[年报]金力泰(300225):2021年年度报告
原标题:金力泰:2021年年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人袁翔、主管会计工作负责人隋静媛及会计机构负责人(会计主管人员)王婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 业绩大幅下滑或亏损的风险提示 √ 适用 □ 不适用 一、业绩变动的主要原因 1、2021年，受全球化工原料价格持续上涨的影响，公司原材料采购金额较上年大幅增加，营业成本高企，是造成 2021年度业绩亏损的最主要原因。此外，根据中国汽车工业协会《2021年汽车工业经济运行情况》，商用车受国六排放标准于本年 7月 1日起切换、“蓝牌轻卡”政策预期带来的消费观望、房地产开发行业较冷以及前期政策红利逐步减弱等因素影响，2021年商用车产量 467.4万辆，同比下降 10.7%。全年来看，商用车上半年表现明显好于下半年，其中一季度由于同期基数较低，产销呈现大幅增长，二季度开始销量同比下降，下半年下降趋势更为明显。 2、2020年，公司参与投资的并购基金—嘉兴领瑞投资合伙企业（有限合伙）收到业绩补偿款 3,200万元，公司根据对其持有份额的比例对应确认投资收益。本年度无此项收益。 3、公司在商用车涂装领域持续深耕的同时，积极布局乘用车涂装领域，积极推进乘用车主机厂的认证工作，同时着力于控股子公司上海金杜的生产线设计建设工作，加大了各项前期费用投入。 4、公司重视人才赋能及人才梯队建设，报告期内聘任了多位高级管理人员，同时持续引进研发、产品、现场服务等方面的核心技术骨干，为公司“科研驱动与产业转化”双轨战略的具体实施提供有力的人才赋能与后备支撑，人力成本支出有大幅增加。 公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，因化工原材料持续大幅上涨导致的营业成本高企与行业趋势一致；公司所处行业不存在产能过剩、持续衰退或技术替代等情形；公司持续经营能力不存在重大风险。关于“主营业务、核心竞争力、主要财务指标变动、所处行业具体情况”等信息详见“第三节、管理层讨论与分析”。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、原材料价格波动导致营业成本变化的风险 化工类原材料占公司生产成本比重较大，其价格不仅与原油价格相关，还与原材料的供需、产能情况相关。2021年，受全球化工原料价格持续上涨的影响，公司原材料采购金额较上年同期增长较大。原材料价格的上升直接导致公司营业成本高企，对公司经营业绩产生不利影响。 2、宏观经济波动的风险 公司主营业务收入主要来源于汽车涂料，行业下游主要系汽车行业，公司所处行业发展与宏观经济环境及下游行业景气度密切相关。因此下游行业若受到宏观经济波动的影响，将可能造成公司订单减少、回款速度减缓等影响，并对公司生产经营产生不利影响。 3、市场竞争加剧的风险 目前，我国汽车涂料市场竞争能力主要体现在资金实力、研发实力、产品品质、及时配套能力以及现场服务能力等各个环节，竞争市场化程度越来越高。汽车涂料属于工业涂料中对技术研发水平、现场服务能力、核心性能指标有高端要求的类别，具备较高的技术壁垒、市场进入壁垒和服务壁垒，国内可自主开发并规模生产的自主品牌汽车涂料企业屈指可数。 目前国内市场竞争态势已形成以国际知名涂料企业以及国内包括本公司在内的少数几家企业之间的竞争。如果本公司在产品技术含量、产品质量以及产品服务等方面不能适应汽车涂料产品向环保、经济、高性能升级换代环境下的竞争态势，则可能面临在市场竞争中处于不利地位的风险。 4、应收账款及存货呆滞库存的风险 公司主要客户为规模大、资信良好、实力雄厚且与公司有着长期合作关系的大型汽车主机厂，应收账款有保障，回款风险较低。但如果公司下游客户受到宏观经济波动、市场竞争加剧、汽车产业需求波动的影响，下游客户可能出现资金紧张或经营业绩下滑等情况，进而可能导致公司货款回笼压力增大的风险。此外，客户因市场变化而不能如期消耗库存，从而导致呆滞库存上升的风险。 5、安全生产风险 公司主要从事涂料、溶剂等化学品的研发、生产、销售，部分原材料、副产品、产成品本身具有易燃、易爆或有害的特性。另外，公司产品生产过程中涉及高温、高压等危险环境，对操作要求较高。公司重视安全生产工作，但是仍存在因操作不当、设备故障或自然灾害等因素发生意外安全事故的潜在可能性。 6、环境保护风险 随着国家环境保护力度的日益增强，国家及地方政府可能在将来出台更为严格的环境保护标准，因此公司在环境保护方面的投入和支出可能会相应增加，从而对公司经营业绩产生一定影响。公司重视环境保护工作，但在生产过程中仍存在因管理不当、不可抗力等原因造成环境污染事故的可能性，公司可能因此遭受监管部门处罚或赔偿其他方损失。如监管部门要求公司停产整改或关闭部分生产设施，将对公司生产经营造成重大不利影响。