[年报]华铭智能(300462):2021年年度报告
原标题:华铭智能:2021年年度报告 2021年年度报告 2022-014 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张亮、主管会计工作负责人章烨军及会计机构负责人(会计主管人员)章烨军声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司 2021年实现归属于母公司净利润约为-1.90亿元（计提商誉减值和无形资产减值对净利润的影响约为-1.39亿元）。其中业务板块经营情况：①AFC业务实现营业收入较上年度略有增加约 3.75亿元，受经营成本增加导致净利润有所下降，目前储备订单量充足，至本报告期末储备订单约 12亿元；②ETC业务板块 2021年营业收入约 2.25亿元，较上年度下降约 70%，全年经营净利润出现较大幅度亏损，并触发了原材料等存货的减值。（一）业绩大幅下滑的原因：2019年受国家高速公路省界收费站政策对 ETC设备的需求影响，OBU和RSU产品销售量当年度井喷后，2020年起 ETC市场需求量急剧萎缩，本报告期呈销量大幅下降、售价大幅降低，毛利率从 50%整体下降至 20%，致报告期ETC经营净利润大幅下滑。（二）本报告期主营业务、核心竞争力及财务指标未发生明显变化，与行业趋势基本一致，AFC行业年市场容量相对稳定，竞争激励，且受疫情影响项目有所滞后；ETC相关产品受井喷后市场修复，公司将控制成本期待需求量的回归和前装市场的普及。（三）受行业市场影响：经 2019年度 ETC瞬间爆发，短期刺激下，1、2021年度 ETC业务市场空间被压缩，竞争白热化，相关产品的售价持续走低，费用率增加，导致公司毛利率大幅下降，盈利性减弱；2、ETC车辆前装市场进展不及预期，国家的补贴政策是否近期出台，对公司的短期盈利性产生较大的不确定因素，随着研发的投入，生产、检测设备的购置对公司短期利润产生较大影响；3、公司将在 ETC后端应用推广、车联网方面继续保持持续研发投入，以增加未来的利润增长点。（四）两大板块的抗风险能力较强，短期的持续能力暂无重大风险。 2019年开始公司主营 AFC系统集成、设备制造及 ETC产品相关业务的双轮驱动。上市公司对未来预期的风险主要集中如下：（一）业务影响 1、AFC系统集成及设备制造①市场风险：AFC终端设备主要应用于城市轨道交通、公共交通等基础设施建设领域，受各省份整体经济环境、国家宏观调控政策、地方财政收支及投资预算的重大影响。轨道交通项目虽增速较快，在建城市数量、在建线路数量和在建线路长度均超过已投运规模，但受宏观经济及预算资金的影响，特别二三线城市的财政能力，其对 AFC设备配置、付款资金预算、产品价格等相对严格，将不同程度导致公司资金占用、毛利率下降的风险。②经营现金流风险：1>、公司报告期末应收账款余额较大的主要系 AFC系统集成商，受地铁终业主拖延付款、自身的经营资金状况不佳、经营竞争影响，占用经营现金流严重；2>、由于整体宏观环境影响，地铁项目的验收及结算周期普遍缓于合同约定，公司铺垫流动资金金额增加，且账龄增长，较大的影响公司的净资产收益率；2、ETC产品业务①市场风险：1、2019年 ETC行业受益于政策的刺激，ETC推广发行了 1.23亿户，累计用户达到 2.04亿；ETC已覆盖 85%的车辆，因此在产品销售的持续性将受到新车、二手车等新增需求及 ETC更换周期的影响，整体市场 ETC需求度将回归正常状态。2、2020年 4月 7日，工信部发布《公告》明确规定“自 2020年 7月 1日起，新申请产品准入的车型应在选装配置中增加 ETC车载装置，因车辆前装对产品的质量保证有更高的要求，且销售主体发生了较大的变更，将对市场的竞争产生较大影响，但受制于整车厂的需求，ETC前装市场行业推进不及预期，但至 2021年第四季度起已经陆续实现前装 ETC的出货。3、国家发展改革委等十一部门印发了《智能汽车创新发展战略》，把“构建先进完备的智能汽车基础设施体系”作为一项重要的战略任务，进行了系统的阐述和专门部署，对于智慧交通新要求，广泛覆盖的车用无线通信网络，快速提升 LTE-V2X车用无线通信网络的区域覆盖，随着5G通讯网路的布置，车联网市场逐步打开。 公司围绕车与车相连，车与路相连的通讯，对车载 V2X设备及路侧 V2X设备开展研发。②经营现金流风险：聚利科技 2021年末账面应收账款为 5.92亿元，平均账龄为 1年以上，主要客户为各地公路管理中心、交通系统集成商、银行等国有企业为主，受层级审批及结算周期影响较大，因此经营现金流的风险较对公司财务状况和经营成果产生较大的影响。（二）成本增加风险 1>公司所处计算机板块，软硬件一体，尤其是高端技术人才和复合型管理人才需求较大；随着国内经济水平的提高，尤其是 IT及研发人员整体薪酬水平提高，对公司运营造成不小的压力。2>受新冠疫情爆发影响，大宗商品原材料价格大幅增加，市场缺芯，以致公司芯片、模块等价格大幅上升，以致成本增加，但产品售价属于招投标价，对原材料价格的联动性较差。