[年报]克莱特(831689):2021年年度报告（更正后）

时间：2022年04月26日 23:33:54 中财网

原标题:克莱特:2021年年度报告（更正后）

威海克莱特菲尔风机股份有限公司 （ Weihai Creditfan Ventilator co., Ltd. ）

年度报告公司年度大事记
公司年度大事记

2021年 4月 7日国家核安全局下发了《关于 颁发威海克莱特菲尔风机股份有限公司民用 核安全设备设计和制造许可证的通知》（国核 安发[2021]70号）。

公司自主研发的 JZL/ZF12.0-13蒸发冷轴 流风机、CZ-80A船用轴流通风机和数据中 心冷却用高效通风机分别入选《“能效之 星”装备产品目录（ 2021）》、《国家工业节 能技术推荐目录（ 2021）》、《国家通信业节 能技术产品推荐目录（ 2021）》。

公司被工业和信息化部列入 2021年度绿色制 造名单，获评绿色供应链管理企业。

目录
公司年度大事记 .............................................................. 2 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 7 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 8 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 13 第五节 重大事件 .......................................................... 40 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 44 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 50 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 54 第九节 行业信息 .......................................................... 59 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 59 第十一节 财务会计报告 .................................................... 73 第十二节 备查文件目录 ................................................... 168


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人盛军岭、主管会计工作负责人郑美娟及会计机构负责人（会计主管人员）郑美娟保证
年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真 实、准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	√是 □否

1、 未按要求披露的事项及原因
为保护公司重要客户和供应商的信息及商业秘密，最大限度的保护公司及股东利益，在披露 2021 年年度报告时，豁免披露重要供应商和客户的具体名称，以“客户 X”及“供应商 X”进行披露。

【重大风险提示表】

重大风险事项名称	重大风险事项简要描述
宏观经济增速放缓引致客户需求减 少、公司经营业绩下降的风险	公司轨道交通领域产品主要提供给中国中车等厂商用于配套 生产高铁、动车及地铁，产品需求量受我国轨道交通建设规划 影响较大；公司新能源装备领域产品主要提供给明阳智能、东 方电气等风电主机厂商、GE等燃气轮机主机厂商及核电领域 建设厂商，产品需求量受上述新能源领域投资规模及产业政策 影响较大；公司海洋工程及舰船领域产品主要提供给海英荷普 曼、中国船舶等船舶制造商，产品需求量受国内外宏观经济形 势及国际海运形势影响较大。
原材料价格波动风险	公司生产经营所需的主要原材料为电机、板材、型材等,如果上 游供应商的供求状况发生重大变化、价格有异常波动,将会直 接影响公司的生产成本和盈利水平。因此，公司仍存在由于主 要原材料价格发生变动而导致的经营业绩波动的风险。
产品质量风险	公司的产品主要应用于上述领域的高端装备，对安全可靠性、 噪声、效率等品质要求更高，风险因素也更高，一旦发生故障，
	将引起重要装备过热烧损，甚至引发事故，会给公司造成较大 的经济损失和社会不良影响；该类产品质保期较长且需要库存 备品备件，质量成本和质量风险相对较高。
市场竞争的风险	公司定位于中、高端风机产品的研发、生产及销售，在特殊专 用领域如轨道交通车辆牵引、风电、燃气轮机等轨道交通、海 洋工程和高技术船舶、能源等领域的通风与空气处理设备系 统，由于其对风机产品具有特殊要求（如：高效、轻便、低噪 音低成本和高可靠性），具有较高的技术门槛，需要通过各种 审核、验证才能获得相关资质。公司通过大量研发投入取得相 关资质后，获得发展机遇的同时，面临着与国内外知名同行业 企业的竞争风险。
对重大客户依赖的风险	报告期内，公司客户集中度相对较高，如果公司主要客户因自 身经营情况发生不利变化或者由于新竞争者的出现等因素，减 少对公司产品的采购，将会对公司的生产经营产生不利影响。
坏账风险	公司业务领域中的核电、风电、高技术船舶领域的通风设备产 品，除了可靠性等技术性能要求很高、质保期较长以外,受宏观 政策调控和国内外宏观经济形势影响波动较大，存在客户项目 延期、停单、弃单的风险，订单的增长也伴随存在增大坏账的 风险。
本期重大风险是否发生重大变化：	本期重大风险未发生重大变化

