欧圣电气(301187):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:欧圣电气:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项： 一、需要特别关注的风险因素 （一）贸易摩擦风险 公司出口产品主要销往北美、欧洲等境外市场，其中美国为出口地，2021年1-6月公司对美国地区的销售金额为58,239.86万元，占主营业务收入比例为86.00%。2018年9月24日起，美国对2,000亿美元的中国商品加征10%的进口关税。2019年5月10日，美国将2,000亿美元中国商品关税从10%上调至25%。 公司产品小型空压机和干湿两用吸尘器被列入了上述2,000亿美元关税清单。 据美贸易代表办公室（USTR）公布的针对中国部分加征关税商品排除清单，公司的小型空压机和小部分干湿两用吸尘器产品于2018年9月24日至2020年8月7日被排除为关税加征清单范围，并由2020年8月7日豁免延长至2020年12月31日。由于公司小型空压机和干湿两用吸尘器排除加征关税有效期已经于2020年12月31日到期，截至本招股书出具之日，公司小型空压机和干湿两用吸尘器产品属于25%加征关税名单。报告期内公司对美国销售产品收入占公司营业收入比重相对较大，公司直接向美国销售的产品因客户需承担新增关税成本，未来公司美国客户可能要求公司降低销售价格或减少对公司产品的采购量，从而影响公司产品在美国的销售，公司将面临出口美国规模下降、成本上升、毛利率下降的风险。由于中美贸易摩擦存在复杂性与不确定性，若未来中美贸易摩擦进一步加剧，美国进一步加征公司部分产品关税，公司无法及时将额外关税成本向客户转移，或客户对关税承担方式及产品价格提出调整，将对公司业绩产生重大不利影响。此外，如果美国客户未来2-3年在东南亚地区寻找其他供应量充足且具备竞争力的生产基地来替代对中国小型空压机和干湿两用吸尘器产品需求，同时美国继续对中国制造的小型空压机和干湿两用吸尘器产品加征关税，而公司未能在2-3年内及时在海外设立生产基地，则公司将面临客户转移采购的风险。 （二）汇率变动的风险 报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为99.03%、98.76%、99.84%及99.35%。由于公司出口销售主要以美元结算，如果人民币汇率水平发生较大波动，将会在一定程度上影响产品出口和经营业绩。报告期内，各期汇兑损益（负数为收益）金额分别为-682.59万元、-200.10万元、1,777.17万元及449.19万元。近期外汇市场持续波动，如人民币长期持续升值，则将削弱公司产品的价格竞争力或对公司毛利率产生负面影响，进而影响公司的经营业绩。 （三）客户集中风险 公司主要客户包括Lowe’s、TheHomeDepot、Amazon、Costco、CanadianTireCorporation、Walmart、Menards、HarborFreightTools等。报告期内，公司对前五名客户的销售收入分别为47,835.83万元、41,276.30万元、69,525.25万元及48,869.26万元，占营业收入比例分别为75.94%、67.69%、70.14%及71.49%，客户集中度较高。如果未来主要客户需求下降，将会对公司的业务规模和经营业绩产生不利影响。 （四）原材料价格上涨的风险 公司主营业务成本中原材料成本占比较高，各年均超过85%，原材料采购价格的波动对主营业务毛利率的影响较大。同时公司产品定价采用成本加成原则，能够一定程度转移和消化原材料价格波动带来的风险。假定报告期内各年产品销量、除原材料以外的其他成本保持不变，同时公司采用成本加成模式与客户进行定价，并且产品价格变动与材料价格变动在时间点上保持一致的情形，则由于大宗商品价格变动，原材料采购价格变动对发行人产品定价的影响如下表所示：
（五）创新风险 消费者在高效节能、外观设计、安全环保、动力性能等方面对小型空压机和干湿两用吸尘器的产品创新要求不断提高。公司注重产品和技术的持续创新，利用长期生产经营过程中积累的核心技术、设计能力和创新文化，加强了产品结构调整和新产品的开发创新力度。截至2021年6月30日，公司拥有62项发明专利，106项实用新型专利，63项外观设计专利，较强的研发能力为公司产品的更新换代提供了有力的保障。但公司仍可能存在研发投入不能形成专利或非专利技术，或相关技术无法有效与产业相融合的情形，进而导致公司创新失败的风险。 （六）核心技术及人员流失风险 公司关键核心竞争力在于产品的研发设计能力、测试试验能力和生产工艺技术。能否持续保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的产品，对于公司的可持续发展至关重要。公司十分重视对技术人才的培养和引进，并实施了员工持股以增强核心团队的稳定性，保证各项研发工作的有效组织和成功实施，但未来仍可能会面临行业竞争所带来的核心技术及人员流失风险。 （七）出口退税政策变动的风险 公司是增值税一般纳税人，报告期内公司出口产品享受增值税“免、抵、退”的相关政策。报告期内，公司应退税额分别为7,320.97万元、4,782.69万元、5,525.06万元及6,767.31万元，与当期利润总额的比例分别为145.72%、71.16%、35.54%及70.91%。若未来国家调低出口退税率或取消出口退税政策，将增加公司的外销成本，对公司经营业绩产生负面影响。 （八）经营业绩下滑的风险 万元、99,127.65万元，归属于母公司所有者净利润分别为4,543.04万元、5,863.01万元和13,705.65万元。2018年至2020年，公司净利润水平不断上升。 随着美元兑人民币汇率的下降、大宗商品原材料价格上升、境外海运费价格的上升等不利影响，公司经营业绩存在一定的波动。根据经审阅财务数据，2021年公司营业收入131,452.93万元，同比增长32.61%，扣非后归属于母公司股东的净利润10,473.15万元，同比下降12.67%。如未来原材料价格上涨、汇率波动等不利因素继续存在，则公司存在经营业绩下滑的风险。 二、本次发行相关的重要承诺 与本次发行相关的重要承诺，包括股东所持股份的限售安排和自愿锁定承诺，持股5%以上股东的持股及减持意向，中介机构关于依法赔偿投资者损失的承诺等。具体内容请详见本招股说明书“第十三节附件”之“四、本次发行相关机构或人员的重要承诺”。 三、关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 经公司2020年第三次临时股东大会决议，公司发行前滚存的可供股东分配的利润由发行后的新老股东依其所持股份比例共同享有。发行后股利分配政策详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、发行后的股利分配政策”。 四、新型冠状病毒肺炎疫情对发行人经营情况的影响 2020年1月以来，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，全球多个国家和地区遭受不同程度的影响。