[年报]润达医疗(603108):2021年年度报告
原标题:润达医疗:2021年年度报告 上海润达医疗科技股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人赵伟东、主管会计工作负责人廖上林及会计机构负责人（会计主管人员）李娜声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2022年4月25日，公司召开第四届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于2021年度不进行利润分配的议案》。同意公司2021年度不进行现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 一、 2021年分季度主要财务数据（未审计已披露定期报告数据）
二、 审计前后 2021年分季度主要财务数据差异和影响，即对上海润林收购标的是否达到并表标准的业绩影响程度变化如下：
三、 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： 经2020年12月25日公司第四届董事会第十三次会议及2021年1月11日公司2021年第一次临时股东大会审议通过：公司全资子公司杭州润达医疗管理有限公司受让上海润达盛瑚投资管理中心（有限合伙）、上海润祺投资管理中心（有限合伙）、江苏康克生物技术有限公司、成都坤
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 (一)经营情况讨论
公司业务覆盖了全国大部分的省市及地区，按照服务客户所在区域划分，公司的营业收入和毛利率的特点为： （1）华东地区是公司重要的战略部署，华东地区营业收入占公司全年营业收入的59.18%； 同时 作为集约化和区检业务客户最多的区域，通过多元化服务组合所产生的协同效应助力毛利率增长； （2）东北地区、华北地区在2020年受疫情影响较大，报告期内两个地区疫情得到一定控制，各 项业务保持了较快的恢复增长； （3）西南地区受部分区域疫情影响，整体业务平稳增长。 （4）华中地区主要系去年武汉地区子公司疫情期间为重点抗疫医学实验室供应了相关设备和试剂 导致营业收入基数较大，报告期营业收入同比去年增长10.39%，增幅小于平均数，较2019年增 长40.49%。 （2）分业务类型分析 报告期内，随着全国疫情持续得到有效控制，公司各项业务亦快速恢复，其中核心服务型业 务（集约化业务/区域检验中心业务）及工业板块业务均保持了较快速的增长。 （A）集约化业务/区域检验中心业务 报告期内，公司集约化业务/区域检验中心业务实现营业收入25.15亿元，较去年同期增长 20.52%，增速略低于整体营业收入增速，主要系报告期内东北地区受疫情影响较大，公司终止了 当地部分医院的集采合作项目。全年净新增集约化和区检中心客户13家，累计客户数达391家。 （B）工业板块 工业板块包括IVD产品研发生产业务和数字化检验信息系统业务，2021年工业板块实现营业收入5.02亿元，同比增长21.19%。报告期内，公司继续加大研发投入，研发费用达1.23亿元，同比增长40.88%，在巩固糖化、质控等产品国内领先水平的情况下，公司在临床质谱仪、数字化检验信息系统等产品领域不断取得新突破。公司于2021年12月推出自主产品-ARP-6465MD三重四极杆临床质谱仪，实现了公司在精准检测领域的重大突破，同时推出全新一代糖化血红蛋白仪MQ-8000,进一步满足高端客户的产品需求。在数字化检验信息产品领域，报告期内公司推出创新产品：润达慧检-人工智能解读检验报告系统，为B端医疗机构及C端患者提供智能化解读检验报告服务。 公司自主品牌业务销售渠道的拓展及现有集约化和区检业务的协同作用带动了工业板块的业务收入增长。 （C）第三方实验室业务 公司下属的两家第三方实验室上海中科润达及黑龙江龙卫2021年实现营业收入3.53亿元， 较上年同期增长125.60%，主要系新冠检测业务带来的业绩增量和常规检测业务的逐步恢复。 （3）盈利能力分析 报告期内，公司整体盈利能力保持稳定，ROE水平稳中有升。2021年毛利率基本保持平稳， 净利率水平阶段性略有下降，主要是公司为进一步提升公司对客户的服务管理水平，对客户的服 务投入也进一步加大力度，销售费用增长速度较快。同时报告期内公司也加大在自产产品的研发 投入，研发费用率有所提升。 （4）期间费用率分析 （A）销售费用率增加：主要系2021年公司为了进一步提升公司对客户的服务管理水平，用于开展服务的投入进一步加大，公司售后服务相关费用均归类在销售费用项下，其中设备调试维修费用、技术服务费用增长幅度高于收入增长的幅度。 （B）管理费用率下降：主要系公司通过精细化管理严格控制各项费用的支出，加强存货管理，在有效安全的库存前提下减少库存报废量，取得较好成效。 （C）财务费用率下降：公司2021年通过控制融资规模和丰富融资渠道，优化长短期结构和融资产品结构，资金综合成本率进一步下降。 （D）研发费用率逐年提升：公司继续加大自产产品的研发投入，在巩固糖化、质控等产品国内领先水平的情况下，公司在临床质谱仪、数字化检验信息系统等产品领域不断取得新突破。 （5）经营性净现金流分析 报告期内，公司实现经营性净现金流3.71亿元，较上年同期增长14.74%。公司在2015-2017年经营性净现金流阶段性发生变化，主要系为完成全国业务布局进行了系列并购，被并购公司在业务导入过程中所新增的应收账款导致。近年来公司不断增强各地区业务整合和发展，提升了整体的资金使用效率，经营性净现金流得到持续改善。 （二）运营管理情况分析 1、加强主营业务做精做强，通过服务不断扩大院内检测服务平台市场规模 公司在主营业务方面进一步广拓深耕，积极拓展市场，继续推进整体综合服务业务，通过不断深化服务内容进一步扩大公司在国内院内检测服务平台市场份额。同时公司积极响应国家医改政策，助力分级诊疗落地，推动检验结果互认，公司以整体综合服务为核心协助各级医院的区域检验中心建设，从医院实验室综合服务向区域检验中心综合服务发展，将现有成熟的服务经验和模式延伸到精准检验和区域检验中心领域中去。目前公司已向40余家区域检验中心提供集约化模式解决方案，获得客户和市场高度认可。截至2021年底公司集约化及区域检验中心客户共计391家。 2、受益公司渠道平台价值赋能，继续提升自主品牌产品的市场份额 公司积极布局上游IVD生产制造领域，对IVD部分特色技术领域产品进行差异化布局，自主品牌产品领域覆盖糖化、质控、质谱仪、分子诊断、POCT、数字化检验信息系统等领域。报告期内，公司继续加大自产产品的研发生产，研发投入达1.23亿元，以自有的新产品研发中心为依托，不断提升整体研发水平，持续研发新产品的同时，对原有产品技术进行升级，取得了较丰硕的成果，并在市场上树立了良好的口碑。 为助力公司全面发展、优化内部管理结构、清晰业务板块布局，促进自产业务整合、加强自产业务协同、提升自产业务经营效率，从而实现加速公司商业服务板块以外的新增长，公司计划将持有11家股权转让给公司全资子公司杭州惠中诊断技术有限公司，推动公司在工业板块自产业务的整体经营效率。 3、推进公司业务模式的延伸，开创新的业务模式 公司借助自身资源优势，积极拓展下游第三方实验室业务，作为公司集约化业务及区域检验中心业务的补充。目前，公司旗下共有两家第三方实验室，上海中科润达精准医学检验有限公司和黑龙江龙卫精准检验中心。报告期内，两家实验室收入3.53亿元，较上年同期增长125.60%。 此外公司充分发挥自身的研发、生产产能优势，渠道平台及售后服务优势，公司与全球 IVD巨头奥森多展开业务合作，双方就产品研发及委托生产达成合作，公司为合作开发的产品提供研发、生产、销售及售后服务，形成了新的业务模式。 