是否存在退市风险
□是 √否










释义

释义项目		释义
公司、本公司、克莱特股份、克莱特	指	威海克莱特菲尔风机股份有限公司
克莱特集团	指	威海克莱特集团有限公司，为公司的控股股东
全国股份转让系统	指	全国中小企业股份转让系统
全国股份转让系统公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
北交所	指	北京证券交易所
西南证券	指	西南证券股份有限公司
报告期内、本报告期	指	2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
股东大会	指	威海克莱特菲尔风机股份有限公司股东大会
董事会	指	威海克莱特菲尔风机股份有限公司董事会
监事会	指	威海克莱特菲尔风机股份有限公司监事会
三会	指	股东大会、董事会、监事会
高级管理人员	指	本公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书
董监高	指	本公司的董事、监事、高级管理人员
公司章程	指	威海克莱特菲尔风机股份有限公司章程及其修正案
三会议事规则	指	《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监 事会议事规则》
“十四五”	指	中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年 规划

第二节 公司概况
一、 基本信息

公司中文全称	威海克莱特菲尔风机股份有限公司
英文名称及缩写	Weihai Creditfan Ventilator co., Ltd.
证券简称	克莱特
证券代码	831689
法定代表人	盛军岭

二、 联系方式

董事会秘书姓名	张开芳
联系地址	山东省威海火炬高技术产业开发区初村镇兴山路 111号
电话	0631-5708196
传真	0631-5708196
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.creditfan.com.cn
办公地址	山东省威海火炬高技术产业开发区初村镇兴山路 111号
邮政编码	264210
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	中国证券报（www.cs.com.cn）
公司年度报告备置地	山东省威海火炬高技术产业开发区初村镇兴山路 111号董事 会秘书办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
成立时间	2001年 9月 19日
上市时间	2022年 3月 21日
行业分类	制造业-通用设备制造业-烘炉、风机、衡器、包装等设备制造- 风机、风扇制造（C3462）
主要产品与服务项目	主要从事轨道交通通风冷却设备、能源通风冷却设备、海洋工 程和舰船风机、冷却塔和空冷器风机、制冷风机等中高端装备 行业通风设备产品及系统的研发、生产、销售及相关检修服务
普通股股票交易方式	连续竞价交易
普通股总股本（股）	63,400,000
优先股总股本（股）	0
控股股东	威海克莱特集团有限公司
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为（盛才良、盛军岭、王新、王盛旭），一致行动 人为（盛才良、盛军岭、王新、王盛旭、百意（威海）股权投 资中心（有限合伙）

五、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	913700007306705753	否
注册地址	山东省威海市火炬高技术产业开 发区初村镇兴山路 111号、山海 路 80号	否
注册资本	63,400,000	是

六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	大华会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼
	签字会计师姓名	刘学生、王德生
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	西南证券
	办公地址	重庆市江北区金沙门路 32号
	保荐代表人姓名	孔辉焕、艾玮
	持续督导的期间	2022年 3月 21日 - 2025年 12月 31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用

八、 报告期后更新情况
√适用 □不适用
公司于 2022 年 3月 21 日北京证券交易所上市，上市后总股本由 6,340万股变更为 7,340 万股（未考虑超额配售）。第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2021年	2020年	本年比上年增 减%	2019年
营业收入	391,565,816.79	284,919,652.08	37.43%	255,279,905.18
扣除与主营业务无关的业务收 入、不具备商业实质的收入后 的营业收入	384,038,831.73	279,501,893.59	37.40%	250,097,057.83
毛利率%	29.66%	31.57%	-	35.51%
归属于上市公司股东的净利润	45,771,938.12	25,394,750.06	80.24%	22,009,819.70
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	40,685,630.20	25,693,864.17	58.35%	22,070,466.37
加权平均净资产收益率%（依 据归属于上市公司股东的净利 润计算）	17.13%	10.40%	-	9.56%
加权平均净资产收益率%（依 据归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润计 算）	15.23%	10.52%	-	9.59%
基本每股收益	0.73	0.42	73.81%	0.36

二、 偿债能力
单位：元

	2021年末	2021年初	本年末比今 年初增减%	2019年末
资产总计	489,826,840.68	408,754,869.62	19.83%	377,264,898.50
负债总计	200,822,589.18	165,382,556.24	21.43%	141,167,335.18
归属于上市公司股东的净资产	289,004,251.50	243,372,313.38	18.75%	236,097,563.32
归属于上市公司股东的每股净 资产	4.56	4.03	13.13%	3.91
资产负债率%（母公司）	41.00%	40.46%	-	37.42%
资产负债率%（合并）	41.00%	40.46%	-	37.42%
流动比率	1.98	1.97		1.94
	2021年	2020年	本年比上年 增减%	2019年
利息保障倍数	27.62	17.24	-	16.43