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 12 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 50 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 74 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 79 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 92 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................ 102 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................... 103 第十节 财务报告 ............................................................................................................................ 104 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签署的 2021年年度报告原件； 五、其他相关文件。 以上文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所
□ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 √ 是 □ 否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 详见本节“四、主营业务分析”之“1、概述” 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）公司主营业务 1、主营业务概况 公司是集科研、生产、销售与服务于一体的高性能工业涂料民族品牌领军企业，聚焦深耕高性能环保汽车原厂涂料二十 余年。目前，公司产品可广泛应用于乘用车、商用车、摩托车/电动车、农用机械、工程机械和轻工零部件以及建筑幕墙的 防护与装饰。 得益于公司深厚的技术沉淀与精耕细作的自主研发能力，公司是除国际知名涂料企业（PPG、BASF、立邦、艾仕得、 关西）以外，少数可向客户提供涂装全套解决方案的涂料企业。 2、公司主要产品 公司主要的产品包括：阴极电泳漆、面漆以及陶瓷涂料。目前，阴极电泳漆与面漆系公司的拳头产品，2021年营业收入 合计占总营业收入达96.25%。 阴极电泳涂料与汽车面漆统称为汽车原厂涂料，一般是指涂装在汽车等各类车辆车身及零部件上的涂料，由于其综合性 能要求（包括外观指标、机械性能、防腐性能、耐候性能、施工配套性等）高于其他涂料种类，且必须与科学的涂装工艺紧 密配套，其研制、生产和施工难度水平高，因此汽车原厂涂料是工业涂料最重要的细分门类之一。标准的汽车车身涂装结构 由电泳涂层与面漆构成，传统的面漆工艺由中涂涂层、色漆涂层与清漆涂层构成，目前主流的免中涂B1B2面漆工艺则由色 漆涂层与清漆涂层构成。从底层的电泳涂层——中涂涂层——色漆涂层——清漆涂层，公司均有对应的产品进行覆盖。 （1）阴极电泳涂料 阴极电泳涂料是一种涂覆于金属工件表面的环保型涂料，主要起到良好的保护性与防腐蚀以及获得优质涂层的基础，已 作为不可或缺的涂层广泛应用于汽车车身、车架、零部件、轻工产品、机械产品及各类对防腐蚀性能有较高要求的金属表面。 报告期内，公司是国内阴极电泳涂料领域的领军民族企业，在核心技术、产品性能、质量控制、商用车市场占有率方面 具备与国际品牌相抗衡的能力，且已形成了较为完整的阴极电泳涂料产品体系，产品可应用于乘用车与商用车、农业机械、 工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件等多个目标市场。 在产品特性方面，公司致力于向客户提供能够配套绿色（硅烷/锆盐）前处理的车身用高泳透力薄膜型电泳漆，以及其 他具有优异耐盐雾性能、高边角保护性能、高耐候性能、高泳透力等不同性能的电泳漆，以满足下游客户对电泳漆性能的差 异化需求。 （2）面漆 ①汽车面漆产品 a.车身、零部件面漆产品 汽车面漆在整个涂层中发挥着必不可少的装饰和保护作用。汽车面漆与其他面漆不同，由于汽车本身价格较高，加之常 年经历四季变化的历练，这就要求面漆在极端温变湿变、风雪雨雹的气候条件下不变色、不失光、不起泡和不开裂。面漆涂 装后，要求漆膜外观丰满、无明显橘皮、鲜映性好，从而使汽车车身具有高质量的美感和协调性。另外，面漆还应具有足够 的硬度、抗石击性、耐化学品性、耐污性和防腐性等性能，使汽车外观与漆膜性能在各种条件下保持不变。 公司生产的汽车面漆产品包含溶剂型和水性两条产品线，涵盖了中涂漆、底色漆和罩光清漆三种类型的产品。