永福股份(300712):福建永福电力设计股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（修订稿）
原标题:永福股份:福建永福电力设计股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（修订稿） （住所：深圳市罗湖区红岭中路 号国信证券大厦 层） 二〇二二年四月 公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员，控股股东及实际控制人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 发行人特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”。 一、本次募集资金投资项目建设不达预期的风险 公司本次募集资金拟投向EPC工程总承包项目建设、研发中心建设两个项目，其中EPC工程总承包项目建设包括平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目、湖南沅江龙潭沟风电场项目、宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包三个子项目，拟投资总额87,855.02万元，其中拟投入募集资金金额40,000.00万元；研发中心建设项目拟投资总额 16,146.84万元，其中拟投入募集资金金额16,000.00万元。 首先，公司前次募集资金投资项目由于新冠疫情、项目业主方进度、文件取得等因素影响，实施情况较原计划有所滞后，项目未实现预期收益。公司本次募投项目涉及多个EPC项目以及研发中心建设项目，新冠疫情反复、项目业主方进度不及预期、项目所需文件未能及时获取等影响前次募投项目的潜在风险亦可能对本次募投项目的实施进度及项目效益产生不利影响，本次募集资金投资项目存在延期风险以及募投项目实施后经济效益低于预期水平的风险。此外，本次募集资金部分用于EPC工程总承包项目建设，EPC项目完工后将移交于业主方并收回项目进度款，募集资金投资项目可能存在对公司长远经济效益支撑力度不足的风险。 其次，就具体的本次募集资金投资项目来看，①平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目系EPC工程总承包项目，而公司此前开展的海上风电业务主要系勘察设计业务，海上风电EPC业务模式更为复杂、难度更大，对海上风电工程设计能力、项目管理能力、海上风电安装船的调配能力具有较高要求，公司存在海上风电EPC项目实施进度及效益不及预期的风险。②研发中心建设项目拟购置福州市高新技术产业开发区创新园三期A区P型楼宇，用于海上新能源、综合能源以及智慧能源领域的创新性研究，公司已与福州高新区投资控股有限公司签订《海西园楼宇认购意向书》，截至目前，相关楼宇尚未取得，该项目存在楼宇未能如期取得、项目未能正常实施的风险。 再次，公司本次募集资金投资项目拟投向多个EPC项目，投资总额87,855.02万元，公司需在同一时期内同时开展包括募投项目在内的多个EPC项目，需要具备充足的技术储备、人员储备、资金实力，可能存在项目资金供应不足、项目管理失控的风险，同时，在各项目实施过程中，政策、技术、市场环境均可能发生不利变化，进而对项目实际效益产生不利影响。 综上，本次募集资金投资项目存在延期、未能正常实施、实施后经济效益不达预期的风险。 二、资金投入规模较大及资产减值风险 （一）应收账款、存货和合同资产减值风险 随着公司EPC业务规模扩大、其业务模式对产业链上下游的资金整合安排及资金总量相对需求较高，加之部分需要投入较大规模资金的项目承接，报告期内公司应收账款、存货和合同资产余额整体呈上升趋势。 报告期各期末，公司应收账款余额分别为42,749.21万元、89,501.81万元、73,593.32万元、76,098.94万元，坏账准备分别为 3,659.96万元、7,867.05万元、8,873.05万元、9,189.72万元，坏账计提比例分别为8.56%、8.79%、12.06%、12.08%。公司按组合计提坏账准备的应收款项根据预期信用损失率计提减值准备，1年以内、1-2年、2-3年、3-4年、4-5年、5年以上预期损失率分别为5%、10%、30%、50%、80%、100%，根据平均迁徙率计算的历史损失率分别为3.14%、12.34%、30.54%、49.86%、78.30%、100%，截至2021年9月30日根据预期损失率计提应收账款坏账准备金额为 9,189.72万元，高于按照历史损失率计提的坏账准备金额8,354.19万元。 报告期各期末，公司存货账面余额分别为27,569.07万元、87,439.29万元、14,777.19万元、17,003.42万元，未计提减值准备；合同资产账面余额分别为0万元、0万元、58,039.82万元、64,458.60万元，因质量保证金计提减值准备分别为0万元、0万元、31.14万元、34.13万元。报告期各期末，存货及合同资产中，合同履约成本余额分别为8,248.70万元、12,552.84万元、14,775.71万元、17,003.42万元，已完工未结算资产余额分别为 19,320.37万元、74,886.45万元、57,636.22万元、63,947.02万元，鉴于相关资产主要涉及的客户资信较好等原因，公司合同履约成本及已完工未结算资产均未计提减值准备。2021年 12月，公司考虑自身业务扩张及客户类型结构等实际情况，进行了会计估计变更及公告，对EPC业务中与收入相关、不满足无条件收款权的已完工未结算资产的预计损失率进行变更，将该部分合同资产按照余额的1%计提资产减值准备，未来合同资产减值准备的计提将在一定程度上降低公司的业绩表现。 