[年报]三只松鼠(300783):2021年年度报告
原标题:三只松鼠:2021年年度报告 2021年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章燎源、主管会计工作负责人周庭及会计机构负责人(会计主管人员)吴明婧声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 401,000,000股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 2.20元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................................................... 11 第四节 公司治理 ....................................................................................................... 37 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................... 62 第六节 重要事项 ....................................................................................................... 63 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 83 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................... 90 第九节 债券相关情况 ............................................................................................... 91 第十节 财务报告 ....................................................................................................... 92 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内，在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、载有法定代表人签名的 2021年度报告文本原件。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
√ 适用 □ 不适用 本公司其他符合非经常性损益定义的损益项目主要系本期确认联营企业非经常性损益项目及增值税抵免。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）宏观环境分析 中长期看，中国消费升级、城镇化趋势带来的内在增长逻辑不变。国家稳增长政策中关于基建投资、社会开支、减税降费的措施手段将推动消费复苏，同时共同富裕政策背景下的调节收入分配等措施将有助于促进中等收入群体的逐步扩大，有望提升居民的消费能力和消费意愿。 （二）所处行业分析 休闲食品行业发展顺应人们对品质、健康生活的向往。随着人均可支配收入增长，人们对生活品质更加关注，不仅满足于“吃饱”，而且要“吃好”。 （1）坚果作为新兴品类蓬勃发展 目前我国休闲食品行业零售额合计超七千亿元市场，由坚果炒货、糖果、巧克力及蜜饯、香脆休闲食品、面包、蛋糕与糕点等百亿元到千亿元规模的细分品类组成，呈现“大行业+小公司”的特点。 根据Frost&Sullivan数据，预计2025年我国休闲零食行业零售额将达到11,014亿元，2020-2025年的年复合增长率约为7.3%，保持稳健增长；坚果炒货作为休闲食品中的新兴品类，符合健康化的长期趋势，仍处于蓬勃发展中，2020-2025年市场规模年复合增长率达9.0%。 （2）线上呈现去中心化，线下仍是主渠道 近几年，主流电商平台流量边际增量放缓，呈现去中心化，疫情加速直播电商发展，头部直播带货达人开始涌现。线下零售渠道具备便利、社交互动、体验感等诸多优势，根据Frost&Sullivan数据，2020年休闲食品线下渠道占比82%，仍将是休闲零食市场的主渠道。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 （三）行业政策 《中共中央 国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（2022年中央1号文）发布，意见提出“持续推进农村一二三产业融合发展。