2020年1月31日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒肺炎疫情构成国际关注的突发公共卫生事件；2020年3月11日，世界卫生组织将新型冠状病毒肺炎疫情定为全球大流行病。三月中下旬以来，我国疫情得到有效控制，但国外部分国家和地区疫情防控形势仍较为严峻，为了应对该疫情，各国政府采取了包括封城、隔离、企业延迟复工等措施，对全球小型空压机和干湿两用吸尘器消费市场、产业链和供应链造成一定的影响。 （一）对发行人采购的影响 公司供应商主要集中于长三角区域，主要原材料供应商（各期前十名）均非湖北地区供应商。2020年1-2月，随着国内疫情防控措施的推出，导致发行人供应商出现未能及时开工、开工不足等问题。但随着2020年3月新冠疫情逐渐得到控制，各地政府大力推进各地生产企业复工复产，截至本招股说明书签署日，发行人主要供应商已复工复产，发行人的原材料供应未出现重大不利变化。 （二）对发行人生产的影响 新冠疫情发生后，疫情造成了发行人复工计划的延迟，发行人原定于春节假期结束后复工，后于2020年2月10日开始逐步复工复产，2020年2月底，发行人已全面复工。同时，随着公司生产、销售规模的不断扩大，2020年一季度公司新招员工100余名，有效保障了生产经营活动的正常开展。 （三）对发行人海外市场供给的影响 2020年3月新冠疫情在国内逐渐得到控制，国内小型空压机和吸尘器产业链生产企业已经完全复工复产，而海外工具类生产型企业3月份以来由于疫情影响无法正常生产，使得北美、欧洲地区小型空压机和吸尘器等工具的供给减少，全球大型连锁零售商对中国地区的需求增加。 （四）对发行人海外市场需求的影响 公司以国际市场为主。报告期内，公司境外销售收入占当期主营业务收入比重均超过了90%，国际市场特别是北美市场为公司营业收入和利润的主要来源，对公司经营业绩有较大影响。2020年3月，新型冠状病毒疫情在欧美地区爆发，当地政府出台了一系列降低人员聚集和流动的政策，客观上对当地企业的生产经营活动造成了一定程度的不利影响，但居家隔离限制一定程度上增加了小型空压机和干湿两用吸尘器等家庭住宅维修维护的家用工具类产品市场需求。 公司产品的生产、发货计划安排主要根据客户产品采购需求而确定，公司海外销售的主要客户如Walmart和Lowe’s等大型零售商，在疫情隔离期间仍然正常营业，并且上述客户在疫情期间对家庭住宅维修维护的家用工具类产品的需求强劲。由于疫情使人们处于公共卫生事件的居家隔离政策的限制之下，经历较长时间的居家生活，人们热衷于从家居建材用品零售商购买半成品及工具，在家自己组装的DIY（Do-It-Yourself）生活方式，居家隔离使居民做更多手工和维修。 同时，在疫情居家隔离期间，欧美地区提供房屋翻修、汽车修配服务的专业工匠人数减少，人工成本进一步提高，发达国家的居民尽量避免聘请收费较高的专业工匠和专业修理修配公司，欧美家庭倾向于做更多手工和维修，增加了对家庭住宅维修维护的家用工具类产品购置需求。 发行人与主要客户均保持长期良好的合作关系，目前订单充足、交货稳定，日常订单及重大合同的履行不存在重大障碍。 （五）对发行人生产经营及财务状况影响 1、2020年度公司的经营情况概述 2020年1月，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，多个省市启动重大突发公共卫生事件一级响应，受疫情影响公司复工时间推迟，在此期间，公司及时跟进江苏省政府关于新冠的防疫动态，安装监测设施、筹备防疫物资，并积极进行复工准备工作，2020年2月底，发行人已全面复工。虽然由于新型冠状病毒肺炎疫情导致春节假期延期复工，发行人及下游客户的生产经营均受到一定程度的影响，但公司采取有效措施，2020年度经营业绩未因疫情产生重大不利变化。2020年度公司营业收入较去年全年增长62.82%，扣非后归属于母公司股东的净利润较去年全年增长88.99%。 2、公司在手订单情况及与去年同期对比 截至2020年9月末和2020年12月末公司未履行在手订单及与上年同期对比情况如下：
3、公司停工、开工、复工情况 期结束后复工，后于2020年2月10日开始逐步复工复产，2020年2月底，发行人已全面复工。同时，随着公司生产、销售规模的不断扩大，2020年一季度公司新招员工100余名，有效保障了生产经营活动的正常开展。截至目前，公司及其子公司总体复工率已达100%。 4、新冠疫情对公司主要财务数据的影响 单位：万元
5、发行人所处的外部生产经营环境未发生重大不利变化 （1）销售方面 公司产品的生产、发货计划安排主要根据客户产品采购需求而确定，公司海外销售的主要客户如Walmart和Lowe’s等大型零售商，具有较强抵御风险能力，疫情隔离期间仍然正常营业，并且上述客户在疫情期间对家庭住宅维修维护的家用工具类产品的需求强劲。此外，由于国内疫情控制情况优于国外，发行人境外竞争对手的生产及销售能力受到更为严重的影响，发行人产品需求受益于替代效应，国际市场份额得到进一步提升。发行人与主要客户均保持长期良好的合作关系，目前订单充足、交货稳定，日常订单及重大合同的履行不存在重大障碍。截至报告期末公司在手订单充足，新冠疫情未对发行人获取订单造成重大不利影响。 （2）采购方面 公司生产所需主要原材料有钢材类、塑料件、金属件等，主要原材料供应商均未地处受到疫情影响的中高风险地区，主要集中在江苏、广东、浙江等地区，其中，苏州地区占大部分，因此新冠疫情对公司的原材料采购影响较小。 综上，公司所处外部生产经营环境未发生重大不利变化。 6、新冠疫情未对发行人持续经营能力、全年经营业绩产生重大不利影响，相关风险已经充分披露 虽然疫情对公司短期生产经营产生一定影响，但总体而言影响可控，对发行人持续经营能力、全年经营业绩不构成重大影响。一方面，随着国内疫情的有效防控和经济复苏，公司核心业务未出现停工停产情形，公司原材料采购、订单及时交付等没有明显不利变化。另一方面，虽然国外疫情仍然较为严重，对公司主要境外客户经营带来一定影响，但受疫情影响，公司的主要产品小型空压机和干湿两用吸尘器更受欢迎。居家隔离限制一定程度上鼓励人们从家居建材用品零售商购买半成品及工具，在家自己组装的DIY（Do-It-Yourself）生活方式，增加了境外市场对小型空压机和干湿两用吸尘器等家庭住宅维修维护的家用工具类产品市场需求。此外，公司主要客户实力雄厚，具有较强抵御风险能力。综上，根据目前已知政策及市场信息，新冠疫情不会对公司全年经营业绩情况及公司持续经营能力产生重大不利影响。 关于新型冠状病毒疫情对公司经营的影响已经充分披露，详见本招股说明书“第四节风险因素”之“一、市场风险”之“（二）新型冠状病毒肺炎疫情风险”。 7、发行人其他授权品牌方、ODM客户经营情况 根据查询发行人其他品牌授权商、主要ODM客户的公开财务数据，发行人其他品牌授权商、主要ODM客户的主要经营数据情况如下：
