[年报]好莱客(603898):广州好莱客创意家居股份有限公司2021年年度报告

时间：2022年04月28日 12:43:08 中财网

原标题:好莱客:广州好莱客创意家居股份有限公司2021年年度报告

公司代码：603898 公司简称：好莱客 广州好莱客创意家居股份有限公司 2021年年度报告


重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、 公司负责人沈汉标、主管会计工作负责人宋华军及会计机构负责人（会计主管人员）汪淑英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施2021年度权益分派股权登记日的总股本扣除公司回购专户的股份余额为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.66元（含税）。截至2022年3月31日，公司总股本311,277,084股，扣除回购专户的股份11,115,580股，以此计算拟向全体股东派发现金股利19,810,659.26元（含税）。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。2021年度不进行资本公积转增股本。

六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否
十、 重大风险提示
报告期内可能对公司未来经营发展产生不利影响的重大风险主要为市场变化风险、市场竞争风险加剧及潜在价格战的风险、原材料价格波动风险、季节性波动风险、经营管理风险、产能过剩风险。详见“第三节 管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”，敬请投资者关注投资风险。

十一、 其他
□适用 √不适用

备查文件目录	（一）载有公司负责人、主管会计负责人、会计机构负责人（会计主 管人员）签名并盖章的财务报表。
	（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原 件。
	（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有文件的正 文及公告的原稿。

常用词语释义
公司、本公司、好莱客、发行人	指	广州好莱客创意家居股份有限公司
公司前身、好莱客有限公司	指	广州好莱客家具有限公司
惠州子公司	指	惠州好莱客集成家居有限公司
从化子公司	指	广州从化好莱客家居有限公司
深圳子公司	指	深圳前海好莱客投资有限公司
湖北子公司	指	湖北好莱客创意家居有限公司
香港子公司	指	好莱客投资有限公司
湖北门窗	指	湖北好莱客门窗有限责任公司
瀚隆门窗	指	瀚隆门窗（杭州）有限责任公司
佛山好莱客	指	佛山好莱客投资管理合伙企业（有限合伙）
创想明天	指	北京创想明天科技有限公司
齐屹科技、齐家网	指	齐屹科技（开曼）有限公司
齐莱家居	指	上海齐莱家居用品有限公司
好莱客健康	指	广州好莱客健康科技发展有限公司
好莱客安装公司	指	广州好莱客家具安装服务有限公司
好莱客集成家居	指	广州好莱客集成家居有限公司
好好置业	指	广东好好置业投资有限公司
浙江雷拓	指	浙江雷拓家居有限公司
湖北千川	指	湖北千川门窗有限公司
千川木业	指	成都千川木业有限公司
成都千川	指	成都千川门窗有限公司
成都诺泰	指	成都市诺泰工程服务有限公司
雅安大千	指	雅安市大千材料设备有限公司
湖北弗洛克	指	湖北弗洛克木品有限公司
公司法	指	中华人民共和国公司法
证券法	指	中华人民共和国证券法
公司章程	指	广州好莱客创意家居股份有限公司章程
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
上交所	指	上海证券交易所
广发证券	指	广发证券股份有限公司
司农所	指	广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）
华兴所	指	华兴会计师事务所（特殊普通合伙）
元、万元	指	人民币元、人民币万元
整体衣柜	指	基于消费者空间布局、风格式样、环保健康等多方面的 个性化需求特征进行量身定做、个性化设计、标准化和 规模化生产的定制化衣柜产品。
报告期、本期、本年度	指	2021年 1月 1日至 12月 31日
上期、上年同期	指	2020年 1月 1日至 12月 31日
上期期末	指	2020年 12月 31日
期初	指	2021年 1月 1日
期末	指	2021年 12月 31日

注：本年度报告中部分合计数与各加数直接相加之后在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入所致。

公司的中文名称	广州好莱客创意家居股份有限公司
公司的中文简称	好莱客
公司的外文名称	Guangzhou Holike Creative Home Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写	HOLIKE
公司的法定代表人	沈汉标

二、 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	甘国强	刘玉辉
联系地址	广州市天河区科韵路18号好莱客创意中心	广州市天河区科韵路18号好莱客创意中心
电话	020-89311886	020-89311882
传真	020-89311899	020-89311899
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、 基本情况简介

公司注册地址	广州经济技术开发区东区连云路8号
公司注册地址的历史变更情况	无
公司办公地址	广州市天河区科韵路18号好莱客创意中心
公司办公地址的邮政编码	510665
公司网址	www.holike.com
电子信箱	[email protected]

四、 信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址	中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
公司披露年度报告的证券交易所网址	www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点	公司董事会秘书办公室

五、 公司股票简况

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	好莱客	603898	无

六、 其他相关资料

公司聘请的会计师事务所（境 内）	名称	广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	广州市南沙区望江二街5号中惠璧珑湾自编 12栋 2514房
	签字会计师姓名	吴虹、潘小泉