面漆工艺 方面，公司致力于提供B1B2、3C2B、3C1B、2C1B、1C1B等工艺的溶剂型与水性面漆产品，构筑了“全涂装工艺覆盖”的面 漆产品体系，产品体系包括高温车身面漆、塑料零部件（保险杆、后视镜）低温漆、其他零部件面漆、车身内外饰涂料等。 在溶剂型产品方面，公司于2020年第二季度推出高固体份溶剂型涂料全系列产品（中涂漆、素色漆、金属漆、清漆）， 报告期内，高固产品在多个重要商用车客户现场实现批量应用。高固体份涂料作为生态环境部于2019年6月印发的《重点行 业挥发性有机物综合治理方案》所明确的，大力推进源头替代的新环保涂料品种之一，未来将成为汽车涂料重点发展方向。 在水性产品方面，得益于公司在水性面漆产品上的技术沉淀与精进，目前已成为业内少数可向客户提供代表水性面漆领 域之涂装技术先进、产品技术含量及市场接受度高的、集中应用于乘用车、高端商用车的主流紧凑型免中涂B1B2面漆产品 的民族涂料企业。报告期内，公司持续对现有B1B2产品进行持续优化与升级。报告期内，公司B1B2面漆产品在吉利贵阳、 华晨新日新能源乘用车成功上线，同时在三一重卡、北汽福田、山东汽车等商用车领域全面推广。 b.轮毂漆 轮毂漆由色漆和清漆组成，由色漆赋予车轮精美的外观和良好的美学视觉，后由清漆完成对色漆和底材的防护，二者配 合完成对车轮的精饰和防护作用，延长车轮的使用寿命，提升车轮的市场价值。公司轮毂漆产品主要用于乘用车铝轮毂表面， 产品遮盖性好、流平性佳、耐高温、施工性和重涂性优良。公司作为主要起草方参与了《乘用车铝车轮涂层技术条件》CSAE 标准的制定，标准号为CSAE98-2019；通过大众认证，作为大众之推荐轮毂漆供应商；产品通过沃尔沃及上汽乘用车认证； 产品性能符合大众公司《合金轮毂的表面防护》TL-239标准及上汽公司《车轮有机涂层试验方法》CVTC54028标准。 ②工业面漆产品 公司工业面漆产品包括工程机械漆、陶瓷涂料。 a.大巴漆 报告期内，公司新开发的KNT7300/高固体份大巴面漆，于2021年底通过宇通客车的产品性能测试及小批量试线，成功 进入宇通供应商名录，其中宇通专用车基地已开始批量使用高固体份产品，宇通新能源基地选用了高固体份亮光黑面漆，车 身目视效果超过同行业产品水平。11月份，全新升级的KNT B 3000系列大巴涂料，通过厦门丰泰 FTBCI全涂层试喷及检测， 各项性能表现获客户认可并签署《年度采购合同》，厦门丰泰将向公司采购底漆、中涂漆、色漆、清漆以及配套辅料。由于 FTBCI对大巴漆有着区别于其他大巴漆的严格要求，公司拿下FTBCI订单，为金力泰大巴漆进入欧美及国际市场打下坚实基 础。 b.工程机械漆 工程机械漆为低温烘烤产品，包括溶剂型产品和水性产品。目前广泛应用的溶剂型产品为成熟产品，具有外观优良、防 腐性和耐化学性、施工稳定等优点。依托汽车面漆的颜色平台，公司工业面漆产品具备极强的色彩开发能力，可满足不同客 户的差异化需求。 c. 陶瓷涂料 陶瓷涂料相对于以有机树脂作为主要成分的传统涂料而言，具有耐高温、不燃性、高硬度、强耐候、自清洁等优势，且 不含有机溶剂。公司陶瓷涂料可达到A1级防火等级及9H超高硬度，产品采用全水性绿色环保体系，具有低VOC排放、阻燃、 抗菌、耐沾污、自清洁等特点，可广泛应用于建筑外墙、室内装饰、窗门型材的涂装，在地铁站、高铁站、隧道、医院等公 共建筑中亦可应用。 （二）主要产品工艺流程 1、主要产品工艺流程 （1）阴极电泳涂料 阴极电泳涂料是由一种阳离子型的水分散乳液（国际通行代号：F-2）和一种水溶性的色浆（国际通行代号：F-1）按一 定比例混合使用的双组份涂料产品。其中乳液（F-2）是一种环氧聚氨酯树脂，环氧树脂在扩链、增韧、拼合聚氨酯交联剂、 胺化、中和、最后乳化形成水分散液；色浆（F-1）是一种季铵盐型颜料浆，由分散树脂混合各类颜填料经分散、研磨而成。 乳液（F-2）的主要工艺步骤包括：树脂合成（扩链/胺化、交联剂合成/拼合）、乳化、熟化、过滤和包装。色浆（F-1）的主 要工艺步骤包括：分散树脂合成（扩链/接枝/季胺化）、混合颜填料、分散、研磨、过滤和包装。 综上，阴极电泳涂料（F-2/F-1）的生产工艺如下图简示： 2、汽车面漆 汽车面漆的主要工艺步骤包括：物料混合（各类树脂+各类颜填料+各类分散助剂）、研磨、调漆、调色、过滤和包装。 其中研磨和调色是汽车面漆生产的关键步骤，它决定了面漆是否能符合顾客的要求。 面漆的工艺过程如下图所示： （三）主要产品的上下游产业链 汽车涂料行业的主要原材料包括树脂、溶剂、助剂、颜填料等，化工行业为其主要上游行业。公司所处行业的下游行业 包括汽车整车制造行业以及汽车整车制造之外的行业，包括农业机械、工程机械、摩托车、汽车零部件、轻工零部件等行业。 （四）公司经营模式 1、采购模式 报告期内，公司采购按销售计划及生产计划，结合现有库存及采购周期、最低采购模数，制定采购计划。采购员根据采 购计划，进行材料比价，并在合格供应商名录下进行选择，并按照公司规定进行评价审核，评审通过后下达采购订单及后期 跟单，对采购周期长的材料，向供应商提供三个月滚动计划，由供应商备库来保证材料的准时交付。 对于大宗原材料例如环氧树脂、双酚A等，当其价格处于低位时，公司采取战略锁定的模式，将原料采购价维持在相对 低位。