近年来，公司投入资金规模较大，期末应收账款余额、合同履约成本、已完工未结算资产金额较高，涉及的项目数量较多，如果该等项目投资金额因市场价格变化等原因超出预期、或是项目推进出现重大障碍导致项目延期甚至停滞，抑或相关客户因财务状况恶化等情况未按期结算、付款，将会导致公司投入形成的资产存在减值风险，对公司经营状况、盈利水平及现金流的合理安排造成不利影响。 （二）预付账款增加的风险 报告期各期末，公司预付账款分别为497.70万元、3,398.14万元、8,389.45万元及36,581.53万元，最近一期末，公司预付账款大幅增加，主要系预付海上风电安装船相关款项余额27,840.66万元。倘若相关预付款对手方因财务状况恶化、失信等原因违反业务合作约定，抑或由于市场环境发生变化、公司海上风电市场开拓及执行能力有限等原因导致海上风电业务规模不足、海上风电安装船租赁预付款无法通过业务开展予以足额回收，将会导致公司投入的预付款项存在减值风险，对公司经营状况、盈利水平造成不利影响。鉴于公司预付账款规模较大，公司与相关方约定了资产担保、股权质押、指定代监管股权等一系列风险控制措施，其中基于信任关系指定中青集团暂时持有船舶公司股权以防止相关股权、资产被恶意处置，但亦存在中青集团到期未如约转出所持船舶公司股权的风险。 （三）商誉减值风险 报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 0.00万元、1,449.41万元、1,197.08万元、1,336.90万元，商誉主要系2019年收购华超科技、永福运维、四川云能、永福工程科技形成，公司至少每年进行商誉减值测试，测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。截至报告期末，除四川云能经测试计提商誉减值252.33万元外，未对其余公司计提商誉减值准备。若相关子公司后续业务发展不达预期，经营情况恶化，公司存在需要计提商誉减值准备的可能，从而对公司当期业绩造成不利影响。 三、本次募投项目新增折旧摊销及新增研发费用的风险 根据公司本次募集资金投资项目使用计划，本次募投项目中研发中心建设项目投资总额为16,146.84万元，项目建设期2年，项目建成后，公司固定资产及无形资产规模增加，研发人员薪酬及研发费用增加，预计建成后第1-5年每年新增折旧和摊销 931.08万元，占公司 2020年营业收入及营业利润的比例分别为0.95%及15.72%，占公司2021年营业收入及剔除股份支付影响的营业利润（未审数据）的比例分别为 0.59%及 10.28%；预计建成后第 1-5年每年新增研发费用6,166.75万元（其中每年新增研发人员薪酬3,860.00万元），占公司2020年营业收入及营业利润的比例分别为6.29%及104.09%，占公司2021年营业收入及剔除股份支付影响的营业利润（未审数据）的比例分别为3.92%及68.07%。新增折旧摊销、新增研发费用将对公司未来的盈利情况产生不利影响。 目 录 公司声明 ..........................................................................................................................................1 重大事项提示 .................................................................................................................................2 一、本次募集资金投资项目建设不达预期的风险 ............................................. 2 二、资金投入规模较大及资产减值风险 ............................................................. 3 三、本次募投项目新增折旧摊销的风险 ............................................................. 5 目 录 ...............................................................................................................................................6 释 义 ...............................................................................................................................................8 一、普通术语 ......................................................................................................... 8 二、专业术语 ......................................................................................................... 9 第一节 发行人基本情况 .......................................................................................................... 11 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 .................................................... 