[年报]中际旭创(300308):2021年年度报告
原标题:中际旭创:2021年年度报告 2021年度报告 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王伟修、主管会计工作负责人王晓丽及会计机构负责人(会计主管人员)袁丽明声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在经营管理中可能面临的风险已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者关注，注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司总股本剔除回购专户所持股份后的 798,154,438股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 2.20元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 11 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 50 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 77 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 79 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 99 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................ 108 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................... 109 第十节 财务报告 ............................................................................................................................ 110 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、公司会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签名的 2021年年度报告。 释义
一、公司信息
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
√ 适用 □ 不适用 公司对不具有重大影响的股权投资，将其作为其他非流动金融资产核算，该类投资均为相关产业领域的战略性投资，不以获 得短期投资收益为目的。由于该类投资属于不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。对于公允价值上升 的项目产生的损益计入公允价值变动损益，在这里列示为其他符合非经常损益定义的损益项目。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求 （一）主要法律、法规及政策
2021年，“新冠疫情”的反复与数字化转型的叠加加速了社会虚拟化、宅经济的发展，伴随着 Facebook 更名为 Meta，其他科技巨头也陆续宣布进军“元宇宙”，光模块作为数据传输中最重要的一环，是“元宇宙”不可或缺的技术底座。未来，人工智能、自动驾驶、物联网、AR/VR等新技术的逐步应用与产业化将带来算力需求和数据流量的加速增长，同时随着国家“东数西算”战略的逐步落地，国内数据中心也同步加快新建、扩容步伐，光模块市场规模有望持续扩张。 据 Lightcounting预测，光模块的市场规模在未来 5年将以 CAGR14%保持增长，2026年预计达到 176亿美元。受益于数据中心建设、5G网络深入布局，中国光模块市场也有望进一步增长，Yole预测，2022年中国光模块市场规模有望达 33亿美元，同比增长 22%，近三年中国光模块市场复合增速约 10%。 图1：全球光模块细分市场规模及预测 资料来源：Lightcounting 1、数通市场 Dell'Oro统计数据显示，2021年全球数据中心资本支出增长了 9%，超过 2,000亿美元，2022年全球 数据中心的资本支出将增长 17%，其中超大规模云厂商的数据中心支出将增长 30%；2026年，全球数据 中心资本支出预计将达到 3,500亿美元。