[年报]水羊股份(300740):2021年年度报告
原标题:水羊股份:2021年年度报告 2021年年度报告 2022-009 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人戴跃锋、主管会计工作负责人晏德军及会计机构负责人(会计主管人员)钟亚声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险意识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望” 部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司扣除回购专户后的总股本 387,577,973为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.00元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ......................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................ 32 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................. 50 第六节 重要事项 ........................................................................................................................ 52 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 74 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 83 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................. 84 第十节 财务报告 ........................................................................................................................ 85 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、财务总监、会计机构负责人签名并盖章的会计报告。 二、载有会计师事务所盖章，中国注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本的原稿。 四、载有公司董事长戴跃锋签名的公司 2021年年度报告文本。 五、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求： 公司所处的为日用化学产品制造行业，根据证监会《上市公司行业分类指引》，公司归属于“化学原料和化学制品制造 业”（C26）。 我国化妆品行业市场发展迅速，增长潜力巨大。虽新冠疫情不断反复，化妆品消费市场保持良好增长。国家统计局数据 显示，2021年我国社会消费品零售总额440,823亿元，比上年增长12.5%；而其中化妆品类零售总额4,026亿元，同比增长了 14.0%。根据Euromonitor预测，2022年化妆品类零售总额将达6,608亿元，化妆品市场仍保持着不断扩容、增长的趋势。 2021年，化妆品行业新规密集发布与实施，对行业的规范运作与长远发展有着重要意义。以新版《化妆品监督管理条例》 为核心，一系列与化妆品注册备案、生产经营、功效宣称、标签管理等相关的法规陆续出台并开始实施，推动着行业的加速 出清。与此同时，KOL税收监管加强，加之社交媒体高速渗透，电商渠道呈现分化，流量或将重新趋于碎片化，品牌力、 渠道布局能力以及电商运营能力等较强的化妆品企业将拥有更长久生命力和更高产业链地位。并且伴随着我国经济稳定发展 以及人均可支配收入的增长，居民消费水平显著提升，消费者对化妆品的需求进一步升级，在功效升级和成分进阶趋势下， 具备技术和研发实力的品牌及产品更能得到消费者的青睐。