[年报]春秋航空(601021):春秋航空2021年年度报告
原标题:春秋航空:春秋航空2021年年度报告 春秋航空股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王煜、主管会计工作负责人王志杰及会计机构负责人（会计主管人员）陈可声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2021年度母公司净利润为-28,287.21万元，截至2021年12月31日，母公司累计未分配利润为600,990.06万元。综合考虑公司当前经营情况、长远发展和全体股东利益，本年度拟不进行现金分红，也不进行资本公积金转增股本。 2021年以来新冠疫情继续对公司经营业绩造成重大不利影响，当前国内、国际疫情发展状况可能仍会对公司未来一段时期的生产经营造成不利影响。 公司所属航空运输业属于资本密集型行业，资金需求量较大，且公司正处于成长期，每年在购置飞机、发动机及其他相关飞行设备等方面有大量资本性支出。另外，公司一直在资金上持稳健策略，为运营发展保留一定量流动资金，以增强公司抵御经济波动以及外部运营环境变化风险的能力。 为满足疫情下日常经营所需流动资金之需要，以及购置飞机等公司发展资本性开支和其他生产经营和业务发展资金之需要，公司从平衡当前资金需求与未来发展投入、股东短期现金分红回报和中长期回报并与公司成长性等状况相匹配的角度综合考虑，提出上述利润分配方案。 本利润分配方案已经公司第四届董事会第十二次会议审议通过，需提交公司2021年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 11 第四节 公司治理........................................................................................................................... 42 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 64 第六节 重要事项........................................................................................................................... 69 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 83 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 90 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 91 第十节 财务报告........................................................................................................................... 98
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 上述表格中各项指标于报告期与可比期间的计算口径不同。 截至2018年12月31日，公司股本为916,897,713股。 公司于2019年4月17日经董事会决议通过回购注销某离职激励对象已授予但尚未解除限售的限制性股票15,000股以及因公司业绩考核条件未达标不符合解锁条件的已授予但尚未解除限售的限制性股票140,000股，回购限制性股票数量合计155,000股。公司于2019年7月2日完成注销登记，注销完成后本公司总股本为916,742,713股。 公司于2019年8月29日经董事会决议通过回购注销离职激励对象已授予但尚未解除限售的限制性股票15,000股。公司于2019年12月30日完成注销登记，注销完成后公司总股本为916,727,713股。 公司于2020年4月28日经董事会决议通过终止实施第一期限制性股票激励计划，同时回购注销第三、第四个解锁期已授予但尚未解除限售的激励对象的全部265,000股限制性股票。公司于2020年6月23日完成注销登记，注销完成后本公司总股本为916,462,713股。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析
