[年报]会畅通讯(300578):2021年年度报告
原标题:会畅通讯:2021年年度报告 2021年年度报告 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人路路、主管会计工作负责人倪明勇及会计主管人员孙煦声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、结合行业市场变化和未来经营情况发展判断等影响，基于谨慎原则，公司聘请了专业评估机构对收购北京数智源科技有限公司的商誉进行了减值测试并计提商誉减值金额 30,297.99万元。 2、剔除上述商誉减值因素，综合全年经营情况，归属于上市公司股东的净利润 6,751.09万元，较上年同期下降 43.91%，主要原因如下： （1）面对视频通讯三维化的行业历史机遇，公司持续投入面向“5G+国产化+三维云视频”的战略转型，研发费用在上年高投入基础上，同期增长约 5%；尤其是 2021年下半年公司除了对于已有国产音视频底层引擎算法投入外，更进一步加大了对于 AR/VR/三维图形引擎等下一代 3D云视频平台技术的投入。 （2）从公司主营业务看，云视频业务（包括云视频软件和硬件业务）受行业政策变动，以及 2021年第三季度以来国内制造业限电限产，叠加上游供应链缺货、涨价等多重短期因素影响，收入较上年同期下降 8%。而公司的语音业务在疫情峰值后自然回落，收入较上年同期下降 79%，对公司整体收入形成一定影响。 （3）从公司云视频硬件业务看，由于面临限电限产，供应链和国际物流压力，云视频硬件业务收入较上年同期增长约 11%，其中国内云视频硬件收入较上年同期增长约 25%，海外云视频硬件收入较上年同期保持平稳略下降约 8%；总体看行业需求景气度不改，下游客户订单保持了稳定增长。 （4）公司 2021年加大了对于战略大客户的营销投入，销售费用较上年同期增加 33.87%，这一方面巩固了公司在云视频行业既有的市场领导地位，另一方面由于行业客户采购政策变动，也导致了费用前置以及合同、交付和收入延迟确认的问题；同时，公司 2021年下半年也增加了对于“5G+三维云视频”的营销投入，这对公司短期盈利产生了一定影响。 2、公司主营业务、核心竞争力、主要财务指标未发生重大不利变化，与所处行业趋势一致。 如本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，同时附有相应的警示性陈述，均不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 （一）市场竞争风险 公司持续关注并研究分析行业发展逻辑，对客户需求多元化和不确定性进行预判，巩固原有优势市场，同时对新市场积极开展业务布局和技术布局。虽然公司在技术研发、专业资质、综合服务能力、客户资源以及人力资源等方面的优势将助力公司巩固现有市场地位，但随着国内外原有竞争者发展壮大和新竞争者的出现，公司未来面临的市场竞争压力可能增加，市场竞争可能导致公司面临盈利能力下滑、市场占有率无法持续提高等风险。 （二）成长性风险 公司近年来发展迅速，企业与个人用户对于线上办公和云视频等技术应用的认知已得到重塑、线上办公及云视频等信息技术应用已陆续加速成为了企事业单位的标准配置，但公司若不能较好的将历史机遇转化为持续的增长动力，公司业务是否能够维持之前的增长态势将面临挑战。另外，随着公司业务不断增长、规模不断扩张，在管理模式、人才储备、技术创新、市场开拓等方面将面临新的挑战。如果公司的管理水平、人才储备水平、技术创新能力和市场开拓能力不能适应规模迅速扩张带来的需求，公司将难以实现经营目标，难以持续快速发展。 （三）新冠疫情对公司经营的风险 近期国内疫情反复，2022年新冠疫情态势仍具有较大不确定性。如果疫情持续反弹或形成新的蔓延，会对公司相关行业客户业务的开展、项目的实施、验收等产生影响，进而影响公司订单签订、收入确认以及回款的及时性和稳定性，最终给公司业绩带来不利影响。 （四）技术革新风险 通信技术的快速发展，带来用户需求的快速变化，通信和云视频行业是典型的技术密集型行业，行业更新换代极为迅速。若公司不能紧跟行业技术的发展趋势，充分关注客户多样化的个性需求，后续研发投入不足，则仍将面临因无法保持持续创新能力导致市场竞争力下降的风险。公司通过加大研发投入，持续加强在人工智能、云视频、芯片设计等领域核心技术的研究，储备应对云视频领域内未来更广阔的市场。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................. 错误！未定义书签。 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................. 错误！未定义书签。 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................... 错误！未定义书签。 第四节 公司治理 ......................................................................................... 错误！未定义书签。 第五节 环境和社会责任 .............................................................................. 