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 188,265,025.00为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.00元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 13 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 46 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 64 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 65 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 109 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 116 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 117 第十节 财务报告............................................................................................................................ 120 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的 2021年年度报告文本； 二、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的 2021年财务报表； 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿； 五、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 上海华铭智能终端设备股份有限公司 法定代表人：张亮 2022年 04月 25日 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 √ 是 □ 否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司主营AFC系统和ETC产品量大业务板块，分别处于轨道交通行业和智能交通行业。 一、轨道交通行业 (1)轨道交通建设作为提振经济的重要手段，近几年一直保持着快速的发展势头。国家大力支持实施城市轨道交通设 备国产化政策，国内企业自主创新能力显著增强。当前全国各地纷纷掀起城市轨道交通建设高潮，国产轨道交通设备的需求 大幅提升，广阔的市场空间将有力拉动我国轨道交通设备制造业的长足发展，目前一二线城市的轨道交通日益成熟，规划合 理，同时中等城市将迎来一股“地铁建设潮”，随着城市化建设步伐的加快，中型城市不断在向周边辐射，轨道交通建设的紧 迫性也在增加。 2020年11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》公布，针 对轨道交通《建议》指出：统筹推进基础设施建设。加快建设交通强国，完善综合运输大通道、综合交通枢纽和物流网络， 加快城市群和都市圈轨道交通网络化，提高农村和边境地区交通通达深度。实施川藏铁路等重大工程。 北京：强城市基础设施建设、推动形成更加紧密的协同发展格局、持续加大对城市重点区域投资力度。 构建系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化城市基础设施体系。推进轨道交通和地面公交协调发展的公共 交通体系建设，织密城市路网，推进平谷线等线路建设，建成丰台站、霍营(黄土店)等大型交通枢纽。实施市郊铁路建设行 动计划，整体提升城市副中心线、东北环线、通密线，推进S2线南段通勤化改造，建设京门—门大线。大力推进区域交通 一体化，推动铁路客运和货运外环线建设，推动过境货运功能外移，推进丰西、双桥编组站外迁。加快京滨城际、京唐城际、 京港台高铁(丰雄商段)、城际铁路联络线等轨道交通建设，建设“轨道上的京津冀”。 包括线路：3号线、12号线、17号线、 22号线（平谷线）、28号线（原CBD线）、 京滨城际、京唐城际、京港台高铁（丰 雄商段）、城际铁路联络线、市郊铁路亦庄线等；整体提升城市副中心线、东北环线、通密线，推进S2线南段通勤化改造。 上海：强化开放枢纽门户功能 加快推进“轨道上的长三角”建设，提升城际公路通达能力，完善重要区域交通配套，强化“松江枢纽”面向长三角的交通 枢纽衔接作用，进一步增强服务长三角连通国际的枢纽功能。加快城市重大基础设施建设，优化市域交通体系，推进和完善 轨道交通网络，深化智慧交通发展。 申通地铁集团谋划“十四五”战略推动“三个转型” 首先，从地铁建设和运营管理的高速增长向高质量发展转型，包括安全的高质量，服务的高质量，运营绩效的高质量，以及 内部管理的高质量等。其次，要从单一的轨道交通运输方式，向综合服务的城市地铁网络转型。对标国际，申通地铁归纳升 华出发展目标和思路，要把它打造成出行、居住、消费、娱乐、工作于一体的都市新生态，包括地铁公共文化，让乘客坐地 铁不枯燥，把单调的出行，变成有温度、有情怀的文化之旅。第三，要从运营地铁向经营地铁转型。基础交通、基础设施都 需要大投入，从规划建设到运营维保，科学的成本控制尤为重要，而同时地铁又是一个大平台，有很多资源、空间可以挖掘 开拓，产生经济效益。无论是开源还是节流，如能把企业积极性都调动起来，价值就很大。 包括线路：机场联络线、崇明线、轨道交通21号线一期、轨道交通20号线一期、轨道交通19号线、轨道交通23号线一期、轨 道交通1号线西延线、轨道交通13号线西延伸、嘉闵线 ??? AFC系统是融计算机技术、信息收集和处理技术、机械制造技术于一体的自动化售票、检票系统，是利用计算机集中 控制自动售票、自动检票以实现自动收费、自动统计的自动化网络系统。