[年报]五洲特纸(605007):五洲特种纸业集团股份有限公司2021年年度报告
原标题:五洲特纸:五洲特种纸业集团股份有限公司2021年年度报告 五洲特种纸业集团股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人赵磊、主管会计工作负责人张海峡及会计机构负责人（会计主管人员）宋李云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2022年4月27日召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关于2021年度利润分配方案的议案》。 2021年度利润分配方案为：拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税）。截至2021年12月31日，公司总股本400,010,000股，以此计算合计拟派发现金红利120,003,000.00元（含税）。 本年度公司现金分红比例30.76%。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略及前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”中有关章节关于公司可能面临风险的描述。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 9 第四节 公司治理........................................................................................................................... 24 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 42 第六节 重要事项........................................................................................................................... 46 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 71 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 79 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 79 第十节 财务报告........................................................................................................................... 81
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 对五洲特纸来说，2021年是值得留下浓重笔墨的一年，这一年中，公司江西五星基地 9号机和 10号机相继投产，标志着江西生产基地 4条产线的建设已全面完成。这一年中，我们经历了纸浆价格暴涨、限电限产、疫情反复的各种困难，公司上下团结一心,理清思路,聚焦主业,夯实发展根基，公司产能、销量、效益均创下了历史最好记录。 （一）加快产能扩张，夯实发展基础 经过 4年多的艰苦奋斗，公司的江西基地于本报告期末顺利完成投建。截止 2021年 12月 31日，公司已建成投产 8条产线，拥有 135万吨产能，其中食品包装纸 78万吨，格拉辛纸 21万吨，文化纸 30万吨，转印纸 5万吨，描图纸 7000吨，已成为国内产能最大的特种纸生产企业之一。 随着新增产能的持续释放，公司的收入和盈利水平将踏上一个新的台阶，为下一个五洲特纸的发展周期打下良好的基础。 为实现多点布局和向上游延伸的战略目标，公司于 2020年末和 2022年初分别与武穴市人民政府、汉川市人民政府签订了投资协议书，此举旨在开辟湖北省第三基地的建设。新基地的建设，将紧紧围绕“丰富产线，浆纸一体，降本节能、绿色环保”的指导思想，根据市场需求和公司实际情况有序推进，稳步提升公司的核心竞争能力。 （二）加大科技投入，提高创新能力 报告期内，公司充分利用公司上市带来的品牌优势和资源优势，积极加大科技投入。2021年公司科技研发共投入 5,383.99万元，立项/完成研发项目 14个，6项产品已立项/备案省级工业新产品（新技术），公司参与了《纸杯原纸行业标准》和《格拉辛纸国家标准》的制定。报告期内，公司全资子公司浙江五星纸业有限公司获得了 2021年浙江省“专精特新”企业称号，并首次被认定为高新技术企业。 （三）聚焦管理改革，提升发展质量 全面梳理，积极实施组织变革以改善和提高组织效能，提高经营效益。一是聚焦总部管理职能建设，对公司原有组织架构进行优化、合并，重新梳理确定部门职能，建立健全各项规章制度，加大精细化管理和条线式管理力度。二是伴随组织架构和业务调整，重新审视关键管理流程，对流程进行规范、优化、再设计，建立符合组织结构、业务模式、产品结构的管理流程体系，通过协同管理平台对流程与制度进行匹配，提高效率，降低管理风险。 （四）赋能员工发展，打造人才梯队 伴随公司经营体量的日渐增大，拥有一支高素质专业人员、管理人员队伍和完善的人才梯队培养机制成为了企业核心竞争力的关键组成部分。 报告期内，公司一是完善薪酬分配机制，将员工收入与职务等级、岗位贡献值、目标完成率等指标有机结合，以效益的稳步增长带动职工收入的逐年增加，充分调动广大员工的工作积极性，促使公司各项生产经营指标的完成，实现公司可持续稳健发展的总目标。二是采用岗位职级和专业职级双轨制，允许在企业内部纵向和横向流动，拓宽员工晋升通道。三是丰富人才培养方式，在企业内部实行“师徒制”和“青鸟管培生计划”，打造一支梯次渐进的中青年专业和管理储备力量。 （五）强化环保意识，助力绿色发展 报告期内，公司强化环保管控，推动绿色发展。