同时和供应商商定，采取共同锁定原料上游的模式，以此控制采购成本。 针对合格供应商的管理，主要是公司每半年对现有合格供应商进行评审，按评审结果进行整改及淘汰等；对于新供应商 的开发，需要按材料在公司使用的重要性进行分别管理，分别进行小样检测、小试实验、中试实验后组织技术及质量二方审 核，签订技术协议、质保协议后纳入《合格供应商名录》。 2、销售模式 报告期内，公司主要采取直接销售为主和代理销售为辅相结合的模式进行产品销售。对于汽车主机厂客户，由于客户产 品需求量大，对涂料产品的质量要求较高，并需要公司及时对产品涂装过程进行跟踪，以保证公司产品的合理使用效果，因 此公司对这些大客户主要采取直接销售模式进行销售。代理商销售是公司对直销模式的一种良好补充，公司通过代理销售可 以最大程度地利用代理商的销售渠道，采集到更多的信息，有利于扩大销售量。 3、盈利模式 报告期内，为了更好地适应主机厂对于涂装成本控制及质量提升的要求，公司从传统的制造业盈利模式，即向客户提供 电泳涂料、汽车面漆、工业面漆等涂料产品，逐步向“涂装全套解决方案服务商”进行转变，积极推进与拓展涂装一体化业务。 （五）业绩驱动因素 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析 1、概述”。 （六）行业发展情况 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析 1、概述”、“十一、公司未来发展的展望”。 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 2021年，受到原油价格波动、新冠肺炎疫情影响、宏观经济变化以及原材料供需、产能情况的波动，全球化工原料价 格持续上涨并保持在高位运行。汽车涂料上游主要原材料例如环氧树脂、双酚 A 、醋酸丁酯等价格均于今年三季度创下历 史新高，其他原材料相比去年也有不同程度的涨幅。部分原材料价格上涨情况如下：
上游原材料的持续波动对汽车涂料公司供应链、原材料成本管理能力、运营精益管理、降本控费措施有效性、产品技术 水平、公司研发能力等提出了相比以往更高的复合型要求。 能源采购价格占生产总成本 30%以上 □ 适用 √ 不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 不适用 主要产品生产技术情况
主要化工园区的产品种类情况
√ 适用 □ 不适用 公司目前正在申请阴极电泳漆与面漆新增产能项目的环保评估，涉及新增3万吨水性涂料，截至本年度报告披露日，报 告已完成公示，正在环评批复的过程中。 新增产能项目是否能获得环评批复存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □ 适用 √ 不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 √ 适用 □ 不适用
□ 是 √ 否 从事化肥行业 □ 是 √ 否 从事农药行业 □ 是 √ 否 从事氯碱、纯碱行业 □ 是 √ 否 从事化纤行业 从事塑料、橡胶行业 □ 是 √ 否 三、核心竞争力分析 （一）专业化管理团队赋能 汽车涂料行业是一个长期被PPG、BASF、立邦、艾仕得、关西等国际知名涂料企业占据大多数份额的行业，因此涂料 公司核心管理团队的国际视野、产业战略思维、行业市场的前瞻把握以及主流技术趋势的聚焦与预判显得格外重要。 2019年底，公司新任核心管理团队上任，由来自立邦、3M、BASF的人才构成。团队制定了金力泰中长期相结合的战略 规划，以技术研发为导向并从解决实际问题的角度出发，持续地、针对性地充实核心管理团队。报告期内，公司在财务、人 力资源、战略发展方面聘请了相应的高级别人才。现有核心管理团队成员在汽车原厂漆、轻金属表面处理等不同领域均有着 深厚的行业背景，分别在立邦、BASF以及3M、金佰利、史丹利有着多年乃至数十年的从业经验，将跨国企业先进的管理理 念与方法、自身优秀的从业经验与管理经验以及丰厚的人脉资源相结合，并充分考虑国内市场竞争环境与格局，围绕“科研 驱动与产业转化”双轨战略，对内攻克技术难题、优化制造工艺、提高精益生产内部管理水平，对外有序展开乘用车原厂漆、 轻金属表面处理、3C涂料、修补漆、树脂等业务战略转型，同时积极与国内知名高等院校在合作研发方面展开通力合作，由 此让公司综合竞争力得到全方位、系统性的提升与优化，为公司未来持续、稳健、向好的发展夯实基础。 （二）“以技术为导向”贯穿始终 1、树脂自制，把握汽车涂料的核心关键技术 树脂是涂料的核心关键原材料，不仅对涂料各个涂层的性能、稳定性有重要影响，还直接影响了涂料的成本。树脂自制 合等聚合方式，最终合成树脂。涂料企业通过核心树脂自制，还可针对涂料在客户现场应用过程中遇到的问题主动进行包括 树脂在内的配方调节（而非根据外购树脂被动调节），以此强化涂料产品的适应能力。因此，国际知名涂料企业均掌握着其 涂料产品的核心树脂自制技术，以此构建各自的竞争壁垒。 