云厂商 Capex与光模块厂商营收有较强的正相关关系，云厂商超 预期增长的资本支出有望带来光模块厂商营收的显著增长。 LightCounting最新数据显示，以太网光模块的销售额在 2021年达到 46亿美元，同比增长 25%。未来 随着 AI、元宇宙等新技术不断发展，以及网络流量长期保持持续增长，以太网光模块销售额也将保持较快 增长并不断迭代升级。 图2：以太网光模块销售情况 资料来源：Lightcounting Synergy统计数据显示，目前已知的正在规划的新超大规模数据中心有314个，未来三年内，超大规模运营商运营的大型数据中心数量将突破1,000个大关，并将持续保持增长态势。美国目前依然是拥有最多新数据中心的国家，按数据中心容量计算，亚马逊、微软、谷歌和Meta占领先地位。值得注意的是，国内云计算产业也在蓬勃发展，包括字节跳动、阿里巴巴和腾讯等在内的超大规模企业也将快速增长。2022年3月，国家发展改革委、网信办、工信部、能源局联合印发通知，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8个地方启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，随着“东数西算”工程的正式启动，叠加数字经济确定的发展方向，将进一步促进国内数据中心的持续发展。 图3：全球大型数据中心数量 资料来源：Synergy Research Group 2、电信市场 2021年是 5G建设的第二年，受到“新冠疫情”叠加行业等因素影响， 2021年上半年国内 5G基站建设 缓慢，仅新建基站 19 万个；不过随着下半年运营商基站及承载网设备招标陆续开始启动，基站建设节奏 也明显加快，据国务院新闻办公室发布会数据显示，2021年我国全年新增 5G基站数达到了 65.4万个，超 额完成了全年 60万个的目标，累计建设数量达 142.5万个。 2021年 11月，工信部印发《“十四五”信息通信行业发展规划》规划提出，每万人拥有 5G基站将从 2020年的 5个上升至 2025年的 26个，总数达到约 390万个，5G用户普及率从 2020年的 15%提高到 56%， 5G 基站的稳步建设将推动电信市场光模块保持稳定增。另外，从三大运营商公布的资本开支计划来看， 2021年中国移动、中国电信和中国联通的资本开支总和为 3,406亿元，相比 2020年的 3,330亿元，增长了 2.28%。 图4：三大运营商5G资本开支及基站建设情况 资料来源：讯石 据 GSMA数据，未来全球 5G市场规模仍呈增长态势。截止 2021年年底全球有 180多家移动运营商在 70多个市场部署了 5G商用网络。GSMA预计 2022年年底，全球 5G连接数将会超 10亿，中国 5G连接数将达到 6.5亿，而到 2030年，全球 5G连接数将会超过 50亿，占全球连接总数的一半以上。 3、固网接入市场 署千兆光纤网络”和加快“千兆城市”建设，并规划到 2025年实现：10G PON 及以上端口数从 2021年底的 500多万个增长至 2025年底的 1,200万个；千兆宽带用户数也扩大近十倍至 6,000万户。 此外，《“双千兆” 网络协同发展行动计划（2021-2023 年）》提出计划用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇 的“双千兆”网络基础设施，AR/VR、超高清视频等高带宽应用进一步融入生产生活。同时也对 10G PON 建 设提出了具体的目标要求，到 2023年底，10G-PON 及以上端口规模超过 1,000万个，千兆宽带用户突破 3,000万户。 Dell'Oro数据显示， 2021年全球宽带接入设备市场总收入上升至 163亿美元，相比 2020年增长 12%， 随着运营商进一步拓展千兆宽带业务，向 10G PON升级已经是大势所趋，亚太运营商正引领全球接入网 向 10G速率升级。Omdia数据显示，在 2020-2027年期间，全球 PON市场规模将以 12.3%的 CAGR增长， 到 2027年达到 163亿美元；千兆宽带用户在 2020年底还不到 2,400万,2022年预计跃升至 5,000万，且中 国预计将成为最大的千兆宽带市场，占总用户数的 36%。 