错误！未定义书签。 第六节 重要事项 ......................................................................................... 错误！未定义书签。 第七节 股份变动及股东情况 ...................................................................... 错误！未定义书签。 第八节 优先股相关情况 .............................................................................. 错误！未定义书签。 第九节 债券相关情况 .................................................................................. 错误！未定义书签。 第十节 财务报告 ......................................................................................... 错误！未定义书签。 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 √ 是 □ 否
金额 √ 是 □ 否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于信息传输、软件和信息技术服务业中的“软 件和信息技术服务业”。根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》，公司隶属于I65-软件和信息技术服务业。 公司成立至今专注于云通信服务领域，根据公司业务现状、营收结构及发展战略，报告期内公司营业收入主要来源于云 视频服务业务，因此对公司所处行业的介绍主要围绕云视频行业展开。 云视频主要由语音通信、数据通信发展而来，融合了语音通信和数据通信的功能，可以进行点对点或多点之间的视频、 语音和多媒体同步远程交流，实现近似面对面的交流效果。传统专网视频会议（硬件MCU视频会议）市场目前主要面向政 府、教育、医疗、金融等行业的大中型机构以及大中型企业。伴随着4G/5G技术、云技术和边缘计算等技术的快速发展，新 兴SaaS云视频技术和VCaaS商业模式自2011年左右诞生以来发展迅速，革新性的克服了传统专网视频成本高昂、操作复杂、 不支持移动办公以及无法大规模使用的局限性，极大的降低了用户使用门槛，提升了用户体验。 1、行业主要发展政策 公司所处行业行政主管部门是国家工业和信息化部、各级信息产业主管部门，同时软件、通信行业协会共同管理。近 年来国家颁布了一系列发展政策和发展规划以鼓励、规范该领域的发展，具体主要政策、规划如下表所示：
（1）云视频趋向高清化、三维化、智能化 视频编解码如今已经进入到后1080P时代，编码技术的不断进步推动着网络视频应用逐步进入高分辨率、高清晰度阶段。 视频编解码技术决定了抗丢包率、延迟时间等技术指标。H.264为第二代视频编解码标准，又称为AVC，而后增加的SVC补充 了更多高效算法工具的编码标准，相比原始的H.264标准，更能应付复杂网络环境，且成本更低，有力推动了云视频应用的 发展。2013年，新一代的视频编解码标准H.265标准制定完成。相较于上一代标准H.264，H.265可以在维持画质水平基本不 变的前提下，将视频传输的带宽减少一半。未来H.265标准的普及，将进一步提高视频传输质量。 高效编解码技术的运用使得高清的视频会议得以运行在普通网络环境中，从而为用户节省网络带宽成本，提高视频会议 的用户体验，同时人工智能和深度学习被逐步引入音视频编解码算法，也将极大带动云视频的应用向更丰富的场景、更好的 应用体验、更低的应用成本发展。 与此同时，随着5G的落地和图形图像处理技术的成熟，云视频技术侧逐渐呈现了“三维化”的应用趋势；从下游政府和 大型企业用户需求看，逐步需要用到更加沉浸式，三维化的方式进行远程沟通，在供需两侧的推动下，2021年成为元宇宙的 爆发元年，而面向商业元宇宙的三维化的云视频技术正处于逐步落地的早期阶段。 （2）应用场景复杂化 从个人互联网发展到产业互联网，国内各行各业正经历“第四次工业革命”——产业与业务的数字化、在线化和智能化。 而云视频作为全社会和全产业数字化转型的新基础设施之一，正在推动产业和用户供需两端的不断升级。 具备“大宽带”、“广连接”、“低时延”特点的5G技术，为物联网建设和行业数字化提供了进一步的发展和创新空间。在5G 技术的支持下，云视频将不止于会议、远程培训、在线教育等已有的较成熟市场，而更能向安全要求更高、应用场景更复杂 的智慧党建，智慧公安，智慧司法，智慧医疗、金融科技等全场景市场拓展，另外在新智能硬件的加持下，终端展现形态也 更加丰富。 2020年初新冠疫情的爆发对我国各个经济层面带去了不同程度的影响，为避免人员流动造成的聚集性感染，政策鼓励全 民居家办公，促进了协同办公行业的增长，也重塑了企业与个人用户对于线上办公和云视频等技术应用的认知。随着防疫常 态化背景下的复工复产有序进行，线上办公、云视频等信息技术应用陆续成为了大型企事业单位的标准配置，云视频的落地 也将在社会各个领域加速。 （3）信息安全保障要求进一步提高 目前我国正处于发展转型期，安全形势呈现多样化、复杂化、动态化。