主要会计数据	2021年	2020年	本期比上年同期 增减(%)	2019年
营业收入	3,370,960,544.99	2,183,301,558.29	54.40	2,225,148,011.74
归属于上市公司股 东的净利润	65,305,932.79	276,137,819.55	-76.35	364,521,140.74
归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润	38,938,367.71	242,479,023.63	-83.94	322,073,046.37
经营活动产生的现 金流量净额	296,101,243.72	556,099,377.92	-46.75	402,667,987.13
	2021年末	2020年末	本期末比上年同 期末增减（%）	2019年末
归属于上市公司股 东的净资产	2,644,395,488.44	2,638,694,517.01	0.22	2,549,337,994.11
总资产	5,463,073,590.52	5,165,394,667.84	5.76	3,709,309,697.97

(二) 主要财务指标

主要财务指标	2021年	2020年	本期比上年同期增减(%)	2019年
基本每股收益（元／股）	0.21	0.89	-76.40	1.16
稀释每股收益（元／股）	0.25	0.86	-70.93	1.16
扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股）	0.13	0.78	-83.33	1.03
加权平均净资产收益率（%）	2.46	10.71	减少8.25个百分点	15.06
扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%）	1.47	9.40	减少7.93个百分点	13.30

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
营业收入较上年同期增加 54.40%，主要是报告期内公司贯彻“新原态+大家居”核心战略，业务恢复正常，主营业务有序开展，产品订单较上年同期持续增长，且并表湖北千川所致。

归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少 76.35%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少 83.94%，主要是报告期内部分房地产客户出现债务违约，计提信用减值损失及资产减值损失增加所致。

经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 46.75%，主要是报告期内部分房地产客户出现债务违约而影响经营流入所致。

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	567,806,152.69	956,218,051.92	904,632,791.93	942,303,548.45
归属于上市公司股东的净 利润	39,397,450.27	98,722,161.92	95,698,630.74	-168,512,310.14
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润	33,208,448.78	97,282,345.13	85,801,422.96	-177,353,849.16
经营活动产生的现金流量 净额	-154,826,159.28	180,873,074.55	14,205,426.62	255,848,901.83

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目	2021年金额	附注（如适 用）	2020年金额	2019年金额
非流动资产处置损益	-4,440,944.12	项目明细见 “附注七- 68、73、 74、75”	-213,467.65	1,412,804.22
计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按 照一定标准定额或定量持续 享受的政府补助除外	29,865,917.61	项目明细见 “附注七- 67、74”	25,200,362.22	17,047,450.46
计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费	1,224,632.78	项目明细见 “附注七- 66”	-	-
非经常性损益项目	2021年金额	附注（如适 用）	2020年金额	2019年金额
委托他人投资或管理资产的 损益	9,282,100.38	项目明细见 “附注七- 68、70”	28,148,922.03	31,920,522.30
除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍 生金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性 金融资产、衍生金融资产、交 易性金融负债、衍生金融负 债和其他债权投资取得的投 资收益	-65,840.50	项目明细见 “附注七- 70”	-	-
除上述各项之外的其他营业 外收入和支出	953,701.68	项目明细见 “附注七- 74、75”	-13,116,987.34	1,518,186.17
其他符合非经常性损益定义 的损益项目	688,091.65	项目明细见 “附注七- 67”	-	-
减：所得税影响额	5,220,888.78	-	6,360,033.34	9,450,601.22
少数股东权益影响额 （税后）	5,919,205.62	-	-	267.56
合计	26,367,565.08	-	33,658,795.92	42,448,094.37

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
□适用 √不适用
十一、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响金额
股票	61,466,545.09	24,403,568.41	-37,062,976.68	-
权益工具投资	-	9,934,159.50	9,934,159.50	-65,840.50
理财产品	200,112,511.41	601,027,903.35	400,915,391.94	9,282,100.38
合计	261,579,056.50	635,365,631.26	373,786,574.76	9,216,259.88

十二、 其他
□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2021年，进入后疫情时代，随着全国落实常态化疫情防控举措，各行各业逐步恢复。消费抑制进一步得到释放，叠加地产竣工回暖持续，为定制家居行业恢复常态创造有利条件。与此同时，后疫情时代下经营环境存在诸多不确定性，经济滞胀、部分房地产企业相继出现债务违约风险、原材料价格上涨以及消费迭代等对定制家居企业的发展提出了新的挑战。

面对高度不确定的外部经营环境，公司贯彻既定发展战略，持续聚焦“新原态+大家居”核心战略，在稳定业务的基础上以规模份额为导向进行结构调整，产品订单较上年同期保持稳定持续增长。2021年，公司实现营业收入 33.71亿元，同比增长 54.40%；各季度营业收入分别为 5.68亿元、9.56亿元、9.05亿元、9.42亿元，同比分别增长 203.00%、72.86%、35.92%、21.25%，呈现恢复向好态势。