图5：按地区/国家划分的PON设备收入预测 资料来源：Omdia 4、未来发展趋势 （1）硅光技术 硅光解决方案集成度高，同时在峰值速度、能耗、成本等方面均具有良好表现，因而是光模块未来的重要发展方向之一。硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料，利用现有 CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代技术。硅光模块产生的核心理念是“以光代电”，即利用激光束代替电子信号进行数据传输。硅光子技术将硅光模块中的光学器件与电子元件整合到一个独立的微芯片中，使光信号处理与电信号的处理深度融合，最终实现真正意义上的“光互联”。 图6：硅光技术图解 资料来源：东吴证券研究所 车联网、AR/VR、直播等 5G下游应用的飞速发展和企业云的大趋势带动了数据中心网络从 100G向 400G更迭的需求，虽然鉴于良率和损耗问题，硅光模块方案的整体优势尚不明显，但在超 400G的短距场 景、相干光场景中，硅光模块的低成本优势或许会使得其成为数据中心网络向 400G升级的主流产品。根 据 Lightcounting的预测，全球硅光模块市场将在 2026年达到近 80亿美元，有望占到一半的市场份额，与 传统可插拔光模块平分市场。2021年至 2026年硅光模块整体累计规模将接近 300亿美元。 图7:硅光模块的历史销售及预测 资料来源：Lightcounting （2）相干技术 数据中心光互联方案可根据其传输距离来选择两种支撑技术，一种是直接探测技术，另一种是相干探测技术。相干探测凭借着高容量、高信噪比等优势在城域网内的长距离 DCI互联中得到广泛应用，而直接探测的应用场景更适合相对短距离互联。随着光模块速率的提升，对于直接探测方案，对模块内光器件的带宽要求比较高，同时受限于系统 SNR以及光纤链路色散的影响，其传输距离也将受到限制。到 1.6T/3.2T时，也许只能支持 2km 传输。届时更远场景的光互联，则需要使用相干探测技术。 相干光模块一开始适用于传输距离大于 1,000km的骨干网，后来逐步下沉至传输距离为 100km至1,000km的城域网，小于 100km距离的边缘接入网，以及 80km至 120km的数据中心互联领域（DCI）。在 数通领域，相干技术已成为数据中心互联的主流方案。据 Dell’oro的预测数据，到 2022年 DCI网络市场 总量达到 50亿美元，而其中包含光模块的光传输网络部分占据最大的市场份额。随着相干光模块开始规 模化量产，成本不断下降，未来将广泛应用于 5G接入网等需求量更大的市场。 目前 400G相干光模块有三种标准，分别为 400GZR、OpenROADM 和 OpenZR+。其中 OpenZR+综合 400GZR和 OpenROADM 两种标准的优点，应用范围更为广阔，面向城域、骨干、DCI和电信运营商，且 可支持多供应商的互相操作性。 图8：相干光模块互通标准的发展演化 资料来源：中兴通讯 （3）光电共封装技术（CPO） 光电共封装（CPO）指的是交换 ASIC芯片和硅光引擎（光学器件）在同一高速主板上协同封装，从而降低信号衰减、降低系统功耗、降低成本和实现高度集成。CPO的发展才刚起步，并且其行业标准形成预计还要一定时间，但 CPO的成熟应用或许会带来光模块产业链生态的重大变化。硅光技术既可以用在传统可插拔光模块中，也可以用在 CPO方案中。800G传输速率下硅光封装渗透率会有提升，而 CPO方案则更多的是技术探索。但是从 1.6T开始，传统可插拔速率升级或达到极限，后续光互联升级可能转向 CPO和相干方案，不过从可插拔向 CPO的过渡是必然的，但也是缓慢的。 LightCounting认为，CPO技术最大的应用场景可能不在交换 ASIC领域，而是在 HPC和 AI簇领域的CPU、GPU以及 TPU市场。到 2026年，HPC和 AI簇预计成为 CPO光器件最大的市场。CPO出货量预计将从 800G和 1.6T端口开始，于 2024至 2025年开始商用，2026至 2027年开始规模上量，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景。 图9：可插拔和CPO方案出货量 资料来源：Lightcounting，长江证券研究所 （三）行业上下游及发展情况 光模块行业的上游主要是光器件行业、集成电路芯片行业和 PCB行业，下游主要是云计算数据中心、长距离传输、移动通信、宽带接入及安防监控等领域。 