[年报]匠心家居(301061):2021年年度报告
原标题:匠心家居:2021年年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李小勤、主管会计工作负责人王俊宝及会计机构负责人(会计主管人员)张玉琴声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告包含公司对未来发展的期望等前瞻性表述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。公司面临的风险与应对措施详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”的“十一、公司未来发展的展望”相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 80,000,000为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 12.00元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 6股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................. 错误！未定义书签。 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................. 错误！未定义书签。 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................... 错误！未定义书签。 第四节 公司治理 ......................................................................................... 错误！未定义书签。 第五节 环境和社会责任 .............................................................................. 错误！未定义书签。 第六节 重要事项 ......................................................................................... 错误！未定义书签。 第七节 股份变动及股东情况 ...................................................................... 错误！未定义书签。 第八节 优先股相关情况 .............................................................................. 错误！未定义书签。 第九节 债券相关情况 .................................................................................. 错误！未定义书签。 第十节 财务报告 ......................................................................................... 错误！未定义书签。 备查文件目录 一、载有法定代表人李小勤女士、主管会计工作负责人王俊宝先生及会计机构负责人(会计主管人员)张玉琴女士签名并盖章 的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其它材料。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
√ 适用 □ 不适用 注：其他符合非经常性损益定义的损益项目主要系代扣代缴个税手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司主要从事智能电动沙发、智能电动床及其核心配件的研究、设计、开发、生产、销售及服务。根据中国证监会《上 市公司行业分类指引》（2017年修订），公司所处行业为“C21家具制造业”中的“C2190其他家具制造”。 国家统计局发布的2021年规模以上工业企业主要财务指标（分行业）显示，家具制造业的营业收入为8,004.60亿元人民 币，较2020年同比增长13.5%。海关总署的数据显示，2021年全国出口重点商品中家具及其零件的累计出口额达到4,771.9亿 元人民币，较2020年同比增长18.2%。 公司的核心市场是美国、加拿大、澳大利亚和欧洲部分国家，故一向对这些区域的行业情况比较关注。 1、政府补贴和疫情导致的居家生活方式促进了对家具产品的需求 2021年上半年，全球疫苗接种的范围扩大，疫情趋缓带动经济逐步复苏。 截至2021年，美国的总人口约为3.31亿，仅次于中国和印度。自2021年3月以来，美国总统拜登推出了一系列财政补贴、 刺激法案：“美国援救计划（American Rescue Plan）”、“美国工作计划（American Jobs Plan）”和美国家庭计划（American Families Plan）”，大大增加了居民购买力，促使市场需求强劲反弹。 同一时期，减少了旅行及外出聚会的美国民众因为疫情导致的居家工作及生活方式而更加注重“home improvement”（家 居改善）。根据家居改善网站 Angi 的最新报告，2021年美国消费者用于家居改善的消费支出较2020年同比增长28%。 美国行业权威杂志 Furniture Today 于2021年12月23日预测，当年美国家具和床上用品的销售额将达到近1,204亿美元， 较2020年同比增长4.5%。4.5%的增幅是自2012年以来的最高增幅，与当年消费支出的增幅比例相同。 截至2021年春，加拿大总人口约为3,699万。加拿大全国约有3,000个家具零售商，大部分销售的产品都依赖进口，其中 近一半来自中国。据加拿大边境服务管理局（CBSA）估计，加拿大每年从中国及越南进口价值约为6.75亿美元的软体家具 产品（包括沙发、软床等）。 根据 Home & Lifestyle 于2021年11月2日提供的资讯，2021年澳大利亚总人口约为2,569万，其家具市场的规模预计可达 到76亿美元。政府鼓励住宅行业发展的各项法令和政策及较低的按揭利率，都为澳大利亚家具需求的持续增长提供了有利环 境。 2、网上购买家具成为一种趋势和习惯，居家生活方式更是推波助澜 受益于互联网及支付技术的日益普及，全球电子商务业蓬勃发展，大量消费者开始养成网络购物的习惯。因为物流业的 迅猛发展、家具包装的重新设计和运输成本的下降，在线订购家具为消费者带来了更多的选择和更大的便利，逐渐成为一种 行业新趋势。 根据全球领先的研究型数据统计公司 Statista 的报告，2017-2020年，全球家具市场线上销售额的占比逐年升高，线上 渠道已成为全球家具市场发展的新引擎。2020-2021年，因为疫情带来的居家工作及生活新方式更是起到了推波助澜的作用。 根据美国家具行业杂志 Home News Now 2022年4月1日的报告，位于波士顿的全美规模最大的家居电商购物平台Wayfair，2021年销售额达到63.5亿美元，连续第二年成为全美家具行业第一大零售商，又一次超过Ashley Homestore（Ashley 的零售品牌，2021年在全美共有813家实体店）。排名第三的是亚马逊（Amazon），全球规模最大的电子商务公司，2021 年全美家具销售额达到49.8亿美元。 未来，随着电商渠道的不断扩大及物流、电子支付等配套产业的同步发展，线上家具市场的占比有望继续扩大。Statista 的数据显示，2025年，美国家具和家居用品电商渠道的收入有望达到612.12亿美元，而欧洲亦有望达到519.64亿美元。 因为公司一直专注于国际市场的销售与服务，最近几年家居行业的跨境电商之发展也是公司密切关注的。家居行业是跨 境电商的后起之秀，自2015年后因为一些家居园艺类的小件生活用品受到平台热捧促进了它的快速发展。 根据《第一财经》2022年1月4日的报道，中国跨境电商的规模近5年来增长了近10倍。海关总署的数据显示，2020年， 中国跨境电商的规模已达到1.7万亿元人民币。2021年前三季度，中国跨境电商的进出口额同比2020年增长20.1%。根据《中 国服务贸易指南网》2021年12月27日的报道，2021年中国跨境电商的海外仓数量已超过1,800个，分布在美国、英国、澳大 利亚、德国、日本等国家和地区，面积超过1,200万平方米。 根据《深氪新消费》（界面官方财经号）2022年3月2日的报道，近年来家居及厨房用品在跨境电商全平台的销量中占第 三位，全年的增速达到150%，在线产品的数量增长达到179%，购买地区和数量同样有较大增幅。 由于家具类产品的特殊性，物流涉及仓储、干线运输、支线运输和终端服务等环节，服务链条长，运营难度高，容易导 致货物破损，总体成本较高。