[年报]锦浪科技(300763):2021年年度报告
原标题:锦浪科技:2021年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王一鸣、主管会计工作负责人郭俊强及会计机构负责人(会计主管人员)陈丹丹声明:保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 一、原材料价格波动和紧缺的风险 公司主要产品光伏逆变器生产所需原材料主要为电子元器件、结构件以及辅料等。受疫情影响,全球贸易环境及国际物流均发生较大变化,市场面临供需不平衡、物流受限等情形,继而导致公司如晶体管等特定电子元器件材料供应短缺、价格上涨等情形。目前,该类电子元器件主要以进口为主,因稳定性、技术指标等原因暂时无法完全实现国产替代。若未来公司上游原材料供应商持续出现供货不及时或者大幅提升原材料价格的情况,将对公司的盈利能力产生不利影响。 二、毛利率下降的风险 报告期内,在同一核算口径下(各期销售费用中的运输费调整至营业成本),公司 2019年-2021年综合毛利率分别为 31.60%、31.82%及 28.71%,主营业务毛利率分别为 31.64%、31.87%及 28.66%,2021年毛利率有所下降。如果未来市场环境发生不利变化,公司产品销售价格下降、汇率波动,或者公司原材料价格上涨、产品的成本上升,公司综合毛利率、主要产品毛利率存在下降的风险,进而对公司经营业绩产生不利影响。 三、行业竞争激烈的风险 在光伏行业持续向好的情况下,国内外众多新兴企业尝试进入光伏产业,公司所在组串式逆变器行业面临着日趋激烈的竞争。随着竞争者数量增加,竞争者业务规模的扩大,行业竞争的日趋激烈可能会对公司的市场份额、定价及利润水平产生一定不利影响。 四、应收账款风险 2019年至 2021年,公司应收账款账面价值分别为 24,478.16万元、30,996.24万元及48,236.86万元,公司业务规模不断扩大的同时也造成了应收账款的上升。 若公司对应收账款管理不善,可能会影响公司长期稳健的发展,亦有可能降低公司的经营业绩。 五、汇率风险及远期结售汇业务汇兑损失的风险 公司产品销往欧洲、美洲、亚洲的多个国家和地区,存在以外币结算销售收入的情况,并存在一定金额的外汇敞口。若未来人民币兑换其他币种汇率出现较大波动,且公司未对相关汇率风险采取有效措施进行管理,则会对公司的经营业绩产生一定不利影响。 报告期内,为降低汇率波动对公司经营的影响,公司基于对未来外汇收款规模的预测,与银行开展的以锁定外汇成本为目的的远期结售汇业务。未来,在汇率行情变动较大的情况下,若公司远期结售汇约定的远期结汇汇率低于实时汇率时,将造成汇兑损失。 六、技术研发风险 光伏逆变器行业属于技术密集型行业,随着行业技术水平不断提高,对产品的要求不断提升,产品更新换代的需求较高,但新产品从研发到量产并产生经济效益存在一定周期,期间市场的变化将制约新产品的盈利能力,最后效果能否达到预期存在较大的不确定性。若公司无法快速按照计划推出适应市场需求的新产品,将影响公司产品的市场竞争力,对公司业务发展造成不利影响。 七、期末存货金额较大的风险 随着公司经营规模的扩大,公司原材料、在产品和产成品等存货余额持续增长,公司 2019年-2021年存货余额分别为 12,883.16万元、46,390.81万元及 129,847.51 万元。2020年以来,受疫情及部分原材料供应紧张交货期延长的影响,公司加大芯片等电子元器件类的原材料储备,原材料余额增长。未来,如果市场环境发生重大变化、市场竞争风险加剧及公司存货管理水平下降,引致公司存货出现积压、毁损、减值等情况,将增加计提存货跌价准备的风险,对公司经营业绩产生不利影响。 八、知识产权风险 公司拥有的专利、商标等知识产权是公司核心竞争力的重要组成部分。如果公司的知识产权及相关核心技术不能得到充分保护,被竞争对手所获知和模仿,则公司的竞争优势可能会受到损害,公司未来业务发展和生产经营可能会受到不利影响。此外,由于各国政治、法律、经济体系等不同,市场环境因素较为复杂,导致公司无法完全消除潜在知识产权纠纷风险。若未来公司因恶意诉讼、知识产权理解偏差、竞争对手竞争策略等原因引发知识产权纠纷,造成自身知识产权不能得到充分保护,公司可能会受到不利影响。 九、产品风险 2019年至 2021年,公司主营产品组串式逆变器销售收入分别为 109,034.91万元、201,907.15万元以及 301,862.18万元,占营业收入比例分别为 95.72%、96.87%以及 91.13%,单一产品的收入占比较高。