[年报]纳川股份(300198):2021年年度报告
原标题:纳川股份:2021年年度报告 2021年年度报告 2022-027 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈志江、主管会计工作负责人汪海及会计机构负责人(会计主管人员)连海阳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“华兴会计师事务所”）对公司 2021年度财务报告出具了带强调事项段的无保留意见审计报告（华兴审字[2022]21012360010号），强调内容如下：“我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注十四、其他重要事项、（五）其他对投资者决策有影响的重要交易和事项所述，纳川股份公司董事长陈志江先生和由陈志江先生担任法人代表的全资子公司福建纳川贸易有限公司（以下简称“纳川贸易”）于 2021年 7月 8日分别收到中国证券监督管理委员会下发的《调查通知书》（深专调查字 2021344号、深专调查字 2021342号），因纳川贸易、陈志江、张晓樱等涉嫌共同操纵“纳川股份”股票，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对纳川贸易及陈志江先生进行立案调查，截至审计报告出具日，公司尚未收到中国证监会就上述立案调查事项的结论性意见或决定，我们无法判断该事项对纳川股份公司财务报表的影响程度。本段内容不影响已发表的审计意见。 公司报告期内亏损的主要原因： 1、受管道市场环境波动及全国各地突发、多发疫情的影响，本报告期公司主要管材产品销售量较上年同期有所下降且价格不高，导致本报告期营业收入较上年同期下降，同时本报告期受宏观环境影响主要原材料价格较高，以及主要管材产品产量下降导致单位产品分摊的固定成本增加，综合导致公司管道业务毛利减少。 2、公司贸易板块受市场环境及公司战略调整等综合影响导致经营业绩对比上年同期下降幅度较大。 3、本报告期联营企业的经营业绩较上年同期下降幅度较大，同时本报告期公司无债务重组等收益综合导致本报告期公司的投资收益较上年同期下降幅度较大。 公司主营业务和核心竞争力等未发生重大不利变化，亦不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形，公司持续经营能力不存在重大风险。详细情况已在本年度报告 第三节“管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”“四、主营业务分析”“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。后续，公司将继续坚定围绕“国内一流的给排水管材研发、制造、销售及服务，城市智慧管网投资、设计、建设、运营、修复全套解决方案提供商”的发展梦想，努力提升公司的行业地位、业务竞争能力和可持续发展能力，努力实现公司业绩快速增长。 1、原材料价格波动风险 公司生产所用的主要原材料，属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，由于公司产品成本中原材料成本占比较高，因此原材料价格一定程度上会受国际原油市场价格波动和塑料制品市场供需关系的影响，原材料价格波动将直接影响到公司的经营业绩。 为降低上述风险，公司将加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料进口商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。 2、市场竞争加剧，毛利率下降的风险 随着国内塑料管道行业的发展与成熟，公司所处塑料加工行业竞争充分，国际品牌的不断进入，依靠技术进步、品牌经营和服务配套的规模企业越来越多，产品市场化明显，行业内品牌企业之间的竞争将日趋激烈，对产品价格和毛利率带来影响。在新能源汽车方面，由于国家政策的支持使得新能源汽车产业快速增长，潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求合作联营等途径进入此领域，从而进一步加剧行业竞争，对公司扩展新能源汽车业务带来了一定的风险。 针对竞争加剧的风险，公司利用规模优势，通过加强管理和实行规模化生产来降低产品生产成本，持续提高产品研发能力，改进产品性能以提升产品附加值，从低价低质量的无序竞争中脱离出来，塑造产品的核心竞争力，形成差异化竞争，加大市场拓展力度，不断突破新技术、推出新产品和创新销售模式，积累优质客户，巩固产品毛利率，进一步提高公司管材产品和新能源汽车产品的品牌知名度和认可度，以此来减少竞争加剧带来的风险。 3、新型冠状病毒持续影响的风险 目前新型冠状病毒肺炎疫情虽然得到了有效控制，但全球疫情形势依然严峻，疫情导致国际形势紧张，国际市场、国外原料供应等多方面存在不确定性，国内也面临境外疫情输入风险。未来新冠疫情变化仍受病毒变异速度、各国疫情控制力度等多重因素影响，“后疫情”时代疫情防控常态化的特点，可能会对公司所处的业务领域造成一定影响。 针对上述风险，公司将加强核心竞争力建设，通过经营模式的不断改革创新和资金、人才的持续投入，实现公司持续稳定、健康快速的发展。 4、国内外宏观环境和政策变化风险 能造成公司主要原材料价格大幅波动。