[年报]均瑶健康(605388):湖北均瑶大健康饮品股份有限公司2021年年度报告
原标题:均瑶健康:湖北均瑶大健康饮品股份有限公司2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王均豪、主管会计工作负责人朱航明及会计机构负责人（会计主管人员）崔鹏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年实现归属于全体股东的净利润为146,987,705.81元，报告期末公司可供分配利润为394,067,242.35元。经综合考虑公司所处行业特点、现处发展阶段及盈利水平，推动并实施持续、稳定的股利分配政策，保护投资者合法权益，经审慎研究，结合公司经营情况和整体财务状况，公司2021年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。公司2021年度利润分配预案如下： 向全体股东每10股派发现金红利人民币2.20元（含税）。截至2021年12月31日，公司总股本为43,000.00万股，以此计算合计拟派发现金红利9,460.00万元（含税），本年度公司现金分红比例为64.36%。剩余未分配利润结转至以后年度分配。本次公司不进行资本公积金转增股本。 如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整利润分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告第三节“管理层讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10 第四节 公司治理........................................................................................................................... 38 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 57 第六节 重要事项........................................................................................................................... 59 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 81 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 88 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 89 第十节 财务报告........................................................................................................................... 89
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 受国内外不确定因素影响，归属于上市公司股东的净利润较 2020年下降了31.26%，主要系公司新产品、新事业部、研发投入增加，同时加大了对渠道的投入，导致费用增加；2020年国家阶段性社保减免政策导致公司人力成本费用低于本期；部分原材料价格上涨导致产品成本有所增加，本期折扣率高于上期等原因，导致归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2021年，面对复杂严峻的国际形势和新冠疫情等多重考验，我国通过统筹疫情防控和社会经济发展，实现了“十四五”规划的良好开局,公司紧跟国家步伐，通过各方努力，克服多重困难，逐渐改变走出营业收入下降局面，全年实现发货量及营业收1、宏观环境日益严峻 继 2021年一季度在上年同期低基数条件下实现恢复性增长后，全年仍遭受较大挑战，虽然疫情整体可控，但几乎每个月都有多地间歇性小规模疫情反复，使部分省份经营节奏断档，河南水灾等特殊灾害均较大程度影响了公司业绩表现；另外疫情深刻改变全球运行轨迹，使得成本端价格飞涨，以重要原材料奶粉为例，价格持续大幅攀升，且国内消费在第一季度同比上涨后逐渐回落，消费需求仍未得到有效激活。 2、行业发展出现瓶颈 2021年，受疫情影响，常温乳酸菌行业延续2020年出现的整体下滑趋势，虽有所放缓但趋势未变。从国内乳制品品类整体趋势看，除了低温鲜奶等被消费者熟知的品类外，其余品类的销售都有不同程度波动，其中常温乳酸菌品类也面临整体性挑战。 3、公司地位遭受挑战 均瑶健康作为常温乳酸菌龙头企业，上市之后更是成为行业企业指向的目标。竞争企业竞品采取低价促销行为来获取市场份额，公司也被迫作出应对，造成公司终端促销费率呈进一步上升的态势，行业内更多的短期行为威胁着良性竞争的循环，有效匹配企业资源成为公司经营面临的重要课题。 