[年报]重庆路桥(600106):重庆路桥股份有限公司2021年年度报告
原标题:重庆路桥:重庆路桥股份有限公司2021年年度报告 重庆路桥股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人江津、行政负责人谷安东、主管会计工作负责人贾琳及会计机构负责人（会计主管人员）徐伟 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2021年末股本总数1,329,025,062股为基数，按每10股派0.58元(含税)的比例向全体股东派发现金股利，共计派发现金股利77,083,453.60元。本年净利润结余作为未分配利润，转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的发展战略、经营计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告关于公司未来发展的讨论与分析部份内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................... 10 第四节 公司治理 .......................................................................................................................... 21 第五节 环境与社会责任 .............................................................................................................. 33 第六节 重要事项 .......................................................................................................................... 34 第七节 股份变动及股东情况 ...................................................................................................... 40 第八节 优先股相关情况 .............................................................................................................. 45 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................. 46 第十节 财务报告 .......................................................................................................................... 47
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2021年，面对公司资产萎缩、主营业务收入持续下降的现状，公司精心组织，统筹兼顾，努力克服各种困难，深入挖掘内部潜力，全面落实董事会制定的各项计划。一年来，公司加大了对现有设施运维管理的力度，确保相关设施的良好运行；加强了对外投资的管理，确保公司投资的保值增值，获取较好的投资收益；强化了公司合规风险的管理，切实维护股东利益；同时，在业务拓展和公司可持续发展方面也进行了诸多的努力和尝试。 公司全年实现主营业务收入1.65亿元，投资收益2.05亿元，实现利润总额2.67亿元，净利润2.56亿元，较好地完成了董事会提出的各项目标任务。 1、路桥收费业务 报告期内，公司拥有重庆市主城区嘉陵江石门大桥、嘉陵江嘉华大桥的特许经营权，全年实现路桥收费收入16,204.09万元。 在大桥维护管理方面，全年共实施两桥日常维护、维修项目44项，计134次。组织实施了嘉华大桥华村立交交通设施整治抗滑薄层施工；石门大桥南引道一号墩南侧挡墙变形抢险工程施工；黄沙溪立交路面沉陷病害处置；石门大桥南引桥路面精表处理整改施工。