三、 营运情况
单位：元

	2021年	2020年	本年比上年 增减%	2019年
经营活动产生的现金流量净额	9,336,019.16	24,417,096.37	-61.76%	3,737,365.80
应收账款周转率	3.54	2.81	-	2.78
存货周转率	3.08	2.22	-	1.78

四、 成长情况

	2021年	2020年	本年比上年 增减%	2019年
总资产增长率%	19.83%	8.35%	-	3.09%
营业收入增长率%	37.43%	11.61%	-	18.24%
净利润增长率%	80.24%	15.38%	-	20.53%

五、 股本情况
单位：股

	2021年末	2021年初	本年末比今年初 增减%	2019年末
普通股总股本	63,400,000	60,400,000	4.97%	60,400,000
计入权益的优先股数量	0	0	0%	0
计入负债的优先股数量	0	0	0%	0

六、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
七、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
□适用 √不适用
八、 2021年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月 份）
营业收入	84,008,975.80	114,191,938.06	92,983,561.22	100,381,341.71
归属于上市公司股东的净利润	8,445,212.19	15,123,202.61	14,181,012.60	8,022,510.72
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	8,445,438.42	14,761,826.63	10,251,586.78	7,226,778.37

九、 非经常性损益
单位：元

项目	2021年金额	2020年金额	2019年金额	说明
非流动资产处置损益	-12,352.95	71,437.34	36,332.58
计入当期损益的政府补助（与 企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政 府补助除外）	6,611,710.31	989,186.96	2,908,431.86
除上述各项之外的其他营业外	-615,465.69	-1,412,523.25	-2,801,881.64
收入和支出
非经常性损益合计	5,983,891.67	-351,898.95	142,882.80
所得税影响数	897,583.75	-52,784.84	203,529.47
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额	5,086,307.92	-299,114.11	-60,646.67

十、 补充财务指标
□适用 √不适用
十一、 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 √会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
应收票据	73,298,887.25	70,148,887.25
应收账款	109,212,954.22	95,803,688.98
预付款项	3,553,059.64	3,545,539.79
存货	79,907,599.04	78,483,772.67
合同资产		4,741,527.85
其他流动资产	538,744.42	1,148,493.90
递延所得税资产	1,665,331.05	2,820,848.44
其他非流动资产	5,894,940.07	13,913,104.82
应付账款	41,715,176.91	44,718,730.69
应交税费	1,822,382.07	1,704,684.07
其他流动负债	69,449,337.28	66,299,337.28
预计负债	-	6,158,134.57
递延收益	664,668.16	644,668.18
盈余公积	16,396,464.25	15,462,500.01
未分配利润	57,306,634.89	48,900,956.77
营业收入	121,002,884.10	129,458,515.73
营业成本	78,411,365.29	89,191,518.47
税金及附加	1,092,075.33	1,092,086.79
销售费用	12,087,149.05	10,101,556.04
管理费用	9,811,764.25	9,665,057.95
研发费用	5,281,883.11	5,619,658.31
其他收益	606,686.98	306,804.87
信用减值损失	-394,864.10	-401,595.91
资产减值损失	-	-908,965.51
资产处置收益	-15,946.04
营业外收入	24,402.29	4,284.42
营业外支出	1,241,914.56	1,257,860.60
所得税费用	2,196,330.89	1,126,894.27
销售商品、提供劳务收到的现金	68,942,720.92	75,081,614.64
销售商品、提供劳务收到的现金	68,942,720.92	75,081,614.64
收到的税费返还	176,362.54
收到其他与经营活动有关的现金	1,071,122.59	1,245,342.52
购买商品、接受劳务支付的现金	31,476,318.52	37,897,752.07
支付给职工以及为职工支付的现金	18,699,210.79	19,105,416.25
支付的各项税费	6,845,786.92	5,389,764.74
支付其他与经营活动有关的现金	10,532,259.50	11,129,873.74
处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额	-	1,600.00
购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金	2,080,996.34	2,270,091.58
收到其他与筹资活动有关的现金	1,591,214.26	7,269,149.26