报告期内，公司坚持推行大家居战略，通过全渠道深化管理、潮牌进阶以及精益经营、品质保证等举措取得主要经营成果如下：
（一）延展品类维持高增
报告期内，公司衣柜及全屋产品、橱柜产品、木门产品、成品配套产品、门窗产品的营业收入分别为 20.37亿元、2.10亿元、8.45亿元、1.36亿元、6058.27万元，同比分别增长 16.22%、52.55%、653.81%、54.23%、29.57%，占主营业务收入比重分别为 61.96%、6.38%、25.69%、4.13%、1.84%，木门、橱柜、成品配套等延展品类维持高增，对收入贡献显著提升。

公司自 2019年提出大家居战略，产品品类从衣柜逐步拓展增加橱柜、木门、成品配套等，以满足消费者全品类一站式购齐需求。报告期内公司大家居订单占比稳步提升，随着公司以用户体验为导向，围绕消费者风格一体化需求，通过融合展陈方式，打造符合消费者喜好的沉浸式体验场景，终端门店逐渐形成良性销售循环，延展品类渗透率仍有望进一步提升。在大家居战略的推动下，得益于产品品类的充实，公司零售客单价持续保持 10%以上的增速，成为公司业绩增长的主要驱动力之一。

（二）全渠道深化管理
报告期内，公司直营、经销、大宗业务收入分别为 8,205.04万元、24.61亿元、7.40亿元，同比分别增长 23.99%、26.63%、499.48%，占主营业务收入比重分别为 2.50%、74.85%、22.52%，实现“零售和工程”双轮驱动。

零售业务继续作为公司核心渠道，公司在零售渠道及品牌建设方面快速调整布局，一方面推进建立全渠道抢夺流量，另一方面构建适应高中低消费水平的品牌矩阵，并实现了以下运营部署：依托数字化系统，持续向经销商提供管理建议；批量化输出城市运营平台模式，分摊高线城市经营压力；推进存量店面的翻新，提升店面展呈；借力“原态设计俱乐部”势能，持续链接国内设计圈层高影响力人群，助力终端个性化家装渠道的业务拓展。同时，公司在拎包、个性化家装、艺术整装、新零售、外贸等渠道积极布局，助力总体销售增长。

在大宗业务方面，受益于并表湖北千川，营业收入同比增长 499.48%，实现“零售和工程”双轮驱动。部分房地产企业相继出现债务违约风险，公司管理层基于对上述房地产企业的分析评估，按照谨慎性原则，相应计提信用减值损失及资产减值损失，导致公司归母净利润同比大幅下滑。

为强化对大宗业务的风险管控，公司目前明确了以央企、国企为核心、优质民营企业为辅的客户结构，夯实规模的基础上，持续优化客户结构，降低合作风险。

（三）潮牌进阶，品牌和设计共发力
2021年是好莱客的潮牌进阶年，公司关注新消费群，并提出“原态生活潮我看”的品牌主张，以“潮”为外衣，融入“原态”理念，以“有故事的生活方式”打动消费者，彰显理想家居生活的多元化和个性化，传递“原态生活哲学”的倡议和主张。

为更好的传达品牌的理念以及核心价值，加强与消费者的沟通与粘性，公司在品牌资产方面，系统化梳理并完善视频，画册，视觉形象，潮家艺术等多维度的传播工具，输出好莱客百度百科、“原态”词条打造，“原态设计俱乐部”专题及百度百科打造。报告期内，先后荣获包括“中国家居产品数字化 TOP榜”、“中国家居行业价值 100公司”、“2021家居品牌力量”、金树奖“2021千万妈妈推荐奖”、拓格奖“A+”等 31项行业大奖。

为持续强化“原态”和好莱客双 IP，公司通过跨界联合、潮空间、潮玩等设计元素的引入，打造潮牌、潮品、潮店，触达年轻客群圈层。报告期内，公司携手品牌代言人 Angelababy 全面登陆中央广播电视总台中国之声、音乐之声，辐射全国超过 2100个城市；携手 IPTV，登陆湖南、浙江、东方、江苏等四大卫视春晚，以新潮方式向观众传递品牌的健康原态主张；积极延展品牌周边，推出限定红包封面+拜年表情包+新年壁纸，多个角度融入年轻人的生活；联合新能源代表品牌蔚来汽车，组织川藏原态探索之旅传递原态生活理念，达成“家居产品”与“生活方式”的链接；结合潮玩元素创新性推出好莱客魔法小木匠 Homie，以二次元潮玩 IP去对话新生代年轻人，创新助力潮圈层营销；举办“原态潮 Live，奔跑双 11”的原态潮 Live2.0演唱会，通过线上直播+线下互动潮流玩法输出品牌主张。借助原态净醛竹板的普及，公司以原态文化系统、原态净醛的专家背书、原态探索之旅、原态设计俱乐部、环保创意展等项目成功的搭建了好莱客的原态文化营销系统，在不同渠道通过不同形式进行原态文化的渗透。