公司管材产品的主要应用领域主要集中在城市基础设施建设雨水收集、引水、给水、排水、中水回用、工业、燃气及核电等领域，一定程度上会受到国民经济发展、宏观政策调控等因素的影响。 国家加大基础设施投资力度，促进国民经济发展，就有利于工程管道行业的整体发展，对公司业绩增长非常有利，反之就会增加公司产品销售的不确定性。 为推广新能源汽车，目前国家和地方政府推出了一系列推广政策和政府补贴，但因为政策每年都需根据市场变化而进行细化方案调整，所以有时候会出现政策落实延后或不达预期的情况。 针对上述风险，公司一方面加强对宏观经济形势的关注与研究，并积极做好生产准备，及时调整投资与营销政策，适应客户需求，开发新产品、开拓新市场，以应对政策落实和实施情况，提早防范；另一方面不断提高产品质量和性能，降低成本，以实现在政策不达预期的情况下，仍然可以通过自身核心竞争力的提升来扩大市场，保持企业的持续发展。公司将根据政策的变化及时梳理和调整整体战略方向及实施细节，不断提升企业整体运营能力，丰富产品线，提高公司盈利能力，加强企业抗风险能力，以降低政策变化带来的风险。 5、PPP 业务模式的风险 受益于国家基建投资政策的影响，PPP模式已经成为政府项目建设的主流合作模式，公司也在继续推动 PPP业务的发展，并取得了长足的进展。PPP项目一般周期较长，运营模式复杂，PPP模式涉及多方利益相关者的参与，需要协调更多的信息和资源，政策、信用环境还有待进一步完善。此外，风险的分担与调节机制不灵活，可能会给 PPP业务整体运营带来风险。 针对该风险，公司将密切关注政策变化，建立专门的项目团队，不断学习和完善 PPP项目的内部风控管理体系，加强对项目的技术分析、财务判断、可行性研究、风险评估，发挥自身的优势寻找适合公司本身业务方向的项目，同时审慎考虑项目各方面的风险，筛选优质低风险项目介入，稳妥推进，降低项目风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义.................................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................................................................................. 11 第三节 管理层讨论与分析 ......................................................................................................................................................... 15 第四节 公司治理 ........................................................................................................................................................................ 45 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................................. 66 第六节 重要事项 ........................................................................................................................................................................ 67 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................................... 83 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................................. 91 第九节 债券相关情况................................................................................................................................................................. 92 第十节 财务报告 ........................................................................................................................................................................ 93 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有法定代表人签名的公司 2021年年度报告文本。 五、文件存放地点：公司证券部。 释义
一、公司信息
□ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 √ 是 □ 否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业的基本情况、特征 公司主营业务主要由给排水管材研发制造销售、管道修复、管道工程服务、管网投资运营业务，以及新能源汽车业务两 部分构成。 管道业务： 公司管材产品的主要应用领域主要集中在城市基础设施建设雨水收集、引水、给水、排水、中水回用、工业、燃气及核 电等领域。 2021年是“十四五”开局之年，是开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一年，也是奔向2035年远景目标的新起点， 国家和各地通过出台一系列红利政策加快推进新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设和新型基础设施建设。 2021年5月，福建省城市建设品质提升工作组办公室制定出台《福建省加强城市地下市政基础设施建设工作方案》。方 案提出，到2023年底前城市基本完成以地下设施为主、包括相关地面设施的城市市政基础设施普查；到2025年底前，基本实 现综合管理信息平台全覆盖。有序推进综合管廊系统建设，加快管线入廊，到2025年地下综合管廊总长度超过300公里。加 快推进福州、厦门城市轨道交通续建项目建设和新一轮轨道交通建设规划报批，推动泉州、漳州市轨道交通一期建设规划研 究，到2025年城市轨道交通运营里程达到300公里以上。推进海绵城市、雨洪公园和排水防涝泵站建设，“十四五”期间全省 新改建雨水管（渠）2500公里。在加快老旧设施改造方面，明确各地要加大城市老旧地下市政设施更新改造力度，对超过设 计使用年限、材质落后的老旧地下基础设施，制定更新改造计划，“十四五”期间全省要新建改造供水管网2500公里、新建改 造污水管网3500公里。 2021年6月10日，国家发改委、住建部印发《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，其中对于“十四五”时期 的污水处理工作做了详细的布置和安排。国家发改委表示，“十四五”时期，污水处理的主基调已经有所变化，从“增量建设 为主”逐步转向了“系统提质增效与结构调整优化并重”，要提升存量、做优增量，建设高质量城镇污水处理体系。“十三五” 污水规划要求，要新增污水管网12.59万公里，老旧污水管网改造2.77万公里，合流制管网改造2.88万公里。“十四五”污水规 划中，则把新增和改造合在一起算了，总计是8万公里。从12.59万公里减少到8万公里，这也体现了从“增量建设为主”到“系 统提质增效与结构调整优化并重”的转变。同时，到2025年，4大重点任务还都要达到一定的比率：管网：基本消除城市建成 区生活污水直排口和收集处理设施空白区，全国城市生活污水集中收集率力争达到70%以上。 同时，《关于推进污水资源化利用的指导意见》、《关于推动农村人居环境标准体系建设的指导意见》、《关于对“十 四五”国家重点研发计划“长江黄河等重点流域水资源与水环境综合治理”等12个重点专项2021年度项目申报指南征求意见的 通知》、《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》、《最高人民法院关于贯彻〈中华人民共和 国长江保护法〉的实施意见》、《关于加强城市内涝治理的实施意见》、《“十四五”水安全保障规划》、《“十四五”重点流 域水环境综合治理规划》等相关政策和规划的实施，由政策层面吹来的阵阵“暖风”，将使得我国环境产业迎来蓬勃发展的重 要机遇期，涉水领域建设投资将继续保持高位。此外，2021年河南省发生百年不遇的大暴雨洪灾，湖北洪涝灾害等，都让全 国各地对增强城市防洪排涝能力，建设海绵城市、大力改造和新建城市管网、建设雨污分流工程的重视大大提高，为管道行 业发展带来重要机遇。公司主营业务所属的管道行业市场需求仍将稳步增长。 行业的基本特征： （1）周期性特点 我国塑料管道行业周期性不明显，由于塑料管道应用领域众多，特别受国家市政、水利、燃气等基础设施建设方面投资 规模的拉动，市场需求将在未来较长时间内保持增长。 （2）区域性特点 由于塑料管道管内空、体积大，占用空间多，其运输效率较低。虽然可以通过采用套装的装运方式达到节约运费的目的， 但效果一般，尤其是一些大型市政工程产品需求单一，且管道直接发货至施工工地，无法套装其他型号管道。因此行业内大 多数企业产品销售多集中在周边地区，存在一定的区域性。 （3）季节性特点 塑料管道行业具有一定季节性，北方部分地区受冬季寒冷天气的影响难以施工，建筑、工程类停工造成对塑料管道的需 求一定程度上减少，相对于其他时间，每年一季度销售量会有所减少。 新能源汽车业务： 新能源汽车产业发展空间巨大，是我国重点培育和发展的战略性新兴产业之一。国家近年来持续推出各种产业政策、财 政补贴、税收减免等多个维度的政策支持。但随着新能源汽车补贴退坡，短期内给新能源整车厂商及产业链相关企业带来盈 利压力，但长远有利于优化新能源汽车竞争格局，促进产品结构改善，推动行业向消费需求为引导的市场化方向稳步发展。 在后补贴时代，碳达峰、碳中和、双积分、蓝天保卫战等相关政策和行动计划也将继续强有力地推动新能源行业向市场化方 向发展。新能源行业作为国家战略规划方向，能够减少对国家对国外石油依赖，保障国家能源安全，减少排放治理大气污染， 将保持长期高速发展。得益于新能源行业的长期高速发展，新能源汽车关键零部件面临重大发展机遇，也对公司的经营发展 起到了较大的促进作用。 （二）公司所处的行业地位 管道业务： 公司成立于2003年，是国内最大的高密度聚乙烯（HDPE）缠绕结构壁管（克拉管）供应商。从创建以来，纳川股份从 单一排水管制造及销售发展到现在成为了集管材研发、制造、管道修复、管道工程服务、管网投资运营为一体的埋地排水管 网综合服务商，公司秉承“诚实做人，结实做管”的企业精神、“纳百川，容万物”的开拓精神和客户至上的服务准则，坚持“一 大一小、一内一外、新旧并举、建管一体、投服并行”的经营战略。公司是中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会第十 届理事单位，长江生态环保产业联盟会员单位，荣获了中国工程建设标准化协会颁发的工程建设推荐产品证书，总装备部078 工程指挥部颁发的海南文昌航天发射场建设贡献奖等。 新能源汽车业务： 公司全资子公司福建万润所处的新能源汽车动力总成行业，整车企业自产动力总成（德尔福、华域、弗迪、蜂巢等）和 独立的动力总成供应商将长期共存，国际零部件巨头（博世、大陆、西门子、日电产、博格华纳等）和国产系统厂商（汇川、 阳光、精进等）将长期共存激烈竞争。福建万润是福建省新能源汽车动力总成的领军企业，在新能源客车、物流车、环卫、 工程机械、重卡等细分领域的动力系统产品和市场开发上精耕细作，能够充分发挥万润提供动力总成整体解决方案的优势， 避开新能源乘用车市场与国际零部件巨头的激烈竞争。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务、主要产品及服务 1、主要业务 公司主营业务主要由给排水管材研发制造销售、管道修复、管道工程服务、管网投资运营业务，以及新能源汽车业务两 部分构成。 2、主要产品及服务 管道业务： （1）克拉管产品 克拉管又名高密度聚乙烯（HDPE）缠绕结构壁管B型管，由HDPE材质的主管道和PP材质的肋管组成，其中主管道为流 体介质输送腔，肋管则主要用来增强管道刚度。克拉管一般长度为6米，内径从200mm-4000mm不等，当前公司所售克拉管 产品内径多在1000mm以下，最大内径为3300mm。克拉管属于柔性管的一种，具有防腐蚀、重荷载、安全渗漏率低、抗沉 降性强等特性，近年来克拉管在排水领域特别是市政排水领域运用越来越广泛。克拉管产品是公司的主打产品，在市政工程、 交通枢纽、海外项目等细分领域有着这大量的应用案例。 （2）钢骨架管 钢骨架管全称为钢骨架聚乙烯塑料复合管，是一种钢塑复合产品，主要原材料是钢材和PE材料，采用连续缠绕、焊接 成钢网骨架、塑料熔融挤出与骨架同步复合成型工艺。钢骨架管一般长度为12米，内径一般小于600mm，主要用在给水领 域，另外在燃气、排水等。公司钢骨架管生产技术水平高，其主要物性指标都经过了国际著名实验室试验认证。公司是国内 为数不多的几家钢骨架管生产企业，产品质量稳定，在市政交通、海外项目、核电火电和石油化工等细分领域都有较多的工 程案例。 （3）PE实壁管 PE实壁管主要采用PE80及PE100原材料制造，具有良好的可焊接性、抗环境应力开裂性和抗快速开裂性，广泛用于市政 给水与工业给水领域。目前公司产品已经通过 ASME（美国机械工程师学会）的审核及批准，取得ASME核级产品授权证书， 授权上海纳川生产的核3级产品（包含聚乙烯管道和管配件以及用聚乙烯管道和/或管配件材料制造核3级部件），公司另外 已经获得核级质量、环境、职业健康安全管理体系认证证书（聚乙烯管材及管件的设计、开发和核电专用高密度聚乙烯管的 设计、生产和服务）及中核集团合格供应商证书，并与中广核工程科技有限公司成立了核电HDPE材料联合研发项目实验室。 公司产品填补了国内核级HDPE管道市场空白，广泛应用于核电站、火电站及市政给水等领域。 （4）连续缠绕玻璃纤维增强管 连读缠绕玻璃纤维增强管是以玻璃纤维及其制品为增强材料，以不饱和聚酯树脂、环氧树脂等为基体材料，以石英砂及 碳酸钙等无机非金属颗粒材料为填料作，按照连续缠绕或者定长缠绕的工艺制作而成。 （5）聚酯增强复合顶管 聚酯增强复合顶管以环氧树脂或不饱和聚酯树脂为基体材料，以二氧化硅、石英砂、花岗岩或其他天然坚硬碎石及碳酸 钙等无机非金属颗粒材料等作为填料，（如需要）内壁衬以玻璃纤维为增强层，采用立式震动浇注工艺，经加工制成的复合 管材。聚酯增强顶管是一种在埋地应用中开发出的管道产品，可以在非开挖地面的情况下，完成地下管道的施工安装，它能 够在地下穿越公路、铁道、江河、地面建筑物，其本身具有良好的耐腐蚀、重量较轻、内壁光滑、流量大、地质条件适应性 好、施工速度快且对道路交通影响小等特性，是当前城市非开挖排水管道工程中的首选管道材料。 （6）服务 公司成立的纳川水务公司主要从事市政管网普查、检测、运维服务、非开挖修复及微顶管工程，是应国家长江大保护战 略和解决城市地下管网运营问题而设立，是公司在管道生产销售板块外，对市政管道服务板块的补充，是公司对接长江大保 护的重要窗口。纳川水务引进国外先进的修复技术，拥有专业的检测修复设备，目前已涵盖国内主流修复技术，并持续与世 界先进技术接轨，共同研发找出最适合国内的管道非开挖修复技术。 纳川水务是国内掌握解决600mm以下管材顶进工艺，和实施地下顶进作业的企业。纳川水务专业实施微顶管工程，微顶 管技术作为一项现代化非开挖施工技术，具有灵活性、高效性优势，能够在管道施工中做到不扰民、不阻碍交通、环境保护 好，实施工期短、精确度高，较传统开挖施工综合造价更低，将成为城市排水管道建设的主要施工技术，未来市场广阔。