若未来因光伏逆变器行业竞争加剧,产品价格下降或下游行业需求量下降导致公司逆变器销售量大幅减少,将可能对公司的经营业绩产生不利的影响。 公司主要产品为组串式逆变器,若公司产品因操作不当或控制不严出现品质问题,可能导致产品出现返修、退回等相关费用和损失,这将对公司的经营业绩带来不利影响。 十、全球光伏市场波动风险 受制于宏观经济走势及贸易摩擦等因素影响,各国的贸易政策、国际政治形势的变动和各自国家经济发展阶段而不断变动,导致光伏行业的发展在全球各个国家及地区并不均衡,呈现市场区域热点波动的情形。若公司未来无法持续紧跟全球光伏市场的波动,不能及时调整公司的销售、生产模式,将可能对公司的持续发展带来不利影响。自 2011年起,欧盟、印度等部分国家和地区存在对我国出口的光伏组件等(不包括光伏逆变器)产品进行反倾销、反补贴调查等情形;美国自 2019年 5月起已对光伏逆变器加征关税,关税税率由零税率提高至 25%。报告期内,公司来自美国的销售收入持续下降,占公司营业收入比重、占公司外销收入比例亦持续降低。若公司产品销往的国家或地区的贸易政策趋于保守,地区贸易保护主义抬头,将影响公司向该地区的出口销售,进而影响公司的整体业务发展。 十一、疫情管控的风险 疫情自 2021年下半年起在全国多地反复,持续未见好转,部分地区的复工复产受到较大影响。近日来,各级政府采取了严格的疫情防控措施。国内新冠肺炎防控虽然整体形势平稳可控,但各省市发散病例的持续出现提示疫情防控工作依然严峻,对国内经济和消费市场复苏的影响也在持续。随着新冠病毒的变异和疫情不断反复,公司的主要客户、供应链、物流运输及公司的生产经营将可能受到不同程度的影响。公司将继续加强疫情防控不松懈,确保企业安全运行,严格执行各项检验要求,确保企业安全、产品安全;同时密切关注市场变化情况,及时调整经营策略。 十二、股票市场价格波动风险 公司股票价格的波动不仅取决于公司的经营状况,同样也受到全球宏观经济政策调整、国内外政治形势、经济周期波动、通货膨胀、股票市场的投机行为、重大自然灾害的发生、投资者心理预期等多种因素的影响,因此公司股票价格存在不确定性风险,从而给投资者带来投资收益的不确定性。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以 247,580,246为基数,向全体股东每 10股派发现金红利 0.00元(含税),送红股 0股(含税),以资本公积金向全体股东每 10股转增 5股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................... 11 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................................................... 15 第四节 公司治理 ....................................................................................................... 47 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................... 66 第六节 重要事项 ....................................................................................................... 68 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................. 104 第八节 优先股相关情况 ......................................................................................... 112 第九节 债券相关情况 ............................................................................................. 113 第十节 财务报告 ..................................................................................................... 114 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表; 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件; 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿; 四、其他相关资料。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
