[年报]正邦科技(002157):2021年年度报告
原标题:正邦科技:2021年年度报告 2021年年度报告 2022年04月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林峰、主管会计工作负责人王永红及会计机构负责人(会计主管人员)熊卓琳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求 公司可能面临的风险因素：疫情风险、食品安全风险、自然灾害风险、生猪和猪肉价格波动对公司盈利能力带来的风险、分子公司管控模式的风险、公司租赁经营的风险、产业政策风险、公司债偿付风险等。详细内容见本报告“第三节经营情况讨论与分析”“十一、公司未来发展的展望”中“公司可能面临的风险及应对措施”相应描述，请投资者注意阅读。作为公司债券发行人，公司提醒广大债券投资者注意债券的投资风险（主要包括利率风险、流动性风险、偿付风险、债券安排所特有的风险、资信风险、评级风险、担保风险）以及公司的财务风险、经营风险、管理风险、政策风险等。详细内容见《江西正邦科技股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》第二节及《江西正邦科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》第三节相应描述，请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................12 第四节公司治理..............................................................................................................................59 第五节环境和社会责任.................................................................................................................86 第六节重要事项..............................................................................................................................95 第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................132 第八节优先股相关情况...............................................................................................................143 第九节债券相关情况....................................................................................................................144 第十节财务报告............................................................................................................................151 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、报告期内在深交所的网站和符合证监会规定条件的媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；四、载有法定代表人签名的2021年年度报告全文及其摘要原件； 五、以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√适用□不适用
