[中报]海融科技(300915):2021年半年度报告（更正版）
原标题:海融科技:2021年半年度报告（更正版） 2021年半年度报告 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人黄海瑚、主管会计工作负责人裘国伟及会计机构负责人(会计主管人员)徐尹娣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的有关未来计划、发展战略等前瞻性描述，不代表公司的盈利预测，亦不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺。投资者及相关人士应当理解计划、预测与承诺之间的差异，树立必要的风险意识，审慎决策，理性投资。 公司已在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分，对可能面临的风险进行详细描述，敬请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................... 9 第四节 公司治理 ................................................. 27 第五节 环境与社会责任 ........................................... 29 第六节 重要事项 ................................................. 31 第七节 股份变动及股东情况 ....................................... 35 第八节 优先股相关情况 ........................................... 40 第九节 债券相关情况 ............................................. 41 第十节 财务报告 ................................................. 42 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2021年半年度报告及摘要文本原件； 二、载有公司负责人黄海瑚、主管会计工作负责人裘国伟、会计机构负责人徐尹娣签名并盖章的财务报表； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他有关资料。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2020年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2020年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务 公司自成立以来一直聚焦主业，以烘焙食品原料以及冷冻食品（甜品）的研发、生产、销售为主营业务，经过多年的自 主研发，公司的产品线已经发展为能够覆盖烘焙渠道、餐饮渠道、电商渠道的丰富产品群。 公司一直致力于奶油、果酱、巧克力等烘焙食品原料的研发、生产、销售，重视研发投入，基于对市场的判断，不断创 新迭代产品，满足下游客户的需求；同时，面对迅猛发展的茶饮市场，公司积极布局，针对客户需求和痛点，为客户提供系 统化的解决方案，并于报告期内成立餐饮事业部，积极拓展餐饮渠道客户；此外，冷冻烘焙市场近年来迅速崛起，市场渗透 率快速提升，公司也在进行积极的探索和尝试。 公司销售网络遍及全国绝大部分地区及印度、泰国、越南、马来西亚等南亚、东南亚“一带一路”沿线国家。公司的产品 被众多大中型烘焙连锁企业及茶饮连锁企业广泛使用，并与其建立并保持了良好的业务关系。 报告期内，公司主营业务未发生变化。 （二）主要产品及用途 1、烘焙食品原料 公司烘焙食品原料主要产品包括奶油、巧克力、果酱等，其主要情况如下： （1）奶油 奶油产品为公司的主要产品，奶油产品包括植脂奶油、含乳脂植脂奶油、乳脂奶油，广泛应用于蛋糕、西点的表面装饰 及夹馅，也可以用于奶茶等饮品的调制。不含乳脂植脂奶油具有操作性好、稳定性强、打发率高等特性，使用广泛；含乳脂 植脂奶油含有天然乳脂成分，口感顺滑，可以提升终端产品的口感、味道、营养等特性，越来越受到市场的青睐；乳脂奶油 由牛奶离心脱水后制成，奶香浓郁、口感细腻，目前在我国尚处于起步阶段。此外，公司于4月份发布了“飞蛋”系列奶油， 由一款蛋白奶油和三款植物基素奶油两个系列共四款产品组成，满足了现代人健康饮食的升级需求。 （2）巧克力 公司的巧克力产品主要用于蛋糕、西点的表面装饰以及面包、月饼等馅料夹心，系根据烘焙食品在生产过程中对于铲花 凝结速度、可操作性、造型光泽度等方面的专门要求所研发和生产的。 （3）果酱 公司的果酱产品主要用于蛋糕、西点的夹馅及涂抹装饰以及果汁等饮品的调制。 2、冷冻烘焙食品 冷冻烘焙食品指烘焙过程中完成部分或全部工序后进行冷冻处理得到的烘焙产品，冷冻烘焙半成品解冻后进行简单醒发、 烘烤等工序后即可得到成品，冷冻烘焙成品则是在解冻后即可直接进行食用。目前公司的冷冻烘焙食品主要有千层蛋糕等。 （三）公司经营模式 1、采购模式 公司采购的原材料主要包括油脂、葡萄糖、糖、糖浆、酪蛋白酸钠、内盒、外箱等。公司主要采用“以产定购”、自主采 购的模式，公司制定了完善的供应商评价体系来评定和选择供应商，待确定供应商后，公司统一与供应商谈判确定采购价格、 供货周期等主要采购条款并签订采购合同，采购部门采购专员负责具体采购的执行工作。 2、生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式，每年根据上一年度的销售情况，结合生产能力和市场需求，制定下一年度的销售计划， 根据销售计划确定年度生产总量，并将生产总量计划分解到车间，制定月度生产计划。公司产品主要由自有工厂自主生产。 3、销售模式 公司产品的最终客户主要是烘焙食品连锁经营企业和加工销售企业。公司采取经销和直销两种模式进行销售。公司的经 销模式是指公司与经销商签订经销协议，由经销商根据其客户需求及计划向公司采购（买断）协议约定的产品，并在协议约 定的地域内通过其自有渠道向其下游客户如烘焙食品连锁经营企业或单体饼店等自行销售，经销商自负盈亏，自担风险。公 司的直销模式指公司对最终客户直接销售，大部分为规模化的烘焙食品连锁经营企业。 （四）主要的业绩驱动因素 1、烘焙食品行业快速发展 随着我国居民饮食结构的变化，蛋糕、面包等烘焙食品越发成为消费者饮食的重要组成部分，烘焙行业市场规模高速增 长。智研咨询发布的《2021-2027年中国烘焙行业供需态势分析及市场运行潜力报告》数据显示：2020年中国烘焙行业市场 规模为2358亿元，2015年至2019年行业市场规模增速均超过9%，远高于全球烘焙行业市场规模增速，预计未来五年也将维 持快速增长。烘焙食品原料行业与烘焙食品行业的发展相辅相成，烘焙食品行业的快速增长必将带动烘焙原料行业的快速增 长。 2、加强销售网络开发和渠道拓展 餐饮市场空间巨大，近几年潮流茶饮受到资本的关注发展迅猛，公司成立餐饮事业部，大力发展餐饮渠道经销商和客户。 针对头部和腰部的茶饮客户，直供和经销商代理模式同时进行，加快份额的扩张。传统烘焙零售渠道，继续保持与战略大客 户的紧密合作。渠道管理精耕细作，通过行业展会等方式，积极拓展渠道客户。 3、持续创新，不断丰富产品品类 公司结合行业发展趋势和消费偏好，通过产品线丰富和细分、品类延伸、定制化等手段来满足不同的客户需求。疫情后 公司加快了对健康食品、植物基食品的创新步伐，公司陆续推出“飞蛋”等一系列的植物基产品，来满足市场对高蛋白、低负 担的产品需求。同时，继续保持和深入与国内知名科研机构、院校的合作，加大对产品研发的投入，继续引领和推动行业的 进步和发展。 4、严控食品安全 公司深知良好的产品质量是“海融”成为烘焙食品原料行业知名品牌的核心因素之一，因此公司始终坚持质量第一，把食 品安全放在首要位置，扎实完善食品质量控制工作，把产品规范建立在HACCP、ISO9001、 ISO22000体系标准的基础上， 全面落实“严控食品安全”的质量方针，对从原辅料采购、生产加工过程、产品质量检验到包装、贮存等全过程实施科学有效 的质量监控，实现公司从传统管理方式向科学质量管理模式的转变。 （五）公司所处行业的发展情况 公司以奶油、巧克力、果酱等烘焙食品原料的研发、生产、销售为主营业务，其中，奶油系列产品为公司的主要产品。 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司属于“制造业”中的“食品制造业”（分类编码 C14）。 1、我国烘培食品原料行业发展状况 烘焙食品原料指用于制造烘焙食品的各种原材料和辅料，其中主要原材料包括面粉、油脂、糖类、奶油、果酱、巧克力 等。公司主要经营的烘焙食品原料为奶油、巧克力和果酱等，主要用于蛋糕、西点的表面装饰及夹馅。 烘焙食品原料行业与烘焙食品行业的发展相辅相成，一方面两者位于同一条产业链的上下游，烘焙食品原料行业的发展 依托于烘焙食品行业；另一方面，烘焙食品原料产品的丰富以及应用技术的输出降低了烘焙食品制作的技术门槛，专业化生 产过程可以有效提升产业效率，在一定程度上推动了烘焙食品行业的发展。 从消费层面上看，随着烘焙食品在人们日常饮食结构中的占比逐渐增加，近年来我国烘焙食品行业有了长足的发展，人 们饮食结构的调整和生活品质的提高，携带方便、品种丰富、口味多样的烘焙食品的需求在未来将保持稳定增长。根据智研 咨询发布的《2021-2027年中国烘焙行业供需态势分析及市场运行潜力报告》数据显示：2020年中国烘焙行业市场规模为2358 亿元。 