均瑶健康董事长王均豪先生提出了“二次创业、科技赋能、牛犇高端、展望全球”的指导思想，明确了 2021年以及“十四五”规划的核心思想。在公司董事会正确领导下，公司管理层及全体员工积极努力围绕下述重点事项开展工作： 1、定战略，明方向 均瑶健康制订了公司“十四五规划”，明确提出成为全球益生菌领跑者的愿景，以“科技赋能，做家人想吃的”作为使命，把重新定义益生菌产品标准和中国快消品走出去作为目标，描绘了均瑶健康长期健康发展的蓝图。2021年公司通过与江南大学的战略合作，在功能性益生菌领域果断布局，通过长期战略合作和买断专利等的方式，拥有了行业内具有高技术壁垒的十株功能性菌株，为公司“十四五规划”的实施打下坚实基础。 2、定品类，明策略 根据公司“十四五规划”要求，进一步明确了公司做体内微生态专家的企业形象的目标，把益生菌和后生元作为两大发展品类，策略上确定了新产品先由新零售线上发力，做响品牌，然后再线下扩大战果，味动力乳酸菌饮品产品焕新，用专利益生菌提高科技含量，设置技术壁垒，同时修复巩固渠道。2021年下半年累计上市16个SKU，新品销额近6,000万元。均瑶云商9个月内搭建线上销售平台12个，6个月实现销售收入4,000多万元。 3、定组织，明任务 2021年，均瑶健康根据发展策略进行了组织架构的升级，设置了乳酸菌和益生菌两个市场部，分别负责益生菌新品类、后生元饮品的开发和营销策划。根据益生菌新品类及渠道特点，搭建四个新事业部，预计 2022年新增销售将实现跨越式发展，为公司今后实现快速增长提供强劲动力，更为味动力乳酸菌饮品板块实施策略调整创造条件。 4、定目标，重执行 自2021年3月下旬与江南大学签订全面战略合作协议之后，公司立刻落实了新的益生菌和后生元类产品的市场策划及产品设计，抓进度、抓落实，短短三个月实现了产品上市，组织和团队基本实现同步到位。雷洪泽先生担任销售副总经理后，一手抓发展，一手抓改革，使得味动力乳酸菌团队面貌有了很大改善，从7月份开始到年底的6个月都实现了营业收入同比增长，还弥补了上半年缺口，使全年度实现了同比增长，成绩来之不易。 2021年在集团党委指导和帮助下，均瑶健康成立了党委，选举产生了新一届的党委领导班子，为党的组织工作、人才工作、作风建设创造了很好的条件。 二、报告期内公司所处行业情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“酒、饮料和精制茶制造业（C15）”大类，属于“含乳饮料和植物蛋白饮料制造（C1524）”小类。 2014年之前，常温乳酸菌饮品市场主要由三四线品牌构成，公司属于一线品牌中较早进入常温乳酸菌市场的企业。经典的“均瑶”及创新的“味动力”品牌形象经过多年积淀在消费者群体中已建立良好的形象，拥有忠实的目标消费群体。公司属于常温乳酸菌行业的先驱者，产品市场竞争力较强，市场占有率位居前列。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司提出成为全球益生菌领跑者的愿景，以“科技赋能，做家人想吃的”为使命，把重新定义益生菌产品标准和中国快消品走出去作为目标，描绘了均瑶健康长期健康发展的蓝图。公司坚持推广品质优良的系列健康食品，目前主营益生菌健康食品及常温乳酸菌系列饮品的研发、生产和销售。 报告期内，公司一方面保持了常温乳酸菌行业内的领先地位，通过添加均瑶健康独家核心功能菌株为产品进行赋能，增强产品的核心竞争力，同时继续深耕现有渠道，在核心销售区域的基础上再恢复、培育出若干个亿级市场，产品叠加与渠道的叠加推动“味动力”常温乳酸菌业务不断提升。 报告期内，公司已经陆续研发了益生菌类健康食品，作为未来核心产品矩阵培育。 目前益生菌类健康食品在国内起步时间较短，仍未形成消费者熟知全国性品牌。均瑶健康已经储备了十余株独特功能性菌株，技术上形成较高的科技壁垒，未来将通过消费者洞察等手段，不断对现有产品以益生菌为抓手进行改良，并通过公司现有销售网络及新零售平台实现全渠道销售。 公司的经营模式 1.采购模式 公司基本采购模式为以销定产、以产定购、兼顾库存的采购模式，满足生产计划所需。报告期内，公司产品所需的原材料由公司统一采购，由公司自有工厂及代工厂进行生产。公司主要采购进口奶粉、白砂糖、果胶、乳清蛋白、进口菌种等原辅料及塑料粒子、纸箱、瓶子、瓶盖、封口膜等包装物材料，公司设置了专门的采购部门，针对自有工厂及代工厂建立了完整的质量体系，对用于乳品生产的原辅料和包装材料的采购、验收、运输、贮存和使用作出规定，对采购过程进行控制，以确保采购的材料在质量要求、交付和服务等各方面符合规定的要求。 2.生产模式 公司采取以销定产的方式确定自有工厂及代工厂生产量。销售部门根据上月销售订单、本月经销商要货计划及当期市场需求变化趋势制定销售计划，生产部门根据销售计划编制生产计划组织生产。销售部门定期根据具体销售情况对月初制定的销售计划进行调整，生产部门也据此做相应调整。同时，公司的常温乳酸菌饮品由于保质期限较长且无需冷藏，公司根据市场情况结合销售计划保持合理的库存水平，并相应调整每月的生产数量。 （1）自有工厂生产模式公司在湖北宜昌和浙江衢州拥有自有工厂。