轨道交通是AFC系统的典型应用领域，AFC系统不 仅是轨道交通系统发展的一个趋势，也是城市信息化建设的一个重要体现。 (2)普通中小城市建设地铁会造成较大的资源浪费，许多造价相对较低、中小运量的新型轨道交通制式如有轨电车、 空轨、磁悬浮、云轨、云巴、智轨等在二、三线城市不断涌现，例如凤凰磁浮AFC系统是一种与旅游项目深度结合的AFC 系统，主要难点是如何用互联网售检票技术降低系统造价，并与景区门票系统实现联票通用。 (3) 除了城市轨道交通外，市郊铁路、城际铁路、高铁、有轨电车也迎来了巨大的发展空间。尤其是随着中心城市与 周边地区的联系日趋紧密，“中心城市-都市圈-城市圈”的格局正在引领带动区域经济的发展。国家发改委最新发布了《关于 培育发展现代化都市圈的指导意见》，提到到2022年，中国国都市圈同城化取得明显进展；到2035年现代化都市圈的格局更 加成熟，形成若干具有全球影响力的都市圈，并要求开放放宽除个别超大城市外的城市落户限制。 而打造都市圈，交通是基础，轨道交通更是重中之重。《意见》提出，要打造轨道上的都市圈。统筹考虑都市圈轨道 交通网络布局，构建以轨道交通为骨干的通勤圈。在有条件地区编制都市圈轨道交通规划，推动干线铁路、城际铁路、市域 (郊)铁路、城市轨道交通“四网融合”。探索都市圈中心城市轨道交通适当向周边城市(镇)延伸。 （4）2021年，我国新增城市轨道交通线路35条，新增运营里程1168公里，较去年增长约15%，洛阳、绍兴等7市首次开 通运营城市轨道交通。截至2021年12月31日，我国31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团共有51个城市开通运营城 市轨道交通线路269条，运营里程8708公里，车站5216座。与此同时，我国城市轨道交通也正在迈向“智慧化”，随着大数据、 人工智能等技术的发展，城市轨道交通的想象空间进一步“扩容”。 （5）据RT轨道交通初步预测统计，2022年将有21座城市，45条新建/延伸线、1127.47公里里程的线路进行自动售检票 系统的招标。展望2023年城轨自动售检票系统市场，预计将有18座城市将进行自动售检票系统招投标，共计线路长982.58公 里，覆盖车站数506座，线路总投资额达到6508.93亿元。 （6）AFC系统设计与规划的特点及发展趋势 ①传统架构不断优化，新型架构逐渐应用（基于云计算的AFC系统）：随着互联网支付技术应用以及网络传输通道升 级换代，新建轨道交通的城市已经将互联网票务平台以及官方APP也一并纳入了AFC系统同步建设。互联网票务平台以及官 方APP在一定程度上已经成为AFC系统新架构的一部分。所以随着云计算技术的快速发展，必然将在轨道交通系统中可以达 到提高资源利用率和降低建设、运维成本的效果的全面应用。 ②票卡虚拟化，支付方式多样化：在票卡形式方面，随着智能手机的普及以及生物识别技术的发展，车票不再是传统 意义上的实体卡片，它演变为乘客乘坐轨道交通的虚拟凭证，如手机二维码、手机蓝牙、人体生物特征（如人脸、掌/指静 脉、虹膜等）等。 目前，轨道交通采用互联网支付方式过闸的乘客比例正逐步提高，据统计，目前已有17座城市地铁互联网过闸客运量占 比达到30%以上。另外，各大城市正在对生物识别过闸进一步深入挖掘，其中，人脸识别技术已在北京、济南、深圳、郑州、 天津等城市地铁AFC系统中应用，在福州、南宁、上海、合肥、贵阳、南京、广州等城市地铁AFC系统进行试点或试验。其 他的新型识别技术也陆续上线，比如南宁地铁采用全态识别技术，福州地铁采用虹膜识别技术。 在支付方式方面，随着支付宝、微信、银联云闪付等新型支付方式与人民生活的高度融合，其在AFC系统也得到了广泛 应用，乘客可以任意选择主流移动支付方式进行付款，支付方式呈现多元化发展趋势。与此同时，随着生物识别技术在轨道 交通AFC系统的逐步应用，为了保证系统的可用性和可靠性，需要对各类支付方式设置为不同标签，便于AFC系统针对使用 不同支付方式进出闸（比如人脸进闸、二维码出闸）乘客的匹配扣费。 ③互联互通进一步深化，票务服务由单城市向城市圈演变 随着京津翼、长三角、珠三角、粤港澳大湾区等城市群的规划政策逐渐明确，实现城市群之间的互联互通工作已是刻不 容缓，同时，近年来为加强城市间联系而不断兴起的市域铁路建设也对城市间的互联互通作了进一步要求。实现各城市群的 互联互通已成必然，同时实现跨区域的城市之间互联互通也是大势所趋，然而目前在城市群应用的实体卡和虚拟二维码票卡 的互联互通推进方面还存在一定的分歧，不同城市（或城市群）互联网+AFC系统的业务流程和数据规范将逐步标准化、统 一化。 截止2021年12月31日，Metro大都会、广州地铁app、重庆地铁app、武汉地铁app、易通行app等城市轨道交通一码畅 行。 ④乘车实名化、票检一体化：随着轨道交通行业的快速发展，地铁客运量与日俱增，如何增强公共交通搭乘安全指数，保 障市民乘客上下班健康安全成为新的关注点。2020年初国内爆发的新冠肺炎疫情防控进入关键期，通过实名制可以达到乘客 出行信息可查询可追溯的目的，从而确定明确同行者中是否已有人被新型冠状病毒感染或是病例的密切接触者。 同时，随着人脸识别等生物识别技术在轨道交通AFC系统的逐步应用，推行地铁乘车实名制，帮助构建信用后付费的体系， 从而建成更加智能、便捷、高效的AFC系统。 另一方面，随着智慧安检需求和公安安全防范需求的提出，票检（AFC+安检）一体化方案也是势在必行，而乘车实名制也 是推进票检一体化方案必不可少的条件。