[年报]万兴科技(300624):2021年年度报告
原标题:万兴科技:2021年年度报告 第二、持续推进中台建设，构建适合小团队创业的创意软件内部创业孵化支撑体系，推动公司前台产品创新团队的规模化复制和各创意软件细分赛道的快速布局。 随着创作者经济的兴起，创意软件市场规模快速扩张，行业细分领域广泛，产品品类繁杂。与此同时，创意软件市场用户需求日新月异，如何搭建一个既能保持小团队灵活机动同时又能兼顾大平台高效赋能的组织架构，是公司实现下一步发展需要面对的重要命题。为此，公司很早就提出了“大平台、中产品、小团队”的经营发展理念，希望通过强化集团中台与复制事业部前台的双轮驱动战略，实现数字创意软件中产品的规模化创新，进而推动公司跨越式发展。 2021，我们持续推进以多媒体技术为主的技术中台建设，持续升级公司技术创新中心，加大业界高端技术人才的引进。目前整个团队规模近100人，包括多名音频算法、编解码、视频算法和AI方面的博士。公司全年投入技术中台费用超过7000万。这一年，我们自主开发、引进了多项多媒体算法和技术，申请布局了一系列与公司主营业务相关的海内外专利。 2021，我们持续加强全球化营销中台建设，积极应对流量红利消退的负面影响，不断开拓流量蓝海，推动营销团队的本地化、主流化升级。一年来，公司持续深耕美日欧市场，并不断培育以中国及韩国为主的亚洲、非洲、中美洲、南美洲等国家和地区市场，多个语言市场持续快速发展，其中中国市场销售收入稳定增长，约占公司软件销售收入的12%。此外，公司新拓代理商数量同比增长243%，新增客户覆盖多家世界500强和行业头部公司，全球政企销售收入同比增长64%。海外单一市场、单一渠道对于公司收入状况的影响不断降低。 2021，我们持续推进公司人才中台建设，以“整合全球人才、服务全球市场”的经营理念广纳各地精英，为前台事业部内部创业提供了稳定的人才供应链。我们秉承“人才在哪、办公室就在哪”的布局思路，不断扩增区域运营基地，目前公司已在深圳、北京、杭州、郑州、温哥华、东京、西安等地建设了运营基地，长沙作为公司未来最大的运营中心目前已有近500名员工。我们始终坚持双高人才的招聘策略，一手抓高潜人才的校招，一手抓高端人才的社招，超前储备战略人才，持续提升人才密度。截至2021年底，公司全球人才总数近1400人。 2021年，我们一手继续抓平台能力建设，另一手抓内部创业。通过实施“动车组”合伙人内部创业促进计划，一方面吸引更多的创业者加盟万兴，另一方面激励公司内部的员工升级为各前台事业部的事业合伙人，共享事业成功。截止2021年底，公司内部已有14个事业部（工作室）从事不同方向的创意软件创新创业，内部孵化的研发设计协同软件获得了中金领投的近亿元Pre-A轮融资。公司内部创新创业氛围蔚然成风，团队活力大幅提升。 第三、顺应软件产业发展大势，全面推进各项业务SaaS化转型升级，积极借力海量资A Letter SaaS化是软件的未来，未来所有成功的软件企业都将是SaaS化的企业。截止2021年to Investors 底，公司所有产品月活跃用户数已近亿，并且还在快速增长中，已具备推进订阅制的良好用户基础。这一年，我们在不断提升终端产品用户粘性的同时，也持续加大了云平台的建设力度，引进全链路用户旅程体验管理系统，自研用户订阅管理平台，为全面推进订阅制提供了坚实的技术基础。目前公司云平台研发团队已超百人，年投入数千万元。 这一年，我们围绕用户需求，通过自研、外部合作等方式持续推进Filmstock素材资源库建设。目前，资源素材颗粒已超过10万个，基本能满足世界各国用户的个性化视频创作需求。2021，公司订阅收入占总收入近60%，其中续费收入已占总收入的24.3%，SaaS转型初见成效。 刚刚过去的2021年，是公司团队规模大发展、业务投资大布局之年，但同时也是万兴自成立以来利润压力最大的一年。我们加大研发布局，这一年公司年度研发投入高达3.28亿元，占同期营业收入的近三分之一，较2020年支出增加1.1亿元、增长超50%，比2019年增长将近翻番。但受限于研发投入回报周期，我们投入的研发难以带来当下营收的大幅增长。我们持续加大平台建设构建内部创意软件创业创新平台。全球化营销中台、技术中台、人才中台等平台的建设为公司长期发展打牢基础，但也会给当期利润带来压力。我们全面推进SaaS化转型，但正如Adobe转型过程中曾经历过的短期收入增长后劲不足问题一样，传统软件企业订阅制的推进会导致当期客单价的下降，并进而影响当期收入和利润。我们感受到了各位投资人对我们的期许，也曾努力追求长期与短期发展的平衡，但最终我们在未来巨大的发展机会和短期盈利之间选择了前者。我们坚信，这也会是那些真正关心万兴长期发展、期待中国软件走向全球、真正坚持长期主义的投资者的共同选择。 展望未来，视频创作全民化、创作者经济将继续加速崛起，存量市场因SaaS化而加速激活，多方助力创意软件正进入高速成长期，而中国市场而将因为国产替代加速更有望成为未来最大的增量市场。新的一年，我们将继续以视频创意软件为核心，紧抓科技发展新趋势，赋能多产品创新和多场景创作能力。新的一年，我们也将进一步优化订阅平台、云存储及多端协同的SaaS基础服务能力，持续推进SaaS化转型。新的一年，公司将继续坚持“大平台、小团队”的组织体系建设，积极孵化创新业务，持续提升团队战斗力。 志之所趋，无远弗届，穷山距海，不能限也。我们坚信，远见者稳进，稳健者远行。面对巨大的发展机遇和行业增长潜力，站在全新时代的起点，全体万兴人将以归零的二次创业心态，永葆创业激情，胸怀愿景、使命和信念，披荆斩棘，全力以赴，再出发！再次感谢所有投资者对我们的持续关注、信任和支持！ 再次向相伴相守、坚持长期主义的每一位投资者致敬! 