[年报]国投电力(600886):国投电力控股股份有限公司2021年年度报告
原标题:国投电力:国投电力控股股份有限公司2021年年度报告 国投电力控股股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人朱基伟、主管会计工作负责人周长信及会计机构负责人（会计主管人员）张松声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第十一届董事会第四十二次会议审议通过的2021年度利润分配预案：公司董事会建议以2021年底总股本7,454,179,797股为基数，每股派发现金红利0.1635元（含税），派发2021年度现金股利共计人民币1,218,758,396.81元，约占公司当年归属于上市公司股东的净利润50%。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司在本报告中分析了相关风险可能对公司经营和发展产生的影响，具体内容详见“第三节 管理层讨论与分析 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 （四）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10 第四节 公司治理........................................................................................................................... 38 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 55 第六节 重要事项........................................................................................................................... 58 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 71 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 77 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 78 第十节 财务报告........................................................................................................................... 86
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2021年是公司全力发展、加快转型的一年，面对国内外大宗商品价格大幅上涨、国内电力供需持续偏紧的局面，公司着力于绿色升级、提质增效等重点任务，推动高质量发展，实现了“十四五”良好开局。 （一） 主要经营成果 2021年，公司实现营业收入436.82亿元，同比增加11.09%；受燃煤采购价格同比大幅上涨的影响，公司归属于上市公司股东的净利润24.37亿元，同比减少55.82%；实现基本每股收益0.3202元，同比减少58.79%。截至2021底，公司总资产2413.70亿元，较期初增加124.60亿元；资产负债率63.52%，同比降低0.40个百分点。 2021年，公司发电量1538.65亿千瓦时，同比增加3.61%；上网电量1496.33亿千瓦时，同比增加3.45%；上网电价0.319元/千瓦时，同比增加5.98%。 截止2021年底，公司已投产控股装机容量3621.83万千瓦，同比增加439.15万千瓦；其中清洁能源装机2433.75万千瓦，占比67.20%，同比增加4.53个百分点。2021年，公司新投产/并购装机均为清洁能源。 （二） 业务发展情况 清洁能源增量显著。年内两河口、杨房沟水电站顺利投产，新增装机400万千瓦；获得一定规模新能源绿地开发指标，完成4家新能源企业并购，储备了一批优质的新能源项目；推进能源基地开发建设，雅砻江流域水风光互补基地项目成功纳入国家及四川省“十四五”发展规划，取得大朝山风光水互补基地项目开发权；业务开拓进入海南、安徽、西藏和广东等新区域。 能源新产业取得突破。江苏盐城用户侧储能项目并网，公司首个储能项目正式投产；布局抽水蓄能产业，成功参股辽宁庄河抽水蓄能项目，吉林敦化等项目开发取得阶段性成果。 火电持续绿色低碳升级。