4、加大数字化检验医疗信息系统建设 公司聚焦智慧检验，打造数字化检验平台，以大数据、区块链、云计算、物联网、AI等信息技术为基础，在检验信息、智能化管理、质量控制管理、检验大数据分析解读等各环节赋能传统检验医疗服务向精益化、智慧化转型升级，实现数字化检验诊疗，致力于构建智慧医疗、智慧服务和智慧管理为一体的智慧医院，提升医疗效率。报告期内，公司持续加大数字化检验产品的升级与开发投入，推出创新的数字化检验产品：润达慧检-人工智能解读检验报告系统，该产品同时面向医疗机构及患者提供智能化解读检验报告服务。未来公司将继续基于检验大数据重点开发围绕医疗机构和患者应用的智能数字化产品。 5、优化供应链资源，改善经营性现金流 公司在完成跨区域战略布局后，专注于增强业务整合和发展，提升了整体的资金使用效率，公司经营性现金流得到持续改善，主要体现在： （1）随着公司业务规模逐年扩大，公司与上游供应商的渠道粘性呈现出优势，议价能力逐年提升，信用政策尚佳，有效缓解了公司经营性现金流压力。 （2）应收账款管理加强：公司及子公司加强对应收账款的精细化管理，及时对账催款，成立专门的 AR 小组参与应收账款的过程管理，并实施了有效的奖惩考核机制。2021 年应收账款周转次数2.64次，周转天数137天；2020年应收账款周转次数2.44次，周转天数148天，公司通过调整客户结构，加强应收账款回款管理政策，多举措加大应收账款的回款能力。 （3）库存管理水平提升：自2018年通过信息化系统对库存进行集团化管理以来，库存的流转持续加强。2021年存货周转率4.87，周转天数74天；2020年存货周转率4.43，周转天数81天；公司根据终端客户的订单需求，提高仓储配送服务能力，减少公司库存周转周期。 二、报告期内公司所处行业情况 公司所处的行业为IVD流通与服务行业，IVD流通服务商是连接上游IVD生产企业和下游医疗机构的重要环节，是国家医疗卫生事业和体外诊断产业的重要组成部分。医学检验工作主要通过检验系统完成，检验系统除了检验设备、试剂、标准品、质控品等生产资料和检验人员等构成生产要素外，还需要配合全面的质量管理、实验室环境、标本采集输送、技术维修服务等工作最终产出检验结果。医学实验室的本质为通过各种仪器、试剂，将人体样本（血液、体液、组织等）生产成为检验数据与结果的“工厂”。作为服务于公立医疗机构检验科的中间渠道服务商，公司一方面需要承担起实验室诊断试剂/设备等生产资料供应链服务，同时为提高医学实验室检验系统的工作效率和管理水平，在设备产品选择、技术应用培训、流程操作规范、质量控制措施、试剂耗材管理存储、设备维修养护等方面还需提供专业化的技术支持服务和管理服务。 未来IVD流通服务行业将迎来以下发展趋势： 1、需求端：市场规模持续增长 根据2020年发布的《中国卫生健康统计年鉴》的统计数据，2019年国内医疗卫生机构收入 为3.75万亿。国内公立医院检验收入为3,156.5亿元，同比增长12.5%。其中，2019年国内公立 医院住院病人检查收入为1,553.5亿元，同比增长17%；门诊病人检查收入为1,600.3亿元，同 比增长14.8%。对应于中间渠道检测服务商市场规模约1,000-1,300亿元左右，总体上IVD中间 渠道服务行业市场规模保持持续稳定增长。国内检验行业的高速增长一方面受益于我国人口老龄 化进程加快，患者基数增大；另一方面受益于我国医保体系不断健全、人均可支配收入增长、医 疗消费理念得到提升，新的检验需求持续增加，院内检验项目不断扩容。目前我国纳入医保目录 的检测项目约1,600项，普通的大型三甲医院开展检测项目约700-800项，而欧美等医疗体系较 成熟的发达国家大型医院检测项目在3,000-4,000项，国内检验费用支出占医保整体支出比例较 国外成熟医疗体系国家仍有较大的提升空间。现阶段在检验领域控费措施，对小部分成熟技术领 域产品的集采降价，并不会影响整个检验市场长期向好的发展。