在此背景下，国家对安全特别是信息安全的重视 与日俱增，核心技术和关键产品自主可控的重要性凸显。 2019年12月，《网络安全等级保护基本要求》（GB/T22239-2019）正式执行，网络等级保护进入2.0时代（简称“等保2.0”）， 等保2.0时代将监管范围从政府事业单位扩大到所有网络运营主体，评级对象的范围扩大到云计算平台、工控、物联网、移 动设备等新一代IT基础设施，还增加了评级的工作内容，极大扩展了网络安全保护的广度和深度。目前，云视频行业的需求 方主要为政府、部队、大型金融机构、学校、各类企业等，且因为云视频行业运营模式的发展，越来越多云视频用户将云视 频系统部署在公有云、混合云上，众多视频会议应用将可能开放地暴露在公共网络上，具有很高的信息安全风险。 此外，视频会议具有数据量大、实时性强等特点，传统的文件加密方法和简单的安全策略无法满足视频会议的应用要求， 未来随着云视频的应用场景进一步复杂化，行业所面临的信息安全问题也将面临进一步的技术挑战。 （4）软硬件国产化 近年来，国家高度重视自主可控信息产业的发展，明确了计算机信息系统的自主、可控、安全需求，大力推进党、政、 军及关系国家安全的关键行业的网络安全建设和自主可控信息系统建设，并相应的出台了一系列的政策和要求，牵引自主可 控信息产业的发展。2016年，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《国家信息化发展战略纲要》指出，到2025年根本改变 核心关键技术受制于人的局面，形成安全可控的信息技术产业体系。实现技术先进、产业发达、应用领先、网络安全坚不可 摧的战略目标。 目前，“可信”已成为了网络安全保护不可或缺的一部分。国产化基础软硬件与可信计算的结合已成为今后我国网络安全 保护的基石。自主可控要求带来的信息系统软硬件国产替代，也将给信息安全行业带来巨大的市场增量。 3、市场需求特点 在国内市场，云视频有着深刻而广泛的行业生态和场景： （1）政府市场：政府市场是国内视频会议的主要市场，涵盖了公检法司、交通、政法、武警、消防、军队、国土等政 府部门。 由于政府部门工作人员分布较广，政令上传下达较为困难。政府部门通过应用视频会议系统，能够实现高质量的通信和 信息共享，保证信息传递的效率，减少差旅的时间和经济成本。除了应用于远程会议之外，视频会议系统还可以应用于政府 可视指挥调度、远程司法、协同办公、远程便民服务等领域，不但提高了办公人员的工作效率，促进了机构之间的协作关系， 同时也极大地改善了政府为民服务的及时性、可达性、方便性。 （2）“教育+视频”市场：近年来，随着教育信息化工作的不断深入，视频会议系统作为一种直观、高效、及时、低成本 的远程沟通工具，已经渗透到教育领域的各项业务中，涵盖远程培训、课程点播、同步课堂等功能。2018年，教育部下发《教 育信息化2.0行动计划》，落实推进以双师课堂为核心的远程教学场景，进一步有效均衡教育资源。而面向5G和4K超高清的 应用趋势，云视频技术的发展成熟使得双师课堂在全国三四五线地市县K12公立校的真正落地成为可能。 （3）“医疗+视频”市场：医疗卫生行业是近些年来视频会议系统在公共服务行业的重要应用领域，视频会议系统应用不 但提升了医疗行业的整体效率，而且有效地均衡了优质医疗人力物力资源。而云视频系统的运用更好的覆盖了对医学资料、 远程音视频信息的交互式远程共享，可广泛应用于诸如分级诊疗、远程手术指导与示教、远程医疗会诊与诊断、ICU重症监 护室探视、主任医师查房等远程医疗服务。 （4）“金融+视频”市场：金融行业作为中国信息化建设的领先行业之一，具有跨地区运营的特点。金融企业普遍设有大 量分支机构，企业内部管理较为依赖视频会议系统。目前，金融行业的视频会议系统除进行日常的分支机构通信外，还具备 员工面试、培训、考核等多种功能，已经成为金融行业工作的日常工具。 （5）大型企业市场：云视频会议系统除进行日常公司内部的分支机构通信外，还具备移动协同办公、合作伙伴互动、 以及员工面试、培训、考核等多种功能，已逐步成为企业管理和内外协作协同的日常工具。全球云视频会议领军企业Zoom 在美股上市，让企业和大众更加熟悉云视频行业，加快了云视频对于大中企业的渗透速度。云视频终端应用于视频会议系统， 满足用户召开远程会议、远程培训、业务交流、视频招聘及人员教育等多种需求。借助视频会议摄像机，用户可以通过网络 进行音频、视频的交互，实现了基于网络的现代化办公和远程会议的功能，解决了异地办公、远程沟通的地域障碍，有效提 高了现代化办公的效率。云视频终端制造行业是伴随视频会议行业及摄像机技术进步而发展起来的，受云视频行业及摄像机 技术进步的影响，该细分行业目前处于快速发展阶段，其应用领域也不断拓宽，从商务视频会议，发展到远程教育、电子政 务、远程医疗等应用场景，市场容量也随着视频会议行业的快速发展得到了同步发展。 （6）其他创新场景：4G时代带来了数字经济，而随着5G的逐步落地，基于超大规模、超低延时、海量接入的网络，会 带来无限的创新场景。我们正处于5G前夜，线上经济的兴起和新冠疫情的推动，让诸如新零售+云视频、MCN直播带货成 为新的市场增长点，打破了原有的市场天花板，为用户创造了超越以往的复合价值。 4、行业竞争格局 （1）新兴企业加速行业渗透，大型厂商构建云视频生态 随着行业格局的逐步演变，国内视频会议行业的参与者基本可以分为三类：传统硬件视频通信厂商（华为、思科、视联 动力、苏州科达等）、云视频会议厂商（会畅通讯、亿联网络、小鱼易连、好视通等）和构建云办公生态的巨头厂商（钉钉、 腾讯会议、字节跳动的飞书、华为的WeLink等）。