[年报]恒顺醋业(600305):江苏恒顺醋业股份有限公司2021年年度报告
原标题:恒顺醋业:江苏恒顺醋业股份有限公司2021年年度报告 二○二二年四月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人杭祝鸿、主管会计工作负责人刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）陈强声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户中股份后的股数为基数分配利润。2021年年度利润分配预案：公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.01元（含税）。截止2021年12月31日公司总股本1,002,956,032股，扣除公司回购专用证券账户中的股份10,022,224股，以此计算合计拟派发现金红利100,286,314.61元（含税）。 剩余未分配利润结转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司于本年报的“管理层讨论与分析”章节中有关内容涉及未来计划等前瞻性陈述，因可能会受到外界环境和实际经营变化的影响，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的风险因素，敬请查阅本报告中“管理层讨论与分析” 章节中所列的可能面对的风险因素及对策部分的内容。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 8 第四节 公司治理........................................................................................................................... 31 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 50 第六节 重要事项........................................................................................................................... 58 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 70 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 74 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 74 第十节 财务报告........................................................................................................................... 74
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、2021年度归属于上市公司的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益分别较上年同期下降62.28%、62.01%、62.11%、62.11%、61.84%，主要原因是受市场环境和新冠疫情等影响，主营调味品销售收入下降；报告期加大广告宣传和促销投入及研发投入，销售费用和研发费用增加。 2、2021年8月公司全资子公司镇江恒顺商场有限公司完成镇江恒润调味品有限责任公司100%股权收购，其中收购江苏恒顺集团有限公司持有的镇江恒润调味品有限责任公司55%股权，构成同一控制下企业合并，因而对2020年财务数据进行了追溯调整。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2021年是“十四五”的开局之年，受疫情影响调味品行业面临着严峻的考验，特别单三季度的疫情发生直接影响了公司经营业绩的大幅下滑。随着消费行为与消费模式的变化，调味品行业的渠道体系也在快速迭代更新，对调味品企业的战略定位和市场营销带来了新的挑战和机遇。