2、通航城市和经营航线数目不包含已开通但未于当年12月经营的通航城市及航线。 2021年，全球经济持续复苏，上半年得益于疫苗接种范围扩大、疫情防控措施的加强以及持续的财政刺激和货币宽松政策，经济出现了强劲反弹，而下半年则因新冠病毒的多轮变异使得疫情再次席卷全球，经济增长势头有所减弱，但全球经济持续复苏的趋势未变。国际货币基金组织数据显示2021年全球GDP增长预计为5.9%，这是过去40年以来所有后衰退时期中最快的增长速度。然而，对于长期通货膨胀高企的预期，加上奥密克戎变异病株的出现，可能会阻碍未来一段时间内的经济复苏，国际货币基金组织预计2022年全球经济将增长4.4%，这与此前在2021年10月份作出的预测低0.5个百分点。各国因疫苗获取能力和早期政策支持力度不同造成各组经济体复苏前景的差距逐渐扩大，发达经济体的产出预计将在2022年恢复至疫情前的趋势水平，但部分新兴市场和发展中经济体将在中期遭受巨大的产出损失。为了应对世界经济面临的众多严峻挑战，全球需要共同努力，确保各国民众能广泛接种疫苗、开展病毒检测并获得治疗方法。在国家层面，政策必须保持灵活，考虑本国具体国情，包括经济复苏程度、潜在通胀压力和可用政策空间，财政和货币政策应相互配合，实现经济目标。 在面对复杂严峻的国际环境和国内疫情散发等多重考验的背景下，2021年，中国国民经济持续恢复，做到科学统筹疫情防控和经济社会发展，2021年GDP同比增长8.1%，超出全年预期目标。同时，加强宏观政策跨周期调节，加大实体经济支持力度，加大保供稳价和助企纾困力度，国际收支继续改善，高质量发展稳步推进，发展韧性不断增强，经济运行总体稳定，实现“十四五”良好开局。 2021年，公司完成运输总周转量318,979.9万吨公里、旅客周转量3,437,563.7万人公 里、运输旅客2,130.3万人次、客座率为82.9%，分别较2020年上升13.3%、14.0%、14.6%和 3.2个百分点，其中国内市场表现突出，前三项指标分别较疫情前的2019年增长33.5%、32.1% 和31.0%，恢复情况显著优于行业。2021年，公司实现营业收入10,858,107,439元，扭亏为 盈，实现归属于上市公司普通股股东的净利润39,111,907元，体现了低成本航空经营模式的韧 性和公司在疫情期间开源节流、提升精细化管理能力的经营优势，达成了保安全、促增长的年度 经营目标。 - 安全运营 报告期内，公司始终坚持安全第一的重要原则，强化红线意识、坚守底线思维，以“三个敬畏”为内核，夯实作风建设，安全责任逐级压实，规程制度更加完善，过程管控趋于严格，聚焦核心风险防范，管理重点逐步转向效果质量。实际运输飞行百万小时重大事故率为0。按照中国民航局安全保障财务考核指标统计标准，用于安全生产的相关支出为272,744万元，安全飞行小时329,492小时。 公司持续加强安全管理，依据规章建立安全管理体系，制定并不断完善公司运行、安全手册体系，根据新《安全生产法》要求压实安全责任，强化责任、规章和安全敬畏感；持续隐患排查治理工作，利用现代化手段提升监察效率，全年共组织监督审核250余次，重点防范违章行为。此外，公司深入开展安全生产专项整治，利用数据集成交互分析防范重大风险，推进“三基（基层、基础、基本功）建设”，做好安全培训，夯实飞行、维修、运控等关键 岗位技能基础。 - 机队发展和保障 2021年，公司共引进6架空客A320neo机型飞机和5架空客A321neo机型飞机，无退出 飞机。截至2021年末，公司拥有空客A320系列机型机队共113架，其中自购飞机61架，经 营租赁飞机52架，平均机龄6.0年；其中A321neo机型飞机9架，均为240座客舱布局； A320neo机型飞机24架，A320ceo机型飞机80架，包括186座客舱布局74架以及180座客 舱布局30架。 截止2021年末，飞行模拟机总数达到5台。飞行、客舱服务、维修及地面服务等生产直 接相关部门人员满足生产运行需要，保障体系完备，确保公司安全可持续发展。 - 航线网络 截至2021年末，公司在飞航线共224条，其中国内航线218条，国际航线5条，港澳台 航线1条。由于国际航线继续执行“五个一”政策，因此航线结构仍然以国内航线为主。 2021年，公司总体可用座位公里同比上升9.6%，其中国内、国际和港澳台航线同比分别 上升17.4%、下降92.5%和下降49.5%，可用座位公里占比分别为99.2%、0.5%和0.3%，较去 年同期分别上升6.6个百分点、下降6.2个百分点和下降0.3个百分点。 国内航线，在以国内大循环为主体、国际国内双循环相互促进的民航新发展格局下，中国民航局今年延续相对宽松的航权管理政策，取消核准航段的航班总量限制，支持航空公司灵活调整运力，有效匹配市场需求，扩大国内循环规模，进一步提升民航的通达性和便捷性。 公司依托内循环的巨大潜力和差异化竞争优势，在国际疫情形势依然不容乐观的背景下，积极探索国内可飞市场，最大程度地围绕国内主要基地和目的地做好航网衔接。