11 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ....................................................... 20 三、主营业务相关情况 ....................................................................................... 35 四、财务性投资情况 ........................................................................................... 52 五、最近一期业绩下滑的原因及合理性 ........................................................... 59 六、未决诉讼、仲裁 ........................................................................................... 60 七、行政处罚 ....................................................................................................... 61 第二节 本次证券发行概要 ......................................................................................................63 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 63 二、发行对象及其与发行人的关系 ................................................................... 66 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................................... 67 四、募集资金投向 ............................................................................................... 68 五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 69 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ............................................... 70 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 71 第三节 发行对象的基本情况 .................................................................................................72 一、发行对象基本情况 ....................................................................................... 72 二、认购资金来源情况 ....................................................................................... 73 三、附条件生效的股份认购协议的内容摘要 ................................................... 74 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ....................................................77 一、本次募集资金使用计划 ............................................................................... 77 二、本次募集资金使用的必要性及可行性分析 ............................................... 77 三、本次募集资金使用相关情况说明 ............................................................... 96 四、本次发行对公司经营管理、财务状况、同业竞争和关联交易的影响 . 103 五、募集资金使用可行性分析结论 ................................................................. 105 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ............................................. 106 一、本次发行后上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ......................... 106 二、本次发行后公司章程及高管人员结构的变动情况 ................................. 106 三、本次发行后公司控制权结构的变化 ......................................................... 106 四、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............. 