公司董事会带领全体员工保持定力、站稳脚跟，在改革创新中挖掘潜能，在积极进取中开拓新局。 报告期内，公司实现营业收入（合并报表）18.93亿元，较上年同期下降6.45%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.08亿元，同比下降62.01%。其中，主营调味品实现收入18.46亿元，较上年同期下降5.28%；综合毛利率36.96%，同比下降3.87个百分点。醋类（含白醋）实现收入12.11亿元，较上年同期下降10.25%；食醋毛利率43.97%。料酒产品实现收入3.21亿元，较上年同期增长1.20%；料酒毛利率32.83%，较上年同期下降1.81个百分点。 报告期内，公司进一步贯彻中央及省、市“国企改革”的精神要求，按照市委、市政府产业强市“一号战略”，公司董事会、总经理室带领全体员工在防疫抗疫的同时，把握新发展阶段，构建新发展格局。公司完成了：“外大于内”的董事会治理结构的顶层设计；优先构建了营销中心“市场化”引人、用人体系；完成了围绕“醋、酒、酱”调味品主业的产能扩建项目论证与申报工作；完成了股份回购的决策程序，并用于建立企业发展的中长期激励体系；进一步整合和理顺了公司与大股东的资源整合，提升了运营效率。 报告期内，公司着力推动了以下重点工作： （一）聚焦主业谋发展 一是产品战略突破升级。聚焦“醋、酒、酱”战略，以市场需求为导向，成立产品战略委员会，对“恒顺味道”产品矩阵进行系统的梳理，大力度淘汰不符合市场需求的产品。醋的方面，继续保持食醋生产和销售稳居全国第一，健全“香陈白米果”醋类产品体系，推出大师手工醋、枸杞口服醋等中高端、功能型醋，同时加大气泡醋饮料的研发储备力度；酒的方面，持续加大传统料酒营销力度，同时在饮用黄酒领域发力，全面布局恒顺高端黄酒“百花”系列，形成花样年华、花开富贵、花开盛世等6款产品，自上市以来，广受消费者青睐；酱方面，对传统酱油进行工艺、品质和外包装升级，重点领域精准发力，推出全新系列酱油新品，全面做好“蚝汁酱油、减盐酱油”的上市储备。 在新产品研发方面，全面推行IPD产品开发流程，确保了产品开发的科学化、高效化、精准化和市场化。同时，紧随时代潮流，满足消费者对健康、美味、方便的需求，发力复合调味品领域，研发形成“恒顺国民菜”调料包系列，以更高的品质，更宽的产品线，更强的消费者满意度，谋求更高更快发展。 二是品牌战略登新台阶。恒顺品牌价值再度提升，在2021年中华老字号品牌价值榜单上，恒顺品牌价值83.71亿元，荣获最有价值中国品牌之一。获选中国国家品牌网“点赞2021我最喜爱的中国品牌”、中国食品工业协会“百年传承品牌”称号。2021年恒顺冠名两列高铁列车，在全国近30个重点高铁站投放候车厅广告，提升恒顺品牌知名度。持续打造“吃好醋、选恒顺”的品牌主张，提升品牌知名度和偏好度，让恒顺成为消费者心目中的首选醋品牌。同时恒顺在四季度与江苏广电总台达成深度战略合作，让“香醋”携手“荔枝”讲好恒顺故事、传递“醋都”声音。在年轻人喜欢的油醋汁、复合调料包、火锅底料等品类，持续通过小红书、抖音、站内达人直播等各种方式与年轻消费者进行沟通互动，提升产品关注度和尝试率，成为他们的生活调味必选项。 在线下终端品牌打造方面，通过每年持续的一致化品牌落地活动，提升恒顺品牌产品在终端的可见度和品类完整度。全年各类渠道打造终端超过10000家。在新零售渠道方面，借助品牌传播资源置换、创新产品合作首发等各种方式，不断提升恒顺各类产品的曝光度和页面位置排名。 三是市场战略势头猛进。第一，在研发创新方面，以市场需求为导向，加快储备新业态产品项目，健全知识产权管理体系，有序推进项目绿色化转型升级。公司主持的“固态酿造食醋智能化装备技术及产业化”获得江苏省科学技术二等奖，主持的“传统固态酿造食醋关键技术与高香气食醋产品开发及产业化”获得江苏轻工协会科学技术一等奖。第二，在渠道拓展方面，巩固商超、农贸、批发、餐饮、特通销售渠道，整合新零售业务板块资源优势，全面加大渠道拓展力度。第三，在产能扩建方面，持续推进产能类、技改类、信息化类等8个项目落实落地，全力推进产能扩建项目建设，已有4个项目已开工建设。第四，在全国化布局方面，深化营销变革，加速网络下沉，持续拓展外围市场，净新增经销商客户381个，地级市场覆盖率达89.7%，县级市场覆盖率50.1%。及时优化调整战区负责人，强调业绩导向、结果导向及过程管理。 （二）瘦身强体快步走 瘦身方面 一是加速推进国企改革三年行动计划。