[年报]宏达电子(300726):2021年年度报告
原标题:宏达电子:2021年年度报告 2021年年度报告 2022-032 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人钟若农、主管会计工作负责人曾垒及会计机构负责人(会计主管人员)邹再红声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）宏观环境变化的风险。公司致力于电子元器件及电路模块的研发、生产和销售，主营业务包括高可靠产品和民用产品两大类，以提供高可靠电子元器件及解决方案为主。高可靠产品领域作为特殊的经济领域，主要受国际环境、国际安全形势、地缘政治以及国防发展水平等多种因素影响。若未来国际形势或国家安全环境出现重大变化，则可能对公司生产经营产生不利影响。若行业管理体制、市场进入条件等发生变化，可能会吸引新的竞争对手进入，导致公司所在行业竞争加剧，将对公司生产经营环境产生重大影响。 （二）公司 规模迅速扩张导致的管理风险。随着公司快速发展，公司销售收入快速增长，业务规模不断扩张，涉及业务领域不断增加，在产品研发、资源整合、质量管理、财务管理和内部控制等方面对公司提出更高的要求。虽然公司目前已积累了丰富的管理经验，完善了公司治理结构，形成了有效的内部激励和约束机制，但如果公司管理水平不能在经营规模扩大的同时适时调整和优化管理体系、完善内部控制制度、提升经营管理水平，适应业务、资产及人员规模迅速扩张的需要，将对公司竞争力的持续提高、未来研发及生产的组织管理产生不利影响。 （三）应收账款及应收票据余额较大的风险。报告期内，随着公司营业收入的不断增加，应收账款和应收票据规模也不断增长，主要系公司主要客户为大型高可靠集团下属单位，付款周期相对较长所致。报告期末，公司的应收账款为80,012.43万元，占总资产的比例为 16.30%；公司的应收票据为 100,348.50万元，占总资产的比例为 20.45%。虽然高可靠客户信用良好，货款不可收回的可能性较小，但大额应收账款和应收票据影响公司资金回笼速度，给公司带来一定的资金压力。若国际形势、国家安全环境发生变化，导致公司主要客户经营发生困难，进而不能按期付款或无法收回货款，将给公司带来一定的坏账风险。 （四）存货规模增长的风险。报告期内，公司业务规模持续增长，导致存货增长较快。报告期各期末，公司的存货账面价值为 82,869.80万元，占流动资产比例为 20.64%。尽管后续经营中存货将持续周转，但较高的存货规模仍可能导致计提较大金额的存货跌价准备，进而影响公司的利润水平。此外，存货规模较大，一定程度上占用了公司资金而影响流动性。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 411,839,845股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 6.00元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................. 12 第四节 公司治理 .............................................................................................. 31 第五节 环境和社会责任 .................................................................................. 54 第六节 重要事项 .............................................................................................. 56 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................... 65 第八节 优先股相关情况 .................................................................................. 75 第九节 债券相关情况 ...................................................................................... 76 第十节 财务报告 .............................................................................................. 77 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所签章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 从行业领域来看，公司主要为高可靠电子元器件产品，主要应用于航空、航天、船舶、地面装备、指挥系统及通信系统 等领域。