第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式：
公司是一家专业从事牵引动力系统通风机、通风冷却系统等通风与空气处理系统装备及配件设计 研发和生产制造的高新技术企业，牵引动力系统冷却通风机主要用于发牵引电机、发电机、柴油机、 变流器、变压器等动力机组的通风冷却。主营业务为从事轨道交通通风冷却设备、能源通风冷却设备、 海洋工程和舰船风机、冷却塔和空冷器风机、制冷风机等中高端装备行业通风设备产品及系统的研发、 生产、销售及相关检修服务。 公司产品销售采用直销模式，主要客户为轨道交通、新能源装备（风电、燃气轮机、核电等）、 海洋工程与舰船、冷却塔和空冷器及制冷等行业国内外知名企业。公司主要通过商务谈判、主动业务 推广等方式与客户建立合作关系。公司谈判成功后，通过与客户签署合同/订单方式开展业务。公司根 据客户合同或订单情况，组织采购和生产，按客户要求的参数、数量在规定的交货期内进行交付。 公司产品的主要原材料包括电机、板材型材（不锈钢板、碳钢板、铝型材等）包装材料及其他标 准配件（如螺丝、螺栓等）等。公司采取“年度计划采购”和“订单驱动式采购”相结合的方式进行物料 采购。对于常用的标准化原材料（如标准配件、辅助材料、包装耗材等），公司于每年年底或次年年 初根据年度销售计划预估确定采购数量，据此与供应商协商确定采购价格后，根据销售订单及生产计 划向供应商下单采购。对于定制化风机所使用的对应原材料（部分电机、板材、型材等），由生产调 度中心根据销售订单及生产计划并结合公司现有库存情况进行 MRP运算生成采购订单，随后由采购 部门对合格供应商进行询比价，最终选定供应商并进行采购。 中高端通风冷却产品主要为非标特殊设计产品，公司采取按订单生产的模式，符合产品及行业特 性。公司根据客户需求对产品进行设计，设计完成后根据设计结果进行物料采购、组织生产，按客户 要求的参数、数量在规定的交货期内进行交付。公司在生产过程中通过 ERP系统实现生产的跟踪分 析，合理安排生产计划。 公司部分产品需要进行电镀等表面处理，公司不具备电镀等加工能力，需委托第三方公司进行外 协加工。同时，基于成本控制、高效利用现有人员设备等生产要素等因素考量，报告期内，发行人存 在将少量机械加工、焊接、表面打磨、表面处理等非核心生产工序进行劳务外包或外协加工的情况。 报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

报告期内变化情况：

事项	是或否
所处行业是否发生变化	□是 √否
主营业务是否发生变化	□是 √否
主要产品或服务是否发生变化	□是 √否
客户类型是否发生变化	□是 √否
关键资源是否发生变化	□是 √否
销售渠道是否发生变化	□是 √否
收入来源是否发生变化	□是 √否
商业模式是否发生变化	□是 √否
核心竞争力是否发生变化	□是 √否

二、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内,公司主营业务未发生变化，主要是设计开发、生产销售轨道交通风机、冷却塔和空冷器 风扇、海洋工程和高技术船舶风机、能源通风冷却设备、制冷风机、特种工业通风机等通风与空气处 理系统装备及其配件。公司长期坚持以中高端市场为目标的战略定位，在发展过程中顺应时代与行业 发展趋势，不断优化产品种类，深入挖掘中高端应用市场及应用领域，满足不同行业客户多样化的需 求。报告期内，实现了收入与净利润的增长。具体如下： （1）营业收入和营业成本：公司 2021年度营业收入较 2020年度增加 37.43%，主要是能源通风 冷却设备订单增加所致；营业成本 2021年度相比 2020年度增加 41.27%，主要是由于本年度营业收入 增加而增加，及 2021年度大宗物资涨价影响。 （2）利润：营业利润 2021年度较 2020年度增加了 75.19%，净利润 2021年度比 2020年度增加 了 80.24%，主要原因为销售收入增加的影响。行业情况

公司长期聚焦轨道交通、新能源装备、海洋工程、高技术船舶等中高端装备行业，为相关领域龙 头企业提供通风冷却产品配套服务。近年来，中央及地方政府出台了一系列政策，积极推动高端装备 制造行业的发展，为高端装备制造业提供了良好的政策环境及政策支持，也为相关上游产业提供了良 好的发展机遇和广阔的发展空间。在此背景下，公司将牢牢抓住市场机遇，顺应市场需求，加大技术 创新力度，不断提高自身核心竞争力，实现高质量发展。 1、风机行业发展概况