上市公司已完成二级市场股票回购工作，拟用于建立企业发展中长期员工的利益绑定。 二是积极推进历史遗留问题解决。全年完成5家“三非”企业清理，梳理整合上市公司与大股东业务板块股权转让工作，子公司经理层成员实施任期制契约化管理。 强体方面 一是以高质量党建引领国企经营高质量发展。全力组织系列活动隆重纪念建党100周年，梳理恒顺65年党组织发展史，打造“三融三心三力”党建馆，扎实推进党史学习教育，坚持以人民为中心发展理念，组建“恒大哥、顺大嫂”团队，充分激发基层党支部战斗堡垒作用和党员先锋模范作用，为企业改革发展凝聚起强大动能。去年，创建19个基层支部品牌，创成14个市国资委系统“四星”先进党支部，以及2个市级“五星”先进党支部。 二是以实质性举措促进企业内部管理成体系。持续推动治理结构优化。遴选行业资深专家作为外部董事，实现“外大于内”治理结构的顶层设计，促进决策科学民主。建立市场化选人用人机制。根据人岗匹配的原则，重要关键岗位人员实行市场化选聘，营销总监和营运总监均已市场化招聘并入职。 三是推进“全数字化重塑项目”。SAP系统2021年1月4日成功上线运行，完成了67个专题设计，梳理了178个业务流程，实现了9大系统对接和数据互通。完成163个关键用户集训和财务、供应链、OA及TMS之间的12次系统磨合，并获国家及省相关政策支持。 四是切实完善人才管理机制。通过薪酬绩效改革“三步走”，进一步明确公司的选人、育人、用人、留人的导向，让学历高，能力强，表现好的优秀员工在精神上、物质上得到奖励，激发员工斗志，打造人才梯队的良性竞争环境。 （三）文化建设出新意 聚焦主业的同时，恒顺不忘百年经典历史文化传承，顺应时代潮流将“醋都”文化传递出新。报告期内，恒顺溯源京口“百花酒”历史典故，推进研发“百花”黄酒产品系列。中国醋文化博物馆作为文化建设展示平台，以工业遗产保护、科普宣传教育、非遗旅游体验等为主题，打造“乔贵清制醋大师工作室”、“周良洪制酱大师工作室”和“赵和云制酒大师工作室”，完成三大核心展馆、室外景观和坛区观光通道的全面升级。此外，博物馆工作团队荣获全国三八红旗集体称号，场馆荣获“水韵江苏·网红打卡地网红场馆”等称号，入选江苏省工业旅游创新发展优秀案例，并顺利通过国家4A景区、江苏省工业旅游区复核。 报告期内，公司进一步聚焦调味品主业，发挥自身优势，加快变革、加速创新，拓宽赛道、提升能力，确保“十四五”期间做强做大。紧紧围绕“做深醋业、做高酒业、做宽酱业”三大核心主业发展，发力主业、提升能力、推动创新，着力从产业、技术、产品、体制机制、经营模式五个方面加快转型升级。全力以赴推动公司高质量发展，积极贯彻执行产业强市“一号战略”，提升公司产品市场竞争力。 二、报告期内公司所处行业情况 食醋行业发展目前处于品牌化的中前期，消费者的品牌意识在增强，但还有巨大的提升空间，和发达国家相比人均消费金额还有三倍以上提升空间。行业营销水平和管理水平还有很大提升空间，行业的管理费用率和销售费用率可以进一步降低。 据中国调味品协会（百强企业）统计，参与2020年中国调味品著名品牌企业100强统计的食醋企业有37家，食醋生产总量为160万吨，头部企业产量占比21%。据统计，我公司“镇江香醋”作为食醋行业的龙头，其市场占有率仅为10%左右。由此说明，食醋行业整合空间巨大。调味料酒方面，据中国调味品协会统计,2020年度入围企业数20家，生产总量30.1万吨，同比增长率为1.1%，我公司位列前三位。 调味料酒生产总量在5万吨以上企业有3家，占总数20家的15%；生产总量1万吨以下的企业14家，占总数20家的70%。 据中国调味品协会统计，2020 年，受新冠疫情的影响，世界经济受到了重创。调味品产业，作为民生产业，尽管也受到了一些冲击，但是依然保持了稳健发展的态势。调味品企业在防疫抗疫的同时， 也在积极顺应市场的变化，探索企业发展新模式。各品牌企业在特殊市场环境下，快速适应新业态，细分产品不断迭代更新，经营模式逐渐多样化，销售渠道不断涌现新模式，做到了线上线下齐发展，在保证企业自身发展的同时，促进了调味品行业的可持续发展。 据中国调味品协会统计，2020 年 100 强企业（100 家）生产总量为 1832.8 万吨，同比增长率为 5.9%；销售收入为 1138.5 亿元，同比增长率为 7.2%。百强企业的品类扩张度表现均衡，拥有五个以上细分品类的企业为9家，拥有四个细分品类的企业为14家，拥有三个细分品类的企业为13家，拥有两个细分品类的企业为17家，其余38家企业拥有一类主打产品。 