[年报]三七互娱(002555):2021年年度报告
原标题:三七互娱:2021年年度报告 2021年年度报告 2022年04月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李卫伟、主管会计工作负责人叶威及会计机构负责人(会计主管人员)叶威声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司需要遵守软件与信息技术服务业的披露要求。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2,217,864,281为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.70元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................7 第三节管理层讨论与分析.........................................................................................11 第四节公司治理.........................................................................................................43 第五节环境和社会责任.............................................................................................57 第六节重要事项.........................................................................................................60 第七节股份变动及股东情况....................................................................................81 第八节优先股相关情况.............................................................................................86 第九节债券相关情况.................................................................................................86 第十节财务报告.........................................................................................................87 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；以上文件置备地点：公司董事会秘书办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√适用□不适用
□适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否
□是√否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 单位：元
□适用√不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □适用√不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求 1、行业经济形势变化及对公司的影响 在数字经济蓬勃发展的背景下，我国的游戏产业也在发挥资源和用户优势，推陈出新，通过技术驱动、产业融合和文化 创新等方式加快产业发展步伐。游戏行业认真落实中央要求，守正创新、开拓进取，努力担当文化使命，不断加强内容建设， 持续规范行业发展，着力拓展海外市场，行业生态持续改善，实力竞争力不断增强，高质量发展的步伐更加坚定，坚持社会 效益优先、积极承担社会责任日益成为行业共识，游戏行业迎来了新的发展契机。 