确定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位:元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位:元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界 定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017),公司所处行业为“C38制造业”中的“电气机械和器材制造类” 下属的“C3825光伏设备及元器件制造”;根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业 为“C38电气机械和器材制造业”。 公司专注于分布式光伏发电领域,属于国家鼓励发展的可再生能源行业。光伏发电是利用半导体界面的光生伏特效应而 将光能直接转变为电能的一种技术。太阳能电池经过串联后进行封装保护可形成大面积的光伏电池组件,再配合上逆变器等 部件形成了光伏发电系统。 (一)光伏逆变器行业 光伏逆变器属于太阳能光伏发电系统中不可或缺的核心设备,是电力电子技术在可再生能源发电领域的应用,属于国家 加快培育和发展的七大战略性新兴产业中的新能源产业。光伏逆变器是光伏发电行业中技术密集度最高的产品之一,其转换 效率及可靠性将直接影响到光伏发电系统的运行效益。近年来,伴随着全球对能源、环境危机关注的不断增强和“碳达峰、 碳中和”目标的提出以及逆变器技术环节不断革新,各种新技术、新产品层出不穷,光伏逆变器是整个光伏行业技术迭代革 新最快的部分之一。作为光伏系统唯一具备多种数字化功能、同时又直接衔接电网的智能设备,能源数字化和电网友好性将 成为逆变器进化的又一关键途径。其中,组串式逆变器市场占比不断上升,已成为占比最大的逆变器品种,全球分布式光伏 市场持续发展、集中式光伏电站中组串式逆变器占比不断上升,为组串式逆变器行业创造有利市场环境。 近年全球光伏发电比例不断增加,为保障电能质量、提升电网的灵活性、提高分布式光伏自发自用比例,降低用户的用 电成本,又加之锂离子电池系统成本的大幅下降,循环寿命不断提高等原因,光伏整合储能技术的系统建设将成为储能全球 应用的主流之一。根据GTM Research发布的《Global PV Inverter & MLPEs Landscape》(全球光伏逆变器概览)的调研报告, 2020年至2024年,储能发电市场规模预计为72GW,呈持续增长态势。光伏储能将从“商业化初期向规模化发展”。 2021年2月24日,国家发展改革委、财政部、中国人民银行、银保监会、国家能源局发布了《关于引导加大金融支持力 度促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知》,通知中提出:对短期偿付压力较大但未来有发展前景的可再生能源企 业,金融机构可以按照风险可控原则,在银企双方自主协商的基础上,根据项目实际和预期现金流,予以贷款展期、续贷或 调整还款进度、期限等安排;2021年5月11日,国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》, 通知中提出:2021年,全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右,后续逐年提高,确保2025年非化石 能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。 (二)光伏发电行业 1、光伏发电模式不断创新,光伏发电应用呈现多样化发展趋势 为抑制全球进一步变暖和自然灾害的频发,世界各地开始提倡“碳达峰、碳中和”理念,改变目前以化石能源消费结构 为主的发电模式、提升清洁能源发电的占比将是最重要的举措之一。太阳能作为能量的天然来源,太阳能的开发及利用具备 资源丰富、普及程度高、应用领域广、对环境影响小等特点,随着近年来光伏发电模式的不断创新、技术水平的不断进步以 及平价上网的不断推进,光伏发电已逐步成为新能源利用的重要方式之一。 