报告期内，公司原态系列板材（原态净醛竹板、原态板、原态中纤板）先后通过 SGS、广东质检院两大权威机构 ENF环保标准检测，在此之前公司原态系列产品已获得美国双 NAF无醛豁免认证、日本 F4星、瑞士 SGS及 FSC&PEFC两大森林认证等多项国际权威环保认证。自 2020年下半年起，公司产品基材全面升级为无醛添加原态系列板材，报告期内公司专利产品原态净醛竹板销售占比稳步提升，进一步巩固公司原态环保 IP，公司将持续在提升原态系列产品的环保品质上发力，保持健康家居的领跑地位。

公司一贯关注产品的颜值和内容，并通过立体的研发体系实现优秀设计的持续补给。报告期 内，公司基于生活方式研究和平台数据分析，先后推出 8个新系列以及受 90后人群的青睐的“萌 宠、电竞、健身、潮玩、国潮直播”5大潮趣主题空间，满足细分人群需求，触达年轻客群圈层。 同时，公司与英国百年床垫品牌“斯林百兰”、欧洲家电领导品牌“倍科”、欧洲时尚设计品牌“伊蔚 娜”达成战略合作，合作开发联名产品，激活好莱客潮基因。 （四）精益经营，品质护航 报告期内，面对疫情的长期影响、业务及渠道拓展以及日益激烈的市场竞争，公司对后台交 付能力提出了更高要求，随着汉川、从化两大新生产基地陆续投产，同时对原有生产基地的持续 升级改造，全面提升了公司产品交付保障能力。公司通过供应链的持续优化，改善后端运营效率， 积极降费控本，提高整体效益水平。在信息化建设方面，公司在日常运维的基础上继续推动全域 数字化转型，前端引进酷家乐 WCC、中台构建人力资源管理系统等、后台推动 MES、WMS的开 发与应用，在全价值链上为业务的高效发展保驾护航 报告期内，为打造公司质量文化，推进质量管理工作高效开展，公司特成立了质量委员会， 定期组织召开质量专题会议，针对终端反馈的疑难售后问题形成专项会议决议并系统解决。同时， 公司各生产基地以“树意识，建标准、定规则、强管控”为核心，开展各种质量提升动员活动，建 立各项品质标准并严格执行，确保各项品质提升策略落到实处，切实提升公司产品质量核心竞争 力。 二、报告期内公司所处行业情况 1、行业特征：存量竞争+新消费群+流量碎片化+价值链重塑 存量竞争 过去 20余年，定制家居行业基于市场红利（房地产大周期）和流量红利（门店作为主渠道高 效获客），在消费升级的大趋势下，持续地通过渠道和产能的扩张获取市场份额，依托工业化增 长不断发展壮大。但自 2016年以来，宏观层面提倡“房住不炒”，微观层面出台“三道红线”等监管 新规，以及人口红利的逐步消退，新房销售增速明显下滑，存量房时代来临，定制家居行业整体 增长进一步减速，行业竞争愈发激烈，单一的渠道与产品无法满足消费者的需求，因此多元化渠 道和多产品线布局也成为行业新特色。 新消费群：消费者代际转移 随着最后一批 80后在 2019年步入 30岁，主力消费群体正在发生代际转移。90后、95后作 为新的主力消费群，审美、行为、习性与上一代消费者显著不同。年轻消费者更崇尚简单自然的 生活方式，产品的环保及可持续特质正在受到越来越多的关注；他们注重内容种草、圈层推介、 主观喜好和情感体验，以“我喜欢”而非详实具体的要素来解释消费行为；中规中矩、同质化的品 牌逐渐丧失竞争力，有调性的“潮牌”快速成长。取悦年轻人成为各品牌的重要战略，不能适配新 消费人群、不断焕新的品牌将面临危机。 流量碎片化 入口碎片化。家居家装产品属于低频次消费品，单价高、重决策、复购率低，当前，消费者 从设计灵感、品牌挖掘、口碑研究，再到产品考察、付款、配送以及售后的每个环节，已形成线 上和线下多渠道多触点全面融合的现象，且不同触点间的切换转化也更加频繁。消费场景多元化 和消费行为碎片化在持续，各类前置流量入口（家装、精装、整装、社群营销、小区获客、互联 网获客等）对家居卖场、实体门店造成较大冲击。 消费行为分化。我国巨大的地区差异导致经济发展不同步，受疫情影响，消费行为分化进一步加剧：刚需型客户更加强调产品性价比，而改善型客户愿意为设计/材质/品牌支付更高溢价，市场同时涌现出强调极致性价比及主打高端定制的家居品牌。一方面，家居企业需要通过品牌矩阵调整，不断适配消费者分化的需求；另一方面，家居企业需识别需求侧管理带来的政策红利，未来内需市场的多层次共同繁荣将带来新的增长机会。

产业价值链重塑
5-6年的高速增长带动全产业链的成熟，主流定制家居品牌的智能制造能力、板材利用率、一次安装成功率已达较高水平，供应链优化带来成本下降的边际效应在递减，不同品牌之间的材料或者单品价格差异并不明显；但影响消费决策的体验细节在逐渐增多，服务环节差异化成为影响成交的关键要素。

