[年报]壹网壹创(300792):2021年年度报告全文（更正后）
原标题:壹网壹创:2021年年度报告全文（更正后） 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林振宇、主管会计工作负责人周维及会计机构负责人(会计主管人员)周维声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司所处行业情况”及“十一、公司未来发展的展望”部分，详细阐述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派的股权登记日登记的总股本（剔除回购专户股份）为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 2.50元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 11 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 45 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 75 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 76 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 121 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 135 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 136 第十节 财务报告............................................................................................................................ 137 备查文件目录 1、载有公司法定代表人签名并加盖公司公章的 2021年年度报告全文和摘要； 2、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的 2021年财务报表； 3、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 4、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿； 5、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 □ 是 ? 否
六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）电子商务服务行业概况 1、互联网普及度和人均可支配收入持续提高，我国电子商务交易规模稳定增长 目前我国电子商务行业处于蓬勃发展的阶段，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第49次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2021年12月，我国网民规模达10.32亿，互联网普及率达73.0%。截至2021年12月，我国网络购物用户规模达到8.42亿，较2020年12月增长5,968万。 近年来，我国电子商务交易规模稳定增长。国家统计局数据显示，2021年，全国网上零售额达13.1万亿元，同比增长14.1%，增速比上年加快3.2个百分点。其中，实物商品网上零售额达10.8万亿元，首次突破10万亿元，同比增长12.0%，占社会消费品零售总额的比重为24.5%，对社会消费品零售总额增长的贡献率为23.6%，总体来看，互联网业务收入保持较快增长态势。2021年，我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入1.55万亿元，同比增长21.2%，增速比上年加快8.7个百分点，两年平均增速为16.8%。 2、大数据时代来临为电子商务服务行业带来新的发展机遇 大数据技术不仅能有效采集、储存海量数据，并且在短时间内进行复杂的数据分析，实现数据信息的转化和升值，在实现产业升级和企业发展过程中发挥着重要作用。借助大数据分析结果对电商营销决策的指示性建议，电子商务服务企业可以将电子商务服务推向精准化、实时化、高度差异化和个性化，进而有效推进电子商务服务行业的改革创新和蓬勃发展。 