广信材料(300537):募集说明书
原标题:广信材料:募集说明书 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主做出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 （一）本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第四届董事会第十次会议、2021年第二次临时股东大会决议通过，并由第四届董事会第十四次会议在股东大会的授权范围内对本次发行股票有关事项部分条款的修改并进行了决议。本次向特定对象发行 A股股票相关事项尚需深交所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后方可实施。 （二）本次向特定对象发行股票的发行对象不超过 35名（含 35名），为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象由股东大会授权董事会在本次发行经过深交所审核并取得中国证监会同意注册的批复后，按照中国证监会相关规定及本募集说明书所规定的条件，根据询价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 本次向特定对象发行股票的发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。 （三）本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。 本次发行的最终发行价格由公司董事会根据股东大会授权在本次向特定对象发行股票经过深交所审核并取得中国证监会同意注册的批复后，按照中国证监会的相关规定，根据询价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。 （四）本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即 57,908,275股（含本数）。最终发行数量将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司股东大会授权董事会在取得中国证监会同意注册后，与保荐机构（主承销商）根据相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，根据发行对象申购报价的情况，按照价格优先的原则合理确定。若国家法律、法规对此有新的规定，或公司股票在本次向特定对象发行 A股股票的董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行数量将作相应调整。 （五）本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排，限售期结束后按中国证监会和深圳证券交易所等监管部门的相关规定执行。若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调整。 （六）本次发行募集资金总额不超过人民币 57,000.00万元（含本数），募集资金在扣除相关发行费用后拟全部投资于以下项目： 单位：万元
（七）本次发行股票前公司滚存的未分配利润，由本次发行股票完成后的新老股东共享。公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）、《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红》（证监会公告〔2013〕43号）及《公司章程》的有关规定，公司制定了《未来三年（2021年－2023年）股东回报规划》。 （八）本次向特定对象发行 A股股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件的情形发生。 （九）根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》证监会公告〔2015〕31号）等文件的有关规定，公司就本次向特定对象发行 A股股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。相关情况详见本募集说明书之“第七节 与本次发行相关的声明与承诺”之“六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺”之“（二）关于对本次发行股票摊薄即期回报情况和采取措施及相关的主体承诺”。相关措施及承诺事项等议案已经公司第四届董事会第十次及第十四次会议、第四届监事会第十二次会议审议通过及 2021年第二次临时股东大会审议批准。 公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。 提请广大投资者注意。 （十）本次向特定对象发行股票方案尚需深圳证券交易所审核及中国证监会的注册同意。 二、公司的相关风险 （一）宏观和市场风险 1、宏观经济波动的风险 本次募集资金投资项目属于电子化学品行业，行业终端应用领域广阔，需求分散化程度高，没有显著的行业周期性，主要受到国家及全球宏观经济走势的影响。如果未来全球经济衰退，国家宏观政策进行调整，下游应用领域市场发展出现滞缓，或者劳动力成本、资金成本、经济形势、政策导向等发生变化，市场减少电子化学品的产品需求，公司的盈利空间将会被压缩，将会对公司的生产经营和盈利能力产生不利影响。 2、市场竞争加剧的风险 随着国内高端消费类电子和汽车等行业逐步实现进口替代，公司所处新型功能涂层材料行业迎来发展机遇，行业内的竞争日趋激烈。公司的竞争对手包括国际知名的综合性化工集团和国内上市化工企业。上述企业拥有较长的发展历史、技术储备深厚、资金实力强，产品应用领域广，具有较强的品牌优势和市场竞争力。如若公司不能利用已具备的技术、产品优势和市场优势，积极进行技术和产品创新，大力开拓市场，巩固和提升行业地位，则可能面临盈利水平下降的局面。 