万兴科技董事长 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴太兵、主管会计工作负责人孙淳及会计机构负责人(会计主管人员)蒋荷声明：保证本年度报告中财务报告 的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 有关公司本年度业绩大幅下滑的原因及相关改善盈利能力的措施已在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“四、主营 业务分析”、“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。 提请投资者注意以下风险： 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于宏观经济、市场 状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与 承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。 1、产品创新孵化风险 软件行业发展迅速，产品更迭频繁，公司需牢牢把握市场发展趋势和用户需求，持续进行新产品研发，快速满足用户需 求，不断丰富公司产品与服务，持续提升公司竞争力。在产品创新孵化过程中公司需要投入大量人力、物力和财力资源，存 在新产品规划合理性、产品技术实现程度与开发进度、市场推广效果等诸多不确定风险。创新孵化失败或者创新产品效益不 及预期可能导致前期投入成为沉没成本，对公司的利润产生不利影响。 对此，公司将加强行业研究、紧密连接用户，确保对用户需求和市场趋势预判的准确性及前瞻性，严格进行新产品规划 与开发过程管理，推动新产品按时按质交付，通过产品研发快速迭代机制持续丰富产品功能与性能、优化性能产品，更好地 满足用户需求，有节奏开展市场推广活动，促进创新孵化产品成功。 2、技术研发风险 公司基于对未来市场的预测，积极进行与业务主赛道相关人工智能、3D、虚拟人等领域新技术的探索、研究与实现。这 类技术研发投入大、研发周期长、研发持续性要求高。如果技术与市场发展的需求不匹配、技术实现不理想、研发进度延后、 技术成果没有充分应用到产品，或应用到产品后没有促进用户满意度和产品销售收入提升，大额技术研发投入可能对公司业 绩造成不利影响。 对此，公司将密切关注新兴领域的技术动态和市场发展，加强技术研发、可行性研究和分析论证，强化创新技术的预研 及市场验证等，根据市场需求变化和技术发展趋势，动态调整和优化新技术的研发工作，严格研发过程管理，增加技术研发 与产品规划的协同性，保障公司在相关技术上领先地位的同时，提升技术研发成果转化。 3、全球宏观经济不确定性风险 目前全球政治军事争端加剧，疫情反复，经济持续波动，全球经济不确定性风险增加。公司面向全球用户销售数字创意 软件产品及服务，可能受到宏观经济波动下的用户购买意愿、支付能力、付费行为以及国际支付通道畅通与否等多种因素影 响，对公司的应急响应体系和宏观经济变化应对能力均提出更高的要求，存在因全球区域市场波动影响公司未来业绩的风 险。 对此，公司将密切关注全球政治经济形势，加大以中国为主的非英语国家市场拓展，增加收入来源地，持续降低单一市 场收入占比，引进本地化支付结算渠道，提升突发事项应变处理能力等措施应对风险，保障公司业务持续健康发展。 4、汇率波动风险 公司软件产品与服务主要以境外销售为主，以美元、欧元、日元等多币种进行结算，人民币汇率会随国内外政治、经济、 民币兑换汇率波动加剧，可能对公司经营业绩产生不利影响。 对此，公司将加强外汇风险防范，密切关注汇率走势，根据业务发展需要，灵活选用外汇避险工具组合，降低汇率波动 对公司业绩的影响。 5、人才竞争风险 公司属于人才密集型企业，高素质产品、技术团队是公司核心竞争力的基本保障。随着行业竞争持续加剧，人才争夺日 趋激烈，人力成本持续提升，公司在精英人才引进和保留等方面面临一定的压力和挑战。若公司无法有效地吸引、保留优秀 人才，快速转化校招高潜人才，将对公司未来发展造成不利影响。 对此，公司将通过全球化布局、提供有竞争力的薪酬、加大品牌宣传、通过外招内推等方式广纳社会优秀人才，在全国 重点院校招聘优秀应届毕业生进行培养，内部拓宽员工职业发展通道等举措吸引、培养和保留优秀、高潜人才，为公司长期 发展奠定人才基础。 6、商誉减值风险 近年公司积极投资并购，持续拓展公司业务布局，但也因此形成较大金额商誉。若未来相关资产经营状况恶化，自身业 务下降或者因其他因素导致资产状况和盈利能力未达预期，则公司存在商誉减值的风险，可能对公司的财务状况和经营业绩 造成一定的不利影响。 对此，公司将基于严格的内控管理制度，继续每年度末对形成商誉的相关资产组或资产组组合进行减值测试。同时，公 司也将审慎筛选并购标的，不断加强目标公司的生产经营管理、业务拓展和文化融合，提升标的资产的盈利能力，实现公司 与之协同发展，尽力降低商誉减值的风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司计划不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本，未分 配利润结转以后年度。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...........................................................................................................................................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................................................................................................8 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................................................. 