根据中国音数协游戏工委与中国游戏产业研究院共同发布的《2021年中国游戏产业报告》显示，2021年，中国游戏市 场实际销售收入依然保持增长态势，高质量产品引领产业多领域创新发展。用户规模容量趋于饱和，挖掘用户细分需求将成 为未来市场竞争的重点。2021年，中国游戏市场实际销售收入2965.13亿元，比2020年增加了178.26亿元，同比增长6.4%。 中国游戏用户规模保持稳定增长，用户规模达6.66亿人，同比增长0.22%，游戏人口的红利趋向于饱和，同时因为防沉迷新 规落地，未成年人保护收获实效，用户结构趋向健康合理。另一方面，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入继续保持较 高的增长态势，海外市场的国家和地区数量明显增多，出海产品类型更加多元。2021年，中国自主研发游戏海外市场实际销 售收入达180.13亿美元，比2020年增加了25.63亿美元，同比增长16.59%。增速同比下降约17%，主要原因是受去年新冠疫情 下全球宅经济的激增效应消退的影响。从近五年的平均增长幅度看，我国游戏出海份额呈现稳定上升的态势，出海游戏在用 户下载量、使用时长和用户付费三个方面均保持较好的增长。 整体来看，当前游戏行业仍处在从高速增长向高质量发展转型的历史变革期，游戏玩家对互联网游戏的质量要求明显提 高，游戏研发门槛和竞争壁垒大幅提高，具备精品研发、发行、运营优势的头部企业更为受益。在此背景下，公司坚持“精 ” “ ” “ ” 品化、多元化、全球化发展战略，以主业为核心，深化研运一体、国内国外双引擎策略，稳步推动高质量可持续发展。 报告期内，公司持续投入研发，增强精品游戏产出能力，研发能力始终保持行业领先地位；另一方面从研发、发行等方面深 化“多元化”策略，通过自研、投资研发型公司、加强与具备精品游戏制作能力的研发厂商合作，储备了不同题材、类型的精 品游戏，同时通过自研AI系统强化精细化运营，提升运营效率，拉长精品游戏生命周期。公司出海步伐加快，凭借“因地制 宜”的策略，通过多元化的精品游戏开拓全球市场，海外业务已成为公司新的增长引擎。 除此之外，随着产业技术的不断升级，游戏开发效率与产品体验不断提升，业态变革加速，“元宇宙”等新兴概念的兴起 引发众多产业和资本的广泛关注。作为具备前瞻战略眼光的企业，公司在早期投资VR/AR内容的基础上不断延伸，通过投 资切入算力、半导体、光学、显示、整机、应用及底层技术等多重元宇宙底层涉及领域，投资包括光学模组、光学显示、 AR眼镜、VR内容、云游戏、空间智能技术、半导体材料在内的多家优质企业，进行技术与优质内容的整合，通过在科技领 域的投资布局实现内外资源联动。公司的投资布局为现有游戏业务打开新领域增添新动能，使公司对于泛文娱的理解更加前 沿和深入，相关投资会在新一代产业变革的过程中反哺三七互娱的现有业务生态、进一步激发三七互娱对新业态的创新与尝 试。公司未来会不断发掘现有优势与领先科技结合应用于元宇宙领域的多种可能性，对新事物、新机会保持关注，探索新业 态，持续积累关键技术、构筑核心优势。 2、行业政策环境变化及对公司的影响 （1）2021年6月6日,《国务院未成年人保护工作领导小组关于加强未成年人保护工作的意见》（以下简称“《意见》”） 正式印发。《意见》围绕贯彻落实《民法典》和《未成年人保护法》，对法律有关条款进行了细化、实化，共提出了25项工 作。其中，在网络保护方面重点提出完善法规政策体系、加强防止未成年人网络沉迷工作、加强未成年人个人信息网络保护 等要求。 2021年8月30日，国家新闻出版署下发《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》，针对未成年人 过度使用甚至沉迷网络游戏问题，进一步严格管理措施，坚决防止未成年人沉迷网络游戏，切实保护未成年人身心健康。 通知要求，严格限制向未成年人提供网络游戏服务的时间，所有网络游戏企业仅可在周五、周六、周日和法定节假日每 日20时至21时向未成年人提供1小时服务，其他时间均不得以任何形式向未成年人提供网络游戏服务；严格落实网络游戏用 户账号实名注册和登录要求，不得以任何形式向未实名注册和登录的用户提供游戏服务；各级出版管理部门要加强对防止未 成年人沉迷网络游戏有关措施落实情况的监督检查，对未严格落实的网络游戏企业，依法依规严肃处理。 