除了集中在上海、石家庄、沈阳、兰州、扬州、宁波、揭阳等原有基地进一步增加过夜飞机，公司还在2021年先后落地江西南昌基地和辽宁大连基地，年末已在两地分别投放3架过夜飞机，推进打造华中地区空中枢纽以及巩固东北腹地支点地位的进程。 2021年全年新增60多条国内航线，包括上海虹桥往返西宁、武汉、丽江等，上海浦东往返柳州、襄阳、吐鲁番、经停武隆往返成都天府等，深圳经停济南往返柳州、经停武汉往厦门往返南京、大连往返天津、南宁、呼和浩特等，沈阳往返绵阳等，兰州往返常州等，南 昌往返珠海等，扬州往返张家界等航线；并加密上海浦东往返重庆、成都天府，深圳往返南 京，宁波往返成都天府、郑州、经停井冈山往返重庆等航线，国内航线运力2021年全年同比 增长17.4%，较疫情前2019年更是增长47.0%，充分体现了公司在疫情期间航线网络整体的 韧性和潜能。 国际航线，中国民航局全面配合国家疫情防控工作大局，严格执行国际客运航班“五个 一”政策和熔断控量措施。在此背景下，公司保留了泰国、日本、韩国以及柬埔寨共4个目 的地国家的通航。国际航线的恢复将取决于境外疫情变化形势和国内入境城市保障能力等综 合因素，目前仍处于外防输入压力巨大的环境下。 截至2021年末公司航线网络覆盖示意图 - 枢纽建设 国内枢纽建设方面，公司已形成以服务长三角区域经济一体化建设的上海基地为核心、江苏扬州和浙江宁波基地为支撑的华东枢纽，以服务粤港澳大湾区建设的广东广州基地、深圳分公司为核心、广东揭阳基地为支撑的华南机场枢纽，以服务京津冀一体化建设的河北分公司为核心的华北机场枢纽，以服务东北全面振兴战略建设的辽宁沈阳和大连基地为核心的东北枢纽，以服务新时代西部大开发建设的甘肃兰州、陕西西安分公司为核心的西北枢纽，和以服务中部地区崛起战略建设的江西南昌基地为核心的华中枢纽，成都天府基地的开航运营也为公司逐步增加成渝双城经济圈重要市场的投入创造了更多机遇。 国际航线则以泰国曼谷、日本大阪和韩国济州为主要的境外过夜航站，背靠国内各主要基地和目的地网络，聚焦东南亚重点市场，并向东北亚区域市场辐射发展，主动服务“一带一路”、“RCEP”建设等国家重大战略。 2021年，国际市场受疫情影响仍然持续低迷，公司继续加大国内已有基地的市场运力投放，目前公司的基地布局已基本实现覆盖国内各主要区域，将持续强化上海枢纽机场的基地优势以及与区域基地间的协作优势，进一步提升市场份额。虹桥机场和浦东机场作为主枢纽基地占据公司最大运力，2021年以上海两场为出发地或目的地的航线起降架次占公司总起降架次约 37.6%，运送旅客人次占上海两场旅客吞吐量合计比例约为 14.3%，市场份额较 2020年提升1.2个百分点。此外，2021年公司在石家庄机场和扬州机场运送旅客人次市场份额继续保持首位，兰州机场排名跃升至第一，揭阳机场和沈阳机场也快速上升至第二位。 分公司建设方面，公司积极与各地政府、机场集团探索航空等多产业维度的深化合作，充分发挥枢纽功能，目前已成立了包括河北、深圳和西安在内的3家中国民航局获批分公司。 其中，西安分公司于2022年2月正式揭牌，将以西安机场三期建设为契机，不断加大运力投放，完善航线网络，助推西安机场国际枢纽建设。 - 收益管理 2021年，在旺季“消失”的背景下，公司航线客座率恢复至82.9%，同比上升3.2个百分点，客公里收益同比上升2.3%；其中国内航线客座率恢复至83.1%，同比上升2.7个百分点，客公里收益同比上升8.4%。 全年来看，国内航空需求的恢复进程依然与疫情变化紧密挂钩，公司多个主要基地均出现过较为严重的疫情反弹，致使客运需求受到一定程度上的抑制。其中1月、2月因石家庄、沈阳等地疫情，多地政府陆续发出限制出行和鼓励“就地过年”政策，使得春运市场客流锐减，公司客公里收益也受此影响同比呈现较大降幅；二季度末开始，德尔塔和奥密克戎变异病株接连造成境外输入压力剧增，广州、深圳基地接连爆发；三四季度全国疫情呈现多点散发，公司主要基地扬州、兰州、大连、上海、大连等均不同程度受到机场关停、非必要不出行等影响，8月、11月、12月航班量大幅减少，客座率回落至80%以下。 虽然公司日常经营持续承压，但仍可以看到积压的需求在出行限制放开后便迅速反弹，春运过后的3月国内航线客座率已经恢复至87.2%。此前影响最大的石家庄机场于3月26日恢复客运航班后，公司投放在当地市场的航线 4 月份客座率已达 88.3%。市场需求更是在二季度的小长假中集中爆发，“五一”黄金周客公里收益超过疫情前同期水平，单日客座率超过90%，4月、5月客公里收益与疫情前的差距逐步收窄。此外，7月的暑运旺季，国内疫情处于相对平稳的态势，国内客运市场表现亮眼，公司全月客座率达 90.9%，客公里收益也基本接近疫情前同期水平。 公司未来仍将继续关注疫情防控形势以及市场供需情况，持续提升精细化管理水平，以综合收益为长期目标，逐渐提升综合收益水平。 - 强化渠道建设及优化辅助业务 2021年，公司实现辅助业务收入6.2亿元。截止2021年末，公司注册会员数达到5,972万名，较上年末增长16.0%，全年春秋航空移动客户端平均月活同比2019和2020年分别增长 25.4%和 18.4%。直销比例方面，除包机包座业务以外的销售渠道占比中，电子商务直销（含OTA旗舰店）占比达到96.7%。 公司积极尝试裂变营销，构建营销裂变矩阵，并持续强化私域社群建设，积累优质客源，通过运营创新助力服务提升，为旅客提供社群、健康码、防控政策查询、临时乘机证明等服务。公司积极响应局方号召，持续提升中转旅客乘机体验，累计开通300余条通程值机中转航线，中转量同比上涨64%。 公司持续推动产品创新，继续发布2期“想飞就飞”套票产品，结合服务体验和运营经验，积极推动产品创新，兑换和退款相对更为弹性，受到较多客户好评。公司还首次尝试收费会员类产品模式，成功推出“想飞就飞·省钱卡”产品，并通过对各种出行场景客户需求的梳理，推出行李年卡、选座年卡等细分产品，依据旅客多样化需求，结合机票优势，优化品牌运价产品体系，提升会员粘性。此外，公司通过提升机上离线支付体验，有望形成新的业务增长点，并继续拓展航空媒体业务，春秋文化传媒版块全年营业额同比涨幅超10倍。 - 提升航班准点率 航班准点率是每位旅客的核心需求之一，提升航班准点率亦是公司一直以来的重点工作。 公司建立了“三位一体，鉴古监今，自上而下，统筹分析”的战略方针，通过航前、航中和航后各阶段相互协作，实现对航班运行的全方位实时监控，做到及时干预，精确预警。另外收集并丰富运行数据库，进行数据挖掘分析，通过优化航班编排等方式提高航班准点率，减少因公司原因产生的航班不正常率。 根据第三方数据公司 VariFlight 最新发布的《2021年全球民航航班运行报告》，公司以90.4%的到港准点率位列2021年中国年航班量10万以上航司第二名。 - 外币资产负债管理 公司拥有较大金额的美元负债和一定金额的日元负债。2021年开始，公司实行《企业会计准则第21号——租赁》，公司经营租赁资产（绝大部分为以美元结算的经营租赁飞机）于资产负债表确认使用权资产和租赁负债，这使得公司美元负债敞口显著放大。 2021年，人民币对美元汇率延续强势，年末中间价和即期汇率分别报收6.3757和6.3730，较上年末分别升值2.34%和2.62%。受进出口贸易、美元指数、中美关系等因素影响，人民币汇率总体围绕6.3至6.6区间震荡。 截止2021年12月31日，公司拥有65.2亿元等值人民币美元负债和0.9亿元等值人民币日元负债，由于外币负债规模较大，公司通过匹配足量外币资产严格管理外币资产负债敞口。2021年，公司实现汇率对利润表影响相对可控的管理目标，全年净汇兑收益为6,863.4万元。 - 成本管理 2021年，公司单位成本为0.273元，较上年增长3.6%；单位销售费用为0.0053元，较上年下降3.1%；单位研发费用为0.0029元，较上年增长1.4%；单位管理费用为0.0049元，较上年上升16.7%，主要由于上年公司管理人员因疫情影响较大幅度减薪。 2021年国际油价显著上涨，造成公司单位航油成本上升33.8%，这也是单位成本上涨的主要原因。尽管国内疫情进入常态化防控，但新冠变异毒株多次来袭依旧使得国内疫情时有反复，2021年利用率不及2020年且仍大幅低于2019年，其他包括疫情帮扶政策逐步退出等，都成为抬升单位成本的不利因素，但公司依然通过不断提升的精细化管理能力，推进成本管控领域的“数字化和信息化”建设与业财融合赋能建设。此外，公司持续关注疫情波动的情况，建立营销投入和疫情追踪联动机制，并通过强化春秋航空移动终端应用等自有渠道、客舱等自有媒介、会员营销、置换资源营销、品牌跨界营销等手段综合降低营销成本。结合以上等各项措施，公司实现2021年全年单位非油营业成本及费用同比下降，其中单位非油营业成本（考虑新租赁准则经调整的同口径比较）下降2.5%。 - 服务品质 2021年，公司全面落实民航局真情服务工作要求，提升服务质量。根据民航局发布的“民航服务质量标准建设年主题活动”开展相关工作，建立了《服务管理人员资质管理规定》，梳理服务条线管理岗位的任职资格标准等四个维度的要求，完善了《服务规范手册》，补充了联程航班、不正常航班服务情景处置等17个章节。此外，公司还积极参与《航空公司旅客服务质量》团体标准制定，将低成本运营模式的航空服务质量标准加入其中，得到中国航空运输协会、中国民航科学技术研究院领导的认可。 公司同时继续加强系统建设，为提供精准、精细、个性化的服务，建立了统一的旅客服务标签，实现旅客标签的系统流转，有效提升效率，进一步改善线上服务水平。例如优化客服中心应用平台，实现了注销账户、航后快递报销凭证等5项服务功能线上化；为解决遗失物品无法跟踪的痛点，通过梳理优化遗失物品管理及交接流程，全面实现遗失物品的系统化，无纸化等。 