目前，视频会议产品已基本完成云化转型，云视频会议产品在疫情期间 的迅速渗透也推动未来视频会议产品向轻型易配置的方向发展。硬件视频会议厂商为兼容会议室的存量设备，基本选择以 AVC架构的技术路线上云，软件视频会议厂商采用产品性能更好的SVC架构云，一些新进入者也从SVC架构云切入市场。从 市场份额上看，SVC架构也许将成为未来增长最快的技术架构。在传统硬件厂商受到新兴云视频厂商的冲击之下，互联网巨 头企业纷纷加速入场，其产品覆盖了企业办公协同的通用型功能，而行业定制化功能则通过与行业合作伙伴合作实现产业赋 能。新进入者的加入一方面为行业格局的变革带来更多变量，另一方面利于行业市场教育以及垂直行业应用场景的创新和加 速渗透。 （2）当下市场规模不断扩大，行业竞争集中度高 目前，包括传统硬件视频厂商、云视频厂商以及构建云办公生态的平台型厂商三大类型视频会议厂商联合渠道进行“云+ 端+行业应用”竞争布局。全球来看，视频会议系统最大的市场在欧洲和北美，其次是亚太地区，根据Frost&Sullivan的报告 显示，预计全球视频会议市场总量将于2023年达到138.2亿美元，2018-2023年保持12.1%的年复合增长率。国内视频会议市 场发展速度高于全球水平，2018年占整体视频通信市场份额的23.9%，市场规模从2014年的52.3亿元，增长至2018年的160.2 亿元，四年间实现了32.3%的年均复合增长，将于2019年至2023年实现高达26.2%的年均复合增速，于2023年视频会议市场 规模有望达到535.3亿元。在视频会议行业基本实现产品云化的背景下，不管是传统的硬件视频会议厂商或软件视频会议厂 商，还是构建云办公生态的平台型厂商，大多都是将软硬件功能一体化融入产品和行业解决方案中，产品类型、功能较为类 似，应用场景分布较广，但暂未出现在细分领域的差异化竞争。 （3）行业向差异化竞争发展，各领域合作将加强 由于云视频产品的主要受众更多是政府与企业级客户，各类厂商均需要与渠道商开展合作，获得销售与持续运营服务支 持。尽管受疫情影响，视频会议行业热度高涨，但距离市场成熟还有待时日，市场红利的显现因疫情也将有所延迟。目前行 业处于竞合状态，竞争大于合作，各厂商主要在同质化的云视频会议产品中进行竞争，但未来行业会走向竞合：所涉企业规 健康稳定发展。 5、公司的市场地位 公司作为国内最早的9家拥有多方通信服务商用试验资质的公司之一，在国内多方通信服务业务2013年正式投入商用后， 公司取得了经营国内多方通信的正式增值业务许可证。经过多年对于音视频底层技术的投入和积累，目前已有众多党政机关、 大型内资企业和在华世界500强企业使用公司的音视频软硬件产品，公司已发展成为中国云视频通信行业的领先企业。据沙 利文头豹研究院2021年研究报告显示，公司2020年营业收入处于国内云视频行业第一，公司云视频业务在视频通讯领域综合 竞争力仅次于华为，位居云视频行业领先地位。 公司全资子公司数智源以智能视频互联平台为基础，视频云计算平台和视频结构化平台为支撑，视频大数据平台为保障， 形成了垂直应用于政府、教育、城市等诸多行业的云视频服务体系，同时辅以视频质量诊断、运维管理系统等系统维护工具， 在海关和教育等行业深耕，数智源在行业内获得了良好口碑和品牌影响力。 公司全资子公司明日实业属于超高清云视频终端及视频通讯摄像机行业内专业的原创研发及制造商。由于超高清云视频 终端的技术门槛较高，研发投入较大，进入该细分行业的企业较少。明日实业凭借出色的产品力、音视频底层算法、严格的 品控能力、良好的研发能力以及出色的性价比，形成了规模化的优势，与国内外诸多头部企业客户和互联网巨头达成合作， 在云视频终端研发制造行业处于领先地位。 6、公司的竞争优势 （1）面向国产化，三维化和5G下一代移动通信网络的架构，领先业界的云视频核心研发优势 公司注重云视频底层技术的投入，在云平台底层架构上采用了业界领先的SVC／HEVC（H.264/H.265）柔性音视频编解码 算法，可以以极高的效率压缩音视频数据，使音视频数据能以自适应网络带宽的方式在开放的互联网上进行传输，使用户可 以得到随时随地且更为流畅的网络视频会议体验。同时，公司在自有音视频底层引擎基础上，结合了3D引擎，在全行业率先 实现了双引擎算法驱动下的三维云视频通信能力。 此外，公司通过与全球主要基础电信运营商、国内外知名公有云厂商和IDC厂商合作，在PSTN基础网络与互联网云厂商 的基础上建立了覆盖全球主要国家和地区的实时音视频网络，通过基于深度学习算法的智能路由技术，使客户在国内外都可 以通过互联网或PSTN基础网络就近接入音视频沟通，并支持百万级超大规模并发和超低时延。 （2）适配信创与国产化架构的“云+端+行业应用”全产业链优势 全资子公司明日实业作为国内出货量最大的云视频终端原创研发制造商之一，与互联网巨头和诸多行业头部公司建立了 良好持续的合作，拥有规模效应带来的供应链成本优势。全资子公司数智源作为公司政府垂直行业的重要抓手，也凭借深刻 的行业理解和渠道能力，牵头了垂直行业的拓展。母公司会畅通讯作为国内云视频行业领先企业，具备丰富的行业服务经验 及团队运营经验。 在云视频行业迈入智能化、三维化、智能场景复杂化以及国产化的当前阶段，公司拥有“云+端+行业应用”的完整解决 方案和供应链能力，在提供高度可控、安全的服务同时，也能借助纵向一体化优势更好的控制成本。