相对于民用领域产品，高可靠电子元器件对产品质量等级和可靠性要求非常高。近年来，我国经济总量持续稳定增 长，国防投入也稳步增加，我国2021年国防支出预算13,795.44亿元，同比上年执行数增长6.8%。我国国防预算规模虽位逐 年上升，但国防支出占比和人均国防支出与西方主要国家相比还存在一定差距，在大国博弈背景下，国际局势不确定性增强， 为维护自身核心利益，我国国防支出规模或将保持稳定增长趋势。我国国防支出主要用在加大装备建设投入，淘汰更新部分 落后装备，升级改造部分老旧装备，研发采购新式装备，稳步提高装备现代化，作为国防科技工业的重要组成部分，国防支 出的增长将带来高可靠电子行业和相关基础元器件的需求增长，预计“十四五”期间我国高可靠电子市场规模将继续保持稳健 增长，到2025年或可突破5000亿元。 公司也有部分民用电子元器件产品，而在民品领域，中国作为世界工厂，特别是电子产品在全球占有领先地位，同时由 于新能源、新一代通信、高端装备制造等新技术发展，需求越来越旺盛。随着美国对中国高端产业的打压，国外供应链安全 成为国内厂商的最大风险之一，为保障供应链安全，下游工厂对电子元器件、电路模块等产品的国产化需求不断加强，国内 民用电子信息产业也进入新一轮快速成长时期。国内民用被动元件行业集中度较高，主要聚焦海外龙头放弃的常规产品市场， 无论在收入端还是利润端成长空间巨大。 从细分产品来看，公司目前产品主要为以电容器为代表的被动元器件产品和微电路模块。 电子元件主要包含电容器、电感器和电阻器。2019年全球电容、电感、电阻市场规模约占电子元件市场的90%，电容、 电感、电阻市场占比分别为65%、15%和9%，其中电容器最常用的电子元器件之一，在高可靠领域和民用领域应用广泛。近 年来，随着信息技术和电子设备的快速发展及国际制造业向中国转移，电容器需求呈现出整体上升态势，中国电容器市场规 模增速高于全球整体水平,我国电容器产业也快速发展成为世界电容器生产大国和出口大国。 微电路模块是由微电路和分立元件形成的互连组合，能够实现一种或多种电子线路功能。微电路模块具体包括电源微电 路模块、惯性微电路模块、微波组件等，根据产品功能能够被广泛应用于通信、航空、航天、导航、船舶、铁路、电力、工 控等领域。公司生产及销售的微电路模块主要为电源微电路模块产品，是采用优化的电路和结构设计，利用先进的工艺和封 装技术制造，形成一个结构紧凑、体积小、高可靠性的电子稳压电源，是可以直接安装在印刷电路板上的电源变换器。模块 电源是一个高度集成化的电源产品，强调封装标准化，产品具有小、薄、轻的特点。我国模块电源市场厂商众多，国内本土 企业多为中小型企业，行业集中度较低，市场竞争格局分散，由于我国模块电源企业的发展处于初期阶段，早年间市场主要 被国际品牌占据。近年来下游网络通讯及高可靠领域的快速发展，带动了对模块电源的需求，从而也促进了国产品牌的发展， 以中小功率模块电源为代表的市场正在快速被国产品牌所替代，国产品牌市场份额逐渐提升。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主要业务、主要产品及经营模式 宏达电子是一家以高可靠电子元器件和电路模块为核心进行研发、生产、销售及相关服务的高新技术企业。公司拥有将 近30年的电子元件研发生产经验、十多条国内先进的电子元器件和电路模块生产线、完善的质量检测体系和完整的检验试验 技术，拥有多项电子元器件和电路模块的核心技术与专利，其中高能钽混合电容器、高分子钽电容器等产品在国内属于领先 地位，公司是国内高可靠钽电容器生产领域的龙头企业。 公司业务涵盖钽电容器、多层瓷介电容器、单层瓷介电容器、薄膜电容器、高分子片式铝电容器、超级电容器、电感器、 磁珠、变压器、电阻、微波器件组件、环形器与隔离器、电源模块、I/F转换器、电源管理芯片、LTCC滤波器、嵌入式计算 机板卡、陶瓷薄膜电路、温度传感器等产品的研发、生产及销售，主要商业模式为“产品+解决方案”，即公司除了销售标准 化产品，也为客户提供定制化产品及整体电子元器件和微电路模块的配套方案，致力于打造拥有核心技术和重要影响力的高 可靠电子元器件集团公司。 公司客户覆盖车辆、飞行器、船舶、雷达、电子等系统工程和装备上。近年来，公司在巩固高可靠产品业务的同时，积 极进行民品业务的开拓，民品销售收入持续上涨。报告期内的公司主营业务未发生重大变化。 （二）公司业绩驱动因素 2021年，报告期内公司稳健经营，业绩稳步上升，实现营业收入200,035.01万元，较2020年度增长42.79%；实现利润总 额104,993.01万元，较2020年度增长70.24%。除了2020年同期经营业绩受到疫情影响使业绩相对增幅更加明显之外，公司的 业绩增长主要有三个方面的因素：一是随着我国经济的飞速成长，国家大力发展高可靠项目，多年来我国高可靠项目开支实 现稳步上升，下游需求旺盛；二是随着公司不断拓展非钽电容产品市场，经过前几年的市场推广铺垫，市场逐渐打开，非钽 电容产品销量快速增长；三是由于人工智能、新一代通信、大数据、电动汽车等行业的持续发展，以及受贸易摩擦与疫情影 响，电子元器件等电子产品加速国产化，民用电子元器件需求大幅上升，公司对民品持续投入，民品业务大幅提高。 （三）研发情况 2021年公司共开展了33项科研项目，其中政府及合作项目31项，自筹项目2项，其中6V紧凑型电感集成同步整流降压芯 片、MOS集成过压过流保护芯片、高可靠性电感集成同步整流降压电路等新品项目通过了第三方机构鉴定，推出金属外壳 封装高分子铝电容，超薄大片式固态铝电容拓展到75V15000uF，高分子片式钽电容推出100V以上新产品。截止2021年12月 底，公司累计获得专利共231项，其中发明专利37项、实用新型专利182项、外观专利12项，获得计算机软件著作38项，集成 电路布图设计3项。 （四）公司产品地位 钽电容器是公司发展最早的业务，公司在传统的金属封装钽电容基础上不断拓展，陆续推出高能混合钽电容器和高分子 钽电容器等新一代的钽电容器，并率先开拓出该品类市场及实现大规模量产能力，是国内高可靠电子元器件细分领域的龙头 企业之一；公司开发的非钽电容业务以立足于解决所涉及领域电子元器件及微电路模块国产化替代难题，为用户提供高可靠 高性能电子元器件、微电路模块及集成解决方案，产品均为技术国内首创或国内领先，有的则是完全替代进口。 报告期内，公司钽电解电容器产品获评湖南省制造业单项冠军产品，公司也荣获湖南省工业质量标杆企业称号，并在第 34届中国电子元件企业经济指标综合排序中排名第二十六名。 三、核心竞争力分析 （一）资质优势 高可靠领域，公司具备行业准入的多种主体资质及业务认证；公司拥有高能混合钽电容器生产线、非固体电解质钽电容 器生产线、片式固体电解质钽电容器生产线、固体电解质钽电容器生产线、多层片式瓷介固定电容器生产线、片式电感器生 产线、片式膜固定电阻器生产线、射频隔离器和环行器生产线等11条高可靠贯标认证生产线，相关产品已列入电子元器件 QPL 目录；公司实验中心通过了CNAS和DILAC能力认可，公司高可靠产品全部按相关的要求进行质量一致性检验；公司产 品已被纳入多项科研项目的优选目录，公司已成为大部分高可靠钽电容器用户的合格供应商；2020年公司通过了航天客户 PCS建设认证。 民用方面，公司已通过AS9100D航空航天质量管理体系及IATF 16949汽车质量管理体系认证，可以为民用大飞机和汽车 行业提供配套服务。 （二）研发优势 公司产品覆盖钽电容器、多层瓷介电容器、单层瓷介电容器、薄膜电容器、高分子铝电容器、超级电容器、电感器、磁 珠、变压器、电阻、微波器件组件、环形器与隔离器、电源模块、I/F转换器、电源管理芯片、LTCC滤波器、嵌入式计算机 板卡、陶瓷薄膜电路、温度传感器、射频芯片等产品。公司搭建柔性研发和技术平台，利用各产品线的专家资源及生产技术 平台，突破单一产品技术路线单一的局限性，为新产品研发、电子元器件和微电路模块的整体解决方案提供基础。 （三）管理及平台优势 公司秉承“宏诚信品格、达可靠品质”的经营理念和方针，始终把人放在第一位，在企业内部提供公平、公正的竞争环境 和机会，致力于打造越分享越精彩的团队文化，建立以创业者、奋斗者、创造价值者为本的业绩评价、分配体系和用人文化。 把宏达打造成一个“想干事、能干事、干成事”平台，逐步形成共同的价值观、共同的思维方式和做事习惯，构建强势正能量 企业文化，为企业的发展提供持续的动力。依托公司成熟的销售平台、产品平台、资金平台、管理平台，业务范围从核心产 品钽电容扩展到多层瓷介电容器、单层瓷介电容器、薄膜电容器、高分子铝电容器、超级电容器、电感器、磁珠、变压器、 电阻、微波器件组件、环形器与隔离器、电源模块、I/F转换器、电源管理芯片、LTCC滤波器、嵌入式计算机板卡、陶瓷薄 膜电路、温度传感器等产品，引进各个细分行业顶尖人才，组建核心技术管理团队。湖南冠陶、宏达恒芯、宏达磁电、宏达 电通、宏达膜电、湖南宏微、天微技术、华毅微波、成都华镭、宏达惯性、成都宏电、深圳波而特、展芯半导体、湖南容电、 湖南菲尔诺、成都卓芯等控股或参股公司在短短几年时间内从无到有，快速发展，为公司未来发展打下坚实基础。 为进一步发展壮大宏达新业务，公司以建设“创业平台型企业”为战略措施，通过完善创业者激励机制，流程业务进一步 规范化、标准化、模块化，建设人才培养和输送平台等措施，为子公司和新业务进行赋能，加速新业务的发展。 （四）成熟的营销团队 公司根据产品的特征、用户的需求等因素，建立了较为完善的销售网络系统，针对不同地区客户，公司设置了相应的销 售专员，对客户一对一服务，经过多年发展，公司客户目前基本覆盖所有高可靠钽电容使用客户。通过钽电容销售，公司完 成高可靠市场渠道的建立，利用成熟的营销团队优势，开拓多层瓷介电容器、单层瓷介电容器、薄膜电容器、高分子片式铝 电容器、超级电容器、电感器、磁珠、变压器、电阻、微波器件组件、环形器与隔离器、电源模块、I/F转换器、电源管理 芯片、LTCC滤波器、嵌入式计算机板卡、陶瓷薄膜电路、温度传感器等产品的市场。 