□适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否
定性 □是√否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 √是□否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 单位：元
□适用√不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □适用√不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 行业发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段 根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“农、林、牧、渔业”之“畜牧业”，行业代码“A03”。 “畜牧业”是关系国计民生、社会稳定的重要基础性行业。国家统计局统计数据显示，2021年全国生猪出栏超6.7亿头，比 上一年增长27.4%；猪肉产量5296万吨，增长28.8%；2021年末，全国生猪存栏4.5亿头，同比增长10.5%，其中能繁殖母猪存 栏4329万头，同比增长4.0%。 公司的主营业务是饲料、生猪、兽药的生产与销售，其中生猪养殖是公司核心业务。近年来，公司持续进行产能扩张， 生猪出栏量实现快速增长。我国是世界猪肉消费和生猪养殖大国，整体猪肉消费占全部肉类消费品的比重约为53%，因此猪 肉仍然是国内最大的肉类消费品。根据农业农村部披露的数据显示，2021年，全国生猪出栏67128万头，国内生猪销售市场 规模高达万亿，整体生猪养殖市场空间广阔。 2、报告期内行业周期性特点 （1）饲料行业 我国饲料产量整体震荡上升，行业无明显周期性特征 根据中国饲料工业协会的数据，我国饲料产量由2011年的1.8亿吨增长至2020年的2.5亿吨，10年CAGR（复合年均增长率） 约为3.80%，整体呈现低速增长趋势。 2021年，随着生猪生产加快恢复，水产和反刍动物养殖持续发展，带动饲料工业产量较快增加，根据中国饲料工业协会 数据显示，全国工业饲料总产量29344.3万吨，比上年增长16.1％。其中，配合饲料产量27017.1万吨，增长17.1％；浓缩饲 料产量1551.1万吨，增长2.4％；添加剂预混合饲料产量663.1万吨，增长11.5％。分品种看，猪饲料产量13076.5万吨，增 长46.6％；蛋禽饲料产量3231.4万吨，下降3.6％；肉禽饲料产量8909.6万吨，下降2.9％；反刍动物饲料产量1480.3万吨， 增长12.2％；水产饲料产量2293万吨，增长8％；宠物饲料产量113万吨，增长17.3％；其他饲料产量240.5万吨，下降16.2％。资料来源：中国饲料工业协会 饲料行业市场需求状况及其变动直接受下游养殖业影响，最终取决于居民饮食结构、对肉类等产品的消费情况。我国是 人口大国，随着人口持续增长及人民消费水平的持续提高，对畜、禽、水产品的需求量将维持在高水平且保持稳定。虽然短 期内饲料产品的需求量会因下游养殖行业具有存栏量的波动变化而随之变化，但是从近30多年来饲料产量的变动情况来 看，我国饲料行业不具有明显的周期性上升或下滑特点。 （2）生猪养殖行业 我国生猪养殖行业竞争格局分散，行业呈现明显周期性波动 我国生猪行业约达万亿级别的市场规模，但行业竞争结构较为分散。中国畜牧业年鉴数据显示，中国2019年生猪养殖厂 户数量为2273.77万户，其中年出栏头数1-49头的小场户数量为2144.58万户，占总场户数量94.32%，出栏头数小于500头的 中小场户占比约为99%。2007年以来，中国生猪养殖行业在疾病疫情、政策驱动等因素的影响下，规模化程度实现进一步提 升。