鼓励各地拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值，重点发展农产品加工、乡村休闲旅游、农村电商等产业。作为坚果龙头企业，2022年公司将“为国家乡村振兴与共同富裕做出突出贡献”写入企业愿景，通过探索“一二三产融合”等多元化方式助力乡村振兴，积极践行企业社会责任。 三只松鼠是公司所在地安徽省芜湖市的“人民城市建设合伙人”单位，安徽省大力推进的“为民办实事、为企优环境”工作作风和芜湖市创新推行“1%工作法”，为地方民营企业的发展提供了沃土。 （四）公司所处行业地位 1、全国化品牌 三只松鼠起源于电商，快速建立起全国化的品牌认知。目前，淘系店铺粉丝数达4,511万，京东系店铺粉丝数达6,632万，粉丝数位列零食类目第一，领跑休闲食品行业粉丝榜。公司连续多年位列国内主流电商渠道零食类目销量第一，双十一销售额多年保持零食类目第一。借助全国化品牌势能，已形成覆盖电商、分销、门店等立体化销售渠道，2021年公司全渠道销售收入97.70亿元。 2、连续五年中国坚果销量遥遥领先 三只松鼠已成为国内规模领先的以坚果为主的休闲食品品牌，并构建起覆盖研发、采购、生产、检测、仓储、物流等全链路的供应链管理体系。成功打造销售额超10亿大单品每日坚果，碧根果、夏威夷果、纸皮核桃、手剥巴旦木、蜀香牛肉等近20款亿级单品。 3、持续创新，实现技术领先 重视专利及知识产权的创造、运用和保护，已形成相对完善的知识产权保护体系，“三只松鼠”商标已被 国家知识产权局予以驰名商标保护。公司近年来先后在多起维权案中胜诉，确立了公司在专利及知识产权 创造应用上的领先地位。截至目前，公司及子公司共申请版权1,042件，知识产权相关专利404件，专利授 权量位居中国休闲食品上市公司前列。 2021年，公司主持十四五国家重点研发计划子课题2项，子公司三只松鼠（无为）有限责任公司与合 肥工业大学联合申报成功2021年度安徽省科技重大专项，主持芜湖市科技计划项目2项、科技成果转化1项。 此外，联合江苏省农业科学院、江南大学等单位共同研发了果蔬类胡萝卜素挖掘利用与健康食品制造关键 技术，技术成果获2021年江苏省科学技术二等奖；与广西南亚热带研究所等单位合作研发的澳洲坚果产业 关键技术获广西农业科学院科学技术进步一等奖。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求： 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（五）线上销售情况”。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 （一）主要业务及产品 三只松鼠是一家覆盖主流渠道，以坚果为核心，基于健康化、数字化的多品牌公司，向消费者提供丰 富可选的休闲食品与服务。包含聚焦坚果的主品牌“三只松鼠”、聚焦宝宝零食的子品牌“小鹿蓝蓝”。 坚果是三只松鼠品牌最具竞争力的优势品类，市场份额稳居第一。报告期内每日坚果销售额超10亿元，位列天猫混合坚果品类TOP1；年货节期间，坚果品类销量稳居线上市场第一，其中“坚果礼”线上市场份额超30%。建有全球规模领先的坚果分装工厂，设备自动化率高。与公司合作的坚果主要生产制造伙伴皆为行业头部企业。公司依托整体规模和联盟工厂优势，具备从销售到生产向原料渗透的全产业链整合能力。 小鹿蓝蓝自上线以来保持高速增长，位居全网宝宝零食类目第一。持续打造香香米饼、鳕鱼肠、冻干奶酪块等10余款千万级宝宝零食细分类目TOP1大单品。其中鳕鱼肠精选自阿拉斯加深海鳕鱼，鳕鱼糜含量超过70%，营养丰富；溶豆采用FD冻干工艺，添加活性益生菌与益生元组合。配备专业注册国际营养师咨询，提供育儿管家式服务。报告期内，小鹿蓝蓝及相关产品荣获“国际蒙特奖”、“2021年中国新消费年度潜力品牌”、“2021年最具潜力新锐品牌奖”、“2021年度北极星商家优秀奖”、“年度爆款产品大奖（水果溶豆豆系列）”等十余项荣誉。 （二）经营模式 三只松鼠成立于2012年，过去十年发展，公司充分借助中国休闲食品供应链相对完善的基础设施和快 速发展的电子商务，对供给和需求完成一轮新的连接，通过交易端创新快速实现从0到百亿规模的跨越。 1、在供给端实施多品类集成供应链管理模式 公司上游连接数百家原材料供应商及食品加工生产合作伙伴，具备研发、生产、仓储、质检、物流交付的全链路管控能力。消费者对产品评价数据的分析和流转，能帮助公司更快洞察消费者需求和市场变化，更加精准地聚焦产品开发和质量改善，从而可以高效的支撑提供上百款零食的供应链管理。 