借鉴国外体外诊断产品成熟的流 通与服务模式基础上，结合我国医疗体制改革现状，国内的专业综合服务商将在体外诊断市场快 速增长的背景下，迎来了良好的市场发展环境。 2、供给端：行业集中度日趋提高 目前我国IVD流通服务市场呈现出整体分散的竞争格局，IVD中小代理商多达2万余家，行业集中度较低。随着“两票制”、“阳光平台采购”、医保控费等政策的深入推进，供给格局会发生明显变化，中小经销商代理模式将逐步淘汰消失，行业集中度会进一步提升。未来拥有强大的市场覆盖能力、供应链能力、信息化服务能力、技术服务及综合管理服务能力的规模型IVD综合服务平台型企业将受益于医改政策的执行。 3、医学检验室降本增效需求逐步显现 根据2021年6月国务院办公厅印发的《国务院办公厅关于推动公立医院高质量发展的意见》及2021年8月国家卫生健康委、国家发展改革委等多部门联合印发的《深化医疗服务价格改革试点方案》，都提到了要加强公立医院主体地位，公立医院发展方式要从规模扩张转向提质增效，运行模式要从粗放管理转向精细化管理，进一步提升公立医院高质量发展新效能。医保控费、按病种付费（DRGs）等医保支付制度改革，医院药品及高低值耗材加成逐步取消，进一步驱动医疗机构从粗放管理到精细化管理的转变。目前医疗机构主要收入利润来自于检验、影像、手术等医技服务领域，医院对于检验科室的盈利和成本控制更重视，需要具备专业化的技术支持服务和精细化管理服务能力的第三方服务企业来帮助科室和医院提升实验室自身诊断服务能力和运营效率，降低综合管理成本最终实现精细化管理和降本增效的目的。 4、服务属性不断增强 随着诊断技术的不断发展，检验项目的种类持续增加，医学实验室需要不断引进新的诊断项目和先进的诊断技术和设备，对诊断结果取得的及时性和准确性也日趋提高。为提高检验系统的工作效率和管理水平，在设备产品选择、技术应用培训、流程操作规范、质量控制措施、试剂耗材管理存储、设备维修养护等方面存在依助于专业化的技术支持服务和管理服务的实际需求。同时，随着体外诊断产品制造商和服务商分工越来越明确，体外诊断产品终端用户对服务商的综合服务能力要求越来越高。未来，拥有专业化综合服务优势的企业将获得更大的市场份额、形成更强的客户粘性。 5、IVD综合服务商迎来新课题 医学实验室从过去的小型工厂、发展到标准化工厂、未来将逐步出现超大型实验工厂，随着规模越来越大，对成本管控、质量标准要求也越高，实验室亦逐步走向智能化、精细化的管理模式。同时，随着医改政策的持续推进，检验标本的规模化检测将更具备成本优势。而基于我国以公有制为主导的医疗体制，我国医疗卫生资源主要集中在大型公立医院的实际情况决定了公立医院将成为我国医改的主阵地，如何帮助公立医院检验科提升自身检验能力和成本控制能力是未来IVD 综合服务企业的发展课题。区域检验中心的建设推广，就是结合我国医疗体制情况所开拓的一条发展路径。通过区域检验中心的建设，大幅度提高区域内医学检验资源的利用水平和效率，通过规模化检测实现成本控制，同时提升基层医疗机构整体诊断能力和水平。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主营业务及经营模式 公司作为国内医学实验室综合服务商，以大数据、智能互联等信息技术为支撑，为各类实验室（主要为医院的检验科，又称临床实验室，还包括第三方医学实验室、体检中心、疾控中心和血站等其他医疗单位所属的医学实验室）提供体外诊断产品、技术服务支持、实验室运营管理等全方位的综合服务。同时以体外诊断产品研发生产、数字化检验信息系统开发、第三方实验室检测等产业链延伸业务为补充，形成独特的综合性IVD业务服务体系。报告期内，公司主营业务包括两大板块：商业综合服务板块（IVD传统供应链业务、集约化业务/区域检验中心业务、第三方实验室检测业务）和工业板块（IVD 产品研发生产业务、数字化检验信息系统业务）。作为一家IVD平台型综合服务商，公司两大板块业务互为补充，有效地满足了各级实验室的综合服务需求。 