按照市政府“路平桥安”工程的要求，组织对嘉华嘉陵江大桥工程项目进行了综合观测；对嘉华嘉陵江大桥安装的“大桥营运状态结构健康监测系统”进行了检测校正；对嘉华嘉陵江大桥全线车行路面进行了路况检测。组织对石门嘉陵江大桥进行了主桥变形观测；对石门嘉陵江大桥进行了桥梁安全评估，全面掌握了设施设备的运行情况，对桥梁设施的安全运行提供了可靠的保障。 深挖大桥及附属设施潜力，努力增加租赁收入。2021年，公司“两桥”附属设施租赁及利用收入共110.86万元，其中设施租赁收入87.13万元；其他收入23.73万元，最大限度地挖掘了大桥附属设施的潜力。 2、工程总承包 报告期内，公司代建项目渝涪高速公路大修及渝涪高速公路长寿桃花上下道口改造代建工程项目在参建各方的共同努力和密切配合下，工程顺利完成，报告期确认代建费收入6.22万元。 3、股权投资 公司参股企业重庆银行于2021年2月5日在上海证劵交易所成功上市，其公开发行A股股票3.47亿股，发行价10.83元，总股本增加到34.75亿股。该行完成上市后，公司持有其1.71亿股，占其总股本的4.93%，公司所持部分股票限售期为36个月。报告期内该行实施了2020年度红利派发，公司收到红利款约6,391万元。截止本报告期末，公司持有重庆银行股份市值约为15.25亿元。 公司参股企业渝涪高速公路有限公司随着今年新冠疫情得到较好控制，通行费收入有所恢复，各方面的经营指标都有所增长。该公司预计全年经营总收入约10.89亿元，其中通行费收入约7.82亿元，投资收益2.85亿元，净利润3.90亿元。报告期内该公司未进行利润分配。 公司参股企业城投金卡2021年4月完成了战略投资者“中电系”的引进工作，其总股本增加至44,627.58万元，完成增资后，公司持有1,029.8万元，占总股本的2.31%。2021年，该公司主要工作为数据采集系统平台升级，新增路面采集点720个、建设数字车道2,000个以及建设智能交通大数据协同安全实验室。 公司出资5,000万元参股的“重庆联顺创业投资基金合伙企业（有限合伙）”，共完成投资项目共计7个，累计投资金额约1.85亿元。2021年度是基金退出延长期的第一年，基金管理团队的工作重点聚焦在加强投后管理、积极寻求项目的退出机会。今年已有一家公司以回购股份的方式达成退出协议，投入资金400万元，其回购退出资金624万元，投资收益224万元。另有一家公司已聘请券商对其进行指导，已着手开始股份改革。其余公司视具体情况以回购或股权转让方式退出。 4、其他 公司所属石门嘉陵江大桥于2021年12月31日经营期满。根据2001年2月24日《重庆市人民政府办公厅关于重庆路桥股份有限公司三桥收费年限有关问题的复函》“在收费年限到期时，市政府研究按当时经评估确认后的净资产回收大桥及相关资产，用其它有收益的资产等量置换”的意见。为了确保广大股东的合法权益，争取市政府按照相关文件意见，处理好移交补偿事宜，公司于2021年3月1日向市政府提交了书面报告，市政府相关领导于3月25做出了批示。在确定市城管局牵头后，于3月25日、8月9日、10月19日先后召开了三次协调会，10月27日市城管局向市政府报送了《关于石门嘉陵江大桥移交工作有关问题的意见》，11月上旬，市政府同意仍由市城投集团作为大桥资产的接收单位。目前，公司已与接收单位进行了对接，大桥的安全检测评估工作已经完成。大桥资产净值的评估工作已由市财政指定相关评估机构进行评估，待评估结束后，公司还将就资产置换事宜与市城投集团进行谈判协商。 报告期内，公司积极寻求新的投资项目，先后对多个项目进行了尽职调查、可行性论证和洽谈，但由于各种原因，这些项目最终均未能实施。 二、报告期内公司所处行业情况 根据国家统计局发布的消息：2021年1—12月份，全国固定资产投资（不含农户）544,547亿元，比上年增长4.9%；比2019年1—12月份增长8.0%，两年平均增长3.9%。其中基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）比上年增长0.4%，保持稳健增长。“十四五”时期，我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的关键阶段，国家将推出一批重大工程和项目，着力提升基础设施水平。新老基建共同发力，积极构建系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系，实施乡村振兴战略，推动区域协调发展，推进以人为核心的新型城镇化，实施城市更新行动等，中央经济工作会议及全国两会明确提出“基础设施投资适度超前”、并继续推行积极财政政策和稳健货币政策，基础设施建设在经济“稳增长”中的作用更加凸显。