公司的产品，由于体积大、重量不轻，“最后一公里的尾程配送”费用相对不低。未来，关注新 业态、新模式的同时，公司对产品设计、包装、运送及安装方式都要有全新的定位和考量。 3、对智能家居产品的需求持续上升，世界新兴市场及中国市场空间巨大 功能沙发，又称作多功能沙发，是指相对于普通沙发而言，新增姿态调整、 转 向、摇摆、按摩、储藏、充电等功能的新型软体家具。功能沙发符合人体工学设计， 依靠内置的线性驱动系统作为核心动 力来源，用户通过手动、电动及无线、蓝牙控制，可实现不同的坐姿及躺卧角度切换并享受各种其它功能。 全电动、多功能、可智能控制的智能沙发和智能床是公司的核心产品。 根据“智研咨询”提供的报告，2014年全球功能沙发的市场规模为152.87亿美元，2019年增至251.00亿美元，2020 年受疫 情影响降为244.73亿美元。 2019年，美国功能沙发的市场规模为118 亿美元，欧洲为45.92 亿美元；2020 年美国功能沙发的市场规模降为114.83 亿 美元，欧洲降至43.53 亿美元。由于欧洲地区经济增速放缓，而亚太地区功能沙发市场的增速突出，亚太地区功能沙发的市 场规模占比与欧洲地区的差距正逐步缩小。 全球功能沙发市场的发展主要依赖于全球经济水平及城镇化率的提升而增长。随着中国、印度、巴西等发展中国家经济 水平的提升，功能沙发渗透率有望在新型经济体市场得到可观增长，从而带动全球功能沙发市场规模的扩张。 根据 IMARC（the International Market Analysis Research and Consulting Group）的报告，全球功能单椅（单人位沙发） 的市场在2021年达到37亿美元。展望未来，2027年全球功能单椅的市场规模将达到51亿美元，2022-2027年间的复合年增长 率为5.5%。 根据“智研咨询”提供的报告，我国以传统沙发消费为主，功能性沙发仍属小众。近几年，功能沙发的增速明显高于沙发 行业的整体增速，2020年市场规模已经达到96.34亿元人民币，市场渗透率为15.9%；2021年的市场预测可达到117.77亿元人 民币。 未来在住房、消费、老龄化等因素影响下，功能沙发有望继续保持平稳的增长。由于功能沙发在我国的普及率相比美国 的差距明显，增量市场空间很大。因功能沙发具备各种特殊功能，在沙发更新时能够保有更多的存量市场。预计到2027年， 中国功能沙发的市场规模将达到173.17亿元，产量达到1,792.9万个。 智能电动床同时采用了高科技硬件技术和人体工学设计，让消费者在使用床的过程中可根据需要调节角度、调整姿态并 享受按摩、腰托、充电等功能。 根据“智研咨询”提供的报告，随着全球智能化应用的不断深入，全球智能电动床的市场规模呈现出良好的增长趋势，截 至2020年，全球智能电动床的市场规模达到40.58亿美元，同比增长20.09%。 随着欧美日等发达国家及地区将电动床的使用从纯护理转至家用市场，全球智能电动床市场的占比逐渐从护理主导变成 家用主导。截至2020年，全球家用领域的智能电动床规模达到22.55亿美元，占比55.57%。 美国是智能电动床的第一大市场。智能电动床约在2004年出现在美国市场，2013年后开始快速发展。2015年美国智能电 动床的市场规模为4.80亿美元，2020年增至18.01亿美元，市占率不足15%。目前美国智能电动床消费主体的年龄主要集中在 30-40岁。2021年美国智能电动床的市场规模为20.91亿美元，2027年有望达到47.19亿美元。 中国是全球主要的智能电动床生产国之一，大量产品出口至海外市场。 2019年我国智能电动床的产量为357.58万张，国内需求仅为90.08万张，占比 25.19%。2019年国内智能电动床的市场规 模为19.34亿元人民币，自2014年以来市场规模的复合年增长率为20.16%。 预计到2026年，我国智能电动床的需求总量将增至179.45万张，市场规模将扩大到39.91亿元人民币。 4、家具制造业向工业4.0方向发展，设备及制造自动化日益得到关注 家具制造属传统劳动密集型产业，部分家具企业起步时几乎就是一个手工作坊。当前，全球的家具企业都面临着劳动 力成本高且资源缺乏、环保压力持续上升、市场竞争日益激励、用户需求日益个性化等普遍性问题，逼迫整个行业及企业自 身做出积极、有效的改变。 家具行业向工业4.0方向发展成为大势所趋。只有通过借鉴学习工业4.0，以人工智能技术、物联网、大数据、云计算、 数字化、智能化等作为家具制造业的核心技术，才能重建企业的成本优势、创新商业模式、优化产业链。 