[年报]德邦股份(603056):德邦物流股份有限公司2021年年度报告
原标题:德邦股份:德邦物流股份有限公司2021年年度报告 德邦物流股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人崔维星、主管会计工作负责人汤先保及会计机构负责人（会计主管人员）赵庆运声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2021年度实现归属于母公司股东的净利润142,851,715.81元，母公司未分配利润为2,808,705,637.86元。根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》等相关规定，“上市公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红的相关比例计算”。按此计算，公司2021年度以集中竞价方式回购股份金额为68,210,824.64元（不含交易费用），本年度公司现金分红数额占合并报表中归属于母公司股东的净利润的比率为47.75%，已满足上市公司关于利润分配政策的相关规定。 经公司第五届董事会第五次会议审议，公司2021年度拟不进行现金分红，不送红股，也不进行资本公积金转增股本，公司未分配利润用于补充公司流动资金。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本年度报告“管理层讨论与分析”有关章节中详细描述了公司可能面对的风险， 敬请投资者关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ........................................................................................................................................... 7 第二节 公司简介和主要财务指标...................................................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................ 14 第四节 公司治理 ................................................................................................................................. 54 第五节 环境与社会责任 .................................................................................................................... 73 第六节 重要事项 ................................................................................................................................. 78 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................ 93 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 102 第九节 债券相关情况....................................................................................................................... 104 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 108
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）业务概览 ? 业务收入结构：公司收入主要由快运和大件快递业务收入构成，报告期内两大业务收入占总收入的比重为 96.98%。公司以快运业务起家，2013年战略转型开展快递业务，2018年正式全面发力大件快递业务，目前快递业务保持较为高速的增长，2021年全年快递业务收入占总收入比重已提升至62.93%。其他业务主要为仓储供应链业务，报告期内收入占比3.02%。 ? 业务发展阶段：快运业务为公司传统业务，经过多年深耕，拥有行业领先的网络布局、市场渠道、服务体验、运营管理模式，享有较高的品牌知名度与美誉度。大件快递业务处于成长期，收入和票数保持较快增长，尽管其收入占比已提升至62.93%，但整体业务量相对同行仍然偏少，各环节规模效益还有较大提升空间。大件快递收入占总收入比重不断提升给公司整体毛利率水平带来了一定压力，随着快递业务量的持续增加，运营效益将不断提升，公司整体盈利能力有望修复。 ? 公司经营策略：公司采取差异化竞争策略，聚焦中高端大件配送市场，通过在各个操作环节及支撑环节做针对性投入，不断完善大件配称体系，保障客户全流程服务体验，提升大件业务核心竞争力，实现收入稳健、可持续、有价值的增长。对于大件快递业务，因中转环节自动化程度较低、末端上门服务要求高等因素，其规模效益弱于传统小件快递业务，但公司快递业务量整体偏低，中转及末端效能利用不饱和，规模效益仍有较大发挥空间，故当前经营方向仍然是提高业务量，增加市场份额，摊薄单个包裹成本。对于快运业务，公司将根据市场竞争及客户需求变化调整运作模式并加大资源投入，保持德邦在公路快运领域的领先地位。 （二）经营业绩分析 ? 资产状况：报告期末，公司总资产 156.71亿元，较期初增长 28.32%；归属于上市公司股东的净资产61.96亿元，较期初增长34.00%；资产负债率为60.46%，较期初下降1.67个百分点。为更好地支撑公司业务长远发展，报告期内公司加大了分拣设备、运输车辆、中转场地等资本性投入，资产总规模有较大幅度提升。公司净资产明显增加的主要原因在于：①公司收到特定投资者韵达股份以货币形式缴纳的出资额，增加所有者权益6.04亿元；②公司出于战略目的持有东航物流 4.5%的股权，持股成本 2.05亿元，根据会计准则将该投资计入其他权益工具投资，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益，截至报告期末，该部分股权投资公允价值15.63亿元，产生税后其他综合收益10.19亿元。整体来看，公司资产负债结构合理、稳健，偿债能力较强。 1 （人民币亿元） 报告期末 2021年年初 变动（%） 总资产 156.71 122.12 28.32 所有者权益合计 61.96 46.24 34.00 资产负债率 60.46% 62.14% 下降1.67个百分点 注：数据已经四舍五入计算 ? 营收方面：2021年全年实现营业收入313.59亿元，同比增长14.02%。 1、快递业务：营业收入为197.33亿元，同比增长18.43%；开单货物总重量同比增长23.4%，公斤单价同比下降4.01%；总票数7.02亿票，同比增长24.4%。 2、快运业务：营业收入为106.78亿元，同比增长6.28%；开单货物重量同比增加3.1 %，公斤单价同比增长3.06%。 3、其他业务：其他业务主要为仓储与供应链业务，营业收入为9.48亿元，同比增长19.42%。 （人民币亿元） 2021年 2020年 变动（%） 各块业务营收情况 快递业务营收 197.33 166.62 18.43 快运业务营收 106.78 100.48 6.28 其他业务营收 9.48 7.94 19.42 合计 313.59 275.03 14.02 注：数据已经四舍五入计算 ? 成本方面：2021年全年公司营业成本为280.28亿元,同比增长15.36%。具体来看：（1）人工成本140.30亿元，同比增长19.24%，占收入比增加1.96个百分点，主要系为保证基层人员薪资竞争力，提升基层员工的积极性、稳定性，2020年末公司对基础操作人员进行了一轮大范围的涨薪，且本报告期内公司进行末端网络变革，新增重货分部承接部分低效营业部功能，转型过程中有人员冗余及新重货快递员人均效率暂时偏低的情况，本期人工成本出现明显涨幅；（2）运输成本90.51亿元，同比增长 16.11%，占收入比同比提升0.52个百分点，在全年油价同比平均上涨超 20%的情况下，公司通过增加自有运力占比、路线调整等举措有效控制了运输成本涨幅；（3）房租费用16.09亿元，同比增加4.51%，占收入比同比下降0.47个百分点，主要因报告期内公司重构网点，建设更适合大件收派的重货分部，合并、优化低效的营业网点，实现了末端房租费用的节降；（4）折旧摊销11.16亿元，同比增长20.04%，占收入比同比提升0.18个百分点，主要因公司基于长期布局，持续加大分拣设备、运输车辆等资本性投入，进而增加了本期折旧摊销金额，随着外场自动化技术设备的推广应用，可在外场操作人员效率提升的同时减少人员数量，降低人工成本；（5）其他成本22.21亿元，主要为包材、物料、理赔等成本，得益于公司精细化管理能力的不断提升，报告期内该项成本同 1 2021年起首次执行新租赁准则，需要对年初的财务报表情况进行调整，为更好反映资产负债率情况，本表中采用调整后的 2021年年初的资产负债表数据与报告期末数据进行比较。2020年年末数据请参考2020年年报报告或后文详细调整项。 比下降1.97%，占收入比减少1.15个百分点。 分季度来看，公司主营业务毛利率逐季修复，四季度毛利率11.82%，环比提升1.58个百分点，同比提升0.28个百分点。 ? 费用情况：2021年全年，公司期间费用34.97亿元，同比增长24.09%，期间费用占收入比上升0.91个百分点。其中，管理费用27.79亿元，同比上升27.12%，占收入比同比提升0.91个百分点。物流行业为劳动密集型行业，公司坚持直营为主的经营模式，面向中高端客户群体，对各个环节的强有力管控至关重要。