随着衢州工厂产量逐步释放，公司整体产能利用率呈现逐步提升的趋势。常温乳酸菌饮品市场正处于整体快速增长期，公司业务亦处于强化优势、持续扩张、巩固地位时期，目前自有产品产量无法满足销量的增长，特别在旺季到来前及旺季期间，公司自有产能有限的问题凸显，存在相关生产线实际持续满负荷开工运作却无法满足需求的情况。因此，自有产能是制约公司成长的因素之一。随着衢州工厂产量释放以及本次募集资金投资项目的建成投产，公司将逐步提高自有产能比例以突破现有规模瓶颈。 （2）代工厂生产模式代工厂承担了本公司的重要产量任务，有效补充了公司产能、保证了供货节奏。公司现有代工厂的选择以质量保证为基础、紧贴产品市场布局，既方便产品快速投放市场，又能减少产品运输半径，有利于积极响应客户需求。代工厂在有效补给公司自有产能的不足、保证公司供货节奏的同时，也相对提高了公司的管控成本，因此，公司有意逐步压缩代工厂产量占比，并择优选择其中信誉好、品控强的企业开展业务合作。 3.销售模式 公司的销售模式主要为经销模式。经销模式下，公司的产品通过卖断式方式直接销售给经销商，再由经销商销售给其下游经销商、分销商及零售终端商等下游客户，最后由零售终端商直接销售给消费者。公司的销售市场主要集中在二三线城市的下沉县域市场、并双向延伸，公司根据当地市场行业销售数据确定发展经销商的数量，通常一个特定区域只发展一个经销商，保证公司有效扩大营销网络覆盖范围和营销效率。 随着公司业务规模扩张和产能的扩大，公司根据特定区域市场产品消费增长情况合理开发经销商。经销商根据自身营销策略和市场销售情况，自主发展商超、连锁便利系统、零售店等下游销售渠道，完成公司分销率、铺货率等要求，建设和维护经销区域内的销售网络，有效扩大营销规模，提升公司产品的市场占有率。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、 深耕常温乳酸菌饮品市场，具备行业先发优势 2011年起，公司进入含乳饮品中的常温乳酸菌市场，并以此为主营业务，是国内最早生产与销售常温乳酸菌饮品的品牌企业之一。公司已通过投入新工厂、对现有产线技术改造等方式提高自有产能及产量比例。在技术方面，经过多年的积累与发展，公司积累了常温乳酸菌饮品的独特生产工艺。在研发层面投入大量资金，将现有工艺流程和生产技术基础上做了合理改进，确保工艺的先进性和稳定性。经过公司多年的不断创新和市场耕耘，已具有一定影响力和竞争力。 2、 具备行业领先的技术水平和技术特点 含乳饮料的生产技术主要解决饮料的口味、色泽、稳定性及包装问题，主要技术特征在于原料、工艺、设备、配方等方面。原材料是保证产品质量的关键。含乳饮料生产中奶粉成分较高，品牌企业采购国外进口的优质奶粉，尽管成本较高，但产品口味和质量能够获得保障。行业前列的企业通过和供应商形成稳定合作关系，在采购成本、产品供应上获得优先保证，从而增强产品竞争力。公司产品的配方是由公司经过长时间技术积淀和不断研发调配而来，通常是保密的。公司产品通过对配方改进，提高含乳饮料的口感、色泽，使其适应性更强。 报告期内公司与江南大学等世界一流学府结成战略合作，通过独家授权、自研、购买等方式储备了具有独特功能性的益生菌株十余株，可以满足消费者全方面的健康需求。基于功能性菌株发明具有验证周期长、筛选难度大的特点，公司在后生元饮料、活菌产品矩阵方面具有显著的科技壁垒优势。 3、 优选原材料 公司对原材料的采购采取以销定产、以产定购、兼顾库存和采购周期的模式，满足生产计划所需。目前公司主要采购的原辅料包括脱脂奶粉、白砂糖、果胶（稳定剂）、乳清蛋白粉、菌种、葡萄糖，低聚异麦芽糖等；公司主要采购的包装材料包括塑料颗粒、塑瓶、瓶盖、封口膜、热收缩瓶标、热封膜、纸箱等。随着国家监管部门对食品安全及质量控制管理要求日益严格，以及消费者对食品安全消费的重视，饮料生产企业对采购原材料的质量保证是重中之重。原材料的质量控制已成为饮料制造企业的核心竞争力之一。 4、 成熟管理经验和强有力的品牌宣传能力 公司控股股东均瑶集团有限公司自90年代设立起即进入乳制品及含乳饮料行业，并逐渐成为这一行业中知名品牌，是国内最早开发和生产塑瓶长效灭菌奶的企业之一，对行业认识较深、并具备成熟的产品品质管控经验，公司自设立起即继承了其乳制品及含乳饮料业务及相关经验。公司重视销售渠道的维护和品牌宣传，实行“大区及城市（群）经理管理体系”，通过建立贴近销售区域、以区域经理为主的销售团队，对经销商体系进行指导和管理。公司销售部门和经销商共同对零售终端进行产品促销、品牌宣传，培养消费群体。公司通过对卫视、互联网节目广告投放、栏目赞助等形式，强化公司品牌宣传，提高品牌能见度。 5、 专业的管理团队与丰富的行业经验 公司控股股东均瑶集团有限公司具备超过 20年的市场开拓与客户维护经验，公司自设立起即继承了相关业务及经验。公司作为国内最早从事常温乳酸菌饮品的企业，培育了一支专业、成熟的管理团队，并在不断发展过程中积累了丰富的行业经验。 6、 覆盖全国的销售体系 公司的销售市场主要集中在二三线城市的下沉县域市场、并双向延伸，公司根据当地市场行业销售数据确定发展经销商的数量，通常一个特定区域只发展一个经销商，保证公司有效扩大营销网络覆盖范围和营销效率。