3、新兴电商渠道兴起带来新的机遇 报告期内，新冠疫情对品牌方和消费者均产生较大的影响。一方面，新冠疫情进一步加速了消费者消费习惯的转变，越来越多消费者通过线上方式进行消费。另一方面，新冠疫情的爆发也加速了品牌方全渠道布局的进程。 同时，新型社交平台如抖音、快手等快速构建电商模式，逐步完成电商业务布局。新型社交平台的电商化给原有的线上渠道带来了一定分流影响，其在我国的高渗透率也将助推消费需求进一步释放，行业扩容及渠道变革的同时将给电商服务商带来新的发展机遇。 4、头部服务商为品牌提供全域解决方案，进一步增加品牌合作黏性 报告期内，电商行业一方面呈现了流量去中心化、渠道多元化的格局，另一方面是消费者不断提升的个性化、品质化和用户体验。面对这样的局面，品牌对电商服务商尤其是头部服务商的依赖得到了进一步加强，双方合作的黏性得到了进一步的巩固。与之相应的，切换服务商的成本、不可预期的影响都随之提升。 5、电子商务法规体系不断完善，有效防范经营风险 近年来，我国电子商务法治建设将进一步深入，随着《数据安全法》等电子商务相关的法律法规的实施，不仅在消费者权益、数据安全等方面得到了有效的保护，同时也对电子商务服务商行业间的不正当竞争、平台的反垄断等方面进行了有效的约束和监管。这一系列的变化均使我国电商生态得到有效的优化，为电子商务服务行业持续健康发展奠定了基础。 （二）电子商务服务行业市场总体规模 随着近年来网购用户数量持续增加，互联网和电商的相关技术不断发展，越来越多的传统线下品牌开始着重拓展线上业务。由于缺少电商相关的人才和经验，为了控制成本和风险，品牌方倾向于通过专业的服务商开展线上业务。 电子商务服务行业总体市场规模呈稳步扩大的态势。未来，基于线上用户和电商市场的进一步扩大，电子商务服务行业的总体市场规模预计稳步增长。 （三）公司所处的行业地位 公司深耕电子商务服务行业十余年，始终秉承着“致力于为品牌提供更好的服务，为消费者提供更好的购物体验和传递美好事物”的服务宗旨，凭借着深厚的运营服务能力已成为行业内领先的电子商务服务商，并正向着品牌管理公司迈进。 目前，电子商务服务行业已从成长期向成熟期迈进，但市场集中度仍相对较低，行业内出现几家较为出众的服务提供商，除本公司外，还包括宝尊电商(HK:09991、US:BZUN)、丽人丽妆（SH:605136）、若羽臣（SZ:003010)、凯淳股份（SZ:301001）等。 未来，行业竞争将进一步加剧，电子商务服务商已显现向头部集中的趋势。头部服务商的竞争优势将进一步彰显，规模及市场占有率预计将进一步上升。 公司作为一家“全域电商服务商”与“新消费品牌加速器”双轮驱动的电子商务服务商，目前已经具有全品类、全品牌、全渠道的运营能力。未来公司将坚持“电商全域服务商+新消费品牌加速器”的发展战略，公司有信心在全域电子商务及在趋势赛道上挖掘初创品牌的新消费品加速器的双轮驱动下，以稳健的速度向品牌管理公司迈进。 （四）行业周期性 1、行业周期性特点 公司所处的行业受国家宏观经济环境影响，与国民可支配收入水平呈正相关。同时，公司合作的品牌所涉足的行业涵盖美妆、日化、食品、小家电、潮玩、母婴、宠物等品类。总体而言，这些行业的景气周期、居民的消费能力及国家整体经济的发展水平会对公司业务情况产生一定影响。随着我国国民可支配收入水平以及品牌方专业服务的需求不断提高，行业与经济周期的相关性将逐渐降低。 2、美妆、日化、食品等品类电子商务的发展概况 公司合作品牌所处的行业众多，现就公司主要业务所在行业的发展概况分析如下： （1）美妆网购市场保持稳健增长 根据国家统计局数据显示，报告期内我国限额以上化妆品类零售持续保持增长趋势，2021年度限额以上化妆品行业零售总额约为人民币4,026亿元，同比增长约18.41%。 根据全球调研机构Euromonitor的统计数据显示，中国化妆品行业市场的整体增长率远高于全球市场，化妆品消费市场拥有巨大的消费基数，同时是全球增速最快、未来增长潜力巨大的市场。报告期内我国化妆品行业整体市场容量达到约人民币5,726.14亿元，2016年至2021年的年均复合增长率约11.10%，化妆品行业仍处于高速增长期。 （2）日化品、食品网购市场发展潜力巨大，品牌方触网意愿增强 根据易观智库《中国快消品电商发展研究报告》显示，我国快消品整体市场规模约1.8万亿至2万亿，就目前的线上渗透率而言，线上销售市场规模具有很大的提升空间。 其中，相较服装、家电3C等品类而言，日化品、食品的线上渗透率较低。造成这种现象主要有两方面原因：一方面是因为线下零售终端（如连锁超市、便利店等）已经有了较为全面的覆盖；另一方面是由于日化品、食品的客单价较低，对于消费者而言线上线下价差不大。 