在以上行业发展趋势下，化妆品行业竞争格局得到优化，具备品 牌打造、产品研发、市场推广、渠道布局能力、电商运营能力等多方面能力的头部企业更具抵抗市场与行业波动的能力，将 进一步加速资源整合的步伐，提升市场占有率，彰显头部竞争优势。 公司作为一家以自主品牌为核心，自主品牌与代理品牌双业务驱动的化妆品公司，目前已经具有多品类、多品牌、全渠 道的运营管理能力，基本形成美妆集团多业务板块并行发展的格局。未来，公司将坚持“四双战略”：在“研发赋能产品，数 字赋能组织”的双科技赋能，“以自主品牌为核心，以自有品牌与代理品牌双业务驱动”，以及 “内部平台生态化，外部生态 平台化”的双平台生态的发展战略下，公司有信心在基于公司自有品牌增长态势良好、品牌资产价值不断提升，代理品牌进 入业务良性轨道的多种预期之下，以高于行业平均增速的发展速度迈入大型美妆集团的行列。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求： （一）公司主要业务及产品 公司主要从事化妆品的研发、生产与销售，产品品牌主要包括“御泥坊”、“小迷糊”、 “大水滴”、“御MEN”、“花瑶花”、 “VAA”、“HPH”等，产品品类覆盖面膜、水乳膏霜、彩妆、个护清洁等化妆品领域。在销售渠道上，与天猫、淘宝、京东、 唯品会、抖店、快手、拼多多等主流电商平台建立了深度合作关系。同时，在屈臣氏、沃尔玛、家乐福、万宁、各大城市化 妆品专营店及公司直营店等上架销售，实现线上线下渠道全覆盖。在业务板块拓展上，通过在中国市场的全域服务能力以及 深度孵化品牌和溢价的能力，开拓了海外品牌代理业务，为进入中国市场的海外美妆品牌提供资本、品牌、产品等多维度的 赋能，并在市场、销售、渠道等维度提供一揽子解决方案，助力海外美妆品牌触达中国核心消费者。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司供应链管理部下设采购部门，负责公司原料和包装材料等物资的采购工作，公司已建立严格的供应商管理体系，对 公司供应商和采购流程进行管理，严格筛选供应商，以保证产品质量，确保货源供应的稳定。 2、研发模式 公司设立水羊创新研发中心，整合全球科学研究资源，与国内外知名大学、研究所以及专家（包括院士）合作，应用生 命科学、皮肤医学、化学、材料学等多学科领域的最新技术，为消费者皮肤的美丽健康，研发卓越的护肤产品，并提供有效 的解决方案。 3、生产模式 公司供应链管理部下设生产计划部门，根据生产经营实际需要，采用委托加工的方式安排生产。 4、销售模式 公司通过线上和线下两种渠道对外销售。公司线上线下划分依据主要为是否利用电子商务渠道进行产品销售。公司线上 销售主要通过天猫、淘宝、京东、唯品会、抖店、拼多多、快手等互联网电商平台及公司自营商城“御泥坊-官方直营商城”、 “水羊潮妆”、“水羊直供”对外销售；线下销售主要通过直营店、经销及代销模式进行销售。 5、品牌推广模式 公司注重品牌和产品的市场营销工作，通过多种手段加强品牌宣传和推广，主要包括新媒体营销、电商平台推广、影视 剧与综艺节目广告植入、线下主题推广活动等。 6、仓储物流模式 ①采购生产环节的物流情况 原料、包装材料和成品由供应商负责运输至公司指定仓库。 ②销售环节的仓储及配送情况 公司通过与第三方合作的方式，由第三方向公司提供全面的仓储及配送服务。 在自营模式下，公司通过专业快递公司直接向终端消费者发货并处理其退换货需求。在经销和代销模式下，公司通过专 业物流公司向经销商和代销商发货，由经销商和代销商统一向终端消费者发货并处理退换货需求。 三、核心竞争力分析 1、多业务布局优势 秉承“让人类享受肌肤之美”的企业使命，致力于成为全球十大美妆企业，多年来公司已形成以自有品牌为核心，自有品 牌加代理品牌双业务驱动的业务布局。自有品牌方面，旗下拥有“御泥坊”、“小迷糊”、“大水滴”、“御 MEN”、“花瑶花”、“VAA”、 “HPH”等多个品牌，产品品类覆盖面膜、水乳膏霜、彩妆、清洁洗护等。代理品牌方面，公司于2018年推出了独立开放平台 “水羊国际”，通过在中国市场的全域服务能力以及深度孵化品牌和溢价的能力，为海外进入中国市场的美妆品牌提供资本、 品牌、产品等多维度的赋能，并在市场、销售、渠道等维度提供一揽子解决方案，帮助中国消费者享受世界各地多元文化背 景的高品质产品与服务。