我国风机行业在引进、消化、吸收国外技术的基础上，经过多年的技术发展与改造，行业中领先 企业的技术水平，包括加工制造技术、产品检测技术、设备成套水平、系统设计能力有了较大提高， 部分企业已经具备了自主设计、开发与集成能力，竞争能力与市场适应力大幅度提高。 由于风机可以广泛应用于新能源装备、轨道交通、海洋船舶、航空航天和工业制冷等众多领域， 因此在过去的一段时间内风机行业随着国民经济的发展实现了营业收入持续增长。根据中国通用机械 工业协会统计，截至 2019年，通用机械行业规模以上企业共 5,437家，其中风机行业企业 502家。根 据中国通用机械工业协会风机分会 2019年对 157家会员企业的统计，风机生产企业共生产风机 18,027,233台，同比增长 15.7%，生产风机数量保持高速增长。随着风机下游高端装备领域不断发展， 风机的需求将会进一步增长。 2015年至 2019年，风机行业会员企业风机生产数量及产值变化如下图： 数据来源：各年度《中国通用机械行业年鉴》 2、行业各细分市场发展情况 根据产品技术含量、成套性及其在大型工业流程中的重要性，风机产品可以划分为高端产品、中 端产品和低端产品。中高端风机产品对设计、生产加工的要求较高，因此产品的附加值较高，对国民 经济的发展有着重要的意义。 公司长期聚焦于轨道交通、新能源装备、海洋工程、高技术船舶、冷却塔和空冷器、制冷等中高 端市场。经过多年的积累，公司凭借自身灵活多样的定制化产品、产品优异的品质及良好的售后服务， 获得了各细分行业龙头客户认可，且已与多家优质客户建立并保持了较为稳定的合作关系。公司通风

冷却产品设计使用寿命均为 10年以上，部分特殊行业如核电行业要求产品设计使用寿命最长可达 60 年。公司产品受通风冷却设备使用寿命及更新换代周期因素影响较小，市场空间主要取决于下游产业 的发展。各细分领域发展情况及市场空间如下： （1）轨道交通装备 近年来随着高速铁路装备产业快速发展，轨道交通铁路车辆数量显著增加，相关配套需求也随之 扩大。国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》中指出，在未来 15年（2021年～2035年）， 中国还将建设 5.37万公里的铁路，其中高铁 3.21万公里，平均年增长高速铁路 2,140公里。据统计数 据显示，2016-2020年间我国动车组数量从 15,590辆增长至 32,569辆，复合增长率 20.22%，预计 2021 年我国动车组数量有望达到 36,723辆。从更长一段时期看，中国高速动车组数量仍将以每年 200组以 上的增速快速增加。截止到 2020年，中国动车组配置标准为 9.87组/百公里，以此计算，未来 15年， 每年新造动车组需求在 211组左右。至 2035年，动车组增加总量在 3,165组左右。 数据来源：国家铁路局、中商产业研究院 公司自成立以来即与中国中车开始合作，轨道交通装备牵引系统通风方案已历经设计开发、验证、 试运行、批量装车、车辆长期运行、检修，拥有充分的知识积累和实战能力，同中国高铁国产化进程 一道共同成长。同时，伴随“中国高铁”作为国家名片，公司已在轨道交通海外市场取得成效，如公司 与西屋制动的合作、为中国中车配套的“埃及斋月十日城”项目等。 未来较长时期内，随着交通强国重大战略决策的实施，以及全球国际间跨区域合作与基础设施互 联互通，将极大推动全球轨道交通网络的持续快速建设，对轨道交通装备的需求也将日趋强劲。未来， 随着以中国中车为代表的中国轨道交通装备制造商成功进军欧美澳高端出口市场，将进一步扩大轨道 交通装备配套风机产品的市场空间。不同动车组、城轨列车的车型设计不同，单位列车所需配套通风

冷却产品数量及售价有所不同，难以对未来市场空间进行准确测算。但整体而言，随着未来轨道车辆 市场需求量的稳定增长，轨道交通细分领域通风冷却设备的景气度将会持续，未来高速铁路轨道交通 领域通风冷却产品市场空间广阔。 （2）新能源装备领域 新能源装备领域主要包括风力发电、核电及燃气轮机等相关通风冷却产品，上述行业均处于快速 发展阶段。 1）风力发电 相比于核电、水电等清洁能源，我国风电资源禀赋更加优良，且项目建设期更短，是更快速地提 高清洁能源发电量的方式，因此 2030年碳达峰和 2060年碳中和目标的提出将加速风电的发展。我国 近年来风电累计装机容量和风电发电量如下图所示： 数据来源：农银国际《中国替代能源行业-风电和太阳能将在未来新政策下脱颖而出》 受产业政策及抢装潮等因素推动，风电行业迎来井喷式增长，2020年新增装机容量达到 71.67GW， 其中陆上风电新增 68.61GW，海上风电新增 3.06GW。根据国际可再生能源署（IRENA）发布的《2021 年年度可再生能源统计》（Renewable Capacity Statistics 2021）显示，截至 2020年末，全球海上风电 装机总容量为 34.57GW，同期全球风电装机总容量为 733.28GW，海上风电是全球可再生能源发电的 重要战略增长点。公司所在地山东省在《山东省新能源和可再生能源中长期发展规划（2016-2030年）》 中制定了 2030年新能源和可再生能源发电装机容量比“十二五”末增长 6倍，其中，风电力争达到 2300万千瓦的发展目标。 根据《中国“十四五”电力规划发展研究》中的内容，我国将大力发展陆上风电，稳步推进海上风 电。“十四五”期间，我国计划新增陆上风电装机 289GW，新增海上风电 24GW。按照目前我国陆上 风电常见机型 3-4MW/台，海上风电常见机型 8MW/台测算，“十四五”期间我国计划新增陆上风电主