而随着90后、00后逐渐成为主要购买群体，便利性、快捷性成为其选择购买渠道的重要决定因素。网购凭借其便捷的购买方式和高效的配送服务，越来越受到年轻消费群体的青睐。消费群体的变化和购买习惯的改变，将促进日化品、食品网购市场的快速发展。 （五）风险因素 1、行业竞争加剧风险 目前品牌电子商务服务行业蓬勃发展，而行业内尚未形成相应的定价标准，不排除同行业公司为了争取客户资源降低收费标准，导致市场竞争加剧的可能性。公司品牌线上服务业务发展较早，具有一定的客户资源和精细化运营优势，但是过度的市场竞争会影响公司的议价能力，从而影响盈利能力。 2、品牌方切入电子商务行业风险 随着O2O、全渠道的兴起，品牌方开始重视线上和线下的协同，不排除传统品牌方自主掌握电商服务技术或手段的可能性。尽管线上业务长期存在大数据分析、精准广告投放、CRM 管理等一系列的专业度壁垒，但若公司的服务板块不能持续拓展，服务能力不能继续提升，品牌方或将采取自主经营的模式，这可能导致公司业务量下滑，盈利能力下降。 3、信息安全风险 公司主要业务的开展需要依赖运营商的网络基础设施，并高度依赖信息系统。为保证信息安全，公司制定了较为完善的信息系统管理规章、操作流程和风险控制制度，建立健全了信息系统的安全运行机制，并通过权限设置及软硬件等多重措施保障相关个人消费者或企业客户信息。 自公司成立以来，未发生重大信息安全风险事件，但仍存在信息系统和通信系统因故障、重大干扰或潜在的不完善因素，使公司的正常业务受到干扰或导致数据丢失、客户信息甚至是核心的账户信息被泄露的风险。 4、技术替代风险 电子商务依托互联网信息技术，要求电商服务商在网络数据安全、数据实时抓取、软件系统开发、平台对接与管理、信息数据处理、软硬件维护以及库存、发货管理等方面具备专业的技术能力。随着电子商务服务商竞争的日趋激烈，若公司未能及时更新现有技术，紧跟市场发展趋势，提升自己的竞争优势，将可能存在被竞争对手替代、淘汰的风险。 （六）公司对网络及数据信息安全及个人信息保护等的保障措施 （1）关于信息系统相关网络及数据安全方面，公司主要信息系统多为自行研发，采用的都是云模式部署。公司目前的信息系统主要部署在阿里云、京东云、多多云、腾讯云、亚马逊云等平台。 a）自研业务系统（OMS、WMS、风控系统、自动化系统等）主要运营数据实时存储在这些云平台服务器，服务器分布式部署，且对数据库实例进行备份。备份机制为：固定时间点开始对数据库全量进行备份，数据以SQL文件的形式备份在阿里云上，阿里云在全国多地设有异地灾备机房。系统管理员通过备份监控的设置监督备份情况，若备份失败，系统会将告警消息推送系统管理员，管理员会根据系统告警分析原因并进行跟踪解决。同时我们还采买了相关的安全套件，用于防止恶意的外部攻击，确保云服务的安全稳定运行。 b）财务系统（金蝶）的数据存储在亚马逊云平台服务器，数据库备份策略由金蝶公司总部统一制定，金蝶总部运维团队负责对数据库的备份及恢复性测试工作，保障备份数据的可用性。 （2）公司建立了信息安全措施，信息安全体系完善、制度规范，符合相关法律法规公司采取了机房访问控制、系统用户角色管理、访问权限管理、用户身份认证、特权用户管理和数据及日志防篡改等方面的信息安全措施。公司建立了较为完善的信息安全管理体系并制定了相对健全的信息安全制度规范，其内容包括公司整体系统安全配置与监控、员工行为规范、账号管理、数据管理及程序开发与变更管理，这些制度规范为员工行为、信息技术基础设施和应用程序等提供了信息安全指南。并对所有员工进行相关的安全培训，确保员工有足够的安全意识。 同时，公司建立了较为完善的信息安全管理体系并制定了《信息安全管理制度》、《信息安全管理办法》其内容包括公司整体系统安全配置与监控、员工行为规范、账号管理、数据管理及程序开发与变更管理。 （3）关于个人信息保护方面，公司已制定《客户信息保密制度》，该制度符合《网络安全法》、《电信和互联网用户个人信息保护规定》、《个人信息安全规范》等法律法规、规范性法律文件和国家标准的相关规定。同时，公司与业务人员签署了《保密协议》，约定业务人员应对在职期间了解到的商业秘密保密。 员工入职时签署的《员工手册》也规定了员工对工作过程中所涉及的相关用户数据、客户信息及商业秘密的保密义务。另外，公司还制定了严格的用户信息使用的基本流程，对使用客户信息采取了相应的内部控制措施。公司会不定期组织业务人员学习《网络安全法》、《电信和互联网用户个人信息保护规定》、《个人信息安全规范》等相关法律法规、规范性法律文件和国家标准，提高相关人员遵守用户信息保密的法律法规意识。