107 五、发行后公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ............................................................. 107 六、发行后公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ................................................................................................. 108 第六节 历次募集资金的使用情况 ...................................................................................... 109 一、前次募集资金募集、存储及管理情况 ..................................................... 109 二、前次募集资金使用情况 .............................................................................. 110 三、前次募集资金投资项目实现效益情况 ...................................................... 113 第七节 与本次发行相关的风险因素.................................................................................. 114 一、政策及市场环境变化风险 .......................................................................... 114 二、运营模式及管理相关风险 .......................................................................... 114 三、募集资金投资项目相关风险 ...................................................................... 117 四、关联交易增加的风险 .................................................................................. 118 五、人才不足风险 .............................................................................................. 119 六、新冠疫情风险 .............................................................................................. 119 七、期间费用增加的风险 .................................................................................. 119 八、商誉减值风险 .............................................................................................. 119 九、因本次发行导致股东即期回报被摊薄、原股东分红减少、表决权被摊薄的风险 ................................................................................................................. 120 十、股票价格波动风险 ..................................................................................... 120 十一、审核与发行风险 ..................................................................................... 120 第八节 有关声明 ...................................................................................................... 122 一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声明 ......................................................................................................................... 128 二、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报情况和采取措施及相关的主体承诺 ......................................................................................................................... 128 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： 一、普通术语