光伏发电的应用模式早期主要以集中式光伏发电电站的形式体现,通常在具备相对稳定的太阳能资源的空旷地区构建 大型光伏电站,将所发电能直接输送到电网,由电网统一调配向用户供电。这种模式一般具有电站投资大、建设周期长、占 地面积大等特点,因其主要与发电侧相关联,早期主要为各大电网集团投资建设,光伏应用普及程度相对较低。 分布式光伏发电因其具备灵活智能、对场地要求小以及匹配用电侧程度高的特点,更加贴合太阳能发电的方式,随着 国家对新能源产业的政策支持以及光伏发电成本不断降低,分布式光伏发电模式逐步占据一定的市场份额,其应用模式亦呈 现多样化发展的局面。根据应用场景及模式的不同,分布式光伏发电逐步衍生出工商业分布式光伏电站、户用分布式光伏电 站、光伏建筑一体化等形式,通过建筑、工业领域与分布式光伏相结合的模式是分布式光伏发电契合用电结构调整、实现节 能减排的有效途径之一。 (1)工商业分布式光伏电站 工商业分布式光伏电站的应用模式主要在不改变原有建筑物功能的前提下,充分利用自身建筑物中闲置的屋顶资源并 根据企业实际的用电需求建设光伏电站进行发电,不仅减少了一次能源的消耗,改善了工商业企业的用电结构,也能降低自 身的用电成本,带来直接经济效益。 (2)户用分布式光伏电站 户用分布式光伏电站的应用模式主要是居民利用其民用住宅屋顶建设光伏发电系统用于自身用电需求或者并网投资需 要。根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线图(2020年版)》,2020年度我国户用装机容量超过10GW,占 全年光伏新增装机容量约20%。随着居民对光伏发电的接受程度越来越高,户用分布式光伏的应用近几年已逐步以家电消费 品的概念被居民所接受。 (3)光伏建筑一体化 光伏建筑一体化的应用模式是将光伏发电系统与建筑相结合,通常将光伏发电设备安装在建筑的围护结构外表面来提 供用电需求。根据国家住建部、发改委等七部委发布的《关于印发绿色建筑创建行动方案》,到2022年,当年城镇新建建筑 中绿色建筑面积占比需达到70%。光伏建筑一体化通过充分利用太阳能资源,节约能源的消耗,减轻建筑对环境带来的负荷, 是实现建筑减排的重要手段之一。 2、双碳目标加速迈进,整县推进政策催化分布式光伏发电在我国全面发展 加快化石能源清洁高效利用,大力推动非化石能源发展,持续扩大清洁能源消费占比,推动能源绿色低碳转型,是我 国如期实现碳中和目标的重要举措之一。光伏发电尤其是分布式光伏发电作为绿色环保的发电方式,符合国家能源改革以质 量效益为主的发展方向。2021年6月,国家能源局发布了《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》, 通知中明确为加快推进屋顶分布式光伏发展,将在全国组织开展整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点工作。对具有比较 丰富的屋顶资源,有利于规模化开发屋顶分布式光伏,且拥有较好的电力消纳能力的县(市、区),党政机关建筑屋顶总面 积可安装光伏发电比例不低于50%;学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%;工商业厂 房屋顶总面积可安装光伏发电比例不利于30%;农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。试点地区屋顶分布式 光伏由电网企业保障并网消纳,同时鼓励地方创新政策措施,通过财政补贴、整合乡村振兴各类项目资金等方式给予支持, 鼓励试点县(市、区)积极组织屋顶光伏开展分布式发电市场化交易。 周期性: 因环保需求及技术进步,全球光伏市场总体保持健康发展趋势。当全球经济向好时,政策支持力度加大,从而推动产 业的持续发展;反之则降低支持力度。一定程度上受到宏观经济的影响。目前,我国的光伏行业相关产业正处于快速发展期。 区域性: 全球光伏市场的区域性特征较为明显,由于欧洲等发达国家及地区较早的出台了一系列积极的太阳能产业政策及发展 规划,因此光伏市场起步较早,全球光伏市场在2011年前以欧洲市场为主。但随着光伏发电成本的下降以及各国纷纷推出扶 持政策,市场主要区域逐步向中国、美国、印度、拉美等市场发展,光伏市场区域从欧洲逐步扩展到全球。 在我国市场区域中,光伏发电应用逐渐从以西部集中式大型地面电站为主,发展至东中西部共同发展、分布式光伏电 站与集中式光伏电站共同发展的格局。 季节性: 光伏逆变器业务:在市场政策调整截止日前,客户采购往往会比较集中,但是由于各国政策的调整时间各异、政策调 整时间各年可能存在差异,故行业总体没有对应具体时间的季节性特征。受春节假期因素影响,行业内第一季度国内经营业 绩一般低于其他季度。