[年报]若羽臣(003010):2021年年度报告
原标题:若羽臣:2021年年度报告 2021年年度报告 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王玉、主管会计工作负责人罗志青及会计机构负责人(会计主管人员)刘源声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。 公司参照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露之上市公司从事零售相关业务（2022年修订）》的文件进行披露。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分描述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以以 2021年 12月 31日总股本121,699,840股为为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ...................................................... 11 第四节 公司治理 .............................................................. 49 第五节 环境和社会责任 ........................................................ 69 第六节 重要事项 .............................................................. 72 第七节 股份变动及股东情况 ................................................... 101 第八节 优先股相关情况 ....................................................... 109 第九节 债券相关情况 ......................................................... 110 第十节 财务报告 ............................................................. 111 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、公司会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、在中国证监会指定网站上公开披露过的所有 2021年度报告相关文件的正本及公告的原稿。 四、经公司法定代表人签名的 2021年度报告文本原件。 五、其他相关资料。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
√ 适用 □ 不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目为代扣个人所得税手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 根据公司主营业务的服务领域，公司所处行业属于电子商务服务业。 (一）电子商务服务行业简介 电子商务服务业是伴随电子商务的发展，基于信息技术为电子商务活动提供服务和支持的一种新兴行业，是促进电子商务创新和发展重要支撑性基础力量。电子商务产业链从上游到下游涵盖品牌商、电商平台、电子商务服务商与消费者等。其中，电子商务服务商包括金融支付、仓储物流、整合营销、数据分析等电子商务垂直型服务商，也包括提供线上代运营、渠道分销以及品牌策划等服务全栈式服务的电子商务综合服务商。电子商务服务商逐渐成为推动“互联网+”发展的重要力量，是新经济的组成部分之一。 电子商务服务商则借助电商平台的流量，为品牌商提供包括品牌定位、精准营销、活动策划、用户洞察和大数据分析多环节服务，协助品牌商拓展综合影响力，提升销售业绩。大量优质品牌商的入驻也促进了电商平台的发展；电子商务服务商和电商平台的通力合作也给品牌商提供了更好的发展机会。 （二）电子商务行业市场规模及网民情况 根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第49次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2021年12月，我国互联网普及率达73.0%，网民规模达10.32亿人，与2011年的5.13亿网民规模相比，10年间网民数量翻番。