另外，根据中国出口信用保险公司出具的发行人其他品牌授权商、主要ODM客户信用信息报告及发行人确认，并经查询上述其他品牌授权商、主要ODM客户的相关网站，截至2021年5月31日，发行人其他品牌授权商、主要ODM客户不存在经营困难或其他重大经营风险。 （六）发行人采取的应对措施及其有效性 防控措施方面，自疫情发生以来，公司及时跟进江苏省政府关于新冠疫情的防疫动态，第一时间成立了疫情防控领导小组，严格落实各级政府部门防控要求，并制定防控机制和应急方案，启动实施了安装监测设施配备、防疫物资储备、内部防疫消毒、员工排查跟踪管理、防控宣传、安全生产准备等一系列措施。生产经营措施方面，针对供应商，公司根据在手订单、往期销售及原材料备货情况，制定更加谨慎、完善的原材料备货安排，联系原材料供应商保证原材料能够及时、足量供应。针对海外客户，公司与客户保持密切联系和沟通，及时响应客户订单需求。公司全力做好疫情防控与应对工作，力求将本次疫情对公司的不利影响降至最低。在上述措施的帮助下，公司已从2020年2月10日起陆续复工，截至目前生产经营已恢复正常。 （七）新型冠状病毒肺炎疫情风险提示 目前国内疫情已基本得到控制，国外部分国家和地区疫情防控形势仍较为严峻。境外居家隔离限制一定程度上增加了境外市场对国内小型空压机和干湿两用吸尘器等家庭住宅维修维护的家用工具类产品市场需求。但若随着欧美恢复空压机和吸尘器等工具的供应，如果境外知名零售商降低对公司产品采购，将对发行人的经营业绩产生一定不利影响。此外，若新型冠状病毒肺炎疫情持续时间较长，对全球宏观经济持续产生较大的冲击，并对全球产业链和供应链等造成进一步影响，也可能对公司未来经营业绩产生一定程度的不利影响。 五、提醒投资者关注财务报告审计截止日后公司主要财务信息、 经营状况及2022年1-3月经营业绩预计 （一）审计截止日后主要经营状况 自审计截止日至本招股说明书出具日，发行人经营状况良好，发行人主营业务、经营模式未发生重大变化；发行人董事、监事、高级管理人员保持稳定；未出现对发行人经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。发行人经审阅的2021年度营业收入13.15亿元，较上年同期增长3.23亿元，增长比例32.61%，2021年度净利润11,579.95万元,较上年同期下降2,125.70万元，下降比例为15.51%。2021年收入较上年同期增长较快，主要因为发行人2020年末在手订单于2021年完成量较大，销售收入规模增长较大所致。2021年营业收入增幅较高但净利润增幅为负，主要系受原材料价格上升、美元平均汇率下降、海运费上升等原因影响。 （二）2022年1-3月业绩预计情况 单位：万元
2022年1-3月，营业收入同比增长0.00%至0.90%。扣非后净利润同比下降2.98%至0.21%，较上年同期变动较小。 （三）新冠疫情对发行人业绩的影响 报告期内，公司资产总额、净资产、营业收入和利润均保持较快增长，新冠疫情并未导致公司业绩大幅下滑的情况，公司的主要财务数据情况如下：
根据海关总署的最新统计数据显示： 单位：亿元
综上，新冠疫情目前未对公司经营业绩产生不利影响。 （四）汇率波动对发行人业绩的影响 发行人销售主要集中于境外，并主要以美元进行结算，如果美元兑人民币汇率出现大幅波动将直接影响公司的经营业绩，报告期内，公司汇兑损益分别为-682.59万元、-200.10万元、1,777.17万元及449.19万元，占当期外销收入的比例分别为-1.11%、-0.34%、1.87%及0.67%；如人民币持续升值，则将对公司的出口业务产生不利影响，具体表现为：（1）导致公司产生汇兑损失；（2）以人民币折算的销售收入减少。 假设美元兑人民币年平均汇率上（下）浮5%、10%，则对发行人预测业绩的具体影响如下： 单位：万元
为了分析平均汇率对公司毛利率的影响，假设在单位成本、单位美元价格不变的情况下，若平均汇率分别上升、下降5%和10%，对毛利率的影响情况如下：公司小型空压机产品的平均汇率敏感性分析如下：
敏感系数=毛利率变动/毛利率/平均汇率变动幅度。 以2021年1-6月为例，汇率上升10%将导致毛利率上升7.03%，汇率上升5%将导致毛利率上升3.68%，汇率下降5%将导致毛利率下降4.07%，汇率下降10%将导致毛利率下降8.59%，2021年1-6月平均敏感系数为3.43，即在其他因素不变情况下，平均汇率每上升（或下降）1个百分点，在其他条件不变的情况下，毛利率会在原来的基础上上升（或下降）3.43个百分点。 公司干湿两用吸尘器产品的平均汇率敏感性分析如下：
敏感系数=毛利率变动/毛利率/平均汇率变动幅度。 以2021年1-6月为例，汇率上升10%将导致毛利率上升5.60%，汇率上升5%将导致毛利率上升2.93%，汇率下降5%将导致毛利率下降3.24%，汇率下降10%将导致毛利率下降6.84%%，2021年1-6月平均敏感系数为1.61，即在其他因素不变情况下，平均汇率每上升（或下降）1个百分点，在其他条件不变的情况下，毛利率会在原来的基础上上升（或下降）1.61个百分点。 （五）公司2021年度业绩主要数据如下： 单位：万元
2021年度，公司实现营业收入131,452.93万元，同比增长32.61%，主要因为发行人2020年末在手订单于2021年完成量较大，销售收入规模增长较大所致。 归属于母公司股东的净利润为11,579.95万元，同比下降15.51%，营业收入增幅较高但净利润增幅为负，主要系受原材料价格上升、美元平均汇率下降、海运费上升等原因影响。 目录 本次发行概况·····················································································1 发行人声明························································································2 ·····················································································3 重大事项提示 一、需要特别关注的风险因素·····························································3 二、本次发行相关的重要承诺·····························································7 三、关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配····························7 四、新型冠状病毒肺炎疫情对发行人经营情况的影响·······························7 五、提醒投资者关注财务报告审计截止日后公司主要财务信息、经营状况及2022 1-3 ······························································13 年 月经营业绩预计 目录································································································18 第一节 