为把握汽车涂料的核心关键技术，公司基础研发室于2020年设立，针对树脂和色浆进行专项研发，构筑公司汽车涂料产 品的核心竞争优势。目前，公司水性涂料核心树脂体系已搭建完成，为后续的乘用车市场布局奠定技术基础。 2、联合高校合作研发，定向攻克技术难点 公司坚持以技术为导向，培育了一支研发经验丰富、自主研发能力较强的高素质研发队伍。公司研发团队持续跟踪行业 前沿、主流工艺技术动态进行产品技术和应用的研究，拥有丰富的汽车及其他工业涂料研发及应用经验，根据客户的需求进 行实用性产品技术和应用技术升级，不断提高产品的技术含量和应用价值。 报告期内，公司与复旦大学、珠海复旦创新研究院共建了“先进涂层材料校企联合研究中心”。 本次公司与复旦大学、 创新研究院共建联合研究中心是公司践行“科研驱动与产业转化”双轨战略的重要举措，通过与复旦大学建立长期稳定紧密的 产学研合作关系，充分有效利用复旦大学科技人才密集优势，针对公司在树脂、涂料和相关新材料领域研发和生产实践中遇 到的技术问题，公司所需要的新技术、新工艺、新产品以及合作三方感兴趣的其他相关方向开展研发工作；有助于公司攻克 部分高性能树脂的研发生产技术问题，针对性优化乘用车、3C等应用领域的涂料配方，同时，侧重前沿技术产品研究，研 发拥有自主知识产权和核心技术的新技术新产品，有序开展自动驾驶领域用涂料、气凝胶隔热涂层等功能性新材料的研发与 转化，打通“研发端”与“应用端”的关键节点，提升公司产品的技术附加值，强化公司竞争能力。 3、智能涂装实验室 水性的新产品和新技术需要与传统溶剂型涂料不同的实验装备，要求具有能够完全重现汽车涂装线静电旋杯机器人和 生产线控温控湿控风速的实验室涂装机器人，需要根据不同的OEM涂装线选定的旋杯和雾化器在实验室装配相同的设备和 装置以实现真正模拟生产线的条件。经过这样的实验室进行现场应用模拟实验后，开发出的面漆产品稳定性更高、能够较好 地匹配汽车OEM生产线，减少生产线上频繁调整带来对OEM生产的质量和生产节拍的冲击。 公司智能涂装实验室已于2020年4月份投入使用，自主研发的喷涂往复机器人集成了目前国内外最主流的喷涂雾化器总 成，同时还具备了集油漆样品小试、在线调整、在线检测于一体的喷涂中心功能。公司智能喷涂设备高度匹配目前客户现场 主要的几大类涂装设备型号，并可根据不同的OEM涂装线进行设备匹配，实现现场喷涂重现，及时进行在线缺陷模拟、分 析产品喷涂效果并及时提供解决方案，为公司未来业务拓展和品质控制，特别是水性面漆产品方面，提供了长期有力的保障 和硬件支持。 4、丰富的产品数据库与模块化设计 汽车涂料行业是一个经验壁垒极高的行业，如无深厚的技术沉淀、现场应用经验、各类数据支撑，产品难以获得客户的 青睐。公司自1993年设立之初即专注于汽车原厂涂料，积累了大量的应用经验和现场数据，覆盖从汽车整车涂装到农业机械、 工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件涂装等各个细分市场，形成了多维度、多角度、多种适应性的产品数 据库。同时，研发部门在丰富的产品数据库与多年研发经验的基础上，以客户需求为核心，通过配置不同参数的配方以及产 品的不断调试，最终形成了模块化设计。模块化设计可实现产品涂料配方的相互搭配、交互使用，打造涂料模块化开发平台 及模式，快速响应客户需求，加快产品开发速度，满足客户需求。 （三）深耕“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵 公司的客户中既有大型汽车主机厂，也有中小型的汽车零部件和轻工、机械制造企业，其产品用途各有不同，对涂料产 品性能各有侧重且涂装环境差异较大，对汽车涂料的性能及施工适应性要求具有差异化特点。为此，公司凭借深厚的技术沉 淀、优秀的研发平台支撑以及丰富的市场经验，打造了“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵，并持续对重点产品进行优化 升级，以满足日益趋严的环保政策与客户差异化需求。 报告期内，公司是国内阴极电泳涂料领域的领军民族企业，业已形成了较为完整的阴极电泳涂料产品体系，产品可应用 于乘用车与商用车、农业机械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件等目标市场。 面漆方面，公司在高固体份涂料、水性涂料等环境友好型产品上持续发力，随着高固体份全系列产品与紧凑型免中涂 B1B2工艺面漆在主机厂的成功应用，公司面漆产品已成功覆盖B1B2、3C2B、3C1B、2C1B、1C1B全工艺。全工艺的面漆产 品矩阵，有助于公司满足客户的差异化需求，亦是公司提供涂装全套解决方案的必要支撑之一、公司技术实力的体现。 （四）高质量服务团队优势 汽车涂料作为一个“半成品”，客户现场的喷涂、维护等现场服务能力同样至关重要，亦是重要壁垒之一。对此，公司必 须长期地、持续地深化高质量技术服务团队的建设，将高质量、敏捷、及时响应的现场服务能力作为区别于竞争对手的企业 肖像重要特征之一。 