1、上游行业概况及发展趋势 光模块行业的上游主要包括光器件行业、集成电路芯片行业和 PCB行业。光器件行业的供应商较多，其中高端光器件主要由国外供应商提供；集成电路芯片主要有激光驱动器和限幅放大器，可提供此类芯片的供应商分布在全球多个地区；结构件、PCB属于充分竞争的市场，其需求由下游需求主导，应用领域几乎涉及所有电子信息产品。综合来看，光模块行业的上游原材料供应充足，产业发展成熟，这为行业的发展提供了坚实基础。 2、下游行业概况及发展趋势 光通信模块行业的下游主要是通信设备制造商和大型互联网企业，光通信模块产品的运用领域涵盖了云计算数据中心、宽带接入及长距离传输等行业。高速光通信模块是光通讯设备中的核心组件，作为信息化和互连通信系统中必需的核心器件，光通信模块的发展对 5G通信、电子、大数据、互联网行业的影响至关重要。同时，也只有不断提高光通信转换模块产品的速率、积极研发出更高规格的模块，才能满足下游产业迅速发展的要求。 除了传统的电信运营商和数通市场的云计算厂商客户，近几年，伴随着人工智能时代的到来，光通信厂商正在逐渐向激光雷达领域延伸。激光雷达是一种通过发射激光来测量物体与传感器之间精确距离的主动测量装置，目前被广泛应用于自动驾驶、无人机、3D绘图、物联网和智慧城市等高科技领域。由于在底层工艺与技术上，光通信和激光雷达具有一定共通性，因而光通信厂商长期积累的技术平台和产线具有一定复用性。根据 Yole预测，2021-2026年激光雷达在 ADAS和无人驾驶市场的 CAGR分别达到 94%和33%，2026年合计份额达到 50%，成为激光雷达规模最大的应用市场。Strategy Analytic预测全球 ADAS领域的激光雷达需求量将从2020年的4.8万台增长到2028年的970.7万台，2020-2028 年CAGR达到94.2%，其中国内市场需求量占比将从 2020年的 2%增长至 2028年的 30%，位居全球第一。公司目前已成立专业 团队，在激光雷达等光通信行业的外延领域进行深入挖掘和研究，探索新的业绩增长点。 （四）行业竞争格局及公司竞争地位 1、行业竞争格局 近年来，随着光通信行业的快速发展，光通信模块行业的竞争格局发生了深刻的变化，其主要呈现出 两大特点：从产业链上来看，光通信模块企业不断进行并购重组，垂直整合产业链，行业集中度进一步提 高；从区域发展角度来看，随着经济全球化以及中国等发展中国家光通信产业的快速发展，国际上主要的 光通信模块生产商逐步将制造基地向以中国为代表的发展中国家转移，中国企业在光通信模块上的研发能 力也得到了快速的提升，并成为国际化竞争中的重要力量。LightCounting指出，得益于中国国内对光器件 和模块的强劲需求，2021年中国光器件厂商占据半壁江山，从 2010年的 15%增长到 2021年的略高于 50%。 在光通信行业持续发展的背景下，光模块企业加快并购重组，进行产业链垂直整合，行业集中度进一步提 高。 2、公司行业地位 中际旭创集高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售于一体，为云数据中心客户提供100G、 200G、400G和 800G等高速光模块，为电信设备商客户提供 5G前传、中传和回传光模块以及应用于骨干 网和核心网传输光模块等高端整体解决方案。凭借行业领先的技术研发能力、低成本产品制造能力和全面 交付能力等优势，公司赢得了海内外客户的广泛认可，并保持了市场份额的持续成长。Lightcounting在 2021 年发布的光模块厂商排名中，中际旭创位居全球第二。另外，Omdia最新报告也显示，中际旭创 2021年的 市场份额位居全球第二，约为 10%，其中第四季度的市占率高达 12%。在前十大厂商中，公司在 2021年 市场份额提升得最多，主要原因系公司向云厂商数据中心提供的 200G和 400G产品的销售量大幅增加。中 际旭创作为光模块领域的领先者，未来将继续提升核心竞争力，实现高效创新，并及时响应市场需求，推 出满足客户需求的光模块解决方案。 图10：前十大光模块厂商及2021年市场份额变动情况 资料来源：Omdia 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求 （一）经营业务、主要产品及用途 公司主营业务为高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售，公司目前业务主要通过全资子公司苏州旭创和控股子公司成都储翰开展。