公司积极响应以上通知，现已全面接入国家层面的实名认证系统，旗下所有自营网络游戏也已上线升级版“游戏实名注 册和未成年人防沉迷系统”，并按照最新要求，严格落实对未成年人游戏时长、时段、消费的限制。另外，考虑到“防沉迷” 落实和用户体系挂钩，公司在设计过程中将用户体系进行重构，在各个环节均已增加玩家实名注册和未成年人防沉迷系统内 容，包括上线人脸识别技术，防范未成年人冒用成年人帐号问题。目前，该技术已在公司平台旗下部分游戏中上线，后续将 推广至全部游戏产品中。公司积极推进网络游戏适龄提示工作，加强对新产品适龄提示的上线管理。目前公司旗下全部游戏 官方渠道均已上线网络游戏适龄提示。对未经编辑团队审核适龄提示说明用语，未履行完适龄提示上线程序的产品，将不予 在官网平台上正式运营。 此外，公司针对不满14周岁的未成年人及其监护人的使用特点，在公司用户《隐私政策》中加入了儿童适用的部分，并 积极参与由中国音像与数字出版协会牵头制定的《网络游戏适龄提示》《家长监护平台规范》《网络游戏术语》等游戏行业 团体标准，为推动中国游戏行业更趋规范做出贡献。 除了多项未成年人防沉迷保护措施外，公司多年前便开展“网络游戏未成年人家长监护工程”，在落实防沉迷新规的基础 上，联动家长做好未成年人监督工作，让家长根据实际情况对未成年人游戏时间进行限制或是禁止。公司设立了专门流程和 客诉专员，用于处理和未成年人玩家相关的各类问题。未来公司还将对家长监护工程进行进一步升级，通过多个维度的正向 合力，进一步升级完善未成年人保护体系，共建绿色健康的游戏生态环境，保护未成年人健康成长。 （2）2021年6月10日，《中华人民共和国数据安全法》（以下简称《数据安全法》）经十三届全国人大常委会第二十九 次会议表决通过。《数据安全法》的制定即为了规范数据处理活动，保障数据安全，促进数据开发利用，保护个人、组织的 合法权益。 在信息安全管理体系建设过程中，公司围绕信息资产管理、访问控制、密码管理、信息安全事件管理、业务连续性管理 中的信息安全管理、符合性管理等十余个方面，识别并评估产品服务的信息安全风险，为各子业务模块建立了信息安全方针、 风险等级评判与处置措施，完善制度文件和管理流程，形成完整的信息安全管理体系。 公司在信息安全管理和用户个人隐私保护方面以严谨的管理制度与流程体系为基础，采用行业领先技术对标国际标准， 严控信息安全风险，确保数据安全，最大程度确保用户个人信息的安全性。以在用户隐私保护为例，公司将合法性、权责一 致、信息采集的最少够用、个人同意、用户参与、确保安全等七项原则贯彻用户数据全生命周期的管理。围绕用户隐私信息 安全，公司还采取了多种技术手段，防止人员对未授权信息的非法访问。同时，公司也会对敏感信息资产加密、匿名化、去 识别化保护，防止非法破解。这些技术手段有力地保证了用户隐私信息的安全性。公司确保谨遵全球各营运地的相关法律及 规范，保障用户对个人信息的管理权利，公司亦规定了相应的响应程序，并明确告知用户可能产生的成本费用与采取的处理 方式。报告期内，公司获得了国际公认的检验、测试和认证机构SGS颁发的国际标准ISO/IEC27001信息安全管理体系认证 证书，标志着公司信息安全管理已提升至目前国际上权威、严格且被广泛应用的信息安全标准要求。 （3）2021年6月7日，网信办、工信部、国家发改委联合发布了《深入推进IPv6规模部署和应用2021年工作安排》（以 下简称“《工作安排》”）,《工作安排》明确了2021年IPv6规模部署主要目标和重点工作任务，主要从强化网络承载能力、优 化应用服务性能、提升终端支持能力、加强关键技术研发、推动标准规范制定、强化安全保障等方面精准发力，多措并举、 纵深扎实推进IPv6规模部署和应用。 公司作为第一批响应《推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》的互联网企业，截至2021年上半年，已完成 国内TOP100互联网应用IPv6升级改造分阶段目标，旗下产品综合评定为优秀，下一步将增加更多产品进入IPv6升级计划， 促进下一代互联网与业务的融合创新。 