[年报]爱慕股份(603511):公司2021年年度报告
原标题:爱慕股份:公司2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张荣明、主管会计工作负责人何林渠及会计机构负责人（会计主管人员）何林渠声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2021年度利润分配实施股权登记日的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税），截至2021年12月31日，公司总股本400,010,000股，依此计算合计拟派发现金红利10,000.25万元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配。本次利润分配不送红股，不以资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的相关风险，敬请参阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释 义................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 50 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 66 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 70 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 96 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 107 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................. 108 第十节 财务报告 ......................................................................................................................... 109
第一节 释 义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司完成首次公开发行股票，总资产、净资产均明显上升；随着新冠肺炎疫情得到有效控制，公司生产运营恢复常态，线下渠道收入较同期上升明显，渠道盈利水平较同期提升；报告期内线上销售下降，同时网络销售费用增长，线上渠道盈利水平下降；报告期内公司持续加大各品牌建设方面投入，相关投入有长期效应，对报告期盈利产生下行影响。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司持续围绕“以消费者需求为导向，以产品为载体，以品牌价值观为链接，强化消费者体验升级，专注提升顾客价值”推进运营工作，通过内部多组织协同，助力公司业绩质量持续优化与提升。报告期内，公司主要就以下几方面展开工作： （一）成功登陆资本市场，公司开启 2.0创业时代 2021年 1月 29日，公司通过证监会发审会审核；4月 9日，公司获得证监会发布的首发上市批文；5月 31日，公司成功登陆上海证券交易所。公司成功登陆资本市场，标志着市场对于公司过去几十年持续发展的肯定，同时也标志着公司将以更高标准、更宽视野、更大责任追求下一阶段的可持续发展。 值上市里程碑之际，公司同步明确公司当前发展进入“2.0创业时代”。公司核心管理团队发起并耗时半年，进行了一系列围绕公司长期可持续发展的研讨与部署工作。在此期间，公司深刻回顾过往几年业务运营情况，对未来经济环境、行业趋势进行研判，围绕公司战略布局，就产品升级、品牌矩阵发展、管理迭代方面进行了全方位的梳理和规划（详见本节“六、关于公司未来发展的讨论与分析”）。公司全体上下坚定不移围绕战略落地做正确的事，以饱满激情投入至公司 2.0创业时代。 （二）聚焦品牌运营，专注长期业绩质量提升 报告期内，公司运营始终坚持长期价值导向，围绕“聚焦品牌建设、产品迭代升级、终端提效”等关键运营动作进行工作，根据中华全国商业信息中心发布的女性内衣市场分析报告，2021年度，爱慕品牌继续保持同类产品市场综合占有率第一。 2021年度，公司实现营业收入 351,883.04万元，较上年增长 4.66%；公司毛利率 67.55%，较上年提升 1.89个百分点；归属于上市公司股东的净利润 34,477.15万元，较上年下降 22.42%。 结合公司关键运营动作，就报告期内业绩情况说明如下： 1、 聚焦核心品牌盈利能力提升，专注品牌长期发展 报告期内，公司核心品牌爱慕、爱慕先生、爱慕儿童、兰卡文在营业收入方面均获得较好增长，毛利率较同期提升明显（详见本节“五、报告期内主要经营情况 （四）行业经营性信息分析”）；公司在报告期内加大品牌建设投入，核心品牌推广、终端形象升级等方面投入有明显增长，相关投入具有长期效应，为公司长期盈利能力奠定基础，对公司短期业绩产生影响。 报告期内，公司结合消费者研究，持续对“爱美丽（imi’s）”品牌进行全方位调整，在渠道布局的撤出优化、产品风格调整方面进行相关工作，以助力该品牌持续在同类品牌中保持竞争优势，为品牌重塑焕新做好发展过渡。 此外，公司布局长期，于报告期内加大潜力品牌乎兮、新品牌彳亍在产品研发及品牌建设方面的投入，以为公司未来增长潜力奠定基础。 2、 聚焦终端提效，提升全渠道发展优势 公司明确全渠道以“品牌发展”为导向，品牌建设面向全渠道核心消费者，渠道布局随全渠
AIMER｜新店铺形象 AIMER·CHUANG｜新店铺形象 AIMER MEN｜新店铺形象 AIMER KIDS｜新店铺形象 IMIS｜新店铺形象 彳亍（ROAD）｜新店铺形象 皇锦(EMPERORIENT)｜新店铺形象 3、关注文化传承，持续打造爱慕文化IP 公司近 30年发展中，持续融合传统文化，联动品牌打造自主文化 IP。2021年，公司在首发上市的重要节点，打造“美，用经历去创造” 女性价值创意主题传播，提升品牌情感价值，增强用户粘性。2021年值苏州昆曲传习所成立 100周年之际，品牌将昆曲文化元素注入“我爱，我的样子”快闪展，将现代时尚与传统艺术进行跨界演绎。昆曲快闪店自三八节首推，在母亲节、中秋节、国庆节等重要营销节点均持续巡展。8月，公司打造“88Bra 节”IP，延续“美，用经历去创造”传播主题，融入昆曲文化内容，通过时尚媒体、文化媒体、社交媒体进行内容共创、持续发声；同时，与“爱慕艺术季”结合，举办昆曲专题女性艺术家邀请展，在文化艺术圈层完成“定调”传播，助力爱慕实现品牌文化资产沉淀，增强品牌关注度与文化属性。 AIMER｜“美，用经历去创造” AIMER｜昆曲快闪展 AIMER｜88bra节主题活动 LA CLOVER品牌聚焦“奢华蕾丝内衣” 标签，以“珍品蕾丝”为品牌符号，通过全域营销实现 消费者认知记忆，品牌 9月开展“蕾丝花镜”艺术花艺沙龙，与“花厨”跨界合作增强用户粘性。举 办“LA CLOVER X 青年女性艺术家张晓雪”联名跨界活动，打造蕾丝艺术装置，在艺术跨界领 域开启新营销。品牌持续与小红书优质达人合作，为 2021年度主题系列“闪耀星光”多维度产品种 草，提升品牌认知和美誉度。 LA CLOVER｜“蕾丝花镜”艺术花艺沙龙 皇锦与百年园林郡王府跨界，推出联名下午茶，将高级定制融入园林空间；探索推出“皇锦生活艺术展”，与商场、他品牌形成互利营销，推广中式家居文化；2021年 9月，皇锦受邀参加中国国际服务贸易交易会, 2021年 11月随故宫参加武汉文化旅游博览会，2021年 10月-2022年 3月期间，皇锦荣获迪拜世博会中国馆纪念品商店“特许经营产品”。皇锦工坊也开展了多项雅集等体验活动，“以手养心”，传播中国传统织绣文化。 皇锦｜郡王府联名下午茶 （四）全渠道优化升级 公司持续洞察市场渠道机会，不断入驻目标人群契合商场，抢占流量入口；强化形象升级、展陈突破（详见本节“一、经营情况讨论与分析（三）2、店铺形象升级，助力品牌势能提升”）。 同时公司继续围绕核心消费者变化优化终端店铺布局。截至 2021年 12月 31日，公司终端数量如下： 单位：家