此外，完整的产业链服 务内容，也将使公司获得更为完整的行业服务数据，将助于公司在大数据技术加持下更有效的紧跟市场需求变化，提供更为 优质的服务。 （3）不断获得新的头部客户的认可和合作，品牌和服务能力推动形成规模效应 公司专注于服务世界500强、中国企业500强、中国民营企业500强等各行业领先企业服务市场。公司近年来积极拓展国 内政府、企事业单位客户，为众多政府部门、央企、国企、事业单位和国内500强企业提供了软硬件服务，国内客户将成为 公司业绩的新增长点。而由于新冠疫情影响带来的各行各业办公观念的改变也更进一步加速公司云视频软件业务及终端硬件 业务的增长。 从云视频服务业务看，公司云视频平台已被政府和众多大型企事业单位采用，同时也拓展到智慧教育和双师课堂场景。 公司云视频终端在业内有着卓越的口碑和品牌，且已被互联网巨头及其他众多行业头部企业大量采用，并不断获得新的头部 企业客户认可，进而展开深度合作，拓宽公司云视频终端出货量业界领先的护城河。 （4）全球服务的能力 公司提供的实时音视频网络已经覆盖除南极洲以外的全部大洲，其中PSTN语音服务业务具备在全球将近130个国家和地 区提供本地接入的能力，可以为全球客户提供多语种的7×24小时在线客户服务，满足来自全球客户的多元化需求。同时， 公司可以提供覆盖偏远地区和电信服务较为落后的部分国家和地区的通信服务，为客户的跨地区发展提供有力的通信保证。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主营业务情况 公司是国内知名的政企国产云视频品牌，从成立至今始终聚焦于音视频通信服务领域，面向5G，国产化和三维化，不 断积累基于云计算和人工智能的自主音视频技术，长期致力于打造下一代云视频通讯与协作平台，为国内大型政企用户提供 提供“高可信，高安全，高质量，全沉浸”的一站式音视频通信和协同办公体验。公司立志“让中国所有的大型企业都用上 公司的云视频平台”，成为“中国最优秀的云视频通讯服务商”。 立足于底层算法和国产智能制造，面向5G、超高清和国产化，公司依托国内顶尖的音视频研发、管理团队和第一梯队 的国产自主音视频技术，包括SVC柔性编解码算法技术、图像算法、声学算法、超融合云架构云视频软硬件协同技术、全球 大规模分布式柔性音视频网络和云视频平台技术，向大型政企、事业单位、500强跨国公司以及垂直行业客户提供基于安全 可靠的网络安全和自主可控的云视频全场景一站式解决场景应用和服务方案，覆盖政府、金融、新零售、教育、医疗、公立 教育、地产、IT计算机等多个行业，成为全行业用户数字化转型和产业互联网的数字新基础设施。 自2019年完成了收购明日实业和数智源，公司在国内率先打通了“云+端+行业应用”的全产业链布局，根据现有业务属性 及战略部署通过几年的布局落地，公司已形成云视频业务、语音业务和技术开发业务的三大主要业务板块。 （二）公司的主要产品和服务情况 1、云视频业务 （1）面向“5G+信创超高清+三维化”的国产云视频平台 公司的云视频服务业务采用全新的SaaS架构，全面支持政府和超大型企业公有云，混合云和私有云的视频通信。依托于 SVC柔性编解码技术和大规模分布式的全球实时音视频网络，以创新型的架构全面融合实时视频、语音、数据、直播以及传 统专网视频设备；支持任意种网络接入方式（PSTN网络、因特网、移动通信网络等），使不同地点的多个用户只需有通信 网络即可直观地进行共享协作，突破时间地域的限制实现面对面般的交流效果，能满足企业级客户移动办公、远程培训、大 型会议和新闻发布、远程IT支持等需求，大幅提升了用户体验，降低了政企用户对视频通信系统的五年总拥有成本。（注： 视频通信系统的预计可使用年限为五年） 面对元宇宙趋势的崛起，云视频由“二维平面”向“三维空间”升级，公司基于行业领先优势，也率先研发并针对政府和大 型企业推出了面向5G+信创的“三维云视频”平台及一站式解决方案，具备“高可信，高质量，高服务，全沉浸”的应用优势， 逐步在多个行业建立了“行业样板间”。 同时，公司云视频平台具有极强的兼容性和全场景能力。在网络条件极差的情况下，可以仅以语音加入视频会议，满足 会议使用者参加会议的需求。而面向互联网的云视频架构，更能覆盖满足如智慧党建、在线教育（双师课堂）、远程医疗（会 诊）、新零售MCN直播带货、智慧司法（远程庭审）和雪亮工程等垂直行业用户应用场景。 （2）面向5G+超高清的智能云视频终端及其他产品 公司根据云视频下游不同的垂直应用场景和需求，基于自有人工智能算法如人脸识别和场景识别，自主研发了场景化的 智能超高清云视频硬件终端，具体可分为会议办公、教育、医疗、直播视频终端、广播类视频终端系列、一体化互联网云视 频终端平台系列。报告期内，公司通过对行业发展特征和规律的认知积累，基于自身的原创研发优势，规模优势能够及时捕 捉客户需求变化以及行业技术发展趋势，不断开发满足市场需求的新产品，同时前瞻布局下一代国产超高清智能云终端，打 造国产云视频硬件出海品牌。 （3）面向云视频垂直行业应用的产品体系 作为数字经济的新基础设施，云视频以“连接”的核心能力，帮助不同行业低成本，高效率的实现了数字化转型的通信 引擎。通过业界领先的SVC柔性云视频平台，AI云视频硬件终端，以及结构化视频大数据管理系统和数字孪生系统等技术， 以智慧教育作为切入点，结合自身资源禀赋和生态伙伴合作，逐步在智慧党建，智慧医疗，电商直播等多个典型行业形成标 杆客户案例。 