虽然竞争者众，但定制家居行业集中度、用户满意度、龙头品牌占有率并不高；究其原因， 多数企业至今仍然未能规模化地提供高品质服务。企业正在以用户思维重新梳理、定义组织行为， 并围绕用户进行全价值链管理。 同时，外部环境的不确定性导致一部分中小规模、地方性品牌企业出现经营压力，行业内甚 至跨界的并购整合活动增加，当前“大行业、小公司”的格局有可能被重塑。 2、行业演变路径和成长战略选择 家居消费的主要用户可以切分为大宗客户和零售客户两种，而家居消费的主要内容可以划分 为精装市场（基装+硬装）和精装后市场（以下简称“泛全屋定制”）。根据消费内容，未来的客户 可划分为四类：①毛坯房客户，需求从基装到定制、成品、软装（泛全屋定制）全解决的整装服 务，或者基装、泛全屋定制等各部分独立的零售服务。②精装房客户，主要需求是定制及定制后 的产品与服务。③老房改造客户，需求局部改造和泛全屋定制服务。④大宗客户，需求广义建材 产品的配套安装等服务。 贴近上游的竞争策略：①关系经营。与房地产开发商（尤其是头部开发商）形成深度战略合作，沉淀稳定的订单来源。②成本压缩。利用批量化生产压缩成本，利用财务管理水平压缩资金周转成本，向客户提供高质量低价格的产品。③稳定交付，快速响应。高效协同进场设计、配送发货、安装质检等各环节，并与不同品类的供应商做好互动衔接，不影响房屋交付进度。选择贴近上游大宗客户的品牌方，核心竞争策略是规模化成本优势和客户要求快速响应，竞争聚焦于后端运营。

贴近下游的竞争策略：①小而美的单品类运营思路。专注单一品类的运营，以核心产品为支撑点，在爆款单品的持续迭代优化过程中深挖品类宽度。以专注、工匠精神等作为品牌标识，着力于满足消费者的特定需求，以产品、口碑驱动企业在细分市场获得持续增长。选择小而美的单品类零售运营思路，核心竞争策略是产品力，通过特色产品获得消费者认同。②综合性的家居解决方案运营思路。积极丰富产品品类，以场景式、沉浸式的零售终端为媒介，向客户销售生活方 式提案，使品牌脱离物理产品的限制、成为生活方式的象征。选择综合性的家居解决方案运营思 路，核心竞争策略是用户洞察和零售运营能力，捕捉用户深层次需求，并且通过高质量的零售终 端进行转化。 品牌定位和策略路径之间并无优劣之分，在方向选择上，各定制家居企业需要充分考虑自身 禀赋，在战略执行上，需要耐心与战略定力。 3、定制家居企业的核心能力建设 消费者洞察能力：基于消费者的深度洞察开发产品和服务。

全域精准营销能力——流量捕获及高效转化：从吸收经销商、依赖卖场自然流量的传统模式中迭代，建立全链路、精准、高效的立体全渠道体系。

用户留存能力：提供优质家居场景，通过零售终端让用户多体验、多停留，使用户沉浸于品牌审美和价值主张之中，并借此提升消费频率。

内容运营能力：产出长线内容，持续输出品牌背后的故事、文化内涵以及品牌代表的态度，从而成为消费者心中的文化符号。快速应答碎片化触点上消费者声音，沉淀超级粉丝、形成用户圈层，与消费者、KOL共同构筑品牌形象。

多品类集成运营及柔性供应链整合能力：持续延展覆盖空白品类，实现多品类的风格一体化、品牌一体化、渠道一体化；同时加强供应链整合，严选优品以满足多样化需求。

数字化战略及智能科技应用：以数字化技术驱动品牌全方位的成本优化和效率提升，且对重大技术变革能作出率先探索或整合。

空间	产品示例	空间	产品示例
客厅		书房
客餐 厅		儿童 房
卧室		厨房
空间	产品示例	空间	产品示例
木门		背景 墙
定制 门窗		阳台

（二）经营模式 定制家居服务链条较长，企业作为综合服务运营商，通过品牌运营、产品及服务、精益运营 等方面，持续向业务合作商输出资源与能力，共同为消费者提供优质服务。