随着公司业务规模扩张和产能的扩大，公司根据特定区域市场产品消费增长情况合理开发经销商。经销商根据自身营销策略和市场销售情况，自主发展商超、连锁便利系统、零售店等下游销售渠道，完成公司分销率、铺货率等要求，建设和维护经销区域内的销售网络，有效扩大营销规模，提升公司产品的市场占有率。 7、 自有及 OEM相结合的产能优势 由于自有产能相对有限，本公司采取自有工厂生产与代工生产结合的产品生产模式。代工厂承担了均瑶大健康饮品的重要产量任务，有效补充了公司产能。公司在选择代工厂时，以质量有保证、紧贴产品市场布局为标准进行选择，既方便产品快速投放市场，又能减少产品运输半径，有利于积极响应消费需求。 8、 健全的内部质量控制体系 国家管理机构和普通民众对食品安全的日益重视给食品生产企业提出更高的质量要求。产品质量的保障取决于公司完善生产质量控制体系，涵盖原材料采购、生产工艺和仓储流通等多环节。本公司原控股股东均瑶集团有限公司自 90年代中期进入乳制品及含乳饮料行业，通过长时间的积累、验证，形成了健全、行之有效的内部质量管理体系。 9、 创新能力 公司在品牌竞争日益加剧的情况下进入转型期，在产品、品牌、研发等多层面进行战略部署与调整升级。日后将以“科技创新、探索趋势、创造需求、引领消费”为产品创新方向，聚焦目标受众、明确产品定位，围绕科技引领、营养元素、代餐佐餐、功能需求等维度进行消费场景及细分产品的拓展。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业总收入913,598,918.70元，同比增长了7.24%；归属于上市公司股东的净利润146,987,705.81元，同比下降了31.26%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润92,825,573.78元，同比下降了46.94%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系本期销量增加，同时材料、人工成本上涨，导致营业成本上涨。 销售费用变动原因说明：主要系本期新增新事业部及新产品，销售人员增加，且社保减免取消，导致职工薪酬费用增加。同时，本期广告促销宣传费较上期增加，导致销售费用增加。 管理费用变动原因说明：主要系本期新增新事业部，管理人员增加，且社保减免取消，导致职工薪酬费用增加。另2020年支付的中介机构费作为证券发行相关费用，在资本公积列支，本期计入管理费用。 财务费用变动原因说明：主要系本期利息收入减少，投资收益增加。 研发费用变动原因说明：主要系本期加大研发投入，研发人员薪酬及委托外部研发费用增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收入增加导致公司本期销售商品、提供劳务收到的现金增加，同时因春节销售原因，应付账款及合同负债余额较期初余额高所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收回银行理财投资金额超过银行理财投资支付及购置固定资产支付的现金净额大于去年同期。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期完成首发上市，筹资活动现金流入 9亿元所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入9.13亿元，与上年同期相比增长了7.22%，发生主营业务成本5.42亿元，与上年同期相比增长了19.20%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 1、分行业情况说明：报告期内，公司上线益生菌固体及粉剂产品，新增食品行业收入。 2、分产品情况说明：报告期内，公司新增益生菌饮品及益生菌食品销售，公司主营业务收入仍主要来自乳酸菌饮品，乳酸菌饮品收入占比为82.58%，益生菌饮品收入占比为2.33%，益生菌食品收入占比为3.88%，其他饮品收入占比为11.21%。 3、分地区情况说明：报告期内，公司的线上收入较上期增长较多，受疫情影响，线下部分地区收入有所下降。 4、分销售模式情况说明：报告期内，公司本期业务仍以经销为主。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 报告期内，公司产品产销率保持在较好的水平，乳酸菌饮品产销率为98.18%，益生菌饮品产销率为94.02%，其它饮品产销率为97.98%，益生菌食品产销率为89.96%，公司产品销售周转较快，销售乳酸菌饮品共计约10.84万吨，期末乳酸菌饮品库存仅为 0.27万吨。公司报告期末库存量较上年增长比例较大，主要系由于上年基数较低且本年为春节备货所致；本年其他饮品销量、产量也同时有所上涨。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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