2、语音业务 公司成立时的主营业务收入是语音服务业务，是指通过公用电话交换网（PSTN网）和会议桥系统把两点以上的多点电 话终端连接起来，实现多点间实时双向语音通话的服务。语音电话会议打破了传统电话只能2方通话的限制，为用户提供了 可以承载多方（3方以上）电话接入的“虚拟会议室”，经济且高效地满足客户的会议需求，远程在线会议的使用也能够减少 频繁差旅乘坐交通工具而产生的大量碳排放。目前语音服务已经被整合进了公司面向5G+超高清的云视频平台，成为其重要 的一项接入方式和功能补充。 3、技术开发业务 公司在国内率先基于“云+端+行业应用”的全产业链优势，结合子公司数智源的视频大数据的底层技术，进一步形成了针 对政府垂直行业的云视频行业解决方案，可有力提供包括视频采集、视频存储、视频加密、视频分析处理、视频编解码、视 频流转发以及视频远程呈现等视频数据全生命周期管理服务。目前已有落地方案覆盖了针对国家海关、公安、民航等垂直行 业的全国智能视联网和应急协同指挥系统等。 （三）主要业务模式 公司的主要产品及服务可分为云视频业务、语音业务以及技术开发业务，其中云视频业务主要由云视频软件SaaS业务， 云视频终端业务构成。 1、采购模式 公司开展云视频服务以及语音服务过程中需要向基础电信运营商采购基础通信资源，这构成了公司营业成本的重要部分。 公司采购的基础电信资源分为境内、境外两类，境内基础电信资源主要包括E1线路和IDC服务器机房、400和800号码通话时 长，境外基础电信资源主要包括向境外国际基础电信运营商采购的ITFS通话时长（International Toll Free Services）和境外运 营商提供的跨境桥接服务。 公司的云视频融合解决方案可以分为硬件云视频融合解决方案与软件云视频融合解决方案。硬件云视频融合解决方案的 采购一般在公司提供云视频服务业务的过程中需要采购部分支持性硬件，如摄像设备、通讯设备等，用于配套支持各项服务 的开展。软件云视频融合解决方案主要以提供公司自主研发的软件为主，基本不涉及对外的采购。 公司云视频终端的采购流程为：公司研发部门负责提供物料采购的技术标准；物料控制及生产计划岗负责生产所用物料 的申请并制定生产计划和监督执行；采购部负责供应商搜寻、开发，以及物料的询价、议价、采购订单的下达及交期跟进与 采购体系的管理和维护；品质部与工程部负责供应商的选择与确认，并制定检验标准，对来料的品质检验；最后由公司云视 频销售业务分管领导对采购价格进行审批。 技术开发业务的采购流程为由各部门根据需求提交采购需求，并制作相应的商品采购需求清单；从合格供应商名单中选 取符合采购需求的一家或多家供应商并进行询价对比，确定采购意向；采购计划逐级报采购主管、项目核算负责人、分管业 务总经理审批后，与供应商签署订货合同；供应商将货物备好后，发送至指定的项目现场，现场安装人员对采购设备组织检 验，验收合格后签收。 2、销售模式 公司云视频业务与语音业务的销售工作由公司销售部执行，涵盖了新客户开拓和客户持续开发及维护两大职能，分别由 新客户拓展（“HUNTER”）和老客户服务（“FARMER”）两个团队实施。HUNTER负责开拓新客户，FARMER负责对公司 据公司的数据产品等渠道获取企业名单及企业信息，再根据云视频服务产品的特点、使用场景的分析，找出潜在客户，并纳 入目标客户数据库内。HUNTER团队对目标客户数据库内客户资源进行开发和跟进，并在开发完成并维护12个月之后将客 户转移到FARMER团队。 云视频融合解决方案中硬件云视频融合解决方案的销售属于定制化销售，客户可直接指定提供云视频服务时所需的摄像 设备、通讯设备、服务器或会议场地的品牌与地点，也可提出需求后由公司直接进行采购。软件云视频融合解决方案目前销 售模式以“项目型销售”为主，“项目型销售”模式主要取决于客户的采购方式，以商务谈判、公开招标和邀请招标等形式为主。 云视讯终端销售业务主要采取直接销售模式，另有少部分经销商销售。直销方面，云视频终端销售业务已设立北京分公 司并在山东、哈尔滨、西北、华东、安徽、华中、广州等地区长期派驻销售人员，通过上述直营渠道把产品销售给工程商、 视频会议系统集成商。经销方面，在开展云视频终端销售业务时协助经销商进行市场推广、价格指导及日常售后维护，以实 现互利共赢。 目前技术开发业务的销售模式主要为“项目型销售”。“项目型销售”模式主要取决于客户的采购方式，对于政府、教育部 门等客户以公开招标、邀请招标为主要方式，同时也会以商务谈判形式参与到项目中。 3、研发模式 公司针对各类主要产品均配备了规范化的研发流程从项目立项至产品发布，公司产品研发中心现阶段主要针对云视频业 务、语音业务研发，其中包括的核心音视频技术的研发、会议服务运营系统研发以及配套产品的研发，产品客户化需求研发 等工作；针对云视频终端产品研发采用里程碑过程管理模式；技术开发业务的的研发环节是以自主研发为基础的价值实现过 程，设立了专门的研发机构，并建立了较为完善的研发管理体制。公司拥有专业高效的研发团队，在自主研发的过程中掌握 了多种云视频相关的核心技术，对增强公司核心竞争力起到了至关重要的作用。 三、核心竞争力分析 （一）品牌效应凸显：高端政企客户市场覆盖率高，不断获得新的头部客户的认可和合作，品牌和服务能力推动形成 规模效应 据沙利文公司头豹研究院发布的《2021年中国视频会议解决方案行业概览》，公司以营业收入排名第一持续引领行业。 据Wainhouse报告显示，公司已成为国内除基础通信运营商外市场份额最高的通信会议服务提供商。 