第一节 发行人基本情况 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人基本情况
1、股权结构图 截止2022年1月31日股权结构图 截至2022年3月31日，公司的股权结构图如下：
福建永福电力设计股份有限公司( 51% 51% 51% 100% 100% 100% 51% 51% 100% 51% 99.9% 100% 100% 70.15% 40%2、公司前十名股东持股情况 上 福 福 四 福 永 永 福 海 福 建 建 福 川 上 建 福 福 福 福 思 福 建 毅 建 永 永 州 云 海 永 建 菲 新 建 威 时 华 昊 永 福 福 新 能 永 福 永 律 责加 永 特 代 超 信 福 新 铁 创 水 福 创 福 宾 任坡 帆 永 截至 2021年 9月 30日，公司的前十名股东持股情况如下： 福 信 息 运 能 塔 机 利 工 智 信 （新 公新 风 福 建 息 科 维 电 技 电 公电 程 能 息 境能 司能 电 科
报告期内，公司控股股东和实际控制人未发生变化。2021年 10月 31日起，公司实际控制人由林一文先生、季征南先生、王劲军先生、宋发兴先生、钱有武先生、卓秀者女士、陈强先生、卢庆议先生变更为林一文先生。截至本募集说明书签署日，公司控股股东为博宏投资、恒诚投资、博发投资，博宏投资持有公司25.36%的股份、恒诚投资持有公司 19.43%的股份、博发投资持有公司 2.10%的股份，博发投资持有博宏投资 100%的股份。 1、控股股东 （1）博宏投资 博宏投资的基本情况如下表所示：
单位：万元
恒诚投资的基本情况如下表所示：
单位：万元
博发投资的基本情况如下表所示：
单位：万元
单位：股
（1）公司原实际控制人为林一文、季征南、王劲军、宋发兴、钱有武、卓秀者、陈强和卢庆议 8人 公司控股股东博宏投资、恒诚投资、博发投资的主要股东林一文、季征南、王劲军、宋发兴、钱有武、卓秀者、陈强、卢庆议于 2016年 3月 10日共同签署《一致行动协议》，协议有效期为自本协议签署之日至公司股票上市之日起满 48个月时终止，协议各方以事先协商的方式先行统一表决意见，若未形成统一意见时，则以届时间接持有公司股份最多的一方的意见为准。公司于 2017年 10月 31日上市，该《一致行动协议》于 2021年 10月 30日到期。《一致行动协议》到期前，林一文、季征南、王劲军、宋发兴、钱有武、卓秀者、陈强、卢庆议共同控制上市公司表决权比例为 46.89%，其共同控制的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响，为公司的原实际控制人。 林一文先生，1971年 9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，上海交通大学热能工程学本科学历，高级工程师。1993年 7月至 2008年 5月，任福建省电力勘测设计院部门副主任、院副总工程师；2008年 5月至 2008年 7月，任福建永福工程顾问有限公司总经理；2008年 7月至 2012年 12月，任福建永福工程顾问有限公司董事兼总经理；2012年 12月至 2015年 4月，任福建永福工程顾问有限公司副董事长兼总经理；2015年 4月至 2015年 7月，任福建永福工程顾问有限公司董事长兼总经理；2019年 10月至 2020年 7月，任上海毅昊信息科技股份有限公司董事长；2008年 5月至 2021年 5月，任福建永福集团有限公司董事；2021年 5月至今，任福建永福集团有限公司董事长；2015年 7月至今，任福建永福电力设计股份有限公司董事长兼总经理。 季征南先生，1964年 4月出生，中国国籍，无永久境外居留权，同济大学工业自动化专业本科学历，高级工程师。1985年 7月至 2005年 3月，任福建省电力勘测设计院组长、副主任、主任；2004年 12月至 2008年 5月，任福建永福工程顾问有限公司董事、总经理；2008年 5月至 2015年 4月，任福建永福工程顾问有限公司董事长；2015年 4月至 2015年 7月，任福建永福工程顾问有限公司副董事长；2005年 4月至 2021年 5月，任福建永福集团有限公司董事长、总经理；2021年 5月至今，任福建永福集团有限公司副董事长、总经理；2008年 7月至今，任厦门瑞新热电有限公司董事；2009年 6月至今，任南平兴峰水电有限公司董事；2014年 8月至今，任福建和盛高科技产业有限公司董事；2015年 7月至 2021年 11月，任福建永福电力设计股份有限公司副董事长。 王劲军先生，1969年 11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，华南理工大学本科学历，高级工程师。1991年 8月至 2008年 6月，任福建省电力勘测设计院电控设计部主任；2008年 6月至 2015年 7月，任福建永福工程顾问有限公司董事、副总经理；2015年 7月至 2018年 1月，任福建永福电力设计股份有限公司董事、副总经理、总工程师；2018年 1月至 2021年 11月，任福建永福电力设计股份有限公司董事、副总经理；2019年 11月至今，任福建永鑫昌电力科技有限公司董事长。2020年 5月至今，任福建永福信息科技有限公司董事长；2020年 7月至今，任上海毅昊信息科技股份有限公司董事长；2021年 1月至今，任甘肃电通电力工程设计咨询有限公司董事；2021年11月至2022年3月任福建永福电力设计股份有限公司副总经理，2021年 11月至今，任福建永福电力设计股份有限公司副董事长。 宋发兴先生，1962年 11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，中共中央党校函授学院本科学历，工程师。