Ashley 成立于1970年，是全球规模最大的家具制造工厂。根据商业技术新闻网站 ZD Net 2019年5月22日的报道，Ashley 于2014年开始在美国的生产线使用第一台机器人，到2019年已经实现了“减少15%人工、增加10%产出”的阶段性成果。根据 Ashely 最新一期的公司介绍，他们在20个不同品类的家具产品中生产13,000个SKU（库存量单位），已经在美国的生产线使 用了200多台机器人，大大提高了生产效率，彻底减轻了员工搬运重物的负担。 除了机器人之外，家具行业自动化还需要应用大量的数控加工设备、玻璃精雕、激光切割、注塑机机械手等。在木质家 具行业，从学徒开始，一个熟练工人的培养至少需要1年的时间。随着自动化改造的实现，按下启动按钮前后只需要1秒钟。 BizVibe 一个面向全球贸易专业人士的B2B社交网络平台在其2021年6月8日的报道中特别指出，制造自动化必然成为家 庭和机构用家具制造业的主要趋势。家具制造传统上是劳动密集型的，但家具制造商正在将自动化引入该行业。用机器人完 成制造流程、用人工智能工具检测木材缺陷是制造商正广泛采用的创新。这一趋势必将对家庭和机构用家具制造企业产生强 烈的影响，尤其在北美、欧洲和亚太地区。 公司一向重视生产设备和生产过程的自动化，在中国及越南的生产基地均使用了最新的自动化设备和适合自身的自动化 工艺流程。2021年12月，公司成立了专门的自动化部门，专注于流程的自动化改造和自动化设备的设计、制作和使用。 5、产能向东南亚国家特别是越南转移的趋势将难以改变 公司从中国出口美国的产品，于2018年9月开始被加征10%的关税，于2019年5月开始被加征25%的关税。 为了规避高昂的关税，保持自身的竞争力，也为了增加发展所需要的产能，公司于2019年6月赴越南的平阳省组建全资 孙公司-匠心越南。经过15个月艰苦卓绝的努力，匠心越南成为越南家具行业主要的出口企业。2021年7月越南疫情全面爆发 之际，匠心越南的员工人数超过2,500人，创历史最高纪录。 2021年，凭借中国疫情管控的优势和固有的供应链优势，相当一部分的出口欧美家具订单回流中国，导致中国家具出口 逆势扩张，规模不降反升。 然而，随着全球产业链逐步恢复、只要中美贸易摩擦没有实质性的缓和，产能向东南亚国家特别是越南转移的趋势将难 以改变。越南签署了多个自由贸易协定，包括跨太平洋伙伴关系协定（Trans-Pacific Partnership）、越南-韩国自由贸易协定 等，为其进出口贸易的发展扫清障碍、铺平道路。这几年，随着中国劳动力成本的不断上升，越南及其它东南亚国家相对低 廉的劳动力成本和较为宽松的用工环境将促使更多的业务和产能进行转移。 6、不同国家出台各种反倾销政策，低价不再是出口的法宝 2020年美国商务部裁定来自中国、塞尔维亚及东南亚等8个国家的床垫“倾销”，反倾销税率高达97.78%、112.11%和 763.28%，在行业引起震动。 2021年8月，加拿大边境服务管理局（CBSA）根据“特别进口措施法”（SIMA）第38（1）条，对来自中国和越南的部分 软垫坐具进行了倾销和补贴的最终裁定，导致非单独应诉的企业从中国出口此类商品的反倾销税率高达188%，外加15.9%的 反补贴税率；从越南出口此类商品的反倾销税率高达179.5%，外加5.5%的反补贴税率。 公司从一开始就联合加拿大律师团队、中国律师团队及越南的专业人士积极应诉，配合提供各种资料及相关证据，最终 获得了相对较低的税率：从中国出口的反倾销税率为17.2%，外加3%的反补贴税率；从越南出口的反倾销税率为13.5%，外 加3.7%的反补贴税率，确保公司出口加拿大业务可以稳定、持续地发展。 7、海运费及美国境内各项费用暴涨，采购成本上涨及终端涨价会影响需求 2021年，国际市场逐步从疫情中复苏，欧美企业急于补足库存，国际海运业务的需求空前高涨。与此同时，美国开工率 严重不足，国际码头停摆，大量船只排队等候，数以万计满载进口货物的集装箱滞留在港口，一箱难求，海运价格暴涨。 根据国际网上物流平台 Freightos 的数据显示，2021年8月，一个40英尺集装箱从中国上海运往美国西海岸的海运费一 度飙升到2万美元。而全球疫情暴发前的2020年2月，这一价格只在1,500美元左右，涨了11倍多。 进入三季度，受新冠变异病毒的影响，美国一些劳动者因为“钱发太多”而选择“在家失业”。劳动力奇缺，导致供应链出 现巨大瓶颈，美国境内各项费用（港口费、卡车费、人工费、集装箱滞留费等）暴涨，客户的采购成本急剧上升。 