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务 报告期内，公司的主营业务是在“电商全域服务商+新消费品牌加速器”的双轮驱动下，为品牌提供全域的电子商务服务，为更多的消费者带去更好的产品。全域体现在公司目前合作的品牌覆盖了天猫、京东、唯品会、拼多多、抖音等全渠道平台。新消费品牌加速器系公司在以自身强大的品牌管理和品牌运营能力孵化新兴品牌的同时，通过股权奖励或者股权投资的方式与品牌方形成长期稳定的战略合作关系。 公司作为品牌方的重要战略合作伙伴，从品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、视觉设计、大数据分析、线上品牌运营、精准广告投放、CRM 管理、售前售后服务、仓储物流等全链路为品牌提供线上服务，帮助各品牌方提升知名度与市场份额，与品牌方共同成长。 （二）主要经营模式 公司的主要经营模式为：品牌线上服务、线上分销及内容电商服务。其中，品牌线上服务是公司最主要的业务。品牌线上服务细分为品牌线上营销服务和品牌线上管理服务。报告期内，公司服务品牌的GMV271亿元，同比增速为35.5%，新增合作品牌42个。 1、品牌线上管理服务 品牌线上管理服务是指与品牌确立合作关系后，经品牌方授权后，为品牌方在天猫、京东、唯品会等第三方平台上的官方直营旗舰店提供综合运营服务，通过线上销售直接将商品销售给终端消费者。服务内容包括品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、大数据分析、精准广告投放、仓储物流等（品牌方可根据自身需求选择上述服务中的单环节、多环节或全链路服务）。公司在分析品牌方产品的特点、现状的基础上，为品牌方量身定制线上运营服务并执行，从而助力品牌方提升知名度，达成销售目标，公司根据服务效果向品牌方收取服务费用。 2、品牌线上营销服务 品牌线上营销服务是指在与品牌确立合作关系后，公司以货品买断的形式向品牌方进行采购，经品牌方授权后，为品牌方在天猫、京东、唯品会等第三方平台上的官方直营旗舰店提供综合运营服务，通过线上销售直接将产品销售给终端消费者。服务内容包括品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、大数据分析、精准广告投放、仓储物流等，公司的服务价值体现为线上商品的销售收入与营销成本的差额（品牌方可根据自身需求选择上述服务中的单环节、多环节或全链路服务）。品牌线上营销服务除品牌线上管理服务的职能外，公司还向品牌方采购货品并销售，公司的服务价值体现为线上商品的销售收入与营销成本（包括采购成本及各项费用等）的差额。 3、线上分销 线上分销指公司基于品牌方分销业务授权，以货品买断的形式向品牌方进行采购后，再分销给天猫、淘宝的卖家或其他第三方B2C平台，再由上述分销商销售给终端消费者，这种模式下的利润来源于销售收入与采购成本及各项费用的差额。 4、内容电商服务 内容电商服务是指与品牌确立合作关系后，经品牌方授权，为品牌在抖音、快手等第三方平台上的品牌官方账号及品牌小店提供综合运营服务。服务内容包括：头部及腰部达人直播带货统筹、短视频内容制作、蓝V账号直播间运营及代播、直播及短视频精准广告投放、整合营销策划、客服、仓储物流等。公司在分析品牌及产品定位和特点的基础上，根据品牌人群画像和品牌产品属性，为品牌量身定制整体规划，负责提供一站式服务并对服务结果负责。公司根据服务效果想品牌方收取服务费用以及销售提点。 （三）主要业务流程 1、品牌线上服务 （1）服务内容 公司的业务以品牌形象塑造等创意模块为先导，大数据分析等运营模块为有效的服务手段，及时的售前售后、仓储物流服务为公司业务提供有力支撑。 品牌形象塑造：公司会根据市场实际需求，进行优化产品组合、增加消费者互动、提升品牌文化价值等工作，帮助品牌年轻化，适应网络渠道市场的需求。 产品设计策划：从选品、成份、工艺、视觉设计、工业设计等环节切入，根据品牌定位，结合目标消费者的需求，帮助品牌方开发具有竞争力的商品。 整合营销策划：针对目标受众，有计划和节奏地通过创造性活动策划，最大化整合社交媒体和平台流量，使其同一时间引发参与，以完成销售目标。 视觉设计：在电子商务平台，针对目标消费者特点，以产品销售和品牌形象表达为目的，进行用户体验设计，以达到吸引消费者、促进点击和购买的目的。 大数据分析：公司基于大数据分析，改进产品策略、优化产品组合、调整市场定价策略、预测后续营 销及市场走向，实现消费者精准营销，不断优化运营战略和战术，确保竞争优势。 数据银行服务：通过对阿里大数据平台(数据银行、策略中心、新客策、生意参谋等)数字分析，管理 及运用。梳理现在品牌消费者资产，洞察痛点，挖掘机会点，帮助品牌在人，货，场三个维度提升运营效 率。