为发挥直营模式管控能力优势，通过后端管理撬动前端运营优化，2020年下半年开始，公司加大了后端职能资源投入，除基础职能人员薪资上调外，人才战略进行了全面升级，制定了高潜人才培养计划，并引导业务经验不足的职能中高层管理人员赴一线历练，通过之字形发展培养出更具综合能力的人才，消除业务与职能部门隔阂，增加了人才厚度，2021年上半年管理费用出现明显涨幅，2021年下半年开始，在坚实的人才基础下，公司通过组织、流程优化有效控制了管理费用的涨幅，管理费用占收入比环比上半年下降0.36个百分点。 （人民币亿元） 2021年 2020年 变动（%） 成本及费用情况 营业成本 280.28 242.96 15.36 毛利率 10.62 11.66 下降1.04个百分点 期间费用 34.97 28.18 24.09 ? 盈利情况：报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元，同比下滑74.81%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-2.08亿元，同比下滑198.57%。 （人民币亿元） 2021年 2020年 变动（%） 归属于母公司所有者的净利润 1.43 5.64 -74.69 扣非后归属于母公司所有者的 -2.08 2.11 -198.57 净利润 （三）其他经营数据 2021年，公司继续深耕大件配送领域，完善大件配称体系建设，对各环节薄弱点进行针对性投入及优化，满足中高端市场多元化的大件运输需求，提升客户的服务体验：收派环节，公司新建重货分部200多个，合并、优化低效门店1000多个，并配套更适合大件收派的工具设备，提升末端效率及服务质量，快递员（不包含重货快递员）全年日均收派效率由52.09件/天提升至61.41件/天；分拣环节，持续提升中转场内即装即卸占比及自动化占比，中转场分拣产能同比提升22.5%，每小时分拣效率提升7.0%；运输环节，通过提升自有运力占比、优化网络线路布局等方式，持续缩短全链路时长的同时提高时效稳定性，报告期内，公司自有营运车辆从13490增加至20602辆，外请运力占比下降11.23%，快递时效兑现率提升3.42个百分点。 2 2021年全年，根据菜鸟指数,在行业11家主要快递公司中，服务项指标德邦快递十一个月排 名位居行业第一，综合排名从2017年的第六名提升至2021年的第二名。交付质量稳步提升，促 使公司产品价格保持相对稳定的同时合同客户数稳健增长，2021年四季度有效的合同客户数从去 年同期的28.3万增加至32.6万。直营模式下稳定的网络布局、相对分散的客户结构、不断提升 的服务品质及品牌知名度，共同保障公司大件业务收入稳定、可持续的增长。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）物流行业为基础民生行业，与宏观经济增长速度呈现较强的正相关性 物流是畅通国民经济循环的重要环节，物流行业是支撑国民经济发展的基础性、战略性、先 导性产业，与宏观经济增长的协同性高。 根据中国物流与采购联合会公布的数据，我国社会物流总费用逐年增长，2016年已超越美国 成为全球最大的物流市场，体现了我国社会经济活动对物流服务的强劲需求。2021年中国经济增 长国际领先，GDP总量达110万亿元，按不变价计同比增长8.1%，中国物流行业也得到进一步发 展，2021年社会物流总费用16.7万亿元，同比增长12.5%，社会物流总费用与GDP的比率为14.6%。 数据来源：国家统计局，中国物流与采购联合会 （二）公路货运是物流行业的重要组成部分，季节性明显 根据中国物流与采购联合会，社会物流总费用包含运输用费用、保管费用、管理费用，其中，运输费用是最大组成部分，2021年达9万亿，占社会物流总费用的50%以上。运输环节又包括航空、铁路、水路、公路等运输方式，公路运输占比达70%以上，在中国物流体系中发挥着重要的作用。 2 菜鸟指数包括三大指标，时效项、服务项及信息项，权重分别为50、30、20。菜鸟服务项是菜鸟公司对快递公司服务角度质量 的综合评价指标，包括签收好评率、代收好评率、物流好评率、物流投诉率、物流停滞率 5项细分指标；信息项包括信息及时 根据国家统计局公布的公路货运量数据，我国公路运输行业具有明显的季节性特征。从该项 数据上看，第四季度通常是社会贸易和运输业的高峰，近年来受“双十一”、“双十二”、“年 货节”等各大电商促销活动的叠加影响，公路货运在第四季度呈现出更为明显的季节性特征。 数据来源：国家统计局 （三）零担行业分散，市场集中度不断提升 零担运输主要针对工业生产、商贸流通的B2B货运需求，在货物公斤段、市场规模等方面介于快递与整车物流之间；快运为零担货运行业向高端行业延伸形成的细分市场，主要指时效快且稳定、覆盖区域广的零担运输服务，具有明显的网络规模化运营特征。近几年受国内宏观经济增速放缓和供给侧改革影响，生产制造业及批发零售业物流需求增长放缓，零担市场增长同步放缓，增速略高于GDP增速，远低于快递行业增速水平。 按照网络覆盖程度以及服务范畴，零担企业可以分为全网型货运运营商、区域型货运运营商及专线；按照经营模式，参与者可分为直营制与加盟制企业；按照业务性质，参与者又可以分为第三方物流公司、电商自建物流公司、品牌商自建物流公司等。