3、技术升级的风险 PCB、消费电子、汽车零部件等行业发展速度较快，该等应用领域对产品的需求具有多样化、更新快、技术要求高等特点。未来随着消费产业升级，为了应对下游市场的变化，行业内相关工艺技术将会加快更新速度，以满足更高的技术要求。针对上述趋势，如果公司不能及时创新并掌握相关技术，适时推出差异化的创新产品，将对公司的市场竞争地位和盈利能力产生不利影响。 （二）经营风险 1、原材料价格波动风险 报告期内，公司原材料成本占营业成本比重相对较高，原材料成本占营业成本的比重分别为 92.70%、92.06%、85.72%和 88.91%。公司所需原材料主要为树脂、单体、光引发剂、溶剂、各种助剂等化工类产品。2020年以来，相关原材料价格普遍上涨，未来若原材料采购价格持续上涨，将会增加公司的经营成本，对公司经营业绩产生不利影响。 2、新产品开发不及预期的风险 本次募集资金投资项目可丰富公司产品线、优化公司产品结构，进而开拓新产品市场，同时巩固和增强现有产品的市场格局。公司的新产品要进入客户的供应链，开拓新客户，需要自客户研发阶段便开始介入，下游客户在后期变更供应商的成本较高，新产品的客户开发存在一定难度。同时新产品、新客户的认证周期较长，如果公司的新产品不能通过下游客户的认证认可，公司新产品将难以进入下游市场，从而导致新产品开发达不到预期目标。另外，如果新研发的产品未能获得市场认可，也将导致公司市场竞争力下降和市场份额丢失，进而对公司业绩造成不利影响。此外，如果市场需求低于预期或市场开拓能力不足，也将影响公司的对外销售情况，对募集资金的使用和回报产生不利的影响。 3、新型冠状病毒肺炎疫情影响风险 2020年初以来，全球各地相继爆发了新型冠状病毒疫情。目前我国疫情控制情况良好，但海外疫情形势仍较为严峻且可能继续持续。总体来看，新冠肺炎疫情短期内难以消除，未来一段时间可能影响全球宏观经济走势，如若未来疫情情况恶化，可能对公司的生产经营和业绩造成不利影响。 4、商誉减值风险 截至 2021年 9月 30日，公司商誉账面原值为 67,068.80万元，已计提商誉减值准备 25,188.26万元，商誉账面价值为 41,880.54万元。根据公司《2021年年度业绩预告》，预计还将可能计提商誉减值 2.70至 3.70亿元。公司收购江苏宏泰、湖南阳光产生的商誉价值较大，二者在未来的预期业绩目标能否实现受市场状况变化、中美贸易摩擦、新冠疫情等诸多不利因素的影响，存在一定的不确定性。未来业绩的波动仍会对商誉减值测试的结果产生影响，若商誉继续发生减值将对公司经营业绩产生不利影响。 5、应收账款无法收回导致坏账增加的风险 报告期末，公司应收账款余额较大。随着公司未来销售规模的进一步增长，在信用政策不发生改变的情况下，未来公司应收账款余额可能会进一步增加。如果未来主要客户信用情况发生恶化导致应收账款无法收回，将形成坏账损失，从而对公司盈利水平产生不利影响。 6、公司最近一年业绩预期下降且亏损，短期内仍存在下滑的风险 公司油墨、涂料的主要原材料包括树脂、单体、溶剂、光引发剂、各种助剂等基础化工材料，直接材料成本占主营业务成本的比重在 90%左右。其中部分原材料为石油化工产业链下相关产品，价格走势与上游原油价格走势具有较强相关性。报告期内，受原油价格震荡走高趋势影响，相关原材料价格呈上升趋势。 在涂料业务客户端，受公司涂料业务主要终端客户华为更新供应商资源池以及华为受到贸易摩擦影响需求下滑，公司在相关存量订单履行完后，2021年以来获取的新增订单大量减少。公司虽已于 2021年 7月重新进入华为的供应商资源池，但相关需求释放尚需时间。公司受疫情影响未能按计划进入主要终端客户荣耀的供应商资源池，也在一定程度上影响了公司的业绩。 综上，公司业绩受到多种因素的影响，未来如果市场行情进一步恶化、公司不能成功开拓新客户增加新订单、或者原材料价格上涨趋势持续延续，公司业绩短期内仍存在下滑的风险。 （三）未决诉讼风险 截至本募集说明书签署日，公司不存在作为被告的重大未决诉讼，公司作为原告的重大未决诉讼主要系涉及买卖合同纠纷的应收账款催收案件，具体详见募集说明书之“第二节 发行人基本情况”之“九、重大未决诉讼、仲裁情况”。报告期内，公司严格按照会计准则的规定，结合诉讼进展情况、客户偿债能力及判决可执行性，综合考虑涉诉案件的应收账款坏账计提程度。若未来上述未决诉讼因被告方偿债能力持续降低而使得判决结果无法得到充分执行，公司将对相关应收账款补充计提坏账，可能会对公司的经营业绩造成一定不利影响。 （四）募集资金投资项目风险 1、募投项目的建设及实施风险 本次募集资金投资项目已经公司充分论证，但该论证是基于当前电子化学品行业的产业政策、国内外市场环境、公司发展战略及技术储备情况等条件所作出的投资决策，在项目实际运营过程中，市场本身具有其他不确定性因素，仍有可能使该项目在开始实施后面临一定的市场风险。如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境变化或者项目因故变更等情况发生，也将会对募集资金投资项目的预期实施效果带来负面影响。 2、光刻胶产品开发不及预期的风险 本次募集资金投资项目新增光刻胶及配套材料作为公司业务的补充，可丰富公司产品线、优化公司产品结构。公司作为光刻胶领域的新进入企业，面临光刻胶产品的研发风险。光刻胶研发涉及化学、电化学、化工、纳米材料、半导体、电子工程等诸多学科交叉融合的综合领域，专业性强，技术难度大，对企业的研发能力提出非常高的要求。集成电路光刻胶更是光刻胶产业中最复杂的产品之一，核心技术主要掌握在国外几大专业厂商手中，公司主要依靠自主研发与合作研发，存在无法研发成功和研发计划滞后的风险。同时，光刻胶产品在实验室研发试制成功后，还需将配方和技术工艺放大到规模化生产线上，得到可重复、可控制、稳定的规模化生产产品，此过程中可能因配方、原料质量、设备工艺参数缺陷等问题导致产品品质波动或未达预期效果，难以实现规模化生产，存在一定产业化风险。 公司的光刻胶产品还面临着客户认证风险。