除自有品牌和代理业务外，近年来，公司还持续在行业产业链上布局化妆品的研发、生产及组织数 字化等领域，旗下拥有“水羊生物”、“水羊制造基地”、“水羊科技”等多个业务板块，公司多业务布局，整体高效协调发展的 优势逐渐形成。 2、研发技术优势 公司重视产品研发，坚持技术创新，深耕产品研发和专业领域，先后在上海、长沙建立了科学研究中心，拥有研发团队 200余人。公司与江南大学、中国农业科学院麻类研究所、中南大学、湘雅二医院等机构开展持续且深入的合作，通过多项 产学研合作项目加强创新原料的开发及生产工艺创新，保证持续输出有价值的研究成果，掌握了多项独有技术和产品配方。 通过多年及持续不断的研发经验积累，公司具备了强大的研发实力，并通过参与起草国家行业标准、开放基础研究平台、研 发独有原料、配方三代一体四个维度实现研发赋能产品、产品赋能品牌。 3、数字化优势 公司以线上电商渠道销售为主，多年以来，公司投入了大量的资金进行自主技术开发，积累了丰富的数字化经验。在业 务方面，公司的多个电商系统获得国家软件著作权，其中自主研发的销售管理信息系统，支持千万级日订单的处理能力。同 时，公司所有业务已数据化，不断积累的业务数据能为公司在研发、产品开发、市场策略等方面提供更深层次的决策参考； 在管理方面，公司作为拥有近三千名员工的组织，在人力资源、价值观、行政、财务等各板块的管理已处于智能化阶段，并 形成了智能人力资源管理、智能价值观、智能行政、智能财务等等。通过数字赋能组织，极大的提高了公司业务开展、管理 决策的效率及能力。 4、经营团队优势 水羊股份重视人力资源管理体系的建设和人才培养，建立了具有行业竞争力的薪酬和激励体系。公司核心管理团队年轻 且稳定，年轻化的管理团队对于互联网产品运营、网络购物消费群体特征、互联网传播特点等有深刻理解，能根据新消费需 求、新传播方式、新营销渠道等趋势变化快速反应，助力公司快速调整生产研发、渠道拓展、品牌传播、市场营销策略。公 司积极储备并大力提拔年轻人才，不断为公司经营团队注入新思维，为品牌注入新鲜血液，保持团队的敏锐性，使公司能在 不断变化的市场环境中保持长久稳定的竞争力。 四、主营业务分析 1、概述 1、经营情况描述 报告期内，公司实现营业收入501,012.15万元，同比增长34.86%；实现归属于上市公司股东的净利润23,641.99万元，同 比增长68.54%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润21,512.79万元，同比增长58.31%。本期营业收入、 净利润以及归属于上市公司股东的净利润增长的主要原因是公司自有品牌持续增长，代理业务亦增长较快；同时，公司产品 结构改善提升毛利水平，公司盈利能力提升，公司经营情况积极向好。 2、报告期具体业务回顾和战略执行情况 （1）研发与数字双科技赋能战略 研发方面，公司通过参与起草国家及行业标准，开放基础研究平台，研发独有原料，配方三代一体四个维度全面推进研 发赋能产品、产品赋能品牌战略。报告期内，公司共申请38项专利，授权29项专利，其中包括17项发明专利，持续加大研发 投入、推进研发创新。 标准体系建立方面，公司持续投入资源贡献力量，参与修订的《化妆品中塑料微珠的测定》（GB/T 40146-2021）、《化 妆品中禁用物质三氯乙酸的测定》（GB/T40639-2021）等10项国家标准获得正式发布或实施，引领行业发展。在基础研究、 开放平台方面，公司针对人源细胞评价模型开发、微生物发酵等方面进行基础研究，共申请了15项国家发明专利、4项外观 专利，获得8项国家发明专利授权，并在国内外主流期刊发表相关专业学术论文7篇。在独有原料研发方面，内部不断加大原 料自主研发力度，实现多项原料自主掌控。酶切小分子玻尿酸、高纯伊利水云母、灵芝发酵液（与中国农科院麻类研究所历 时5年联合研发，该技术已获三项国家发明专利、两篇国际论文等成果）等相应原料研发成果已应用至公司旗下新品。在产 品质量控制方面，积极响应《化妆品监督管理条例》及各项配套文件的要求，组建产品评价部门，购买一流检验设备，建设 包括肤感评价、功效评价、安全评价职能模块，有效提升产品检测效率，并为产品功效、用妆安全等提供有力保障。 