13 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................................................. 44 第五节 环境和社会责任 ..................................................................................................................................................................... 64 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................................................. 66 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................. 84 第八节 优先股相关情况 ..................................................................................................................................................................... 92 第九节 债券相关情况 ......................................................................................................................................................................... 93 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................................................. 96 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他相关文件。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
确定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权 益金额 √ 是 □ 否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界 定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求 （一）所属行业情况 公司定位为全球领先的新生代数字创意赋能者，主要从事视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具类软件产品与服务 的设计、研发、销售和运营。公司所属行业为软件行业，根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订版）及公司现阶段业 务情况，公司归类于“I65软件和信息技术服务业”。 （二）行业发展情况 1、软件领域 近年来，受全球疫情“非接触”需求增加影响，软件产品需求量大幅提升，2020年全球软件市场规模约1.35万亿美元。随 着国家对数字经济发展的重视程度逐渐提升，我国软件和信息技术服务业结构持续调整，产业生态链不断完善，收入快速增 长。根据工信部《2021年软件和信息技术服务业统计公报》统计数据，2021年国内软件企业达到42,232家，累计实现软件业 务收入9.50万亿元，同比增长17.70%。 国产软件作为国家数字经济的重要支撑，市场前景广阔。工信部《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》指出，软 件是新一代信息技术的灵魂，是数字经济发展的基础，是制造强国、网络强国、数字中国建设的关键支撑。发展软件和信息 技术服务业，对于加快建设现代产业体系具有重要意义。预计到2025年，规模以上企业软件业务收入将突破14万亿元，年均 增长12%以上。软件行业受国家政策大力支持，大数据、云计算、人工智能、物联网、5G等新兴技术和产业的驱动，以及自 主可控软硬件的国产替代需求加速释放等影响，中短期内，国产软件有望保持高景气度，继续平稳较快发展。 2、SaaS领域 随着信息化和数字化转型进程的加速推进，SaaS软件产品与服务已经成为软件和信息服务领域的重要一环，代表了应用 软件技术未来的发展趋势。据Globe Newswire预测数据显示，全球SaaS市场规模预计将在2028年达到7,165.20亿美元，在2021 年至2028年期间的复合年增长率达到27.50%。受疫情等因素的催化作用，在全面数字化建设的背景下，中国SaaS市场用户数 量和市场规模将持续提升，发展潜力巨大。据艾瑞咨询数据显示中国企业级SaaS市场未来三年复合年增长率预计在34%左右， 2023年市场规模预计将达到1,304亿元。 3、视频创意领域 互联网、云计算、大数据等先进技术快速发展及应用，5G、人工智能、硬件终端等与内容深度结合，视频逐步嵌入人们 的日常生活，凭借各种方便易用的视频创作工具，越来越多的用户成为视频内容创作者，助推视频内容及流量爆发式增长。 