百强企业的销售额与销售增长速度对比分析显示，调味品百强企业呈现一超、多强、众稳的格局。多数企业销售收入不到20亿元，75%的企业销售增速在-20%到20%区间，有32家企业表现为负增长。 调味品行业与其它行业相比，周期性特征并不突出，随着全国居民消费水平的提升以及国家食品安全监管力度的增强，将进一步推动品牌类调味品生产企业的产品市场占有率，食醋类市场集中度将会有所提升。 三、报告期内公司从事的业务情况 (一)公司的主营业务 公司始于1840年清道光年间，是中国四大名醋之一——镇江香醋的代表，恒顺品牌被评为“中国驰名商标”、“中国食醋产业领导品牌”。经历180余年发展，恒顺已成为目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业，同时为全国同行业首家上市公司（2002年上市），主导食醋产品连续20多年销量全国领先，食醋年产量已超30万吨（中国调味品协会口径），广销66个国家及我国驻外200多个使（领）馆，多次蝉联国际金奖、国家质量金奖等，成为欧盟地理标志产品、中国名牌产品。 在引领中国醋业发展的基础上，恒顺借力资本，进一步聚焦主业，围绕“做深醋、做高酒、做宽酱”的产品战略，健全复合调味料全品类体系，在现有产品基础上丰富产品矩阵。 同时注重销售渠道建设和研发科技创新，利用营销中心下设战区面向全国化布局，大力拓展线上业务。恒顺目前拥有6000多平方米的研究实验场所和中试基地，是国家博士后科研工作站、国家认定企业技术中心，其“固态分层发酵技艺”已被列入首批国家非物质文化遗产保护名录。 恒顺曾先后获得“亚洲名优品牌奖”、“中国调味品行业领军企业”、“全国食品工业质量竞争力卓越企业”、“十三五轻工行业科技创新先进集体”、“改革开放40年·江苏高质量发展榜样企业”、“全国文明单位”、“国家高新技术企业”、“江苏省小巨人企业”等荣誉称号，被推选为中国调味品协会会长单位以及中国食醋专业委员会主任委员单位。 公司主持的“固态酿造食醋智能化装备技术及产业化”获得江苏省科学技术二等奖，主持的“传统固态酿造食醋关键技术与高香气食醋产品开发及产业化”获得江苏轻工协会科学技术一等奖。公司第四次被认定为“国家高新技术企业”，获得“十三五”轻工行业科技创新先进集体荣誉称号。报告期内，公司获得授权发明专利5件，实用新型专利2件，外观设计专利4件；2021年公司累计申请国家发明专利16件。2个“十三五”国家重点研发计划项目、1个江苏省重点研发计划项目和1个镇江市重大科技专项等4个重大科研专项顺利通过验收。 (二)经营模式 1、销售模式 公司一改传统的销售模式，全力构建“货找人”的销售平台，以精准定位消费场景，看准市场发展机会、找准产品销售渠道，切准客户需求。为实现创新式销售模式的改变，从组织结构、组织的效能等方面作了全新的调整与布局。 加强总部对市场的规划、统筹、管理职能的发挥，并以战区、片区、作战队的销售架构前沿形式，加强作战计划的准确性、作战方案的可行性、作战实施的标准化。 改变KA事业部、电商事业部和特通事业部的职能，采取对战区、片区和系统赋能的形式，为市场提供更高效的服务与支撑。 建立人才培养基地，建立了“营销核心人才培养计划”和“管培生梯队培养计划”，对部门及一线重要的管理岗位，以数据、能力、表现等指标综合考评，真正发挥“人尽其才”。 加强市场督查，通过抓好过程管理，真正把费用的产出比、收益率做好可考核、可量化。 2、生产模式 公司建立了标准化生产管理体系及供应链体系，围绕“以销定产，产销协同”的模式组织生产，推进提升销售计划的准确性逐步实现产销同步，内控半成品与产成品合理库存，降低库存成本。公司通过工艺装备升级，快速推进企业智能化、信息化改造进程。通过向生产基地全面推进SAP系统运用和数据分析，快速实现生产系统的标准化和成本管控的精细化。在生产组织中，以项目化开展精益生产管理，不断总结和提升经验技能，推进改善创新活动深入，降低成本、提高效率。2021年公司持续推进生产智能化及数字化技术的应用，进一步提升产品质量稳定性和生产效率，全面推进公司生产过程数字化转型。公司利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了4500亩香陈醋专用糯米种植基地，并在江苏省建成了万余亩的食醋专用粮种植基地。采用“公司+基地+农户”的合作种植和定向采购模式，通过对GAP体系的认证推广，重点放在了统一农资供应、统一技术管理上，从源头上消灭了原材料的质量安全风险。