公司专注于服务大型政企、央国企、中国民营企业500强、世界500强在华总部等超大型政企和各行业领先企业。公司近 年来积极拓展国内政府、企事业单位客户，为众多政府部门、央企、国企、事业单位和国内500强企业提供了软硬件服务， 上述国内客户将成为公司业绩的新增长点。而由于新冠疫情影响带来的各行各业办公观念的改变也更进一步加速了公司云视 频软件业务及终端硬件业务的增长。 而进入国产替代和信创领域以来，不论是与国产操作系统UOS适配和预装，还是首批入驻国家信创园，抑或是首家获得 工信部“信创视频会议解决方案案例”等殊荣，以及加速云视频硬件业务出海等，都凸显了公司的品牌影响力的不断提升。 从云视频业务看，公司云视频平台已被政府和众多大型企事业单位采用，云视频终端硬件在业内有着卓越的口碑和品牌， 业已被全球互联网巨头和各行业头部企业大量采用，且不断获得新的头部企业客户认可，继而展开深度合作，更加强了这种 “头部效应 ”和飞轮效应，进一步拓宽公司云视频终端出货量业界领先的护城河。 （二）技术优势：面向国产化和下一代通信网络的架构，国内第一梯队音视频团队打造的云视频核心技术 1、面向5G，超高清和国产化音视频引擎和3D引擎 公司注重云视频底层算法和技术的投入，在云平台底层架构上采用了业界领先的SVC/HEVC（H.264/H.265）柔性音视 频编解码算法，可以极高的效率压缩音视频数据，使音视频数据得以自适应网络带宽的方式在开放的互联网上传输，达到接 近传统专网视频会议的流畅体验。SVC/HEVC柔性音视频编解码算法相比传统专网视频所采用的H.264的通用编解码协议， 在效率上有50%-80%的提升，能在互联网中40%-50%丢包视频流畅稳定不卡顿，60%-70%丢包音视频连贯清晰，为行业带来 了全新的下一代用户体验。这又使得传统专网视频通信固有的MCU（多点控制单元）得以云化，极大降低用户的采购成本 和使用门槛。 实现了三维化云视频技术应用，并已在2021年期间将三维云视频产品化和试商业化。 另外，公司在云平台的架构设计上，一方面考虑了面向国产化应用，积极研发适配内置于国产统一操作系统UOS的会畅 超视云，支持包括龙芯、兆芯、鲲鹏、飞腾在内的主流国产芯片；另一方面也在研发支持5G大规模商用，支持4K/8K超清视 频的大规模应用，在下一代音视频编解码算法H.265和AV1上亦有技术布局。 2、基于智能路由技术，实现大规模分布的全球实时音视频网络 公司通过与全球主要基础电信运营商如印度TATA、新加坡电信、StarHub的广泛合作，同时也与国内外知名公有云厂商 和IDC厂商合作，在PSTN基础网络与互联网云厂商的基础上建立了覆盖全球主要国家和地区的实时音视频网络，通过基于 深度学习算法的智能路由技术，使客户在国内外都可以通过互联网或PSTN基础网络就近接入音视频沟通，并支持百万级超 大规模并发和超低时延。 （三）市场能力：超过十年行业经验的管理团队，经过市场检验的音视频行业顶尖营销铁军 公司管理团队在音视频行业深耕超过十年，熟知行业发展规律和技术需求演进趋势，是国内最早提出和开拓“云视频” 的团队之一，由此铸就了公司今日的行业地位和品牌口碑。同时，公司拥有一支百战不殆的营销铁军，在近几年公司向云视 频转型拓展中，不但更好地服务了世界500强和外企用户，同时更为公司赢取并积累了优质稳定、付费意愿和忠诚度极高的 国内超大型政企客户基础，持续优化了公司的客户结构。而公司在十几年的时间里得以与诸多全球知名音视频品牌建立战略 合作，正是国际巨头对公司营销能力和客户基础的有力印证。 （四）全产业链布局：适配国产化架构的“云+端+行业应用”全产业链优势：一站式完整解决方案，国产智能制造优势 公司是国内率先掌握音视频“云+端”的完整解决方案和供应链能力的云视频厂商。全资子公司明日实业作为国内出货量 最大的云视频终端研发制造商之一，与全球互联网巨头和诸多行业头部公司建立了良好持续的合作，拥有规模效应带来的供 应链成本优势；同时全资子公司数智源作为公司政府垂直行业的重要抓手，也凭借深刻的行业理解和渠道能力，牵头了垂直 行业应用业务的拓展。 （五）全球服务的能力 公司提供的实时音视频网络已经覆盖除南极洲以外的全部大洲，其中PSTN语音业务具备在全球将近130个国家和地区提 供本地接入，可以为全球客户提供多语种的7*24小时在线客户服务，满足来自全球客户的多元化需求。同时，公司可以提供 覆盖偏远地区的通信服务，如电信服务较为落后的部分阿拉伯地区（阿富汗、伊拉克等）、部分非洲国家以及部分前苏联国 家和地区等，公司都可以为客户的跨地区发展提供有力的通信保证。 四、主营业务分析 1、概述 2021年，在全球疫情不确定性叠加产业换代升级的背景下，董事会积极贯彻落实公司年度经营计划目标，加大研发投入， 推动公司业务结构调整及战略转型升级。公司各板块业务聚焦深耕，核心产品创新迭代，以用户价值驱动研发创新、服务体 系提升，报告期内，公司实现营业收入6.78亿元，比上年同期下降13.92%；报告期内，公司计提了全资子公司北京数智源科 技有限公司商誉减值3.03亿元，导致公司业绩亏损2.36亿元；截至报告期末，公司资产总额19.28亿元，较上年同期增长10.89%。 报告期内，公司加大了面向“5G+国产化+三维化”的云视频软硬件业务布局，在软件业务和云硬件业务上都取得一定突 破，保持了云视频市场领导地位，拓展了品牌知名度。同时，公司秉承不断落地更高市场占有率和政企用户覆盖率的策略， 在报告期内提高了研发和销售投入，公司仍以构建领先的竞争力、市场地位和品牌打造作为当前阶段的主要目标。