据IMARC集团数据显示，2021年全球数字视频内容市场价值达到1,514亿美元，预计到2027年市场规模将达到3,911亿美元， 复合年增长率达13.38%。Adobe预测，2024年创意云市场潜在的以短视频为主的个人消费者、以中视频为主的交流分享创作 者和以长视频为主的专业用户数量分别为40亿人、9亿人和6,800万人，其潜在市场规模达将630亿美元，其中公司视频创意 产品主要用户——交流分享创作者市场规模达310亿美元，占比最大，前景广阔。 近年来，我国持续推进网络基础设施建设和智能硬件设备的发展，信息数字化能力不断提升，“提速降费”政策推行， 视频社交应用场景逐步丰富。视频内容以承载量大，内容多元化、趣味化，传播力强为优势，成为富媒体信息传播方式中的 主流，相关产品用户量和活跃度大幅提升。据CNNIC数据预测，到2023年，全球网络视频用户规模将达到30亿，用户对视频 依赖度越来越高。长、短视频红利饱和，中视频成为新兴增量市场。 在物联网技术的普及应用下，视频创作难度和成本大大降低；边缘计算及云计算技术的快速发展，实现视频与VR/AR/MR 的深度融合，将帮助受众和创作者进行情感互动、社交关联，为视频创作和用户体验提升带来新的发展机会，助推视频生产 的数量和质量大幅增加。 与此同时，视频创意衍生产业----创意素材资源市场需求也随之快速增长，各类多媒体聚合、视频资源、图片资源、音 乐素材平台发展迅速，场景化、用户化的各类资源内容为视频创作者提供了更丰富的内容和有趣的玩法，用户可便捷使用各 大资源平台的海量视频、音频、文字、图片、Effect特效模板等素材，补充视频内容、提升视频效果，有效增强用户的视频 制作体验。 4、绘图软件领域 绘图软件作为当前市场上的高效办公绘图解决方案，涵盖的用户群体和使用范围宽泛，不仅可帮助用户将复杂的思绪、 知识和信息等简化成清晰的思维导图；还能有效实现产设研团队管理权限设置、异地管控和团队协同管理，提升团队协作效 率。在云协同趋势、疫情常态化下居家办公及人工智能技术快速发展等背景下，企业团队绘图文档协同及产设研团队设计协 同等工作需求大幅增加，企业级协同办公场景进一步扩充。据艾瑞咨询数据显示，全球协同办公市场发展迅速，2019年市场 规模为310亿美元，预计2024年将达到481亿美元，年增速近10%；2021年国内协同办公市场规模突破500亿元，到2023年将 达到806亿元的市场规模，年增速预计将超过20%。 绘图软件作为未来办公和协同工作的新趋势，不仅能帮助工作向更高效、更直观的方向转化，还能有效优化工作流程， 提升协同工作效率，在市场需求增加、用户体验诉求提升的基础上，相关产品的市场规模将实现快速发展。 5、办公文档领域 基于云计算基础的云办公软件产品，主要为个人及政企用户提供文档编辑、存储、协作、沟通、移动办公、工作流程等 云端SaaS服务，将有效降低办公成本、提高办公效率、提升企业管理水平。其中，PDF作为一种便携电子文档格式，因其具 有方便易用、交换安全、可自由共享、多端协同等特点，越来越成为人们日常生活、办公中使用频率较高的电子文档格式之 一。 随着互联网技术的发展，用户场景的延伸，数字化、无纸化办公的趋势加剧，电子文档阅读、编辑、转换等处理需求快 速增长，使用场景也逐渐从电脑延伸至各种移动硬件设备，云计算、AI等创新技术的兴起及相关算法的逐渐成熟，新型人机 交互解决方案的建立，将有效提升文件解析、显示速度，配置更多人性化功能，优化用户体验，也将给行业带来新的增长空 间。 当前，PDF在全球范围广泛应用，成为与Office格式并行的电子文档处理格式。据Adobe信息显示，全球桌面端、移动端 PDF阅读器/编辑器安装用户约20亿，PDF软件（阅读器和编辑器）和PDF服务（电子签名等）市场规模均持续增长，预计PDF 市场规模在2024年将达到320亿美元。 6、实用工具领域 随着智能硬件技术发展，智能电子设备（个人电脑、平板电脑和智能手机）质量显著提升，智能电子设备使用寿命得到 延伸，用户更换智能电子设备频率降低，加上全球智能电子设备进一步普及，使全球电子设备保有量逐年攀升。据信息技术 研究公司Gartner预测，2022年全球在用智能电子设备总数将达到64亿台，较2021年增长3.2%。近年来，智能电子设备用于 移动办公、视频及图片拍摄、制作、存储及分享等场景的快速增长，通过智能电子设备生产、存储的数据越来越多。据IDC 预测，2025年全球数据量将增长至175ZB。数据作为数字经济的关键生产要素，其数据资产的重要性日益凸显，数据的高效 管理和数据安全已成为智能电子设备用户主要需求之一。相应的对智能电子设备数据管理软件与服务的需求也将持续增长。 （三）市场地位 公司作为国内领先的数字创意软件产品和服务的提供商，在视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具等多个细分领域 拥有十余年的产品研发和运营经验，产品涵盖范围广泛、数量众多、功能全面。公司聚焦数字创意，致力于以技术、素材、 大数据、云服务多维度赋能创意表达，目前已在全球用户市场中拥有一定的市场地位和品牌优势。 公司长期坚持“自主研发、自主品牌、自建渠道”的模式与“开放合作构建生态网络”的思维，在对用户需求与行业趋势的 把控、技术快速实现与产品交付方面拥有行业领先优势，多年获得“国家规划布局内重点软件企业”认证。截至2021年12月31 日，公司共计申请专利481件，其中发明专利434件；共计授权专利186件，其中发明专利139件；拥有软件著作权386件。目 前，公司产品和服务持续销售至全球200多个国家和地区，受到市场的广泛认可和喜爱。