光刻胶品种种类繁多、专业跨度大，其行业下游应用领域相关企业对光刻胶纯度和性能要求严格。因此，光刻胶行业存在较为严格的供应商认证机制，下游应用相关领域企业与光刻胶制造商合作前会对光刻胶制造商的研发能力、生产能力、产品质量及性能等方面进行充分考核。光刻胶制造商成为合格供应商之前，必须经过产品送样测试、样品认证、样品中试、工厂现场审核、小批试做、大批量供货等严格的筛选流程，认证流程多、周期长。本次募投项目的光刻胶产品认证具有不确定性，存在产品开发出来但客户认证计划拖后、无法实行客户认证计划或无法通过客户认证的风险。 另外，光刻胶项目还存在市场推广失败的风险、原材料依赖国外的供应风险、无法绕过专利封锁侵犯其他光刻胶供应商知识产权的风险、相关专业人才短缺的风险、资金短缺的风险、环境保护与生产安全的风险、设备原料延迟到位的风险等。上述诸多风险因素均可能造成光刻胶项目开发失败，若因光刻胶产品开发失败导致相关投入无法收回，且需对购置的无法转用的设备、原料、产品等计提减值，将对公司业绩造成不利影响。 3、产能转移风险 本次募集资金投资项目主要目的系对原有产能的替代，公司未来在募投项目建成后，将视江苏、湖南等地方环保政策变化，有计划有步骤分批次地进行产能转移。若公司未来产能转移无法顺利进行，或大规模转移引发固定资产减值，可能会对公司生产经营稳定性产生不利影响，进而影响公司未来业绩。 4、新增产能消化的风险 本次募投项目虽然主要系对原有产能的替代，但也涉及新产品的增加。公司已对募集资金投资项目进行了充分的市场调研和可行性分析，并在技术工艺、营销渠道、市场开拓、人员储备等方面做好了一系列准备工作。但是，募投项目的建设需要一定周期，达产后需经过一段消化期后才可实现盈利。如果这一期间外部环境出现重大不利变化，行业需求下降或者市场开发力度不足，将可能导致项目新增产能难以消化或新产品销售未达预期，从而对公司盈利能力造成一定不利影响。 （五）产业政策变动风险 本次募集资金投资项目用于油墨、涂料、光刻胶及配套材料等电子材料项目。 国家相关产业政策均支持鼓励相关电子化学品行业的稳定发展，相关利好政策为项目的盈利和可持续发展带来良好的预期。但如果未来国家在电子化学品行业方面进行政策调整或降低支持力度，将会导致项目前景发生重大变化，对公司经营产生不利影响，致使公司整体盈利能力下降。 （六）安全生产与环境保护风险 报告期内，随着国家对安全生产、环境保护等相关监管政策日趋严格等因素影响，公司存在被相关监管部门行政处罚的情况，相关处罚涉及公司行为不构成重大违法行为，具体详见本募集说明书之“第二节 发行人基本情况”之“十、行政处罚情况”。 未来，随着公司业务规模的不断扩张及相关监管政策的持续趋严，公司安全与环保压力将逐步增加，可能会出现因不可抗力因素和设备故障、人为操作失误等导致的安全环保事故。一旦发生安全环保事故，公司将面临被政府监管部门处罚、责令整改或停产的风险，同时也可能会影响客户与公司的合作，进而对公司生产经营产生不利影响。 （七）本次发行相关风险 1、审批风险 本次向特定对象发行 A股股票方案已经公司董事会和股东大会审议通过，尚需取得深交所审核意见、中国证监会予以注册的决定等。该等审批事项的结果以及所需的时间均存在不确定性。 2、发行风险 由于本次发行为向不超过 35名特定投资者定向发行股票募集资金，且发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行存在发行募集资金不足的风险。 3、本次向特定对象发行 A股股票摊薄即期回报的风险 由于本次向特定对象发行募集资金到位后公司的总股本和净资产规模将会大幅增加，而募投项目效益的产生需要一定时间周期，在募投项目产生效益之前，公司的利润实现和股东回报仍主要通过现有业务实现。因此，本次向特定对象发行可能会导致公司的即期回报在短期内有所摊薄。 此外，若公司本次向特定对象发行募集资金投资项目未能实现预期效益，进而导致公司未来的业务规模和利润水平未能产生相应增长，则公司的每股收益、净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降。特此提醒投资者关注本次向特定对象发行 A股股票可能摊薄即期回报的风险。 （八）股票价格波动风险 股票的价格不仅受公司盈利水平和公司未来发展前景的影响，还受到投资者心理、公司所处行业的发展与整合、国内外宏观经济形势以及政治、经济、金融政策等诸多因素的影响。因此，本次发行完成后，公司二级市场股价存在不确定性，若股价表现低于预期，则存在导致投资者遭受投资损失的风险。 目录 声明 ............................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 ............................................................ 3 二、公司的相关风险............................................................................................. 6 第一节 释义 ............................................................................................................. 16 一、普通术语....................................................................................................... 16 二、专业术语....................................................................................................... 19 第二节 发行人基本情况 ......................................................................................... 