二、报告期内公司所处行业情况 1、国际航空运输业概况 随着全球化趋势的加强，跨区域的社会经济活动日益频繁，近十年来，航空运输业在全球经济发展中的地位日渐突出，但始于2020年初的新冠疫情持续对全球航空业带来负面影响。2021年行业有所恢复，但德尔塔与奥密克戎变异病株的出现不断阻碍恢复进程，行业依旧面临极大经营压力。根据国际航空运输协会数据显示，2021年全球航空旅客运输量较2020年有所回升，但相比2019年仍下降58.4%，显著不及疫情前水平；而货运业务需求的复苏则快于旅客需求的复苏，货邮运输量相比2019年即疫情发生前增长6.9%。 尽管目前国际航空运输业的恢复速度仍在低位，但大众的旅行意愿依然较为强烈，预计疫情松航空管制，通过双边和多边谈判，达成“天空开放”协议。随着全球经济复苏与发展，新兴市 场国家中产阶级群体不断扩大，包括中国、印度、东南亚国家、拉美地区国家在内的新兴市场航 空出行需求将保持较快增长，成为世界范围内航空运输量增长的主要驱动因素之一。此外，公共 航空运输体系和综合交通运输体系将越来越完善，各国政府对支线航空以及普及中小城市的基本 航空服务的支持力度会持续加大，低空领域也将逐步开放以促进通用航空。同时，各国政府还将 民航运输业与高速公路网络、高速铁路网络和城市轨道交通相连接，形成相互衔接、优势互补的 一体化综合交通运输体系。以上都将促进全球航空运输业的健康快速发展。 2、低成本航空公司概览 美国西南航空公司是全球第一家低成本航空公司，于1971年设立，成功引发了航空运输业 的低成本革命，欧洲和亚太地区也相继出现了以瑞安航空、亚洲航空为代表的区域性低成本航空 公司。低成本航空经营模式，即通过严格的成本控制，以低廉的机票价格吸引旅客，不仅快速抢 占市场份额，而且推动航空运输业从豪华、奢侈型向大众、经济型转变。 根据亚太航空中心统计，2012年至2021年十年间，全球低成本航空的区域内航线市场份额 从28.1%提高至32.4%，国际航线市场份额从8.4%提升至18.6%；亚太地区的国内航线市场份额 从21.1%攀升至26.4%，国际航线市场份额从4.7%提升至16.6%。 虽然亚太地区低成本市场整体发展速度较快，但区域差异较大，东南亚仍然是亚太地区低成 本市场份额最高的区域，其他地区低成本航空公司具有较大的发展空间，以中国、日本为代表的 东北亚地区市场潜力正在逐渐显现。 目前国内低成本航空公司主要包括两类，一类是独立成立的低成本航空公司，以春秋航空为代表；另一类是由传统全服务航空公司成立低成本航空子公司或下属公司转型为低成本航空公司。根据亚太航空中心统计，2021年我国低成本航空占国内航线市场份额为8.1%，低成本航空公司无论从数量还是市场份额来看仍然较少，但市场需求向结构化、差异化转变的趋势刚性不可逆，随着疫情逐渐恢复，我国大众化航空出行需求将日益旺盛，未来市场前景广阔，潜力巨大。 3、中国航空运输业的基本情况 2021年是民航发展历程中具有特殊重要性的一年，中国民航在面对疫情防控、经营亏损、安全压力等困难交织叠加影响下，依然把握住稳中求进的总基调，统筹疫情防控和行业恢复发展，持续提升民航服务品质，加大基础设施建设力度，深化改革增强发展动力，持续推动全面从严治党向纵深发展，做到了难中有成、难中有进，为“十四五”开局打下了坚实基础。 根据2022年全国民航工作会议报告，2021年全行业完成运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量857亿吨公里、4.4亿人次、732万吨，同比提高7.3%、5.5%和8.2%。截止2021年末，全国颁证运输机场达248个，成都天府、青岛胶东国际机场于今年正式投运。全年航班正常率达88％，连续4年保持在80%以上，全年新增航空人口3,563万，全国29家机场实现身份证一证通行，66家机场应用人脸识别技术，234家机场实现“无纸化”便捷出行，40家千万级大型机场开通旅客“易安检”服务，842架客机具备客舱无线网络服务能力。 4、行业利润水平的变动趋势及变动原因 我国航空运输业的利润水平波动较大，主要受到国内外宏观经济形势、国际原油价格动荡、人民币汇率波动、重大突发性事件（如流行病疫情、雪灾、地震等）和其他特别事项等因素的影响。 新冠疫情出现之前，受到中国宏观经济发展持续快速增长和人均可支配收入水平相应提高的影响，航空公司主营业务收入一直保持稳步增长态势，但2020年伊始新冠疫情的出现给民航业经济效益造成巨大冲击，尽管我国航空运输企业没有出现倒闭和大面积裁员，但经营效益普遍下滑。 回顾近三年，2019年，全球及国内经济增长放缓，人民币对美元汇率依然受贸易摩擦的影响，呈现了先升值，再阶梯式贬值，后双向波动的走势，汇率波动在需求端及成本端对航司均产生一定的负面影响，但供给增速限制、航油价格下降以及国家对行业的支持政策等方面，均有利于航司提升盈利水平。