截至2021年，生猪出栏排名前十的企业合计市场份额约12.34%，据中国畜牧业年鉴统计，2007年-2018年我国年出栏 在100头以下的散养户数量缩减了约一半，预计未来散养户仍将加速退出行业，中国生猪养殖行业有望完成规模化养殖普及。 2006年以来，我国共经历4轮猪周期，前三轮猪价波动较为平缓。2018年，因非瘟疫情使国内能繁母猪存栏大幅下降， 供需错配造成了周期性价格波动，最终生猪供应减少并推高猪价，开启第四轮猪周期。本轮周期猪价波动巨大。根据农业农 村部统计数据显示，2021年，全国生猪出栏67128万头，比上年增加14424万头，增长27.4%；2021年末，全国生猪存栏44922 万头，同比增长10.5%，其中能繁殖母猪存栏4329万头，同比增长4.0%，分别达到2017年末的101.7%和96.8%。由于生猪养殖 行业消费端相对稳定，因此市场供给依然呈现偏松状态。数据来源：Wind （3）兽药行业 兽药企业多，规模小、研发实力弱，市场竞争激烈一直是我国兽药市场的特点。随着国内对食品安全的日益关注，相关 法律法规的陆续出台，兽药生产制造与现场使用的规范要求会日渐严格，将进一步淘汰一大批市场占有率低下，产品工艺水 平不足的低效兽药企业。 此外，当前国内非洲猪瘟疫情已趋常态，生物安全防控意识已成行业人员共识，疫苗预防、兽药保健、疫病检测诊断、 卫生消毒、免疫增强剂等相关产品的需求发展快速。同时得益于从业人员专员化、年轻化都得到了较大改善，猪场预防保健 意识也更强，行业专业化发展程度进一步凸显。 3、公司所处的行业地位 正邦科技拥有国家企业技术中心、省级工程技术研究中心、国家农业部农产品创新机构、省级创新团队等研发和创新机 构，是科技部认定的国家高新技术企业。 2021年公司生猪出栏规模位居A股生猪养殖类上市公司前列。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求（一）主要业务、主要产品及其用途 报告期内，公司主要从事饲料生产与销售、生猪养殖与销售及兽药的生产与销售。 1、饲料业务主要提供猪饲料、禽饲料以及水产饲料和反刍饲料，产品结构以全价料为主，预混料和浓缩料产品也已形 成了一定规模。饲料产品主要用于养殖户饲喂畜禽、反刍及鱼虾等水产品，为畜禽及水产品生长提供必要的营养元素。公司 是国内大型饲料企业，销售规模处于行业领先地位。 2、生猪养殖业务主要产品包括仔猪和肥猪。报告期内，公司以销售肥猪产品为主，肥猪产品主要出售给批发商、肉联 厂及肉食品加工厂进行屠宰及深加工，外销的仔猪产品占比较小，仔猪主要出售给其他养殖单位或个人进行育肥。公司是国 内大型生猪养殖企业，报告期内生猪出栏规模位居A股生猪养殖类上市公司前列。 3、兽药业务主要产品以猪、禽用兽药为主。公司主要自主研发生产和销售兽药、混合型饲料添加剂、预混合饲料添加 剂等产品。兽药产品主要用于预防、治疗、诊断动物疾病或者有目的地调节动物生理机能。 报告期内，公司饲料、生猪养殖及兽药业务及产品未发生重大变化。 （二）主要业务经营模式 报告期内，公司下辖饲料、生猪养殖、兽药三大业务板块，“饲料—兽药—生猪养殖”业务组成完整农牧产业链，形成 产业链上下游高度关联、相互支撑的战略发展格局。饲料业务成熟的动物营养技术和优质饲料产品、兽药业务成熟的动物疾 病预防与治疗技术和优质兽药产品均对公司生猪养殖业务的发展提供了强有效的支撑。 公司各业务板块的经营模式如下： 1、饲料业务 报告期内，饲料业务的经营模式主要有经销商模式（配送商模式）、猪场直销模式和猪场协管模式。 饲料业务围绕服务营销展开，采用经销商模式、直销模式和猪场协管模式相结合的经营模式，进一步优化服务经营模式， 扩大公司品牌、产品性能、人员素养等方面对养殖户的直观体验，更好地提升客户、养户的认同感。 （1）打造配送型经销商模式，改变传统经销商模式，采取薄利多销的销售模式，让养殖体验到一包也是批发价，真正 让利到终端。 （2）新成立服务站经营模式：配套饲料、动保、技术服务、医疗器械，打造一站式养殖服务模式，提升养户的体验感， 给养户解决养殖过程中的难题，从而给养殖户带来更好地经济效益；（3）直销模式是公司向规模化养殖户提供深度养殖技术服务，以基础技术服务形式，配套饲料产品供给，在带来生产 成绩提升的同时，减少中间环节，降低交易成本； （4）猪场协管模式是指公司与规模猪场签订协管协议，依托公司成熟的猪场经营管理体系，协助客户对猪场进行管理， 持续优化客户猪场的猪场结构设计、生物安全防控、生产经营各项指标，进而导入公司饲料和疫苗、兽药产品，提高客户的 养殖效率和粘性，提升产品附加值。 2、生猪养殖业务 报告期内，公司生猪养殖业务的主要经营模式有自繁自养模式和“公司+农户”合作养殖模式。 （1）自繁自养模式是指以自营方式管理和经营猪场，主要产品是肥猪。 自繁自养模式是一种重资产运营模式，非流动资产占总资产的比重较高。这种模式需要大量的资金投入，同时，可以节 约公司在委托养殖费用方面的支出。在该模式下，公司能够通过各项规划设计、生产管理制度，在各个生产环节实现规范化、 标准化作业。通过对育肥过程的精细化管理、降低疫情等不利因素的发生带来的损失。 （2）“公司+农户”模式 “公司+农户”模式是一种轻资产扩张模式，即在公司的繁殖场周围一定区域内，发展若干合作养殖农户，公司为农户 提供仔猪、饲料、兽药、全程养殖技术指导和管控，公司负责生猪销售，并承担肥猪销售的市场风险，合作农户负责育肥阶 段猪场的建设投资、生猪育肥饲养工作，不承担生猪养殖的市场风险。该模式的核心是融合了公司成熟的猪场管控技术及环 保建设优势、品牌优势、完整的产业链优势、养殖技术优势及肥猪的销售优势，并结合了农户的固定资产建设、土地资源、 养殖责任心要素，该模式可突破自建猪场的资金瓶颈，推动公司生猪养殖业务以更快速度扩张。在“公司+农户”模式下， 公司会根据合同要求对养户出栏率、料肉比、饲养时间等指标进行约束性考核，并定期对考核结果无异议的养户进行费用结 算。 3、兽药业务 报告期内，公司兽药业务的经营主要通过二种业务形式： （1）持续强化传统的代理商渠道分销模式，依托公司养猪技术培训学院历年积累的技术服务能力，在重点养殖省区试 点建设品牌畜禽服务站，构建集检测服务、快速诊断、技术支持、饲养管理指导、兽药疫苗器械产品全供应链形式的综合业 务体，为品牌代理商及重点养户提供先进的业务模式及科学的服务体验，进一步巩固提升公司产品市场占有率，提高综合服 务毛利。 （2）建立精干的直销业务团队，锁定国内知名集团化养猪场及区域性中大养猪公司开展招投标业务及直营销售。 报告期内，公司主要业务的经营模式未发生重大变化。 （三）公司经营情况分析 1、饲料业务 报告期内，得益于生猪产能的有效释放，同时伴随着非洲猪瘟疫情日趋常态化，“防非复养”趋势逐步进行，公司利用 自身防控非洲猪瘟的技术优势，为规模化养殖户提供了良好的技术支持，因此带动猪料销量的增长，同时叠加禽业养殖的稳 健发展，公司销售饲料合计481.94万吨，同比增长6.33%，其中猪料销量263.16万吨，同比增长11.91%，禽料销量184.44万 吨，与去年持平。 目前在发展方向上，公司仍保持以猪料为主的饲料业务发展方向，并持续对产品系列进行优化，重点打造优势产品，辅 助发展反刍饲料，拓宽产品线路，同时对新产品不断升级改造，推出更适合市场需求的应对产品品种，解决不同层面产品的 客户要求；运营管理上，销售组织优化改革，优中选优，及时淘汰落后区域、落后人员，让经营主体轻装上阵；在销售策略 方面，在稳定老客户销量目标的同时，重点提升新客户开发力度、潜力客户挖掘与新型经销商的支持。 目前农牧饲料业务现已打造出一支强有力的协管团队进行市场拓展，通过猪场协管使得养殖户的生产成绩迎来大幅提 升，也因此得到养殖户的高度认可。同时，公司通过优化的考核管理制度，极大地促进饲料团队的市场开发效率。未来，公 司将通过加强对猪场提供生物安全信息、养殖技术指导、产融资金支持等增值服务，从而进一步提升养殖户和小规模养殖企 业的吸引力和产品黏性。