二、报告期内公司从事的主要业务 三七互娱作为全球TOP20上市游戏企业、国家文化出口重点企业、“全国文化企业30强”提名企业、广东省文明单位、广 州文化企业30强，是国内A股优秀的综合型文娱上市企业。公司聚焦以网络游戏研发、发行和运营为基础的文化创意业务， 同时通过外延投资虚拟现实产业链等方式，进行元宇宙布局；此外，持续投资影视、音乐、艺人经纪、动漫、社交文娱、电 竞、文化健康、新消费等领域，打造全产业链生态布局，推动产业价值与文化价值的互相赋能。公司稳步推进“精品化、多 元化、全球化”发展战略，以“给世界带来快乐”作为企业使命，致力于成为一家卓越的、可持续发展的文娱企业。 公司持续稳健经营，坚持“研运一体”战略，推进战略目标实施，不断推动产品多元化和市场全球化。报告期内，公司 实现营业收入162.16亿元，同比增长12.62%；归属于上市公司股东的净利润28.76亿元，同比增长4.15%。随着公司“全球化” 战略的持续推进，2021年公司海外业务再创新高，海外游戏业务营业收入47.77亿元，较上年同期增长122.94%。 作为一家社会公众公司，三七互娱注重承担企业社会责任，关注社会公益事业，公司2021年在乡村教育振兴、乡村产业 帮扶、响应社会重大事件等方面持续投入，为建设美好社会贡献力量。除此之外，公司计划在2025年之前进一步投入5亿元 用于科技创新、乡村教育振兴、乡村产业帮扶、产学研人才培养、功能游戏开发、员工职业发展等六大领域，携手社会各界 创造共享价值。 1、公司的主营业务及经营模式 报告期内，公司主营业务包括网络游戏的研发、发行和运营。公司网络游戏的运营模式主要包括自主运营和第三方联合 运营。 在自主运营模式下，公司通过自主研发或代理的方式获得游戏产品的运营权，利用自有或第三方渠道发布并运营。公司 全面负责游戏的运营、推广与维护，提供游戏上线的推广、在线客服及充值收款的统一管理服务，并根据用户和游戏的实时 反馈信息，协同研发商对产品进行迭代更新。 在第三方联合运营模式下，公司与一个或多个游戏运营公司或游戏应用平台进行合作，共同联合运营。公司与第三方游 戏运营公司或游戏应用平台负责各自渠道的管理，如运营、推广、充值收款以及计费系统，公司与研发商联合提供技术支持 服务。 2、公司的主要业务及产品情况 公司业务布局涵盖全球网络游戏的研发与发行，旗下拥有全球顶尖的游戏研发品牌“三七游戏”，专业游戏发行品牌“37 手游”、“37GAMES”、“37网游”。报告期内，国内游戏行业步入高质量发展期，游戏玩家对互联网游戏的质量要求明显提高， 精品化策略效果明显，高质量游戏发展得到认证。公司在“精品化、多元化、全球化”战略定位下，精准把握产业发展趋势， 持续提升经营质量，综合实力在国内游戏行业保持领先地位。（1）移动游戏业务 报告期内，公司移动游戏业务取得营业收入153.64亿元，同比增长15.55%。公司的移动游戏业务品类更加多元，产品品 质大幅度提升，移动游戏业务在国内和海外多地市场保持领先地位。报告期内，公司新上线的《斗罗大陆:魂师对决》《荣 耀大天使》《斗罗大陆：武魂觉醒》，以及全球发行的《Puzzles&Survival》《叫我大掌柜》《云上城之歌》等多款游戏表 现优秀，不断推动产品精品化、多元化和市场全球化，取得阶段性成果。 ①移动游戏研发 公司持续加码研发，重视研发投入及研发人才培养,精细化管理提质增效。报告期内，公司发生研发投入12.50亿元，同 比增长12.37%，研发费用率为7.71%，研发人员超过1900人，占总员工数量的48.97%。公司自研团队主要以广州为核心，同 时在苏州、厦门、武汉、成都等地均成立研发子公司或研发分部，吸引多品类人才。除此之外，公司在自研品牌的基础上， 还通过收编研发团队加强自研能力，通过投资布局等方式，与上海易娱网络、羯磨科技等优秀的游戏研发商长期深度合作， 形成丰富的外部研发储备，在产品供给侧进行多元化布局。 公司发挥“研运一体”策略优势，利用自身数值经验方面的优势与研发商共同打磨产品，保证产品上线前的品质达到较优 水平，同时通过运营部门的反馈辅助研发团队对产品进行打磨调优，提高产品的成功率，延长产品的生命周期。 2021年7月，公司重磅自研战斗策略卡牌手游《斗罗大陆：魂师对决》上线后表现优异，一经上线后最高位居iOS游戏 畅销榜TOP4，平均排名第11名，验证公司精品化战略。