一是加强环保法律法规宣贯，将环境保护法、固体废物污染环境防治法、地方政府规章制度等纳入日常培训内容，进一步提升全员环保意识。 二是制定完善各项规章制度，建立健全环保日常管理、考评、奖惩机制，完善操作技术规程、岗位操作程序等标准化作业办法，进一步提升公司生态环境保护工作水平。三是加强源头治理，过程控制，在各排口安装了 PH 值、氨氮、COD、总氮在线监测装置，并与环保部门联网。报告期内重大环境污染事故、环境影响事件为零。公司加大节能减排和环保治理，污水、粉尘、噪音均按标准达到有效控制，效果显著。 二、报告期内公司所处行业情况 公司属造纸行业中的特种纸行业。根据中国证监会颁布的 《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C22—造纸和纸制品业”；根据国家统计局 2017年公布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“C22—造纸和纸制品业”中的“C2221—机制纸及纸板制造”。 造纸行业是我国基础原材料工业，与国民经济和社会发展密切相关。一般来说，造纸行业可划分为包装纸、新闻纸、文化纸、生活用纸、白卡纸、特种纸等。其中文化纸、生活用纸、特种纸等划分为“木浆系”，包装纸行业内称为“废纸系”。各类细分产品用途存在差异，且市场关联度较低。 2021年 1-12月，全国机制纸及纸板产量 13583.9万吨，同比增加 883.3万吨，增速 6.8%，首次突破 13000万吨大关，创历史新高。2021年 1－12月，我国规模以上造纸及纸制品企业实现营业收入 15,006.2亿元，较 2019同期增长 12.24％，较 2020年同期增长 14.7％；行业利润总额 884.8亿元，较 2019年同期增长 29.8％，较 2020年同期增长 6.9％。 就特种纸而言，2021 年上下半年情况有所差异：1-6 月，伴随着纸浆价格的上涨，产成品相应大幅提价，盈利水平提升成为 1-6 月行业的主基调。三季度伊始，销售价格高位回落，成本端压力显现，导致 7-12月盈利水平环比有所下滑。 详细分拆来看，2020年第四季度开始，需求复苏，国内纸浆价格呈现明显的上升行情，但大型纸厂掌握较强的原材料库存管理能力和资金实力，主动进行纸浆库存补充，较大程度上对冲了上半年成本上涨的压力。另一方面，2010年环保政策落地实施以来，造纸行业的 CR10逐步上升，2020年达到 46.6%。2021年白卡纸行业集中度 CR4更是达到 81%，行业格局稳定，纸厂出厂价格涨价落地阻力减小，较为顺利地向下游传导了原材料上涨压力，助力上半年盈利水平同比大幅上升。 进入下半年，上半年的正向因素减弱，低价位库存木浆基本消耗完毕，四季度木浆价格再次回升，叠加限电限产、动力煤价格上涨因素，吨纸生产成本开始上升，而销售价格在经历了上半年的快速拉升后，下游承接意愿减弱，价格出现回落的现象，导致吨纸毛利空间收敛。 展望 2022年，我们认为：在国家节能力度加大的政策背景下，我国造纸行业实施更为严格的技术和环保标准，市场出清力度持续加大。根据中国造纸协会统计数据显示，截至 2020 年末，规模以上造纸企业数量达 2,409 家，同比下降 115家。2020年，我国前十大造纸企业共生产机制纸 5,249.82万吨，占行业总产量的 46.62%，较 2016年提高 7.81个百分点；此外，2020年统计的2,409 家造纸生产企业中， 亏损企业 527 家，占比 21.88%，行业仍有较大整合空间。特种纸特别是其中体量最大的食品包装纸，由于其原料丰富、易回收降解等特性，在愈发频繁临近的限塑禁塑政策、连锁快餐及新式茶饮增长，以及向电子、药品包装等领域延伸的三力推动下，仅替代场景就具备 200-300 万吨增量需求（第三方研究机构测算）。除此之外，格拉辛纸作为不干胶标签离型纸的主流产品，商业标签和物流快递行业的快速发展拉动了近几年国内不干胶标签消费量，但当前我国不干胶消费渗透率依旧远低于海外发达国家，未来市场增量还有很大的空间。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司为国内大型特种纸研发和生产企业之一。主营业务为特种纸的研发、生产和销售。 公司生产的产品按下游应用可划分为食品包装纸、格拉辛纸、描图纸，转移印花纸以及文化纸五大系列。 食品包装纸也可称为食品白卡纸，根据终端产品的要求，公司生产的食品包装纸可分为纸杯纸、面碗纸、餐盒纸等不同种类，主要应用于休闲食品、快消品、餐饮等的包装，也可用于超市零售所需的外包装，具有防水防油、高强度、高松厚度的特点。食品包装纸是公司报告期内的优势拳头产品，下游客户囊括了国内重要的容器包装厂家，是国内食品白卡纸的头部企业之一。 格拉辛纸经过超压后，纸张质地致密、均匀、有很好的内结合强度和透明度，是制作包括条 形码在内的各类标签、各类不干胶制品和胶带或有黏性工业用品等的常用离型材料。截止报告期 末，公司共有 2条格拉辛产线，拥有 21万吨的生产能力，是目前国内最大的格拉辛纸生产企业， 主要客户有 Avery Dennison（艾利丹尼森）冠豪高新等国内外知名标签纸企业。 描图纸具有纸面平滑、强韧、透明度高、耐磨耐水、纸质均匀等特性，最初用于工程制图、 晒图，现广泛应用于印刷、出版期刊杂志的扉页、服装的广告吊牌、艺术用纸和高档日用品的外 包装等领域。未来随着描图纸生产技术的提高和消费需求的多样化，描图纸的应用范围将拓展到 日常生活中更多的领域。公司在描图纸行业具有很强的市场领导力。 热转印纸是一种载体，用特殊的热转印油墨把各种图案印刷在上面，然后通过温度和压力将 图案再转移到产品上，下游应用领域包括化纤、塑料、金属、皮革等表面的印花。 文化纸主要应用于教辅教材、党政期刊、儿童图书、商品说明书以及办公复印纸等领域，下 游需求刚性较强，对外部经济环境变化敏感度较低。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一） 规模优势 规模优势带来成本优势，降低经营风险，增强企业的核心竞争力。2017年以来，公司通过江西生产基地的建设，持续扩大生产能力。