21 一、基本信息....................................................................................................... 21 二、主营业务....................................................................................................... 21 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况....................................... 22 四、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况........................................... 24 五、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容....................................... 40 六、发行人现有业务发展安排及未来发展战略............................................... 72 七、财务性投资情况........................................................................................... 77 八、最近一期业绩下滑情况............................................................................... 79 九、重大未决诉讼、仲裁情况........................................................................... 80 十、行政处罚情况............................................................................................... 83 第三节 本次发行概要 ............................................................................................. 89 一、本次发行的背景与目的............................................................................... 89 二、发行对象及发行人的关系........................................................................... 93 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................... 94 四、募集资金投向............................................................................................... 96 五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 97 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................... 97 七、本次发行方式取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序............................................................................................................................... 98 八、本次发行的相关机构................................................................................... 98 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ....................................... 101 一、关于发行人历次募集资金使用情况......................................................... 101 二、本次募集资金投资项目的具体情况......................................................... 108 三、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系......................... 121 四、本次募集资金投资项目可行性分析结论................................................. 122 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................... 123 一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构的变化情况............................................................................................. 123 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............. 124 三、发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况................................................................................. 124 四、本次发行完成后，本公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或本公司为控股股东及其关联人提供担保的情形......................... 125 五、本次发行对公司负债情况的影响............................................................. 125 第六节 与本次发行相关的风险因素 ................................................................... 126 一、宏观和市场风险......................................................................................... 126 二、经营风险..................................................................................................... 127 三、未决诉讼风险............................................................................................. 129 四、募集资金投资项目风险............................................................................. 129 五、产业政策变动风险..................................................................................... 131 六、安全生产与环境保护风险......................................................................... 131 七、本次发行相关风险..................................................................................... 132 八、股票价格波动风险..................................................................................... 133 第七节 与本次发行相关的声明与承诺 ............................................................... 134 一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明......................................... 134 二、公司控股股东、实际控制人声明............................................................. 137 三、保荐机构（主承销商）声明..................................................................... 138 四、律师事务所声明......................................................................................... 141 五、审计机构声明............................................................................................. 142 六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺................................................. 143 第八节 备查文件 ................................................................................................... 145 第一节 释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 一、普通术语
第二节 发行人基本情况 一、基本信息
公司主营业务为油墨、涂料等光固化领域电子化学品的研发、生产和销售。 公司拥有高性能专用油墨、专用涂料的自主研发能力，是国内领先的专用油墨、专用涂料制造企业。公司产品主要应用在 PCB、消费电子、汽车零部件、精密金属加工、化妆品包装等领域。经过多年的发展，公司已逐步形成了以 PCB感光油墨、紫外光固化涂料两大系列为主的多种规格光固化领域电子化学产品。 公司是国内较早从事电子感光化学材料研发、生产及销售的民营企业之一，是无锡较早获得国家级高新技术企业证书的自主创新型企业。经过十余年的发展，公司逐步掌握了电子感光化学品的多项核心技术，建立了稳定的销售渠道，并借助自身的产品优势、服务优势和区位优势，已成为研发实力突出、产品系列齐全、销售体系完善的电子感光化学品供应商。公司产品在同行业中品牌效应突出，公司商标为江苏省著名商标，公司多次被评为“优秀民族品牌企业”，江苏省“民营科技企业”，江阴市“十佳民营科技企业”等。 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司股本结构 截至 2021年 9月 30日，公司股本总额为 193,027,584股，股本结构如下：