2019年上海地铁率先在7号线上海大学站、2号线静安寺站、2号线南京西路站试点“安 检快捷通道”进站措施，上海地铁“METRO大都会”APP已对部分在高峰时段有多次进站记录的实名注册乘客发出邀请，乘客 在接受邀请并签订《上海地铁乘客安检快捷通道（试点）业务开通服务协议》后，可在试点的3座车站持APP通过“安检快捷 通道”刷码进站乘车。票检一体化可以通过与公安部门相关的互联平台对接，建立可信的乘客身份信息库，提高乘客乘车体 验，实现“过闸”也是“过安检”。同时，北京、广州、武汉、深圳等城市地铁新建线路也正在开展票检一体化方案研究。 综上：AFC市场需求大,且有技术革新及便民的总体需求，公司对市场分析及定位如下：1、受制于上海地铁新增线路 的减少，需由选择性的开拓郑州、合肥、重庆等市场；2、根据AFC的市场需求，对票卡虚拟话，互联互通、实名制需求等 保证足够的研发，保持创新。3、加大设备制造能力向国外输出，一方面与英德拉等国外知名系统集成商合作，在保持对印 度、马来西亚等东南亚市场的占有率外，也努力将AFC产品渗入全球各个城市；另一方面与香港、马来西亚等当地公司组成 联合招标体充分发挥设备制造核心竞争力。 二、智能交通产品 (1)随着交通部制定并有效推进了总体的技术方案《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案》，截止 2019年末，根据交通部的数据汽车ETC的安装已达2.03亿辆，占汽车保有量的85%，ETC已经应用成熟，也随之后续的设备 更换市场逐步打开。ETC从高速缴费单一场景，逐步涌现新的应用，停车缴费、自动加油缴费、保险金融等应用可预见扩展， 将激发后端的应用新业态。 (2)2020年4月7日，工信部发布《公告》明确规定“自2020年7月1日起，新申请产品准入的车型应在选装配置中增加ETC 车载装置”。将保障安装率进一步提高。企业在这要求下将继续提升产品的质量和容错率，进一步增加行业壁垒。同时随着 客户从银行变更至车辆主机厂的改变，对ETC市场的竞争市场更加激烈。 （3）2019年在相关政策推动下，ETC设备渗透率明显增长，带动我国车载设备(OBU)需求。 根据中国汽车工业协会预计，2021年-2022年中国汽车销量将触底回升，预计2023年、2024年和2025年汽车销量增长率 将达到4%左右。OBU的设计使用寿命为5-8年左右，更新换代时间较短，假设每7年完成一次彻底的更新换代，则2026年OBU 市场将迎来由2019年更新换代形成的大规模更新需求量。预计2026年，OBU市场需求规模将在109.1亿元左右。注：假设OBU 每7年完成一次彻底的更新换代，则2021年更新需求量为2014年新增量，以此类推。 综上：ETC是一个成熟并普遍的市场，其ETC更换市场及车辆前装市场的推进将对公司未来公司经营业绩和盈利能力有 较大的影响。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司主营轨道交通AFC系统集成和道路交通ETC业务两大板块。 （一）AFC系统业务 业务主体：上海华铭 上海华铭是上海市高新技术企业，专业从事轨道交通、快速公交（BRT）等各个领域自动售检票系统终端设备的自主研 发、制造与销售，以及场馆、景点票务与门禁系统的系统集成、设备供货与技术服务。公司坚持自主研发核心技术，主动贴 近国内外客户的需求，紧密围绕多样化的市场新格局，在技术更新、业务优化、快速量产及性价比等方面赢得了市场综合竞 争优势，是国内主要的智能终端AFC系统集成商和设备制造商。 自动售检票系统（简称AFC系统），是基于计算机、网络、自动化等科技手段，实现票务运营全过程的自动化系统。人 性化的界面设计，乘客操作更加便捷；全自动售检票，乘客快速通行；联网运行实时汇总运营统计、设备状态数据、控制设 备动作，运营管理更加科学。提供城市一卡通解决方案；提供手机NFC支付、支付宝快捷支付解决方案。 1、主要产品 自动售检票系统，简称AFC（AutoFareCollection）系统，是融计算机技术、信息收集和处理技术、机械制造技术于一 体的自动化售票、检票系统，具有很强的智能化功能，主要应用于轨道交通领域，并已扩展至BRT等其它公共交通、大型公 共场馆、旅游景区、智能楼宇等更多领域。目前国内城市轨道交通AFC系统共分为车票、车站终端设备、车站计算机系统、 线路中央计算机系统、清分系统五个层次，公司的主要产品为车站终端设备。 (1)自动售票机，简称TVM，产品安装在车站非付费区内，用于出售轨道交通非接触式IC卡单程票，并可对储值票进行 充值。自动售票机具有引导乘客购票的相关操作说明和提示，配备触模屏、乘客显示器及运营状态显示器，用于显示各种信 息及设备运行状态。 (2)自动检票机，简称AGM，该产品安装在车站付费区与非付费区之间，为旅客提供快速通过服务。检票机能接受非接 触式单程IC卡车票和储值票的自动检票。对于有效的车票检票机让乘客通行，出站检票机能对非接触式单程IC卡车票进行回 收。按功能可分为进站检票机、出站检票机和双向检票机三种。 (3)自动充值机，简称CVM，该产品设于车站非付费区，为旅客提供快速为公交卡充值服务，具有引导乘客充值的相关 操作说明和提示，配置触摸屏、乘客显示器，用于显示设备运行状态及充值记录。 2、经营模式 (1)销售模式 轨道交通AFC业务的项目建设单位（业主）均采用公开招投标方式选择系统集成商和设备供应商，业主通常采用两种方 式招标：一种方式是对系统集成和设备供应进行统一招标，确定项目总包方，由总包方对整个项目的系统集成和设备供应整 体负责。