公司 2021年度净撤出门店主要为爱美丽品牌终端，品牌目标消费者较为年轻，是与社交网络兴起同时代成长的人群，线下部分现有渠道随着商圈演化，已不符合品牌定位及目标消费者购物习惯，相应渠道优化撤出。 公司有效推进线下渠道优化升级的同时，积极推进与甲方商场线上平台的合作，继续推进公司私域运营工具的落地运用，将线下终端更生动、自然地与线上体验链接，线上与线下场景无界联动，打造完整的商业生态闭环，实现“全渠道、全场景”的营运模式。 此外，公司抓住社交电商快速发展的趋势，借势抖音红利期，做增量渠道布局，打造公司抖音渠道矩阵，进行多种销售模式探索，抢占直播销售份额的同时持续输出品牌内容，增强消费者体验，传播品牌价值。 （五）聚焦高增长渠道，提升产品和渠道的自我引流能力，助力品牌力、渠道力提升 2021年度，公司将数字化新零售作为工作重点，不断通过信息化系统建设，促进私域营销及消费者运营，满足消费者线上、线下差异化购物体验。 1、聚焦私域，构建数字化“人、货、场”，聚焦精细化运营 2021年，公司进行机制调整，通过将官方商城与线下购物中心生活馆两个业务单元融合运营为载体，推进零售场景化、数字化、社交化、智能化，重塑业态结构与生态圈，以提升消费者全方位体验为目的，构建数字化“人、货、场”私域运营模式，将对消费者的服务延伸至线上，打造全时、全渠道经营，构建良性可持续的私域流量运营闭环，实现线上线下一体化，有效提升会员核心指标增长。 2、全域会员的差异化运营，提升消费体验 公司不断通过各类数字化工具提升消费者体验: （1）2021年度，公司基本完成旗下各品牌天猫旗舰店会员打通，会员在线下门店、公司官网、天猫旗舰店等渠道购买公司产品，均能享受同等的多维回馈与服务体验，为品牌会员全域运营打下了坚实的基础；（2）2021年度，爱慕积分商城小程序上线，各类营销、互动、异业合作、兑换权益更加丰富。同时，AIMERCLUB会员俱乐部小程序倾心打造原创内容，不断输出实用贴心的内衣知识文章、专业优质的体态训练营课程、丰富多元的会员活动等，将公司对消费者的关爱，融入精心打造的各类权益服务平台中，受到消费者的诸多好评；（3）为更好地满足消费者需求，实现人货场精准匹配，公司在官网小程序上线了“C2M众筹”模块——依靠强大的会员粘性和消费信任，按消费者所需进行商品匹配并快反生产。 在为消费者提供优质专享商品的同时，通过消费者的预订数据，推动新品的快速开发和投产，实现数字化赋能消费者体验及品牌运营。 （六）积极推进募投项目落地，助力公司业务发展 2021年，公司积极推进募投项目的实施：1、不断挖掘市场商业机会，结合品牌定位，通过入驻新的商场或优化调整原有商场铺位，抢占优势商业铺位资源，获得基础流量优势。不断升级店铺形象，助力品牌产品展陈和价值传达，为店铺高效运营打下前置基础；2、加速数字化运营体系建设：⑴消费者数字化运营，升级官网架构；⑵完成核心业务系统的订单、库存及商品图片的微服务化中台改造；⑶围绕零售“人、货、场”精细化运营宗旨，启动供应链深度数字化、消费者深度数字化项目，以期赋能品牌更快速精准洞察消费者与精准供货，助力公司长期提效；⑷建设数字化供应链、合理规划仓储、物流布局，降低物流成本；3、2021年 6月以来，越南新冠疫情逐渐严峻，每日新增确诊人数快速增加且未得到有效控制，基于当前市场形势，公司在提交董事会、股东大会审议后，变更原募投项目“在越南投资建设生产基地”未使用的募集资金及利息投入新募投项目“品牌推广项目”，提高募集资金使用效率，有利于公司进一步夯实品牌矩阵市场地位，提升公司旗下各品牌形象。 （七）继续推进组织机制变革，促进团队年轻态年轻化变革，专注可持续性人才培养 公司始终坚信，以消费者为中心，打造有共同使命价值观、有战斗力的团队是企业长胜的关键。报告期内公司持续推进组织机制变革、内部人才盘点、外部人才引进，全员上下学习并实践各类优秀管理工具，以“自我管理、自我驱动、自我革新、自我超越”的人才理念激发激活组织，打造多层次核心团队。公司倡导年轻态思维，年轻化管理，以“有人负责我补位，无人负责我负责”的主人翁意识协同担当，提升人力资源价值和效能，并增加员工的获得感和幸福指数，实现员工与组织的共同发展。