机 7.23万台，新增海上风电主机 3,000台。按照陆上风电主机配备 1台通风机、1台通风冷却系统， 海上风电主机配备 3台通风冷却系统测算，“十四五”期间，我国风电领域通风机需求量为 7.23万 台，通风冷却系统需求量为 8.13万台。具备广阔的市场空间。 伴随全省、全国乃至全球风力发电行业的快速发展，作为风电整机配套的通风冷却设备市场空间 将快速增大，未来市场空间广阔。 2）燃气轮机 燃气轮机是一种先进而复杂的成套动力机械装备，是典型的高新技术密集型产品。目前全球燃气 轮机市场规模呈现增长形势，并且将在电力、能源等行业的发展以及环保政策的带动下长期保持。燃 气轮机广泛应用于燃气发电、船舰和机车动力、管道增压等能源、国防、交通领域，是关系国家安全 和国家经济发展的高技术核心装备。 21世纪以来，我国加快天然气勘查开发、西气东输和液化天然气（LNG）进口等，启动了燃气轮 机国内市场需求。与煤炭、石油等能源相比，天然气是一种洁净环保的优质能源，几乎不含硫、粉尘 和其他有害物质，燃烧时产生二氧化碳少于其他化石燃料，造成温室效应较低，因此对于环境的影响 相对温和。2019年，我国天然气发电量占据全国火力发电量的比重为 3.17%，与全球约 24%的比重相 比，仍有非常大的差距，未来发展潜力较大。 数据来源：前瞻产业研究院 根据 Statista统计数据，燃气轮机全球市场规模发展情况如下：

在碳减排的背景下，全球燃气轮机快速的技术进步和对分布式发电技术的日益关注推动全球行业 的增长。2015-2020年全球燃气轮机市场规模呈现逐年上涨趋势。2020年全球燃气轮机市场规模为 225.4亿美元，同比增长 3.47%，预计到 2023年，全球燃气轮机市场的规模将达到 251亿美元。燃气 轮机能够取代运行在煤炭或石油上的热力设施的旧技术，并且由于天然气的碳密度低于其他传统燃料 类型，对环境友好度较高，随着我国“双碳目标”及相关政策的实施，预计将加速燃气轮机市场的增 长，应用于燃气轮机行业的通风冷却产品市场空间广阔。 3）核电 随着华龙一号全球首个核反应堆福清核电站 5号机组于 2021年 1月 30日正式投入商业运行，我 国在运核电机组数量达到 49台，总装机容量 5,105.816万千瓦，仅次于美国的 94台 9,655.3万千瓦和 法国的 56台 6,137万千瓦，位居世界第三位。 2010年至今全球和国内核电发电量占比如下图所示：

数据来源：Wind，平安证券研究所 项目 在运 在建 待核准 前期工作 规划 我国核电装机容量 5,105 2,091 769 2,302 6,598 预测（万 KW） 我国核电机组数 49 19 9 19 52 （台） 数据来源：世界核能协会 按照单个核电站每期 2台机组约 250万千瓦以及三代机组约 1.8万元/千瓦的单位造价预估，每一 期工程将拉动约 450亿元的项目投资额。风机系核电机组建设的组成部分之一，按照每台核电机组风 机投入额 2,000-3000万元投资额计算，仅上述 99台在建、规划核电机组将为核电风机提供 19.80-29.70 亿元的市场空间。而按照每个核电厂址 4-6台机组的可承纳容量以及 2台机组的扩建裕量，国内核电 发展潜力巨大。截至报告期末，公司已取得开发核电领域产品所必需的资质。随着我国核电产业的发 展，作为核电机组配套的通风冷却产品将迎来广阔的市场发展空间。 （3）海洋工程装备和高技术船舶领域 近年来，全球新船订单结构由传统三大主流船型（油船、散货船、集装箱船）向五大主流船型（油 船、散货船、集装箱船、液化气船、客船）均衡发展，LNG船和客船（含豪华邮轮）未来市场空间较 大。2005年至 2019年全球新船订单船型构成情况如下： 资料来源：《中国船舶工业年鉴 2020》 受疫情影响，航运市场出现集装箱船一船难求的现象，各大船东纷纷启动造船计划。自 2020年开 始，大型集装箱船市场迎来了新的造船高潮。据统计数据显示，2021年一至三季度，集装箱船新接订 单约为去年同期 14倍，迎来了井喷式增长。
	项目	在运	在建	待核准	前期工作	规划
	我国核电装机容量 预测（万 KW）	5,105	2,091	769	2,302	6,598
	我国核电机组数 （台）	49	19	9	19	52