公司建立了一系列的技术服务标准化工作流程，并按照不同的技术体系建立了现场团队沟通平台，为问题的预警和反馈， 问题的解决及信息分享，客户及竞争对手的动向的信息分享提供制度化、系统性的便利，为强化公司现场服务能力、高质量 地提升客户满意度夯实基础；与此同时，公司通过制订与技术服务团队相适应的奖惩制度，强化约束力、激发积极性。 四、主营业务分析 1、概述 （1）涂料行业发展目标 据中国涂料行业“十四五”发展规划，涂料行业将与国家整体发展战略保持一致，实现可持续增长，积极推进产业升级， 优化涂料产业结构，环境友好型涂料产品占比逐步增加。“十四五”期间将加强对工业涂装 VOCs排放特征及防治对策的研 究，逐步替代含铅涂料的政策，加强环境保护综合名录涂料相关内容的修订，完善涂料行业危险废物管理政策研究，继续健 全并完善涂料行业绿色制造体系。同时，重点推动涂料行业上下游行业绿色供应链建立，继续配合工信部完成绿色设计产品 标准体系的完善，并推进绿色园区建设，促进企业搬迁入园。 2022年 3月 30日，“2022中国国际涂料大会暨长江经济带涂料高峰论坛”在安徽召开，中国涂料工业协会对 2021年中 国涂料产业发展的关键数据进行了披露：2021年我国涂料行业企业总产量约 3,800万吨，较去年同期预计同比增长 16%； 主营业务收入预计超过 4,600亿元，较去年同期增长 16%；利润总额预计可达 303亿元，较去年同期降低约近 4%。中国涂 料工业协会制定的“十四五涂料行业规划发展战略”中，提到：1）全行业经济总量保持稳步增长；主营业务收入预计年均 增长 4%左右；产量预计年均 4%增长；重点企业平均增长 10%；2）到 2025年，涂料行业总产值预计增长到 3700亿元左右； 总产量预计增长到 3000万吨左右；环境友好的涂料品种占涂料总产量的 70%。面对多级挑战、疫情对经济的影响以及国内 疫情的控制现状，中国涂料工业协会预测“十四五”我国涂料行业发展将在后半程有较大的消费反弹，行业将力保发展稳定， 总体主营业务收入与产量力争达到目标水平。 （2）化工原材料价格持续大幅上涨 2021年涂料原材料跟涨原油，同时受到新冠肺炎疫情、原材料供需波动等影响，整体价格创新高。汽车涂料上游主要原 材料例如环氧树脂、双酚A 、醋酸丁酯等价格均于今年创下历史新高，其他原材料相比去年也有不同程度的涨幅。2021年， 涂料工业中多种原材料经历了多次涨价，根据中国涂料在线网文章显示，如钛白粉全年涨价多达10余次，至2021年年末，较 上年同期价格已经上涨近50%。其它原材料均出现大幅增长，总体而言乳液的涨幅达到约50%，树脂涨幅约20%，溶剂涨幅约 50%，单体涨幅约80%，助剂也呈现了10%-60%涨价幅度。2021年9月16日，国家发展改革委印发了《完善能源消费强度和总量 双控制度方案》（发改环资〔2021〕1310号），“双控”是指对能源消费强度和能源消费总量进行控制，目的是为了节能降 耗，推动高质量发展。受双控政策的影响，许多涂料企业出现了“开二停五”、“开四停三”的情况，供给收缩及成本抬升， 涂料行业相关产品竞相涨价，许多产品持续刷新历史高点或多年高点。 （3）涂料下游行业发展概况 根据中国汽车工业协会的数据，2021年，汽车行业面对芯片短缺，原材料价格持续高位等不利因素，全年汽车产销量 呈现稳中有增的发挥态势，展现出强大的发展韧性和发展动力。从全年发展来讲，2021年汽车产销同比呈现增长，汽车产销 分别完成2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%，结束了2018年以来连续三年下降的局面，其中新能源汽车 成为最大亮点，全年销量超过350万台，市场占有率提升至13.4%，同比增长156%。自主品牌在新能源市场大放异彩，占据70% 以上市场份额，有望通过新能源汽车实现“弯道超车”，汽车市场竞争格局可能面临重塑。 在国内强大消费市场的催促下，我国乘用车市场已经连续七年超过2,000万辆。2021年乘用车产销分别完成2,140.8万辆 和2,140.2万辆，同比分别增长7.1%和6.5%，增幅高于行业3.7和2.7个百分点。伴随居民收入的逐步提高，我国汽车市场呈 现明显消费升级趋势。2021年，高端品牌乘用车销量347.2万辆，同比增长20.7%，高于乘用车增速14.2个百分点，占乘用车 销量总量的16.2%，占比高于上年1.9个百分点。 2021年我国商用车产销分别完成467.4万辆和479.3万辆，同比下降10.7%和6.6%。今年商用车市场的波动主要是由于重 型柴油车国六排放法规切换所导致的需求波动，国五产品在购置成本和使用成本方面都低于国六产品，因此市场更青睐于国 五产品。此外，“蓝牌轻卡”政策预期带来的消费观望，房地产开发行业较冷等因素也加剧了商用车市场下行的压力。 （4）行业的周期性特点 汽车涂料的下游行业中，商用车、工程机械、农业机械作为生产建设的重要工具，与宏观经济的关联度较高，有着较为 明显的周期性特征；乘用车作为高端消费品，与消费者消费特点、收入变动情况相关，也存在一定的周期性特征；而摩托车 /电动车作为一般消费品、轻工零部件作为用量极大的工业必需品，其周期性特征不明显。