同时，公司也在不断优化原有产品策略、营销策略、销售策略的前提下，从营养规格和饲喂程序、 原料价值评估并及时选用、功能性原料或添加剂的营养方案、配方成本预警和及时调方智能体系等，达成精准、专业、快速 的配方优化策略，降低原材料及饲料成本，提升相对效益。 长期来看，基于公司的核心战略定位聚焦生猪养殖业务，因此在近年来发展势头迅猛的情况下，公司的饲料业务一直处 于支持主营业务发展的战略定位，并保持相对稳健的发展态势。 2、生猪养殖业务 报告期内，由于公司生猪产能的不断释放，全年生猪出栏规模稳居A股生猪养殖类上市公司前列。 报告期内，由于国内市场生猪价格走势呈现震荡下行的态势，公司战略迅速从规模化扩张调整为提质增效的发展策略上， 追求稳健高质量的经营结果是公司目前发展的主基调。基于公司在2020年取得跨越式发展的基础之上，2021年随着猪价的进 一步触底，公司不断加强管理并注重自身经营质量的提高，虽面临因战略调整带来的短期阵痛，但在经历阶段性损失后，公 司能够以高效的种群、优质的产能及精细化的管理等优势轻装上阵，以更具竞争力的经营姿态迎接新一轮的周期和挑战。 （1）育种体系成效初显，种群效能不断提升 生猪养殖的根基、核心在于种猪，决定了种群的生产效率、抗病能力、生长速度等核心指标，直接表现为生产成本的高 低。为此，公司持续引进院士、博士、研究生等高端人才领导育种技术研发和创新工作，其中博士团队主持的基因组育种取 得了初步成功；同时也不断加强与科研院校机构合作。目前已与华中农大、中国农大、南京农大、江西农大及黄路生等一批 顶尖的院士和重点院校开展产学研合作，指导和加入公司的高效配套系培育、育种技术创新及应用推广工作。而基于国外优 质种猪及优势基因的引进，目前整体配套建设已初具规模。 在种群效能方面，报告期内公司的种群质量随着低效母猪的淘汰，整体效能已得到有效提高。2021年下半年，为保证公 司应对周期底部的主动性，基于公司的经营情况，公司对能繁及后备种群的规模进行了主动压缩。基于GGP+GP仍有10余万头 存量，且伴随着海外引种繁殖成绩的提升，后续可对公司种群随时进行高效优质二元母猪的补充，实现更高质量的繁殖母猪 规模的增长。 （2）产能优化接近完成，利用优质先进产能升级迭代 报告期内，根据产能的交付情况和实际出栏情况看，产能利用效率较低，且部分租赁产能的设施不完善，存在防非及管 理困难等因素，因此为提升产能利用率、优化资源，公司对低效及不经济的租赁场进行清退，并取消部分不经济的代建产能。 未来，公司产能将进一步优化升级，向智能化、自动化、数字化迈进，为今后的高效能、高质量的生产经营沉淀产能资质的 硬实力。 （3）构建数字化转型研发体系，精细化管理进行时 报告期内，公司正式组建数字畜牧研究院，团队从0到1，不断开拓创新、攻坚克难，取得了一系列突破性成果：一是所 有新建场、技改场，全部导入智能供料系统，实现自动化料塔称重、自动化料线打料，精准饲喂器根据猪只不同种类、不同 日龄饲喂程序自动下水下料，实现智能化喂猪。二是建立猪场智能环控系统，该系统可根据猪舍内部环境温度、湿度、二氧 化碳浓度、氨气浓度自动变频控制风机转速和自动供暖系统，确保常年猪舍内部的恒温控制，满足猪只最佳生产环境需求。 三是建立猪场智能防非系统，对人员、物资、车辆、猪只进行全流程的防控和空气过滤系统，通过智能硬件从物理层面和空 气层面阻断非瘟传播途径，关键环节采用数字化非瘟检测技术，实现全节点、全过程的信息化管控流程运行，整个猪场防非 过程实现可视化、数字化监控。 目前，公司根据未来三年智能化养猪数字化转型战略，设立了智能环控、智能供料供水、智能防非、智能环保、智能健 康管理五大系统研发项目组，以平台+产品线的方式来推进公司数字化转型，进一步通过智能化技术赋能，通过人效的提升 优化整体养殖效能，全面帮助公司提升经营管理效益。 （4）统筹公司资金管理，确保稳健经营所需的现金支持 在国内市场生猪价格持续低迷的行业背景下，公司也通过合理筹划资金，确保现金流稳健。