供给侧坚持“控总量、调结构”措施，叠加全行业波音737MAX停飞事件影响造成的供给缺口，全年民航运力增速再度放缓，一定程度上改善供需关系；国际油价整体走势宽幅震荡；国内主要航线市场化定价持续放开配合繁忙机场严控时刻增量，能更好地稳固核心市场票价，有利于收益管理；一系列降成本政策组合拳的推出，包括减半征收航空公司民航发展基金、暂停飞机起降相关收费标准上浮等，均降低了航司成本负担，有利于行业盈利能力提升。 2020年，新冠疫情的发生持续冲击着全球经济及金融体系，绝大多数的接触型行业均承受了巨大的经营压力。我国国内疫情在较短时间内得到了有效控制，随着防疫保障前提下的有序复产复工，国内航班量以及旅客运输量逐月恢复，但国际航线运营由于海外疫情大面积扩散导致航班量大幅缩减，到年末仍未有改善。为缓解航空公司的经营压力，国家出台了包括减免民航发展基金、起降费、航油进销差价、执飞“客改货”国际航班给予补贴等一揽子“16+8”项扶持政策，预计为航空公司年减负约100亿元。同时，2020上半年受到新冠疫情导致需求下降叠加产油国价格战双重影响，全球原油市场经历了坍塌式下跌，5月的航空煤油出厂价下跌至全年谷底1,680元/吨，同比下降66.9%，随着下半年全球需求开始小幅恢复以及产油国限产协议达成，油价快速回升，但全年整体来看仍一定程度上为航空公司节省了运营成本。行业于二季度经营情况开始有所好转，三季度需求复苏达到小高峰，但随着四季度传统淡季到来，加之海外疫情蔓延并伴随变异毒株出现，国内疫情多地散发等因素，复苏势头孱弱，全行业经营压力巨大，国内航空公司亏损794亿元，机场企业亏损233亿元。 2021年，随着疫苗加速接种，全球经济不均衡复苏，但总体趋势向好，全球原油市场需求明显改善，供需差扩大，油价持续攀升，屡创新高。人民币汇率则呈现双向波动，总体围绕6.3-6.6区间震荡。为继续帮助航空公司度过疫情难关，财政部发布公告于4月份调降航空公司应缴纳民航发展基金征收标准，较疫情前降低20%，释放出国家支持民航实体经济发展的积极信号，还出台了一揽子为企业纾困解难、促进行业恢复发展的对策措施，全年为行业降成本近100亿元。整体来看，因“就地过年”政策造成的春运流动性大幅减少使行业一季度经营承压，但春运后市场需求和经营情况明显复苏；然而二季度末开始，接连变异的病株再次肆虐全球，我国境外输入压力剧增；下半年国内疫情多有反复，大众出行意愿再度被抑制，叠加传统淡季效应，部分航司单季度亏损再破纪录。2021年,国内航空公司亏损671亿，机场企业亏损246亿。 2022年至今，奥密克戎变异毒株的迅速传播再次带来新的挑战，叠加国际油价创14年以来新高，全行业单季度亏损或将再次扩大，行业复苏的进程仍面临较大不确定性。 5、行业的周期性、季节性和地域性特点 （1）周期性 航空运输业周期受宏观经济周期的影响较为明显。当经济进入上行周期时，商务往来与外贸活动开始频繁，个人消费水平提升，带动航空出行需求与货邮业务增长，促进航空业的发展；当经济增速减缓或进入下行周期时，商务活动减少，个人收支缩紧，乘客可能选择票价相对低廉的替代性交通工具出行，或者减少旅行频率，导致航空出行需求下降。 （2）季节性 航空运输业具有一定的季节性。受到节日、假期和学生寒暑假的影响，我国航空客运的旺季一般出现在春运和7至8月期间；1至3月除春运、6月、11月、12月为淡季；4月、5月、9至10月为平季。航空货运业务的旺季与经济周期关联度更大，季节性特征并不显著。 总体而言，由于客运业务是航空公司主要业务收入来源，因此季节性特征使航空公司收入及盈利水平会随季节的不同而有所不同。 （3）地域性 国内航空公司通常拥有基地机场，除停靠本公司飞机外，还设有飞行、机务、客舱、运控、销售、地面保障等运行职能部门。全国性航空公司通常拥有多处基地，从而能够将航线网络覆盖全国。地方性航空公司则大多以注册地为主基地，形成区域性网络覆盖，呈现较强的地域性。 三、报告期内公司从事的业务情况 本公司作为中国首批民营航空公司之一，定位于低成本航空业务模式，主要从事国内、国际及港澳台航空客货运输业务及与航空运输业务相关的服务。 设立初期，公司主要提供国内航线的客运业务，于2010年开始经营国际及地区航线，并于2011年开始加快开辟国际及地区航线的步伐。2021年，在“动态清零”政策环境下，各地政府将疫情常态化防控落到实处，然而从二季度开始，德尔塔和奥密克戎变异毒株的出现使得国内疫情多有反复，恢复势头受阻；国际方面，外防输入压力仍然巨大，民航局对国际客运航班运行数量延续实行“五个一”政策，国际航班仍然维持最低限度的航班运营。截至2021年末，公司国内在飞航线218条，较2020年末增加8条；国内各线城市往返东北亚和东南亚国际在飞航线5条，较2020年末减少2条；港澳台航线在飞航线1条，较2020年末减少1条。 