在经济稳增长目标下，基础设施投资将对基建投资起到拉动作用。 2021年，重庆市固定资产投资增长达6.1%，两年平均增长5.0%，高于全国平均水平。分领域看，基础设施投资增长7.4%，两年平均增长8.5%；基础设施投资仍保持较高速度增长。“十四五”期间，重庆市积极配合国家层面的战略规划，先后发布了《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》、《国家综合立体交通网规划纲要》、《“十四五”推进西部陆海新通道高质量建设实施方案》等重大规划，明确成渝地区为全国交通4极之一。《重庆市城市道路建设“十四五”规划（2021-2025年）》提出：“十四五”期间，中心城区新续建城市道路2,945公里，含跨江桥梁13座、穿山隧道15座。预计“十四五”期末，中心城区城市道路通车总里程将突破7,000公里，基本形成“六横七纵一环六联络”的快速路网结构，累计建成跨两江桥梁41座、穿山隧道29座。因此，基础设施投资、工程建设仍具有广阔的市场前景，基建领域仍有较大的增长空间。 三、报告期内公司从事的业务情况 1、路桥收费业务 报告期内，公司拥有重庆市主城区嘉陵江石门大桥、嘉陵江嘉华大桥的特许经营权，全年实现路桥收费收入16,204.09万元。“两桥”附属设施租赁及利用收入共110.86万元，其中设施租赁收入87.13万元；其他收入23.73万元。为确保设施安全完好地运行，全年共实施两桥日常维护、维修项目44项，计134次。详情见本节第一条。 2、工程总承包 报告期，公司代建项目渝涪高速公路大修及渝涪高速公路长寿桃花上下道口改造代建工程项目在参建各方的共同努力和密切配合下，工程顺利完成，报告期确认代建费收入6.22万元。 3、股权投资 公司的股权投资业务主要包括直接股权投资和产业股权投资基金。报告期公司股权投资收益19,257.31万元，其他投资收益1,199.43万元。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、拥有路桥收费特许经营权 公司拥有重庆市主城区嘉陵江石门大桥、嘉陵江嘉华大桥，虽然路桥收费收入固化，但收益稳定，基本不受宏观调控影响，有较好的现金流，有利于公司以各种灵活的方式投资各类基础设施建设项目和开展工程承包业务。 2、独特的BOT经营模式 公司通过嘉陵江嘉华大桥和长寿湖旅游专用高速公路两个BOT项目的建设、营运，已探索出一套以BOT模式投资建设大型基础设施项目的成功经验。BOT投资模式作为PPP投资模式的一种，公司熟悉BOT模式的运营，这对公司深入开展PPP投融资模式的各类基础设施建设项目打下了坚实基础。 3、路桥经营行业管理经验优势 公司由大桥建设公司和桥梁管理处改制而成，积累了丰富的路桥建设、经营和维护管理经验，拥有一批经验丰富的管理者和技术人才，能充分保证公司基础设施经营管理和建设顺利进行。 五、报告期内主要经营情况 2021 年度，公司实现营业收入16,477.17万元，比上年同期减少18.32%；实现利润总额26,689.09万元，比上年同期减少10.36%；投资收益20,456.74万元，比上年同期增加20.18%，实现归属于母公司股东的净利润 25,571.94万元，比上年同期增加12.54%；扣除非经常性损益事项后，归属于上市公司股东的净利润约为25,031.14万元，每股盈利约人民币0.19元，比上年同期增长约35.71%。 截止 2021 年12月31日，公司资产总额717,483.53万元，负债总额261,327.49万元，所有者权益456,156.04万元，资产负债率 36.42%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系本期路桥维护成本减少所致。 财务费用变动原因说明：主要系本期存款利息增加及有息负债规模减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上年同期收回往来款所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上年同期收到长寿湖旅游高速公路项目政府回购款所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期归还到期贷款所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入16,477.17万元，其中路桥收费收入16,204.09万元，工程收入6.22万元，其他业务收入266.86万元。营业成本2,422.62万元，其中路桥收费业务成本2,327.20万元，工程业务成本3.15万元，其他业务成本92.27万元。利润总额2.67亿元，归属母公司净利润2.56亿元，基本每股收益0.19元。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