释义···················································································23 第二节 概览···················································································27 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况·········································27 二、本次发行概况···········································································27 ······································29三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 四、发行人主营业务情况··································································29 五、发行人科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况··············30六、发行人选择的具体上市标准························································37 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项············································37 八、募集资金主要用途·····································································37 第三节 本次发行概况·······································································39 一、本次发行的基本情况··································································39 二、中介机构·················································································40 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况···································41 四、与本次发行上市有关的重要日期··················································41 第四节 风险因素·············································································43 一、市场风险·················································································43 二、经营风险·················································································44 三、财务风险·················································································49 四、创新风险·················································································51 五、技术风险·················································································51 六、内控风险·················································································52 七、法律风险·················································································52 八、募集资金投资项目风险·······························································54 九、发行失败风险···········································································54 第五节 发行人基本情况····································································55 一、公司基本信息···········································································55 二、公司设立情况···········································································55 三、公司报告期内的重大资产重组情况···············································73 四、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况············································73 五、公司股权关系及组织结构····························································73 六、公司控股子公司、参股公司和分公司情况······································75 ··················································89 七、主要股东及实际控制人基本情况 八、公司股本情况·········································································104 九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员··································106 十、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员对外兼职及与发行人关联情况··································································································110 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系····111十二、董事、监事的提名和选聘情况·················································112 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的有关协议及履·························································································112 行情况 十四、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持股情况····························································································113 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年的变动情况···114十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况···115十七、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况···················116十八、股权激励及其他制度安排和执行情况········································117 十九、员工及其社会保障情况··························································122 第六节 业务和技术·········································································143 一、公司主营业务、主要产品及其经营模式········································143 二、公司所处行业的基本情况··························································160 三、行业竞争情况及发行人所处行业地位···········································190 四、发行人主要产品的销售情况和主要客户········································213 五、发行人主要产品的采购情况和主要供应商·····································269 六、主要资产情况·········································································317 七、发行人特许经营权情况及业务资质··············································356 八、发行人技术与研发情况·····························································358 九、发行人境外经营及境外资产情况·················································371 第七节 公司治理与独立性································································379 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况························································································379 二、特别表决权股份情况································································381 ···································································381 三、协议控制架构情况 四、发行人内部控制情况································································382 五、发行人报告期内违法违规行为情况··············································382 六、发行人资金占用和对外担保的情况··············································386 七、发行人直接面向市场独立运营情况··············································386 八、同业竞争情况·········································································388 ·········································································389 九、关联交易情况 第八节 财务会计信息与管理层分析···················································419 一、财务报表···············································································419 二、审计意见类型·········································································427 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况······················427四、重要性水平及关键审计事项·······················································428 ·····································431五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 六、非经常性损益情况及其影响·······················································466 七、税项·····················································································467 