区别于全服务航空公司，公司定位于低成本航空经营模式，凭借价格优势吸引大量由对价格较为敏感的自费旅客以及追求高性价比的商务旅客构成的细分市场客户。从2005年首航至本报告期末，公司已拥有113架A320系列飞机机队，成为国内在飞航线、载运旅客人次、旅客周转量等规模最大的民营航空公司之一，同时也是东北亚地区领先的低成本航空公司。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）公司在竞争中的优势 1、经营模式优势——中国低成本航空的先行者和领跑者 春秋航空是国内首家低成本航空公司。自成立以来，在严格确保飞行安全和服务质量的前提下，恪守低成本航空的经营模式，借鉴国外低成本航空的成功经验，最大限度地利用现有资产，实现高效率的航空生产运营。 公司的经营模式可概括为“两单”、“两高”和“两低”： （1）“两单”——单一机型与单一舱位 单一机型：公司全部采用空客A320系列机型飞机，统一配备CFM发动机。使用同一种机型和发动机可通过集中采购降低飞机购买和租赁成本、飞机自选设备项目成本、自备航材采购成本及减少备用发动机数量；通过将发动机、辅助动力装置包修给原制造商以达到控制飞机发动机大修成本；通过集约航材储备降低航材日常采购、送修、仓储的管理成本；降低维修工程管理难度；降低飞行员、机务人员与客舱乘务人员培训的复杂度。 单一舱位：公司飞机只设置单一的经济舱位，不设头等舱与公务舱。可提供座位数较通常采用两舱布局运营A320机型飞机的航空公司高15%-20%，可以有效摊薄单位成本。2015年9月起，公司开始引进空客新客舱布局的A320机型飞机，座位数量在保持间隔不变的情况下由180座级增加至186座级，截至2021年末，已有74架186座级A320机型飞机。此外，公司于2020年9月引进国内首架240座级A321neo机型飞机，截至2021年末，公司拥有9架A321neo机型飞机。 （2）“两高”——高客座率与高飞机日利用率 高客座率：在机队扩张、运力增加的情况下，公司始终保持较高的客座率水平。 高飞机日利用率（小时）：公司通过单一机型运营获得更高的保障效率，而更加紧凑的航线排班和较少的货运业务进一步提高了飞机过站时间。此外，公司利用差异化客户定位的优势在确保飞行安全的前提下，更多地利用延长时段（8点前或21点后起飞）飞行，从而增加日均航班班次，提升飞机日利用率。由于公司固定成本占主营业务成本比重约为1/3，因此通过提高飞机日利用率，能够更大程度地摊薄单位固定成本（固定成本/可用座位公里），从而降低运营成本。 （3）“两低”——低销售费用与低管理费用 低销售费用：公司以电子商务直销为主要销售渠道，一方面通过销售特价机票等各类促销优惠活动的发布，吸引大量旅客在本公司网站预订机票；另一方面通过积极推广移动互联网销售，拓展电子商务直销渠道，有效降低了公司的销售代理费用。2021年，公司除包机包座业务以外的销售渠道占比中，电子商务直销（含OTA旗舰店）占比达到96.7%。2021年，公司单位销售费用为0.0053元，远低于行业可比上市公司水平。 低管理费用：公司在确保飞行安全、运行品质和服务质量的前提下，通过最大程度地利用第三方服务商在各地机场的资源与服务，尽可能降低日常管理费用。同时通过先进的技术手段实现业务和财务一体化，以实现严格的预算管理、费控管理、科学的绩效考核以及人机比的合理控制，有效降低管理人员的人力成本和日常费用。2021年，公司单位管理费用为0.0049元，远低于行业可比上市公司水平。 2、航旅平台优势——行业新模式的领军者 随着人均可支配收入增长和消费需求升级，近年来旅游消费在居民消费中的比例迅速提高，而航空作为大交通的出行方式，占据航旅产业链的起点，航空公司作为优质的流量平台，在“互联网+”的推动下，航旅合作也愈加紧密。公司控股股东春秋国旅是全国最大的旅行社之一，公司拥有独一无二的航旅合作优势，在行业竞争中走在前列。 3、价格优势——中国民航大众化战略的推动者和受益者 有效的成本控制为公司在不影响盈利能力的前提下实施“低票价”策略提供了有力的支持，从而实现想飞就飞的愿景，公司还推出各类主题特价机票抢购吸引更多的旅客需求，在竞争日趋激烈的中国民航业内实现了快速优质增长；疫情期间公司推出“想飞就飞系列套票”、“行李畅享卡”、“省钱卡”等创新产品，真正实现不限日期、不限航线、不限次数的想飞就飞，帮助公司在疫情期间实现经营水平的率先恢复。 4、基地和航线网络优势——上海枢纽机场的基地优势与干线、支线机场的协作优势 公司以上海虹桥机场和浦东机场作为枢纽基地，上海作为我国重要的经济、金融、航运中心城市，辐射华东地区，有利于公司持续发展航空运输业务，上海独特的地理位置优势也为公司的进一步扩张奠定了坚实的基础。