随着烘焙食品在人们日常饮食结构中的占比逐渐增加，人们饮食结构的调整和生活品质的提高，携带方便、品种丰 富、口味多样的烘焙食品的需求在未来将保持稳定增长，从而推动烘焙食品原料行业持续快速发展。 2、奶油在烘焙食品原料行业的情况 随着我国人均消费水平的增长、餐饮消费结构的调整以及生活节奏的变化，具备营养健康、快捷多样等优点的烘焙食品 在我国步入了快速增长的时期，从而使奶油在我国拥有了相当大的潜在消费市场。根据使用方向和制作产品的不同，奶油主 要可用于蛋糕、西点的表面装饰和夹馅，以及西餐烹饪或面包、蛋糕胚体、中式点心等烘焙食品的热加工。除应用于传统的 蛋糕、西点的表面装饰和夹馅外，近年来随着新式茶饮、咖啡等休闲饮品的流行，不断扩大其应用范围。 3、巧克力在烘焙食品原料行业的情况 在烘焙食品原料行业领域，巧克力广泛用来制作蛋糕、西点的表面装饰以及面包、月饼等夹馅。可可脂巧克力由于其固 有的物理特性，操作性差，不适合用于蛋糕造型铲花，因此在烘焙食品行业使用量不大。烘焙食品加工销售企业普遍使用在 铲花凝结速度，造型光泽，操作性方面具有优势的代可可脂巧克力作为主要原料。随着烘焙食品行业的发展，巧克力在该领 域的市场规模增长较快。 4、果酱在烘焙食品原料行业的情况 果酱作为一种用途广泛的调味食品，一般可用于西式烹饪调味、佐餐涂抹食用，也可在烘焙食品行业作为原料大量使用。 作为原料的果酱在烘焙食品制造行业主要用于蛋糕、甜点制作和面包夹馅。近年来我国烘焙食品行业对果酱需求保持逐年增 长的态势。 （六）行业竞争格局 近年来，烘焙行业发展迅速，在烘焙行业持续发展的大背景下，烘焙食品原料行业也迎来了新的机遇。自烘焙产品和消 费习惯由欧美传入之后，烘焙食品原料知名品牌早期主要为外资品牌，国内品牌近年来发展迅速，部分国内品牌知名度不断 提高，我国烘焙食品原料厂商还存在较大的进口替代空间。目前，国内烘焙食品原料生产企业数量众多，占市场主导地位的 是行业内规模较大、实力较强、品牌知名度较高的企业，市场份额也逐步向这些企业集中。近年来，虽然行业内主导企业的 销售规模持续提升，但行业整体集中度有待进一步提高，为行业内主导企业提供了良好的发展机遇和空间。 公司主要产品为奶油，在该领域目前主要行业主导厂商为维益食品（苏州）有限公司、海融科技、立高食品股份有限公 司、盐城顶益食品有限公司、南侨食品集团（上海）股份有限公司等。其中，维益是知名国外品牌，海融、立高、顶益和南 侨是我国知名品牌。 （七）公司的行业地位和竞争优势 公司长期从事奶油、巧克力、果酱等烘焙食品原料的研发、生产和销售，经过多年积累，已具有成熟的产品设计开发能 力、丰富的生产品控经验、遍布国内外的营销网络、全方位的客户服务体系，从而树立了良好的口碑和品牌形象，在细分市 场领域，公司具备相对竞争优势。 （八）公司拥有的主要业务资质 截至2021年6月30日，公司及子公司拥有的与生产经营有关的主要业务资质情况如下：
品牌。 报告期内，公司通过参与行业展会、终端门店服务及新品发布会等一系列活动，品牌影响力在行业内得到不断提升。随 着新茶饮市场规模的不断扩张，公司积极布局餐饮渠道，3月公司参加“Hotelex 第三十届上海国际酒店及餐饮业博览会”，推 出多款潮流茶饮、冰激凌与下午茶方案。博览会期间冠名赞助“2021年 FIPGC世界烘焙甜点&蛋糕大赛·中国区选拔赛”，见 证“中国力量”的崛起，展示中国的烘焙力量。4月参加“2021第二十三届中国国际焙烤展览会”，推出“白桃季”“吃瓜群众”“宝 藏蛋糕”等多款应用方案，得到广泛关注与咨询，“鑫融胶囊冰淇淋”、“津彩原味奶油酱（可打发）”获得大会创新产品奖。 中国国际焙烤展览会期间，公司发布“奶油大师”战略，与众多行业科研、技术和营运的大咖签约，共同见证“飞蛋系列奶油” 新品发布，提前布局以优质蛋白为基础的未来食品，以及植物基奶油赛道。5月参加“2021第24届中国烘焙展览会”，推出飞 蛋奶油系列应用产品方案，得到行业广泛关注。6月飞蛋系列奶油亮相“2021南京创新周农业科技嘉年华·未来食品创业创新 发展峰会”，公司荣获首批“未来食品产业技术创新联盟成员单位”的称号。经过多年来持续的努力，2021年5月，公司被中华 全国工商业联合会-烘焙业公会授予“中国烘焙行业发展领军企业”的荣誉称号。 主要销售模式 公司产品的最终客户主要是烘焙食品连锁经营企业和加工销售企业。公司采取经销和直销两种模式进行销售。公司的经 销模式是指公司与经销商签订经销协议，由经销商根据其客户需求及计划向公司采购（买断）协议约定的产品，并在协议约 定的地域内通过其自有渠道向其下游客户如烘焙食品连锁经营企业或单体饼店等自行销售，经销商自负盈亏，自担风险。公 司的直销模式指公司对最终客户直接销售，大部分为规模化的烘焙食品连锁经营企业。 经销模式 √ 适用 □ 不适用 1、分模式的主营业务收入情况 单位：万元