最终实现利润增收，提高客户满意度，同时提升公司核心竞争力。 线上品牌运营：以4P经营为核心，即选品、定价、促销、流量渠道，通过获取流量、提高转化、提升 客单、精准营销、优化消费者购物体验、增加复购等整合性运作方式，帮助品牌在电商平台建设销售渠道。 精准广告投放：基于钻展、直通车、明星店铺等天猫平台固有的推广工具或其他流量渠道，为旗舰店 提供所需流量，并以专业的推广能力，优化投入产出比，实现流量资源的价值最大化。 电商直播：在直播电商平台，向客户提供主播讲解、推广引流、后台运营、客服物流等一系列服务， 实现客户从货架电商到内容电商的全渠道销售布局。 CRM管理：利用信息技术和数据库管理，增加品牌和消费者交互，实现吸引新客户、维护老客户、 提升会员忠诚度，最终实现增加收入、提高客户满意度。 售前售后服务：公司配备了专业的售前服务团队和售后服务团队，售前服务为客户在购买前解答咨询， 激发客户购买欲望。售后服务为客户在购买后解决问题。 仓储物流：具体包括货品的储存、保管、分拣、打包、第三方配送等服务。 （2）业务流程 公司品牌线上营销服务业务流程主要包含了货品采购、品牌表达、线上品牌运营、整合营销、新媒体 传播、客户服务、仓储物流等。而品牌线上管理服务则不包含货品采购环节。具体情况如下： 2、线上分销 线上分销业务流程主要包含了货品采购、品牌表达、线上品牌运营等。具体情况如下： 3、内容电商服务 （四）主要的业绩驱动因素 报告期内，公司实现GMV271亿元，同比上升35.5%；归属于上市公司股东的净利润 32,678.08 万元，同比增长5.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,928.99 万元，同比下降8.75%。 报告期内，公司的业绩驱动主要来源于以下几个方面： 1、全域电商服务能力建成，“全品”时代助力公司稳健发展 报告期内，在电商渠道环境多样化、流量去中心化的环境下，公司作为渠道建设经验丰富的服务商，一方面存量业务保有率良好，公司与宝洁、OLAY、雅顿、泡泡玛特、美的等品牌方持续保持深度合作；另一方面，报告期内，公司成立了商务拓展部门，在保持存量业务稳健发展的同时，公司凭借全链路品牌服务的核心优势，积极拓展新品类、新品牌、新渠道，新签品牌数量持续稳定增长。目前，公司服务品牌数量创新高，已达80余个，新签品牌42个，包括丽芝士、吉列、红牛、素力高、百威、伊利、飞利浦等知名品牌。目前公司服务的品牌涵盖了个护、美妆、食品、宠物、潮玩、小家电等全类目，覆盖了包括天猫、京东、唯品会、小红书、抖音、拼多多、快手等全渠道平台，公司在2021年实现了全域电商服务商的建设。 2、打造新消费品牌加速器的模型，向品牌管理公司迈进 依托多年来数据积累和对品牌的理解，基于强大的全链路品牌服务能力，公司探索出加速新消费品成长的一套方法论——“新消费品牌加速器”。公司与品牌方首先通过股权合作的模式形成长期稳定的战略合作关系。基于深刻洞察，为新品牌定位，从用户和场景需求出发，通过用户研究，抓住用户痛点，与品牌方共同开发新品，联合品牌方在全渠道开展闭环式营销活动，进行由点及面矩阵式传播，充分触达全渠道消费群体，为品牌方提供品牌人群和生意的高速增长。公司在该模式下，既可以收获新品牌全域线上销售提升带来的业绩增厚，也可以收获新品牌市场估值快速提升带来的投资收益。 公司新消费品牌加速器代表案例“每鲜说”，2020年12月立项、2021年3月开店，首月GMV达400万元，618排名类目三甲，同时在一级市场也已实现估值33倍的增长。远超同类产品的同期表现，充分验证公司具备加速新品牌成长的能力。 公司于2021年四季度，与鲁商集团、温氏集团、章华集团等达成战略合作，为福瑞达、小皇鸡、植花季和植物教授提供新消费品牌加速器的服务。 3、持续提升组织能力，建立人才梯队优势 2021年，公司迈入全域电商服务商和新消费品牌加速器的“全品”时代，业务模式的拓展和创新也势必会对组织形态提出新的要求。一方面，公司通过人才招聘，引入多位世界500强品牌的高管；另一方面，公司不断创新、优化组织架构，新设上海子公司，搭建商务拓展部门，将新品牌的引入工作变得更有效和更有序。报告期内，公司员工数同比2020年增长约22.22%，为2022年的发展做好了准备。 4、持续数字化建设投入，打造核心竞争壁垒 数字化转型对于未来同质化竞争日趋激烈的电商服务领域将会是非常重要的核心竞争力之一。公司在2021年度累计投入2,442.75万元进行系统化建设，体现了公司在数字化转型上的决心。公司的数字化转型主要分为以下三个大的板块：全量业务流转信息化、交付执行业务的自动化和核心能力模块的智能化。 