通过产品生产过程的全过程质量管控，建立起了一整套从农田到餐桌的质量追溯管理体系，强化制造过程、工艺流程、质量标准等执行情况的监督管理，确保了恒顺产品品质的稳定。 3、采购模式 公司遵循上市公司内控制度，根据自身的业务的特点，重新制定了严谨的采购制度和科学规范化的流程，并将流程在SAP系统中固定。同时，公司还组建了采招委员会并设立了日常工作机构——采购（招标）办公室以监督和指导日常采购行为。通用的大宗原物料以公开招标为主，使采购过程公开、透明、公平、公正。其它采购方式为辅，最大程度上降低采购风险以及采购成本控制。根据不同物料属性制定相应的合理且规范的采购策略，在控制风险和成本的同时极大地提高了采购效率。规范了供应商准入、退出机制，科学量化供应商评估体系，保证了供应资源的持续、稳定和健康。同时还建立了专业的供应商培养机制，承担起公司的应有的社会责任。科学合理化利用采购资金，以降低应付账款的风险以及采购综合成本。 4、生产工艺流程 （1）食醋（香醋、陈醋） 公司主营产品香醋、陈醋采用传统的固态分层发酵工艺，精选江南优质糯米为主要原料，历经制酒、制醅、淋醋三大过程、大小40多道工序，约180天以上时间的贮存，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。目前，该工艺已被列入首批国家级非物质遗产保护名录。公司坚持全产业链质量标准化管控，在每个生产环节都需通过严格的质量检验后才可进入下一生产流程中，确保产品安全，质量稳定。 食醋生产工艺流程： 原料验收→制酒发酵→制醅发酵→封醅→淋醋→煎醋→储存→产品包装→入库 （2）料酒 恒顺料酒以传统黄酒为基础加入萃取的香辛料调配而成。公司采用国内最先进的双边酿造工艺，精选江南优质大米为原料，无浸泡，直接蒸煮。麦曲生产采用全自动圆盘制曲工艺，糖化率高。制酒的前、后酵全部采用大罐发酵法，成品酒也采用大罐储存。公司最为核心的技术是采取鲜姜鲜葱为原料，通过先进淬取设备获得原汁原味的复合型调味液，定量添加，确保料酒的风味稳定。 料酒生产工艺流程： 原料验收→蒸饭→加曲拌料→大罐发酵→压榨→澄清→煎酒→储存→调配→产品包装→入库 5、品牌策略 2022年公司将继续坚持“百年恒顺，酿造专家”的品牌定位，通过对不同市场消费者消费习惯和生活态度的深入研究，通过产品创新、新品类拓展、既有品类产品优化升级等，满足消费者不同生活场景的产品使用需求。在品牌传播方面，“吃好醋、选恒顺”的传播理念通过各种传播途径以及各个重要节庆节点进行整合传播，巩固恒顺在醋品类的领导地位。而在追求健康、美味、便捷的复合调味料方面，与年轻消费者通过生活圈场景化营销进行互动，产生共鸣。 让年轻化的恒顺品牌成为年轻人选择调味品的心目中最爱。 在媒体传播方面，公司是江苏广电江苏卫视的战略合作伙伴。通过节目冠名、内容植入、原生广告等多种形式，提升恒顺品牌在全国市场尤其是外围市场的品牌知名度，让消费者对恒顺品牌产生熟悉感，成为购买选择之一。同时在小红书、抖音、B站等年轻人活跃的平台，通过不同类型达人的原创内容、达人直播介绍、品牌官方号的持续互动沟通，增加与年轻消费者的粘性，成为他们的朋友。 当下消费分级和消费者生活圈层多样化，公司通过系统的市场研究，结合恒顺的研发和生产制造优势，在新产品研发方面不断创新。包括季节限定的樱花口味油醋汁、美味一包到位的复合调料包、差异化的新品酱油，受到了广大年轻消费者的喜欢。为恒顺成为消费者全生命周期消费品打下坚实基础。 报告期内，公司管理层紧紧围绕年初制定的奋斗目标，全力加速跑起来。在疫情的影响下，公司重点拓展多渠道、多维度、多层次等网络布局，结合公司实际在“品牌力、产品力、渠道力、文化力和组织力”五力并举，奋力争取各项任务目标的完成。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司为“中华老字号”企业，始创于1840年清道光年间，作为“四大名醋”之首镇江香醋的代表，是唯一的食醋上市企业，形成了以行业地位明显、品牌知名度高、渠道广泛、非物质传统工艺与现代化创新结合的技术优势、质量优等诸多竞争优势。公司食醋产品的产销量长期位居全国第一，是目前国内规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业； （一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度，是消费品行业最大的持续性竞争优势。