[年报]20世茂G2 (163644): 上海世茂股份有限公司2021年年度报告摘要
上海世茂股份有限公司 2021年年度报告摘要 第一节 重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3 公司全体董事出席董事会会议。 4 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带有强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年度利润分配、公积金转增股本方案为：不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 第二节 公司基本情况 1 公司简介
2 报告期公司主要业务简介 公司是集综合商业地产开发与销售、商业经营及管理、多元投资于一体的综合地产上市公司。 公司紧跟国家发展布局，坚持深耕与拓展，聚焦湾区、苏沪、杭甬、济青、成渝、榕厦、华中、北京八大战略核心城市群进行业务布局，以打造高标准的商业综合物业为己任，将人民日益增长的对美好生活的需求作为各项建设的动力和源泉。 公司秉承“回归生活本质”的开发理念，通过城市运营、城市赋能和价值创新构筑独特影响力，竭力为人们创造具有未来生活想象的城市空间。 公司始终关注商业经营的本质，在夯实基础管理的同时，不断提升运营效率，优化组织结构，以实现稳定高质量的发展，为客户、员工、股东和社会创造更大价值。 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近 3年的主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币
3.2 报告期分季度的主要会计数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 4 股东情况 4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况 单位: 股
□适用 √不适用 5 公司债券情况 √适用 □不适用 5.1 公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况 单位:亿元 币种:人民币
报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况
5.2 公司近 2年的主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用 单位：亿元 币种：人民币
1 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。 （一）报告期内主要经营情况 2021年上半年公司积极推动各项业务保持良好的发展势头，但下半年随着宏观环境的急剧变化，公司的经营业绩也受到较为严重的影响。 (1)总体经营业绩： 报告期内，公司实现营业收入193.92亿元，同比下降10.66%，其中房地产销售收入173.16亿元，同比下降 14.46%；房地产租赁收入（租金+物管费）13.86亿元，同比增长 20.65%。公司实现综合毛利润70.98亿元，同比下降7.50%，净利润21.35亿元，同比下降34.27%，归属于上市公司股东净利润9.61亿元，同比下降38.01%。报告期末公司拥有的货币资金余额88.91亿元，同比下降38.06%，其中非受限现金85.54亿元，现金短债比0.54倍，剔除预收账款之后的资产负债率为63.27%，净负债率为60.42%。 (2)地产开发与销售： 2021年上半年公司累计实现销售签约166亿元，同比增长77%，但下半年受政策调控和市场急速下行的影响，仅实现销售签约122亿元，同比下降31%，全年累计实现销售签约288亿元，同比增长6%，销售签约面积159万平方米，同比增长47%。 报告期内，公司在杭甬、湾区城市群的销售签约分别达到了 71.5亿、70.4亿，占公司全年销售业绩的近50%。从城市能级的分布来看，二线及以上城市的产值贡献逾8成。 新增土地储备方面，公司审慎布局，上半年分别于杭州、长沙、宁波收获3幅商办综合用地，总价45.7亿元，总计容建筑面积约46万平方米，单方成本约10,000元/平方米。 (3)商业经营与管理： 2021年全年，公司在管商业项目的销售客流均较去年同期显著增长，其中累计销售同比增长40%，累计客流同比增长61%。公司深切地意识到步入“后疫情期”的存量时代，唯有在夯实基础管理水平的同时不断突破创新，才能在竞争激烈的市场环境中突围出圈。 以济南世茂广场为例，项目针对目标客群实现精准定位，强化项目“新鲜”、“活力”的标签，打造“食余知味”全新美食街区和“皆所集”潮玩区，在创新营销及内容优化升级上狠下功夫，致力满足追求潮酷体验客群的消费需求，得到消费者的好评。 此外，厦门集美世茂广场于2021年4月底成功开业，开业后始终保持经营活力，开业率稳定在99%以上，无论是销售坪效还是首发品牌数量均在区域竞品中名列前茅。 图1：济南世茂广场“食余知味”美食街 图2：厦门世茂广场开业盛况 (4)写字楼经营与管理： 2021年，受政策调控和市场结构调整的影响，部分行业的租赁需求出现萎缩，但市场整体的 租赁需求呈现回暖态势。公司在管写字楼全年整体的净吸纳量稳步提升，平均出租率较2020年末 提升约9个百分点。 报告期内，位于北京、南京等地的写字楼项目均已进入稳定经营状态，全年出租率始终保持 在 90%以上。此外，深圳前海世茂大厦和长沙世茂环球金融中心也保持良好的上升势头，均较年 初提升了26个百分点。上述成绩的取得，充分体现了公司把握区域市场动向，应对激烈市场竞争 的能力，同时也显示出客户对公司写字楼运营管理和服务品质的高度认可。 图3：深圳前海世茂大厦 图4：长沙世茂环球金融中心 (5)主题乐园经营与管理： 受零星疫情冲击，跨省旅游的限制措施以及各地政府对游乐场所的监管措施始终未全部放开，致使主题娱乐项目的经营普遍深受影响。