资料来源：克拉克森、德邦证券 随着疫情逐步缓解，遭受沉重打击的邮轮旅游业逐步恢复，国内外邮轮公司逐步启动了邮轮的制 造。邮轮因需保障其乘坐的舒适性，对通风产品的噪音要求极高。公司开发的低噪音风机已经在多艘 客滚轮上得到应用，公司已成为邮轮制造企业配套通风产品国产化供应商。 海洋工程装备方面，我国正在大力推进南海开发进程以及海上丝绸之路建设，对海上基础设施建 设、资源开发、空间开发等相关装备的需求更为急迫，也对我国高端海洋装备的发展提出了更高的要 求，作为海洋工程装备配套设备的通风冷却产品将有广阔的发展空间。 公司产品广泛应用于海洋工程装备和高技术船舶领域，包括集装箱船、海上钻井平台、LNG船舶、 豪华邮轮等均有风机产品应用，随着海洋工程装备和高技术船舶下游领域的不断发展，预计将进一步 带动相应品类高端通风冷却产品发展。预计未来一段时间内，公司海洋工程与舰船领域业务规模将保 持增长。 （4）冷却塔和空冷器领域 冷却塔是以水作为循环冷却剂，从某一系统中吸收热量排放至大气中，来降低温度的装置；基于 蒸发散热、对流传热和辐射传热等原理，利用水与空气流动接触后进行冷热交换产生蒸汽，蒸汽挥发 带走热量来散去工业上或制冷空调中产生的余热来降低水温的蒸发散热装置，以保证系统的正常运 行。冷却塔分为工业冷却塔和民用冷却塔，其中工业冷却塔是现代工业企业循环冷却系统的重要装备， 用于工业冷却水的冷却；民用冷却塔一般为大型中央空调的循环水冷却装置。 （5）制冷行业 近年来，随着制冷行业的不断发展、涉及领域不断拓展、市场容量不断扩大，以农产品及食品冷 冻冷藏用制冷风机为代表的中高端制冷行业配套风机需求规模持续增长。

2015年至 2020年，我国制冷风机总销量及增速如下图所示： 数据来源：华经产业研究院 除被广泛应用于农产品及食品的保存外，制冷风机还可应用于液体、化工、医药、科学实验等物 品的恒温恒湿储藏，市场规模庞大。据国家统计局数据，2019年全国规模以上冷冻冷藏食品工业企业 10,850家，完成营业收入 2.0万亿元，同比增长 9.5%，增速高出全国食品工业营业收入 5.3个百分点， 实现较高速增长。冷冻冷藏食品工业营业收入占食品工业比重达到 24.9%，比 2018年提高 0.5个百分 点，有力发挥出基础民生产业重要作用。根据华经产业研究院的统计数据，2020年我国制冷风机市场 的销售量为 14.2万台，同比增长 15.91%，连续 6年呈上升趋势。随着人民对食品安全的关注度越来 越高，市场需求也将越来越大，将倒逼市场快速发展并走向成熟。除此之外，受疫情影响，冷冻冷链 食品安全要求日益提高，各地纷纷建立冷冻工厂以方便冷链物流运输，制冷领域的业务量出现较快增 长。可以预计，未来在冷库、冷链物流领域需求增长等因素的带动下，制冷行业所需风机配套产品在 行业内也具备较大的发展空间。