报告期内，公司将全资子公司山东中际智能装备有限公司 100% 股权转让给控股股东中际控股，截至 2021年 12月 29日，股权交割已完成，公司不再从事高端电机定子绕组制造装备相关业务。 全资子公司苏州旭创致力于高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户。公司注重技术研发，并推动产品向高速率、小型化、低功耗、低成本方向发展，为云数据中心客户提供 100G、200G、400G和800G的高速光模块，为电信设备商客户提供 5G前传、中传和回传光模块，应用于城域网、骨干网和核心网传输光模块以及应用于固网 FTTX光纤接入的光器件等高端整体解决方案，在行业内保持了出货量和市场份额的领先优势。 表1：苏州旭创部分光模块产品
表2：成都储翰部分产品线
1、高端光通信收发模块业务 （1）采购模式 公司生产的高速光通信模块产品所需原材料主要包括光器件、集成电路芯片以及结构件等，高速光模块产品生产的能源消耗主要为电力。为保证生产光通信模块的质量，公司在原材料采购环节制定了严格的供应商选择及采购控制程序。具体来说，供应商的选择包括新供应商遴选、合格供应商的管理两个方面，采购控制程序主要包括采购计划、采购跟踪以及验收入库等主要流程。 （2）生产模式 光通信模块作为非终端产品，主要为下游客户提供零件，产品具有一定的标准性，可以进行批量生产。 对于下游客户的某些定制化要求，公司也能提供个性化的产品设计及制造。在生产模式上，公司主要是采取“以销定产”的生产模式，公司的生产会根据下游客户的订单由计划部门做出安排，主要的生产流程包括生产计划编制、生产计划调整及追踪、物料追踪等。 （3）销售模式 高速光通信模块产品技术集成度较高，作为下游产品的核心零部件，对下游产品的性能起到至关重要的作用，因而，下游客户往往倾向于与上游厂商建立直接、稳定的合作关系。销售模式包括直接销售和代理销售，但以直接销售模式为主，即直接面向下游客户进行技术和产品推介、签订合同并交付、提供售后技术支持与服务。在客户开拓上，作为供应商，苏州旭创通常需要通过客户的供应商认证和产品代码认证程序，即公司满足相应的资质认证、客户的实地考察等程序，成为下游客户的合格供应商，并在此基础上，使公司的相应产品获得客户的产品代码认证。公司的光模块产品以技术优良、性能稳定、供应可靠等特性获得了下游客户的认可，与全球领先的云数据中心客户和国内外主流通信设备厂商形成了长期稳定的合作关系。 （4）研发模式 苏州旭创研发部门主要分为光电技术部、产品开发部、增值工程部、项目运营部和综合管理部，每个部门又下设若干研究组/工作室，共同构建了完善的技术平台和产品线，为公司提供了较强的自主创新能力。 公司研发部门以良好的待遇和优质的条件吸引人才进行新技术的共同研发，并通过参加委外培训、学历教育等培训工作，提升了公司的管理、销售、工艺技术及产品研发人员的管理水平和知识素养。在公司爱才、培才、用才的用人机制激励下，公司员工的工作积极性和创新动能被充分激发。他们通过自主研制新工艺、开发新产品，改进了产品质量，降低了生产成本，提高了公司的盈利能力，进而满足了公司生产经营的需要，在各类产品生产方面拥有多项核心技术。为保持公司核心竞争力，避免技术流失，公司采取了严密的技术保护措施，并在实践中取得了良好效果。 2、接入网光模块和光器件业务 （1）采购模式 公司生产的接入网光模块和光器件产品所需原材料主要包括 chip、集成电路芯片、尾纤、结构件以及壳体等，产品生产的能源消耗主要为电力、氮气、压缩空气等。为保证生产质量，公司在原材料采购环节严格执行供应商管理程序文件，具体包括供应商管理、新供应商遴选、质量控制、采购控制等，采购控制程序主要包括采购计划、采购跟踪以及验收入库等主要流程。 （2）生产模式 接入网光模块和光器件为非终端产品，主要为下游客户提供零件，产品主要依据客户要求或者双方约定的技术指标或者产品方案进行定制化生产。在生产模式上，公司主要是采取“以销定产”的生产模式，公司的生产会根据下游客户的订单或者预测由市场部做出需求计划，计划部根据需求计划编制生产计划、采购计划和组织生产，采购部根据采购计划编制订单计划和到料计划，同时还包括生产计划调整及追踪、物料追踪等。 （3）销售模式 游客户往往通过严格的认证、长期稳定供货后才能与上游客户建立直接、稳定的紧密合作关系。公司国内销售模式主要是直接销售，国外销售主要是代理销售。在客户开拓上，作为供应商，储翰科技通常需要通过客户的供应商认证和产品代码认证程序，即公司满足相应的资质认证、客户的实地考察等程序，成为下游客户的合格供应商，并在此基础上，使公司的相应产品获得客户的产品代码认证。