1、商业综合服务板块 公司自成立以来持续专注于体外诊断领域，并一直致力于为医学实验室疾病诊断提供整体解决方案服务。经过多年经营实践，确立了以医学实验室客户为核心的服务宗旨，通过针对检验系统运行特点构建的整体综合服务体系，为客户提供全方位定制化的综合服务，帮助院内医学实验室实现降低成本、提高运营效率、提升质量控制水平的管理目标。公司根据客户不同发展阶段，服务内容不断丰富、升级，从传统的供应链服务业务升级到院内实验室整体集约化运营管理服务及区域检验中心建设运营服务。通过综合服务能力的不断提升和升级，形成了稳定且不断增长的核心客户群体。截至报告期末，公司服务的医疗机构已达4,000余家，其中为院内实验室提供整 体运营管理服务核心客户达391家。同时为了满足部分核心客户的特检需求，公司也布局了院外 第三方实验室检测业务。 目前公司商业综合服务板块业务类型包括三大类： ? 传统的IVD供应链服务业务 作为公司传统的业务类型，主要以IVD产品的流通配送及售后维修技术支持为基础，为各类 医学实验室提供包括丰富的多品牌产品组合服务、先进的冷链仓储物流、仪器定期维护保养及属 地化快速响应维修服务在内的全产业供应链服务。 ? 创新的集约化业务及区域检验中心业务 针对较大型的院内医学实验室对成本管控，效率提升的需求不断增强，公司顺应国家医改及 产业发展趋势，不断升级服务内容，开创新的商业模式—集约化服务模式，该创新业务模式是在 传统的供应链服务基础上，一方面通过试剂等生产资料的集中采购降低物料成本，另一方面根据 各医疗机构的运营现况和发展规划，结合科技化管理理念，从构建实验室整体检验系统和提升运 营管理综合服务入手，综合提升实验室诊断能力和服务水平，同时降低实验室运营管理、质量控 制等综合成本，从而达到降本增效的目的。针对实验室成本管控，实现实验流程优化、设备选择 合理化、试剂管理信息化、运营成本精细化、检测标准化，提供包括仪器设备维修等基础技术支 持、实验室过程管理、质量控制管理等服务。针对实验室检测能力和水平提升，提供了包括临床 教育培训、实验报告解读服务、既有检测项目临床推广、新产品新技术临床培训服务、学术交流 及提供学科建设支持等系列增值服务。同时公司还为各级医疗机构提供特色专科建设整体化服务， 如为微生物、病理、分子诊断、影像、透析等专科领域提供一体化解决方案。公司通过提供以上 综合服务，提升大型IVD渠道综合服务商的服务价值属性，帮助医院实现降本增效的目的。 为进一步推动分级诊疗制度落地，加快推进紧密型医联体、医共体的建设，实现区域内医疗资源共享和信息整合，公司顺应国家相关医疗政策，不断提高自身服务能力，将集约化业务进行升级，将现有成熟的服务经验和模式由单体医院延伸到区域医联体所有医院，将区域医联体医院标本集中在中心实验室检测，实现规模化检测。一方面，通过中心实验室升级、区域样本物流平台及区域信息平台搭建、健全区域实验室质量管理体系，提升中心实验室整体诊断能力及服务水平；另一方面，组织专家建立标准，依据标准提供线上与线下的基层医生临床培训教育，依据病种及临床路径制订对应检测项目，提升基层医院服务能力，增加基层标本外送，实现中心实验室 良性循环；通过患者宣教，提高区域影响力，助力各地医联体的成功落地，助推分级诊疗的成功 实现。公司目前在全国已向40余家区域检验中心提供解决方案，获得了客户和市场的高度认可。 ? 第三方实验室检测业务 作为院内实验室集约化业务及区域检验中心业务的补充，为满足部分核心客户特检项目需求，公司借助自身资源优势，也积极布局了院外第三方实验室检测业务。公司建立以精准检验为主导、创新模式为特色，学术交流为平台的综合性医学检验实验室，引进国内外一流的高端检测设备，大力推进产学研的发展，完成了基因芯片技术、质谱色谱、细胞成像、蛋白指纹图谱、液态芯片、药敏测试等多个检验技术平台的搭建，范围覆盖了从常规到高端的主流技术领域，检验项目超过2000项，其中包括分子诊断、远程病理诊断、冰冻病理、CTC循环肿瘤细胞检测、染色体检测等高端检测项目，较好的满足公司集约化客户及区域检验中心客户对部分高端诊断项目的外包服务需求。