该款游戏采用次世代3D游戏引擎开发，通过实时无缝昼夜切换、动 态体积光追踪等效果1:1完美还原动画名场面，同时多维度玩法设计以及温度型社交体系的构建，打造出每位魂师心目中的 斗罗大陆。《斗罗大陆：魂师对决》是公司对当下顶尖研发技术的一次实践，在研发过程中统一了公司在次世代领域的研发 流程和底层逻辑，形成了一套可继承和不断迭代的体系，有效提升游戏研发的效率以及创意的天花板，为公司的精品化战略 打下坚实的基础。 报告期内，公司研发深刻贯彻“精品化、多元化、全球化”战略，自研储备产品立项类别涉及MMORPG、SLG、卡牌、 模拟经营等多元品类，同时在立项初期便同步考虑产品的全球化发行规划。公司不断在产品类型、题材、玩法等方面持续进 行多元化探索，不断打磨美术品质，以优质内容为战略方向，利用自身沉淀下来的经营多品类产品的经验，结合公司已有的 在数值、玩法等方面的优势，不断深入探索，力争成为能够为全球玩家提供综合性游戏产品的一流游戏厂商。 同时，公司研发部门开发的AI大数据算力研运中台“宙斯”，可灵活自由地进行深度学习计算，一站式服务端模块支撑， 实现运维自动化。“宙斯”可实现从研发、部署、运营全流程的自动化和标准化，为各部门系统间的互联互通扫平了障碍，使 各系统及原业务流程达到大幅的自动化提升。该中台的出现标志着设备资源从预留的模式进入按需动态扩容的模式，在运维 环节大幅降本增效，让闲置设备资源有效利用，为数据分析师提供弹性的算力环境。通过三大数据分析系统“雅典娜”、“波 塞冬”和“阿瑞斯”，帮助研发团队快速精准地发现问题、解决问题，进一步降低开发成本，大幅提高产品品质，助力游戏的 精细化运营。除此之外，公司积极进行行业领先技术的探索，如开展“基于3D关键点检测的AI动作捕捉”的技术研究，对视 频进行空间建模，利用AI算法实现高精度、高性能的动作捕捉，降低研发成本，提升研发效率。 ②移动游戏发行 1）国内市场 报告期内，公司在国内移动游戏发行市场精细化运营的优势凸显。公司在运营的国内移动游戏最高月流水超过17亿，新 增注册用户合计超过3亿，最高月活跃用户超过4600万。 报告期内，公司通过自研及代理发行的高品质精品游戏为玩家带来多元体验，坚持精细化运营思路，通过趣味性、有情 怀的营销创意、游戏与IP的跨界联动等精准营销方式提升发行效率，取得了令人瞩目的成绩，在中国国内移动游戏发行市场 占有率名列前茅。 如《斗罗大陆：魂师对决》便采用了“内容化发行”方式，以游戏为立足之本，围绕底层玩法、游戏内容、用户体验以及 社区文化构建发行体系。高度还原原著及动画，用过硬的品质夯实内容化发行基础，围绕内容制定发行方案，借助斗罗IP 的巨大势能不断拓展用户的边界，走出原有圈层，不断拓展游戏潜在玩家。公司旗下国风模拟经营游戏《叫我大掌柜》围绕 拓宽品牌传播广度，推动品牌的年轻化形象塑造。除此之外，异世界冒险题材MMORPG产品《云上城之歌》也通过“虚拟偶 像+原创音乐”、与动漫IP相联动的方式突破营销圈层边界，拓展用户圈层，引爆年轻市场。 公司不断突破过往以ARPG为主的产品发行思路，在MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营等不同品类的发行运营能力得到大幅加强；不断通过创意营销方式在年轻化群体不断探索，为公司多元化产品的发行与运营奠定了坚实的基础。 报告期内，公司坚持系统性数字化营销，准确把握用户需求，打造创意营销方案，通过精细化运营深耕已上线运营项目， 为玩家提供细致全面的长线服务，提升玩家满意度、活跃度和留存率，以延长产品生命周期，报告期内多款项目流水实现二 次增长。立体营销上，公司已形成独具特色的“品效合一”宣传手段，一方面通过选择与产品内涵相契合的代言人，制作高质 量的微电影式宣传素材进行推广，实现快速“破圈”，触达更广泛的用户群体；另一方面，结合短视频平台达人丰富投放素材 输出，多角度切入以满足用户不同的文化消费需求，进一步扩充用户范围，进而放大品牌价值和影响力。 除此之外，公司自主研发的智能化投放平台“量子”以及智能化运营分析平台“天机”充分发挥作用，提升发行成效。一方 面，智能化投放平台“量子”可对接所有主流渠道，实现快速投放和自动化投放。同时，该平台还可以合并多个系统，串联流 程，大幅减少计划创建时间，对计划进行标准化批量处理，自动化、系统化地维护计划。此外，该平台还可以通过大数据分 析以及AI算法提升推广效率以及效果。