1984年 8月至 2000年 12月，任福建省电力勘测设计院组长、副主任；2001年 1月至 2015年 7月，任福建永福工程顾问有限公司董事、副总经理；2013年 12月至今，任福思威特（福建）电力工程有限公司董事长；2020年 7月至 2021年 6月，任福建永福运维科技有限公司董事长；2015年 7月至今，任福建永福电力设计股份有限公司副总经理。 钱有武先生，1971年 10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，山东建筑工程学院工民建专业本科学历，高级工程师。1994年 7月至 2007年 4月，任福建省电力勘测设计院组长、专职设总；2007年 4月至 2015年 7月，任福建永福工程顾问有限公司董事、副总经理；2015年 7月至今，任福建永福电力设计股份有限公司董事、副总经理。 卓秀者女士，1966年 11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，华中科技大学通信工程专业工程硕士研究生，高级工程师。1989年 8月至 1992年 4月，供职福建省石狮电力联营公司；1992年 4月至 2006年 12月，任福建省电力勘测设计院职工、副组长；2006年 12月至 2012年 10月，任福建永福电通技术开发有限公司副总经理(主持工作)、总经理；2012年 10月至 2021年 06月，任时代永福科技有限公司（曾用名为福建永福电通技术开发有限公司）总经理；2020年 6月至今，任福建永福信息科技有限公司董事；2020年 6月至今，任福建华超信息科技有限公司董事长；2013年 2月至 2015年 7月，任福建永福工程顾问有限公司副总经理；2015年 7月至 2021年 11月，任福建永福电力设计股份有限公司副总经理。 陈强先生，1975年 2月出生，中国国籍，无永久境外居留权，西安理工大学建筑工程专业本科学历，二级注册结构师、高级工程师。1996年 6月至 2005年9月，任福建省电力勘测设计研究院线路设计部结构设计师、副组长；2005年 9月至 2006年 12月，任福建永福工程顾问有限公司组长；2006年 12月至 2020年4月，任福建永福铁塔技术开发有限公司副总经理、总经理；2013年 2月至 2015年 7月，任福建永福工程顾问有限公司副总经理；2015年 7月至 2020年 4月，任福建永福电力设计股份有限公司副总经理、工会主席。 卢庆议先生，1975年 9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，上海电力学院工业自动化专业本科学历，高级工程师。1998年 8月至 2007年 12月，任福建省电力勘测设计研究院电控设计部；2008年 1月至 2012年 12月，任福建永福工程顾问有限公司监事；2008年 1月至 2013年 6月，任福建永福集团有限公司工会主席、董事会秘书、监事会主席；2013年 7月至 2015年 4月，任福建永福工程顾问有限公司工会主席；2015年 4月至 2015年 7月，任永福工程顾问有限公司副总经理、董事会秘书；2015年7月至2022年3月，任福建永福电力设计股份有限公司董事会秘书，2015年 7月至今，任福建永福电力设计股份有限公司副总经理。 （2）2021年 10月 31日起，公司实际控制人变更为林一文 2021年 10月 11日，博发投资、恒诚投资召开股东大会对其公司章程进行修订，主要变动如下： 博发投资、恒诚投资选举董事时为等额选举，在博发投资、恒诚投资单一持股比例最高的股东（即林一文）有权提名过半数以上的董事席位；与永福股份、博宏投资的相关事项仅需提交至博发投资、恒诚投资的董事会审议，相关事项包括但不限于向其向其行使董事、监事提名权，向其行使股东提案权，出席股东大会并行使表决权等。 2021年 10月 15日，原一致行动人、原共同实际控制人季征南先生、王劲军先生、宋发兴先生、钱有武先生、卓秀者女士、卢庆议先生以及博发投资其他 32名股东、恒诚投资其他 26名股东签署《关于不与他人建立一致行动关系且不谋求公司控制权的承诺函》，承诺其直接或者间接持有博宏投资、恒诚投资、博发投资、永福股份中任一公司的股份和/或出资权益期间，不会与他人建立一致行动关系，不会通过任何形式谋求或协助除林一文之外的第三方谋求博发投资、恒诚投资的实际控制权，并且不会参与任何可能影响林一文作为博发投资、恒诚投资实际控制人地位的活动。 博发投资、恒诚投资其他未签署《关于不与他人建立一致行动关系且不谋求公司控制权的承诺函》的股东的合计持股比例均低于林一文先生的持股比例。 2021年 10月 15日，公司发布《关于一致行动人关系拟到期解除暨拟变更实际控制人的提示性公告》，公司原实际控制人林一文先生、季征南先生、王劲军先生、宋发兴先生、钱有武先生、卓秀者女士、陈强先生、卢庆议先生共同出具《关于不再续期一致行动协议的确认函》，确认一致行动协议于 2021年 10月 30日到期后不再续签，各方的一致行动关系到期解除。 一致行动关系到期解除后，林一文先生、季征南先生、王劲军先生、宋发兴先生、钱有武先生、卓秀者女士、陈强先生、卢庆议先生不再为公司的共同实际控制人，各自分别持有博宏投资、 恒诚投资、博发投资的股权比例保持不变；控股股东博宏投资、 恒诚投资、博发投资持有公司的股份数量和比例保持不变，仍为公司的控股股东；公司实际控制人由林一文先生、季征南先生、王劲军先生、宋发兴先生、钱有武先生、卓秀者女士、陈强先生、卢庆议先生变更为林一文先生。 2021年 11月 2日，公司发布《实际控制人变更的提示性公告》，公司实际控制人变更为林一文先生，并公告《详式权益变动报告书》。变更后，林一文先生通过博宏投资、恒诚投资、博发投资间接持有公司 14.98%的股份、间接控制公司 46.89%的表决权。 根据公司控股股东博发投资2022年1月13日修订的公司章程，林一文先生持博发投资30.39%的股权，章程变更后，林一文先生通过博宏投资、恒诚投资、博发投资间接持有公司16.10%的股份、间接控制公司46.89%的表决权。 