主要原因是：1、公司加大市场推广和销售力度，营业收入增长带动营业成本增长；2、公司执行新收入准则，运输费用调整 到营业成本，增加营业成本1,710.13万元。 3、经销商分区域变动情况 单位：家
门店销售终端占比超过 10% □ 适用 √ 不适用 线上直销销售 √ 适用 □ 不适用 公司电商业务尚处于初步发展阶段，报告期内线上直接销售收入占公司营业收入比例较小。公司目前电子商务的主要 合作平台是天猫，销售的主要产品是：奶油、巧克力、果酱。 占当期营业收入总额 10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过 30% □ 适用 √ 不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□ 适用 √ 不适用 主要外购原材料价格同比变动超过 30% □ 适用 √ 不适用 主要生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式，每年根据上一年度的销售情况，结合生产能力和市场需求，制定下一年度的销售计划， 根据销售计划确定年度生产总量，并将生产总量计划分解到车间，制定月度生产计划。公司产品主要由自有工厂自主生产。 委托加工生产 √ 适用 □不适用 委托加工生产规模较小，不会对公司的经营业绩有重大影响。 产量与库存量 单位：吨
（二）产品质量优势 公司制定了严格的供应商管理制度，报告期内合作的供应商均是行业知名厂商并通过跟踪验证的合格供应商。公司按照 食品安全管理体系要求进行硬件设施的配置，生产过程严格按照工艺规范和卫生标准进行操作和监控，设立关键控制点和监 控限值。公司高度重视产品质量安全，对公司产品实行从原材料采购、制造工艺、包装材料以及最终产成品等一系列完整的 检验标准和检测技术。公司设立专门部门负责食品安全信息搜集和产品质量信息反馈，通过风险分析，提出改进措施，降低 产品风险，同时通过提升服务质量，不断提高顾客的满意度。 （三）营销网络优势 公司自成立以来就重视营销网络的建设。目前，公司已构建了覆盖全国30个省、直辖市及自治区、印度大部分邦，以 及部分东南亚国家的销售渠道。公司根据行业竞争格局及市场定位，采取经销和直销相结合的销售模式。一方面，公司已经 形成了广泛覆盖的经销渠道，并通过组建营销团队管理支持众多经销商。另一方面，公司注重发展以烘焙食品连锁经营企业 为主的直销客户，在提升产品销量的同时扩大在行业内的品牌影响力。 （四）技术及研发优势 公司高度重视烘焙食品原料产品的研发和创新工作，积累了丰富的生产经验和技术研发能力。同时，公司也是经国家 认定的高新技术企业。近年来公司通过持续自主研发和创新，陆续向市场推出含乳脂植脂奶油、非氢化巧克力、可用于热加 工的植脂奶油等新产品。此外，公司在产品制造过程中不断进行科技创新，实现了信息化控制、机械化操作，实现了集约化、 标准化、自动化生产。报告期内，公司新增发明专利8项，实用新型专利1项。截至报告期末，公司拥有专利总计52项，其中 发明专利35项、实用新型16项、外观设计专利1项。 （五）烘焙产品研发和售前售后服务优势 公司为提升对烘焙食品加工销售企业的服务，于2014年成立子公司一仆咨询，专门研究市场、调研客户、整合行业资 源、为烘焙食品加工销售企业提供全面的跟踪服务。一仆咨询一方面能够专门针对公司产品进行应用技术和烘焙产品研发， 并向烘焙食品加工销售企业输出烘焙产品配方和技术培训，帮助完成产品上市推广；另一方面还能够协助烘焙食品加工销售 企业进行品牌规划和营运管理培训。公司全方位客户服务体系已成为公司提升竞争优势的重要因素之一。 公司通过烘焙食品新产品研发、主题活动策划、技术及人员培训等活动，为客户提供全面的跟踪服务，从而为公司建立 了有效的服务体系，增强了客户粘性，提升了公司产品的市场占有率和客户忠诚度，有效降低了公司产品的替代风险。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元
公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 14号——上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求 单位：元
四、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 五、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
√ 适用 □ 不适用 单位：万元
3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元
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