由于土建施工环境受温度影响的原因,在一些气候较严寒地区的项目在春节左右的季节会相应减少。 新能源电力生产业务:因各个季节的日照角度及时间、昼夜交替、气候状况等自然因素条件存在差异,公司光伏电站 发电情况存在相应的季节性特征。一般而言,夏季日照时间较长、太阳辐射量较多,光伏电站实际发电量较多;冬季光伏电 站实际发电量则相对较少。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“光伏产业链相关业务”的披露 要求: 公司自成立以来一直立足于新能源行业,专注于分布式光伏发电领域。报告期内,公司主要从事组串式逆变器研发、 生产、销售和服务,主要产品为组串式逆变器,为公司最大的业务领域。 自2019年以来,公司设立全资子公司锦浪智慧,从事新能源电力生产业务,进行太阳能光伏电站开发、建设及运营, 以作为公司现有业务的重要补充,实现公司业务的多元化布局和产业链延伸。 (一)公司主营业务、产品介绍及经营模式 1、光伏逆变器业务 组串式逆变器是太阳能光伏发电系统不可缺少的核心设备,主要应用于光伏发电系统,其运用功率变换及控制系统, 将太阳能电池组件产生的直流电转化为符合电网电能质量要求的交流电,直接影响到太阳能光伏发电系统的发电效率及运 行稳定性;同时,组串式逆变器也是整个分布式光伏发电系统中多种信息传递与处理、实时人机交互的信息平台,是连接智 能电网、能源互联网的智能化关键设备。 随着光伏平价上网时代的到来,叠加碳中和目标的积极政策影响,光伏行业进入新的快速发展阶段,公司凭借技术研 发、品牌和客户资源、产品质量等优势,报告期实现了光伏逆变器销售收入的快速增长。 通过多年持续不断的研发投入和积累,公司已拥有多款具备自主知识产权的产品。按能量是否可以储存,公司逆变器 可分为并网组串式逆变器和储能组串式逆变器;因电网接入主要分为单相和三相接入,并网组串式逆变器又分为单相和三相 系列,其根据不同的功率等级再细分为不同规格的机型。公司主要产品种类及用途简介如下:
盈利模式: 公司专注于组串式逆变器领域,主要盈利模式是依托公司多年来在组串式逆变器领域积累的技术、产品、品牌等优势, 通过销售组串式逆变器产品实现收入,获取收益。 采购模式: 报告期内,公司根据生产计划、销售订单、库存情况以及原材料市场情况进行采购。公司生产所需原材料分为电子元 器件、结构件以及辅料等。 在供应商的甄选方面,由公司采购部负责对供应商的资质、产品品质、产品价格、生产能力、售后服务等方面进行评 估,在评估后将合格的供应商加入到公司《合格供方名录》。 公司生产部门根据销售部门提供的销售计划制定相应的生产计划,物资管理部门根据生产计划,结合往年同期数据, 预测原材料需求计划量,并与现有库存相比较,在考虑安全库存的基础上确定采购计划。 经公司对供应商的严格甄选后,与主要供应商建立长期的稳定合作关系,就生产所需的原材料均直接向《合格供方名 录》中的企业进行采购,双方签订订单合同,明确责任。 生产模式: 生产管理部门每年根据销售部门提供的年度销售计划制定年度生产计划,销售部门每月提出下月销售计划,生产管理 部门根据销售计划、库存量、生产设备情况制订下月月度生产计划。 生产车间根据生产计划与生产指令组织生产。生产管理部门负责具体产品的生产流程管理,监督安全生产,组织部门 的生产质量规范管理工作;质量管理部门负责监督生产执行情况,对生产过程的各项关键质量控制点进行监督检查,并负责 对原材料、半成品、成品的质量检验。 销售模式: 组串式逆变器作为光伏系统的主要核心部件,需要和其它部件集成后提供给最终电站投资业主使用。光伏系统在供给 业主使用之前,存在相应的系统设计、系统部件集成以及系统安装环节,虽然最终使用者均为光伏系统投资业主,但是设备 也可由中间环节的某一类客户采购。 公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC承包商、安装商和投资业主等,主要产品以直销模式为主,公司四类具体客 户情况如下: (1)光伏发电系统集成商 光伏发电系统集成商是指通过采购光伏组件、并网逆变器、支架等其它电气设备等部件后,匹配集成后销售给下游安 装商或投资业主。 (2)安装商 安装商的下游客户主要是投资业主,从其承揽业务并完成光伏系统的安装,其所需光伏系统设备可以从光伏系统集成 商购买,也可以直接从各部件制造商分别购买后组装成完整系统。 (3)EPC承包商 EPC承包商是指按照合同约定对整个光伏发电项目的设计、采购、施工等实行全方面承包的机构。 (4)投资业主 投资业主为光伏发电系统的最终客户,包括工商业用户、户用用户及电站投资者等。 