在本次发行完成并上市后，林一文先生实际支配公司股份的比例可能进一步降低。 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 公司主要从事电力工程勘察设计（含规划咨询）、EPC工程总承包等电力工程技术服务。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）分类，公司所属行业为“建筑业”中的“土木工程建筑业（E48）”。 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“科学研究和技术服务业”门类中的“专业技术服务业”大类（代码：74）、“工程技术与设计服务”中类代码：748）、“工程设计活动”小类（代码：7484）。 （一）行业监管、政策及法规 1、行业主管部门 行业主管部门包括住建部和发改委。住建部及各地住建厅（局）对于行业的管理主要体现在对企业进入市场的资质审核、管理、行业中个人职业资格的审批以及行业标准的建立。国家或地方发改委负责全国的基础设施建设工程的投资规划，对行业企业进入市场的资格审批、查验和资质的认可。 公司加入的自律性组织主要包括中国电力规划设计协会、中国工程咨询协会等。上述协会是由从事勘察、设计、工程总承包业务的企业、相关行业组织和个人自愿组成的全国性社团组织，主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。 2、主要法律法规
1、行业发展概况 （1）电力工程行业概况 电力工程行业属于国民经济的基础能源行业，电力工程与电能生产、传输、分配等项目具有密切关联，涉及到的方面较广，行业发展程度和国家的科技、管理和制造业发达程度密切相关，其产业的健康发展对促进国民经济发展起到关键作用。近年来，随着我国工业化进程的加速发展，其中建设中的技术难题、施工难题、安全问题等对电力工程建设有着非常重要的影响。因此，电力工程建设过程中的勘探设计环节尤为重要。 根据中国电力企业联合会发布的数据显示，2015-2020年我国用电量规模呈现逐年递增的趋势，2015年我国用电量规模为 5.69万亿千瓦时，2020年达到 7.51万亿千瓦时，2015-2020年均复合增长率为 5.71%，持续增长的用电需求拉动全国发电需求。根据中电联理事会工作部发布的《电力行业“十四五”发展规划研究》，预计 2025年全社会用电量 9.5万亿千瓦时，“十四五”期间年均增速将达到 5%；全国发电装机容量 28.5亿千瓦，年均增速 5.9%，人均装机 2.0千瓦/人，人均用电量 6,600千瓦时/人左右，电力需求长期发展态势向好，将带动电力工程行业的 持续稳定发展。 （2）电力工程勘察设计行业基本情况 我国电力工程勘察设计企业可为电力工程提供从投资决策到建设实施的全 过程、专业化智力服务，包括勘察设计、咨询服务、规划研究、试验检测、工程 管理、工程总承包等，其中工程总承包及勘察设计咨询业务为行业主要收入来源。 ①新签合同和营业收入不断增长 近年来电力工程勘察设计行业发展迅速，新签合同总额以及行业实现营业收 入不断增长。2016-2020年行业新签合同金额复合增长率达到 17.87%，2020年行 业新签合同总额达到 4,198.29亿元，2016-2020年行业营业收入复合增长率达到 16.77%，2020年行业实现营业收入达到 2,116.62亿元。 ②业务结构变动情况 工程总承包方式是现今国际通用的项目建设方式，工程总承包模式能够充分 发挥电力工程设计企业在整个工程建设过程中的主导作用，有利于设计、采购、 施工各阶段工作的衔接，加之政府积极引导和鼓励推动，工程总承包模式逐渐成 为电力工程勘察设计企业发展的方向，工程总承包业务新签合同金额不断增长。 2016-2020年工程总承包业务及勘察设计咨询业务新签合同情况 单位：亿元 数据来源：中国电力规划设计协会 2016-2020年工程总承包业务新签合同额年均增速达 19.80%，其中 2020年工程总承包业务新签合同额 3,676.28亿元，占当年电力工程勘察设计行业新签合同总额的 87.57%。 2016-2020年勘察设计咨询业务新签合同额整体保持稳定，受工程总承包业务快速发展的影响，其占电力工程勘察设计行业新签合同总额的比例逐年降低，其中 2020年勘察设计咨询业务新签合同总额 505.23亿元，占当年电力工程勘察设计行业新签合同总额的 12.03%。 2、行业发展趋势 （1）电力行业发展趋势 ①碳达峰、碳中和规划推动电力行业向清洁化等方向快速发展 我国规划 2030年前碳达峰，2060年前实现碳中和，碳减排问题提升至国家战略高度，将作为十四五重点规划之一。随着“碳达峰、碳中和”工作的规划部署，中国能源结构加速演变，向清洁化、电气化、智能化、集成化等方向转型。 根据国务院公布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标》，加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发展海上风电，加快西南水电基地建设，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费总量比重提高到 20%左右。推动煤炭生产向资源富集地区集中，合理控制煤电建设规模和发展节奏，推进以电代煤。提高特高压输电通道利用率。加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力，加强源网荷储衔接，提升清洁能源消纳和存储能力，提升向边远地区输配电能力。 我国可再生能源丰富，发展可再生能源替代化石能源，对于补充我国油气短板具有重大意义。同时在能源的终端消费环节，如汽车、采暖、港口岸电等，因地制宜的用电能替代油、气、煤炭消费，不仅可以改善环境，更能进一步补充油气供应缺口，也是新时代电力发展的重要任务。随着电动汽车等新兴产业的发展，我国将步入更高水平电气化时代。 ②风电行业发展空间广阔，其中海上风电装机量快速增长 根据中电联数据显示，2008-2020年我国风力发电量逐年增长，2020年中国风电发电量达到 4,665亿千瓦时，同比增长 15.1%。根据《风能北京宣言》，2025年后，中国风电年均新增装机容量应不低于 6,000万千瓦，风电行业发展空间广阔。其中，海上风电发展迅猛，我国海上风电资源主要集中于东南沿海地区，邻近电力负荷中心，便于就近消纳。截至 2020年底，国内海上风电装机量达到约900万千瓦。2015-2020年，海上风电装机规模的复合增速为 55.2%，远高于同期陆上风电的复合增速 16%。 ③我国光伏装机容量逐年增加，其中分布式光伏发展势头强盛 2013年至 2020年，我国光伏累计装机容量从 19GW增长至 253GW，其中2020年新增光伏装机规模 48GW，较上年同比增长 60%。2013年至 2020年，集中式光伏和分布式光伏在光伏行业中的占比也发生了较大变化。2013年，集中式光伏是光伏的主要形式，当年集中式光伏的新增装机规模高达 91%。随着分布式光伏发展，到 2018年该比例下降至 52%，分布式和集中式光伏装机量占比基本持平，截至 2020年底，分布式光伏装机量占比约为 31%。 （2）电力工程勘察设计行业发展趋势 ①清洁能源及新能源发电市场广阔 近年来，我国电源结构不断优化，新能源发电装机规模稳步提升，清洁能源及新能源市场空间广阔。根据中电联发布的数据显示，截至 2020年底，全国全口径发电装机容量 22亿千瓦（同比增长 9.5%），2020年风力发电机组总装机容量 2.82亿千瓦（增速 34.61%），太阳能光伏总装机容量达 2.53亿千瓦（增速24.12%）。 2020年，全国新增发电装机容量 1.91亿千瓦，其中风电、光伏等新能源发电装机新增装机量接近 1.2亿千瓦，约占全国新增发电装机的 62.8%。预计 2025年，我国电力总装机达到 28亿千瓦，2030年达到 38亿千瓦。其中，风电、光伏等新能源发电装机未来增量较大，预计 2025年可达到 7亿千瓦以上，2030年达到 12亿千瓦左右，随着清洁能源及新能源发电装机规模的增长，电力工程勘察设计市场需求广阔。 ②新能源发电带动电力储能市场快速增长，实现发电、储能对电力工程行业的双轮驱动 光伏等新能源发电因受制于自然环境，存在间歇性等不稳定特征，而电力储能对于新能源发电并网、调频调峰、提高电能质量、提升供电可靠性具有重要作用，加快储能有效融入电力系统发、输、用各环节进程，对于保障电力可靠供应与新能源高效利用，实现“30·60双碳目标”具有重要意义。根据前瞻产业研究院数据整理显示，截至 2020年底，全球投运储能项目累计装机规模 191.1GW，其中抽水蓄能装机规模最大，占比 90.3%。从国内储能装机增速看，2020年我国抽水蓄能装机规模同比增速为 4.9%，国内电化学储能装机规模一直保持高速增长的趋势，截至 2020年底，电化学储能累计装机规模为 3.27GW，同比增长 91.2%。 根据《储能产业研究白皮书 2021》预测，2021-2025年电化学储能规模将以 57.4%的复合增长率增长，到 2025年累计投运规模有望达到 35.52GW，电力储能市场发展空间广阔，将进一步提升电力工程勘察设计市场需求。 ③工程总承包业务规模逐年增长 工程总承包模式是指总承包商按照合同约定，完成工程设计、设备材料采购、施工、试运行等服务工作，实现设计、采购、施工各阶段工作合理交叉与紧密配合，并对工程质量、安全、工期、造价全面负责，较大程度可弱化影响工程质量的不稳定因素，有利于提升项目设计可行性和工程施工效率，提高工程建设水平。 工程总承包作为当前国内外通用的项目建设方式，在国家政策引导和行业发展带动的影响下，逐步成为主流业务模式。近年来，电力工程勘察设计企业总承包业务新签合同额呈现快速发展态势，2020年工程总承包业务新签合同额为 3,676.28亿元，同比增长 36.09%，占当年电力勘察设计行业新签合同金额的 87.57%。 ④特高压电网建设发展较快 特高压电网具有远距离、大容量、低损耗、占用土地少的特点，输电能力可达到 500千伏超高压输电的 2.4倍—5倍，被称为“电力高速公路”。发展特高 压电网，对保障能源安全、优化能源配置、解决电网安全问题十分重要，同时对 防治大气污染、促进经济增长起到推动作用。我国政府高度重视特高压电网的建 设，近年来颁布了《配电变压器能效提升计划》《关于加快推进一批输变电重点 工程规划建设工作的通知》《国家电网有限公司 2020年重点工作任务》等产业 政策，支持特高压电网的建设。截至 2020年底，我国已成功投运“十四交十六 直”共 30条特高压线路，跨省跨区输电能力达 1.4亿千瓦，累计送电量超过 2.5 万亿千瓦时。 电力能源清洁化以及特高压等电网建设的发展都离不开电力工程勘察设计 行业的支持，电力工程勘察设计行业必须顺应行业发展趋势，不断增强研发实力， 积极拓展相关业务，才能在激烈的市场竞争中不断发展。 （三）发行人所处行业与上、下游行业之间的关系 1、电力行业产业链 我国电力行业产业链的上游企业主要为电力设计院、电力设备制造商、燃料 供应商等，上游以市场化竞争为主；中游的生产销售过程可被划分为发电、输配 电、售电三个环节，中游部分市场存在国家管控的特点；下游的用户可被分为居 民、商业、工业用户三类，其中工业用户是独立售电公司的主要客户。 电力行业产业链 资料来源：Wind，民生证券研究院 2002年 12月，原国家电力公司实行厂网分开（即将国家电力公司管理的资产按照发电和电网两类业务划分，并分别进行资产重组），成立五大发电集团后，各大电力设计院均归电网公司和中国电力工程顾问集团公司管辖，与五大发电集团之间由内部同属关系转化为外部市场关系。随着电源投资主体多元化，各电源投资商在全国范围内优选勘察设计单位，发电勘察设计业务区域壁垒被逐步打破。鉴于上述原因，我国发电设计业务的地域性并不明显。（未完）  |