截至2021年12月，我国网络购物用户规模达8.42亿，较2020年12月增长5968万，占网民整体的81.6%。截至2021年12月，我国网络直播用户规模达7.03亿，较2020年12月增长8652万，占网民整体的68.2%。其中，电商直播用户规模为4.64亿，较2020年12月增长7579万，占网民整体的44.9%。 数据来源：中国互联网络信息中心（CNNIC） 庞大的网民规模为推动我国经济高质量发展提供强大内生动力，加速我国数字基建建设、打通国内大 循环、促进数字政府服务水平增长。近年来，随着电商行业的蓬勃发展，根据国家统计局公布的2021年国 民经济运行情况，2021年全年我国社会消费品零售总额440,823亿元，比上年增长12.5%,两年平均增长 3.9%。全年全国网上零售额130,884亿元，比上年增长14.1%。其中，实物商品网上零售额108,042亿元， 增长12.0%，占社会消费品零售总额的比重为24.5%。 数据来源：国家统计局 （三）行业主要法律法规及政策 报告期内，我国电子商务发展环境持续优化，电子商务法律政策体系不断完善，电子商务法治建设取得重大进展，《网络安全法》《电子商务法》《反不正当竞争法》《专利法》等法律法规构成电子商务行业的法律基础。报告期内，新出台或拟修订的行业主要法律法规如下： 2021年2月，国务院反垄断委员会发布《关于平台经济领域的反垄断指南》，旨在预防和制止互联网平台经济领域垄断行为，降低行政执法和经营者合规成本，加强和改进平台经济领域反垄断监管，保护市场公平竞争，维护消费者利益和社会公共利益，促进平台经济持续健康发展。 2021年3月，国家市场监督管理总局制定出台《网络交易监督管理办法》，明确网络交易监管坚持鼓励创新、包容审慎、严守底线、线上线下一体化监管原则，提出推动完善多元参与、有效协同、规范有序的网络交易市场治理体系，对网络经营主体登记、新业态监管、平台经营者主体责任、消费者权益保护、个人信息保护等重点问题作出了明确规定。 2021年4月，国家互联网信息办公室等七部门联合发布《网络直播营销管理办法（试行）》，并明确自2021年5月25日起实行，《网络直播营销管理办法（试行）》的发布，旨在加强网络直播营销管理，规范网络市场秩序，促进新业态健康有序发展，同时规定直播营销平台应当提示直播间运营者依法履行纳税义务，并依法享受税收优惠。 2021年9月，为加强知识产权保护，规范平台经济秩序，促进电子商务持续健康发展,国家市场监管总局起草了《关于修改〈中华人民共和国电子商务法〉的决定（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。 2021年11月，国家市场监管总局起草了《互联网广告管理办法（公开征求意见稿）》,修订内容主要为不得利用互联网发布面向中小学、幼儿园的校外培训广告;不得利用针对未成年人的网站、网页、互联网应用程序等互联网媒介发布医疗、药品、保健食品、医疗器械、化妆品、酒类、美容广告以及不利于未成年人身心健康的网络游戏广告。 （四）电子商务行业发展状况 1、电商平台多模式共存，社交与电商结合日趋紧密 目前，我国电子商务行业已形成以天猫、京东、拼多多三足鼎立的零售电商市场格局，电商平台市场集中度非常高，“中心化”趋势明显，头部电商平台竞争激烈。同时，融合创新态势不断深化，电子商务加速线上线下融合、产业链上下游融合、国内外市场融合发展。电子商务新业态新模式不断涌现，以抖音、快手、小红书等为代表的社交电商和直播电商快速发展，社交电商、直播电商、生鲜电商产业链日趋完善，各电商模式均聚集了一定的互联网流量，品牌方对于新兴渠道开拓和私域流量的运营要求逐步提升。 2、信息技术不断发展，催生电商服务新领域 新一代信息技术加速发展，以云计算、大数据、人工智能、区块链等为代表的数字技术快速发展，催生电商服务新领域、新业态。我国新型基础设施建设加快，信息技术自主创新能力持续提升，为电子商务创新发展提供强大技术支撑。同时随着人工智能、5G、云计算等新兴技术的应用推广，传统零售企业数字化转型加快，也倒逼电商服务企业要加强数字技术应用，加大数字化领域布局力度，强化以数字化和信息化为导向的电商运营能力和创业能力的提升。 3、国外品牌快速进军中国市场，对电商综合服务需求愈发强烈 我国通过多举措扩大对外开放，在国内外经济环境频繁波动、互联网经济持续冲击的交叉影响下，越来越多的国外、新兴品牌渴望赶上中国电子商务发展的快车，分享中国电子商务发展的果实。