同时，近两年在具备成熟PCR实验室检测基础的情况下，具备强而有效地响应疫情期间核酸检测的运营管理能力。 2、工业板块 ? IVD产品研发生产制造业务 1）自主研发生产制造业务 基于公司对下游客户在产品需求的洞察力，公司积极布局上游IVD生产制造业务，对IVD上游部分特色技术领域产品进行了差异化布局，自主品牌产品覆盖质控、糖化、质谱仪、POCT、生化等领域。报告期内，公司持续加大自产产品的研发力度，于2021年12月推出重磅的自主产品-ARP-6465MD 三重四极杆质谱仪，实现了公司在精准检测领域的重大突破，同时推出全新一代糖化血红蛋白仪MQ-8000,进一步满足高端客户的产品需求。公司以新产品研发中心为依托，不断提升整体研发水平。 2） 联合研发生产制造业务 在IVD上游部分主流成熟技术领域产品如化学发光免疫领域，公司充分发挥自身研发、生产产能优势，渠道平台及售后服务优势，与全球IVD巨头奥森多展开业务合作，双方成立联营公司，共同在免疫等领域研发相关产品，同时公司为合作开发的产品提供代工生产、销售及售后服务。 此举开创了公司在工业板块发展的新业务模式，预计将为公司工业板块业务带来新的业务增量。 ? 数字化检验信息系统业务 公司聚焦智慧检验，打造数字化检验平台，以大数据、人工智能等技术为基础，在实验室信息、智能化管理、质量控制管理、检验大数据分析解读等各环节赋能传统检验医疗服务向精益化、智慧化转型升级，实现数字化检验诊疗。针对检验数据产生环节，包括：1）实验室智慧化管理， 开发了系列数字化信息产品，如SIMS系统（实验室试剂库存管理系统）、Mai47系统（医疗供应 链协同云平台）、POCT智慧管理平台、ISP系统（仪器服务平台）、CCLS（冷链物流系统）、DAP （数据融合平台）等；2）实验室质量控制管理，开发了实验室质量控制管理软件，质量云及检验 结果互认平台等。针对检验数据信息传导环节，开发了 LIS 系统（医学实验室信息系统）、BIS 系统（临床输血质量管理系统）、区域信息平台等。针对检验数据分析解读环节，开发了润达慧 检-人工智能解读检验报告系统、全周期健康管理互联网平台等。为实现检验检测数字化转型，未 来公司会继续围绕B端医疗机构，致力于开发更多智慧医疗、智慧服务和智慧管理系列数字化产 品，提升医疗效率；同时围绕C端患者，为患者提供检验报告人工智能解读分析，康复养老慢病 管理，辅助生殖管理等智能化医疗服务。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司自成立以来一直专注于体外诊断产品领域，在多年的经营中始终坚持以服务客户为宗旨的发展策略，针对检验系统的运行特点，通过构建完善的综合服务体系，全方位地契合了医学实验室的应用及发展需求，已形成较为突出的竞争优势。公司通过渠道资源的整合，目前已完成全国市场布局，拥有领先的平台规模成本优势、突出的服务能力优势及强大的运营管理优势，逐步实现各子公司从原有的供应链代理商向平台型综合服务商升级转型，同时公司的自产产品借助自身产品特色及与渠道平台协同优势，保持了快速稳定的发展。 （一）供应链平台规模成本优势 公司凭借多品牌、全产品种类的优质产品组合方案，可满足各级医疗机构对成本控制、产品品牌选择等各方面需求，在性能和价格方面提供综合最优方案。同时目前公司具备较大的渠道平台及市场规模优势，通过集中统一采购，和上游厂家的议价能力不断提升，既满足医疗机构对成本控制的需求、同时维持公司稳定的盈利水平。 （1）产品种类齐全丰富，可满足客户个性化需求 公司在原有涵盖体外诊断领域绝大部分检验项目产品供应体系的基础上，导入了更多各项国际国内领先的产品，进一步完善公司产品供应体系，涵盖了近1,200家不同厂商提供的近19,000个品项的体外诊断相关产品。