2021年上海虹桥机场和浦东机场旅客吞吐量合计达到6,541万人次，较2020年增长6.1%，两场合计超过北京首都机场和大兴机场两场合计。以上海为中心，公司运营的A320系列机型飞机飞行范围可通航26个国家和地区的266个城市，覆盖约37亿人口，未来发展拥有巨大潜力。 公司同样注重开发上海等一、二线城市以外的市场，坚持民航大众化发展方向，加强三四线市场的航点渗透，挖掘潜力市场的巨大需求，在国内各区域设立区域基地。 国际航线则以泰国曼谷、日本大阪和韩国济州为主要的境外过夜航站，背靠国内各主要基地和目的地网络，聚焦东南亚重点市场，并向东北亚区域市场辐射发展，主动服务“一带一路”、“RCEP”建设等国家重大战略。 5、辅助业务优势——多元收入来源与高利润贡献 公司自成立以来，利用差异化经营模式，借鉴国外低成本航空公司的经营模式，不断丰富利润率较高的创新辅助产品和服务项目，将包括客舱餐饮、行李、选座等全服务航空含入票价内的产品和服务作为机上有偿服务供乘客选择，并推出一系列出行相关的产品和服务项目，在客户从订票、支付、登机、乘机和出行的过程中为其提供更多的自主权与便利性。 未来公司将持续高度重视发展辅助业务收入，将其作为未来核心竞争力之一，充分利用直销平台流量的优势，做深做广与航空旅行体验相关的航旅产品和服务，同时大力加强电商销售的投入，增加直客流量，并持续加强对流量变现渠道和形式的创新探索。 6、信息技术优势——自主研发的分销、订座、结算、离港系统和中后台核心运行管理系统 公司自成立起就烙刻着互联网基因，从信息技术团队的自主建设，到电商直销平台的推广，以及全流程核心业务运营系统的研发，公司始终走在行业前列。公司除信息技术部研发团队以外，并于重庆设立信息技术研发中心，2021年研发费用投入约1.2亿元，较去年同期上升11.1%。 公司拥有国内最早独立于中航信体系的分销、订座、结算和离港系统，每年为公司节省大量的销售费用支出。此外，公司还拥有自主研发的收益管理系统、航线网络系统、航班调配系统、机组排班系统、维修管理系统、地面管控系统和安全管理系统等，覆盖主要业务流程点，并仍在不断优化和完善。凭借自身强大的互联网航空信息系统的全面开发、运营和维护能力，公司已经具备向国内其他航空公司输出具有自主知识产权的系统解决方案的技术能力。 近年来，随着互联网以及智能手机普及带来的应用移动化浪潮，公司充分利用自身信息技术优势以及航空直销平台流量优势，通过升级移动官网平台及移动终端应用，将更多航旅产品和服务线上化、移动化，并保障平台及应用的稳定性和流畅性，完善用户体验，有效增强客户黏性。 此外，公司愈发成熟的精细化管理同样依托持续优化的信息技术建设，加快加强信息化、数字化、智能化与业财的融合，有助于公司更好地进行成本预算管理。 7、管理优势——优秀的管理团队与独特不可复制的“低成本”文化 作为国内低成本航空公司的先行者，公司核心管理团队成员积极研究国外低成本航空的成功案例，努力探索和实践符合中国特色的低成本航空经营模式，制定了切实有效的发展策略，带领公司实现旅客运输量与净利润的快速增长，将公司从开航时仅2架飞机机队规模发展成报告期末运营113架飞机机队的中大型航空公司，充分体现了公司管理团队卓越的运营与管理能力。 公司拥有先进的管理理念，是国内民航上市公司中在A股首个推出股权激励制度的公司，高级管理层及核心技术人员通过春翔投资及春翼投资持有公司股份，并于2016年9月实施第一期限制性股票股权激励计划，之后从2018年开始连续四年实施员工持股计划，迈出了航空公司上市后在A股实施股权激励的里程碑式步伐。多层次的股权激励制度确保了中高管理层与核心技术团队的稳定性与积极性，恪守勤俭节约原则，在保证安全飞行的前提下，倡导环保、节俭、高效的低成本运营理念，在全公司营造“奋斗、远虑、节俭、感恩”的企业文化。 （二）公司在竞争中面临的挑战 在目前机场基础设施、空域资源管控和飞行技术水平的现状下，国内部分枢纽型机场运行与干线航段运输已接近饱和状态。本公司航线经营时间较短，在申请获取该部分机场航线和航段资源上相对于成立时间较早、运行时间较久的国内其他航空公司处于一定的劣势。 五、报告期内主要经营情况 2021年，公司实现营业收入10,858,107,439元，同比增长15.8%。其中，主营业务收入为10,640,054,962元，同比增长16.1%，客运业务收入同比增长16.6%，货运业务收入同比下降19.3%；其他业务收入为218,052,477元，同比增长5.9%。 2021年，公司实现归属于上市公司股东的净利润为39,111,907元，实现扭亏为盈。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
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