过桥项目为公司所属石门嘉陵江大桥过桥费收入。 建造经营移交（BOT）项目收入核算方法，以建造期间投入的成本作为BOT项目的摊余成本，且连同未来现金流入的折现计算实际利率，经营期间按照摊余成本与实际利率确认BOT项目收入。 由于公司BOT项目核算方法不同于其他项目，因此，其毛利率与其他项目不具可比性。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元
4. 研发投入 (1).研发投入情况表 □适用 √不适用 (2).研发人员情况表 □适用 √不适用 (3).情况说明 □适用 √不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截止2021年末，公司长期股权投资为 17.63亿元，比上年增长9.04%，主要系按权益法核算被投资企业经营收益增加所致。 1. 重大的股权投资 □适用 √不适用 2. 重大的非股权投资 √适用 □不适用 公司与重庆信托签订了《重庆信托?弘瑞1号集合资金信托合同（第2期）》，约定将信托资金用于向成都环球世纪会展旅游集团有限公司发放信托贷款，并最终用于其全资子公司四川黑龙滩长岛国际旅游度假中心有限公司开发建设、偿还原有债务及其他经受托人认可的用途，信托预期收益率为 8.2%。2019年6月公司投入信托资金17,500.00万元，该产品已于2021年5月赎回，累计取得投资收益2,783.51万元。 3. 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 详见第二节十一采用公允价值计量的项目之说明。 4. 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
(八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、路桥收费业务 公司所属重庆市主城区嘉陵江石门大桥、嘉陵江嘉华大桥，均位于重庆市主城区域内，具有特许经营权。公司的路桥费收入也与政府授权的单位签订了收费协议，收入稳定，基本不存在竞争的情况。 基础设施建设投资作为稳增长的重要手段在未来仍有较大的发展空间。路桥建设作为交通运输的重要一环，在国民经济中始终占据基础性、先导性、战略性地位。随着我国经济迈入高质量发展阶段，加快建设交通强国，建成现代化综合交通体系，必将为社会主义现代化强国建设提供坚实支撑。而路桥设施作为综合交通运输体系中最基本、最广泛、最灵活、最不可或缺的项目，为经济发展、社会进步、民众出行提供了最直接、最重要、最便捷的服务。构建更加安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化公路体系，是我国落实高质量发展的现实要求和必由之路。 2、工程总承包业务 公司是具有《市政公用工程总承包壹级》资质的大型基础设施建设企业。但传统建筑行业准入门槛较低、市场竞争激烈，众多建筑企业处于利润率低下的状态。 2022年1月，国务院印发《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》中明确提出“坚持创新驱动发展，推动互联网、大数据、人工智能、区块链等新技术与交通行业深度融合，推进先进技术装备应用，构建泛在互联、柔性协同、具有全球竞争力的智能交通系统，加强科技自立自强，夯实创新发展基础，增强综合交通运输发展新动能”，这公路交通的发展带来新的契机。 高速公路改扩建或迎高峰。我国高速公路目前总里程已超过16万公里，部分早期通车路段流量饱和，需要进行拓宽改造，更好地满足公众出行需求。国家多次出台发展规划和指导意见，明确要求“推进建设年代较早、交通繁忙的国家高速公路扩容改造”。此外，根据现行《公路法》和《收费公路管理条例》的规定，当前经营性高速公路收费期限为25或30年，众多高速公路企业将在未来5到10年内迎来路产收费到期。