1）全量业务流转信息化 报告期内，我们基于云原生和微服务架构完成了整体企业业务中台的技术升级，运用六西格玛精益管理能力完成了对公司业务流程的梳理和改造，能满足全域服务能力需求的电商ERP系统初见成效，能够为企业提供基于消费者的个性化供应链服务、智能补货和仓储管理、厂家直销模式下的智能分拆单等服务差异化核心功能。此外，公司在业务信息化的过程中非常重视对服务过程中对客户可能产生的运营风险的识别和管控，我们建立了一套完整的结合了规则和系统的风控体系，自该系统上线至今，实现了运营“零风险”的良好安全表现。 2）交付执行业务的自动化 公司与行业领先的自动化解决方案提供方建立深度共创的合作。报告期内，已完成包括推广等多个模块的自动化全量覆盖，通过智能优化实现多个运营环节的提效，在目前已实现的自动化环节中，平均提效20%。同时，我们也和行业领先的RPA技术技术提供商一起研发了超过200个业务场景的自动化机器人，在2021年10月至今，累计运行次数超过20万次。 3）核心能力模块的智能化 公司初步形成了一套全域的、从行业到品牌再到爆品的探索方法论（行业雷达），已经进入了全面的系统化开发阶段。 （五）2021年度公司各项业务的经营情况 （1）2021年度，公司在收入占比10%以上平台的具体经营情况
（1）盈利模式 公司的主要经营模式为：品牌线上服务和线上分销。其中：品牌线上服务细分为品牌线上营销服务和品牌线上管理服务。 品牌线上管理服务指公司在分析品牌方产品的特点、现状的基础上，为品牌方量身定制线上运营服务并执行，公司根据服务效果向品牌方收取服务费用；品牌营销服务除品牌管理服务的职能外，公司还向品牌方采购货品并销售，公司的服务价值体现为线上商品的销售收入与营销成本的差额。 线上分销指公司获得品牌方分销业务授权，面向在天猫或淘宝的卖家或其他第三方B2C平台分销产品，公司承担采购、销售推广、物流等成本和费用。这种模式下的利润来源于销售收入与采购成本及各项费用的差额。 （2）收入确认具体方法 1)品牌线上管理服务 品牌线上管理服务指公司受品牌企业的委托，为其线上业务量身定制品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、大数据分析、视觉设计、精准广告投放、CRM管理、售前售后服务、仓储物流等线上运营服务，公司根据服务效果向品牌方收取服务费用。品牌线上管理服务收入确认原则为依据合同约定，公司按当期品牌企业的线上销售金额和计算比例确认当期服务收入；或根据合同约定，经品牌企业确认当期服务的内容和结果后，按其认可的金额确认当期服务收入。 2)品牌线上营销服务 品牌线上营销服务指公司受品牌企业的委托，除为其提供品牌线上管理服务外，还负责向终端消费者在天猫平台上推广和销售品牌方商品。品牌线上营销服务收入确认原则为终端消费者在天猫平台上购买商品，公司将商品发货到消费者指定的收货地址，消费者收货后在天猫平台点击“确认收货”，公司于支付宝账户收到款项时，按收取的全部款项扣除售后退款、赔款等确认销售收入。 3)线上分销 线上分销指公司获得品牌方分销业务授权，面向在天猫或淘宝的卖家或其他第三方B2C平台分销产品。 线上分销收入按顾客不同分为平台客户和其他客户，平台客户按商品是否买断分两种收入确认方式，在商品非买断式模式下，平台客户分销收入确认原则为公司向商务平台发货，商务平台收货后，根据合同约定的对账方式，分期与公司核对销售情况，双方核对无误后，按合同约定的计算方法确认收入；在商品买断式模式下，平台客户分销收入确认原则为公司向商务平台发货，商务平台收货验收无误后确认收入；其他客户分销收入确认原则为客户先预付货款，公司安排发货，客户收货后确认收入。 4)内容服务 内容服务系指公司为品牌方就某项产品或活动提供营销策划方案，并把控整个方案的落地过程，帮助品牌方扩大品牌影响力、激发销售潜力，公司收取品牌推广服务费用。内容服务的收入确认原则为根据合同约定条款，为品牌企业提供推广服务，并出具结案报告，经品牌企业确认无误后确认收入。 （3）成本确认具体方法 公司根据终端消费者的订单发货，并按照发出产品的类别、数量加权平均计算发出商品成本，当终端消费者确认收货且公司收到货款时，结转相应订单的销售成本。 2）品牌线上管理服务 品牌线上管理服务成本主要为人力、仓配等运营成本。 人力成本主要由运营、客服人员的工资、社保公积金和福利费等成本组成。公司根据运营人员及客服人员所服务的品牌直接归集当期人力成本。 仓配成本主要包括快递物流费、仓配成本（包括仓库租金、水电费和操作费用等）。公司根据快递物流所服务的品牌直接归集品牌当期物流成本；根据各品牌的快递物流发货数量分摊仓储费用，归集当期的仓储成本。 期末，结转各品牌线上管理服务当期的人力、仓配成本。 