这种情况下总包方一般为系统集成商，总包方再将设备供应业务分包给设备供应商，但也可以由设备供应商作为总 包方，将系统集成中的软件部分分包给传统的系统厂商；另一种方式是对系统集成和AFC终端设备的供应进行分开招标，分 别确定设备供应商和系统集成商，中标的系统集成商负责对整个AFC系统进行集成，设备供应商负责提供对应标的的AFC 终端设备。对于城市轨道交通项目来说，一般由系统集成商对各城市轨道交通AFC项目进行竞标，但受限于制造工艺或生产 规模，系统集成商会将大部分AFC终端设备的制造业务分包给专业生产此类产品的企业。此外，部分城市，比如上海和武汉， 也会将系统集成和AFC终端设备分开招标，终端设备供应商中标后再和中标的系统集成商或者业主签订设备供应合同。 本公司主要产品系AFC设备，本报告期主要以系统集成商身份参与国内AFC项目的招投标。 (2)生产模式 2.1生产流程 生产流程图 2.2 生产组织模式 公司目前的生产模式为以销定产。公司按照订单进行原材料采购，组织生产。公司AFC终端设备具有非标准化的特点， 同类产品在不同项目中也因功能配置、技术参数、自制模块使用比例等不同而差异较大。因此对轨道交通项目的投产需制定 相应的生产计划，相关原材料的采购跟踪。 2.3系统集成软件开发模式 AFC系统集成软件主要涵盖AFC软件、ACC软件，公司形成基础配套软件，并根据订单对非标部分进行开发，包括一卡 通等系统设备等接口开发，并实现客户特殊的招标需求，并在系统运行过程中跟进数据的分析及软件的更新。 2.4 项目管理模式 AFC终端设备应用于轨道交通等工程项目，公司针对本行业的特点相应实行项目经理负责制，各项目配置相应的项目 经理，由项目经理对项目的前期论证、招投标策划、产品方案设计、生产组织、安装调试等工作实行全过程跟踪管理。 3、业绩驱动因素 (1)专业技术及创新优势 AFC终端设备是集计算机技术、网络技术、自动控制技术、非接触式IC卡技术、机电一体化技术、传感技术、机械制 造技术等多门技术于一体的复杂系统。设备种类众多，技术含量高，结构复杂，对整体设计、模块制造和设备管理水平等方 面要求较高，需要较强的综合技术融合运用能力，专业化程度很高，产业的成熟需要长时间的专业化积累与沉淀。公司自2001 年起，就定位于AFC终端设备的研发、生产、销售与服务，并一直专注于这一领域的专业化发展。多年的专业化经营为公司 在制造工艺、人才团队、研发成果、客户资源等方面积累了许多宝贵经验，也有利于与各系统集成商合作关系的促进与强化。 公司长期以来注重培育自身的研发力量，公司的研发团队主要由研发部和工程部组成，公司拥有各类专业研发技术人 员及项目管理人员171名。公司研发部承担核心模块和新产品研发的主要工作，具有相应的结构设计、工艺设计、控制电路 板设计和控制软件开发等综合能力，是公司的核心部门。十多年来公司已先后自主研发出几十种不同制式的AFC终端设备核 心模块和终端产品，包括三杆式阻挡模块、扇门阻挡模块、平开门阻挡模块、方卡发送模块与回收模块、Token发送模块与 回收模块、硬币处理模块等。截至目前，公司已取得30项发明专利，13项实用新型专利，10项外观设计专利和38项软件著作 权，覆盖各种类型的AFC终端设备和核心模块。 (2)市场及品牌优势 公司成立于2001年，是我国AFC行业的早期开拓者之一，伴随着我国AFC行业的成长与发展，公司逐步成长起来，已 具有超过10年的行业经验。作为AFC终端设备制造商，公司是国内承接项目数量最多的企业之一，已进入到全国多个城市20 多条城市轨道交通线路，海外业务发展到印度、马来西亚、阿根廷、阿拉伯、西班牙、美国等。公司在业务开拓中于各城市 的轨道交通投资运营商保持良好合作关系，这种功能定位有助于强化公司产品的市场地位，也获得项目业主的认可，业主推 荐已经成为公司获得多项分包业务的重要渠道。因此在AFC终端设备行业先发优势较为明显。 同时公司已取得上海名牌及上海著名商标，上海地铁作为全国轨道交通的重要成员之一，公司品牌受到了市场的认可， 对公司的行业地位有重要的影响。公司作为成为首家上市的AFC终端设备制造商，也拥有行业较强的信誉。 （二）ETC业务板块 业务主体：聚利科技 聚利科技多年来专注于DSRC技术在智能交通领域的应用开发、产品创新与推广，积极参与国家标准的制定和修订工作。 2007年交通部推出不停车收费国家标准（GB/T20851），聚利科技与交通部公路研究院合作承担完成ETC产品部分检测设备 的研发。国家标准推出后，聚利科技率先送检OBU和RSU产品，是首批通过交通部检测的三家企业之一。聚利科技ETC产品 具备有效抑制邻道干扰功能和OBU零唤醒功能，可有效解决电子收费系统中相邻车道信号干扰和OBU通讯错乱问题，从而 提高ETC产品稳定性与兼容性，保证电子标签以高稳定、无错乱比率通行收费车道。近年来，聚利科技加速在智能OBU、车 载前装OBU、相控阵天线等新技术的研发，相关技术及产品能够满足日益增长的ETC产品市场需求。服务于国家深化收费公 路制度改革、实现快捷不停车收费的政策，保证交通运输体系高质量发展。 ETC是一种先进的道路通行系统，它利用微波（或红外、射频）技术，通过安装在ETC车道上的RSU与安装在车辆上的 OBU之间的专用短程通信，在不需要停车的情况下，自动完成收费处理全过程，真正实现无人值守，降低管理成本，提高 车辆通行效率。 按照应用领域的不同，ETC可细分为高速公路电子不停车收费系统（高速公路ETC）、多车道自由流电子收费系统（多 车道自由流ETC）以及智能停车场收费系统（停车场ETC）。 1、主要产品 （1）车载电子标签（OBU）：OBU是智能交通中实现不停车收费的车载付费终端。OBU安装在车辆的前挡风玻璃内侧， OBU内的IC卡通过与RSU进行无线数据交换，完成车辆与车道之间的通讯，实现不停车付费功能。 OBU产品如下表所示：