报告期内，公司已与全国多 家金融机构不断深化合作，持续为公司借款提供了有力的保障。此外，公司搭建资产管理平台，积极探索资产证券化、产业 基金及其他创新的资产运作方式，未来公司还将继续不断拓宽创新性的融资渠道，灵活使用工具进行债股融合，进一步支持 公司战略资产投入，提升公司核心竞争力，确保公司在高速发展过程中所需现金流的充沛稳健。 报告期内，公司不存在向合作方提供担保或财务资助的情况，公司向合作社或农户等个人采购的占比较低，未超过公司 采购总金额的5%。 报告期内，公司养殖业务未发生国务院兽医主管部门公布的重大动物疫情，未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。 3、兽药业务 公司的兽药业务主要产品以猪、禽用兽药为主。公司主要自主研发生产和销售兽药、卫生消毒剂、混合型饲料添加剂、 预混合饲料添加剂等产品。兽药产品主要用于预防、治疗、诊断动物疾病或者有目的地调节动物生理机能，提高动物机体免 疫能力。 报告期内，由于公司产业链一体化的经营优势，公司兽药销售收入1.86亿元，同比增长97.56%。 公司饲料、生猪养殖及兽药业务及产品未发生重大变化。 （四）主要业绩驱动因素 报告期内，随着公司生猪产能的持续释放，销售收入及出栏规模保持持续性增长并创历史新高。报告期内，公司实现营 业总收入476.70亿元，同比降低3.04%，归属于上市公司股东的净利润-188.19亿元，同比下降427.62%，主要业绩驱动因素 如下： 1、出栏规模迅猛增长叠加同期生猪市场价格低迷，业绩受周期波动影响较大报告期内，由于公司生猪产能释放，全年生猪出栏规模稳居A股生猪养殖类上市公司前列。但由于国内生猪市场价格的 震荡下滑，公司销量的上升叠加销售价格的下降对业绩影响较大。此外，公司产业单一，营业收入及利润贡献主要来源于生 猪养殖业务，因此相较于多元化业务公司受猪周期影响更为剧烈。 2、种群优化工作虽面临短期亏损，但长期伴随效能提升有望带来正向收益受非洲猪瘟疫情影响，国内母猪总量急剧下降，为保证供应及获取利润，公司通过外购高价母猪进行快速扩张。报告期 内，公司自产母猪实现快速上量，但基于国内生猪价格的表现低迷，公司进行战略转型，由快速发展转变为高质量发展，不 仅处置了前期高价外购的低效母猪，同时，为进一步提升种群效能、优化资源、降低成本、保证资金安全，对种群进行进一 步优化。基于GGP+GP的绝对数量，公司仍有望在未来产能扩张时，迅速上量高质母猪，确保公司出栏的弹性增长。 3、推进产能优化相关工作，生产养殖业务朝着智能化、自动化、数字化迈进2019-2020年整体行业均处于快速扩张状态，公司通过自建、改造及租赁等方式大幅快速增加生猪产能，但受到报告期 内国内市场生猪价格持续下降及疫情的影响，公司整体产能利用率较低，造成空置栏舍折旧等损失。因此公司对低效及不经 济的租赁场进行清退，由此产生一定损失。但同时，通过低效产能去化，公司能够轻装上阵且更为智能化、自动化及数字化 的养殖奠定基础。 三、核心竞争力分析 1、种猪优势 公司围绕生猪产业规划，打造强大的育种体系，根据全球化品种规划，聚合最优质的种猪资源，利用资源优势，发现更 优质基因组合，培育适应中国市场特色的正邦种猪系。 引种方面，2019年公司启动的全国迄今为止最大的引种工程——“万头国外种猪引种计划”。2020年、2021年上半年公 司共引进11120头国外优质原种猪，为行业内最大规模引种。本轮引种也覆盖国际主流的法系、丹系、加系、美系等种猪， 丰富了公司种猪基因库，改善种猪遗传性能。且引种完成后，公司能满足未来种猪群的更新替换需求，基本不需再向国外引 种。 技术方面，公司采用全基因组的选育方法进行选种，运用分子遗传方法，实现早期选留和精准选育，缩短世代间隔，加 快遗传进展，提高育种的准确性和目的性。此外，基因育种技术全面应用在关注常规生长繁殖性状等性状的基础上，增加母 猪发情、猪只抗病性、泌乳性能、猪肋骨数、腿部结构评分等性状数据纳入其关注重点。