公司的光电组件和光模块产品以技术优良、性价比高、规模化交付强、供应可靠等特性获得了全球多数主流通讯设备厂商的认可，并形成了长期稳定的合作关系。 （4）研发模式 储翰科技研发部门主要由公司技术委员会负责统一管理，分设芯片研发、光电组件研发和光模块研发，还有自动化设备研发制造的开发部门，每个部门又下设项目组或者产品线，共同构建了完善的技术平台和产品线，为公司提供了较强的产品自主创新能力和产品工艺制造开发能力。公司具备从芯片封装、光电组件和光模块完整的产业链，能快速响应客户的定制化要求，并提供高性价比的产品，同时通过研发的自动化生产平台实现规模化交付，充分满足客户需求，树立了公司的经营特点，保持了公司核心竞争力。 1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况 从事通信传输设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 □ 适用 √ 不适用 从事通信交换设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 □ 适用 √ 不适用 从事通信接入设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 √ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 传输速率是指理论上能达到的最高传输速率，即每秒钟传送的数据量大小，以 bps（比特/秒）为单位。 公司产品传输速率主要为 10G/25G/50G/100G/200G/400G/800G，报告期内未发生重大变化，未对公司业务产生重大影响。 2、公司生产经营和投资项目情况
通过招投标方式获得订单情况 √ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 随着全面布局建设 5G网络时代，信息流量将呈现爆发式增长，云计算和大数据等技术的应用驱动全球超大规模数据中心的加速建设，也驱使光模块技术的迭代更新及规模化需求。在市场竞争中，苏州旭创作为全球知名的光模块主力供应商，凭借技术创新领先优势、快速量产交付能力、完善质量保证体系、规模和品牌优势等企业竞争优势，保持经营业绩稳健前行，经营质量得到持续改善。其核心竞争力主要体现在以下几点： 1、领先的研发与创新能力 在持续创新技术方面，立足于通过自主技术创新，打造具有国际竞争力的高速光通信收发模块的研发、设计和制造公司，建立了一支由国内外优秀人员组成的专家团队。苏州旭创作为 IEEE光通信光模块 OSFP企业产业联盟成员和 IEEE 802.3 and ITUQ2 for PON convergence编制成员，同时也是 CCSA中国通信标准化协会传输网接入网 TC6-光器件 WG4工作组成员，以及 OSFP, QSFP-DD的协会成员，长期致力于通过持续的创新推动行业技术的发展。公司拥有单模并行光学设计与精密制造技术，多模并行光学设计与耦合技术、高速电子器件设计、仿真、测试技术，并自主开发了全自动、高效率的组装测试平台。同时，公司也在业内率先使用 Chip on Board（COB）光电子器件设计与封装技术。报告期内，旭创科技成功入选国家企业技术中心。2020年 12月 4日，公司也在 ECOC2020线上展会中推出业界首个 800G可插拔 OSFP和QSFP-DD800系列光模块。2021年 1月，公司 200G/400G CFP2 DCO 相干光模块荣获讯石英雄榜“2020年和 QSFP-DD800DR8+硅光光模块。截至报告期末，公司累计获得国外授权专利 26项，国内专利 146项，其中发明 83项，领先的研发与创新能力促进了产品的高性价比和公司的持续稳定发展。 2、快速量产及高质的交付能力 面对快速的市场变化，苏州旭创能够紧跟产品更新迭代周期，快速响应客户需求。公司拥有制造管理经验、光通信运营经验皆平均超过 10年的管理团队，建立了有效的人员培训和认证系统，保证生产人员的技能及素质。同时，公司也拥有秉承近 10年光模块新产品导入经验、覆盖项目全职能的新产品导入团和生产作业指导书（MOI），建有 10万级洁净室的净化生产环境及自动化生产线，实施有效的生产车间管理系统，实现过程管控，保证可追溯性、质量控制和测试数据自动处理。全面保障了产品的质量的同时提高了生产效率。 