整体来看，我国零担货运市场进入门槛低，个体私营车主可凭借合同订单开展低端专线运输，但成长壁垒高，零担企业数量多、规模小，大部分公司发展缓慢，行业集中度非常低，大型零担企业屈指可数。 随着我国制造业转型升级不断深化、要素信息透明度不断提高，客户对零担运输的需求也在发生转变，对服务、时效等要求更高，头部零担快运企业具备非常明显的全流程竞争优势：①运输网络覆盖范围广，可为单一客户提供全线路、更便捷的服务；②数字化程度高，发达的信息系统为客户提供全程可视的货物轨迹，运输时效更稳定；③可凭借一定的规模优势降低成本；④资金实力雄厚，运营管理能力强，有更强的抗风险能力。上述竞争优势可助力头部企业抢占存量市场，提升行业集中度。此外，随着资本深度介入整合，也可能加快行业整合速度。运联研究院发布的《2021中国零担企业30强排行榜》数据显示，前10强企业的收入合计占30强企业总收入的比例从2017年的69.3%提升至2020年的80.4%，头部企业与尾部企业间的差距逐渐拉大，零担行业集中度不断提升，马太效应愈加明显。整体来看，对比美国成熟的零担市场，我国零担行业集中度仍有很大提升空间。 （四）大件快递市场成长空间可期 大件快递是通过包接包送和免费上楼取送件的方式将单件重量在 3-60KG的物品送达收件人的服务，按照标准化的计费模式，且不限单票总重、不限单票件数。大件快递在末端收派及中转环节有较大的操作难度，其特殊性需要快递企业采用适用大件物品的信息网络、分拣设备及配送体系，有很强的进入壁垒。因起步较晚，行业在技术、网络管控、规模量级等方面的发展落后小件快递，且规模效应较弱。大件快递业务可以满足用户的升级需求，有广阔的发展空间： 随着信息技术水平提升、中小企业成本管控能力加强及对服务的要求提高，零担快递化趋势 明显。中小企业成本管控能力及信息化水平的提升使得商品流通环节逐步减少，传统厂商-代理分 销的模式逐渐扁平化，销售层级减少、频次增加，包裹数量增加的同时对运输时效准确性、服务 品质等要求也在不断提升，以快递“门到门”服务形式替代传统快运“点到点”模式成为一种趋 势。 电商向“大件”快递渗透，为大件快递的发展带来空间。从电商发展轨迹来看，电商起步阶 段主要依靠价值低、货物体积小的商品，而随着电商的成熟和快递行业的迅猛发展，家电、家具、 建材、卫浴、酒类等价值高、体积大、非标准化外形的商品迎来了发展机遇。例如，2014年家电线上零售额占比仅为11%左右，而根据中国电子信息产业发展研究院发布的《2021年中国家电市场报告》，2021年国内家电行业线上渠道销售额占比达52.9%。相比传统电商小件，大件快递货物重量体积大、货品价值高、无法放入快递柜等特点使得发货方及收货方对收派服务、货物破损率及时效稳定性提出了更严格的要求，仅依靠价格抢夺市场份额无法满足消费者追求更优质物流服务的需求，大件配送物流企业通过提高服务质量及运输品质强自身竞争壁垒。 （五）物流行业降本增效效果显著，智慧化、规范化、绿色化发展取得重大进展 我国物流行业降本增效取得了明显的效果。物流降成本具有较强的杠杆效应，通过物流降成本可以降低其他行业成本、畅通整个经济循环，形成支持实体经济发展的强大合力。近年来，通过优化营商环境、提升物流设备智能化水平、降低制度性成本等措施，我国社会物流总费用占GDP的比重相应由2011年的17.8%下降至2021年的14.6%，11年间降低了3.2个百分点，降本增效效果显著。 行业向智慧物流方向发展。移动互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术的蓬勃发展，将推动中国物流业从人力密集行业走向技术密集行业。科技水平也是物流企业做大做强的核心资源之一，将信息技术应用于传统物流行业中，实现物流的自动化、可控化、智能化、信息化，为现代物流企业及其客户带来了更大的价值，提高了资源利用率和附加值。 快递行业规范化发展取得重大进展。2021年，监管频频出手整治快递行业价格战乱象，包括在发货量大且价格竞争激烈的地区，对部分企业下发警示函并要求相关网点停业整顿等。2021年4月22日，浙江省政府第70次常务会议审议通过了《浙江省快递业促进条例（草案）》，从规3 划、用地、车辆通行、投递服务、“两进一出”、从业者权益和快递经营等方面作相关保障规定， 明确提出不得以低于成本的价格提供快递服务，促进快递行业高质量发展。2021年6月23日， 交通运输部、国家邮政局等七部门联合印发了《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》， 针对不正当市场竞争、区域差异化派费等问题提出了相应措施，要求保障快递员合理劳动报酬、 落实快递企业主体责任。相关政策的出台持续引导快递行业健康有序、规范化、高质量的发展， 也为快运、大件快递市场从低价竞争转向高质量竞争指明了方向。 快递行业绿色化发展取得显著成效。随着中国快递业务量的迅猛发展，包装使用绝对量持续 增长，生态环保压力日益增大，在“碳中和”、“碳达峰”的“双碳”背景下，缓解资源浪费和 污染问题迫在眉睫。