然而电子商务渠道拓展，不仅是企业市场销售渠道的拓展，更多是借助互联网、大数据等成熟技术，促进企业的生产创新、管理创新、产业创新，根据用户需求去改变和提升自身的生产、经营、管理。新兴国外品牌受各方面因素影响，进驻中国市场对电商渠道、客户需求、线上销售运营规则等不甚了解，加之组建、维护自有电商团队成本过高，对优质电商综合服务商的需求愈发强烈。 4、电子商务法规体系不断完善，市场监管持续深化 近年来，我国电子商务法治建设将进一步深入，《电子商务法》、《网络安全法》、《数据安全法》、《反垄断法》等一系列电子商务法律法规陆续颁布实施，消费者权益保护更加完善，数据安全、不正当竞争、平台管理、直播电商等方面的规范管理持续强化，知识产权保护力度和反垄断与反不正当竞争力度空前。 监管部门加强新技术应用的规范和监管，建立健全消费纠纷多元化解机制，加大行政执法和司法保护力度。 2021年下半年，我国税务机构打击直播电商领域的涉税违法违规问题。电商法律法规及电商监管体系的布局完善，使得我国电商生态得到持续净化，为电子商务纠行业持续健康发展奠定了坚实的发展基石。 （五）电商综合服务行业格局 1、电商行业的不断发展，电商代运营服务商全链路能力打造要求提升 随着电商行业逐渐发展，直播、内容营销、大数据运营等多样化电商运营手段层出不穷，新兴电商渠道迭代发展，对于品牌方而言，在电商行业精细化运营的发展趋势下，高效利用各类数据及营销工具将电商运营的流量、商品、客服等方面进行协调整合，对其管理能力提出更高要求，也倒逼服务商进行服务升级和模式再造。对于代运营商而言，电商代运营服务内容不仅仅局限于包括销售达成、IT设施搭建、店铺运营、品牌推广、仓储物流等基础运营服务，而是随着电商行业玩法的变化不断扩充，品牌方对大数据精准营销、内容营销、电商平台审核、资质认证、产品授权等衍生配套服务要求也随之提出。 2、头部代运营商可以为品牌方提供中国电商市场成长综合解决方案，提高品牌方的依赖性 头部代运营商可以根据品牌方的电商发展策略，提供管家式的中国电商市场成长综合解决方案，一方面从战略高度为品牌方提供定制化的发展解决方案，包括中国市场开拓战略制定、年度发展规划制定、平台联合运营方案制定、季度运营策略制定等，另一方面在执行端为品牌方提供不断根据电商市场发展而延展的电商综合服务，以销售为目标整合电商运营的各细分领域，为品牌方的最终销售成果服务，以此实现品牌方电商发展策略目标。 3、多元市场格局及深度合作，间接提高品牌方与代运营商的合作黏性 当下，电商行业面临更加多元的渠道格局、繁复的流量规则、缜密的运营逻辑以及个性化、品质化的用户需求，在这样的环境下，电商代运营的重要性有增无减。同时，随着品牌方与代运营商合作时间的积累，代运营商为品牌方所打造的电商运营管理体系逐步完善，切换代运营商一方面需要耗费较大人力及时间，另一方面切换代运营商的效果亦难以预计，因此品牌方对于切换代运营商的决策相对谨慎。 （六）公司所处行业地位 公司是业内知名的电子商务综合服务商，公司由母婴领域切入起步，经过不断的尝试摸索和多年的积淀深耕，目前已在母婴、美妆个护、保健品等多个快速消费品领域逐渐培育了核心竞争优势，同时也在汽车用品、文具等蓝海领域积极探索与开拓；通过全方位的电子商务综合服务，全面提升自身帮助国内外品牌在国内线上进行运营和推广的整合能力。 公司是业内知名的电子商务综合服务商，公司连续多年获得“天猫五星级服务商”和“天猫国际五星服务商”荣誉。凭借综合服务能力在不同平台及领域获得专业认可，获得阿里数据银行资质认证、京东天工智能互动平台服务商认证。报告期内获得阿里妈妈2021年六星认证服务商、天猫母婴金婴奖“最佳运营服务商”、“2021天猫国际优秀生态伙伴奖”等荣誉及资格。公司合作伙伴中知名国际品牌众多，具备较强的品牌影响力和示范效应。 （七）公司经营与行业匹配情况 2021年全年我国网上零售额130,884亿元，比上年增长14.1%。公司2021年实现营业收入12.88亿元，同比增长13.44%，公司营业收入增速与行业经营情况总体匹配。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求 （一）主要业务 公司主要业务包括线上代运营、渠道分销以及品牌策划，服务内容涵盖品牌定位、店铺运营、渠道分销、整合营销、数据挖掘、供应链管理等。 1、线上代运营业务 公司为品牌方在天猫、京东、拼多多、抖音等第三方电商平台运营品牌旗舰店，对于部分品牌，公司基于授权代理商的授权在特定电商平台运营专营店铺，公司提供品牌定位、店铺运营、整合营销、数据挖掘、供应链管理等服务。线上代运营业务根据结算方式不同，分为零售模式和服务费模式，两种模式下公司提供的服务内容基本一致。 