公司产品销售包括国内销售与国外销售,主要通过直接销售的方式进行,公司主要销售模式如下: (1)国内市场的销售模式 公司积极通过参加展会、一对一推介、广告宣传等活动进行推广和获取订单,根据合同约定组织发货,主要客户规模 普遍较大,包括东方日升、天合光能等上市公司,公司通过进入客户的合格供应商名录,主要以直接议价询价的方式销售于 客户。 (2)国外市场的销售模式 公司专注于技术研发和产品质量的提升,通过长时间的积累形成了优势的品牌和产品可靠性的良好口碑,取得出口国 的资质认证获得出口国准入许可,将产品直接销售给海外客户。公司拥有完整的销售、服务体系,建立自身海外营销团队负 责市场推广,该部门主要通过分析国际市场运行趋势确定目标市场区域,由业务人员按地区进行分工,通过参加国际性展会、 拜访行业重点客户、电话邮件等方式拓展海外业务。 公司在澳洲设立子公司负责澳洲地区营销推广,对其他主要海外市场区域一般由公司营销团队负责先期开发,进行认 证、宣传等工作,而主要随着海外市场客户规模的不断增加,为更及时为当地海外市场提供服务,节约海外市场客户服务、 推广和维护成本,公司分别在北美、欧洲、印度、拉美及东南亚等当地地区委托第三方境外机构协助公司进行市场服务、推 广和维护工作,日常公司有相应地区业务人员负责跟踪对接上述机构。 公司制定并执行严格的销售政策和信用政策,积极通过参加展会、一对一推介、广告宣传等活动进行推广和获取订单。 管理模式: 经过多年发展,公司已建立起规范的管理制度,并建立了覆盖销售、采购、生产、库存等生产经营活动的ERP系统,对 所有的采购、生产、库存、销售等活动进行控制。公司并通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系以及职业健 康安全管理体系的认证,建立了完备的质量控制流程,保证了公司质量管理体系管理的高效运行。 公司光伏逆变器转换效率: 指标含义:转换效率是指输入逆变器的能量(通常是由太阳能电池板光伏效应产生的能量)和逆变器输出到交流电网 能量的比值,逆变器转换效率=逆变器输出功率/逆变器输入功率*100%。 公司通过引进SiC新型半导体材料、高效的磁性器件、性能优异的DSP,三电平拓扑+高效控制算法,带动逆变器效率不断提 升,目前锦浪逆变器最大效率已达到99.1%。公司并网逆变器转换效率处于市场优势水平。 2、新能源电力生产业务 报告期内,公司已投运的分布式光伏电站分布于浙江、江苏、广东等省份,数量为177个,总装机容量约177.76MW, 收入为8,684.38万元。 盈利模式: 公司新能源电力生产业务由全资子公司锦浪智慧开展,主要盈利模式是锦浪智慧通过下属光伏电站项目子公司进行太 阳能光伏电站开发、建设及运营,并将所生产的电力销售给终端企业客户和电网公司实现收入,获取电费收益。 分布式光伏电站存在“自发自用、余电上网” 和“全额上网”两种并网售电模式,公司光伏电站主要实行“自发自用、余电 上网” 并网售电模式。 在“自发自用、余电上网”模式中,公司一般在终端企业客户的建筑物屋顶上建设光伏电站,光伏电站产生的电力主要 由终端企业客户使用,“自发自用”部分的售电单价,系公司与终端企业客户根据当地电网企业的售电价格为基础协商确定 (一般为当地电网企业售电价格的85%左右),“余电上网”部分的售电由电网公司按照当地燃煤机组标杆上网电价进行结算。 “自发自用”部分的售电单价一般高于“余电上网”的售电价格。在“全额上网”并网售电模式中,电网公司按照光伏发电标杆上 网电价收购全部电量并结算。 营运模式: 新能源电力生产业务开发考量企业的市场开发、风险控制、技术评估、运维管理等综合能力,每个环节均可能影响电 站的最终发电效率、运营效率和风险水平。 通过专业化自主运营,公司已打造了一支有从业经验丰富、专业构成互补、凝聚力强的专业团队,已建立较为完善的 光伏电站开发管理体系,从业务前期开发到建成后的运维管理,公司对业务流程各个环节进行全过程风险控制、监督和专业 管理,形成了较强的项目挑选和风控能力、项目质量监督能力、运行维护和发电效益保障能力。锦浪智慧新能源电力生产业 务流程如下: (1)业务开发与踏勘 锦浪智慧拥有专业的业务开发团队,通过市场开拓获取有意向建设分布式光伏电站的潜在项目,并对潜在项目进行一 次踏勘形成项目初审报告。项目初审报告主要对该项目终端企业客户的基本情况及经营状况等方面进行初步分析,由项目初 审委员会进行审核评估。待初审会评估通过后,锦浪智慧将该潜在项目纳入新能源电力开发项目库,同时推进项目前期开发、 签订意向协议及备案等工作。 (2) 投委会决议及项目建设准备 锦浪智慧对项目库中的项目执行严格的内部决策制度,成立投资委员会对项目是否继续推进进行最终的评估判断。