因此，汽车涂料行业存在一定的 周期性。 报告期内，公司重点工作 一、巩固电泳漆与面漆“基本盘” 2021年，公司电泳涂料业务营业收入4.90亿元，较2020年同比减少3.08%；面漆业务营业收入3.36亿元，较2020年同比 减少3.33%。产品结构方面，电泳涂料业务占营业收入总额的57.10%（上年同期57.12%），面漆业务占39.15%（上年同期39.26%）。 1、水性B1B2工艺面漆首次应用于乘用车车身 作为目前乘用车涂装的主流工艺及商用车环保涂装的新方向之一，B1B2工艺面漆同时也是民族汽车涂料品牌迈向乘用车 涂装的“敲门砖”，长期以来主要由国际知名涂料企业向各大主机厂供货。公司继去年在重点客户北汽福田的两条涂装线批 量供货的基础上，持续优化该工艺面漆的施工窗口（施工适应性能），提升现场应用稳定性，同时凭借核心树脂自制，提升 该产品的竞争力。报告期内，该产品陆续在吉利贵阳、华晨新日乘用车成功上线，同时也在三一重卡、北汽福田、山东汽车 等商用车领域全面推广。 2、低温系列产品开发多点突破 报告期内，公司完成低温水性PP底漆和水性色漆开发调试工作，施工VOC排放仅为传统溶剂型底漆的10%-15%，该技术 复杂且壁垒较高，目前仅在沃尔瓦格、BASF等外资涂料企业有成品供货。公司相关产品均已完成供样试线，可满足中高端乘 用车内外饰要求。在行业内率先开发的80℃低温水性清漆第三方测试已送检，其外观和传统溶剂型清漆相当，硬度优于传统 溶剂型清漆，VOC排放比传统溶剂型清漆减少60%。此外，低温溶剂型保险杠产品已在2021年第四季度完成吉利体系认证，各 项测试均合格，正在试线流程中。 3、大巴涂料全系列升级完成并与关键客户达成业务合作 报告期内，新开发的KNT7300/高固体份大巴面漆于2021年底通过宇通客车的产品性能测试及小批量试线，成功进入宇 通供应商名录，宇通新能源基地选用的高固体份亮光黑面漆，具有高鲜映性，高耐候等特点，车身目视效果超过同行业产品 水平。2021年11月，公司产品通过厦门丰泰 FTBCI全涂层试喷及检测并签署《年度采购合同》，FTBCI对大巴漆的质量、性 能、外观有着严格的要求，公司获得FTBCI订单，意味着公司大巴漆产品已具备国际高等级水准。 二、实行科研驱动与产业转化的“双轨战略” （一）金力泰研究院、复旦大学联合研究中心引领科研转化 为建立长期稳定紧密的产学研合作关系，充分发挥各自在资源、技术、研发和转化生产方面的优势，共同提高在涂料领 域内相关功能性新材料的自主创新能力，公司与复旦大学、珠海复旦创新研究院（以下简称“创新研究院”）于2021年12 月27日签署了《共建“先进涂层材料校企联合研究中心”的合作协议》，一致同意共建“先进涂层材料校企联合研究中心”。 通过与复旦大学建立长期稳定紧密的产学研合作关系，充分有效利用复旦大学科技人才密集优势，展开以功能性新材料 为主要研发方向的产学研合作，共同建设共性技术研究和转化服务平台，在此基础上针对金力泰在树脂、涂料和相关新材料 领域研发和生产实践中遇到的技术问题，金力泰所需要的新技术、新工艺、新产品以及其他方向共同开展研发工作；有助于 公司攻克部分高性能树脂的研发生产技术问题，针对性优化乘用车、3C等应用领域的涂料配方。同时，侧重前沿技术产品研 究，研发拥有自主知识产权和核心技术的新技术新产品，有序开展自动驾驶领域用涂料、气凝胶隔热涂层等功能性新材料的 研发与转化。 本次合作将增强公司在树脂、涂料、功能性新材料等领域的技术储备，进一步提升公司产品技术含量与附加值，为未来 公司开拓高技术含量新材料市场打下“产学研”模式基础。 （二）产业版图拓展 （1）乘用车涂料领域 报告期内，公司管理层紧盯开拓乘用车市场的战略决策，持续引进研发、产品、现场服务方面的核心骨干，广泛开展技 术交流、积极推进乘用车主机厂认证工作，持续在乘用车市场开展布局。目前，在乘用车原厂涂料市场重点发力系公司在报 告期内以及未来发展的核心内容之一。为更好地体现乘用车业务情况，公司成立了全资子公司上海金力泰汽车涂料有限公司， 旨在集中整合乘用车相关资源，优化内部管理，提升经营效率，进一步统筹规划公司在乘用车原厂涂料业务的专业化管理和 市场布局。 报告期内，公司成功通过了邓白氏企业注册认证：（D-U-N-S? NUMBER：654601319）邓白氏编码证书的获得意味着金力 泰已成为这一国际权威机构的资信认证企业，是成为大型跨国公司及合资企业供应商的敲门砖，对于公司目前正在开拓的乘 用车业务具有重要意义。在汽车与汽车零部件供应链领域，邓白氏为汽车采购经理人提供更加客观、高效与准确的供应商风 险评估方案，同时也帮助中国企业真正步入国际市场，融入全球供应链体系。 （2）轻金属表面处理、3C涂料领域 1）轻金属表面处理领域 2021年，是金杜新材料将纳米陶瓷化技术（轻金属表面处理技术）向外推广认证的一年，并取得部分客户如可功科技等 厂商认证。在3C领域，积极展开与主流笔电、手机、穿戴终端客户的商业洽谈与技术合作： A．