2、渠道分销业务 公司向品牌方或其授权代理商采购商品后销售至分销商，由分销商对外销售。分销商一般包括京东自营、唯品会、天猫超市等电商平台和在电商平台上开设店铺的线上分销商。其中对于京东自营、唯品会、天猫超市等电商平台客户，公司可根据其需求提供不同程度的运营支持服务，包括品牌定位、店铺运营、整合营销、数据挖掘等，但仓储物流仍由电商平台负责；对于其他分销商，公司仅向其销售商品，无需提供运营支持服务。 3、品牌策划业务 公司基于品牌方的营销需求，以提升品牌热度为目标而提供的综合性营销服务，该业务以塑造品牌形象、推动品牌传播为目标，同时联动电商平台为品牌电商销售引流。 （二）经营模式 1、线上代运营业务 线上代运营业务分为零售模式和服务费模式，其中零售模式下，公司面向C端消费者销售商品，店铺（品牌旗舰店为主）一般由公司开设，收入体现为商品销售收入；服务费模式下，公司面向B端品牌方提供店铺运营服务，店铺（品牌旗舰店为主）一般由品牌方开设，收入体现为店铺运营服务费。 （1）服务模式 ①品牌拓展 首先，公司通过消费行业各品类进行深度研究并形成对细分品类发展前景的判断，并根据研究结论选择未来主要开拓品牌的所属品类。其次，结合公司对具有发展前景的细分品类品牌进行系统梳理，从品牌特性、产品特性、目标客群、经营情况、价格体系、产品开发能力等角度筛选具有成长潜力的品牌，以此确定拟合作目标品牌。 公司通过品牌商/分销商等合作方推荐、电商平台推荐、现有客户延展推荐、展会承揽、商务预约等方式与品牌进行接触并获取品牌方的电商运营招标信息，并根据对品牌维度的分析制作运营策划方案，并进行现场投标。 ②品牌运营 公司与品牌方确认合作后，公司品牌运营中心、供应链中心、客服中心、经营管理部、财务部等部门协同合作，围绕店铺筹备的相关事项共同开展工作，组建运营团队、策划团队和设计团队。 运营团队根据品牌定位，深入分析竞争产品和消费趋势，结合电商平台的最新规则和活动政策，针对性地制定和实施线上店铺的终端销售策略，涵盖产品组合、价格策略和促销机制，并基于此形成年度销售计划。 供应链中心基于年度销售计划制定采购计划，按照协议约定向品牌方批量采购产品。 策划团队结合市场需求和潮流热点，为品牌制定差异化的创意营销方案，并在站内及站外的推广策略上执行落地，通过打通站内站外，为店铺引入流量的同时提升消费者购物体验和制造品牌话题。 设计团队对店铺进行整体视觉规划，配合运营团队和策划团队进行日常页面与活动页面的视觉展示和 优化，保持最佳的运营推广效果。 公司建立客户资料库，进行消费者画像和消费行为分析，通过多种媒介向顾客推送产品信息、活动信 息，提升顾客复购率。 ③品牌续约 公司与品牌方就续约意向及续约条款进行洽谈，确定是否续签合同。 （2）盈利模式 ①零售模式 公司先向品牌方或其授权代理商采购货物，后通过第三方电商平台开设的店铺面向终端消费者进行货 品销售，盈利来源体现为货品的购销差价。 ②服务费模式 公司一般不向品牌方或其授权代理商采购货物，主要根据客户的不同服务需求向其收取运营服务费， 服务费一般采取固定服务费、提点服务费或两者结合的方式。 2、渠道分销业务 （1）服务模式 公司基于品牌方或其授权代理商的分销授权，向其采购商品后销售至分销商，由分销商对外销售。分销商一般包括京东自营、唯品会、天猫超市等电商平台和在电商平台上开设店铺的线上分销商。其中对于 京东自营、唯品会、天猫超市等电商平台客户，公司可根据其需求提供不同程度的运营支持服务，包括品 牌定位、店铺运营、整合营销、数据挖掘等，但仓储物流仍由电商平台负责；对于其他分销商，公司仅向 其销售商品，无需提供运营支持服务。 （2）盈利模式 公司先向品牌方或其授权代理商采购货物，再销售至分销商，盈利来源为货品的购销差价。 3、品牌策划业务 （1）服务模式 品牌策划模式中，公司基于品牌方的营销需求，以提升品牌热度为目标而提供的综合性营销服务，该 业务以塑造品牌形象、推动品牌传播为目标，同时联动电商平台为品牌电商销售引流。业务内容包含为客 户提供方案策划、创意设计、素材制作、线下活动、媒介采买等一类或多类服务。 （2）盈利模式 客户就公司提供的品牌策划服务方案支付服务费。 （三）业绩驱动因素 1、市场持续下沉，电子商务市场规模空间可期 资料来源：中国互联网协会《中国互联网发展报告（2021）》 近年来，我国电子商务交易数字总额增速有所放缓，但是存量空间以及新增增量容量巨大。根据商务部等部门发布的《“十四五”电子商务发展规划》，预计2025年电子商务交易额46万亿，全国网上零售额17长。一方面，以电商为代表的数字化服务向四五线城市及乡村下沉，带来城乡双向消费交流互动；另一方面，随着低龄及高龄网民群体规模不断增长、消费能力不断提升，拉动新兴领域消费需求，构成新消费格局。 