另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品（醋饮，醋胶囊等）作为健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至少还有3倍以上的提升空间。 （二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。国务院 2006 年将镇江恒顺香醋酿制技艺列入首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。恒顺香醋选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程40多道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。独特的酿造技艺，使得醋类产品拥有极强的盈利能力，高端产品毛利率在50%以上，使得其具备了大部分调味品没有的投资价值。 （三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。通过食品链可追溯管理，公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消除了食品质量安全风险。食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产品，具有非常强的食品安全壁垒。 报告期内，公司核心竞争力持续提升。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入（合并报表）18.93亿元，较上年同期下降6.45%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.08亿元，同比下降62.01%。其中，主营调味品实现收入18.46亿元，较上年同期下降5.28%；综合毛利率36.96%，同比下降3.87个百分点。醋类（含白醋）实现收入12.11亿元，较上年同期下降10.25%；食醋毛利率43.97%。料酒产品实现收入3.21亿元，较上年同期增长1.20%；料酒毛利率32.83%，较上年同期下降1.81个百分点。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：营业收入同比减少6.45%，主要受市场环境及疫情影响，主营调味品销售下降所致； 营业成本变动原因说明：营业成本同比减少1.16%，主要系市场销售下降所致； 销售费用变动原因说明：销售费用同比增加25.93%，主要系增加广告费及市场促销费投入所致； 管理费用变动原因说明：管理费用同比增加5.53%，主要系员工薪酬及折旧费用增加所致； 财务费用变动原因说明：财务费用同比减少3.41%，主要系利息支出下降所致； 研发费用变动原因说明：研发费用同比增加35.96%，主要系加大产品研发投入所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比减少11.16%，主要系经营活动产生的现金额减少所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系赎回到期理财产品及债券增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系偿还借款、回购股份及收购子公司少数股权所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1)驱动业务收入变化的因素分析 2021年恒顺品牌传播围绕“吃好醋 选恒顺”为主题，从卫视大IP合作、大户外传播、餐饮院校合作、新媒体创新传播等方面结合，融合传播度、创新度、互动度、影响度多角度的品牌传播，扩大品牌声量。 恒顺品牌于2021年蝉联由中国国家品牌网颁发的“2021我最喜爱的中国品牌”、由中国匠心品牌网颁发的“匠心品牌”入选证书殊荣，由中国品牌建设促进会颁布的品牌价值恒顺再创新高，位列老字号品牌第三位，品牌价值83.71亿元。 聚焦高铁主流大流量交通场景，在全国高铁站点结合品牌传播进行大曝光，通过站点客旅信息LED动态屏幕、静态灯箱、品牌专列列车冠名等全方位的广告场景，多频次的覆盖商旅人群、覆盖节假日流量节点、配合新品上市传播，达到恒顺品牌高度树立，有效触达消费者心智。 