另一方面，智能化运营分析平台“天机”则为对游戏数据进行统计、分析以及预测的经 营决策系统，该系统可以通过数据分析模型对游戏生命周期进行精准预测，提高用户粘性，稳定产品生命周期。 2）海外市场 公司自2012年开始布局海外市场，在多年出海经验的积累下，报告期内公司全球化战略布局取得显著突破，海外业务营 业收入47.77亿元，同比增长122.94%，公司海外品牌37GAMES覆盖多个国家和地区，游戏类型涉及SLG、MMORPG、模拟 经营、卡牌等。报告期内，公司海外发行的移动游戏最高月流水超7亿，新增注册用户合计超过5500万，最高月活跃用户超 过850万。 报告期内，公司海外业务快速增长，出海步伐加快，通过多年游戏出海经验的积累，公司目前采用“因地制宜”的策略， 通过多元化的精品游戏开拓全球市场。一方面，公司在产品端因地制宜，在海外市场形成以MMORPG、SLG、卡牌、模拟 经营为基石的产品矩阵，并且根据市场的特点，在不同地区重点发行不同类型的游戏；另一方面，公司在发行推广端因地制 宜，针对不同市场做定制化的运营和推广，鉴于当地用户特点，在游戏内容和推广素材上做出差异化，更好地获取和留住当 地的玩家。在此策略下，2021年，公司旗下《Puzzles&Survival》《叫我大掌柜》《云上城之歌》《斗罗大陆：魂师对决》 等多款产品海外收入全线增长，下半年公司连续多月位列中国游戏厂商出海营收榜前茅，出海业务已成为公司稳健发展的第 二驱动力。 例如公司海外融合“三消+SLG”玩法的现象级产品《Puzzles&Survival》，题材新颖，玩法创新，将欧美市场最流行的 三消玩法和传统重度SLG玩法进行了完美地融合，呈现给用户独一无二的视听体验，同时深度贯彻“因地制宜”策略，在欧美、 日本、韩国等国家与地区成绩表现突出，成为SLG融合玩法游戏成功出圈的经典案例。截至2021年12月，《Puzzles&Survival》 累计流水已超25亿元，成功跻身SensorTower统计的2021年全球手游收入增长榜第4名。异世界冒险题材MMORPG手游《云 上城之歌》上线韩国市场后，成功进入韩国地区畅销榜Top5，同时跻身国产手游海外收入榜Top20。 此外，我国游戏产业海外布局肩负文化出海的重要任务，作为中国对外文化交流的“窗口”，游戏以天然落地、直抵人心 的优势特长，成为中华优秀传统文化对外交流与传播的重要方式。2021年，公司再度入选商务部、中央宣传部、财政部、文 化和旅游部、广电总局共同认定的“2021-2022国家文化出口重点企业”，公司从游戏题材、内容玩法、推广素材等方面尝试 融入中国优秀传统文化，通过精品游戏与中华传统文化的深度融合，不断激起国外玩家从游戏中体验与探索中国文化的兴趣。 以在全球发行的中国古代模拟经商手游《叫我大掌柜》为例，公司以创新的形式融合了历史文化元素，在面向不同国家与地 区的游戏版本中加入了海上丝绸之路、赛龙舟、皮影戏等极富中国历史文化的元素，借此激发全球用户从产品中感受、探索 中国传统文化的兴趣，该产品上线韩国、日本、越南等国家后都取得不错反响，长期稳居各地畅销榜前列。 自研卡牌手游《斗罗大陆：魂师对决》2021年上线海外市场后，迅速拿下苹果、谷歌海外多地区畅销榜、免费榜第一， 表现突出，自研产品得到海外玩家认可。未来该产品计划在日本、韩国等地持续发行，结合IP文化与用户内容创作进行文化 传播，让当地玩家感受我国优质文化IP的独特魅力。 公司坚持大市场、多品类、因地制宜的发行模式，持续将更多优质的中国游戏带给全球的玩家。报告期内，公司稳居 SensorTower每月公布的中国手游发行商全球收入排行榜前十，最高跻身第4名，海外多地区、多品类发行能力得到进一步 验证。 3）产品储备情况 报告期内，公司旗下《斗罗大陆：魂师对决》《云上城之歌》《Puzzles&Survival》《叫我大掌柜》《精灵盛典：黎明》 《斗罗大陆H5》《斗罗大陆：武魂觉醒》《荣耀大天使》《谜题大陆》等多品类热门游戏表现优异。2022年公司坚持产品 精品化、多元化和市场全球化的策略，通过自研、代理、定制等方式面向海内外储备了近三十款产品，囊括MMORPG、卡 牌、SLG、模拟经营等不同品类，覆盖多文明、魔幻、仙侠、都市、女性向等类型题材，多元化产品矩阵已初具规模，产品 结构持续优化，公司在研及测试中部分全球储备产品如下： 公司部分在研及测试产品储备表——国内发行