2、电商代运营市场规模扩大，行业格局走向集中化 受品牌方数字化转型驱动、电商新趋势和新业态推动变革、电商渠道及运营复杂度不断提升、客户需求不断变化等内外因素影响，电商代运营行业规模持续扩大的同时，品牌方对电商代运营企业的要求不断提升。目前电商代运营公司数量众多，但是相比一般服务商，电商代运营龙头企业在行业人才、品牌资源、渠道管理、专业程度、数据挖掘等方面积累了较强的经营壁垒，且随着头部公司的陆续上市，借助资本市场的力量，头部企业的市场影响力和融资能力快速上升，有望强化竞争优势，持续占领市场，行业将进一步分化，行业马太效应明显。 3、品牌数字化转型，为电商综合服务提供新的发展机会 近年来，我国加速产业数字化转型步伐，将制造优势与网络化、智能化相叠加，形成数字时代新供给能力，通过数字化赋能产业、重塑产业业务模式。数字化转型打破了企业线上线下边界，借助技术驱动创新，依托大数据，企业可以精准满足消费者的个性化需求，通过充分调研用户消费特征和偏好，进行C2M反向定制，实现线上渠道销售收入的快速增长。据艾瑞数据统计，2020年疫情加剧了线上对线下渠道替代，品牌数字化转型加速，为企业提供电商综合服务市场发展奠定基础。新流量格局和新电商零售业态下，品牌运营需求有望进一步拓展，赋予了电商综合服务行业新的发展机会。 （四）公司报告期内线上销售情况 1、2021年公司线上代运营和渠道分销在各平台线上销售情况
2、2021年公司线上代运营和渠道分销各品类线上销售情况
（五）上市公司应当披露报告期内仓储及物流情况 1、存货管理政策 公司目前存货管理方面分为采购计划与控制、验收与保管控制两个流程。在采购计划与控制流程中，由供应链中心编制年度存货采购预算，确定存货比例、安全库存和经济订货批量，并由财务部门检查预算方案是否符合公司预算管理要求，检查安全库存和订货批量制定是否科学合理。确定年度采购预算后，汇总各部门的采购申请，编制具体的采购明细计划，并选择供应商开展采购洽谈，依据签订的采购合同执行采购任务。 在验收与保管控制流程中，仓储部门结合采购合同对物资进行验收处理，验收完成后办理存货验收手续，并按照仓储管理制度，对物资进行管理。物资入库后，按不同类别、性能、特点和用途等进行分类分区码放并以系统批次及效期进行货物管理，定期对库存产品进行盘点，通过信息系统及时更新存货情况并对滞销及临期产品进行处理。结合市场销售情况，进行安排物流以先进先出逻辑进行发货操作。 2、对滞销及过期商品的处理政策 线上代运营-零售模式下，公司对于终止合作品牌但尚未对外销售完毕存货的具体处理方式及相关存货跌价准备的计提情况，具体如下： 报告期各期末，公司遵循企业会计准则，对存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。公司实际会计核算中，公司将有效期作为可变现净值的考虑因素。 对于终止合作品牌，考虑以下情况计提存货跌价准备： 1）供应商回采部分：若公司与供应商有回采协议，对于在回采协议约定金额以内的，不计提存货跌价准备，对于在回采协议约定金额以外的，考虑该部分货物已经不能销售，全额计提存货跌价准备； 2）可继续销售部分：若终止合作品牌仍被授权继续可销售的，按照可变现净值的考虑因素计提存货跌价准备；具体情况如下：距保质期12个月以上，参考公司日常销售情况，可变现净值基值高于存货成本，不存在跌价迹象，故计提比例为0.00%；距保质期6-12个月，参考公司日常销售情况，可变现净值一般为存货成本的70%，故计提比例为30.00%；距保质期0-6个月，该部分货物可变现净值较低，故计提比例为100.00%；超过有效期的，考虑该部分货物已经不能销售，故计提比例为100.00%。 3）不回采且不能继续销售部分：其余终止合作品牌但尚未对外销售完毕存货，考虑该部分货物已经不能销售，全额计提存货跌价准备。 3、仓储与物流情况 （1）物流体系总体情况 为充分利用专业仓储物流供应商的专业性和成本优势，同时提升发货速度和用户体验，公司目前的仓储物流服务由第三方仓储物流服务商负责，由服务供应商提供仓储管理以及物流配送服务，通过合同约定由其对库存安全性、发货及时性等承担管理责任。对于非电商平台分销业务的客户，公司提供物流服务或者客户自提货物的模式均有。公司与非电商平台分销业务的客户约定，物流费用由公司承担或者约定分销商的单笔订单金额高于或等于某一金额时，运输费用由公司承担。 凭借出色的IT系统保障，公司可基于消费端及行业大盘波动变化，分析并预测热销品类，制定安全库存和有效期管理方案，高效率全球采购与备货，全流程对接采买、海陆空运输、指定港口接货、备案与清关、商品分拣与组合、仓储物流直至平台上架等一系列商品流转体系，实现全球采购、属地销售的端到端交付。 （2）仓储中心的数量及地区分布 目前公司合作的仓储中心共计11个，主要分布在华东、华中、华南等区域。 （3）仓库与物流支出 公司目前的仓储物流服务由第三方仓储物流服务商负责，报告期，公司的仓储物流费用为8,110万元。 三、核心竞争力分析 （一）全链路服务沉淀多维业务数据，精细化运营提升生意效率 公司作为全球优质快消品品牌的电子商务综合服务商，深谙业务运营数据于电商行业的重要引导作用，现已建立涵盖流量管理、商品管理、用户体验管理、客户关系管理等环节的数据挖掘和应用体系。 公司以品牌数据银行为核心,整合站内外,多触点数据回流评估,为品牌提供专业的数据分析,包括数据融合,数据漏察,数据建模等多元化数据服务。通过业务运营线上线下数据,生成消费者画像并进行分析,为媒介资源精准投放提供依据,帮助短期ROI提升,中长期广告蓄水认知和兴趣消费者,通过运营活动实现购买转化,打通品牌门店和电商平台数据,融合CRM,广告数据,媒体数据,以及全网消费者行为数据,帮助品牌建立全面的消费者数据资产管理，透视用户消费全旅程，无缝连接多元营销场景，实时回流与消费者的互动信息，使消费者数据资产可视化、可评估、可优化、可运营。 在全链路服务过程中，公司逐步沉淀营销活动数据、媒介数据、店铺访问数据、消费者购买数据、物流数据、货品数据与客服数据等；线上销售网络多渠道覆盖，为业务运营数据的打通提供良好的基础，让社交数据、媒介数据、店铺访问数据、销售数据与客服数据等不同形态的数据，得以在品牌、商品和消费者之间进行标签化、智能化匹配；此外，在数据挖掘和数据分析的基础上，公司采取决策树、多变量分析等方法，实现基于人群画像、精准投放、广告测试、店铺优化、商品管理、智能客服的数据化店铺运营。 （二）精准洞察市场趋势，布局新业态强化全渠道服务能力 区别于只提供单一渠道运营和广告投放的服务商,公司能为品牌提供全渠道电子商务综合服务。除深耕天猫、京东、拼多多、唯品会等大型平台的电子商务服务之外,还扎根天猫国际、天猫国际直营、唯品会国际、考拉海购等跨境电商渠道，使得不同贸易形态下产品均可实现对消费者全方位、多渠道的曝光、推广与销售；针对新兴、小众品牌,战略性地拓展小红书、抖音等新兴社交与内容渠道，相比传统综合电商平台，上述新兴社交与内容渠道在渗透深度、品类广度和流通速度上都具有独特优势，原本在综合电商平台上无法迅速打开市场的新兴品牌可在社交与内容渠道中脱颖而出。此外，基于对消费趋势的深刻洞察，在强化全渠道服务能力的同时，完成从一线到六线城市的服务渗透，逐步沉淀出从国际品牌到本土品牌的多层次、全链路数字化服务能力。 通过综合电商平台、社交与内容渠道和跨境电商等多种销售渠道的多维渗透，公司在运营过程中逐步实现流量场景碎片化、推荐信息内容化、推广渠道媒体化、用户管理大数据化，提升了服务品牌在各大主流渠道的知名度和综合影响力，为实现品牌快速爆发、打造良好口碑奠定了扎实的基础。 （三）全球端到端的供应链服务能力，实现一站式综合解决方案 相较于一般贸易服务商，公司参与贸易形态多样，覆盖一般贸易、跨境贸易和对内贸易，可为品牌方全面对接报关行、航空、货车以及快递公司等第三方垂直服务商，为品牌方节省巨大的时间成本和沟通成本，提供一站式综合解决方案。 其次，凭借出色的IT系统保障，公司可基于消费端及行业大盘波动变化，分析并预测热销品类，制定安全库存和有效期管理方案，高效率全球采购与备货，全流程对接采买、海陆空运输、指定港口接货、备案与清关、商品分拣与组合、仓储物流直至平台上架等一系列商品流转体系，实现全球采购、属地销售的端到端交付。 （四）精准影响的品牌策划能力，品销合一提升商业价值 在原有电商运营领域的专业积累下,若羽臣以数据驱动市场营销工作,凭借精准的品牌定位,高效品牌塑造力,为品牌实现品销合一，形成公司独特的竞争力，与同业公司相比具有鲜明优势。另一方面来自于可持续发展的业务模式，公司聚焦大型集团公司，不断开拓品牌数量、提升项目数量，优化服务提升价值，达到了数量与价值的双提升。目前公司品牌策划所提供的服务已涵盖了年度整合营销方案、电商平台营销方案、形象定位及主创意发展、电商渠道形象规范及设计、TVC、短视频等影视素材拍摄、HTML5、AR等数字创意制作，以及平面拍摄、创意开箱的结构设计。 当前，短视频、直播已成为行业标配，好的动态设计不仅提升了页面浏览次数，同时让产品信息更加准确地传递给受众。