根据《收费公路管理条例》（征求意见稿），高速公路企业可以通过改扩建延长一定年限的收费期限，有助于基础设施投资企业迎来二次发展机遇。 因此，以各种投融资模式建设的经营性基础设施项目仍有一定的发展空间。 (二)公司发展战略 √适用 □不适用 未来，公司仍坚持以基础设施项目经营管理为主、工程承包为辅的经营策略，并适时介入其他具有较好的发展前景的行业，分散公司业务相对集中的风险。推动公司成为基础设施投资、建设、运营、管理的综合服务商的同时，充分发挥上市公司融资功能，多渠道、多方式筹集资金，以项目投资业务拉动工程施工业务，加快发展速度、促进公司转型，提升公司业绩、争取股东回报。 在基础设施项目经营管理方面，公司将密切关注政策面情况，积极做好各种投资模式在基础设施领域内的研究和运用，在做好风险控制和应对措施同时，谨慎投资路桥收费项目，适时介入其他基础设施经营项目。积极尝试多元化经营，寻找新兴产业的投资机会，分散公司过于集中于路桥收费建设项目的风险，确保公司具有持续、稳定的发展能力。 (三)经营计划 √适用 □不适用 2022年经营目标：公司将继续以发展战略为核心，围绕董事会制定的年度经营目标，合理调度公司资源，优化运行，进一步控制成本费用，实现公司各项业务的稳健发展和股东利益最大化。 2022年度公司预计完成收入3.3亿元，预计成本计划0.2亿元，期间费用计划1亿元。 (四)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济波动风险 公司的市政工程总承包业务类似路桥建设施工行业，工程承包及管理业务与宏观经济的运行发展密切相关，公司业务的发展和扩张很大程度上依赖于国民经济整体运行状况及国家固定资产投资规模、城市化发展进程。因此宏观经济波动将导致业主对市政工程项目建设需求的变化，从而直接影响公司的经营业绩。若全球宏观经济进入下行周期或者我国经济增长速度显著放缓，而本公司未能对此有合理预期并相应调整经营策略，则本公司经营业绩存在下滑的风险。 我国收费公路的建设经营具有较强的政策性，国家及地方政府相关政策尤其是收费政策的变化将对企业产生较大影响。政府公路规划、收费公路管理方式、运营主体、投融资体制、费率、收费期限、经营权转让等方面的政策变化，都会对收费公路企业产生较大影响。长期看，虽然在相当长的时间内收费公路还将继续存在，但未来面临逐步取消收费的政策风险。 公司现有的收费项目均与政府委托机构签订了相对固定的经营收入，不受宏观经济调控的影响。 但公司总承包业务受宏观经济波动的影响较大。针对将来的风险，公司将在未来的投资活动中，密切关注政策变化，认真研究风险控制措施，在保证项目有较好的收益的情况下谨慎投资路桥收费项目，并适时介入其他基础设施经营项目，提高公司投资施工营运一体化的能力，降低对路桥收费行业的依赖。 2、行业风险 公司的路桥收费行业由于具有一定的区域垄断性质，行业风险较小。但公司的总承包业务面临行业激烈的竞争，公司虽然具有《市政公用工程总承包壹级》资质，但行业特点是准入门槛较低，竞争激烈，毛利率低，且面临的竞争对手是一些原交通部直属的大型公路桥梁施工单位、铁道部直属的建设单位、各地规模较大的公路桥梁施工单位，其中仅国家一级施工企业就上千多家，市场竞争比较激烈。 公司在资金、人员、信誉方面具有较大的优势，同时，公司具有在BOT模式和BT模式投资建设项目的成功先例，公司总结了一套完整的建设管理经验，为公司投资施工营运一体化打下了基础，加之重庆基础设施建设发展迅速，为公司在工程总承包方面提供了较大的拓展空间。 3、财务风险 由于公司投资建设的基础设施项目为资本密集型行业，资金投入量大，期限久、回收期长。公司融资方式较为单一，主要融资手段为银行借款和发行公司债券，但是资产流动性仍然偏低。公司一旦获得大型基础设施项目投资，将面临持续性的资金需求，这将对公司的对外融资能力以及内部资金运用管理能力提出更高要求，公司或将存在大规模资本支出而导致的财务风险。 公司将进一步强化财务管理，合理有效使用资金，优化财务结构，加强银企合作，拓宽融资渠道，提高公司融资能力；此外，利用上市公司的平台，充分发挥资本市场融资功能，以再融资、发行公司债券等手段，优化公司资产结构，降低财务风险。 4、单一客户依赖风险 公司嘉陵江嘉华大桥、嘉陵江石门大桥收费收入是通过市财政拨付给重庆市城市建设投资公司，再由其按协议向公司支付。由于是单一公司向本公司支付，若不能按期支付，则存在一定的依赖风险。 根据这一情况，公司以总经理挂帅，加强与相关部门的沟通协调，定期派员按协议催收，从近年来的执行情况看，双方合作情况良好。（未完）  |