（2）路侧单元（RSU） RSU是安装在ETC车道口，采用DSRC技术，与OBU进行通讯，实现车辆身份识别及扣费的装置。RSU由读写天线和路侧控制器两个构件组成，路侧控制器和读写天线通过DSRC通讯接口连接。 路侧控制器是智能交通中实现不停车收费的控制终端。路侧控制器集成数据链路层、应用层，控制路侧天线处理收发数 据信息并通过以太网或串行口与控制计算机通讯实现不停车收费交易。RSU是一个微波收发信号机，负责调制/解调信号数 据，以无线通讯的方式与OBU进行数据交换、采集，接收OBU中IC卡的收费信息等。聚利科技生产的RSU设备可以适应正 常ETC车道、超宽ETC车道、ETC和MTC混合车道等不同应用的工程实际要求。 RSU系列产品如下：
（1）销售模式 我国ETC行业主要存在代理模式、直营模式、及B2C网络销售模式，聚利科技主要采用直营模式，即专门成立销售部，由区 域销售经理负责对全国进行销售，客户分三类，一类是ETC系统集成商，ETC系统集成商中标ETC车道建设系统项目后直接 向公司采购产品；第二类是各地高速公路管理部门制定的高速公路联网中心或公司，由其进行招标采购，公司产品中标后直 接向其销售；第三类为银行等第三方机构，由银行等第三方机构对OBU产品进行招标，公司产品中标后直接向其销售。 聚利科技主要以第二类的销售模式为主，通过政府公开的招投标，中标后进行销售，但2019年度随着交通部的改革，银行承 接了ETC业务的推广，销售方向转换为第三种模式为主。公司的盈利模式主要源于产品的销售，同时有部分收益是对超过质 保期产品的维修以及质保期内非质量问题产品的维修收费。 （2）生产工艺 OBU产品工艺流程 RSU、车载产品工艺流程 聚利科技采用自主生产与委托外协厂商相结合的生产模式。在生产过程中，为节约成本，减少低技术含量的密集劳动，公 司产品电气部件、产品外壳组件等由外协厂商代工生产，公司仅负责提供技术文件、电路板组件清单及原材料并提出相关加 工精度要求，各生产部件半成品生产完毕后，最后在公司完成产品组装和质量检验，产品通过质量检验后入库，由公司统一 对外销售。 3、业绩驱动因素 聚利科技秉承“聚各路精英，利天下百姓”的经营宗旨，经过多年的经营积累，使“聚利”品牌产品在业内树立了良好的 品牌形象和较高的知名度。 聚利科技高度重视核心技术能力提升，尤其是自主设计能力的培育。凭借多年积累的产品研究和开发经验，对各主要 行业的客户需求有着深入的了解，并且和各行业的客户建立了长期的沟通渠道。依托核心技术，建立了快速响应客户需求的 开发机制，提供个性化的定制开发服务。每年保持一定规模的研发投入，以推动自主创新能力的持续提升，为后续开发提供 技术支撑和保障。拥有多项专利及多项资质、证书，专利申请数持续上升。 聚利科技ETC系列产品率先通过行业检测，符合国家标准，支持安全保密功能。产品稳定性高、频点无漂移、兼容性良 好；ETC系列产品率先具备抑制邻道干扰及OBU零唤醒功能，并在实际应用中得到客户的充分肯定。 (2)产品认证和许可优势 ETC系列产品和出租车车载产品的客户在招标过程中一般会要求供应商通过相关的检测，聚利科技通过的各项检测为 产品进入相关领域和开拓市场提供了认证保障。其中：ETC系列产品通过了交通部交通工程监理检测中心（新产品由北京中 交国通智能交通系统技术有限公司）的检测并取得了报告；智能服务终端产品取得工信部颁发的电信设备进网许可证、无线 电发射设备型号核准证；出租汽车税控计价器产品取得了北京市质量技术监督局颁发的计量器具型式批准证书。 (3)售后网点优势 聚利科技通过多年的积累和良好的产品信誉，培养了众多忠实客户，在全国建立或委托了近200家售后服务网点，为 用户提供全方位的售后服务保证和技术支持，从而赢得了用户的信任，为在市场竞争中长期稳定发展打下了坚实的基础。 (4)整车厂定点优势 公司已获得本田、长城、安徽大众等国内二十余家整车厂订单，且部分车厂的量产订单，是对聚利科技研发实力、生 产能力等等的综合判断，对日后的销量潜在的优势。 4、公司的行业地位 2019年交通部根据国家政府工作报告意见，制定了总体的技术方案《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实 施方案》审议通过并执行，截止2020年底，根据交通部的数据汽车ETC的安装已达2.03亿辆，占汽车保有量的85%。 由于ETC行业产品准入的资质壁垒较高，目前行业竞争主要集中在大型生产厂商之间，表现出典型的寡头垄断竞争局 面，据行业数据统计金溢科技、万集科技、聚利科技的产品大约占ETC市场的85%以上市场份额。 因此聚利科技的行业地位相对较高，需保持稳定的市场份额及产品的质量，以保证先进的市场竞争力。 三、核心竞争力分析 一、AFC系统集成业务竞争力 1、行业优势 公司成立于2001年，始于上海地铁自动售检票系统（AFC）终端设备的建设项目。是一家专注于轨道交通AFC终端设备 研发和生产的公司。拥有一支包括软件、电子和机械的产品开发的高素质队伍，在产品的设计开发方面具有精湛的技术并已 累计超过15年的行业经验，为客户提供完整的AFC终端设备解决方案，公司是国内最早参与地铁AFC终端设备设计、生产制 造的企业之一，是上海地铁AFC终端设备技术规范制定参与者之一。公司拥有包括阻挡模块、回收模块、发送模块、找零模 块等核心模块的自主专利。