八、主要财务指标·········································································469 九、报告期内取得经营成果的逻辑及相关财务或非财务指标分析············471十、经营成果分析·········································································472 十一、资产质量分析······································································642 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析·····································685 十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他·····································708 十四、审计截止日至招股说明书签署日之间的主要财务信息及经营状况···723十五、盈利预测报告······································································728 第九节 募集资金运用与未来发展规划················································729 一、募集资金运用概况···································································729 二、募投资金项目介绍···································································731 三、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响····························746 四、未来发展与规划······································································748 第十节 投资者保护·········································································752 一、公司投资者关系的主要安排·······················································752 ·····························································753 二、发行后的股利分配政策 三、发行前滚存未分配利润的安排····················································756 四、股东投票机制的建立情况··························································756 第十一节 其他重要事项···································································757 一、重要合同···············································································757 二、对外担保···············································································761 ·······················································761 三、重大诉讼、仲裁及处罚情况 第十二节 声明···············································································762 一、发行人及其董事、监事、高级管理人员声明··································762 二、发行人控股股东、实际控制人声明··············································763 三、保荐人（主承销商）声明··························································764 四、发行人律师声明······································································767 ···································································768 五、会计师事务所声明 六、资产评估机构声明···································································769 七、验资机构声明·········································································771 八、验资机构声明·········································································773 八、验资机构声明·········································································774 九、关于经办验资事项的签字注册会计师离职的声明····························775 第十三节 附件···············································································776 一、文件列表···············································································776 二、查阅时间···············································································776 三、查阅地点···············································································776 四、本次发行相关机构或人员的重要承诺···········································777 第一节 释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
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