邮政管理部门逐步加强法制和标准体系建设，相继出台《国家邮政局关于全 面加强生态环境 保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》《邮政行业安全监督管理办法》《快 递包装基本要求》《关于加快推进快递包装绿色转型的意见》《邮件快件绿色包装规范》等政策 规定，2021年政府工作报告也提出要推动快递包装绿色转型。快递包装绿色化、减量化、可循环 等方面取得了显著的成效，快递绿色发展社会共治取得重大进展。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司成立于1996年，经过在物流领域近25年的深耕细作，建立了坚实的网络基础、成熟的 运作模式、完善的服务流程、高效的管理团队、强大的人才储备及优质的品牌形象，并凭借深刻 的市场洞悉，围绕客户需求持续创新，深挖不同应用场景下客户的个性化需求，为各行业的客户 提供多元、灵活、高效、可靠的物流选择，提升客户物流体验及商业价值，最终实现德邦“物畅 其流，人尽其才”的企业使命。 （一）快运业务 快运业务为公司的传统主业。公司2001年进入公路汽运领域，面对“小、散、乱”的快运市场，率先在行业内推出零担精准产品——“卡车航班”，凭借“空运速度，汽运价格”的显著优势，迅速占领零担物流中高端市场。2008年，公司开始推行物流标准化理念，店面、管理、流程、数据全部标准化操作，物流网点在全国快速复制，奠定了公司在国内公路零担领域的强者地位。 3 经过20多年的积累和沉淀，公司快运业务拥有行业领先的网络布局、市场渠道、服务体验、管理模式和运营模式，可满足不同行业不同客户的多元化服务需求。 目前，针对不同时效要求及运输距离，公司已打造了精准卡航（快时效全覆盖）、精准汽运（普通时效高性价比）、精准空运（快时效长距离）三类标准化产品；针对单票重量或体积较大的快运货物，公司为客户提供整车业务服务。此外，公司为客户提供多种增值服务，如上门接送货、代收货款、安全包装及综合信息服务等，以满足不同客户的个性化需求。2019年末，公司推出全新升级的快运产品——“重包入户”，该产品主打票重60-200kg大件货物寄递，包接包送，为2C类客户末端提供优质的入户服务，同时为2B类批量发货客户提供门到门服务。相比传统零担复杂的报价方案，重包入户采用清晰明了的首续重报价模式，并提供大件上楼、拆包装、打木架等多种增值服务，在客户中取得了良好的反响。2021年，公司快运业务收入 106.78亿元，营收居于行业前列。 随着大件快递业务逐步成熟，公司将调整快运业务的发展策略，根据市场竞争情况及客户需求变化改进快运业务运作模式，并加大进行资源投入，提高快运业务末端的运营能力，保持公司在公路快运领域的领先地位。 （二）快递业务 公司于2013年11月战略布局快递业务，综合考虑自身经营优势、行业竞争格局、市场战略4 机会及品牌相对优势等因素，以大件快递为切入点，率先推出3·60特惠件产品，致力于为客户提供高性价比的快递服务。2018年7月2日，公司在水立方召开战略发布会，宣布品牌名称更名为“德邦快递”,对原快递产品进行升级，以极具竞争力的产品组合和优质服务重新定义大件快递，进行差异化竞争并铸造大件快递业务核心竞争力。 大件快递具有货物价值高、破损率高、操作难、服务链条长等特点，对末端服务、运输品质有更高的要求，传统小件快递配称体系无法满足大件快递的需求，大件快递企业需采用适用于大件货物的运输网络、分拣设备及配送体系。德邦深耕零担多年，积累了丰富的大件配送经验，在大件快递业务上具有先天基因优势及一定的协同效应。公司针对大件快递在收、转、运、派各环节的业务痛点逐个突破，不断完善大件快递配称体系，运输品质及服务质量稳步提升、快递网络不断延伸，业务量快速增长。截至报告期末，德邦快递基本实现全国地级以上城市的全覆盖，乡镇覆盖率 94.5%。2021年全年，公司快递业务实现收入 197.33亿元，同比增长 18.43%，占公司总收入比重达62.93%。 现阶段公司仍需持续加强快递业务的基础设施建设，在夯实前端网络、提升货物运输时效及品质、加强中转分拣自动化等方面持续发力，进一步巩固大件快递产品的核心竞争力。未来，随着大件快递业务规模不断扩大、场景化服务流程逐步完善、各环节应用技术逐渐成熟，收转运派各环节效率稳步提高，可使公司在保证服务品质的前提下持续提升盈利水平。 4 公司2013年推出的3·60特惠件针对的是3公斤-60斤的货物运输，2018年后升级的大件快递3·60主要针对3公斤-60公 5 （三）跨境业务 随着国家一带一路战略推进及跨境电商迅猛发展，2016年5月公司正式上线跨境业务，目前已形成国际快件、FBA进仓、国际联运、电商小包四位一体的立体式产品布局，全程跟踪并提供多种增值服务。截至报告期末，已开通大陆至日韩、欧美、东南亚港澳台等186条精品线路，新线路陆续开通中。 （四）其他业务 其他业务主要是仓储与供应链业务。基于客户需求和战略布局需要，2015年10月，公司开始在业务量较大的地区开展仓储供应链服务，为客户提供一体化的解决方案。公司仓储与供应链业务依托于德邦全网布局及大件能力，通过自主研发的CPS（客户自助系统）、DPC（订单调配系统）、WMS（仓库管理系统）、TMS（运输管理系统）支撑渠道、订单、仓储及运输一体化，实现企业供应链系统集成及数据交换，提升配送体验、降低物流成本、节约管理精力。