在产学研方面，成功签约中国工程院陈坚院士作为公司首席科学家，并先后与中国农业科学院麻类研究所、中国科学院 上海有机化学研究所、苏州大学等研发机构联合开展“基于二次发酵技术的灵芝本草酵素新原料开发”、“化妆品功效的体外 评价技术开发”、“生物节律在皮肤中的生物学效应与应用”等项目研究，不断提升公司产学研合作的广度和深度。 数字化方面，公司组织具有年轻化、数字化的特点，员工平均年龄不超过30岁，是美妆行业为数不多拥有多年数字化运 营经验的团队，公司组织已率先通过电商化、在线化阶段，进入到数据化、智能化阶段。2021年，公司技术团队基于“双科 技赋能战略”与“品牌五指的品牌经营理念”，围绕6大数字化核心引擎：品牌、产品、市场、渠道、运营、供应链，打造了全 新的数字化美妆平台，为品牌经营者提供从新品牌挖掘到平台开店、爆品打造到订单履约、市场投放到用户经营的全链路在 线化、智能化解决方案，为品牌经营提效、为业务赋能。 （2）双业务驱动战略 公司秉承“让人类享受肌肤之美的企业使命”，致力于成为全球十大美妆企业，推动“以自主品牌为核心，自主品牌与代 理品牌双业务驱动”的发展战略。 报告期内，自有品牌方面，御泥坊致力于推动品牌资产的沉淀、产品体系的打造和全渠道的拓展。品牌方面，深化盛唐 文化的传递，着重梳理品牌管理体系、持续强化品牌认知、系统化提升品牌感知。产品方面，联合工程院陈坚院士突破玻尿 酸技术壁垒，打造行业最小分子量800Da玻尿酸，推出微800玻尿酸修护次抛精华原液，持续加大科技创新研发产品力度。 渠道方面，全渠道运营能力进一步提升，抖音开新日树立渠道标杆，打造平台活动美妆TOP1；快手平台深度合作辛选，进 入快手美妆国货TOP3；唯品会登顶面膜品牌年度排名Top1；荣获京东金榜卓越国潮面膜金奖。同时，在疫情影响下，线下 渠道仍实现翻倍增长，面膜类销售在屈臣氏国货份额稳居前二。 新锐品牌方面，BIGDROP大水滴完成品牌焕新升级，以科技和品牌文化作为支撑，专注熬夜护肤细分赛道，针对熬夜 生物节律独创3大时间产品系列22:00，00:00和03:00，明星单品大水滴熬夜面膜、潜力大单品3点祛痘精华快速起量、持续热 销；MIHOO小迷糊品牌，重塑品牌定位——年轻肌科学护理专家。经800万年轻肌用户有效验证，以提升肌肤自护力为核心 理念，以肌肤源力因子为专利技术支撑，年轻用户的特定肌肤状态与生活场景提供基础与进阶线的肌肤科学护理方案，为年 轻肌注入无限年轻力。品牌2月官宣面膜品类代言人赵露思扩大品牌知名度，单品战痘泥依托赵露思、徐璐、张韶涵等明星 热度5月销售突破2000万，取得当月天猫面膜品类销售TOP1，并连续3个月霸占天猫泥膜销量第一。男士品牌御MEN，在洁 面品类和技术上持续深耕，皂氨技术在体验感受和清洁效果上实现品类领跑，已形成独家专利和国家期刊收录，成为品牌的 高技术壁垒，其洁面液获得天猫金妆奖的“年度男士洁面奖”和“男色主张奖”两项奖杯。 代理品牌方面，公司与强生的合作逐步进入良性发展轨道，业绩稳步增长。日本专研功效型护肤品牌城野医生，完成新 型社交电商、新媒体渠道的布局， 377美白淡斑精华全年GMV同比大幅增长，618、双十一销售跃居天猫国际美妆精华TOP1； 抗初老先锋品牌露得清，以多品类策略深入抗老市场，实现品牌大单品及营收的大幅增长，位居天猫A醇销量TOP1、双11 期间全网A醇销量TOP1；米诺地尔原研者，美国皮肤科医生推荐第一生发品牌“Rogaine”，蝉联天猫国际医药生发品类TOP1， 京东销量同比增长超200%，荣获年度京东小魔方新品奖。其他国际品牌方面，持续深化品牌孵化和品牌溢价能力。日法奢 美护肤品牌伊菲丹，专为敏感肌研发抗衰老品牌，进军SKP、Joyce Beauty等高端百货，进一步拓展线下渠道，渗透高端人 群；意大利米兰时装周御用彩妆品牌KIKO，大单品干湿两用粉饼淘系全年搜索热度及产品体量排名拉升至粉饼类目TOP1， 并成功孵化第二大单品水莲花蜜粉饼，全年GMV增速超3,000%；英国实验室抗衰品牌ZELENS，合作多名KOL打造爆款养 肤粉底，跃居天猫国际底妆类目年度TOP2，品牌销售额连续两年同比增速超100%。同时，公司不断与海外优秀品牌建立链 接，报告期内引入国际著名药妆品牌Cellex-C、西班牙专业皮肤管理院线品牌美斯蒂克等国际品牌，持续为全球多元美妆品 牌提供进入中国市场的全链路、全生命周期的运营支持。 私域流量运营方面，自有小程序“水羊潮妆”，报告期内实现新增用户超千万，成交订单数同比增长80%，为会员提供更 全面、更个性化的系统服务，成为支付宝美妆零售类小程序TOP1。