财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		本期期初		变动比例%
	金额	占总资产 的比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	15,868,144.09	3.24%	13,573,956.91	3.32%	16.90%
应收票据	64,247,874.17	13.12%	70,148,887.25	17.16%	-8.41%
应收账款	107,219,967.73	21.89%	95,803,688.98	23.44%	11.92%
存货	96,329,934.78	19.67%	78,483,772.67	19.20%	22.74%
投资性房地产
长期股权投资
固定资产	94,117,893.62	19.21%	92,013,312.32	22.51%	2.29%
在建工程		0.00%	1,634,951.48	0.40%	-100.00%
无形资产	17,366,666.41	3.55%	15,876,132.93	3.88%	9.39%
商誉
短期借款	26,039,097.19	5.32%	21,044,296.15	5.15%	23.73%
长期借款	9,950,000.00	2.03%	15,000,000.00	3.67%	-33.67%
应收款项融资	56,164,973.13	11.47%	12,581,900.74	3.08%	346.39%
预付款项	5,887,665.66	1.20%	3,545,539.79	0.87%	66.06%
其他应收款	2,366,524.32	0.48%	2,468,751.54	0.60%	-4.14%
合同资产	4,753,947.44	0.97%	4,741,527.85	1.16%	0.26%
其他流动资产		0.00%	1,148,493.90	0.28%	-100.00%
使用权资产	3,196,571.93	0.65%
递延所得税资产	3,178,572.24	0.65%	2,820,848.44	0.69%	12.68%
其他非流动资产	19,128,105.16	3.91%	13,913,104.82	3.40%	37.48%
应付票据	18,495,920.76	3.78%
应付账款	75,993,243.49	15.51%	44,718,730.69	10.94%	69.94%
合同负债	6,897,485.29	1.41%	4,589,117.64	1.12%	50.30%
应付职工薪酬	7,543,672.62	1.54%	4,205,117.10	1.03%	79.39%
应交税费	3,776,520.34	0.77%	1,704,684.07	0.42%	121.54%
其他应付款	1,286,704.63	0.26%	1,018,470.56	0.25%	26.34%
其他流动负债	37,596,197.02	7.68%	66,299,337.28	16.22%	-43.29%
一年内到期的非 流动负债	917,431.19	0.19%
租赁负债	2,352,047.49	0.48%
预计负债	8,640,873.71	1.76%	6,158,134.57	1.51%	40.32%
递延收益	1,333,395.45	0.27%	644,668.18	0.16%	106.83%
资产总计	489,826,840.68	100.00%	408,754,869.62	100.00%	19.83%

资产负债项目重大变动原因：

与本期期初相比，报告期末公司的资产负债结构的重大变动如下： 1、在建工程期末余额为 0，主要是本期在建工程转固所致。 2、应收款项融资期末较期初增加 346.39%，主要是报告期收入增长，期末回款收到的票据增加所 致。 3、长期借款期末较期初减少 33.67%，主要是报告期内偿还长期借款 505.00万元。 4、预付款项期末较期初增加 66.06%，主要是报告期末预付部分电机款增加所致。 5、其他流动资产期末余额为 0，较期初减少 114.85万元主要是本期预缴税金减少所致。

6、使用权资产期末余额为 319.66万元，租赁负债期末余额为 235.20万元，使用权资产和租赁负 债本期增加原因为公司自 2021年 1月 1日起执行财政部 2018年修订的《企业会计准则第 21号—— 租赁》，根据新租赁准则，公司作为承租方，在租赁期开始日，除应用简化处理的短期租赁和低价值 资产租赁外，本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。 7、一年内到期的非流动负债期初余额为 0，期末余额为 91.74万元。主要原因为根据新租赁准则， 公司对于未来需要支付的款项计入非流动负债中的租赁负债，其中 1年内需要支付的款项从租赁负债 重分类至一年内到期的非流动负债。 8、其他非流动资产期末较期初增加 37.48%，主要是因报告期增加为发行权益性证券支付的保荐 承销费、审计费、律师费以及由于公司业务增加质保金增加等所致。 9、应付票据期末余额为 18,495,920.76元，主要是报告期以票据质押给银行出具银行承兑汇票增 加所致。 10、应付账款期末余额较期初增加 69.94%，主要是因为报告期业绩增长，应付材料款增多。 11、合同负债期末余额较期初增加 50.30%，主要是收取的项目订单预付款所致。 12、应付职工薪酬期末余额较期初增加 79.39%，主要是报告期末薪酬调整以及年终奖金增加所 致。 13、应交税费期末余额较期初增加了 121.54%，主要是报告期业绩增加，所得税、增值税等增加。 14、其他流动负债期末比期初减少 43.29%，主要是期初已经背书或贴现尚未到期的信用等级较低 商业银行的银行承兑汇票和商业承兑汇票到期所致。 15、预计负债期末余额较期初增加了 40.32%，主要是公司根据历史期间实际发生的售后服务费占 相关收入的比例作为经验值，按照各期收入金额计提预计负债，本期收入较上期收入大幅增加所致。 16、递延收益期末余额较期初增加了 106.83%，主要是报告期内收到大气污染防治政府资金引致， 按会计准则规定，与资产相关的政府补助确认为递延收益。 报告期末，公司资产负债率 41.00%，流动比率 1.98。应收款项和存货资金占用较大，其中应收票 据和应收款项融资的资金可正常用于采购款项的转让流通，同时公司会持续关注并加大该两项资金占 用的控制。公司资产质量良好，负债对公司现金流影响可控，能够满足公司正常运营所需现金流。

（未完）