截至本报告期末，公司已经建成 8条原纸生产线，产能近 135万吨，为特种纸行业产能最大的生产企业。 从生产基地布局来说，江西基地贡献了 100 万吨，占总产能 75%之强。江西基地配套完整，拥有自备电厂，可实现用电和蒸汽的自给自足，产能快速达产后，与外购能耗相比，特别是在大宗能源价格急速变化的情况下，可较大程度地节约能源成本，大基地的优势开始凸显。另一方面，随着产能的持续扩大，公司对外采购议价能力可以得到更好地加强，助力生产成本的节约。 从产品结构来说，公司 135万吨产能中，食品包装纸占 78吨，已是该细分板块的龙头企业，格拉辛纸 21万吨，产能行业第一。在食品包装纸和格拉辛纸行业景气度持续向好的背景下，产能的扩大将有利于我们市场地位的进一步夯实，获取更好的市场定价权。 （二） 优质客户优势 特种纸由于功能化强、定制化程度高，产品质量要求高，因此大型高端客户准入时间较长是行业的特点。经过多年的积累，公司的下游客户群已经囊括了国内绝大部分重要优质客户，积累了丰富的客户资源，在市场产品需求量不断攀升的情况下，可快速有效地通过该客户群体最大化地获取市场增量。另一方面，康师傅、统一、very Dennison（艾利丹尼森）、冠豪高新等国内外知名企业与公司的深度合作，能够起到示范效应，带动公司新客户的开拓，形成良性循环。 （三） 成熟的项目投建能力优势 通过江西基地的建设，公司形成了一支优秀的项目建设团队，可以保障公司新项目从前期调研决策到建成投产各环节有序稳定高效地推进。这一支队伍的建设，对公司近期湖北新基地的建设，以及远期公司战略目标的实现具有重大的作用。 （四） 生产效率优势 公司聚焦于食品包装纸、格拉辛纸等市场体量大的纸种，形成了“固定纸机生产特定产品的模式”，一方面避免纸机频繁改动或切换导致的产能浪费、能耗增加，另一方面保证产品质量稳定，在保证小类切换的灵活性同时，实现规模效应。公司 ROE自 2016年至今稳定在 20%以上。2021年公司 ROE为 21.52%，显著高于行业平均值。 五、报告期内主要经营情况 2021年全年，公司营业收入和净利润同比取得了历史最好成绩。2021年 1-12月，公司完成机制纸产量 60.58万吨，销量 58.57万吨，同比分别增长 42.49%和 35.09%；公司实现销售收入 36.89亿元，同比增长 40.04%；净利润 3.9亿元，同比增长 15.24%。能取得以上的成绩，主要是因为：1、江西基地产能逐渐释放，销量增长，拉动报告期营业收入同比大幅上升；2、通过良好的原材料管控能力，对冲了部分原材料上涨压力。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：营业收入增长，营业成本同步上升 销售费用变动原因说明：销量增加导致薪酬、仓储装卸费等费用上升 财务费用变动原因说明：主要系汇兑损益影响所致 研发费用变动原因说明：主要系研发项目增加，增加研发投入所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营业绩上升以及收到税费返还导致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：发行可转换公司债券收到募集资金导致 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入 3,675,643,052.75元，较上年同期上升 42.31%，主营业务成本 3,044,153,551.61元，较上年同期上升 45.90%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 1. 本报告期主营业务收入和成本同比上升，主要系公司江西五星基地新产线投产和产线持续爬坡，产销量增加所致。 2. 内销收入同比上升主要系新增销量为国内销售。 3. 经销产生的收入同比上升主要系文化纸销售采用经销模式。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 1. 食品包装纸期末库存同比上升系募投项目产线投产所致。 2. 转移印花纸和格拉辛纸期末库存同比增加主要系本报告期产量增加所致。 3. 转移印花纸产销量同比上升系本报告期转印纸产线产能爬坡所致。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
无 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额 170,721.54万元，占年度销售总额 46.27%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0万元，占年度销售总额 0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额 148,805.45万元，占年度采购总额 48.30%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0万元，占年度采购总额 0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的 50%、前 5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 报告期内，公司销售费用、管理费用、财务费用与上年同期相比，分别上升 44.16%、25.17%、和 187.73%。销售费用变动主要是因为销售数量增加导致薪酬、仓储装卸费等费用上升；管理费用变动主要是因为公司经营体量增大，行政管理人员增加及行政开支上升导致；财务费用变动主要是因为汇兑损益影响导致。 4. 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元
(2).研发人员情况表 √适用 □不适用
(3).情况说明 □适用 √不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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