根据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）2022年2月10日的报道，2021年，美国家具和床上用品的价格较2020年同比 上涨17%。 根据美国 BLB&B Advisors 的报告，2021年10月和11月，美国的通货膨胀率分别达到6.2%和6.8%，创1982年以来的最 高水平，这在很大程度上是由食品、能源和住房价格飙升推动的。 在“补贴减少”、“产品涨价”、“通货膨胀”的多重压力下，公司已预见到未来（至少短时间内）欧美市场（尤其美国）消 费需求减弱的必然趋势。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司的主要客户和市场都在国外，尤以北美市场为主，其中美国的比例最高。 公司为国外的客户服务，主要用三种不同的方式：OBM（自主品牌销售Original Brand Manufacturer）、ODM (按自身设 计为品牌客户制造Original Design Manufacturer）和OEM（按品牌客户的设计制造Original Equipment Manufacturer）。采用 OBM方式交易的主要是国外的家具零售商，ODM和OEM主要是国外知名的家具工厂和品牌商。目前，客户的数量以OBM 为多，销售收入以ODM为多，OEM的占比相对较小。 截至2021年底，Furniture Today 2020年全美排名前100位的家具零售商有21家是公司的客户，其中16家都向公司采购自 主品牌的产品。 公司的产品设计在英国、美国、中国及越南共同完成，概念设计以英国、美国为主，中国和越南团队负责概念的落地与 实现。 公司目前的推广方式主要靠参加美国行业展览会，一年四次。公司在高点与拉斯维加斯都有长期租赁的展厅，总面积超 过5,000平方米。 公司的产品主要在越南的平阳省和中国的常州市生产。为了合理地规避赴美关税，公司目前在越南的生产比重已超过中 国。 2021年，我国出口保持高速增长，中国货物贸易进出口总额首次超过6万亿美元，较2020年增长30%。贸易顺差创下历 史新高。2021年前三季度我国外贸占国际市场的份额也创新高，达到15%。 在这种有利的大背景下，公司结合自身创新研发、国际化布局的优势，坚持 发扬吃苦耐劳、心细如发的精神，取得了“增 收且增利”的较好成绩。 1、大环境助力公司主营业务大幅增长 虽然三季度、四季度的生产及发货因为越南疫情、中国限电、美国港口拥堵、国际物流受限等因素而受到较大影响，公 司2021年的销售收入达到19.25亿元人民币，比2020年增长46.04%。和销售收入同比例增长的是公司净利润。2021年，公司 净利润达到2.98亿元人民币，同比增长45.15%。 2、公司智能电动沙发的增收十分显著 2021年，公司第一大核心产品-智能电动沙发的销售收入达到13.42亿元人民币，占主营业务收入的70.20%，同比增长 73.74%。2020年，智能电动沙发在主营业务收入的占比只有58.92%。 自2020年开始，公司重点开发、推广多人位沙发（两个及两个座位以上的组合沙发），大量选用了真皮材料，增收的效 果较为显著。2021年，多人位沙发的销售收入同比增长138.46%。 3、公司专注于美国市场，保持对主要客户及产品的聚焦 2021年，公司一如既往地专注于美国市场的开发与服务，对美国市场的销售收入达到16.80亿元人民币，占主营业务收 入的87.65%，同比增长43.43%。公司全年开发了13个新客户，其中10个客户的总部都在美国，包括COSTCO（开市客）和 Miskelly’s Furniture（Furniture Today 2020年全美排名前100位的家具零售商）。 4、公司更加注重创新设计，大幅增加研发投入，获得了更多的专利 公司一向追求并坚持自主设计、自主创新，公司和两个常州的全资生产型子公司均是“高新技术企业”。截至2021年底， 公司共有研发人员271人，全年研发费用支出达到9,382.02万元人民币，同比增长31.50%，占全年营业收入的4.87%。 坚持原创设计是公司的基因，公司高度重视知识产权的保护。截至2021年底，公司拥有377项境内外专利，其中发明专 利11项、实用新型专利106项、外观专利260项。同一时期，申请中的专利有107项，其中发明专利43项、实用新型专利18项、 外观专利46项。 5、公司进一步加快国际化进程，积极拓展美国以外的国际市场 积极拓展美国以外的国际市场是公司重要的战略路径之一。 2021年，在加拿大对来自中国和越南的部分软垫坐具进行反倾销、反补贴的制裁之下，公司对加拿大的销售收入同比增 长了62.3%。