投 委会成员主要由项目开发部、技术部、风控部、法务部、业务负责人及总经理等构成。 在进行二次实地踏勘后,投委会成员通过对项目所在地域、光照情况、当地综合电价、业主类型、业主经营情况、征信 情况、实际消纳以及预期收益测算进行全方位的分析评估后形成投资评审报告并提交投委会审核。 若项目未通过投委会审核评估,项目即终止推进;通过投委会审核评估的项目,锦浪智慧将对其进行项目建设的可行 性研究,与终端企业客户签订合同能源管理等协议,并积极推进与完成相关主管部门的审批程序。 (3) 项目采购及施工 锦浪智慧设立了采购部,严格规范控制企业的采购行为和过程,通过对供应商的资质、产品品质、生产能力、售后服 务等方面进行评估,并经多轮询价、竞争性谈判等工作确定合格供应商,在双方达成一致意见后签订采购合同。光伏电站建 设项目的施工一般交由建设总承包商(EPC)完成,公司根据资质、承建能力、过往项目经验确定合格EPC供应商名录。项 目正式施工需经锦浪智慧评估通过并签订正式EPC施工合同后方可开工。锦浪智慧重视EPC承包商的遴选,已与一批施工资 质过硬、项目经验丰富的EPC团队建立了较为长期、稳定的合作关系,以确保光伏电站运营项目的建设施工顺利进行。 (4) 项目并网及验收 在项目建设完成前,项目公司会与电网公司签署购售电协议和并网调度协议;项目建设完成后,锦浪智慧会安排验收 人员对项目进行终验并出具竣工验收文件,将对验收通过的项目移交给运维团队;对未通过验收的项目,在完成消缺后方可 移交。 (5) 项目建成发电及运维管理 锦浪智慧对光伏电站的运行及维护执行严格、完善的运维制度,与专业第三方运维团队签订电站运维合同由其负责定 期检测及清洗、及时排除故障等工作保障电站的稳定收益。锦浪智慧自身运维人员通过智能化的集中监控系统平台、运维工 作报告等监督各运维团队的执行情况,及时发现电站项目运行过程中出现的各类异常问题,并交由运维团队处理,最大程度 减少人为失误,确保电站项目的正常运行。 在电站并网运行满一年后,锦浪智慧将对该电站项目进行投后管理并出具投后评估报告,对实际发电量及现金流与初 期测算情况不符的项目进行对比分析并进行投后技改。 (二)业绩驱动因素 报告期内,公司实现营业收入331,241.47万元,较上年同期增加58.92%;实现归属于上市公司股东的净利润47,383.35万 元,较上年同期增加48.96%。 公司业绩驱动因素主要如下: 1、技术更新、产品迭代 公司致力于坚持自主创新、研发,以技术创新驱动公司的未来持续发展。近年来,随着公司产品的不断迭代更新,公 司逆变器产品不仅在效率、稳定性上有所提升,更承担起光伏发电系统中多种信息传递与处理、实时人机交互以及应用拓展 等作用,是系统连接智能电网、能源互联网的智能化关键设备。 2、营销策略 公司始终坚持“国内与国外市场并行发展”的全球化布局,积极开拓美国、英国、荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度、巴西 以及东南亚等全球主要市场。得益于公司全球化布局均衡,不管市场热点如何切换,公司的营收还是随着全球总装机量增长 而增长。 三、核心竞争力分析 经过多年积累和发展,无论在业务布局、技术研发、产品质量,还是在品牌和客户资源,公司都形成了自身独特的优 势,这为公司未来可持续发展奠定了坚实基础。 1、全球化业务布局优势 受经济环境、产业政策的影响,全球各主要光伏市场的发展速度和新增需求存在阶段性不均衡的情形。公司始终坚持 “国内与国际市场并行发展”的全球化布局,积极开拓美国、英国、荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度等全球主要市场。公司是 国内最早进入国际市场的组串式并网逆变器企业之一。凭借优异的产品性能和可靠的产品质量,经过多年不断市场开拓,公 司在亚洲、欧洲、美洲及澳洲等多个国家和地区积累了众多优质客户,形成了长期稳定的合作关系。 全球化业务布局不仅可提高公司把握出现市场热点机会的能力,还可增强公司抗局部市场波动的能力,实现公司未来 长期可持续发展。 2、技术研发优势 公司自成立以来,一直高度重视技术方面的投入及研发队伍的建设,通过持续自主研发为企业发展不断输入源动力, 形成雄厚的技术和研发实力,确立技术研发优势。 公司通过实施内部培养及外部引进优秀人才等策略,拥有了一支从业经验丰富的专业研发团队。公司研发团队由国家 特聘专家王一鸣带领,拥有众多优秀技术人才。公司研发团队被评为浙江省重点创新团队,建有企业院士工作站。 