3、完善的质量保障及优质的客户服务 苏州旭创一直秉承“勇于创新、持续改进、专注细节、快速响应”的质量方针，建立了完善全面的质量管理体系，从第三方专业机构的体系认证，到进行客户满意度调查，实行 SCAR进行供应商管理，制定生产作业指导书及培训体系，再通过建立可追溯记录系统及进行作业员上岗考核等方面来保障产品的质量，并通过内部考核和相关资格认证等不断提升员工岗位技能。公司同时通过内外部审计、管理评审会议进一步加强质量管理，促进公司产品质量得到业界厂商的广泛认可，先后获得了年度数据中心最佳产品、中国数据中心创新产品等荣誉。 4、规模优势 苏州旭创自成立以来，一直聚焦光模块行业的发展，现有 10GSFP+、10GXFP、25GSFP28、40GQSFP+、100GCFP4/QSFP28、400GOSFP/QSFP、800GOSFP/QSFP-DD800等各系列在内的多个产品类型，能够满足各场景的应用，为云计算数据中心、无线接入以及传输等领域客户提供最佳光通信模块解决方案。同时，由于生产规模及供货能力位居行业前列，规模优势大幅提升公司承接大额订单能力的同时有效降低了公司的制造及采购成本。为市场竞争力持续领先提供强力支持。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入 76.95亿元，同比增长 9.16%；实现营业利润 9.63亿元，同比减少 2.72%；归属于上市公司股东的净利润 8.77亿元，同比增长 1.33%。截至 2021年底，公司总资产 165.65亿元，总负债 49.62亿元，净资产 116.03亿元，资产负债率 29.95%。 报告期内，受益于北美云厂商重点客户增加资本开支和批量部署 400G与 200G的机会，公司紧跟客户需求，强化交付能力和产品质量，400G和 200G成为公司主力出货产品，海外市场出货量继续保持增长。 报告期内，国内 5G网络建设平稳推进，全年共建成 5G基站约 64万站，与上一年基本持平，5G光模块市场需求同比去年没有明显增长，公司的 5G产品收入相比 2020年有所下滑，但在 200G回传和 50G中传等产品仍保持份额领先。报告期内，国内电信运营商启动固网宽度接入的双千兆光网工程，拉动了对 10G PON等接入网光器件和光模块的需求。公司控股子公司成都储翰作为国内电信接入网主力供应商，收益于双千兆光网建设拉动的需求，报告期内成都储翰的营收、净利润等指标都实现了历史新高。 报告期内，公司继续加大新产品与新技术的研发投入，加快重点产品的市场化进度，取得了良好的成果。800G系列光模块完成了向客户的送样、测试和认证，400G硅光芯片 fab良率的持续提升，为稳定量产做好了准备；800G硅光芯片开发成功。相干方面，400GZR和 200GZR等用于数据中心互联或电信城域网场景的产品已形成小批量生产和出货。报告期内，旭创产业研究院进行了 CPO关键技术的预研，并持续打造先进光子芯片产业化技术平台和 2.5D、3D混合封装平台。上述研发或产业化工作为公司打造新的盈利增长点，实现可持续发展创造了有利条件。 报告期内，公司顺利完成了向特定对象发行股票的工作，共计募资 26.99亿元。此次特定发行对象确定为 15位，中移投资、广东恒健、深圳亿鑫、华夏基金、UBS AG等优质产业资本、地方国资或公募基金成为公司的定增股东，合计持股总数为 8,708万股，占总股本 10.88%。此次向特定对象发行股票满足了公司快速发展的资金需求，进一步提高了公司的盈利能力及抗风险能力。 报告期内，为推动公司在光电产业链及其他高科技领域的布局，公司与苏州元禾控股合作，合资设立了禾创致远基金管理公司，并与苏州工业园区包括元禾控股、新建元、国际科技园等几家国有投资平台及上市公司罗博特科共同发起设立了 2亿元规模的产业基金——苏州工业园区禾创致远数字科技创业投资基金（有限合伙）。该基金专注于光模块产业链上游光、电芯片及在汽车、消费电子、物联网等领域的集成电路领域的投资。 报告期内，根据公司经营战略发展的规划和需求，为进一步集中优势资源发展高端光通信收发模块业务，持续提升公司盈利能力，降低经营风险，经公司董事会和股东大会批准，公司于 12月末完成了对子公司中际智能 100%股权的剥离和出表工作。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
对主要收入来源地的销售情况
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