华夏电力一期60万千瓦等容量替代项目成功获得核准，钦州三期1号66万千瓦机组开工建设，公司大容量高参数、清洁环保的燃煤机组比例进一步提升；浙江舟山燃气-蒸汽联合循环应急调峰电源项目核准工作积极推进。 完成境外重大项目并购。成功收购印尼在建规模最大的巴塘水电项目；英国陆上风电项目完成交割。 （三） 运营管理情况 多渠道开源增收。跟踪研判燃煤发电上网电价政策，火电企业力争售电收益最大化；积极协调两河口水电站过渡期上网电价，以及锦官电源组优先发电计划；创新开展碳排放权交易工作，完成全国碳市场首年履约，实现创收；发挥资本市场投资补充作用，贡献财务收益及战略价值。 全方位降本增效。全年煤炭长协合同兑现量、进口煤炭采购量均同比增加，为公司节省燃煤采购成本；跟踪市场价格，主动开展合同谈判，降低物资采购成本；采取提前还款、贷款置换等措施，节约财务成本。 专项管控取得实效。落实减亏治亏工作要求，重点亏损企业成功实现扭亏为盈；创新工作思路开展降杠杆工作，降低公司资产负债率0.40个百分点；全级次开展对标世界一流等专项工作，完成各项目标任务。 直接融资能力持续提升。高效完成定向增发工作，为公司项目建设、经营发展筹措低成本资金；低利率发行40亿可续期公司债，节约财务费用；首次取得了证监会“优化融资监管”批文，直接融资自由度提升；按照GRI国际标准编制《社会责任报告》，推动公司入选恒生A股可持续发展企业基准指数成分股，资本市场影响力不断扩大。 （四） 生产基建情况 完成多项重大基建。创新工程建设管控，杨房沟与两河口水电站投产发电；严把项目建设质量关，新疆哈密烟墩八A风电和哈密景峡五A风电项目荣获2021年度中国电力优质工程奖。 生产指标保持领先。扎实推进节能降耗，煤电机组供电煤耗同比降低0.58克/千瓦时，位居国内发电集团前列；强化生态环保主体责任，全年二氧化硫、氮氧化物排放量均低于考核值；做好机组对标工作，国投北疆、云南风电等企业在行业竞赛中赢得了荣誉。 生产管理持续提升。出台新并购项目技术尽调规范，修订新能源发电项目设计导则和检修管理办法，提升新能源机组管理运维水平；加强生产问题专项整治，下发典型问题与事件汇编，推动企业生产管理水平提升。 科技创新能力不断增强。加大科技创新工作力度，科技研发投入持续增长,落实科技创新成果奖励。 二、报告期内公司所处行业情况 根据中国电力企业联合会报告，2021年全社会用电量8.31万亿千瓦时，同比增长10.3%，用电量快速增长主要受国内经济持续恢复发展、上年同期低基数、外贸出口快速增长等因素拉动。分季度看：各季度全社会用电量增速分别为21.2%、11.8%、7.6%和3.3%，受同期基数由低走高等因素影响，同比增速逐季回落。分产业看：第一、二、三产业用电量分别为1023亿千瓦时、5.61万亿千瓦时、1.42万亿千瓦时，同比分别增长16.4%、9.1%、17.8%；城乡居民生活用电量1.17万亿千瓦时，同比增长7.3%。分省份看：全国共有19个省份用电量同比增速超过10%，西藏、青海、湖北用电量同比增速分别为22.6%、15.6%和15.3%；江西、四川、福建、浙江、广东、重庆、陕西、安徽、海南、湖南、宁夏、江苏、山西、上海、新疆、广西16个省份用电量同比增速超过10%。 截至2021年底，全国全口径发电装机容量23.8亿千瓦，同比增长7.9%；其中，火电装机容量13.0亿千瓦，同比增长4.1%；水电装机容量3.9亿千瓦，同比增长5.6%；核电5326万千瓦，同比增长6.8%；风电3.3亿千瓦，同比增长16.6%；太阳能发电装机3.1亿千瓦，同比增长20.9%。全口径非化石能源发电装机容量11.2亿千瓦，同比增长13.4%，占总装机容量比重为47.0%，同比提高2.3个百分点，历史上首次超过煤电装机比重。 2021年，全国发电设备利用小时3817小时，同比提高60小时。其中，水电设备利用小时3622小时，同比降低203小时；核电7802小时，同比提高352小时；并网风电2232小时，同比提高154小时；并网太阳能发电1281小时，与上年总体持平；火电4448小时，同比提高237小时。 2021年，电煤供需阶段性失衡，煤炭价格创历史新高，煤电企业全面亏损。2021年，全国原煤产量同比增长4.7%。3-9月各月原煤产量接近零增长或负增长，四季度原煤产量增速明显回升，电煤供应紧张局势得到缓解。全年进口煤炭3.2亿吨，同比增长6.6%。煤炭供应紧张导致电煤价格屡创历史新高。由于电煤价格的非理性上涨，燃料成本大幅上涨，煤电企业和热电联产企业持续大幅亏损。根据中国电力企业联合会大致测算，2021年因电煤价格上涨导致全国煤电企业电煤采购成本额外增加6000亿元左右。8月以来大型发电集团煤电板块整体亏损，8-11月部分集团的煤电板块亏损面达到100%，全年累计亏损面达到80%左右。