除大量参与国内地铁项目外，公司产品还成功销往马来西亚、印度、阿根廷、台湾等国家和地区。 公司产品先后通过了国内外3C、CE、CB、UL等第三方等权威检测机构认证。 2、品牌优势及专业优势 经过长约19年的业务发展，公司已陆续获得了上海知名商标、著名商标等荣誉。公司在行业中建立了一定的品牌知名度， 公司技术能力和产品质量得到了客户的广泛认可和一致好评，同时公司与上海华腾、三星、英德拉、中国软件、浙大网新、 方正国际等规模较大的国内外AFC系统集成商建立了长期合作的伙伴关系。 轨道交通综合应急技术与装备。 3、产能及成本优势 公司具有从应用软件开发、机械设计、硬件设计到钣金加工的全产业链研发生产能力，公司自行设计和生产的AFC终端 设备的核心模块已有效地替代了进口产品，并实现大量出口，所以公司在成本控制方面较行业内其他核心模块依赖进口的企 业具有明显优势。同时，由于具有全产业链生产能力和相对独立运作的研发团队，且公司在多年经营中积累了丰富的项目经 验，对项目的控制能力强，对订单的反应速度快，能够按照客户的要求迅速组织研发生产，且具有多个项目同时开展研发、 生产的交叉管理能力。公司年产值将达到5,000台套，在应对市场越来越大需求的当下，公司的产能优势已经成为核心竞争 力的保障。 4、市场拓展优势 截至目前，公司所承接的轨道交通AFC终端设备项目已遍及国内几十个大中型城市，公司还积极拓展国际市场，抓住东 南亚、南亚区域城市轨道交通快速发展的良好机遇，将产品成功打入印度、马来西亚及菲律宾等国家，在国内企业中较早实 现了AFC终端设备整线整机出口，通过与国外业主的合作，以欧盟等更高的标准提高公司产品能力及研发能力。 2019年12月，与KML联合中标香港地铁更换及更新自动收费系统设备（闸机、售票机）（C3025-18E），金额达441,564,788 港币，对公司战略实施的重大一步，公司也将积极投入新加坡、马来西亚的项目。 5、资金优势 随着AFC项目规模的日渐成长，业主对竞标企业的资本实力要求较高，其次设备以定制方式生产，前期需投入大量的研发资 金，且整个项目的实施周期较长，需要大量流动资金支持，这无疑对规模小、资金实力弱的企业提出了较大挑战。而本公司 作为公众公司整体资产负债率不足40%，且有较强的融资能力，在资金优势方面明显。 二、ETC设备业务竞争力 1、技术优势 聚利科技为国家级高新技术企业。ETC系列产品率先通过行业检测，符合国家标准，支持安全保密功能。产品稳定性高、 频点无漂移、兼容性良好；聚利科技生产的ETC系列产品率先具备抑制邻道干扰及OBU零唤醒功能，并在实际应用中得到客 户的充分肯定。 波束天线技术在解决邻道干扰方面处于领先水平。其中：JLST-03型天线在满足国家标准的基础上，增加了远程网络监控 技术、PCI卡（代替PSAM）技术、波束天线定位技术、GPRS通信技术；同时可以实现一个控制器可控制2个路侧天线；相 控阵天线采用的是国内领先的被动式定位和数字多波束的技术；取得了“可重构多波束天线的控制装置、天线和收费系统” 的专利。 电子标签在国内率先实现了即时唤醒（零唤醒）功能，同时标签必须被有效的14KHz方波唤醒或数据信号唤醒，更好地 抑制了邻道的产生；误唤醒处理：在接收不大于-10 dBm非5.8G的DSRC信号时，不产生唤醒；采用全集成微波芯片，严格 控制了标签的唤醒灵敏度，保证量产标签唤醒灵敏度的一致性。 2、研发优势 聚利科技高度重视核心技术能力提升，尤其是自主设计能力的培育。凭借多年积累的产品研究和开发经验，聚利科技对各 主要行业的客户需求有着深入的了解，并且和各行业的客户建立了长期的沟通渠道。聚利科技依托核心技术，建立了快速响 应客户需求的开发机制，提供个性化的定制开发服务。聚利科技每年保持一定规模的研发投入，以推动自主创新能力的持续 提升，为后续开发提供技术支撑和保障。聚利科技拥有多项专利及多项资质、证书，专利申请数持续上升。 3、产品认证和许可优势 ETC系列产品和出租车车载产品的客户在招标过程中一般会要求供应商通过相关的检测，聚利科技通过的各项检测为产 品进入相关领域和开拓市场提供了认证保障。其中：ETC系列产品通过了交通部交通工程监理检测中心（新产品由北京中交 国通智能交通系统技术有限公司）的检测并取得了报告；智能服务终端产品取得工信部颁发的电信设备进网许可证、无线电 发射设备型号核准证；出租汽车税控计价器产品取得了北京市质量技术监督局颁发的计量器具型式批准证书。 4、售后服务优势 聚利科技通过多年的积累和良好的产品信誉，培养了众多忠实客户，在全国建立或委托了近200家售后服务网点，为用户 提供全方位的售后服务保证和技术支持，从而赢得了用户的信任，为在市场竞争中长期稳定发展打下了坚实的基础。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，受国家宏观经济环境未反转及新冠疫情的双重影响，对交运行业的基建进程产生不利影响，公司管理层定调2021 年经营计划：1）积极应对市场的变化，稳定员工，做到不裁员、不降薪，以消化积余储备订单为主。2）加强有效内部管理， 控制项目成本和经营成本的快速上涨，加强集团公司层面的资源共享，保证以公司净利润为核心指标的竞争力：3）加强销 售回款催收，本年度降低应收款余额，降低坏账风险。4）利用自有闲置资金围绕新能源汽车板块进行参股性投资，了解行 业模式及未来方向，寻找新的产品赛道。 