基于对品牌设计的深入研究以及对电商行业消费发展趋势的深刻洞察，公司的营销策划团队的EVI产品，不仅解决了品牌如何在电商渠道上实现视觉规范，同时也成功实现和其他渠道保持品牌一致性，有效提升了用户店铺浏览量、停留时长、点击收藏等留存与转化的关键指标，受到了越来越多国际及本土新兴品牌的青睐。 （五）经验丰富、具有行业竞争力的管理团队 电子商务综合服务是集技术、管理、运营等多方面为一体的现代化新兴服务业，该行业要求既精通电商运营和项目管理、又理解品牌产品和消费者心理的复合型人才。 公司拥有一支具有行业竞争力的核心管理团队，有具备多年企业管理以及电商经营经验的行业老兵，也有拥有国际商务专业背景、在品牌和渠道开拓方面经验丰富的行业新锐；有在大型电商平台工作多年、深度理解电商平台规则的运营人才，也有曾供职于大型广告集团、在品牌提升、整合传播方面见解深入的营销人才。此外，公司拥有一支务实、专业、高效的业务执行团队，业务开拓、品牌策划、业务运营、职能管理等各部门之间专业化分工细致、职能明确。公司运营团队以品牌、渠道为单位划分，构建良性的竞争和合作关系，赢得合作方的肯定和认同，为提升公司在品牌商中的口碑与巩固行业竞争力提供了有力保障。 四、主营业务分析 1、概述 公司是一家面向球优质消费品牌的电子商务综合服务提供商，公司秉承“以客户为中心”的经营理念，以电子商务为媒介，致力于通过全链路、全渠道、全场景的数字化服务，为品牌方挖掘线上全生命周期的升品牌知名度并拓展中国消费市场，在为中国消费者收获优质产品和服务的同时，帮助合作伙伴实现品牌知名度和经济效益的共同成长。 （一）经营成果概述 2021年是我国两个一百年奋斗目标历史交汇的关键节点，面对世界百年未有之大变局，当今世界正经历新一轮大发展大变革大调整。电子商务行业亦在发生深刻的变革，后疫情时代，线上线下加速融合转型发展，数字化和信息化正在催生新的行业机会，电子商务法律监管为行业的健康发展打下坚实基础。然而我们也应当清醒的看到，当前电商人口及流量红利期见顶，社交电商、内容营销等新兴电商渠道和销售模式对传统电商流量冲击明显，全链路能力打造、数字化运营体系建设、衍生配套服务等正成为当下电商代运营企业的内核竞争力。 2021年，公司更加聚焦“以客户为中心”的战略思维，大力开展组织能力建设与服务升级，从人才、团队、技术、渠道等方面匹配服务伙伴需求。全年根据年度经营计划，有序推进各项工作，在品牌塑造、营销推广、数据运营等方面积累的优势进一步凸显，自有品牌业绩成绩显著，带动销售收入整体增长；以客户服务为中心，精准定位客户需求，渠道拓展和营销模式不断丰富，全链路能力不断完善。报告期内，公司继续提升经营效益，压缩成本支出，但因自有品牌投放等因素影响，导致公司净利润出现自成立以来的首次负增长。 （二）报告期经营情况 报告期内，公司主营业务、经营模式未发生重大变化。全年实现营业收入128,845.34 万元，同比增长13.44%，其中，自有品牌实现营业收入7,396.67万元，占总收入的5.74%；实现营业利润1822.13万元，归属于母公司股东的净利润2,919.51万元。 公司在营业收入增长，净利润下降的主要原因系一方面自有品牌仍处于前期孵化、市场开拓阶段，公司在产品研发、市场推广、人员招募等方面投入力度较大，对公司净利润造成负面影响；另一方面，公司在营业收入增长，净利润下降的主要原因系一方面自有品牌仍处于前期孵化、市场开拓阶段，公司在产品研发、市场推广、人员招募等方面投入力度较大，对公司净利润造成负面影响；另一方面，公司立足以客户服务为中心的理念，持续提升公司运营能力，打造优质服务团队，加大上海总部中心建设，强化培训输出，加强市场和渠道拓展力度，导致员工薪酬、市场推广费、场地及培训费用同比增幅较大。 （三）报告期经营回顾 （1）稳健发展代运营业务，持续扩展新品牌，优化合作品牌矩阵 报告期，公司持续优化品牌矩阵，聚焦优势品牌，巩固公司在母婴、保健品、美妆个护等品类的服务优势，在保持现有品牌稳定合作的前提下，积极开拓新品牌。在保健品领域，与金达威、Dokkan等达成战 略合作；在食品领域，与脉动、君乐宝—悦鲜活开展业务合作；积极拓展宠物食品市场，引进新西兰宠物 食品k9natural；在OTC药品领域，与美纳里尼开展合作关系。 与此同时，公司消费者运营数据服务能力持续升级，服务能力也得到合作伙伴的认可。2021年公司荣 获京东天工智能互动平台服务商和阿里数据银行资质认证，获得“阿里妈妈六星级服务商”、“2021天猫国 际优秀生态伙伴奖”、“天猫母婴亲子行业最佳运营服务商”、连续多年被评为“天猫五星级服务商”称号， 若羽臣及子公司广州西麦双双荣获国际知名的“2021A'DESIGNAWARD”奖项。 （2）全渠道渗透再接力，内容营销精准定位客户需求 面对电商单一平台流量峰值，社交电商、内容电商等多平台、多渠道流量分化，客流碎片化的现状。 