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要产品 1、视频创意软件 公司视频创意类软件旨在为用户提供包含视频、图片、素材在内的优质、便捷视频创意解决方案，致力于利用科技的力 量，实现视频创作工具赋能，降低用户创作门槛，提升用户创作质量，优化用户创作体验；通过提供优质内容及特效素材， 融合更多人工智能、虚拟人等创新技术，帮助用户高效创作优质视频，相关产品主要涵盖以下类别： （1）视频类：万兴喵影（英文名称：PC端Filmora、移动端FilmoraGo）主要帮助用户对视频、照片、音频等内容进行高 质、高效的个性化编辑、制作和转换，并通过视频社交网站进行传播、分享、存储；万兴录演（英文名称：DemoCreator） 系一款屏幕录制与轻视频编辑创作软件，报告期新增虚拟人演示等功能，帮助用户快速捕捉、高效传递灵感，广泛应用于制 作教育、培训、演示类视频的制作；动画解说软件（英文名称：Anireel）主要通过提供丰富的场景化模板及人物/动画/音频 /文字素材，及智能化的编辑功能，帮助用户快速创作高质量的动画视频。 （2）图片类：图片创意软件（英文名称：Sweet Selfie、Sweet Snap）主要通过丰富的模板、强大的AI抠图、专业滤镜 等集成功能，助力自拍美颜软件用户轻松实现图像效果优化及个性化设计需求。 （3）素材资源类：创意资源库（英文名称：Filmstock）是以Effect模板为核心的多媒体素材资源商城，为用户提供超过 1500万的正版视频、音频、图片、文字、特效及智能化模板等创作资源服务，满足用户快速、简便制作丰富多彩、个性化的 视频作品需求。 主要产品及简述如下： 2、绘图创意软件 公司的绘图创意软件包括亿图脑图（英文名称：EdrawMind）、亿图图示（英文名称：EdrawMax）、墨刀（英文名称： Mockitt)等，可帮助用户便捷高效完成办公绘图、设计协同等多种创意图形绘制工作，有序构建其知识与想法，绘制各类图 形图表、产品原型和思维导图等功能图、工作图，轻松实现职场创意的高效转化，适配各种工作性质和场景。主要产品及简 述如下： 3、文档创意软件 公司的文档创意软件主要包括为用户提供功能强大、易用、高效的PDF文档创作解决方案的产品——万兴PDF（英文名 称：PDFelement）；多平台应用的PDF开发工具库——万兴PDF SDK (英文名称： PDFelement SDK）具有安全可靠、简单易 用、高效便捷、批量处理等功能属性；PDF阅读器（英文名称：PDF Reader）是一款为用户提供流畅、轻便体验的在线PDF 阅读、编辑产品，有效丰富了办公产品矩阵，构建一体化的办公生态，充分满足用户多场景、多终端、便捷流程的PDF产品 使用需求。主要产品及简述如下： 4、实用工具软件 公司的实用工具软件包括万兴恢复专家（英文名称：Recoverit）、Dr.Fone、万兴手机管家、万兴易修（英文名称：Repairit） 等多款实用型应用工具产品。其中，万兴恢复专家（英文名称：Recoverit）、Dr.Fone两款数据管理软件主要为拥有智能手机、 平板电脑、新型智能设备等移动智能终端、个人电脑用户解决跨端数据迁移、数据备份、数据恢复、数据安全、设备管理等 问题，以提升用户信息尤其是隐私信息的保密性、真实性、完整性及可控性；万兴手机管家适用于手机文件传输场景，可支 持跨终端的文件传输、备份和恢复操作；万兴易修（英文名称：Repairit）专注修复损坏的文档、照片和视频。在科技时代全 面保护、管理用户的数据。主要产品及简述如下： （二）报告期内公司经营模式 报告期内，公司持续聚焦视频创意软件业务，积极推动绘图创意、文档创意和实用工具软件产品与服务技术创新与质量 提升。作为全球领先的新生代数字创意赋能者，经过多年的发展与沉淀，公司建成了成熟的产品研发及迭代机制，拥有了快 速的市场响应能力和全球化的营销推广能力，稳固了公司可持续发展的经营模式。 1、研发模式 公司主要采用自主研发的方式进行软件开发，涵盖市场需求分析、用户调研、产品规划、产品研发、动态优化等多个管 理环节。公司以市场需求为核心，建立了多维度的需求调研机制和研发制度，确保产品与技术的双创新制度实施；公司高度 重视产品规划，建立了严格的研发质量控制流程，通过持续的产品创新机制、不断完善的敏捷精益研发体系；同时公司建立 了产品双周迭代机制，根据用户数据和反馈快速推进新版本、新功能的研发，快速响应市场需求，不断提升产品的市场竞争 力，充分满足各类消费者的使用需求，提升用户体验，验证产品价值；积极引入优秀技术人才，通过全方位人才激励政策， 确保技术人才与团队的创新积极性，提高公司的技术创新实力。 2、服务模式 基于产品的不同类型、功能与受众群体，公司用订阅模式重新定义“以用户为中心”，支持按月度、年度及终身等不同时 间维度的费用支付方式，更好地符合市场趋势，满足用户需求。同时为优化用户体验，提升续费率，公司持续更新软件功能 和素材资源，通过各项运营维护与用户体验策略的优化，增加用户留存，延伸用户生命周期。同时，公司持续拓展C端个人 用户市场，积极开拓B端政企业务，实现多端多场景精细覆盖。 3、营销模式 公司以自主品牌、自建渠道的模式和开放合作构建生态网络的思维，整合各种网络资源，通过综合利用搜索引擎优化、 搜索引擎付费广告、网络红人推广、展示广告、社会化媒体营销、线上代理营销、邮件营销等网络营销推广模式，采取全球 化、多元化、本土化的销售、运营方式，以线上销售方式向全球消费者提供丰富的创意软件产品和服务。公司在稳固的全球 营销管理体系上，积极探索流量蓝海、紧跟市场趋势，推动营销渠道和形式的优化与创新，持续提升营销团队能力，以获取 高覆盖度、高性价比、高转换率的营销流量。 三、核心竞争力分析 1、市场洞察及产品创新能力 公司非常重视产品和技术创新，组建了专业的内部战略研究、技术创新部门，开展行业研究、市场洞察、前沿技术与机 会挖掘，赋能各产品部门进行新产品、新功能的探索和技术实现；公司每年组织全员创新创意大赛，营造创新创意氛围，设 立创业者服务机构，为内部创新创业者赋能，积极推进优秀创新型产品落地。 