（）网页游戏业务 2021年，中国网页游戏市场实际销售收入60.30亿元，比2020年减少了15.78亿元，同比下降20.74%，占中国游戏市场收 入比重为2.03%，网页游戏市场在持续萎缩。报告期内，公司网页游戏业务取得营业收入8.29亿元，较上年相比有所下降， 主要是受到用户向移动端转移，以及网页游戏产品数量减少两方面的影响。报告期内，公司一方面通过战略投资及业务合作 等方式与国内顶尖网页游戏研发团队加强合作；另一方面，通过精细化运营精品游戏，提高用户粘性，稳定产品生命周期， 进一步稳定营业收入。 3、产业布局 投资布局上，一方面公司聚焦游戏主业，以优质内容为战略方向，通过战略投资积极布局优质游戏研发公司，长期深度 合作，丰富公司MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营等品类优质产品供给，形成丰富的外部研发储备，在产品供给侧进行多 元化布局，为公司长远持续发展进行战略性布局。 另一方面，公司一向坚守长期价值投资理念，围绕主营游戏业务不断挖掘探索，同时聚焦新一代文化娱乐消费及科技发 展新趋势，紧跟元宇宙时代发展的脚步，选择优质赛道进行前瞻性布局，实现内部资源的相互成就，反哺公司游戏主业，目 前已形成覆盖虚拟现实产业链、影视、音乐、艺人经纪、动漫、社交文娱、电竞、文化健康、社交、新消费等领域的投资生 态闭环。 伴随着“元宇宙”等新兴概念的兴起，技术变革大幕已经拉开，三七互娱作为一家坚持科技创新，紧跟行业变革的企业， 坚定看好相关领域未来发展趋势。 目前公司在早期投资VR/AR内容的基础上不断延伸，通过投资切入算力、半导体、光学、显示、整机、应用及底层技 术等多重元宇宙底层涉及领域，投资包括光学模组、光学显示、AR眼镜、VR内容、云游戏、空间智能技术、半导体材料在 多全球化优质数字资产。 截至本报告出具日，公司已完成投资或收购的文创及科技企业包括：元宇宙：Archiact、WaveOptics、Raxium、Digilens、宸境科技、影目科技、光舟半导体、晶湛半导体、快盘云游戏 影视：华策影视、优映文化、中汇影视、魔威影业、金海拾艺等 音乐：风华秋实 艺人经纪：原际画、一起娱乐 动漫：艺画开天、绝厉文化 文化健康产业：Wake 电竞：AG电子竞技俱乐部 社交：唔哩星球、奇妙派对 消费：挪瓦咖啡、LINLEE、阳际山野、Savasana、哆猫猫、咚吃、官栈、云货优选、霍曼科技、奕至家居未来，公司将紧跟时代步伐，拥抱未来变革，不断挖掘Z世代市场增量，探索文创生态圈内部资源的联动，打造未来中 国年轻一代最信任的“年轻化、多元化”的文创品牌，同时以投资带动初创企业，参与推动社会科技创新，协同投资企业共同 实现可持续高质量成长。 三、核心竞争力分析 报告期内，公司稳步推进“精品化、多元化、全球化”发展战略，形成以下核心竞争力：1、行业领先的研发实力 公司持续推进“研运一体”战略，重视研发投入及人才培养，经过多年的研发投入，公司研发实力已处于行业领先水平。 公司自主研发产品具有高产出、高成功率和长周期等特性，呈现“精品化、多元化、全球化”趋势。公司持续加大研发力度， 报告期内研发投入为12.50亿元，同比增长12.37%。在次世代3D引擎、AI、大数据分析平台等前沿技术加持下，公司在 MMORPG、卡牌、SLG、模拟经营等多个细分市场领域形成专业化布局，在玩法设计、美术品质、音乐效果等细节进行精 细打磨，在产品迭代、用户体验等方面持续投入，“精品化”策略贯穿公司自研产品整个生命周期，使得公司成为业内高质量 精品游戏研发标杆。 公司秉持长线理念，打通专业人员发展通道，聚焦人员多样性，鼓励人才创新，提升高级研发人员比例，打造精品团队。 公司大力升级优化研发立项机制，缩短评审周期，建立多样化指标，以此激发员工的创新活力。同时，公司调整研发部门激 励机制，对不同品类产品设立激励阶梯制度，提升新品类激励，鼓励员工创新，走出舒适区。公司还为游戏研发建立项目全 生命周期管理流程，贯穿创意-立项-过程-评审等多个环节，实现研发全流程风险把控，在有效控制成本的同时，大幅提高产 品研发成功率，为创造多元化精品游戏奠定基础，内部管理持续优化、游戏开发管理更加精细化、科学化。同时，采用制作 人选定赛道进行研发人员配置的方式，使制作人更加专注于擅长的品类赛道，进一步集中资源形成合力，提升研发效率。 