截至报告期末，德邦供应链在全国各地拥有127个仓库，总面积79.86万平方米，已为多家世界500强及国内外知名企业提供仓配一体化服务。报告期内公司其他业务实现收入9.48亿元，同比增长 19.42%，占公司总收入比重为3.02%。 5 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）网络布局完善，具备专业性物流服务能力 畅通全国、高效、均衡、稳定的网络是公司获取客户、持续经营、维持竞争力的核心资源。 公司公路快运业务和快递业务的运输网络由三部分组成：高覆盖率且可达可派的末端网点、处于关键区域节点的分拨中心和精心规划设计的运输线路。公司不断进行战略性投入，夯实底盘建设，6 快递员数量、运输车辆、运输线路、分拨中心等不断增加，截至报告期末，拥有末端网点 9,127 个，包括6,389个直营网点、2,738个合伙人网点，乡镇覆盖率94.5%。此外，公司积极开拓新业 务，不断扩大的仓储网络及跨境网络为公司业务发展注入新活力，为客户提供覆盖快运、快递、 跨境、仓储与供应链等综合性的、专业优质的物流服务。 （二）直营经营模式，拥有全流程强力管控能力 公司坚持直营为主的经营模式，对全网络拥有强有力的管控能力。战略层面，公司站在全局角度规划布局，上下一心，“力出一孔、利出一孔”，有较强的战略聚焦能力及组织调整能力，形成战略到执行的闭环，有效保障战略与经营目标的达成。经营管理层面，公司按照一定的标准 6 本期公司对末端网点统计方式发生变更，不再包含服务点数量。按此口径，去年同期公司网点数量为9877个。 7 因统计口径发生变化，2021年公司半年报期间披露的分拨中心面积统计口径与2020年年报不一致，2021年年报口径进行了还 对网点、转运场、运输线路进行布局，统一调动人力、财力、物力保证网络搭建所需的资源支持，确保人、货、车有条不紊地高效运转；总部对各区域进行统一管理，在业务范围内组织揽收、运输、中转、投递，对各个环节具有强管控能力，保证经营的连续性与稳定性。客户开发与服务层面，公司统一进行数据管理与分析，有效保障客户信息安全，并快速、灵活、有针对性的根据客户需求推出更合适的产品，同时，公司按照严格的标准对一线员工进行培训及考核，员工较高的综合素质、较强的服务意识及公司充分激发潜能的考核激励方式，使得一线员工对客户开发动力更足、客情关系的建立与维护更用心，进而为客户提供更好的全流程服务体验。品牌管理层面，公司能够统一车体形象、店面形象、员工形象和操作风格，更好地展示公司高端品牌形象，提升客户忠诚度和产品美誉度。合规经营层面，公司从总部到网点均采用标准化、统一化的管理模式，确保外部经营、内部管理、企业治理、财税、客户信息管理等方面严格遵从相关监管制度，更好地维护客户权益，保障股东利益。 （三）大件基因优势，保障运输品质及服务水平 公司深耕快运行业20多年，在大件配送领域积累了丰富的运作经验。公司布局大件快递业务后，聚焦高公斤段门到门的行业痛点，结合自身大件基因优势和战略定位，通过持续不断地基础设施建设和科学技术应用，逐步完善大件运营配称体系，货物破损率不断下降。同时，公司不断完善客户服务体系，提升下单、收件、运输、派件及异常处理的全流程客户体验，加强货物破损、理赔的售后服务管理，让贴心的服务体现到每个环节。 1、货物破损率不断下降 公司委托三方机构对大件客户的调研结果显示，破损率高是客户流失及不满的主要原因之一，在建材、3C、家具、家电、酒类等行业尤为明显。公司将低破损率视为大件业务的核心竞争力之一，不断投入人力、财力、物力，除智慧末端、智慧场站等技术应用外，在收转运派各环节加强基础管理，稳步降低大件货物破损率。例如，在收派环节，通过丰富特色包装种类、缓冲物的推广使用、门店违规装卸车监控管理等方式减轻货物损害；中转环节通过提升即装即卸比例、对违规操作加强监控管理、分拣设备优化、不上机品类研究、提升打木架质量及可打木架外场数量等方式不断降低货物破损率；通过优化定责逻辑支撑破损改善。经过多年不懈的努力，公司货物破损率在同公斤段产品中处于较低水平。 2、菜鸟指数服务项排名行业领先 公司将末端服务能力及品质持续提升作为重要考核项，通过培训、宣传、活动开展、内部监督等多种方式增强员工服务意识，强化员工“以客户为中心”的理念，不断提升员工的服务水平和专业能力，提高客户满意度，并选取了菜鸟指数中的菜鸟服务项作为观测指标。2021年全年，在行业11家主要快递公司中，服务项指标德邦快递排名十一个月位居行业第一，综合排名从2017年的第六名提升至2021年的第二名。 3、科技驱动服务，提供更好的全流程体验 除95353服务热线提供人工在线服务之外，公司通过语音识别、语义理解、意图识别、语音合成等智能语音应答技术应用实现了行业首家全场景语音机器人与客户直接交互。截至报告期末，公司智能语音分流业务量达56.5%。此外，公司运用多项科技实现了7*24小时的不间断自主在线服务，包括：优化在线客服智能互动服务机器人，通过动态载入、意图理解、深度推理、多轮对话等技术，实现客户问题实时解答、历史订单实时推送，客户服务前置化；完善多渠道自主服务功能，微信、APP等理赔自主申请渠道使用率提升至27.6%，通过理赔申请便捷化、全流程可视化、客户服务定制化持续提升售后体验。 （四）品牌形象优质，赢得客户美誉及社会认可 公司1996年成立，深耕物流领域多年，积累了深厚的行业经验，并以标准化的服务引领零担运输行业，在客户群体中塑造了高端优质、安全可靠的品牌形象，享有较高的品牌知名度与美誉度。2013年，面对不断加剧的行业竞争，公司战略转型，开始涉足大件快递领域，综合考虑行业格局、战略计划、公司现状、品牌策略后制定出“大件快递发德邦”的产品宣传口号，明确公司产品定位，进一步强化品牌差异。在持续不断优化产品、夯实底盘的基础上，通过媒体宣传、体育营销等方式，提升公司品牌曝光率，展示公司员工过硬的业务能力，提高了客户对公司品牌的信任度，“大件快递发德邦”的价值定位已获得客户广泛认可。 同时，作为中国交通运输协会快运分会副会长单位，公司积极承担社会责任，参与抗击疫情、助农扶贫、公益活动等，获得社会各界高度认可。近年来，公司荣获了“2020快递抗疫特别贡献奖”、“2020快递社会责任奖”、“2020快递品牌发展奖”、“快递业抗击新冠疫情先进集体”、“2020年度中国物流领域最佳雇主”、“2020-2021行业推动奖”等多项荣誉称号。 （五）人才储备充裕，确保经营稳定及人企双赢 1、良好的人才培养体系和卓越的管理团队 德邦快递的人才培养体系在行业内独树一帜。在员工招聘方面，公司认为校招生是未来中高层干部的重要来源，亦是公司培养自有人才的基石。公司从2005年开始校园招聘试点，经过十多年的发展，累计招聘17040名本科生、2343名硕士及博士研究生。截至2021年12月31日，公司自有员工中大学本科及以上学历者占比约为31.8%，大专及以上学历者占比达到54.9%，人员整体素质较高，有利于提升公司对外服务的质量。 晋升培养方面，公司制定了管理和专业双晋升通道，通过多种形式的培养不断提升不同员工所需的管理和专业能力。同时，公司积极推进一线与职能之间轮岗学习的“之”字形发展路线，帮助员工成长为能研究、懂业务的复合型人才。 在培训方面，德邦培训中心作为公司培训规划和培训标准的构建者，师资力量雄厚，针对不同群体制定相应的培训方案：针对新员工，围绕“融入—理解—践行”，设计了多样的培训环节，帮助新员工快速融入职场；针对快递员，实行特色走动培训和导师制，帮助快递员快速成长；针对销售人员，建立全生命周期培养体系，打造一支战之能胜的销售铁军。此外，德邦培训中心围绕“邦帮帮”平台和“知识分享”平台不断推出线上培训，“线上+线下”双模式满足学员的多样化学习需求。截至2021年12月底，“邦帮帮”平台日活率达95%；E-Learning在线学习平台累 计发起102次学习项目；大咖直播栏目共推出24期直播，总观看量达8万多人次。 公司拥有一支经验丰富、锐意进取、年富力强的管理团队。公司管理层平均年龄29岁，在公 司的平均工作时间超过5年，其中核心中高层管理团队平均年龄38岁，在公司的平均工作时间已 超过13年。 2、全面且具有竞争性的薪酬福利体系，充分调动员工积极性 为了吸引和留住优秀人才，公司为员工提供富有竞争力的薪酬待遇，薪酬结构主要包含固定 收入、浮动奖金、津贴补贴、长期激励及特色福利。固定收入、浮动奖金和津贴补贴作为薪酬的 主要部分，长期激励、特色福利等作为薪酬的补充部分。同时，公司积极尝试运用多种工具探索 现金与股权的全面薪酬体系，目前已经实施两期员工持股计划，充分调动员工积极性。公司还为 员工提供各种相匹配的福利方案，目前主要包括“亲情1+1”、中秋寄情、家庭全程无忧等。 （六）科技布局前沿，助力降本增效及客户体验 随着物联网、大数据、云计算、自动化等新技术的快速发展，物流行业逐步由人力密集型向 科技密集型转变，以科技驱动降本增效。德邦快递致力于打造前瞻性的信息平台以促进管理和业 务的持续优化，并使之成为公司核心竞争力之一。公司坚持不断完善基础应用系统，提升企业竞 争力和业务系统的敏捷性；不断完善决策分析系统，提升决策和预测的准确性；不断完善营运支 撑系统，提升对电子商务、品质监控和营销等业务的支持力度；不断完善管理系统，提升公司整 体管理效能；不断完善办公协同系统，提升公司整体办公效率。 公司加强同外部优秀企业的战略合作，先后与近100家公司开展了160多个项目，合作对象包括华为、科大讯飞、思爱普等知名科技企业，近5年科技投入均超过当年营业收入的1.5%。经过数年的积累与投入，德邦科技从业务出发，以用户为中心，针对业务流程各环节痛点累计研发出100多项能够切实帮助一线“打粮食”的科技成果，配合业务部门降本增效。 收派环节，针对挖掘客户难的问题，公司推出“销管家”帮助一线快速发现客户，提供优质销售线索；针对客户开单体验差的难点，公司持续更新换代德邦快递APP和一体机，助力快速准确开单；针对快递员留存率低的现状，公司应用智能分区系统有效解决了快递员定人定区难的问 题；针对派送效率低的痛点，公司开发智慧收派系统服务于公司末端收派管理，提升客户体验。 