同时拓展分销渠道“水羊直供”，新入驻合作分销商过万 家，同比增长129.55%，B端合作营收同比增长438.8%。 （3）双平台生态战略 内部平台的生态化，外部生态平台化。 公司致力于美妆行业的共同发展，从内到外打造美妆产业健康发展的生态平台。公司大力支持优秀品牌的发展，开放自 有平台提供资本、研发等资源扶持。报告期内针，对“水羊联盟”成员，开放了公司研发实验室，免费使用实验室专业设备及 原料、共享产品开放平台及肤感测试平台以及产品质检等，并协同公司供应链、新媒体运营、IT数字化系统等运营，为成员 全方面提供产业赋能支持。现已服务护肤知识分享平台、原创国风新彩妆品牌、香氛生活方式个护品牌、国潮美妆品牌、化 妆品生产设备细分领域头部企业等数家优秀企业。同时，围绕公司内外部企业为核心，致力于结合优质供应商、品牌合作方、 投资企业、品牌服务商为重要助力，推动行业及优秀企业的共同发展，互利共赢。 报告期内，公司基于双科技赋能、双业务驱动、双平台生态战略的有效推动，初步实现“营收增长率行业领先、利润增 长率行业领先”双高增目标。 3、公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号-创业板行业信息披露》第四章 数字创意产业第二节 电 子商务业务的相关披露要求： （1）线上渠道销售情况： 公司通过自有平台、第三方平台等不同渠道的销售收入占比：
销售收入占比在10%以上的平台：
业务规定，对公司未来发展战略和经营目标实现产生重大不利影响的风险因素，公司在网络及数据信息安全、个人信息保护、 消费者权益保护、商业道德风险等领域所实施的保障措施。 （1）关于对公司未来发展战略和经营目标实现产生重大不利影响的风险因素，请参见“第三节管理层讨论与分析”之“十 一、公司未来发展的展望”部分。 （2）公司重视企业信息安全管理，于2017年引入ISO27001安全管理体系，使用PDCA的方法持续进行信息安全建设。 管理层面，公司成立了信息安全委员会，发布了信息安全管理制度，并每年开展员工信息安全意识宣传与考试。网络层面， 部署了下一代防火墙、入侵防御系统、上网行为管理等网络安全管理设备，对不同类型的网络进行隔离与划分，严格设置网 络间访问的白名单。系统和应用层面，对数据库及相关操作有严格的权限控制、加密备份、监控、渗透测试及风险评估修复 机制，各内部业务系统署了水印降低信息泄漏风险。终端安全层面，严格控制终端数据拷贝权限，对所有电脑安装安全软件， 并实行软件白名单机制，降低员工电脑中毒风险。 （3）公司秉持着“客户第一”的价值观原则，注重消费者权益保护，严格遵守国家关于消费者权益保护的法律法规以及 第三方平台等关于消费者权益保护的相关规定。公司注重消费者诉求，客户服务部开展了“消费者问题100%解决”项目，客 服代表消费者为消费者发声，是消费者项目的负责人和责任人，从管理层到基层都有严格服务考核，同时在内部沉淀了多场 景消费者问题处理、完结、执行标准，切实解决消费者问题，保护消费者利益。 （4）公司高度强调商业道德，在内部制定了“高压线”，强调廉洁从业，严防严控、防范杜绝商业贿赂。公司努力营造 公平、健康的商业环境，并为此制定了统一、公开的标准，严格执行管理制度。各项业务实行线上审批，留痕可查，业务标 准公开透明，避免暗箱操作与职务腐败。公司审计部对各部门进行定期检查、开展专项稽核审计，防范任何以非法手段违反 法律、公平竞争和商业道德的行为，杜绝任何形式的商业贿赂活动。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否
√ 适用 □ 不适用 上述数据中已剔除了代理品牌的销量及存量，期末库存量减少主要系公司加强存货管理，且公司严格控制存货生产所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
限公司、海南水羊科技有限公司以及Syoung等4家公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况
□ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元
√ 适用 □ 不适用
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