(二) 公司经营模式及市场地位 1、研发模式 公司研发中心、各品牌事业部、生产基地均拥有经验丰富的研发设计、生产技术团队。公司是首家拥有国家工业设计中心称号的内衣品牌公司，连续三年获得企业标准“领跑者”称号。公司始终坚持以消费者为中心，建设公司核心技术研发能力，在产品设计、工艺研究、流行趋势、企划设计、智能制造、标准化建设等方面全方位推动公司的产品革新和生产技术升级。公司主导或参与制定了多项国家标准、行业标准，同时注重人体工学等基础项目研究，与行业顶尖人才和机构、多所高校合作共同推进内衣方面的学术研究及落地实践，持续整合全球内衣产业资源，始终秉承“为消费者生产一件好内衣”的初心，持续引领行业发展。 2、采购模式 公司拥有完备的供应商准入管理制度、供应商评价管理制度、供应商定级管理制度，形成相对稳定又具有竞争状态的供应商动态管理机制。公司利用智慧供应链云平台与供应商进行互联，实现高效、及时的可视化采购业务管理。公司与供应商高度协同，战略供应商深度参与前期商品开发打样、物料储备、快反追单生产等环节，持续提升多品牌多渠道产品供应能力。 3、生产模式 公司采用自制生产、成品定制和委托加工相结合的生产模式。公司自有工厂产能主要满足生产工艺难度高、品质控制流程较为复杂的核心品类产品，同时公司也与具备一定研发设计能力或专利技术的部分优质外协供应商建立了良好合作关系，向外部供应商委托加工或定制成品。公司对前述生产方式生产的产品均建立了严格的质量控制标准，确保公司所有产品品质均符合公司企业及行业标准。 4、销售模式 公司建立了以消费者为中心的全渠道营销网络，全面覆盖线上、线下渠道。线下直营渠道是公司的核心销售渠道，线下经销、第三方电商渠道、内容社交渠道、私域自建渠道等均为公司全渠道布局的重要组成部分。公司渠道建设始终以更好满足消费者更优购物体验为目标，打造全时、全渠道经营通路，实现线上线下一体化经营。 5、市场地位 公司的市场地位突出，是贴身服饰行业的龙头企业。根据中国商业联合会和中华全国商业信息中心对线下零售渠道的监测数据，公司旗下爱慕（Aímer）、兰卡文（La Clover）、爱慕先生（Aímer men）持续多年获得线下同类产品市场综合占有率行业第一。公司连续多年被中国服装协会评为“全国服装行业百强企业”。2021年，公司被中国纺织工业联合会评为“2021中国纺织服装品牌竞争力优势企业”。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司始终坚持“以消费者为中心，以奋斗者为根本”的核心经营理念，并将该理念融入到了企业经营的各个环节，形成了持续的企业竞争优势。 （一）深度洞察消费需求，核心品牌矩阵优势突出 充分洞察和解构消费需求的能力是公司作为贴身服饰龙头企业的核心竞争力。公司针对不同的消费需求对象、需求维度、需求场景等，从产品研发、品牌建设、渠道运营等多个角度进行前瞻性的布局，并取得成效。公司多个核心品牌处于同类产品优势市场地位，在女性、男性和儿童专业贴身服饰领域位于市场前列。 （二）研发创新赋能品牌 1、深耕原创专利设计，持续赋能品牌产品。秉承爱慕“创造美、传递爱”的理念，研发中心始
2、研发创新赋能品牌破圈。公司研发团队一直致力于从消费者需求出发的产品色彩、技术、工艺、版型、人体工学、新型材料等专业性研究。从 2020年末至今，研发团队突破现有贴身服饰的产品外观特征及核心品类范围，推出爱慕品牌设计师产品线“AIMER·CHUANG”，该产品线以“由内而外，多场景穿搭”为产品理念，以“去繁存真、内在本真”为产品定位，在环保、高品质材料中汲取灵感，从可持续理念出发，重塑日常经典穿着，展示了公司在新消费趋势下的创新创意能力及文化艺术表达。 AIMER·CHUANG｜由内而外多场景穿搭 2021年 10月，公司研发团队协力品牌部门全新推出“彳亍 ROAD”品牌产品，以「4D安全 带?减震不压胸」推广概念，打造“同行者计划”，直面消费者的专业运动内衣需求。 彳亍 ROAD｜「4D安全带?减震不压胸」推广概念 （三）供应链实现能力优势突出 公司多年来形成自有成熟生产基地、外协有竞争力的战略供应商通力合作、优势互补的供应链实现能力。公司长期聚焦主业，具备成熟管理、高效运转且系统化的供应链体系，借助信息管理平台，实现供应链各环节的数据传输、协调运作和快速反应，确保将优秀的设计理念转变为优质的产品，以及将满足消费者需求的产品传递至其手中。