公司通过组建基因著名教授及高素 质海内外博士团队，计划通过3-5年的努力，创新基因育种软件内容和相关分析方法，建立正邦高效育种基因技术体系，破 解生猪种业“卡脖子”的技术难题，建立正邦生猪种业的“正邦芯”。 人才方面，公司引入基因组著名教授，如中国农业大学、南京农业大学、华中农业大学等一批国内重点农业大学教授及 高素质海内外博士团队，加入基因组选育计划。同时，公司也在加大组建以国内重点农业大学遗传育种专业相关研究生、博 士学位人才组成的高素质技术团队，同时完善各项激励举措，打通研发人员职位晋升通道，持续吸引并留住高层次人才。 专利方面，公司经过10多年的育种创新和选育，已培育出了具有完全自主知识产权、遗传性能稳定的正邦系杜洛克专门 化品系，各项性能指标达到了行业领先水平，得到了行业的高度认可。预计未来，公司将培育多个自主知识产权的专门化品 系，以不断增强企业核心竞争力。 2、生物安全防控优势 非洲猪瘟疫情发生之后，公司快速反应，建立了标准化、流程化的生物安全防控体系。该体系将猪场作为一个整体，以 阻断传染为核心，多层管控，全方位进行生物安全防控。疫情常态化对公司应对疫情的综合管理水平提出更高要求，公司在 贯彻以防为主的生物安全防控理念的基础上，通过流程化、标准化、系统化的体系建设，持续完善和升级防控配套设施和相 关标准制度。 目前公司的生物安全防控体系已成为行业标杆。未来公司将持续加强生物安全防控体系的建设，同时不断优化防疫流程 及细节操作，通过统一的检测体系、统一的“五区五流”规划、统一的“五流”监控、统一的硬件配置、统一的生物防控理 念、统一的补贴政策，落实最严密的生物安全防控措施，从而实现净化养殖环境、降低疫病威胁、提高生产成绩，确保猪只 健康生产。 未来，公司将继续加强生物安全防控体系建设，高度重视猪场生物安全问题，不断落实现有防控体系的执行力度，做到 不松懈，以持续提升的生物安全防控水平，增强公司的核心竞争力。 3、养殖精细化、智能化管理优势 公司从农业化管理思维转向工业化管理思维，从农业化生产转向做精益化生产。通过从根源上改变管理系统，由数据分 析转向过程管控落地，由结果管理转向为过程管理，使得每个层级、每个岗位都非常清晰自己的核心指标、核心任务。公司 开发了邦繁宝、邦养宝、邦才宝、邦建宝四个APP，构建管理生态系统，实现养殖过程的标准化，管理的精细化。 公司归纳总结了养猪生产的300多个关键点，汇集到了信息系统，实现了养猪业务的标准化、流程化。在此基础上根据 每个猪场的具体情况制定落地方案并执行，同时接受后台的管控，确保方案执行到位。 公司为每头猪建立“出生档案”，通过扫描耳标即可获取猪只的饲料、用药等信息。同时猪舍设有IOT智能设备与传感器， 记录猪只体温、进食变化，并对单头猪数据进行AI分析，为精准饲喂、及时治疗及保健、全程追溯提供依据，实现猪场智能 化管理。 与此同时，在养殖的现代化、智能化、物联网化上面，公司也有了比较系统的规划。公司短期目标将完成生物安全系统、 环境控制与能源管理系统、精准饲喂系统、物料管控系统、环保排污系统的物联网全覆盖，完成整体数字化标准的编制、相 关实验室建设及猪场物联网络研发。中期目标要实现基本的生产物联网系统的有效运行，场内车辆无人驾驶，生产实现远程 管控、完成人工输入+半自动输入数据归集，和基本的集中数据呈现。更进一步实现肥猪场基本无人值守，繁殖场70%机器替 代人工；初步实现互联互通，完成与正邦其他信息系统对接运行。远期目标将实现数字化进一步升级，搭建物联网管控中心。 实现公司总部、片区中心、猪场三级联网流畅运行，完成内部平台式数字化升级运行，探索为行业做平台服务。 4、研发及应用体系优势 企业在研发方面进行前瞻性布局并加大持续投入，不断加快技术革新步伐。 报告期内，公司共投入研发经费5.46亿元。在饲料配方、防疫、育种及管理方面进行了充分的投入并应用在实际生产经 营中，增强生猪群体抗病性、提高生长性能等方面产生一定成效。