截至 2021年 9月 30日，公司前十名股东及其持股数量和比例如下： 单位：股
注 2：根据公司 2021年 11月 15日发布的《关于控股股东质押股份全部解除质押的公告》，截至 2021年 11月 12日，李有明所持股权中被质押的 4,010,000股已全部予以解除质（三）公司控股股东和实际控制人情况介绍 1、股权控制关系 截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人对公司的控制关系如下图所示： 李有明 曾燕云 38.00% 0.08%江苏广信感光新材料股份有限公司 注：李有明先生和曾燕云女士为一致行动人。 2、公司控股股东和实际控制人 截至本说明书签署日，李有明先生及其一致行动人曾燕云女士合计持有公司股份 73,504,862股，占公司股份总数的 38.08%。李有明先生直接持有公司 38.00%股份，为公司控股股东、实际控制人。 李有明先生，1969年 10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士。李有明先生具备丰富的 PCB专用油墨研发、生产和销售经验。1991年至1992年在番禺环球电子化学材料厂从事研发、生产工作，1993年至 1994年调任番禺环球电子化学材料厂业务经理，负责 PCB专用油墨的销售工作。1995年至2000年在番禺康泰电子试剂材料有限公司担任总经理，负责该公司的经营管理工作。2000年，李有明先生与其妹李玉梅于广州共同出资设立番禺广信，从事PCB专用油墨的研发、生产和销售。2006年，李有明先生于无锡设立公司前身广信油墨。2006年至 2011年历任广信油墨、广信科技执行董事兼经理。现任广州福贡庆贸易有限公司执行董事兼经理、广州广臻执行董事兼总经理、江阴广豫执行董事。2011年 9月至今任公司董事长。2017年 11月至今任公司总经理、董事。 曾燕云女士，1972年 8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历，李有明先生之配偶。曾任番禺环球电子有限公司技术员，江南电子材料有限公司会计，金信油墨董事。现任广州广臻管理部经理。2011年 9月至今任公司董事。 报告期内，公司控股股东、实际控制人均未发生变化。 3、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人股份质押情况 截至本说明书签署日，公司控股股东、实际控制人李有明及其一致行动人所持公司股份不存在质押情形。 4、实际控制人控制的其他企业 截至本说明书签署日，公司实际控制人李有明及其一致行动人曾燕云除控制本公司外，控制的其他企业情况如下：
四、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业基本情况 公司的主营业务为专用油墨和专用涂料的研发、生产及销售，属于电子化学品行业中的细分领域，按照证监会《上市公司行业分类指引》分类为“C26 化学原料和化学制品制造业”。 1、行业管理体制 电子化学品行业已实现充分市场化竞争，各企业面向市场自主经营，其行业管理体制为国家宏观指导下的市场调节管理体制，政府职能部门负责产业宏观调控及对口管理，行业协会进行自律规范，具体情况如下：
（1）电子化学品行业的主要法律、法规及政策 公司所处行业为电子信息行业与精细化工行业的交叉领域，处于电子信息产业链的最前端。国家各部委近年来陆续颁布了多项政策法规，对电子化学品行业给予鼓励和重点扶持，主要产业政策如下：
公司作为精细化工领域的电子化学品企业，在日常生产经营活动中还应当遵循《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国产品质量法》、《建设项目环境保护管理条例》等关于产品质量和新建项目的环境保护等要求。 （二）行业主要特点及发展趋势 1、行业的周期性、区域性及季节性特征 （1）周期性 电子化学品产业链的终端应用领域广阔，需求分散化程度高，没有显著的行业周期性，主要受到国家及全球宏观经济走势的影响。包括专用油墨、专用涂料产品在内的电子化学品属于电子信息产业重要的生产辅料，专用的市场需求直接取决于下游产业的发展状况。与本公司专用油墨产品密切相关的下游行业包括印制电路板、消费电子、汽车电子、智能穿戴等电子信息行业，这些行业的发展和经济周期有着密切的联系。经济发展强劲时，下游产品需求的增加会带动对公司产品的需求，经济发展减缓时，公司产品的需求也会有所下降。 （2）区域性 我国珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区和福建沿海地区是我国电子产业的四大产业集聚区。受下游电子产业区域分布的影响，国内 PCB油墨市场主要集中在珠江三角洲、长江三角洲等区域，该区域内拥有全国乃至全球规模最大、产业链发展最完善的 PCB产业集群。应用于消费电子领域的专用涂料市场也主要集中于上述区域。 （3）季节性 专用油墨、专用涂料等电子化学品的交货期较短，季节性特征不甚明显。但受我国传统春节假期的影响，一般一季度电子化学品行业的整体产销量相对较低，二季度开始逐步恢复，行业内企业一般下半年生产及销售规模会略高于上半年。 2、电子化学品行业的发展状况 （1）电子化学品行业总体发展状况 电子化学品行业的发展与下游电子元器件生产行业息息相关，无论是电子化学品的产品类型还是技术革新，很大程度上都取决于下游行业的生产需求。此外，电子化学品行业作为精细化工行业的细分领域，也和精细化工行业的总体发展水平密切相关，精细化工行业的技术进步是电子信息产业快速发展的重要推动力量。 