中转环节，针对分拣效率低的问题，公司不断推进场站自动化，大小件融合分拣系统、分拣 机器人、无人叉车及转运作业融合系统的使用极大提高中转分拣效率；针对破损率高的痛点，公 司推出防暴力分拣系统以降低快递破损率；针对货量及运力预测不准确的难点，公司推出智慧场 站系统进行货量的科学预测和运力的智能规划，大大提高管理效率。 运输环节，针对快递路线规划、精准定位问题，智能路由系统输出了网络、线路、路由三维 一体化的智能规划方案，智能GIS系统极大地提高了司机、快递员接送货效率；针对运输成本问 题，运输效能提升项目大大节降了运输各环节成本。 五、报告期内主要经营情况 详见第三节“管理层讨论与分析”相关内容。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：主要是货量增加及快递收入保持较快增速所致。 营业成本变动原因说明：主要是一线员工薪资待遇提升及油费上涨所致。 管理费用变动原因说明：主要是公司推动人才升级，职能员工薪资待遇提升。 财务费用变动原因说明：主要是适用新租赁准则产生租赁负债利息支出所致。 研发费用变动原因说明：主要是为实现高质量发展，持续加大研发投入所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是执行新租赁准则影响所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是加大分拣设备、车辆等资本性投入，以及产业园建设所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是非公开发行股份募集资金到账，以及取得借款和发行超短期融资券所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 分行业情况： 2021年综合物流行业收入为313.52亿元，毛利率为10.60%；其他行业收入为0.07亿元。其他行业为子公司德易商业保理（深圳）有限公司（以下简称“德易保理”）历史开展的保理业务利息收入，基于集团战略规划，德易保理已于本期注销，不再纳入合并范围。 分产品情况： 2021年度公司营业收入为313.59亿元，同比增长14.02%；毛利率为10.62%，较2020年减少1.04个百分点。 1、快递业务：2021年快递收入为197.33亿元，同比增长18.43%，业务量完成7.01亿票，同比增长24.15%，快递毛利率9.95%，同比减少0.07个百分点。主要是由于：（1）公司不断完善大件快递在收、转、运、派各环节的配套体系，服务品质及质量稳步提升，业务量保持高速增长；（2）现阶段公司持续加强快递业务的基础设施建设，在夯实前端网络、提升货物运输时效及品质、加强中转分拣自动化等方面持续发力。未来随着大件快递业务规模不断扩大、场景化服务流程逐步完善、各环节应用技术逐渐成熟，收转运派各环节效率稳步提高。 2、快运业务： 2021年快运收入为106.78亿元，同比增长6.28%，业务量完成612.06万吨，同比增长3.12%，快运毛利率12.15%，同比减少2.57个百分点。主要是由于：（1）随着大件快递业务逐步成熟，公司重新对快运业务进行布局并加大人力、物力、财力等资源投入，提升末端响应速度及收派灵活性；（2）在新的经营策略指引下，快运网络覆盖率进一步提升，全链路时长稳步下降，运输品质持续改善。长期来看，凭借更成熟的运作模式、长期积累的行业声誉及先进的信息技术与大件自动化技术，公司进一步提高快运业务末端运营能力，并加大资源投入，以保持公司在快运领域领先地位。 3、其他业务： 其他业务主要是仓储与供应链业务。2021年其他业务收入为9.48亿元，同比上涨 19.42%，占总收入比重由去年同期的 2.89%提升至 3.02%；毛利率 7.42%，同比减少 0.03个百分点，主要是由于：目前供应链业务处于业务拓展阶段，盈利水平较低，拉低其他业务毛利率。随着供应链业务规模的扩展，其他业务毛利率将逐渐稳定，未来或将成为公司业绩新的增长机会点。 分地区情况： 报告期内，公司已根据会计准则相关规定按资源项性质准确核算营业成本，由于物流行业本身存在多流向、多客户、资源项在各作业环节中高度交叉共享的特点，因此，公司未按地区核算营业成本。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
成本分析其他情况说明 无 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额74,694.62万元，占年度销售总额2.38%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。
报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额 445,798.44万元，占年度采购总额 19.11%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。
报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
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