Leon’s（上市公司）是加拿大规模最大的家具零售商之一，2021年成为公司的客户。 2021年，公司对澳大利亚的销售收入同比增长了32.7%。公司已考虑在合适的时机组团参加当地的行业展会，寻求与当 地的伙伴合作。 2021年10月，公司成立了全资孙公司匠心新加坡（MotoMotion Singapore Private Limited）。新加坡是东南亚的经济领头 羊，人均GDP排名全球前十。2022年1月1日，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）正式生效。新加坡地处东南亚的战略位 置，可在6小时内飞抵东南亚的任一国家，是深入该区域快速增长的消费市场之理想选择。公司希望匠心新加坡能充分利用 其特殊的地理位置、丰富的人才资源与和谐的国际关系为公司开辟更为广泛的国际市场。 截至2021年底，公司有全资的美国子公司、越南孙公司、新加坡孙公司和长期聘请的英国设计中心，共有外籍员工1,756 人，占比达到53.20%。 6、匠心越南实现核心配件的自制，公司垂直整合的能力更为强劲 2021年二季度，匠心越南的金属制造工厂正式投入运营，焊接机器人、全自动浸漆线、全自动喷塑线均为最新设备，效 率高、一致性好。自此，匠心越南不仅提供了自身成品生产所需的电机、线束、智能沙发铁架、智能床床架等核心配件，而 且可以将更多的智能家具配件从越南直接出口给美国的家具工厂，有效规避了赴美关税。 同一时期，公司全资子公司美能特机电开始了部分注塑件的自制，配备的都是全新的注塑机及机械手，既提高了电机之 核心部件的品质，又与因为原材料成本上涨而带来的供应商提价形成了有效对冲，且在中国限电的9-10月之特殊时段保障了 供应链的稳定。 7、成立专为中国市场服务的设计研发团队，践行一贯的“设计先行”原则 2021年8月，专为中国市场服务的匠心美链在广东佛山开始组建。佛山被誉为“中国家具制造重镇”、“中国家具材料之都” 和“中国家具商贸之都”，从产品的设计、生产、销售到原辅材料的供应，有着非常完整的家具产业链，年家具制造及材料交 易的总产值和交易额超过1,000亿元人民币。 秉承一贯的“设计先行”、“产品先行”的原则，匠心美链目前的主要功能是新产品设计及开发、产品打样、技术资料储备 及小批量生产。 8、成立专注康养行业的匠心医疗，全身心投入新产品的设计与研发 2021年10月，专为中国康养市场服务的匠心医疗在常州总部开始组建。首批自主设计、开发的产品包括康养机构智能床、 多体位康复治疗床、家用护理智能床等。在设计、开发自身产品的同时，匠心医疗积极探索和其它中外专业机构的合作，包 括国内下游客户（例如养老公寓、康复医院）、以色列研究机构等。 9、积极参与社会公益事业，服务本地民众，推广“精致养老”的概念 公司上市后，在总部所在的常州市钟楼区展开“适老智能沙发捐赠活动”，为一部分病、残老人提供了助起、休养的便利。 2021年10月，公司联合钟楼区民政局冠名赞助2021 年钟楼区“匠心家居杯 ”公益创新创业大赛，资助并鼓励相关机构和社会 组织参与社区治理及公共服务，鼓励大家参与推广“精致养老”的概念。 在取得以上工作进展的同时，公司时时刻刻在总结、分析存在的问题和日后需要改进的地方。 1、和世界级家具企业相比，仍有不小的差距 公司非常清楚地认识到自己和世界级家具企业之间的差距，一刻不敢懈怠。美国功能沙发的鼻祖La-Z-Boy，9个月（2021 年4月25日- 2022年1月22日）的营业收入达到106.17亿元人民币（16.72亿美元，汇率6.3492）,归属于母公司的净利润达到5.87 亿元人民币（9,255万美元，汇率6.3492）。意大利规模最大的家具企业Natuzzi，2021年营业收入达到30.86亿元人民币（4.274 亿欧元, 汇率7.2197）。敏华控股在中国功能沙发市场的占有率超过50%。根据欧睿国际2021年4月发布的市场调研报告，敏 华控股已连续3年蝉联“全球功能沙发销售量第一企业”。敏华控股2020年4月1日 - 2021年3月31日的营业收入达到138.90亿元 人民币（164.34亿元港币，汇率0.8452），归属于母公司的净利润达到16.27亿元人民币（19.25亿元港币，汇率0.8452），其 中境外营业收入（不包括HOME集团及其它业务）达到46.11亿元人民币。公司2021年境外营业收入达到18.81亿元人民币， 是敏华控股的40.79%。（以上汇率均以各公司报告期最后一天交易日的中国银行中行折算价为准。） 