目前，我国的电子化学品行业正处于国产化替代快速发展阶段：一方面，国外电子化学品行业巨头纷纷在国内投资建厂，凭借雄厚资金实力、较先进的管理理念和生产模式、较高的技术水平迅速占领市场；另一方面，国内电子化学品生产企业依靠不断提高的技术水平和灵活的经营策略，在多个电子化学品细分领域取得突破，逐步改变了早期外资企业独大的市场竞争格局，其中部分企业已逐渐发展成为国内细分行业龙头，在 PCB电子化学品、光刻胶、超净高纯试剂、PCB基板材料、半导体化学品、液晶材料、电容器化学品、专用胶粘剂、锂电池化学品等细分行业均涌现多家上市公司。 （2）专用油墨行业发展状况 随着信息技术的不断进步，消费电子和通信行业的飞速发展带动了 PCB板的需求日益提升，而 PCB油墨作为 PCB板的重要原材料需求量也逐步上升。根据头豹研究院《2021年中国油墨行业概览》，从 2015年到 2020年，美洲与欧洲的 PCB板的产量呈下降态势，但中国的 PCB板的产量上升，且产值已超过欧美地区，中国已成为世界 PCB板的主要生产国。由于近年来制造 PCB油墨的关键材料合成树脂的生产技术实现国产化突破，PCB油墨亦逐渐摆脱进口，专用油墨行业涌现出了以广信材料、容大感光等为代表的多家具有竞争力的上市公司。 （3）专用涂料行业发展状况 专用涂料行业的发展与下游应用领域的发展息息相关，下游应用领域的深化和拓宽、国内终端品牌业务快速增长及供应链国产化等因素带动国内专用涂料行业快速发展。 1）近年来，智能手机和笔记本电脑市场保持平稳趋势，各品牌竞争日益激烈，产品差异化、品质高端化等深化需求日益增多，引领电子涂料行业向定制化、高综合性能、系统服务方向快速发展。同时，下游新兴细分应用领域的不断拓宽，伴随可穿戴设备、智能家电、乘用汽车零部件领域快速增长，以及 5G和物联网技术的发展下具有网络互联功能的新兴高端消费品应用逐步增多，相关专用涂料需求呈增长趋势。 2）随着中国制造业技术水平逐步提高，加之国内丰富的原材料资源和适中的劳动力成本，以高端消费类电子产业为代表的高端消费品领域各级生产制造重心逐步向国内转移，为国内专用涂料行业发展提供有力保障。 3）伴随环保政策趋严、VOC排放整治，环保涂料增长前景广阔，专用涂料在产品结构方面逐步向节能环保、高性能等方向发展。此外，计算机、通讯和消费电子产品对防腐和外观装饰都有较高的要求，而这与其所使用的涂料关系紧密，外表涂层工艺的好坏，已经成为决定产品档次的重要指标之一。通过大量的研发投入，不断推出科技含量更高、环保性能更佳的新型涂料，已经成为专用涂料行业一个重要的发展趋势。UV固化涂料相比溶剂型涂料和水性涂料综合性能优异、VOC排放低，有望成为未来专用涂料发展方向。 3、电子化学品行业未来发展趋势 （1）以工业设计为核心的精细化、多维度系统化解决方案需求增加 随着微电子技术的迅速发展以及集成电路规模不断提高，电子元器件也朝着高频化、微型化、轻薄化、复合化、智能化、低功耗的方向发展，对线路性能的要求越来越严格，这势必对电子化学品的精细化程度提出越来越高的要求。在未来的发展中，电子化学品需要在保证性能的前提下进一步提升分辨率等精度指标，才能顺应配套产业的发展潮流。 与此同时，随着消费者需求的不断变化和升级，高端消费品领域客户对电子化学品企业基于色彩或装饰、基材、工艺、防护性和功能性等多维度系统化解决方案需求将进一步增多，服务要求亦将不断提高。 （2）更新换代的速度将不断加快 随着电子信息产业的快速发展和人们消费习惯的改变，电子整机产品更新换代的速度不断加快。以通讯产品为例，近年来以智能手机为代表的电子产品的研发周期明显缩短，升级换代的速度明显加快，市场对新产品的性能、外观、操作性上的要求也愈来愈高。随着电子产品市场竞争的加剧，新产品的推出将呈现出研发周期短、性能提升明显、更新速度快的特点，这也势必要求电子化学品更新换代速度同步加快。未来随着 5G和物联网技术的发展，高端消费电子产品的升级换代速度越来越快，以油墨、涂料为代表的电子化学品行业将迎来快速发展期。 （3）环保要求日趋严格 随着全球环保意识的不断加强，世界各国对电子产品的环保性要求也越来越严格，纷纷通过立法的方式限制电子产品中污染及有害物质的含量。欧盟于 2003年便公布了《关于在电子电器设备中限制使用某些有害物质指令》，对有毒有害物质含量超标产品进行限制销售，我国也于 2006年发布了《电子信息产品污染控制管理办法》，规定电子信息产品的设计及制造过程应当符合电子信息产品有毒、有害物质或元素控制国家标准或行业标准，限制有毒有害物质的使用。 绿色发展既是国家产业政策导向的基本方向，也是企业发展的更高目标要求。 在电子信息行业，节能高效的生产方式和绿色环保的电子产品已成为行业发展的必然趋势，新型环保电子化学品将逐渐成为市场主流。近年来 UV固化因其具有独特的“5E”特点（指 Environmental friendly（环境友好），Efficiency（高效），Energy saving（节能），Enabling（适应性好），Economical（经济）），是国家产业政策重点支持的新型油墨、涂料产品发展方向，增长空间较大。 （4）应用领域越来越广阔 电子化学品作为电子信息产业的配套材料，虽然具有很强的专用性特征，但其应用领域却并不局限于电子信息行业。由于电子化学品具有功能性强、精度高等特点，适用于各类精密制品的生产加工。以专用油墨为例，由于其感光精度较高，且具有优异的抗物理性和耐化学性，因此可以利用油墨的感光成像原理应用在艺术品加工等领域，利用油墨固化涂层的特殊保护作用应用在建材、装饰领域。 随着人们生活方式的改变，消费市场对各类商品精密程度的要求将不断提升，电子化学品的应用领域也会越来越广阔。不断拓宽的应用场景将催生更多新型高端消费品种类，从而带动相关电子化学品行业快速发展。 （三）行业竞争情况 1、公司行业竞争格局 （1）专用油墨行业竞争格局 我国电子化学品制造企业的数量较多，各细分产业集群内的企业根据下游应用领域的不同，定位于不同的细分市场，不同细分市场之间存在较高的行业壁垒。（未完）  |