笔记本电脑领域，推广了镁合金白色MAO技术应用到笔电外壳，规模量产得到验证，并与某主流笔电品牌客户签订加 工协议。镁合金黑色MAO技术具备行业领先优势，为某主流笔电品牌客户完成技术信赖性验证，已作为后续新技术储备。 B．手机、穿戴领域，推广了一种区别于表面处理行业现有阳极氧化技术的新一代技术，可应用于手机中框、可穿戴设 备外观，目前正在为主流穿戴品牌客户进行技术信赖性测试中。 C．在激光雷达等光学结构件领域，推广了铝合金黑色MAO技术，该技术可应用于激光雷达以及车载相关结构件，主要满 足吸光特性要求，目前正在技术信赖性测试当中。 2)3C涂料领域 3C涂料作为公司积极开拓的新兴市场，2021年公司组织成立专门的技术小组负责3C涂料开发和销售，重点应用于3C笔 电外壳、键盘，家用电器，汽车内饰件等市场。 笔记本外壳涂料方面，为配合金杜新材料的轻金属表面处理的MAO处理素材，公司开发了溶剂型2K 底漆 + UV面漆的解 决方案。 笔记本内部散热方面，为对传统散热片这一散热工艺进行方案替代，公司开发的溶剂型低VOC散热涂料，可以使用在各 种金属和塑料基材。目前涂料已经在中试阶段，将在客户端进行推广。 公司还为笔记本塑料材质部件涂装方面推出了水性UV一涂色漆，为电子电器零部件开发了水性PU多涂层高亮银底漆及水 性PU清漆，目前均已在客户验证或小批量生产阶段；对于汽车内饰方面、笔电键盘涂料方面，公司均相应开发了UV涂料产品， 目前处于测试阶段。 （3）修补漆领域 汽车修补漆市场方面，受到汽车保有量、汽车销量增量的影响，相关市场规模也随之持续增长。据国家统计局、汽车工 业协会、中国产业信息网数据显示：汽车售后修补漆涂料行业主要受汽车使用率、交通事故率、事故维修率以及中国车险费 率改革、交通法规管理严格、高铁公交方式进步等因素影响，上述影响因素边际效应已经迅速降低，汽车售后修补涂料市场 将更多受到汽车保有量增长率为主的正面影响。 据公安部发布数据显示，2021年全国机动车保有量达到3.95亿辆，其中汽车3.02亿辆；2021年全国新注册登记机动车3674 万辆，同比增加346万辆，相比同期增长6.32%。截至2021年底，全国新能源汽车保有量达784万辆，占汽车总量的2.6%，扣 除报废注销量，比2020年增加292万辆，增长59.25%。2021年全国新注册登记新能源汽车295万辆，占新注册登记汽车总量的 11.25%，与上年相比增加178万辆，增长151.61%。近五年，新注册登记新能源汽车数量从2017年的65万辆增长到2021年的295 万辆，呈高速增长态势。综合上述数据，预计未来修补漆市场将随着汽车保有量的增长特别是新能源车带来的增量市场呈现 出进一步扩容的态势，行业未来可期。 基于对修补漆市场的看好，报告期内，公司收购江苏足迹涂料有限公司持有的安徽足迹新材料科技有限公司51%股权。 本次收购为公司纵向深耕汽车涂料市场之重要举措，旨在通过整合并充分发挥江苏足迹在修补漆市场深耕多年的相关市场在 资源和技术优势，助力公司快速切入汽车修补漆市场并开展有效布局，实现公司产品类型和产品领域拓展的重要突破。 三、人才赋能持续加码 （一）引入涂料行业内高级别人才 报告期内，为增强人力资源战略管理为公司长期战略发展提供有力的人才赋能与后备支撑；构建“战略性、财务业务一 体化、全流程嵌入、预警干预”的集团财务体系；加强企业发展战略研究，强化战略引领作用，加大战略执行力度，进一步 推动公司“科研驱动与产业转化”双轨战略落地落实落细，公司聘请了多位曾在涂料行业、制造业有资深经验背景的高级别 人才，对公司的人力资源、战略发展、财务等方面进行了针对性的优化与充实。目前，公司核心管理团队成员在汽车原厂漆、 轻金属表面处理、3C涂料、树脂等不同领域分别有着扎实的专业知识、深厚的行业背景与丰富的从业经验，上述成员分别在 立邦、BASF以及3M、金佰利、史丹利有着多年乃至数十年的从业经验。 （二）“金力泰大学”和教练制度助力人才战略 工晋升相挂钩的机制，构建人才梯队，打造学习型组织，传承企业文化。公司同步建立了线上学习平台，并设定了课时积分 规则充分调动员工积极性，推动员工能力“从无到有、从有到优”的进阶提升，进一步吸引和保留优秀人才。同时，制定了多 个人才培养与发展计划，旨在通过岗位复杂度、业务影响力等关键指标分析考核人才绩效与潜力，制定发展计划，实现人员 能力、潜力、行动力最大化，团队效益最大化。 报告期内，金力泰大学成功搭建了面向高层、中层和基层员工涵盖领导力、通用技能和专业技能的学习发展体系、课程 体系和内训师体系， 7个学院共推出139门课程，同步建立了线上学习平台，全年累计参与达千余人次。推行教练计划，完 成49对跨职级、跨部门的教练学员结对，构建人才梯队，打造学习型组织。结合“人才盘点计划”以帮助高潜力人才在企业 内部获得更宽阔的职业发展，为企业持续向上提供人才支撑。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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