2021年底的电煤价格水平仍显著高于煤电企业的承受能力。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主要业务 公司经营范围主要包括投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目；开发及经营新能源项目、高新技术、环保产业；开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务。其中，发电业务为公司的核心业务，占公司营业总收入95%以上。同时，为适应能源电力体制改革和市场变化，公司正在开展与电力业务相关的能源新业务开发工作。 （二）公司经营模式 公司较早践行现代企业制度，通过股权投资方式，主要从事各类型能源电力项目的开发、建设和运营。 （三）公司所处行业地位 从装机结构来看，公司是一家以清洁能源为主、水火风光并济的综合型能源电力上市公司，水电控股装机为2076.50万千瓦，为国内第三大水电装机规模的上市公司，处于行业领先地位。 公司正大力开拓清洁能源业务，公司清洁能源装机占比将由2021年底的67.20%继续稳步提升。 从业务分布来看，公司是一家国内为主、海外开拓的电力上市公司，境内项目主要分布在四川、天津、福建、广西、云南、甘肃、新疆、贵州、青海、安徽、陕西、江苏、浙江、宁夏、江西、海南、河北、辽宁等省区。 从盈利能力来看，在市场竞争加剧和面临较大节能环保压力的背景下，公司以清洁能源为主的电源结构优势明显，经济效益和社会效益突出，抗风险能力强。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）拥有雅砻江水电的绝对控股权 公司持股52%的雅砻江水电是雅砻江流域唯一水电开发主体，具有合理开发及统一调度等突出优势。雅砻江流域水量丰沛、落差集中、水电淹没损失小，规模优势突出，梯级补偿效益显著，兼具消纳和移民优势，经济技术指标优越，运营效率突出。该流域可开发装机容量约3000万千瓦，在我国13大水电基地排名第3，报告期末已投产装机1870万千瓦，在建装机50万千瓦，核准装机342万千瓦。 （二）清洁、高效能源占比高，绿色低碳发展优势明显 截至2021年12月底，公司清洁能源装机占公司已投产控股装机容量的67.20%。水电装机规模因两河口、杨房沟电站的投产而增加，占总装机的57.33%；风电、光伏装机规模稳中有升，已达357.25万千瓦，占总装机的9.86%。清洁能源的输送和消纳享有政策优先权，公司占比较高的清洁能源企业具有边际成本低的先天优势。在市场化规模不断扩大的环境下，公司竞价能力较强，营利能力有所保障。 公司新能源项目开发团队规模不断扩充，进一步适应“碳达峰、碳中和”发展目标下的电力项目开发需求，有利于公司提升新能源项目开拓能力。 公司火电以高参数大机组为主，无30万千瓦以下机组（不含垃圾发电），百万千瓦级机组占控股火电装机容量的67.53%；控股火电企业多为沿海电厂，区位优势明显，但受2021年煤价影响，全年火电业务经营效益不佳。公司积极响应国家节能减排政策，不断提高火电机组的节能环保水平，脱硫、脱硝、除尘装置配备率均达100%，公司常规燃煤机组100%具备超低排放能力。 （三）建立职业经理人制度，增强公司管理层活力 公司通过建立职业经理人制度，增强了管理层的市场意识、契约意识，在公司内部营造了职务能上能下、人员能进能出、收入能增能减的氛围；实现了职业经理人契约化、市场化、职业化，公司治理结构健全高效，有效激发公司管理层活力和公司发展动力。 （四）境内外电力行业投资管理经验丰富 公司始终坚持“效益第一”的投资管理原则，盈利能力在同类发电企业中名列前茅，在投资、建设、经营管理等方面拥有一批经验丰富、结构合理的管理人才和技术人才。同时，公司制度体系鼓励管理创新和技术进步，为公司经营管理和业务拓展提供强大保障。 公司自2012年起开始探索国际业务，在成熟稳定的发达国家关注稳定回报的清洁能源、新能源项目，同时在中等发展中国家研究具有发展潜力、回报较好的能源项目。海外投资平台不断发展壮大，积累了宝贵的国际可再生能源项目投资经验，为公司带来利润贡献，推动国内国际双循环发展。 （五）丰富的资本运作经验和大股东的鼎力支持 公司自2002年借壳上市以来，借助上市公司平台，利用非公开增发、GDR、配股、公开增发、可转债、公司债、中期票据等融资方式，为公司境内外大批优质在建和储备工程提供资金支持，实现公司市值、资产、装机、股本、利润的快速增长，积累了丰富的资本运作经验，助力公司不断提升市场化和国际化水平。 公司作为国投公司电力业务唯一资本运作平台，在发展过程中得到了国投公司的鼎力支持，通过资产注入，公司取得了雅砻江水电、国投大朝山等核心资产，实现公司快速做强做大。 