创新性校企合作新模式，开创烹饪院校合作先河。从共建教室打造、产品使用植入、技能大赛冠名等方面深度合作，深耕厨师群体，布局餐饮渠道长远发展。 为实现“恒顺”品牌的年轻化，在新媒体的品牌传播上，定位年轻的目标人群，精准地种草、传播，找准潜在流量的KOL，量身合作，实现产品与KOL的高速涨粉。 在产品发展上，坚持“醋、酒、酱”主导品类深度发展。在醋品类上，做好香醋品类市场深耕的基础上，加强山西陈醋和白醋的的市场布局。在酒的品类上，以打造过亿单品销售为目标，实现单品在品类中的明星作用。在酱的品类上，首次将复合调味料作为产品新趋势的战略发展高度，并根据产品的特性和消费场景，找准目标人群，并将费用高度聚焦到复合调味料上，全国各市场的营销人员联合经销商的业务团队，在终端全力开展复合调味料的试吃活动，同时，通过挂条、盒装的特殊的陈列形式，加强复合调味料的生动化陈列，实现新品类的高速增长。 在渠道建设上，找准消费者新的消费场景，特别是针对年轻消费者的消费习惯和消费场景，打造电商平台，并以总部渠道赋能、片区平台落地的互动模式，推进电商平台渠道的发展。 在终端网点的建议上，加强重点市场、重点产品的“织网行动”，以终端门店的多点化、产品陈列的生动化，提升产品的市占率。 (2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 2020年影响公司销售的主要品类有：醋类销售12.11亿元，约占调味品年销售额的65.59%，其中，黑醋类产品销售10.43亿元，约占调味品年销售额的56.50%；料酒类产品销售3.21亿元，约占调味品年销售额的17.37%。 (3)订单分析 2021年母公司销售订单21.6亿元，2020年母公司销售订单20.75亿元，同比增长4.2%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
(2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用 □不适用 本公司2021年度纳入合并范围的子公司共21户。本公司本年度合并范围比上年度增加3户，减少2户。 ①本期发生的同一控制下企业合并 单位：元
截至2021年8月23日止，公司下属子公司镇江恒顺商场有限公司已与恒润调味品各股东签署股权转让协议，按约定支付股权转让价款，并完成了工商变更手续，恒润调味品成为公司全资子公司。 ②单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形 单位：元
③其他原因导致的合并范围变动 2021年3月，江苏恒顺饮品有限公司经江苏省镇江市中级人民法院裁定进行破产清算程序，由指定管理人接管相关规定职责，公司丧失对江苏恒顺饮品有限公司的控制权，不再纳入合并范围。 2021年7月，全民所有制企业镇江祥兴商贸有限公司（原名“镇江市恒大酱醋厂”）改制为有限责任公司，原出资人为镇江东方商业（集团）总公司，现出资人为江苏恒顺醋业股份有限公司。 2021年12月，公司与南京迪云咨询服务有限公司、南京亮宇信息科技有限公司共同设立南京恒源食品科技有限公司，公司持股比例为40%，享有表决权比例为60%，期末纳入合并范围，南京恒源食品科技有限公司尚未实际运营。 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额19,349.15万元，占年度销售总额10.22%；其中前五名客户销售额中关联方销售额2,747.27万元，占年度销售总额1.45 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 公司前五名客户的销售情况如下: 单位:元 币种:人民币
B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额25,535.84万元，占年度采购总额20.12%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额4,578.59万元，占年度采购总额3.61%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 公司前五名供应商的采购情况如下: 单位:元 币种:人民币
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