公司在营的三个主题娱乐项目，面对市场波动灵活调整经营策略，报告期内实现销售收入逾1.1亿元，客流破百万人次。 （二）经营计划 长期来看，随着城镇化建设进入中后期、人口老龄化趋势加剧，土地财政转型势在必行，地产行业需要尽快适应经济发展结构的调整，探索新发展模式，寻找新发展要素。自2020年下半年以来，组合政策频出，充分体现了政府在总量增速趋缓的背景下，努力实现国家经济发展新旧动能切换的决心。 中期来看，面对当前错综复杂的内外部政治经济环境，预计“稳增长”将在未来相当长一段时间内成为经济建设的主旋律。地产及相关产业链对 GDP的拉动占比达 20%-30%，仍是国民经济的支柱产业，因此始终是政策关注的焦点。基于对宏观形势的判断，公司相信因城施策促进房地产行业良性循环和健康发展仍将是2022年行业发展的主基调。 短期来看，自2021年四季度以来，尽管逆周期修复政策频出，但过去两年组合调控的余波仍对市场环境产生了深远影响，因此控量保质将会是2022年公司经营发展的主要目标。 （1）房地产开发业务 “去库存、保交付”将是全年公司房开业务的主旋律，2022年计划实现合约销售130亿元，去化率为45%。 （2）商业经营与管理 2022年，公司将继续推动“降空置、调结构、树标杆”工作的落实，通过运营标准化建设和体系化管理充分挖掘经营资源，夯实基础管理，提升运营效率。公司全年计划实现租赁收入14.2亿元，较2021年实现稳步增长。 公司将根据项目经营状态进行分类，对于优质商业项目和进入稳定经营期的写字楼项目，力求通过精细化管理和高品质服务，使得项目全年的空置率水平能维持在5%以下，在地区市场做出特色和口碑，从而成为区域消费及写字楼市场的引领者。对于受市场环境影响经营出现波动的项目，公司将积极顺应消费市场趋势，不断优化品牌组合和租户结构，调整和汰换低坪效、低贡献的租户，改善经营品质和品牌质素，力求将出租率提升5-10百分点。 （3）轻资产管理输出 坚持“轻重并举”的发展主线，2022年公司将进一步大力推动轻资产业务的发展，依托全产业链的管理能力、多元业态的管理优势和完备的体系化支持，公司将积极外拓业务分拆，发力核心城市群，力争逐步实现轻资产品牌在重点城市的布局，并以此为基础携手合作伙伴，尝试构建商用物业全场景的服务平台。 （4）组织精简 面对新的发展环境，公司的组织建设要统一思想，精兵简政，紧跟业务的此消彼长，以增强组织适应市场剧变的能力。此外，公司将继续优化业务流程，推动管理下沉，以降本增效为主要目标，打造更为扁平的组织结构。 （5）防范化解流动性风险 公司将从投资、开发和运营端多管齐下，尽全力防控流动性风险，缓释现金流压力。投资端，公司将暂缓重资产投资并将积极推动非核心资产的优化。开发端，公司将主动调整开发节奏，落实阶段性停缓建以减少开发建设投资。运营端，公司将加强现金流管控，以收定支，量入为出，尤其对于在营商办项目，将最大化推行总部及区域的经营物资集采，控费增效。 （6）ESG管理工作 公司将继续发挥在商业地产领域的优势，在绿色建筑、绿色运营、绿色社区等方面采取各项措施，践行国际标准，认真履行企业在环境保护方面的责任。在共建和谐社会方面，公司始终希望能为消费者、客户和员工提供健康舒适的环境、温馨体贴的服务和安全无忧的产品，以体现公司对人和社会的关爱。最后，公司将继续优化并完善现有的内控管理体系和信息沟通机制。 （三）可能面对的风险 （1）周期复苏效果不及预期的风险。 在坚持“房住不炒”的总基调下，为更好地落实因城施策，实现良性循环和健康发展的目标，自2022年年初以来，房地产行业需求端的政策出现显著修复的迹象，各地政府在公积金政策、首付款比例、购房补贴、落户资格等方面均出台了有助房地产市场回暖的政策。公司相信，上述需求端政策的松动将有助于扭转行业周期下行的态势。然而，从市场反馈来看，2022年年初地产销售降幅进一步扩大，同比创历史新低，同时地缘冲突的升级进一步加剧了全球通胀压力，公司认为从政策出台到市场回暖还需要一定的传导时间，可能对公司经营造成影响。 （2）疫情复燃影响日常经营活动的风险 2022年年初至今，新冠疫情在国内多个省市再度传播，严重扰乱了普通民众的正常生活秩序。 3月17日召开的中央政治局常委会分析了当前新冠肺炎疫情形势，并部署从严做好疫情防控工作。 习总书记强调，要保持战略定力，坚持稳中求进，统筹好疫情防控和经济社会发展，采取更加有效措施，努力用最小的代价实现最大的防控效果，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。公司相信在坚持科学精准、动态清零的要求下，疫情传播会得到有效控制，但在此期间的各项疫情防控措施，也确实对公司正常经营活动造成较大的负面影响。 （3）公司流动性风险 截至2021年12月31日，本公司货币资金账面余额88.91亿元，其中受限资金3.36亿元，商品房销售监管资金63.69亿元；而同时点公司金融有息负债账面余额376.30亿元，其中一年内到期金额148.73亿元，远大于公司货币资金账面余额。另外，2022年1季度公司销售签约金额23亿元，较上年度同比下降59%。公司目前面临流动性风险，将采取一系列措施，以应对到期债务的资金需求。 1）对于已经预售房地产项目，多方支持项目按计划实施进度施工，全力保交付； 2）加大销售推广力度，将去化率作为管理层关键性考核指标，争取更多的销售回款； 3）积极与金融机构及相关债权人协商，在不损害债权人利益的情况下采取借新还旧、展期还款等方式，延缓资金需求； 4）处置部分非核心资产，暂缓大额投资性支出； 5）提高管理效率，压缩或延缓现金性成本费用支出。 2 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。 □适用 √不适用 中财网
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