五、报告期内主要经营情况 2021年，公司实现营业收入436.82亿元，同比增加11.09%；营业成本309.01亿元，同比增加42.54%。截至2021年12月31日，公司总资产2,413.70亿元，较上期期末增加124.60亿元；总负债1,533.09亿元，较上期期末增加69.85亿元。报告期末资产负债率63.52%，较上期期末降低0.40个百分点；归属于上市公司股东的净资产514.56亿元，较上期期末增长8.96%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2021年，公司实现营业收入436.82亿元（其中主营业务收入432.03亿元），同比增加11.09%，主要系上网电量同比增长的影响。实现营业成本309.01亿元（其中主营业务成本307.19亿元），同比增加42.54%，主要受燃煤成本同比大幅增加的影响。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 ①主营业务分行业和分产品情况说明 2021年，公司实现主营业务收入4,320,283.92万元，较2020年增长10.31%，毛利率同比减少15.84个百分点。其中，全年实现电力收入4,265,301.79万元，较2020年增长10.08%，毛利率减少15.23个百分点，主要原因系本期上网电量增长导致收入同比增长，同时燃煤成本的大幅上涨，导致毛利率同比下降。 ②主营业务分地区情况说明 2021年，四川地区主营业务收入同比增长4.70%，基本同上年持平； 2021年，福建地区主营业务收入同比增长8.23%，毛利率下降32.82个百分点，主要原因是本年火电电量增加，燃煤成本大幅增加； 2021年，广西地区主营业务收入同比增长37.81%，毛利率下降15.13个百分点，主要原因是本期广西区域火电电量增加，燃煤成本大幅增加，同时风电机组投产，电量增加； 2021年，天津地区主营业务收入同比增长6.66%，毛利率下降37.86个百分点，主要原因是本年火电电量增加，燃煤成本大幅增加； 2021年，云南地区主营业务收入同比减少13.41，主要原因是澜沧江来水偏枯，水电上网电量下降； 2021年，甘肃地区主营业务收入同比增长4.04%，基本同上年持平； 2021年，新疆地区主营业务收入同比增长18.61%，主要原因是本年风资源较好及上年机组投产影响，电量同比增长； 2021年，贵州地区主营业务收入同比增长11.42%，主要原因是本年火电发电量同比增加导致收入增长； 2021年，青海地区主营业务收入同比增长20.36%，主要原因是上年机组投产，本年全年发挥效力； 2021年，陕西地区主营业务收入同比增长34.11%，主要原因是该区域部分项目于去年下半年并购，本年全年发挥效力； 2021年，英国地区主营业务收入同比增长62.57%，主要原因是受英国电价同比大幅上涨影响，收入同比增长； 2021年，江苏地区主营业务收入同比增长82.66%，主要原因是该区域发电项目于去年下半年并购，本年全年发挥效力； 2021年，浙江地区主营业务收入同比增长3.65%，基本同上年持平； 2021年，宁夏地区主营业务收入同比增长98.85%，主要原因是上年机组投产，本年全年发挥效力； 2021年，泰国地区主营业务收入同比减少35.30%，主要原因是泰国本期结算电价下降所致； 2021年，河北地区主营业务收入同比增长887.29%，主要原因是该区域项目于去年末并购，本年全年发挥效力； 2021年，公司通过并购，新增印尼、江西、安徽、海南四个地区的发电项目。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：万元
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额3,556,644.03万元，占年度销售总额81.42%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额785,214.05万元，占年度采购总额38.08%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 3. 费用 √适用 □不适用 单位：万元
4. 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：万元
(2).研发人员情况表 □适用 √不适用 (3).情况说明 □适用 √不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：万元
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