公司产品供应体系已基本实现业内主流供应商和产品的全覆盖。公司根据各类医学实验室对产品性能、服务内容和购买价格的实际需求，为其提供专业的个性化解 决方案并有效实施。 （2）强大的客户资源及服务网络渠道优势 公司通过自建和投资合作等方式，服务范围覆盖华东、东北、华北、西南、华南、华中等地 区，使公司能够在全国范围内为客户提供稳定、及时、高效的体外诊断产品与服务。公司从2010 年起为医院客户提供的整体综合服务，结合了公司产品种类丰富、技术服务能力强的优势，积累 了大量优质的客户资源：截至报告期末，公司已累计为全国4,000余家各级医疗机构提供专业的 体外诊断产品和技术服务支持，服务客户数量位居同行业前列。 （3）引入国资后呈现融资优势 自2019年引入国资控股股东后，公司融资能力得到大幅提升，不断巩固和开拓融资渠道，公 司陆续从各大国有银行获得了大额的授信额度，同时融资成本得到下降，为公司未来业务规模持 续增长提供了有力的资金保障和支持。 （二）丰富的服务经验及强大的服务能力优势 公司深耕IVD行业20逾年，拥有丰富的IVD产品供应链服务及技术服务经验。公司拥有强大 的专业化技术服务支持团队为客户提供设备安装调试、应用培训、设备校准、现场检修及技术支 持等属地化服务，其中专业技术维修工程师五百余名（含五十人以上的厂家认证工程师），技术 服务团队由检验医学、实验统计学、机械、光学、电子信息等多领域专业人才组成，掌握现有超 过50个主流品牌的仪器设备的售后技术服务。团队秉持“以客户需求为导向，以综合服务为核心” 的理念，服务执行力强、覆盖面广，具有主动性、及时性、专业性和前瞻性。强大的技术服务团 队保证了公司的服务价值，在同行业中处在领先地位。 同时，公司还为各级医疗机构提供多达40余项定制化的增值服务。针对帮助实验室运营成本 降低，实现实验流程优化、设备选择合理化、试剂管理信息化、运营成本精细化、检测标准化， 提供了包括质量控制管理服务、实验室设计优化服务、产品组合选择服务、ISO15189质量标准认 证服务、信息化服务、实验报告解读服务、SOP文件建立、溯源性证明文件、性能验证试验、定 标参考值确定等系列增值服务。此外，针对帮助实验室提升医疗水平，提供了包括临床教育培训、 既有检测项目临床推广、新产品新技术临床培训服务、学术交流及提供学科建设支持等系列增值 服务。 （三）强大的信息化系统自主开发及实施能力优势 公司向来重视医疗检验领域信息化的开发建设，在信息化的投入和建设方面一直处于同行业 领先地位。目前公司拥有200余人的强大IT技术团队，主要针对检验领域信息化平台进行开发， 通过以信息化进销存管理系统为基础，以LIS（医学实验室信息系统）、SIMS（实验室试剂库存 管理系统）、B2B供应链信息管理平台等为核心，构建信息化服务支撑体系，实现实验室的智能 化、简便化、标准化、精细化，提高医院整体管理水平和工作效率，提升医院的服务质量和患者 满意度。一方面，公司通过自主可控的信息化系统，可针对医院检验科管理服务中遇到的新的管 理难点、痛点，及时对相关系统进行升级、更新，增加相关功能模块，或者开发新的信息系统， 为客户提供更加细致、高效的综合服务。另一方面，通过强大的信息化系统也提升了公司内部经 营业务管理能力以及实现集团对全国各子公司的精细化管理。 （四）自主品牌产品研发技术优势 公司根据市场情况布局差异化的自主品牌产品，一方面满足不同类型客户对于产品选择的需求；另一方面助力公司提升整体盈利水平。 公司自主研发的糖化血红蛋白分析仪及配套试剂等产品，于2011年成功投放市场。经过多年的市场开拓，在糖化血红蛋白分析仪领域市场份额仅次于占领高端市场的进口品牌。随着公司最新一代产品MQ-8000糖化血红蛋白分析仪投放市场，进一步巩固了在国产产品领先的市场地位。 公司顺应客户在实验结果的质量控制方面的需求，为客户提供多种选择的自主品牌第三方质控品，结合自研的第三方质量控制信息化管理系统及检验结果互认平台，已经成为国内第三方质控服务的领先供应商。 