公司云视 频硬件业务总体进展顺利，海外市场和国内渠道进入快速布局阶段，报告期内也相应推出新产品投放市场。报告期内，尽管 面临国内限电限产的政策要求，上游芯片和原材料短期供应和涨价影响，云视频硬件收入约4.6亿元，总体增长约11%，其 中国内云视频硬件收入增长约25%，海外云视频硬件收入下降约8%。公司云视频软件SaaS业务进入央国企和大型企业市场 “深水区”和攻坚阶段，一方面大型政企采购“国资云”成为主导趋势，公司中标了全国云视频骨干网承建，同时承接了更多 的政府高级别大型会议活动技术保障；另一方面，“国资云”背景下销售周期拉长，导致订单、交付和收入确认均分别有所 滞后，带来了一定程度的短期影响和挑战。 报告期内，公司主要工作情况： （1）作为云视频信创工委会成员，获得工信部信创视频会议解决方案入围奖项，是云视频行业首家获此殊荣的企业。 公司自2019年下半年进入信创云视频领域，基于国产算法和自主产品落地，不断厚积薄发，首先加入了信创工委会，并 成为信创音视频小组发起成员，参与行业标准制定；2020年，公司作为首批获选入驻国家信创产业园的IT企业，也是行业首 家云视频公司；2021年6月，公司获得工信部颁发的“信创视频会议解决方案典型案例”奖项，再一次获得上级单位和市场的 认可，成为业内首家获此殊荣的企业。 （2）公司同时投入音视频底层技术和三维引擎技术，产品力获专业认可，持续构建面向行业“专精特新”的竞争优势。 作为云视频国家队和国产替代的排头兵，公司在市场份额持续保持领先的同时，也不断加大底层音视频技术的深耕和前 沿技术的探索。2021年下半年，面对元宇宙元年的机遇，公司在行业内率先提出“三维云视频”，并投入研发将自主音视频 底层技术与三维引擎技术结合，形成了“双引擎”的下一代音视频底层架构，并已在2021年下半年针对部分行业用户进行了 小规模试用和共创，逐步完成了三维云视频平台的产品化工作和商业模式验证。2021年，公司研发费用比去年同期增长4.76%， 占营业收入比重提升至12.2%%，持续较高的研发投入逐步换来市场和用户更大的认可，帮助公司构建起更宽的技术和产品护 城河。在调研机构沙利文头豹研究院的最新的《2021年智能视频会议解决方案行业报告》所提出的智能视频会议Frost Radar 弗若斯特雷达图中，公司云视频产品位居领导者象限，仅次于华为，高于其他云视频同行，反映公司的产品和技术实力不断 增强得到了专业用户认可。 （3）面向“5G+信创+三维化”，公司发挥“比较优势”，中标并承建全国云视频骨干网，“自上而下”覆盖全国政企 下沉百亿级市场。 报告期内，公司不断巩固云视频国家队的行业领先地位，结合自身“比较优势”，努力构建有别于传统友商的战略和打 法。一方面加强“信创+三维云视频”的先导研发，另一方面在营销上注重生态合作，不断建立全国级的“行业样板间”。 中标全国云视频骨干网的承建，是公司产品综合实力再一次得到国家级专业用户认可。全国云视频骨干网的建设，将逐步覆 盖下沉到全国各地省市县乡等从二级单位到四五级部门的政府和企业，带来大量的云视频软件硬件新需求。作为云视频国家 队和行业领导者，公司也必将抓住这样的机遇，落实从“行业样板间”到“行业全覆盖”的策略，进一步加强生态合作，一 以贯之的推进“云+端+行业”的战略。 （4）基于信创和UOS的国产云视频用户量持续增长，报告期内累计突破200万；信创产品全面适配统信、鸿蒙等国产 操作系统。 公司2019年下半年进入信创领域，适配了底层主流国产芯片如龙芯、兆芯、飞腾等等，自2020年推出预装于统信UOS 的国产云视频平台，首家给国内政企信创用户提供了系统原生的云视频和即时通信体验；随着UOS装机量的提升，公司信创 云视频平台累计用户量也已突破了200万。报告期内，也进一步适配了鸿蒙操作系统和麒麟操作系统，成为支持全国产操作 系统的云视频平台。 （5）云视频硬件业务在后疫情时期仍然保持稳健增长，逐步成长为“科技新国货”。同时“5G+国产化+三维化”的云 视频硬件研发和产能稳步提升。 后疫情时期，云视频行业下游需求稳步增加，为行业带来了持续稳定的订单。公司一直致力于扩大云视频硬件产能，以 更好更快的响应国内外订单的长期增长。同时，公司不断提升云视频硬件的在全球市场的技术竞争力和培育自有品牌。报告 期内公司也相继建立了对标全球顶级水平的音频实验室，图像实验室，以及硬件实验室，招纳并培养了行业领先的音视频研 发人才。 报告期内，公司云视频硬件业务收入约4.6亿，比去年同期增长约11%；其中，国内硬件收入同比增长约25%，海外硬 件收入在经历了2020年疫情峰值后，在2021年供应链缺货和疫情影响物流下，同比略下降约8%，订单情况总体保持了稳定。 虽然短期受供应链和疫情下物流影响，但海外市场云视频需求仍然不减，公司正挖掘和发挥算法、品控和规模的优势，推出 了新一代的产品线，力争将云视频硬件和终端产品线打造成为新一代的科技新国货和国产出海品牌。 （6）公司坚定不移推进云转型以及云视频三维化，传统语音业务比例进一步降低，云视频业务稳中有升，主营业务更 加突出。 一方面，公司坚定推进新兴云视频业务投入，并利用好多种资本市场融资工具，在后疫情阶段面向商业元宇宙加快新兴 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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