其中，公司开发的邦繁宝、邦养宝、邦才宝、邦建宝四个 APP都取得了专利，兽药累计取得证书8项。 5、人才优势 公司人才引进方面秉持“招两端、长中间”的思路；一端是高端人才，主要是片区负责人、高端核心技术人才等；另一 端是大学生，特别是高素质的大学生人才，通过培养逐步成长为公司核心骨干；中间是依赖人才培养和成长体系，培养适合 公司企业文化、生产业务流程的中层管理干部。 针对不同层次的人才，公司设立了不同的培训体系。针对大学生搭建“180自成长”体系，大学生入职180天内通过从饲 养员、技术员、组长、分场长各阶段培训认证，完成自成长。完成后有40%-50%升级为组长，有15%-20%晋升为分场长。针对 专业人才，公司设置了贴合岗位的训战结合的学习方案，同时为人才配备带教师傅。针对中高层管理干部，公司组织国内知 名培训机构传授领导力课程，全面提升其管理能力、组织能力。 2015年以来，公司几乎每年均有推出股权激励计划，充分激发员工积极性。同时公司与养殖户、员工、客户充分协同， 共享利润，以充分激励及留住核心人才。 6、现代化猪舍及智能化养殖设备优势 公司多数猪舍根据当地气候采用全封闭建设工艺，能自主调节猪舍温度、湿度等。另外通过自动喂料设备、智能环控系 统、环保站智能系统、自动排污系统、补奶器、无针头注射器等自动化、智能化、现代化养殖管理设备和技术减少人工操作， 提高养殖效率。现代化猪舍为生猪提供最佳生长环境，结合现代防疫技术，可以提升生猪整体健康水平，提高生产业绩。 7、环保处理优势 公司积极响应国家资源化利用和循环农业的号召，发展种养结合生态养殖模式，通过在规模猪场及周边发展“猪-沼- 林”、“猪-沼-果”和“猪-沼-粮”等绿色循环经济，将生猪排泄物通过发酵等工艺进行处理，制成生态有机肥，发展配套种 植业，适应行业未来发展趋势，也为当前日益严峻的环保局势和政策环境下公司的持续快速发展提供了有力的保障。 8、产业链的盈利传导及综合技术服务优势 公司已构建了从“饲料→兽药→种猪繁育→商品猪养殖”的一体化农牧产业链，公司以产业链上下游丰富的产品体系整 体参与我国农牧行业的市场竞争。当产业链上游的饲料、兽药产品处于供大于求，需求萎缩时，下游生猪养殖行业往往处于 供不应求，价格上扬阶段；相反，当产业链上游的饲料、兽药产品供不应求，需求旺盛时，下游的生猪养殖行业则可能处于 供大于求的状况，价格下降。因此，农牧产业链上下游行业之间，天然具有盈利水平的相互传导属性。公司下辖整条产业链 参与市场竞争，能有效平滑单一业务（即单一饲料、单一生猪养殖业务）价格周期性波动对企业盈利水平的影响，提高公司 抵抗行业风险的能力。公司通过利用养殖产业链的技术及经验优势，同时依托公司强大的产品体系和综合服务能力，整合公 司内部资源，在养殖集中区域为规模猪场提供完整的技术服务方案，打造全新的服务网络营销模式。通过产业链盈利的模式 及综合技术服务优势，公司整体业绩受周期性影响上下波动的幅度也会更为平滑。 四、主营业务分析 1、概述 参见第三节“管理层讨论与分析”中的“二、报告期内公司从事的主营业务”相关内容2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □是√否 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用√不适用 （5）营业成本构成 单位：元
无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 1.本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体
□适用√不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用√不适用 公司主要供应商情况
□适用√不适用 3、费用 单位：元
√适用□不适用
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