我们采用以下的表格简单划分定制家居品牌的核心模块以及运营要点与内容：

模块	运营要点	具体内容
品牌运营	挖掘品牌符号，树立 品牌定位	? 品牌寓意、内核、价值观、愿景 ? 围绕品牌设计商标、门店形象
	多样化营销推广，增 加品牌认知度	? 电视、院线、户外、家居卖场、电商、短视频、社交平台、 新媒体、杂志等多方位曝光；聘用明星代言 ? 策划各类营销活动，包括招商展览、新闻发布会、促销推广、 活动赞助、内容营销、跨界互动等
精益运营	用户触点构建	? 基于对用户的深度分析和洞察，打造用户触点矩阵，整合碎 片化的流量入口，广泛触达用户 ? 线上线下全渠道覆盖，基于渠道特性制定高效的运营策略， 持续迭代优化，提升转化率和用户忠诚
	零售门店效率管理	? 推进经销商与门店管理颗粒度精细化，以系统、模型、数据 赋能终端运营效率提升 ? 建立终端与总部实时共享的用户数据平台，为门店选址、上 样、营销资源投放、渠道开拓提供参考依据
	口碑管理	? 通过优质体验、互动，使用户对品牌产生情感、黏性，并依 托忠诚用户的社交关系链传播口碑，触达潜在用户
	大客户管理	? 主动识别、匹配、追踪客户需求变化，为大客户提供优质产 品选型，进而提高品牌吸引力 ? 形成全国多层次布局的服务商体系，通过稳定的产品质量 与安装交付形成口碑，从而提高在大客户的首选率与市场 份额 ? 严格控制业务风险，持续提升营运资本的周转管理
	服务质量管理	? 规模化地提供高品质体验，构筑“内容+服务+产品”三位一 体的综合竞争壁垒 ? 通过标准化来提升运营效率并提升体验的平均水平；通过 非标准化的服务来满足用户的个性化诉求
产品设计研发	挖掘用户需求，形成 精准的消费者画像	? 有效调研用户对外观、空间、功能等方面的需求
	以相对的标准化驱动 生产效率的提升	? 产品模块化，工艺标准化，物料精益化，输出完整化
模块	运营要点	具体内容
	不断进行创新性探索	? 内部培育高素质、经验丰富的研发团队 ? 外部与知名设计师、院校力量广泛合作
供应链整合与 柔性化生产	逆向研发、反向选材、 功能定制、深度捆绑	? 深入生产端，通过 OEM、ODM的形式，整合匹配定制产 品风格、功能的配套产品，为客户提供更具性价比的选择
	生产优化布局、信息 化连接	? 通过自行研发或外部购买信息化系统的方式，支持从接单 到生产的前后端打通连接，实现不同设备间的数据串联
数字化运营	让数据成为生产力	? 搭建数据平台，收集沉淀核心数据并进行跨职能板块数据 整合共享，通过数据资产化，为运营提供前瞻性洞察
	渠道数字化	? 建立多维度用户数据标签，实现用户分层精准运营，提升转 化率 ? 对智慧门店提供系统支持，增强消费体验，驱动门店精细化 管理
	智能制造，柔性生产	? 后端供应链管理环节，通过信息系统联动，提升生产效率

四、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
作为定制家居行业的领军品牌之一，公司在品牌营销、销售渠道、技术研发、产品创新、节能环保、智能制造、综合服务、管理经营等方面具有以下竞争优势：

核心竞争力	过往沉淀	未来影响
品牌	? “好莱客”品牌始创于 2002年，拥有 相当的知名度和影响力，“定制家居 大师”形象深入人心，也是国内少数 拥有商标全类保护的定制品牌之一 ? “千川”品牌始创于 1986年，连续十 五年荣获“木门 30强”、连续四年入 选“中国房地产开发企业 500强首选 供应商”，是业内公认的木门专家	? 以“大师”“专家”自定位，赋予产品 向中高端延展的空间 ? 全品类商标保护更有望助力新品类 拓展，加速规模提升
核心竞争力	过往沉淀	未来影响
渠道	? 全国拥有超过 1,500家经销商、超过 2,000家经销商门店，下沉至三至五 线城市，经销商队伍的忠诚度和综 合素质均较高 ? 全渠道运营体系初步成型，搭建起 快速成长的新零售业务团队，遍布 全国的家装合作伙伴，并形成与头 部房地产企业的战略合作	? 相对完整的渠道体系以及成熟的经 销渠道沉淀，有望助力公司加快全 域营销转型，催化下一阶段有效获 客
研发与创新	? 持续加强与知名设计团队、境外家 居设计师、院校设计力量的广泛合 作 ? 逐步完成促销产品、主销产品、利 润产品、高端产品、形象产品的研 发布局	? 持续的创新和设计力是企业发展的 核心要素 ? 产品金字塔、以及在过往沉淀的开 发流程、行业分析、物料手册等， 为未来持续优质产品形成奠定了坚 实基础
环保	? 行业内较早采用以不含甲醛的 MDI 生态胶生产的人造板（原态板）进 行定制家居产品生产，基材甲醛零 添加 ? 好莱客净醛竹板是以天然竹木纤维 为基材，通过无甲醛添加的粘合剂 进行生态粘合，并于饰面融入纳米 净醛生态涂层制成的高环保标准板 材	? 环保产品开发的经验和教训，有望 奠定未来产品升级基础，助力企业 秉持产业初心，力求为消费者带来 更好的体验
生产制造	? 形成了多基地布局 ? 突破单一设备商限制，通过自主生 产信息系统实现不同设备品牌的自 由串联	? 优秀的生产制造能力成为行业基本 门槛；无法实现柔性生产的企业， 较难与好莱客形成正面竞争
经营团队	? 行业内较早引入职业经理人和注重 青年管理干部的企业，在人才引 进、培育、激励等方面十分重视	? 公司中高层干部大多数为 80-90 后，高度年轻化的团队使公司更贴 近年轻消费群体，对市场变化、新 渠道新群体的感知速度会更高