2、优秀的发行实力 报告期内，公司移动游戏、网页游戏发行业务保持领先地位。公司通过自主研发、投资布局、与优秀研发厂商合作等方 式，丰富产品供给侧，提高发行多元化精品游戏的能力，将自身发行实力提升至新的高度。2021年，公司在国内移动游戏市 场发行的《斗罗大陆：魂师对决》《云上城之歌》《斗罗大陆H5》《斗罗大陆：武魂觉醒》《荣耀大天使》《精灵盛典： 黎明》《谜题大陆》《异能都市》等不同类型、题材的产品表现优异，品类矩阵不断拓展，为玩家带来多元化游戏体验；同 时，经过多年的海外发行实践，公司已积累了丰富的海外发行经验，在发行区域和游戏品类上，均有所突破。公司海外业务 已覆盖全球200多个国家和地区，在全球范围影响力得到提升，成功发行《Puzzles&Survival》《叫我大掌柜》《云上城之 歌》《大天使之剑》《斗罗大陆H5》等多款自研及代理产品。未来，公司将进一步发挥海外市场的先发优势，依靠强大的 游戏研发能力以及本地化营销能力，不断扩大海外业务规模，为推动中国文化产业发展、增强文化自信做出新贡献。 公司不断创新发行方式，在发行方面形成了一定的竞争壁垒。一是自研AI智能系统提高精准投放能力，包括优化投放 方法，提高素材质量，以高质量素材优势，有效控制营销成本；二是投放效率，包括了工具建设和数据算法的助力，形成实 时监控体系，减少成本浪费。公司提出“品效合一”的发行思路，把握市场变化进行高品质的宣传，吸引目标用户提升投放效 果。公司在数值管理、流程优化、活动策划等方面具备较强的调优和运营能力，在游戏上线后不断提升游戏品质，通过更好 内容吸引用户，加强用户运营能力，延长产品生命周期。 3、研运一体模式优势 公司“研运一体”的业务模式不断成熟，该模式有利于充分利用资源，立足长远，打造精品。一方面，公司通过强大的研 发实力保障稳定的精品产品供给支持运营业务发展，同时研发团队可根据运营部门的反馈对产品进行打磨调优，做长产品的 生命周期。另一方面，在产品开发早期阶段，运营团队可凭借多年经验及敏锐的市场洞察力为研发团队提供意见和建议。 4、团队优势 公司在文化创意产业深耕多年，核心管理层常年稳居一线，具备前瞻性的战略布局能力。报告期内，公司凭借在企业发 展速度、人才培养发展等方面的亮眼表现，荣获伽马数据“金牌雇主企业”称号。公司在发展过程中，建立了完备的人才培养 体系。公司完成人才体系变革，制定了全新的人才晋升机制、薪酬管理体系和绩效激励体系，新的晋升和绩效管理体系让员 工成长路径更为清晰明确、公开透明，也更好地激发员工的积极性和创造力。公司注重发展成果共享，致力于提升企业员工 职业发展水平，报告期内推出2025年之前对员工发展计划等六大方向进一步投入5亿元的价值共创计划，以激励员工更好地 奋斗、创造价值，推动企业长期、持续、健康发展；实现员工与企业共创、共担、共享和共富。公司上下始终秉承马拉松式 的创业精神，目标明确，不拘泥于短期目标，推动公司实现可持续发展，并逐步实现长期目标。 四、主营业务分析 1、概述 “ ” 参见二、报告期内公司从事的主要业务相关内容 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
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公司经营不存在季节性或周期性特征。 （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况√适用□不适用 3 —— 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 号 行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求单位：元
适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □是√否 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用√不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元
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