对于内部优秀的创新项目，可依托公司内部创新产品孵化机制，借助公司资金、技术、人才等方面资源优势，获得公司 品牌、种子用户群体、营销推广渠道及行政等后台服务部门的支持，帮助内部创新创业者在发展前期将精力集中于产品和客 户上，提升创新业务的生产效率和发展速度。2021年公司成功孵化泛知识视频演示创作工具——万兴录演、动画解说类创意 视频软件——Anireel、极简/轻量的PDF阅读器（英文名称：PDF Reader）、视频/照片/文档的一站式修复工具万兴易修（英 文名称：Repairit）等全新产品。 2、技术研发与质量保障优势 公司坚持“让世界更有创意”的使命，秉承“以市场为导向、效率协作”的产品研发策略，以DevOps敏捷高效的研发管理流 程和卓越的质量管理体系进行产品研发。截至2021年12月31日，公司共计申请专利481件，其中发明专利434件；共计授予专 利186件，其中发明专利139件；拥有软件著作权386件。 公司推行“用户第一”的产品研发高响应迭代发布机制，以用户体验为本源，全生命周期的产品质量为主线，不断通过渐 次迭代完善产品功能、优化用户体验、提升产品质量。公司持续加大前沿技术的研发投入，引入人工智能、深度学习等大数 据算法在产品上的应用，围绕产品和技术不断创新、持续升级。 公司注重产品与技术的持续创新，不断加大研发投入，引进优秀研发技术人才，持续进行软件产品快速迭代和新技术、 新产品的研发，强化视频创意算法能力、AI基础能力、虚拟数字人及虚拟场景建设与应用，保障技术领先优势。2019年至2021 年，公司研发费用连续快速增长，分别为1.56亿元、2.19亿元、3.28亿元，占各期营业收入比例分别为22.11%、22.39%、31.88%。 3、全球化布局及运营优势 公司一直坚持“全球运营”理念，致力于全球市场开拓与布局。在市场渠道、营销、海外用户习惯了解和运营策略制定方 面有着得天独厚的优势。公司目前已在北美、日本、新加坡、韩国等主要销售区域设立了分子公司，销售客户遍及全球200 多个国家和地区。公司通过大力吸纳多语种、多文化背景、熟悉海外市场的外籍和归国精英人才，开展全球各国家（地区） 的产品本地化、海外品牌推广、市场拓展等工作；利用高效全球协同办公系统，为世界各地用户提供本地化、高适应性的产 品与服务。 针对全球用户，公司及时洞察并适应全球不同区域市场需求，充分整合内外部资源，为全球不同区域用户提供不同类型 的产品解决方案，并根据产品在不同语言国家的销售红利贡献情况，实施因地制宜的推广策略，以提高市场占有率。报告期 内，公司持续深耕欧美日市场，实现欧美日市场知名度和市场份额的持续增长；继续大力开拓包括中国市场在内的汉语、德 语、法语、意语、葡语、西语、韩语等非英语语言市场；并基于本土化运营效果进行动态调整，保障合理的产出效益，促进 非英语国家销售收入快速增长。公司收入来源更加多元化，抗市场风险的能力持续提升。 4、精英人才引进及组织激活能力 公司高度重视精英人才队伍建设，并将人才运营提升至新的战略高度，拓宽全球人才引进渠道，储备并培养大量研发、 运营和后备人才，为各产品线各阶段持续输送专业人才。形成了人才培养、人才成就和人才激励的多维人才育用留机制，为 员工打造成就事业，实现价值的职业舞台。 公司以“大平台、小团队”的组织管理策略，通过快速组织裂变和有效的人力资源策略，实现从横向组织向纵向组织的发 展，凝聚精英人才，激发组织活力；深入运用“IT+人”策略，强化内部信息化建设，促进多地域国际化团队融合，促使业 务快速、高效开展，实现公司管理专业化、一体化和高效化；通过全员目标牵引引导工作方向、项目化运作提高执行能力， 实现公司战略的及时落地与分析纠偏。 5、“三勤六和”的村落式文化 企业文化是一个公司的灵魂，公司因梦想而生、因文化而强，独具特色的“三勤六和”村落式文化，确保了全员思维方式 和价值观统一，为共同的使命、愿景和目标而努力奋斗。公司以开放的视角开展全球协同办公，拓宽视野并提升员工跨文化 交流的能力，让不同的文化与思想进行交流、碰撞，营造开放、共享、多元的文化氛围。持续举办“兴创杯”等各类创新创意 大赛，为有梦想、敢创想的员工打造释放个体价值的成长平台。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入人民币10.29亿元，较上年同期增长5.39%，归属于上市公司股东的净利润2,784.55万元， 较去年同期下降77.77%。剔除报告期人民币汇率持续升值对收入的影响，营业收入同比增长11.40%，归母净利润可增加约 3,200万元。 公司报告期营业收入增速放缓的原因主要系：①报告期内，公司快速推进订阅转型，订阅收入占整体销售收入比例快速 增长至约60%。因订阅用户购买年（季、月）费的价格低于软件许可价格，造成销售订单平均价格同比下降，对公司营业收 入增速带来不利影响；②受全球疫情持续、国际经济波动影响，市场流量增速同比大幅下降，对公司营业收入产生一定影响， 同时市场流量争夺更趋激烈，流量成本快速增长，使营销费用增速快于营业收入增速；③报告期人民币汇率持续升值，对公 司营业收入增长造成不利影响。 报告期归属于上市公司股东的净利润同比下降的原因，除上述收入影响原因外，还包括：①公司大力投入研发，积极引 入高精技术人才，强化计算机音视频领域技术算法、AI基础能力、虚拟数字人及虚拟场景的建设与应用；持续推进订阅转型 进程，建设和完善订阅支撑平台，综合导致报告期研发费用同比增加1.10亿，同比增长50.09%；②公司在2021年发行可转换 公司债券，导致财务费用大幅增长。 在2021年全球经济形势复杂严峻，国际金融环境变化、疫情反复的背景下，公司始终秉持长期主义，坚定初心，聚焦主 业，深耕数字创意软件领域；持续通过技术研发、产品创新、战略投资等举措深挖创意软件产品潜力，促进各主要产品市场 竞争力不断提升，助力数字创意产业向着智能便捷、丰富全面、沉浸体验的方向持续发展。