3）线上分销 线上分销按顾客不同分为平台客户和其他客户（中小卖家）。 针对买断式平台客户，公司向其发货后，按照发出货物的类别、数量加权平均计算发出商品成本，根据当期确认的销售情况，结转当期销售成本。 针对非买断式平台客户，按照平台客户销售清单的类别、数量加权平均计算发出商品成本，根据当期确认的销售情况，结转当期销售成本。 针对中小卖家客户，公司根据订单发货，并按照发出货物的类别、数量加权平均计算发出商品成本，当卖家客户签收货物时，结转相应订单的销售成本。 4）内容电商服务 品牌线上管理服务成本主要为人力、推广等运营成本。 人力成本主要由运营、客服人员的工资、社保公积金和福利费等成本组成。公司根据运营人员及客服人员所服务的品牌直接归集当期人力成本。 推广成本主要包括达人推广费用、平台推广费用。公司根据推广所服务的品牌直接归集品牌当期推广成本。 期末，结转各品牌线上管理服务当期的人力、推广成本。 三、核心竞争力分析 1）全域电商服务能力 公司从2019年起，就开始致力于建立全域电商服务能力。目前已经具备独立的天猫、京东、唯品会、拼多多、抖音、小红书及私域事业部，并且均在相关平台取得了头部服务商的身位。除了建设主流电商平台内的品销合一能力，我们也同时在积累跨平台间的闭环营销经验，比如小红书到天猫/京东平台，抖音到天猫/京东平台等。旨在通过多品类多品牌的运营实操经验，赋能更多客户的全平台生意增长。 2）一站式服务能力 公司已经具备品牌线上全链路的一站式服务能力，包括前端的品牌及产品定位、品牌主视觉及产品外包装设计、线上全域投放及种草能力；中端的全平台电商运营能力；后端专业客服、物流供应链及会员关系管理运营能力。这些不仅能够为我们的客户提供多维度的增值服务，也能够助力公司加速消费品品牌的成功。 3）精细化运营能力 公司通过运营六西格玛精益运营的流程方法论，对所有的运营流程进行了梳理、改造和固化，从店铺的开设及接入、生意计划制定、生意目标拆解，到执行过程中多业务模块工作的整合和跟进、生意诊断及机会点的挖掘，再到日周月的生意报表、生意复盘，都有着大量经过验证又同时在不断优化的电商标准化操作流程。为了确保这些流程的执行有效性和优化的及时性，我们也用业内领先的工作流平台去承载了流程执行，结合产生的业务效果不断的提高重点流程的执行效率和效果。 4）运营效率优势 我们已经梳理出涵盖运营前中后台的105个执行节点，配合技术做了大量的自动化工具提高运营效率。 比如我们在推广段的技术能力能够让一个初级推广人员的能力在两周内迅速的提高到中级，并且管理推广计划的效率提高了20%。又例如我们在设计执行端口，针对大多数的主流运营平台都实现了后台主要操作的自动化，去年三季度以来自动化动作的执行超过了30万次。 5）人才梯队优势 我们已经完成了以电商专业力、领导力、通用力为核心模块的三大电商培训体系，旨在系统性的建设和赋能各层级的组织，快速培养各模块的电商核心人才。同时，我们也从2021年开始设立了管理培训生体系，18个月的培训轮岗以及1v1带教体系，配以更具竞争力的薪酬体系及晋升通道，为电商管理人才梯队培养奠定基础。此外，通过对核心团队的股权激励，稳定核心团队及重点岗位人才保有率，赋能客户及公司业务的可持续发展。 6）掌握电商流量密码 通过多年主流电商平台的运营经验积累，我们已经建立起一套完整的针对不同品类及不同价格带的新品及爆款筛选、种草、打爆的方法论体系及数据模型，并且仍在不断的迭代完善中。以此模型为基础，能够帮助我们的客户以及自有孵化品牌，有效提高主推产品0到1的起盘成功率。同时，我们也在摸索多平台联动的爆款打造方法论及数据模型，结合我们的全域电商及线上媒体运营实操能力，进一步提高新品及爆款的市场营销费用综合效率。 7）品牌数字化转型服务能力 区别于普通的电商服务商，公司能为品牌除了把线下的生意在线上做之外的更完整的数字化转型服务能力。基于公司多年的运营经验沉淀和方法论，我们总结出了一套如何利用技术赋能品牌实现数字化转型的路径图，其中包括了如何从业务视角打通品牌内部的数字孤岛，实现数字资产的产出最大化；如何让系统能够更好的指导和改进品牌的生产力，让每个人决策更迅速，执行更高效，结果更精准。我们有着针对不同品牌整体数字化布局会产生的新的机会点有着我们自己的研究和探索，比如在快速消费品行业如何精准的在不同平台之间预测流量的交叉赋能，又或者在耐用品行业如何通过频次更高的售后服务和连带销售最大化耐用品消费者池的价值产出。公司的未来在主营业务持续规模化增长之上，品牌的数字化转型服务将成为一个新的增长机会。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司的主营业务是在“电商全域服务商+新消费品牌加速器”的双轮驱动下，为品牌提供全域的电子商务服务，为更多的消费者带去更好的产品和最好的消费体验。 （1）全域电商服务能力建成，“全品”时代助力公司稳健发展 2021年，公司已覆盖天猫、京东、唯品会、拼多多、抖音等全渠道平台。凭借全域品牌服务的核心优势，新签品牌数量持续稳定增长，新增签约42个品牌主要包括丽芝士、吉列、红牛、素力高、百威、伊利、飞利浦等知名品牌，横跨食品、酒水、宠物食品、小家电等多个品类。 （2）打造新消费品牌加速器的模型，向品牌管理公司迈进 2021年，公司新消费品牌加速器代表案例“每鲜说”在GMV和估值上均实现了快速增长。远超同类产品的同期表现，充分验证公司具备加速新品牌成长的能力。 公司于2021年四季度，与鲁商集团、温氏集团、章华集团等达成战略合作，为福瑞达、小皇鸡、植花季和植物教授提供新消费品牌加速器的服务。 在上述双轮驱动下，2021年公司实现GMV 271亿元，同比上升35.5%；归属于上市公司股东的净利润 32,678.08 万元，同比增长5.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,928.99 万元，同比下降8.75%。 报告期内，公司服务品牌实现的GMV继续保持稳健的增长，结合公司的2021年三季报， 2021年第四季度对全年的业绩影响明显，导致全年业绩承压。具体的影响主要包括： （1）2021年10月、11月、12月社零的增长分别是4.90%、3.90%、1.70%，宏观经济及消费信心的不足，直接减少了对非必需品的购买，令公司在Q4的业绩增速不及预期。 （2）政府对互联网行业的管理持续开展，通过颁布实施法规、违规处罚等方式，进一步加强了在信息安全、直播推广等板块的管理。平台经济高增长不再，令公司在Q4的业绩增速不及预期。 （3）早在2021Q3开始，公司基于全域能力建成、新消费品加速模型被验证及对2022年度疫情影响会基本消除的预期，开始为2022年新品牌业务储备人员，储备的人员包括来自品牌端的高管、电商领域的优秀运营人才及大量知名高校毕业的管培生。公司人数半年内增长500余人。管理成本的大幅增长，令公司在Q4的业绩增速承压，也累及全年。 （4）公司持续投入自动化、数字化系统建设。具体成果详见“第三节 管理层讨论与分析”中“二、（四）、4、持续数字化建设投入，打造核心竞争壁垒”。 2021年度全年共计投入研发费用2,442.75万元，同比去年增长77.50%。研发费用的大幅增长，也对全年业绩造成了一定的压力。 其他关于公司财务报告中的一些变化分析如下： （1）营业收入同比减少，但服务收入增加，带来应收款及库存的增加 2021年实现营业收入11.35亿，同比减少1.64亿，减少主要受与百雀羚旗舰店合作方式调整影响。同时，公司在管理服务收入、内容电商服务收入及跨境业务收入都呈现增加的态势，在一定程度上弱化了百雀羚模式变化带来的影响。 其中管理服务和内容电商服务收入的增长也带来了应收账款增加，主要是直播推广生态下的品牌代垫资金的影响；而跨境业务的增长，加之疫情考虑下备货量的增加，也带来了库存增加的影响。 （2）投入同比增加 2021年公司管理费用、研发费用发生额为10,614.90万，同比增加4,195.02万，增长65.34%，两项费用同比增加主要受公司加强组织能力建设和IT研发能力投入。 （3）经营活动产生的现金净流量的变化 2021年公司经营活动产生的现金净流量为2,751万，经营活动现金净流量减少，主要系公司管理服务业务持续增长，及部分客户账期调整导致，导致应收款项增加，同时，受疫情影响，公司适当增加备货深度，也增加资金的投入。 同时由于公司组织建设需要，开始为2022年新品牌业务储备人员，储备的人员包括来自品牌端的高管、电商领域的优秀运营人才及大量知名高校毕业的管培生，导致职工薪酬现金流出大量增加。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否
√ 适用 □ 不适用 销售量、库存量、采购量同比均有所上升，主要系公司提供品牌线上营销服务和线上分销服务的品牌结构发生变化，2021 年度公司新增加丽芝士、高露洁、金霸王、伊利等食品、个护类目的品牌客户。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
商品成本同比下降37.53%，主要系品牌线上营销服务和线上分销业务规模下降所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否
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