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	3,370,960,544.99	2,183,301,558.29	54.40
营业成本	2,226,901,353.15	1,382,119,991.49	61.12
销售费用	319,126,467.79	237,792,920.98	34.20
管理费用	185,115,371.24	135,429,261.38	36.69
财务费用	39,153,737.02	23,487,325.73	66.70
研发费用	164,090,083.35	103,302,849.36	58.84
经营活动产生的现金流量净额	296,101,243.72	556,099,377.92	-46.75
投资活动产生的现金流量净额	-651,129,103.43	-233,436,699.72	-178.93
筹资活动产生的现金流量净额	208,484,554.06	-215,044,146.61	196.95

营业收入变动原因说明：较上年同期增加 54.40%，主要是报告期内公司贯彻“新原态+大家居”核心战略，业务恢复正常，主营业务有序开展，产品订单较上年同期持续增长，且并表湖北千川所致。

营业成本变动原因说明：较上年同期增加 61.12%，主要是报告期内随营业收入同步增长所致。

销售费用变动原因说明：较上年同期增加 34.20%，主要是报告期内加大新渠道市场投入，且并表湖北千川所致。

管理费用变动原因说明：较上年同期增加 36.69%，主要是报告期内折旧及办公费增加，且并表湖北千川所致。

财务费用变动原因说明：较上年同期增加 66.70%，主要是报告期内湖北千川支付借款利息所致。

研发费用变动原因说明：较上年同期增加 58.84%，主要是报告期内加大产品研发及设计投入， 且并表湖北千川所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期减少 46.75%，主要是报告期内部分房地产客户出现债务违约而影响经营流入所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期减少 178.93%，主要是报告期内购买理财产品金额大于赎回金额，而上年同期相反所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期增加 196.95%，主要是报告期内取得短期借款，而上年同期支付回购公众股款项所致。


本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
家具制造业	3,287,740,961.47	2,152,864,294.62	34.52	53.84	61.57	减少 3.13 个百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
整体衣柜	2,037,127,672.22	1,278,937,485.99	37.22	16.22	22.68	减少 3.31 个百分点
橱柜	209,793,576.89	153,979,623.26	26.60	52.55	49.85	增加 1.32 个百分点
木门	844,559,730.87	554,039,862.97	34.40	653.81	629.09	增加 2.23 个百分点
成品配套	135,677,244.05	105,501,906.55	22.24	54.23	63.27	减少 4.30 个百分点
门窗	60,582,737.44	60,405,415.85	0.29	29.57	29.64	减少 0.06 个百分点
合计	3,287,740,961.47	2,152,864,294.62	34.52	53.84	61.57	减少 3.13 个百分点
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
华东	882,124,710.26	604,480,483.67	31.47	34.42	36.68	减少 1.14 个百分点
华中	581,420,486.38	363,813,679.67	37.43	41.18	40.83	增加 0.16 个百分点
华北	449,354,105.94	302,703,956.84	32.64	66.90	80.08	减少 4.93 个百分点
华南	375,420,718.24	242,492,117.90	35.41	20.75	41.81	减少 9.59 个百分点
西南	655,847,392.43	415,445,000.89	36.66	147.49	166.48	减少 4.51 个百分点
西北	223,607,206.24	146,386,445.21	34.53	44.82	59.59	减少 6.07 个百分点
东北	119,966,341.98	77,542,610.45	35.36	72.74	71.82	增加 0.34 个百分点
合计	3,287,740,961.47	2,152,864,294.62	34.52	53.84	61.57	减少 3.13 个百分点
主营业务分销售模式情况
销售模式	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
门店合计	2,542,807,773.26	1,663,054,410.51	34.60	26.54	33.92	减少 3.60 个百分点
直营店	82,050,408.69	33,894,679.98	58.69	23.99	40.81	减少 4.93 个百分点
经销店	2,460,757,364.57	1,629,159,730.53	33.79	26.63	33.79	减少 3.55 个百分点
线上销售	-	-	-	-	-
大宗业务	740,266,612.46	485,936,392.38	34.36	499.48	458.96	增加 4.76 个百分点
其他	4,666,575.75	3,873,491.73	16.99	13.59	4.36	增加 7.33 个百分点
合计	3,287,740,961.47	2,152,864,294.62	34.52	53.84	61.57	减少 3.13 个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
一、主营业务情况分析：
报告期内，公司主营业务收入较上年同期增加 53.84%，主要是公司贯彻“新原态+大家居”核心战略，业务恢复正常，主营业务有序开展，产品订单较上年同期持续增长，且并表湖北千川所致。