报告期内，公司管理层主要工作 包括以下方面： （1）以市场为导向专注技术创新、产品优化，提升产品与内容价值 报告期内，公司发布了泛知识视频演示创作工具——万兴录演（英文名称：DemoCreator）、动画解说类创意视频软件—— Anireel、极简/轻量的PDF阅读器（英文名称：PDF Reader）、视频/照片/文档的一站式修复工具万兴易修（英文名称：Repairit） 等全新产品，丰富公司产品矩阵；同时完成了万兴喵影（英文名称：PC端Filmora、移动端FilmoraGo）、万兴恢复专家（英 文名称：Recoverit）、Dr.Fone、MobileTrans等产品的大版本升级，进一步提升产品质量与服务，夯实公司综合竞争力。 视频创意产品线：视频创意类产品支持Windows、MacOS、iPad OS、Android、iOS、华为鸿蒙等市场主流系统。报告期 内，公司进一步加大计算机视觉和音频领域的技术研发，优化底层算法，完成新一代视频技术引擎WES产品化落地，加大硬 件使用率和渲染速度，大幅提升产品的编辑性能、专业化和扩展性；强化AI算法的研发力度，推出人像分割等多种分割算法， 提升功能使用速度和精度；推出“智能卡点解决方案”、“基于剪辑脚本的一键成片”方案等多种智能剪辑方案，赋能视频创意 产品及功能持续创新优化。 万兴喵影（英文名称：PC端Filmora、移动端FilmoraGo）新增研发曲线变速、音视频同步、智能音乐卡点、遮罩等高阶 功能，提升用户创作效率、丰富创意玩法；万兴喵影持续预装部分荣耀平板产品，新增预装部分华为鸿蒙、安卓平板产品， 有效提升国内市场产品知名度和影响力，为后续用户增长奠定基础；万兴优转（英文名称：UniConverter）新增一键AI抠图， 追踪裁剪，自动语音转字幕，智能静音裁剪，智能人像裁剪等功能，增强AI技术实力，提升产品竞争力。 公司并购的格像产品Beat.ly完成了底层渲染引擎升级，AI算法更新；Sweet Selfie完成了底层引擎3.0版本更新，全面 优化了用户体验，实现移动端全球化流量大幅增长。实现Beat.ly和Sweet Selfie产品销售收入分别同比增长98%和38%。 报告期内，公司进一步加大资源素材建设力度，搭建、完善Filmstock资源运营平台。同时，公司积极合作Pond5、Jumpstory、 看见音乐等全球知名版权素材服务商，通过自产+供应商合作+外包多种生产方式，为用户提供丰富视频、音频、图片、文字、 特效等丰富、优质资源内容，赋能用户更高效、便捷的创作。 公司自主研发了WEC特效工具，基于算法技术与AE内容生成能力，组合出全新特效玩法，推进特效的快速批量制作与 上线，有效保障资源的生产，截至报告期末累计提供特效资源数量已达10万颗粒；基于全新底层和中间层技术架构，在资源 素材平台Filmstock实时动态上架全新资源，在FilmoraV10.5版本中重构资源区，实现海量资源云化，从视频创作的原始素材、 第三方OpenFX特效和可一键套用的创意模板等多方面增强内容价值；全年资源素材销售收入超1,000万美元，同比增长超过 90%。 绘图创意产品线：进一步丰富产品功能和素材模板，提升企业/团队项目管理效率，增强企业服务能力，优化用户体 验。亿图图示（英文名称：EdrawMax）深度加强平台开放性，优化VSS，VSD，VSDX，SVG、SKETCH、RP等多种格式的兼容； 丰富产品内表格、容器、图表、地图、公式编辑器等特色功能；提升产品的协作能力，开展第三方平台合作，上线企业协 作与管理平台——飞书。亿图脑图（英文名称：EdrawMind）优化升级文件存储格式，实现操作步骤实时存储，新增团队概 念，提供协同管理功能；大幅增加社区模板，报告期末累计提供超过8.7万个，有效丰富内容素材，增强社区用户体验，提 升社区对产品的促活、留存价值。文档创意产品线：全新推出轻量PDF阅读器，新增万兴PDF SDK（英文名称：PDFelement SDK）定制化数据提取和翻译 转换功能。进一步优化万兴PDF（英文名称：PDFelement）的功能和性能。其中，桌面端产品新增文档对比，触控板签名， 多标签等功能，实现渲染速度提升100%，转换质量提升50%；移动端产品新增转换，水印，裁剪，扫描和自定义签章等多种 功能，大幅提升产品稳定性，强化产品性能。PDF团队还推出开放式、定制化程度高的插件类产品，优化SDK产品功能及性能， 增强企业服务能力，为B端销售量快速提升贡献力量。 实用工具产品线：专注用户需求本质，攻克行业技术瓶颈。万兴恢复专家（英文名称：Recoverit）完成V10版本更新， 全新设计数据恢复引擎及底层，大幅度提高产品性能以及恢复成功率，实现内存占用下降达100%，扫描速度提升40%；深度 探索差异化功能，优化扫描，过滤等模块功的体验，拓展图片及文档修复功能，扩充文件格式，搭建样例视频特征库，全面 覆盖用户文件损坏场景，提高产品核心竞争力；Dr.Fone深耕iOS和Android生态数据获取能力，提升应用数据迁移，数据解 析性能，并由此孵化设备密码管理、云迁移等系列产品；MobileTrans率先推出line转机和GBWhatsApp转机功能，布局移动 端，覆盖更多转机场景，大幅提升转机速度和转机转换率。 （2）推进SaaS转型，精细化用户运营 报告期内，公司持续推进SaaS化转型升级及内部各体系适配，从0到1打造订阅支撑平台，构建基于用户画像的订阅运营 机制，完成电子商城购物车底层架构升级。全面升级交易支付平台，提升灵活订阅交易能力，优化算法智能定价和精细化用 户运营能力，延长用户生命周期，提升用户价值贡献。 同时构建体系化的大数据能力，完成大数据底座架构升级，实现技术平台全面上云；引入用户行为分析产品，探索智能 算法应用场景，提升运营决策效能。通过数据驱动业务发展，实现全年订阅收入占整体销售收入比例近60%。 （3）全球化营销升级，战略性政企业务拓展 公司积极实行全球化营销策略，一方面持续深耕欧美日市场，推行精细化运营，不断提升产品知名度和美誉度；另一方 面，不断培育拓展以中国、韩国为主的亚洲、非洲、中美洲、南美洲等非英语市场。报告期内，中国市场销售收入达整体销 售收入约12%，韩国、印度、巴西市场销售收入分别增长约314%、169%、44%，海外单一市场对于公司收入的影响正不断降 低。 公司持续关注企业需求，挖掘不同企业用户办公场景，持续打磨产品通用功能，并提供定制化开发与适配服务，深化公 司产品在多个垂直领域的延伸应用，通过更广泛渠道触达更多企业用户。报告期内，继续深化与荣耀、中广核等国内外知名 企业的合作；战略性拓展中国出口信用保险、南方电网、贵州电网、百济神州等国内外企业客户，公司新拓展代理商数量较 去年同期增长243%，实现全球政企业务销售收入同比增长64%。 （4）本地化精细运营，强化品牌影响力 公司深入研究全球各区域市场用户需求，提供营销渠道、支付、网站、产品、客服等团队成员本地化产品解决方案，持 续提升网站内容质量；打通用户反馈通道，关注用户满意度等指标，优化用户服务体系；积极强化公域、私域运用举办/参与 线上线下活动，建设并维护社媒渠道，增强用户互动的频率及互动性；提升用户粘性，促进用户活跃与留存。 报告期内，公司积极参与各类IT展会/CIO论坛、三星Galaxynote等社群活动，同时亮相华为鸿蒙发布会，旗下万兴喵影 牵手HUAWEIMatePadPro举办联名快闪活动，增加公司与产品的曝光度，提升品牌知名度和行业影响力，精准触达目标用户 群。 （5）积极洞悉市场趋势，孵化创新产品及功能 公司积极洞悉技术趋势，紧跟市场需求，持续关注元宇宙发展动态，逐步加强视频创意领域AI技术、AR/VR等核心技 术的研发和前沿技术探索。全新发布视频演示软件万兴录演，并快速响应市场需求上线虚拟人演示功能，增强产品的趣味 性和互动性，满足更多用户教学培训、商业演示、知识分享等场景下演示视频制作需求。 报告期内，公司还成功孵化动画解说类创意视频软件——Anireel、极简/轻量的PDF阅读器（英文名称：PDF Reader）、 视频/照片/文档的一站式修复工具万兴易修（英文名称：Repairit）等全新产品。此外，公司积极关注疫情下催生的在线协同 设计需求，于报告期内成功孵化新一代设计协同工具Pixso，并将其拆分独立运营，支撑其打造新一代国产化产品设计协作 平台，赋能庞大的设计师、产品经理、工程师等用户群体的高效协同设计工作。 （6）发力投资并购扩充产业布局，借力再融资实现产业升级 公司在积极夯实自研产品实力的基础上，持续发力“外延投资并购”。报告期内，完成战略控股杭州格像科技有限公司， 引入Beat.ly、StoryChic、SweetSelfie、SweetSnap等多款备受全球用户欢迎的移动视频、图片类产品，加码公司在移动视频创 意软件领域的综合实力，协同发展双向赋能，实现报告期内格像业务收入增长超110%。 公司战略投资广州引力波信息科技有限公司，涉足3D/XR技术领域，为新业务的开展奠定基础。与此同时，公司还积极 拓展企业合作，通过与多家知名硬件、资源厂商的战略合作，深入目标用户存在场景，扩大营销范围，提升产品实力与知名 度。 为充分发挥公司研发和生产优势，报告期内，公司向不特定对象发行可转换公司债券。本次可转债发行总额为人民币 37,875万元，主要投向数字创意资源商城建设项目、AI数字创意研发中心建设项目。项目实施后，将与公司原有数字创意软 件形成协同效应，丰富创意软件产业布局，增强产品的易用性、创新性，增强用户吸引与留存，提升产品市场竞争力与企业 综合实力。 （7）内部提拔+外部引入，加速精英化团队建设 公司积极打造年轻且富有活力的团队，引进高端人才及创新型人才，通过内部提拔和外部引入相结合，增加对年轻化高 端精英人才的吸引力度，同时通过知名高校引进优质高潜应届生，培养未来人才，加强人才梯队建设。公司大力强化中后台 人才力量，把员工素质提升和组织人效升级作为企业发展的重要命题，助力实现业务赋能。截至2021年12月31日，公司在岗 总人数为1,365人，较上年同期增长11.07%，在岗研发人员数量较上年同期增长约26.65%，有效夯实精英化人才战略。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
002 直销模式是指终端客户通过登录公司的自有电子商务网站购买软件，由公司直接将产品销售给终端客户，通过第三方支 付平台向终端客户收取软件销售款。第三方支付平台仅为公司产品销售提供代收款服务，产品由公司直接销售给终端客户。 003 经销模式指最终客户购买公司软件，选择通过第三方电子商务平台为付款渠道，最终客户完成货款支付后，第三方电子 商务平台基于最终客户的订单信息和支付信息向公司在线发送采购需求，公司根据第三方电子商务平台的要求向终端客户 发送产品注册码，客户激活软件即可使用。基于软件产品以及互联网在线销售的特性，第三方电子商务平台未先从公司处购 进产品储存。 004 分销模式指公司将开发完成的软件产品通过互联网发送至分销商平台，分销商平台为公司软件销售业务提供整体推广、 用户引流以及支付服务，最终客户在分销商平台上搜索到公司的软件产品，直接付费下载，无需产品注册码即可使用。本期 分销收入较上年同期增长 654.55%，主要系因为本期收购杭州格像，其销售模式为分销所致。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求 单位：元
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求 单位：元
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