此外，公司在2021年创立了以满足快反和多元混合订单需求为前提，能够适应小批量、快周期、低成本、高效率等效果的柔性生产模式，集吊挂系统、供应链快反生产等功能于一体的多元制造单元，是实现高效快反生产及智能精益管理的一种创新型生产组织方式。 （四）全渠道营销网络优势突出 公司建立了规模化的全渠道营销网络，已全面覆盖线上及线下渠道，其中线下渠道以直营为主，线上渠道以天猫、唯品会、自建官网为主。公司的线下零售终端主要布局在中高端百货商场或购物中心，位于重要商圈，拥有优势的区位条件。公司与中高端百货商场或购物中心建立了良好、稳定、持续的合作关系，是对公司品牌实力和形象的长期认可。截至 2021年末，公司拥有2048个线下零售终端，其中直营终端 1636个，已覆盖了全国 31个省、自治区和直辖市，并已进驻新加坡、澳门、柬埔寨、迪拜等地的地标性商圈。 线上渠道方面，公司在天猫、唯品会、京东等知名电商平台进行产品销售，并在社交电商进行相应的布局，在抖音平台率先开设了多个品牌旗舰店进行直播带货，建立了以线下分公司为单位的抖音小店直播电商矩阵，占据兴趣电商流量红利。同时，公司以微博、微信、抖音、小红书等官方账号的高质量内容为载体，积极运用数字化工具传达品牌价值，链接消费者，增强客户体验，用可持续用户思维与消费者对话，持续推动“人、货、场”的管理运营升级。 （五）使命价值观驱动的企业文化与不断迭代的组织机制推动企业可持续发展 秉承“创造美、传递爱”的企业使命，在“开放、协同、成长、多元”、“以消费者为中心、以奋斗者为根本”的企业价值观感召下，公司凝聚了一群与时俱进、志同道合的爱慕人。在公司长期发展过程中，始终葆有危机意识，不断通过组织机制变革注入组织活力，始终拥抱市场变化，与消费者同频、与时代共振。 五、报告期内主要经营情况 2021年度，公司实现营业收入 351,883.04万元，较上年增长 4.66%；公司毛利 67.55%，较上年提升 1.89个百分点；归属于上市公司股东的净利润 34,477.15万元，较上年下降 22.42%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：报告期内营业成本与上年同期基本持平。 销售费用变动原因说明：报告期内销售费用较上年同期增长16.77%，主要系市场推广费及网络销售费用的增加所致。 管理费用变动原因说明：报告期内管理费用较上年同期减少3.57%，主要系上年同期存在股份支付，今年无相关事项所致。 财务费用变动原因说明：报告期内财务费用较上年同期增长240.14%，主要系2021年首次执行新租赁准则，利息费用增加所致。 研发费用变动原因说明：报告期内研发费用较上年同期增长5.45%，与上年同期研发费用基本持平。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少55.76%，主要系本期存货采购的增加以及销售费用增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内投资活动产生的现金流量净额变动主要系理财投资较上期减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内筹资活动产生的现金流量净额变动主要系公司完成首次公开发行股票并上市，收到筹集资金所致。 公允价值变动收益变动原因说明：报告期内公允价值变动收益较上年同期减少103.49%，主要系公司持有的大豪科技（股票代码：603025）股票公允价值变化产生所致 资产减值损失变动原因说明：报告期内资产减值损失较上年同期增加183.90%，主要系存货增加，进而使减值损失增加所致。 营业外支出变动原因说明：报告期内营业外支出较上年同期减少-83.82%，主要系上年同期因疫情，公司在建工程产生停工损失，本年无相关事项。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 无 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
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