四、主营业务分析 1、概述 2021年，报告期内公司稳健经营，业绩稳步上升，实现营业收入200,035.01万元，较2020年同期增加59,949.25万元，增 长比为42.79%。2021年实现利润总额104,993.01万元，较2020年同期增加度增长43,317.77万元， 增长比为70.24%。 （一）钽电容产品情况 宏达电子各事业部及湖南湘怡中元科技有限公司经营全系列钽电容器产品的开发、生产和销售。2021年公司钽电容器 继续保持行业优势地位并取增长，钽电容器营业收入较上年同期增长36.47%。其中高能混合钽产品全年营业收入接近6亿元 再创新高。 （二）非钽电容产品情况 公司非钽电容产品经过了几年的市场开拓和技术积累，2021年营业收入83,036.25万元，较上年同期增长52.77%。已占 到公司营业总收入的41.51%，逐渐成为公司成长的新动力。其中湖南冠陶、湖南宏微、宏达磁电、宏达恒芯等公司的业绩 增幅较为显著。 （三）研发情况 2021年公司共开展了33项科研项目，其中政府及合作项目31项，自筹项目2项，其中6V紧凑型电感集成同步整流降压芯 片、MOS集成过压过流保护芯片、高可靠性电感集成同步整流降压电路等新品项目通过了第三方机构鉴定，推出金属外壳 封装高分子铝电容，超薄大片式固态铝电容拓展到75V15000uF，高分子片式钽电容推出100V以上新产品。截止2021年12月 底，公司累计获得专利共231项，其中发明专利37项、实用新型专利182项、外观专利12项，获得计算机软件著作38项，集成 电路布图设计3项。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否
√ 适用 □ 不适用 报告期，公司产销量同比增长的主要原因为：钽电容器投入持续扩大，销售数量同比有较大幅度的增长；公司部分 控股子公司随着市场不断拓展，如宏微电子的微电路模块、宏达电通的电阻器、宏达恒芯的单片电容、宏达磁电的电感器销 量同比大幅度增长。同时民用电子元器件需求不断上升，公司民品业务量也有较大幅度提高。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
1）直接材料同比增长40.28%，主要是报告期内公司销售收入增长，材料同步增长所致； 2）制造费用同比增长59.47%，主要是报告期内购置的机器设备、新建的厂房竣工验收转入固定资产计提折旧，燃料及动力、 外协检验试验费增加所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 （1）株洲湘宏圆网版科技有限公司于2021年1月新设成立，截至2021年12月31日湖南湘君电子科技有限公司出资840,000.00 元，持股比例为56%。 （2）湖南宏磁电子科技有限公司于2021年3月新设成立，截至2021年12月31日湖南湘君电子科技有限公司出资3,000,000.00 元，持股比例为70%。 （3）湖南聚银汇新材料科技有限公司于2021年8月成立，公司于2021年12月以700,000.00元的对价收购其70%的股权，截至 2021年12月31日湖南湘君电子科技有限公司出资700,000.00元，持股比例为70%。 （4）湘潭市湘为精密制造有限公司于2021年8月日新设成立，截至2021年12月31日湖南湘君电子科技有限公司出资300,000.00 元，持股比例为60%。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况
□ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元
√ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额同比增长104.77%，主要是报告期内公司产品销售收入增长较大，应收款项回款及商业 汇票到期收款增加； （2）投资活动产生的现金流量净额同比减少119.26%，主要是报告期内公司支付设备款、基建款增加及对外投资增加； （3）筹资活动产生的现金流量净额同比增长886.63%，主要是报告期内公司向特定对象发行A股股票收到募集的资金。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内，经营活动产生的现金流量净额为52,550.23万元，净利润为89,079.87万元。经营活动产生的现金流量净额 低于净利润36,529.64万元，主要原因：一是报告期内随着公司订单增加，销售量增长，应收款项同步增加，且客户结算以票 据为主，导致经营性应收增加，同时材料采购量的增加，导致应付款项增加；三是报告期内公司业务规模扩大，职工人数及 薪酬、项目奖金有所增加，营业收入的增长，支付的各项税费同步增长。 五、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元
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