2、智能电动床的营收下滑 2021年，智能电动床的销售收入非但没有增加，反而下降了4.56%。 智能电动床的市场规模本身就比智能电动沙发小。根据“智研咨询”提供的报告，2020年美国智能电动床的市场规模达到 18.01亿美元，市占率不足15%。同年，美国功能沙发的市场规模达到114.83 亿美元。 公司智能电动床的客户大部分是家具零售商，销售的是公司自主品牌产品，推广周期较长，见效较慢。 2021年三季度越南严重的疫情，导致在相对偏僻的四期工厂（智能电动床生产基地）招不到足够的、愿意配合越南政府 “三就地”模式（就地生产、就地用餐、就地住宿）的员工，相当一部分的智能电动床订单因此无法按时生产、出运。 除了以上一些客观原因，和智能电动沙发相比，公司没有投入同样多的研发人力、物力和财力，需要反思并纠正。 3、中国市场的主营业务收入占比太小，仅为1.63% 对中国市场的销售主要集中在智能家具配件上，而大部分也都是美国客户指定其中国代工厂向公司采购的。中国市场的 主营业务收入占比太小，仅为1.63%。公司的中国市场完全没有打开，没有适销对路的产品，没有销售渠道，没有品牌影响 力，没有产品及服务的痕迹。 4、未能成功开展直接的电商零售业务 根据Statista 2021年9月29日的报告， 2021 年美国家具和家居用品电商零售收入达到 550 亿美元，占全美电商零售总额 的 12 %。家居和家装用品是增长最快的电商品类之一。家具和电器是 2018 至 2025 年期间预计复合年增长率最高的电商零 售类别，超过时尚（服饰）、3C小电子等其它核心电商领域。 公司虽有部分产品在Costco.com、Costco.ca、Amazon、Wayfair等平台上销售，却全部借助客户和他们的渠道，至今没 有任何直接的电商零售业务，不利于自身品牌在海外的推广，也不利于“种草”及培养自己未来的直接用户。 5、没有和船公司的合约，运费“随行就市”，不利于长期发展 2021年，公司90.90%的集装箱按照FOB（Free On Board，船上交货）条款出运，由客户负责派船接运货物。表面上，成 倍增长的海运费对公司实际利润的影响不大。长远来看，公司没有和船公司的合约，运费“随行就市”，会在以下几个方面有 影响：1）不利于发展中小客户，因为他们更希望公司提供DDP（Delivered Duty Paid，目的地完税后交货）条款；2）无法 掌控DDP条款下的交易成本，增加的运费只能由公司承担；3）无法为FOB客户提供更多的订舱资源和选择，从而加速FOB 订单产成品的出运；4）不利于海外及跨境电商业务的拓展，因为产品需要从海外仓库发货。 6、外汇管理不足，未能采取措施主动规避汇兑损益的风险 2021年，公司销售商品、提供劳务收到的外汇合计2.93亿美元，产生了1,609万元人民币的汇兑损失，一定程度上影响了 公司盈利。自报告期以来，公司从未采用外汇套期保值等相关金融衍生工具，保守有余，主动学习并尝试的精神不足。 7、四季度出现前所未有的高产成品库存 持续高涨的赴美海运费、紧缺的集装箱、美国高通胀率和越南疫情后的“劳工荒”导致公司四季度末的产成品价值达到 6,722.33万元人民币，同比增长68.38%。因为同样的原因，四季度的销售同比减少854.15万元人民币，降幅接近2%。 三、核心竞争力分析 公司虽然成立于2002年，现有的核心管理团队却是2013年才真正开始参与经营的。经过两年多的努力，公司于2015年7 月第一次参加美国拉斯维加斯家具展，正式推出自己研究、设计与开发的智能电动单椅和智能电动床。和2013年相比，经过 8年多的努力和坚持，公司取得了营业收入增长近4倍，净利润增长近7倍的业绩。 总结而言，公司认为自身的核心竞争力主要表现在以下几个方面： 1、国际化 （1）文化国际化：公司用了相对较短的时间在行业里树立起自己独特的形象与口碑，与公司一直坚持建设与推广国际 化的文化有关。公司尊重不同的国家、民族与文化，尊重来自不同国家和文化背景的所有员工，提倡平等、公开和公平。公 司的信息化系统同时有3种语言（中文、英文和越南语），主张团队合作，推崇互帮互助。 （2）核心团队国际化：由于公司主要服务国际市场尤其是北美市场，公司在研究、（产品）定位、设计、开发端的核 心管理干部及推广、销售和售后服务端的管理干部以外籍人士居多。公司的实际控制人虽然一直保有中国国籍，也没有申请 过海外居留权，却有着10年以上在海外生活、工作的经历，谙熟国外的文化和规则，容易与海外客户及核心团队深入交流与 合作。 （3）产品国际化：因为公司一直在研究、设计适合国际市场的产品；因为公司一直关注着北美市场用户的体验和感受， 这些年公司向市场推出了一系列有创新意义，有自主知识产权而且美观、舒适的产品，逐步得到更多零售商客户和品牌商客 户的认可。 （4）生产布局国际化：公司通过匠心越南不仅成功规避了25%的赴美关税，也充分利用了东南亚一带年轻而有成本优 势的劳动力资源，扩大了发展所需产能，保障了自身的竞争优势。未来，公司有可能根据需要做更多的国际化布局，既有生 产的，也有营销、服务的。 （5）服务意识国际化：服务国际市场和客户，需要具备相当强的国际化服务意识。公司一直要求并培训员工克服地域、 时差、语言、理念和需求上的差异，竭尽全力地按照“用户思维”服务客户，让客户满意。 2、坚持创新的基因 从现有核心管理团队接手企业运营开始，公司一直坚持靠自主研究和设计开发新产品，杜绝抄袭与模仿。 自2015年第一次参加美国行业展览会开始，公司坚持每半年推出创新产品，不仅仅是产品外观的改变，更涉及到产品功 能、结构、选材、使用方法等。公司产品的差异化、特殊性和先进性帮助公司取得了这些年的快速发展。 因为公司坚持在创新、研发领域的投入，在美国的软体家具行业，公司逐渐成为了“NEW”（新）的代名词。客户来到 公司展厅，一般会说的第一句话都是“What is new, MOTO ? ”。 3、追求高品质的精神 即便在欧美的家具市场，不同品牌、不同厂家、不同商家提供的产品良莠不齐。有的企业一味追求“极致性价比”，为了 低价不惜选用各种廉价的材料、采用简单粗暴的工艺。 公司推出自身产品的第一天就追求“好产品”、“高品质”，一直坚持至今。这种对“高品质”的追求体现并落实在产品的各 个方面，包括但不限于原材料、工艺、核心配件、外观、舒适性、耐久性、安全性和环保性等。 今天，在积极探索各个新兴市场的时候，公司也从来没有想过改变这样的原则和精神。“高品质”已经成为公司在行业 内的标签。 4、客户及消费者基础 因为公司的国际化水准，因为公司一直坚持创新，一直追求并保证了“高品质”，公司这些年来成功奠定了比较深厚且稳 定的客户及消费者基础。2021年，公司的客户数量有增无减，销售收入前20名的客户均有不同比例的增长。未来，公司希望 并计划为客户提供更多的增值服务，进一步加强与客户的粘度。 5、供应链的垂直整合 和传统不带功能的家具不同，智能电动沙发和智能电动床主要通过众多核心配件（金属结构件、电机、电子控制系统、 线束、开关等）有机、协调的配合来实现各种功能。 公司从2015年开始自制一部分金属结构件和电机，2018年开始自制开关和电子控制系统，2021年二季度实现在匠心越南 的核心配件自制。对供应链的垂直整合能力在匠心越南的健康发展过程中起到了较大的推动及促进作用。 在创新产品的设计与开发过程中，公司能依靠自身快速提供各种全新的核心配件，帮助验证设计的合理性，效率高、浪 费少。这些年，公司在供应链上实现的闭环有效地保护了公司的知识产权，有助于自身在市场上取得优势。 6、执行力 公司核心管理团队是个专注、务实、具有较强执行力的团队。执行力是把企业战略、规划转化为效益及可持续发展的 关键。无论是最初的产品开发、赴美参展，还是后来的整合配件供应商、组建美国售后服务中心，直到近期开设越南工厂、 新建中国市场研发中心，公司充分体现了较强的完成任务的意愿，完成任务的能力和完成任务的程度。坚持信念、吃苦耐劳、 心细如发、勤俭节约的精神体现在公司各个阶段的发展过程中，确保公司有了较强的执行力和战斗力。 四、主营业务分析 1、概述 参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
√ 是 □ 否
√ 适用 □ 不适用 报告期内相关数据同比增长30%以上主要系公司业务规模扩大，销售量、生产量及库存规模同步增长所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
2020年度，货代运输费在销售费用中列示；2021年度，与收入合同履约义务相关的货代运输费本期调整至主营业务成本列示。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 合并范围增加
长期战略发展目标，报告期内共新设6家子公司，报告期末均并入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□ 适用 √ 不适用
□ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元
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