研发端，公司坚持“以消费者为中心”的理念，充分利用对行业和平台消费需求大数据的洞察，采取平台化合作研发模式，于业内较早成立食品研究院，外部联合江南大学、合肥工业大学等业内知名高校及奇华顿、嘉吉、杜邦等知名公司组建产学研一体化机构，共同开展行业共性技术攻坚研发。 采购生产端，公司根据产品定位和采购规模对原材料和产品供应商进行分层分级，以销售计划结合趋势预测制定年/月/周/采购计划匹配对应供应商。初级供应商严格筛选后建立订单合作；中级供应商深度协同，通过联合采购或指定采购、委托加工等方式，实现关键技术掌控；战略供应商采取联盟工厂方式结为紧密利益共同体，加强产品的全链路生产管理。 质检端，公司建立全链路食品质量安全管理体系，包括供应商准入、日常评估考核、常态化驻厂模式、巡检飞检、督导淘汰等监管机制，产品标准编制、产品质量检测、质量问题处理等流程举措，供应商端、仓储物流端、门店端以及消费端全链路透明可持续追溯体系，将质量控制环节渗透到生产制程中，从而实现源头防控和过程改善。 2、在需求端实施全渠道多品牌经营模式 公司主品牌“三只松鼠”已经成为具备IP属性的全国化品牌，通过IP衍生周边、动画片、短视频等多元业态，实现品牌人格化属性的赋予和产品之外的情感满足，进一步扩大品牌影响力。 借助本身品牌打造的优势能力，聚焦对“小鹿蓝蓝”子品牌的发展，公司以“新工艺实现新产品，以新设计体现新好感，以新媒介实现新触达”，构建起子品牌孵化链路。 公司经历十年发展，已从“线上单一渠道”发展成为“线上渠道各平台平衡发展、线上线下全渠道均衡发展”的整体格局。
（三）品牌运营情况
（四）线上2C渠道经营数据
（五）线上销售情况 报告期内，第三方电商平台营业收入64.79亿元，占总营收的66.31%。 其中，营收占比10%以上的平台情况：
（六）线下销售情况 报告期内，投食店新开12家，闭店43家，截至期末累计140家，实现营业收入8.18亿元，较上年同期下滑6.39%，占总营收8.37%。 联盟店新开341家，闭店288家，截至期末累计925家，实现营业收入7.49亿元，较上年同期增长63.3%，占总营收7.67%。其中，品牌使用费收入0.35亿元、产品销售收入7.14亿元。 新分销实现营业收入16.09亿元，较上年同期增长38.16%，占总营收16.47%。 1、报告期内，投食店具体门店变动情况如下：
2、报告期内，联盟店具体门店变动情况如下：
3、报告期内，收入排名前十的门店情况如下：
（七）主要产品采购情况
（八）仓储与物流情况 截至报告期末，公司已在芜湖、天津、成都、肇庆、武汉等7大中心城市地通过自有或租赁方式拥有8个配送中心，含2C及2B业务。公司的物流运营模式为：仓储业务以自营为主，干线运输和配送业务以外包为主。同时，在报告期内，公司联合上游多家供应商打造工厂直发模式。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求 主要销售模式 经销模式 √ 适用 □ 不适用 1、经销模式数据情况： 区域经销为2021年新增业务，于2021年10月正式启动招商，11月基本完成首批经销商招募及产品匹配，于12月正式向全国分销终端铺货。报告期内区域经销业务实现营业收入4.37亿元，毛利率为24.41%。 2、经销商分布情况及数据：
3、对经销商的结算方式：原则上采用先款后货的方式进行订货，即经销商以电汇方式预付货款并确保货款在公司发货前到账，具体根据公司与经销商签订的合同执行。 4、前5大经销商情况：
门店销售终端占比超过 10% √ 适用 □ 不适用 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（六）线下销售情况”。 线上直销销售 □ 适用 √ 不适用 占当期营业收入总额 10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过 30% □ 适用 √ 不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□ 适用 √ 不适用 主要外购原材料价格同比变动超过 30% □ 适用 √ 不适用 主要生产模式 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（二）经营模式”。 委托加工生产 √ 适用 □ 不适用 委托加工生产产品成本占营业成本比例较小，低于10%。 营业成本的主要构成项目 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析”之“2、收入与成本”之“（5）营业成本构成”。 产量与库存量 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析”之“2、收入与成本”之“（3）公司实物销售收入是否大于劳务 收入”。（未完）  |