纳 川水务在中国三峡集团、长江生态环保集团领导下，在公司“一大一小、一内一外、新旧并举、投服并行、建管一体”经营战 略指引下，积极开展长江大保护存量管网检测、修复业务，同时也致力于国内城市排水管网的运营。 新能源汽车业务： 主要集电机、电控、变速器及整车控制器、辅驱控制器和其它零部件的整体集成技术研发、生产、销售、服务为一体。 （1）带DAT总成的电驱动系统总成：电驱动系统总成中的传动机构为DAT变速器。主要应用于新能源环卫车、专用车、客 车。 （2）新能源工程机械电驱动系统总成：应用在新能源工程机械的包括电动机、电动机控制器及传动机构的总成。主要应用 于各种工程机械产品电动化。 （3）新能源卡车电驱动系统：应用在新能源卡车的包括电动机、电动机控制器及传动机构的总成。主要应用于新能源卡车。 （4）环卫车电动化系统总成，应用在环卫车的包括电动机、电动机控制器及传动机构的总成。主要用于各种新能源环卫车。 （二）经营模式 管道业务： 1、采购模式 公司管材业务采购量最大的原材料为生产克拉管需要的高密度聚乙烯（HDPE），公司原材料采购一般根据各子公司上 报的销售情况、发货要求及每天生产需求，提前向供应商订货，若遇到较为紧急的生产任务，公司会向供应商紧急采购。公 司为应对短时间集中供货或向客户提供公司不生产的管材类型，也会向同行业企业少量采购成品管材或管件。 2、生产模式 公司生产方式以订单式生产为主，即根据公司签署订单情况及发货情况合理安排不同口径管材的生产。公司生产有着较 为明显的淡旺季，一般来说上半年为生产淡季，下半年则为旺季。 3、销售模式 公司下游市场主要是市政工程领域和工业领域，产品目前主要通过销售部门进行直销。通过全国各地的销售团队，收集 各地行业、项目建设信息，与业主及设计单位“一对一，面对面”沟通，向业主及设计单位详细说明公司产品的各项指标及性 能优势，并利用产品选型设计软件等工具，根据项目的实际情况进行个性化产品推介，为客户在尽量低的投资水平上实现工 程要求，最后通过招投标、邀标、竞争谈判等方式取得产品订单。自2020年下半年起，公司开拓了新的销售模式：经销模式 和战略客户集采模式。通过与实力比较雄厚的，拥有自身的客户资源和仓储物流条件的经销商合作，现金销售给经销商，再 由经销商转销出去。而战略集采模式，则是整合上下游资源，通过“自上而下”、“自下而上”方式，力争与太平洋建设、天津 电建、山东电建、中交、中电建、中能建等目标战略客户形成长期战略合作。 新能源汽车业务： 1、采购模式 以销售订单为驱动的模式进行采购，销售部发出订单项目后，制造物流部按ERP中技术部维护的BOM表，系统计算详 细需求物料清单，形成物料需求申购单，并按OA设定流程呈报核准后录入ERP。采购部门人员根据录入到ERP系统的申购 单进行采购作业。 2、生产模式 依订单式生产，收到订单后依物料情况及客户交期排定生产计划。对于新产品，先与客户进行技术对接，根据客户需求 进行定制化方案设计，样机达到客户要求后签订批量供货协议，接受客户订单，由生产部门按客户订单制定生产计划。 3、销售模式 设置了专门的营销中心，负责市场运作及销售管理工作，包括市场信息收集分析、市场开拓、客户服务、合同管理等。 （三）主要业绩驱动因素 管道业务：目前主要的业绩驱动因素仍为订单驱动，业绩的增长依赖于国家及地方各级政府对水利行业的投资强度和订单取 得的多寡和订单质量。 新能源汽车业务：政策持续利好新能源产业、新能源产业发展空间巨大、子公司福建万润具备的技术与平台优势。 （四）报告期内主要经营工作及各业务领域经营概况 管道业务： 1、战略股东增持股份，助力公司深入践行“长江大保护”国家战略 2020年公司引进战略股东三峡集团，并成为“长江大保护”国家战略实施践行者之一。2021年3月，公司股东陈志江先生 与长江生态环保集团有限公司签署了《股份转让协议》，同年4月，完成过户登记手续。本次协议转让完成后，公司控股股 东、实际控制人由陈志江先生变更为无控股股东、无实际控制人。 公司与长江生态环保集团有限公司签订战略合作协议，长江环保集团为长江三峡集团开展长江大保护工作的实施主体。 本协议的签订，意味着长江环保集团作为公司重要战略股东，有力支持和帮助公司积极参与长江大保护，双方发挥各自的资 源优势、技术优势，通过双方的战略合作，提升自身竞争力，扩大社会影响力，创造更好的社会效益和经济效益，实现双方 合作共赢，有利于公司的长远发展。 2、开拓营销新模式，致力提升销售业绩 公司下游市场主要是市政工程领域和工业领域，产品目前主要通过销售部门进行直销。自2020年下半年起，公司开拓了 新的销售模式：经销模式和战略客户集采模式。通过与实力比较雄厚的，拥有自身的客户资源和仓储物流条件的经销商合作， 现金销售给经销商，再由经销商转销出去。而战略集采模式，则是整合上下游资源，通过“自上而下”、“自下而上”方式，力 争与太平洋建设、天津电建、山东电建、中交、中电建、中能建等目标战略客户形成长期战略合作。 