作为行业内知名的生产和研发企业,公司承担了行业内相关标准的起草制订工作,参与了《分布式光伏发电项目服务 规范》(DB31/T1034-2017)、户用并网光伏发电系统测试技术规范(CGC/GF094:2017)、户用并网光伏发电系统电气安 全设计技术要求(CGC/GF093:2017)的起草制订;正在参与制定的行业标准包括光伏发电站并网安全条件及评价规范、户 用光储一体机测试技术导则、户用光伏发电系统逆变器技术要求、储能变流器与电池管理系统通信协议第2部分:Modbus通 信协议、居民分布式光伏发电项目服务指南等。积极参与国家标准和行业标准制订既体现了公司技术研发优势,又能使公司 准确把握本行业的导向和发展趋势,为公司在市场竞争中确立优势奠定基础。 依靠敏锐的行业前瞻性、多年来积累的研发经验、稳定可靠的研发团队,公司在研发方面获得了一系列成果。公司自 2011年起被持续认定为国家高新技术企业;拥有多项专利及自主研发的专有技术,截至报告期末,公司已取得专利证书的专 利130项,公司产品核心技术如下:
并网逆变器作为整个新能源发电系统里面的关键器件,同时又属于电子产品,可靠性是最为重要且最难保证的。并网 逆变器产品的设计寿命通常要求达到20年以上,并且对产品的年故障率具有严格的要求,使得新能源发电系统拥有较长的使 用年限从而获得良好的投资回报。公司在产品设计、原料采购和生产过程把控等各个环节均将可靠性放在首要位置,经过多 年发展,已积累了丰富的行业应用经验,树立了较好的市场口碑。 在性能方面,公司并网逆变器在转换效率、电能质量等常规参数方面均处于市场优势水平;同时,公司也注重产品和 技术的原创性,公司并网逆变器拥有行业内较宽的输入电压范围和较多路的MPPT追踪,使得新能源发电系统能够更方便灵 活的进行系统配置,同时也能相应延长每天的发电时间,提升发电量。 公司是国内较早同时通过欧盟CE认证、澳大利亚SAA认证、美国ETL认证等主流市场认证的组串式并网逆变器生产企 业。公司是全球第一家获得PVEL产品可靠性测试报告的逆变器产品,体现了公司并网逆变器产品优异的性能及稳定的可靠 性。 4、品牌优势 品牌是公司最核心的竞争力,公司一直坚持在国内外市场实行自主品牌战略,随着近年来公司业务的不断扩张,公司 自主品牌产品已销往美国、英国、荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度等全球多个国家和地区,在行业内享有较高的知名度和美 誉度。 公司是最早进入海外成熟逆变器市场的企业之一,拥有多年的市场及品牌推广经验和众多典型案例。公司先后被世界 著名光伏权威调研机构EuPD授予“2016顶尖逆变器品牌”称号,被“光伏品牌实验室”评为“2016年度中国光伏品牌排行榜组串 逆变器品牌价值第三名”等。公司产品先后应用于上海世博会、法国巴黎埃菲尔铁塔等国内外标杆项目和地标建筑,进一步 凸显了公司产品的行业地位和品牌优势。公司在市场中形成的品牌优势,为业务发展壮大奠定了坚实的品牌基础。 5、一站式电站解决方案优势 自2019年4月起,公司成立全资子公司锦浪智慧专业从事分布式光伏电站的开发、投资及运维,通过一段时间的自主运 营并配备资深的技术与运维人才,公司已陆续开发建设多个电站项目,具备较为丰富的电站运营经验。 截至报告期末,公司已投运的分布式光伏电站分布于浙江、江苏、广东等省份,数量为177个,总装机容量约177.76MW, 通过对业务各个环节进行全过程风险控制及专业管理,锦浪智慧已拥有较为成熟的新能源电力生产业务一站式解决能力。 在光伏电站开发及投资方面,公司具备对项目筛选及风险控制的能力。公司执行严格的内部决策制度,成立由项目开 发部、技术部、风控部、法务部、业务负责人及总经理等人员组成的投资委员会,对项目进行全方位的前期评估及风险把控。 在光伏电站建设方面,公司具备对项目承包方及项目建设质量的监管能力。公司通过对采购、EPC工程等各环节的控 制,严格规范总体建设环节相关的制度体系,并在项目建设完工后进行全面验收,充分保障电站建设的质量可靠性; 在光伏电站运维方面,公司具备对电站持续稳定运行的能力。公司通过多年来对光伏发电系统的发电信息进行统计分 析,积累了大量光伏电站运行数据,为公司光伏电站业务提供可靠的技术及数据支撑。公司拥有自主开发的锦浪云光伏电站 监控平台,对电站运行情况进行实时检测,并由专业运维人员及时处理电站故障信息,保障电站项目的正常运行。 四、主营业务分析 1、概述 参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况
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