报告期内，公司自主研发的新一代临床质谱仪——ARP-6465MD三重四极杆质谱仪系统获批上市，ARP-6465MD三重四极杆质谱仪系统针对临床检验进行了的创新，性能卓越且机型小巧，操作简单、维护便捷，可靠的高效液相系统串联三重四极杆质谱及全中文版采集分析软件，可检测新生儿遗传代谢病筛查、维生素、儿茶酚胺类、激素、胆汁酸谱、脂肪酸谱、血药浓度监测等所有主流串联质谱检验项目。未来利用公司产品先发优势及渠道服务优势，力争在国产替代的过程种，在临床质谱技术领域抢占更多的市场份额。 （五）专业稳定的管理团队和强大的服务人才团队优势 公司创始人及主要管理团队成员具有极为丰富的体外诊断产品经销和服务经验，核心团队成员来自希森美康、强生、德灵、贝克曼库尔特、西门子等知名跨国公司，多年来积累了与大型跨国体外诊断产品制造商的长期合作经验，对本行业的业务模式有深刻理解。公司管理层队伍人员稳定，主要管理人员在公司服务年限均在10年以上。 同时公司拥有各领域专业人才梯队，包括研发生产、技术服务工程师、IT技术人员、驻场管理、质量控制、市场、销售、采购、物流等等。公司目前3200余名员工中，负责为医院客户提供系列增值服务的员工近900名，包括约650人的专业工程师技术和信息服务团队，245名驻场服务人员。相关人才储备在同行业公司中处于领先水平，进一步巩固了公司在实验室综合服务领域的优势地位。
营业收入变动原因说明：公司主营业务收入增长25.33%，从产品分类来看收入的增长来源于试剂及耗材销售；从业务分类来看，各业务类型均稳定增长。 营业成本变动原因说明：公司主营业务成本增长25.41%，和销售规模同比例增长，主要原因为：商业板块营业成本匹配销售收入的增长；工业收入边际效益增加，毛利率水平提高。 销售费用变动原因说明：销售费用增长31.77%，主要是公司进一步提升公司对客户服务的管理水平，用于开展服务的投入进一步加大，市场开拓成本、维护成本和销售服务人员的薪酬水平均有所提高。 管理费用变动原因说明：主要是人工薪酬增加为主。 财务费用变动原因说明：有息负债规模随着营运资金需求量的增加有所扩大，财务费用较上年同期有所增加。 研发费用变动原因说明：公司加大对自产、信息化等自产工业板块业务的研发投入，员工薪酬和研发料工费投入增加，进一步增强综合服务能力。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期经营活动净流入增加约0.48亿元，主要变动原因说明如下：2021年度在疫情恢复下，补缴了2020年疫情影响延期支付的税金和社保费用，加上为拓宽市场和研发能力，2021年支付给职工以及为职工支付的现金和各项税费同比增加净流出增加2.7亿元。同时随着销售规模的增长，销售回款及购买商品形成的现金净流入增加3.5亿元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期投资活动产生的现金流量净额-4.15亿元，与同期对比流出减少约5.98亿元，主要变动原因如下：主要是支付的股权投资款较上年同期减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期筹资净流入减少约7.11亿元，主要变动原因说明如下：公司的融资能力继续增强，筹资活动现金流入较去年同期增加了8.35亿元；融资产品以短期借款为主，短期借款的到期使得偿还债务支付的现金同比增加了10.88亿元；公司为了进一步降低融资成本，以票据形式开展融资活动，支付的保证金使得支付其他与筹资活动有关的现金同比增加了3.61亿元。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用
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