二、主营业务分产品情况分析：
整体衣柜：营业收入较上年同期增长 16.22%，主要是公司积极推进产品升级、新品上市；同时，为支持经销商经营，让利终端，在公司基材升级成本上升的情况下价格维持稳定，致本期毛利率较上年同期下降 3.31个百分点。

橱柜：营业收入较上年同期增加 52.55%，主要是公司贯彻大家居战略，加大橱柜营销活动所致。毛利率较上年同期增加 1.32个百分点，主要是橱柜生产效率提升所致。

木门：营业收入较上年同期增加 653.81%，主要是并表湖北千川，且公司贯彻大家居战略，加大木门营销活动所致；毛利率较上年增加 2.23个百分点，主要是木门产能逐步提升，同时通过并购湖北千川，相互交流生产管理经验，助力木门整体生产效率提升所致。

成品配套：营业收入较上年同期增加 54.23%，主要是公司实行大家居战略，全屋套系理念推广取得成效所致；毛利率较上年同期减少 4.30个百分点，主要是支持经销商经营，让利终端所致。

门窗：营业收入较上年同期增加 29.57%，主要是门窗业务稳步发展，订单增长所致。

三、分地区情况分析：
分地区收入：公司各地区整体收入均较上年同期较大增长，其中西南地区增长 147.49%，主要是并表的湖北千川在该地区业务占比较高所致。

主要产品	单位	生产量	销售量	库存量	生产量比 上年增减 （%）	销售量比 上年增减 （%）	库存量比 上年增减 （%）
整体衣柜	万平方	1,151.59	1,139.13	25.29	17.42	16.61	97.12
橱柜	万套	4.71	4.60	0.44	53.42	52.32	33.33
木门	万樘	81.45	64.69	53.00	780.54	818.89	46.25
门窗	万平方米	6.65	7.03	0.86	-1.04	20.58	-30.65

产销量情况说明
整体衣柜：生产量、销售量较上年同期增长主要是订单增长致产销量增长，库存增加是由于大宗业务已发货未确认收入所致。

橱柜：生产量、销售量、库存量较上年同期均较大增长，主要是公司实行大家居战略，带动橱柜业务增长所致。

木门：生产量、销售量较上年同期均大幅增长，主要是公司实行大家居战略，木门订单增长且并表湖北千川所致；库存量较上年期末增长较大，主要是报告期末大宗业务已发货未验收的产品增加所致。

门窗：销售量较上年同期较大增长，主要是门窗业务稳步发展所致，库存量较上年同期减少，主要是上期部分客户受疫情影响发货所致。

(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况
□适用 √不适用

分行业情况
分行 业	成本构成 项目	本期金额	本期 占总 成本 比例 (%)	上年同期金额	上年同期 占总成本 比例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
家具 制造 业	原材料	1,490,860,269.10	66.95	947,823,984.96	68.58	57.29	-
	人工成本	254,372,639.83	11.42	149,559,971.45	10.82	70.08	-
	制造费用	407,631,385.69	18.30	235,052,554.23	17.01	73.42	-
	小计	2,152,864,294.62	96.67	1,332,436,510.64	96.41	61.57	-
分产品情况
分产 品	成本构成 项目	本期金额	本期 占总 成本 比例 (%)	上年同期金额	上年同期 占总成本 比例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
整体 衣柜	原材料	905,933,941.92	40.68	733,709,052.65	53.09	23.47	-
	人工成本	144,962,580.65	6.51	123,872,402.36	8.96	17.03	-
	制造费用	228,040,963.42	10.24	184,891,617.80	13.38	23.34	-
	小计	1,278,937,485.99	57.43	1,042,473,072.81	75.43	22.68	-
橱柜	原材料	110,203,893.32	4.95	74,514,511.63	5.39	47.90	-
	人工成本	21,327,081.68	0.96	11,863,399.43	0.86	79.77	-
	制造费用	22,448,648.26	1.01	16,381,269.23	1.18	37.04	-
	小计	153,979,623.26	6.92	102,759,180.29	7.43	49.85	-
木门	原材料	336,167,991.54	15.10	49,454,194.17	3.58	579.76	-
	人工成本	79,569,246.89	3.57	6,457,572.71	0.47	1,132.19	-
	制造费用	138,302,624.54	6.21	20,078,810.98	1.45	588.80	-
	小计	554,039,862.97	24.88	75,990,577.86	5.50	629.09	-
成品 配套	原材料	103,207,817.86	4.63	63,707,143.86	4.61	62.00	-
	人工成本	-	-	-	-	-	-
	制造费用	2,294,088.69	0.10	912,221.02	0.07	-	-
	小计	105,501,906.55	4.73	64,619,364.88	4.68	63.27	-
门窗	原材料	35,346,624.46	1.59	26,439,082.65	1.91	33.69	-
	人工成本	8,513,730.61	0.38	7,366,596.95	0.53	15.57	-
	制造费用	16,545,060.78	0.74	12,788,635.20	0.93	29.37	-
	小计	60,405,415.85	2.71	46,594,314.80	3.37	29.64	-

成本分析其他情况说明 （未完）