报告期内，公司与中国化学工程第四建设有限公司签订《岳阳市中心城区污水系统综合治理工程项目聚乙烯缠绕结构壁 管（B型）采购合同》，合同总金额39,633,606元；与长江三峡绿洲技术发展有限公司签订《长江大保护安徽区域2021年-2022 年HDPE缠绕结构壁管集中采购合同》，签约合同总价（合同暂定总价）2020.78万元；与中核华辰建筑工程有限公司签订《甘 肃省酒泉市、嘉峪关市在建项目高密度聚乙烯缠绕管B型采购框架协议》，合同金额24,566,988元；与福建永荣科技有限公 司签订《HDPE管框架采购协议》，合同暂定总价2,000万元；与中国核工业二三建设有限公司签订《XXX工程PVC、PVDF、 HDPE类材料框架采购合同》，合同金额为20,094,774.5元；与中国建筑第二工程局有限公司签订《岳阳市中心城区污水系统 综合治理二期工程PPP项目克拉管买卖合同》，暂定含税合同总额28,250,000元；收到阳新县住房和城乡建设局和湖北方圆 工程造价咨询有限公司发来的《中标通知书》，确认长江生态环保集团有限公司（牵头人）与公司、三峡绿色发展有限公司、 上海宝冶集团有限公司、中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司、三峡生态环境有限公司组成的联合体成为“阳新县长 江大保护水环境综合治理PPP项目（一期工程）”的中标单位，本项目的总投资241,310.55万元。 3、坚持创新驱动，持续重视研发投入，保持核心竞争力优势 （1）公司针对大口径核电用HDPE管道及管件技术，于2021年独立申请专利2项、联合上海核工程研究设计院院申报发 明专利2项，公司2021年度授权专利4项。 （2）公司完成CAP1400/CAP1000核电厂厂用水系统大口径HDPE管道管件国产化研制任务，该成果通过由核能行业协 会组织的科技成果鉴定，鉴定结果为国内领先、国际先进。 （3）公司控股子公司上海纳川2021年完成“高新技术企业”申报，并已顺利完成公示，将于2022年度四五月获取纸质证 书，通过高新技术企业认证来完善公司研发项目管理以及体现公司的技术能力。 （4）公司控股子公司上海纳川以第二起草人身份，参与制定核电HDPE管道国家标准，从标准技术层面推动核电HDPE 管道产品的市场。 （5）公司2021年，小口径HDPE管道与管配件研发成果已实际用于核电站实际核级HDPE管道系统改造项目，并获得业 主认可。针对重要厂用水系统的大口径管道及管配件的研发已成功，并通过科技成果鉴定。两类研发产品分别针对核电站不 同的循环水系统。小口径HDPE管道及管配件产品的设计研发主要基于CFI管排以及仪表管道应用需求。 （6）2021年，公司已完成首个核级HDPE管排项目全部供货、完成第二个核级管排改造项目。并启动第三个小口径核 级管排改造项目的相关研发准备工作。同时不断推进CAP1400/CAP1000核电用大口径HDPE管道产品的科技鉴定及应用推广 工作。后续将继续完善SEC等系统中需要应用的主要规格大口径管件的研制、试验验证和实际项目的应用推广工作。此外， 公司协同核电相关方对核电HDPE管道的无损检测技术进行了进一步的研究应用。 （7）耐热型钢骨架聚乙烯增强管研发与应用项目：本项目对管材用聚乙烯进行改性，获得耐热聚乙烯管材专用料，采 用钢骨架聚乙烯塑料复合管材挤出生产技术，通过设备改进与工艺调整，开发出适用于高温流体输送的聚乙烯钢骨架增强复 合管材，解决目前存在的金属管道耐压不耐腐，而塑料管道耐腐不耐压且高温耐静液压性低的问题。 （8）漂浮式海上风电高密度聚乙烯浮体基础平台布置及结构设计研究：通过对大口径管状高密度聚乙烯材料进行相关 海洋环境物理化学性能研究，开展结构设计使得设计结构基本满足漂浮式海上风电基础平台浮体要求，并对设计结构对应的 水动力荷载和风荷载进行研究、对船只泊停撞击能量进行研究及相关老化性能的研究，最终实现高密度聚乙烯浮体结构替代 现有船钢材质的浮体结构，实现轻量化、低成本、高效建设的漂浮式海上风电技术，为我国在该领域的快速发展提供巨大贡 献。目前处于研究阶段，项目开展顺利。 （9）多源固废高质耦合利用及再生石材绿色制备关键技术与产业化：本项目针对纺织服装和石材加工等特色产业集聚 区的多源固废产量大、资源化利用率低和环境污染等问题，以耦合高质利用技术链条和代谢共生发展范式为基础，以固废高 值利用、协同耦合利用为技术突破口，以利废创新产品的工程示范为导向，研发以耦合高质利用技术链条和代谢共生发展范 式为基础的多源固废系统性解决方案，对推进传统产业集聚区的绿色升级，实现轻工建材产业的绿色低碳循环发展，推动无 废城市及福建省生态文明试验区建设，助力福建省在全方位推进高质量发展超越的同时尽早实现双碳目标，具有十分重要意 义。目前正在进行高初始轴向压缩强度及外压破坏强度顶管的研制。 （10）给水用钢骨架塑料复合管材性能优化研究与应用：随着公司钢骨架聚乙烯塑料复合管产量的扩大，产品的原有技 术性能在未来的市场领域中必将趋于瓶颈化，作为技术与市场处于领先地位的企业应充分考虑未来市场领域的拓展，如高压 力、更高温度、阻燃抗静电的领域的应用拓展，为此从原材料、配套内部结构等多方面考虑提升和开发新的性能，以适应新 的领域应用是该产品适于再创新的方向。项目已建立生产线并调试运行，有望在2022年末完成工艺完善与第三方检测，投入 生产。 （11）双胶圈HDPE缠绕结构壁管开发与应用：针对我司目前电熔承插和节流连接型的克拉管产品在实用性和经济性上 仍存在不足，如不适合通电的地区及环境下电熔承插连接的克拉管局限性、节流连接型克拉管节流接头的高成本缺陷极大的 限制了公司在埋地雨污水排放领域的市场空间发展，急需从技术创新角度出发，研制一种经济适用，施工便捷的新型连接技 术及产品，因此从柔性连接便捷角度出发，采用双道密封解决胶圈管材易在扰动下出现渗漏的缺陷，研究开发双胶圈HDPE 缠绕结构壁管产品及应用技术。 （12）长距离水上拖拉用HDPE缠绕结构壁管开发与应用：本项目开发的长距离水上拖拉用HDPE缠绕结构壁管采用阶 梯式承插电熔连接方式及管身结构优化方式，解决了现有电熔承插连接克拉管的承口和插口壁厚都相对较薄，连接后承口或 插口壁厚均独自承受全部拉伸和弯曲力，极易开裂破损的缺陷问题，使得任意处接口的壁厚都十分厚实可靠，特别适合海洋 工程中的弯曲沉管作业及海上长管线拖管运输。 （13）2021年知识产权建设：为实现公司创新发展的需要，2021年内公司申报发明专利7项，获授发明或实用新型专利 17项。 4、加大人才培养 公司深知人才是实现技术创新的核心，高度重视技术人才培养，加强跨专业互动与交流，提高技术人员综合能力。公司 严格执行人员编制，定岗定编，进行人员摸排，内部调剂，合理安排，人尽其能，提高人均效率；定期组织新员工培训、岗 位技能培训及各类专项培训，提高员工的业务技能和职业素养。 新能源汽车业务： （1）新产品开发上：卡车板块，ECVT和P2混合动力系统与法士特战略合作、联合开发；环卫板块，原创的新能源环 卫上装系统完成开发并获得量产；工程机械板块，开发完成国内首个混凝土搅拌车辆及设备电动化完整解决方案，开发完成 新能源装载机、挖掘机、压路机、水平定向钻等工程机械新能源系统方案，并得到市场化应用。 （2）新客户开拓上：得益于万润国内领先的研发水平和技术服务、可靠的产品质量和供货能力，与法士特达成深度战 略合作关系，实现法士特混动系统全系标配，成功配套徐工集团、中联重科、东风柳汽、中集瑞江、博雷顿等行业头部客户， 业绩增长可期。 未来，公司将进一步夯实公司各板块业务基础，提升产品质量，研发新型技术和产品，加大市场宣传，提高整体核心竞争力， 从充分理解市场政策导向的情况下，开发满足客户需求的产品和业务模式。同时，公司注重内控制度建设，加强管理人员的 储备和提高，加强管理团队的核心凝聚力，打造一支优秀的人才队伍，由内而外的提高公司整体管控能力，实现公司长期稳 定的发展。 三、核心竞争力分析 （一）行业地位优势 管道板块：公司自2003年开始专注于克拉管行业，是国内最早研发、生产、销售克拉管的厂商之一，公司在2011年成功 登录创业板，是国内首家以克拉管为主营业务并成功上市的公司。公司在克拉管行业经验丰富、市场占有率高、标杆项目众 多、品牌价值显著，公司近几年多次参与了克拉管等塑料管道领域相关国家行业标准的制定。与同行业企业相比，公司在产 业链中议价能力更强，可以以相对低的成本得到稳定的原材料供应，也更易获得大型客户的订单。 新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润是福建省新能源汽车动力总成的领军企业，公司在新能源客车、物流车、环 卫、工程机械、重卡等细分领域的动力系统产品和市场开发上精耕细作，能够充分发挥福建万润提供动力总成整体解决方案 的优势，产销规模在全国同类行业中名列前茅。 （二）技术创新和研发优势 管道板块：自创立以来，公司一直注重研发团队的组建和核心技术的培育。设置了健全的研发管理程序、知识产权管理 制度、创新激励机制及与技术人员薪酬挂钩的职级管理办法等等。在健全的研发机制下，研发团队创新意识强、骨干技术人 员保持稳定。公司在2012年成立了企业技术中心，中心于2014年被认定为泉州市级企业中心，2016年被认定为省级企业技术 中心。公司与华南理工大学瞿金平院士团队、同济大学、华东师范大学、福州大学、福建师范大学及华侨大学开展多个项目 合作，于2017年12月成立省级院士专家工作站。公司始终坚持不断深入产品研发，开发一系列高品质差异化管道产品，同时， 对现有产品不断优化补充和工艺改进，尤其是HDPE缠绕结构壁管作为公司的核心产品，在国内外市场占有率不断得到提升。 公司在该产品上始终是国内市场的领先者，其依靠便是行业自动化生产设备、优质的原材料和完善的管理机制。这也使该产 品成为埋地塑料管道作为良心产品在国内外安全应用的典范，也正因此，公司为HDPE缠绕结构壁管在国内市场成为越来越 受欢迎的埋地塑料排水管道产品做出了产品领域领导者应有的贡献。 报告期内，公司继续以结合实际核电项目进行核电专用HDPE管道及配件开发为重点，持续强化HDPE管道及管配件产 品配套的技术支持及技术服务能力，同时，大口径厚壁HDPE管道及管件研发投入占比增加。公司从多领域扩大高端HDPE 管道及配件产品的市场，进一步提升产品质量，提高公司的核心竞争力。公司针对大口径核电用HDPE管道及管件技术，于 2021年独立申请专利2项、联合上海核工程研究设计院院申报发明专利 2项，公司2021年度授权专利4项。公司完成 CAP1400/CAP1000核电厂厂用水系统大口径HDPE管道管件国产化研制任务，该成果通过由核能行业协会组织的科技成果鉴 定，鉴定结果为国内领先、国际先进。公司是国际上首家有能力生产并投入有效使用的直径超过3300mm大口径塑料管道的 公司，公司生产的大口径管道已被用于“一带一路”的排海项目中。 新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润完整掌握了新能源电机、电控、齿轮传动三大系统核心技术和制造能力，产 品搭载新能源客车、物流车、环卫、工程机械、重卡等车辆和设备；能够为客户提供完整的新能源底盘和上装整体技术解决 方案，凭借着国内领先的研发水平和技术服务、可靠的产品质量和供货能力赢得国内众多主机厂的信任。其中由福建万润独 立正向开发、拥有完整自主知识产权的核心产品——DAT自动变速器，是国内唯一有批量应用的新能源商用两挡干式AT变 速器，已经批量生产并为金龙、金旅、宇通等客车和环卫头部企业供货，市场前景广阔。 （三）知识产权优势 管道板块：2021年内公司申报发明专利7项，获授发明或实用新型专利17项。 新能源汽车板块：截止至2022年4月，共计102项专利，其中已授权专利70项（含外观专利1项），已受理专利32项。 （四）体系建设优势 管道板块：公司在管材产品的生产管理水平上不断完善，产品质量不断提高。公司完成了ASME体系的建设，通过了 ASME专家组现场联检，获得了ASME核3级证书，成为全球首家获得ASME核3级HDPE管道制造许可NPT证书的HDPE管道生产企业，为公司国际高端HDPE产品的市场推广提供强有力的保障，同时对公司国内核安全局核级设备制造许可证的取证 工作产生积极影响，此证关系着公司核级产品在国内外的高端市场占有。此外，公司顺利通过了美国石油天然气工业制造组 织的质量管理体系认证（API认证），获得认证证书，使得公司HDPE缠绕结构壁管和钢骨架聚乙烯塑料复合管产品在欧美 市场获得了准入认可，极大开阔了公司的市场空间，公司管材产品将与国际产品直接竞争。目前上海纳川已顺利通过质量管 理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证，并获得相应认证证书；顺利获得管材、管件产品卫生许可批 件，开拓了公司核电专用HDPE管产品在非核电领域的市场空间。 新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润的技术来源主要依托自主研发力量实现技术创新,从主导产品的核心技术到 生产工艺的系列流程,创立了系列的自主知识产权体系。具体为全系列新能源汽车总成的研发、生产能力，产品包含整车控 制器、电机、电机控制器、变速传动系统以及储能器，各部件系列覆盖了新能源客车、新能源乘用车、新能源专用车等主要 类别，形成从小到大的、较完整的产品型谱。 （五）人才团队优势 管道板块：公司拥有完全的企业自主经营权，具有高度的灵活性，在营销活动中对市场的应变能力较强，反应速度较快， 资源能得到快速合理的调配，并拥有一支规模较大、经验丰富、业务能力较强的营销团队，核心人员稳定，经过与下游厂商 多年的业务合作，已经搭建了稳定的销售渠道，因此在营销方面有一定的优势。此外，生产克拉管的缠绕、焊接检查井等工 序对工人熟练度要求比较高，人员的熟练度直接影响产品的整体性能。公司熟练工人稳定性较高，尤其是核心的主操作员、 副操作员对公司的忠诚度高，为高质量的产品奠定了扎实的生产基础。 新能源汽车板块：公司全资子福建万润现有的技术核心团队由福建省新能源汽车产业联盟理事长、新能源汽车领域资深 专家黄键教授作为技术带头人。福建省劳动模范雷学国担任技术中心总监、福建省电机行业资深专家刘立恩担任电机总监。 技术中心核心团队有9年以上的新能源汽车动力总成开发经验。30%拥有硕士及以上学历，高级职称以上10人。服务团队已 经覆盖22省、3个直辖市；分布于全国103城市，服务团队80%拥有本科及以上学历，能够为客户提供专业的售前、售中、售 后服务。此外，公司通过下属子公司福建川流进行新能源汽车的运营业务，帮助公司在的新能源汽车使用的第一线了解市场 的需求和客户体验，有效的搭建客户、车厂和零配件厂家之间的沟通链条。报告期内，公司持续重视人才的储备和孵化，建 立良好的人才梯队，持续保持高质量的团队优势，实现公司的长远发展。 （六）高校产学研合作优势 管道板块：公司与华南理工大学瞿金平院士团队、同济大学、华东师范大学、福州大学、福建师范大学及华侨大学开展 多个项目合作，于2017年12月成立省级院士专家工作站。 新能源汽车板块：公司全资子福建万润与清华大学、北京理工大学等科研院校开展了深入的合作，同时与北京理工大学 联合开办在职工程硕士研究生班。福建万润也将助力“电动汽车国家重点工程实验室”福州基地项目，该项目将成为国家东南 地区新能源汽车技术的高度标杆。福建万润和清华大学相关企业在（ADAS）车辆高级驾驶辅助系统上深入开展合作，第一 期产品客车紧急制动系统（AEBS）已经推向市场。已经成为首个通过了国家标准测试的AEBS产品，市场前景广阔。在承 担课题研究方面，福建万润承担多项新能源汽车方面的课题研究，有助于提高福建万润在新能源汽车上的技术研发和创新能 力，增强公司的核心竞争力，促进公司的新能源汽车业务持续发展。未来公司将持续强化在技术领域的合作研究优势，为公 司整体研发能力的提升打下良好基础。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入678,363,322.05元，较上年同期减少24.18%；归属于上市公司股东的净利润-109,330,625.16 元，较上年同期减少326.73%，主要原因为：1、受管道市场环境波动及全国各地突发、多发疫情的影响，本报告期公司主 要管材产品销售量较上年同期有所下降且价格不高，导致本报告期营业收入较上年同期下降，同时本报告期受宏观环境影响 主要原材料价格较高，以及主要管材产品产量下降导致单位产品分摊的固定成本增加，综合导致公司管道业务毛利减少。2、 公司贸易板块受市场环境及公司战略调整等综合影响导致经营业绩对比上年同期下降幅度较大。3、本报告期联营企业的经 营业绩较上年同期下降幅度较大，同时本报告期公司无债务重组等收益综合导致本报告期公司的投资收益较上年同期下降幅 度较大。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
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