1、报告内实现的经营业绩如下（剔除聚利科技因素）：1）营业收入实现3.7亿元，主要上海地铁15号线，南昌地铁3号线AFC 项目和综合监控项目通过验收确认收入；2）报告期实现归属于母公司净利润约3,300万（已扣除计提原聚利股东超额奖励冲 回因素及神威计提减值因素），较上年度略有下降；3）本报告期加大了催收力度，经营性现金流净流入1.66亿元。4）至报 告期末AFC储备订单约12亿元，本期主要承接了郑许线AFC项目、上海二维码互联互通改造项目、郑州机场市域铁路AFC项 目；4）利用自有闲置资金分别通过直接、间接投资纳瓦电子、恺韵来机器人、御传传动等公司。 2、本报告上市公司合并报表净利润为-1.90亿元，其中：因冲回聚利管理团队超额业绩奖励抵消合并报表利润表约1.34亿元， 计提商誉及无形资产减值影响净利润-1.3亿元，本报告期净利润较上年度大幅下降。主要系子公司聚利科技本报告期经营业 绩不佳，以致触发商誉、无形资产、存货的减值所致。 3、本报告期第四季度呈大额亏损状态，主要原因是：因聚利科技全年经营业绩不佳，年底计提商誉、专利等无形资产、存 货的大额减值所致（已分别在季报、中报等做风险提示）。 报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因： 1、资产负债表项目 1）货币资金较年初下降15.99%，主要系期末已购买未到期的理财产品增加所致。 2）应收票据较年初大幅下降62.22%，主要系报告期末票据到期收回。 3）预付账款较年初大幅下降61.71%，主要系本报告期预付的货款到货结转所致。 4）其他应收款较年初下降约66.53%，主要系本报告期收回较多投标保证金所致。 5）其他流动资产较年初下降57.89%，主要系本报告期末未交增值税红字减少所致。 6）长期股权投资较年初下降63.28%，主要系本报告期艾文普股权划至持有待售资产及福建神威的股权计提减值准备。 7）其他权益工具投资较年初增加102.92%，主要系本报告期参股投资纳瓦电子。 8）其他非流动金融资产本期新增，主要系以LP方式参与专项基金，参与新能源赛道的股权投资。 9）无形资产较年初下降34.42%，主要系本报告期专利、商标等无形资产评估减值所致。 10）商誉较年初下降100%，主要系本报告期商誉评估全额减值所致。 11）递延所得税资产较年初增加33.61%，主要系报告期聚利科技亏损产生的时间性差异所致。 12）短期借款期末余额为0，主要系本报告期子公司聚利科技归还银行借款。 13）应付票据较年初下降74.71%，主要系报告期末开具银行承兑票据到期承兑所致。 14）应付账款较年初上涨29.54%，主要系本报告期末ETC前装备货原材料所致。 15）预收账款较年初增加69.08%，主要系报告期末预收艾文普股权处置款所致。 16）应交税费较年初大幅下降84.03%，主要系本报告期支付期初税款所致。 17）其他应付款较年初大幅上涨602.29%，主要系聚利科技根据谨慎性原则预提技术服务费所致。 18）长期应付职工薪酬大幅下降88.05%，主要系聚利科技本年度亏损，冲回聚利原股东业绩承诺的超额奖励所致。 1）营业收入和营业成本较上年度下降50%以上，主要系ETC业务板块销量和单价大幅下降，以致整体盈利性减弱。 2）税金及附加较上年度下降47.86%，主要系报告期内缴纳税额减少以致附加税额同步减少。 3）销售费用较上年度下降53.07%，主要系本报告期营业收入大幅下降以致技术服务费等同比减少所致。 4）管理费用较上年度下降-160.41%，主要系本报告期因聚利科技亏损，冲回业绩承诺的超额奖励所致。 5）其他收益较上年度发生额下降71.82%，主要系本报告期收到的即征即退的增值税减少所致。 6）信用减值损失较上年度增加127.82%，主要系应收账款的平均账龄增加及部分客户单项计提坏账准备所致。 7）资产减值损失较上年度大幅增加，主要系本报告期计提商誉、商标专利等无形资产、存货及长期股权投资-神威的减值。。 8）营业外收入较上年度上升136.56%，主要系本报告期收到的与日常经营相关的政府补贴上升。 1）经营活动产生的现金流量净流入16,632.50万元，主要系本报告期公司加大了催收力度，经营回款良好所致。 2）投资活动产生的现金流量净支出13,883万元，主要系报告期购买银行理财产品净增加及参股投资增加所致。 3）筹资活动产生的现金流量净支出8,318万元，主要系报告期受上市公司分红2800万、归还银行借款所致。 针对AFC系统集成及ETC产品市场环境的现状及公司业务模式和生产经营的特点，2022年度公司将继续加强市场开拓、控制 经营成本、管理等全方面的优化，提高公司综合竞争力。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否
√ 适用 □ 不适用 1、交运设备类本期生产量较上年度大幅减少约79%，且库存量下降40.85%：主要公司订单如香港项目在设备样机确认阶段， 且叠加受疫情影响；本报告销售量小于上年度但应营业收入额大于上年，主要系确认南昌地铁3号线综合监控的项目收入所 致。 2、OBU销售下降74.60%，主要是ETC2019年受政策影响爆发后，2020年起市场需求大幅较少，承接的销售订单大幅减少。 3、RSU本期生产量和销售量库存量全部下降，ETC2019年受政策影响爆发后，2020年起市场需求大幅减少，承接的销售订 单减少。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元
（5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
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