若羽臣帮助多个客户实现从单一平台和渠道向多平台多渠道的模式发展，深度挖掘生意增长机会。一方面 持续拓展阿里生态链，开展天猫商城、天猫国际、天猫超市、阿里健康等平台运营服务。二是继续推进全 渠道运营布局，加大在拼多多、抖音、小红书等多平台的服务渗透，报告期内公司已完成天猫商城、天猫 超市、阿里健康、抖音、拼多多、唯品会、小红书、考拉海购等线上全渠道渗透。 在内容营销方面，目前直播电商成为品牌流量的重要增长引擎。公司在原内容营销团队基础上，加大 直播及短视频领域的布局力度。2021年双十一期间，凭借沟通场景的精准打造、创意内容的贴切匹配，以 及平台资源的高效沟通，若羽臣服务品牌店播总霸榜达660次，实现车轮战直播总时长4,471小时，店播同 比增幅最高超30倍，店播最高渗透率达34.78%，服务品牌均超越所属行业店播渗透率平均水平。 同时公司基于深刻的市场洞察和客群分析，深挖品牌痛点，为合作伙伴品牌升级提供全链路方案。以Free飞品牌为例，公司高效完成Free2021品牌升级及代言人官宣项目，官宣当天微博话题阅读量高达3.8亿，引发超9.7万讨论；抖音全民任务共创造3.8亿播放量。此次策划的品牌整合营销方案执行后，Free飞双十一纯棉系列销售同比上涨238%，产品销售额取得了明显的增长。 （3）自有品牌发展迅速，构建品牌全生态运营能力 随着Z时代年轻消费圈层的崛起，在消费升级及个人护理关注度持续提升的背景下,个护家清领域朝品 质化、精细化、个性化的方向发展。公司以内衣洗护赛道为切入点，打造新锐消费品牌绽家,提出“轻松 简 单 高效”的品牌理念，经过一年的发展，快速在精致衣物护理垂直领域的突围。绽家先后斩获“电商奥 斯卡”之称的金麦品质奖、TBI杰出品牌创新奖年度人气品牌奖及「WISE 2021新经济之王」消费生活领域 的“年度新势力企业”称号。 借助公司多年的电商运营经验，绽家基于互联网和大数据的应用，对客户画像进行精准定位，通过C2M用户直连制造模式的形式，持续打造爆款，内衣洗液全网累计销量突破百万瓶，2021年双十一期间，荣登双十一预售爆款内衣洗液类目、双十一当天进口内衣洗液类目TOP1。绽家目前已实现在天猫、京东、拼多多、抖音、小红书等主流电商渠道的覆盖，全渠道GMV一年时间突破8,000万元。同时，从全网渗透种草、口碑沉淀、用户心智培养、人群触达转化、口碑裂变等销售全链路实现较好的闭环管理。绽家作为公司实施渠道拓展、运营模式创新的代表品牌，为公司积淀了丰富的品牌孵化和渠道拓展经验，实现自有品牌业务对代运营业务的经验和能力反哺。 （4）以客户为中心，深化组织能力建设 公司延续2020年制定的经营计划，打造广州+上海双总部，在上海建立客户服务、商务和运营中心，并将公司首次公开发行中的部分募集资金项目变更至上海实施，从人力、资金等资源匹配上全力打造上海总部。同时引入具有丰富行业经验和经营管理的优质人才，提升公司在华东区域市场的覆盖率和影响力，实现广州+上海的双总部运营战略。经过近一年的努力，上海客户团队已经初具规模，截止2022年3月，上海客户中心已经引入多个品牌合作。 与此同时，公司大力开展组织能力建设与服务升级。在人才方面，通过内部提拔以及汲取外部优秀人才等方式，扩充团队规模，打造高素质的运营服务团队。在组织架构上，加快行业事业部建设，提升人员在垂直行业的经验积累和市场洞察力，单独组建创新业务部和数据业务部，加大数字化布局力度。在服务模式上，创新服务能力，构建以客户团队、解决方案团队及交付团队为核心的铁三角组合，提升与客户从战略规划到策略落地全过程的沟通质量。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否
? 适用 □不适用 电商服务行业采购量、销售量增长均超过 30%，主要系线上代运营收入中零售业务快速增长所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
1、外购成本组成是外购商品成本； 2、媒介采购成本是品牌策划业务下对第三方支付的媒介采购成本； 3、人工成本是运营服务业务和品牌策划业务的人工成本，主要系报告期公司员工人数及薪酬增加所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 a.合并范围增加
b.合并范围减少
（8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况
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