[年报]禾丰股份(603609):禾丰股份2021年年度报告
原标题:禾丰股份:禾丰股份2021年年度报告 2022年4月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人金卫东、主管会计工作负责人张文良及会计机构负责人（会计主管人员）张文良声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年度利润分配预案拟为：2021年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本，未分配利润结转至下一年度。根据中国证监会《上市公司股份回购规则》规定，公司2021年度已实施的股份回购金额200,003,612.37元视同现金分红，占公司2021年度归属于上市公司股东净利润118,530,518.15元的168.74%。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10 第四节 公司治理........................................................................................................................... 43 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 58 第六节 重要事项........................................................................................................................... 70 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 81 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 88 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 89 第十节 财务报告........................................................................................................................... 90
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司2021年业绩大幅下滑主要原因系：（1）国内生猪价格超预期下跌，叠加饲料成本上涨等因素，致使公司生猪业务出现较大亏损；（2）白羽肉鸡鸡雏成本与饲料成本同比上涨，终端市场消费不佳，公司肉禽板块利润由盈转亏。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）2021年度整体业绩概述 2021年度，农牧行业整体面临巨大挑战：饲料原料价格高位震荡，养殖业行情萎靡致使饲料消费需求增速于下半年显著放缓；生猪产能超预期恢复，猪价连续大幅下跌；肉禽行业前端成本居高不下，饲料成本飞涨，终端消费不振，行业景气度下行至低谷。在此不利局面下，公司全体员工攻坚克难、奋发进取，对外积极开拓市场、优化营销策略，对内持续降本增效、提升运营能力，与此同时加强应收账款管理，合理安排资本性支出，加快存货周转速度，保证充足现金流。 在全体禾丰人的共同努力下，本年度虽然公司业绩首次大幅下降，但仍然是行业内为数不多的盈利企业。 报告期内，公司实现营业收入 294.69亿元，同比增长 23.73%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.19亿元，同比下降 90.40%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润1.35亿元，同比下降89.04%。报告期末，公司总资产为129.72亿元，较上年末增长11.38%；归属于母公司所有者权益为64.64亿元，较上年末下降4.27%。 （二）公司主要业务发展情况回顾 1、饲料业务 2021年度，饲料原料价格高位宽幅震荡，下游养殖业行情复杂多变，饲料行业转型升级加速，产业内部分化之势愈发显著。在此机会与风险并存的时期，公司充分发挥头部企业品牌与技术优势，饲料业务加快变革步伐，对外勇于开拓、对内精打细磨，持续打造和优化自身的系统能力。 报告期内，公司控参股企业合计饲料总产量803万吨，同比增长15.04%，合并范围内企业饲料外销量433.10万吨，同比增长12.54%。 2021年度公司合并范围内饲料对外销量情况
（1）战略定位升级，强化协同作战能力 饲料业务一直是公司的第一主业，2021年度，公司在整体战略修订过程中进一步提升了饲料业务的战略地位，对于饲料业务的核心能力提出了更高的考核要求，同时也给予了更多的资源配置。报告期内，公司饲料板块全面推动技术、采购、营销三部门联动互锁机制，中前台各部门战略互锁、共同承压、共享业绩，通过科学的流程设计与针对性的考核机制，不断强化公司前台与中台整体的协同作战能力。此外，2021年公司全面启动“小禾睿服”项目，饲料业务推进在线化管理，进一步强化了营销活动的过程管控，提升了前后方整体协作能力，完善了客户服务体系，通过信息化平台对销售一线赋能。在各部门的共同努力下，公司在饲料原料价格居高不下的大环境下，仍然保持了行业领先的单吨净利，饲料业务核心能力显著增强。 （2）架构团队升级，提升一线支持力度 2021年度，公司总部在原有的技术、采购、市场部门的组织架构基础上，着手建立“技术研发院”、“行情研判院”、“市场研究院”三大研究机构。技术研发院着力于各品类饲料产品的配方及养殖技术的研发；行情研判院专注于产业及上下游行情的研判，尤其对于饲料原料价格变化趋势给予重点关注；市场研究院致力于市场格局、竞争对手及客户需求的分析研究；并且，公司在原有区域管理的基础上，又行设立不同饲料品种营销事业线，力争做到“专线、专人、专业”，横向的区域管理与纵向的事业线管理交叉合作，使得差异化市场洞察及开发策略与集团专业性营销、服务体系相辅相成，客户开发质量与速度明显提升。公司总部“三大院”与各事业线持续引入关键性专业人才、优化资源配置，不断提升对于市场一线的支持力度。 （3）技术服务升级，抢占空白市场资源 2021年度，公司进一步加大了市场开拓力度，升级了技术服务体系，规模养殖场客户占比快速提升，饲料整体销量稳步增长。东北地区，公司依托原料采购的相对优势，大力开发规模养殖场大客户，同时积极利用新媒体等多样化手段丰富销售策略，巩固公司产品在中小散户中的品牌优势。东北以外地区，公司将现有市场细分为华北、山东、华中、西部、华东五个区域，推行“管理下沉”模式的组织变革，针对不同区域的特点制定有针对性的市场开拓方案，稳步增加销售单元、逐渐填补空白市场。此外，报告期内，公司全面推出针对规模养殖场的“禾丰6M管理服务方案”，该方案包含6大降本增效策略（系统评估策略、问题分析策略、成本结构策略、猪群管理策略、精准营养策略、定制方案策略），将规模养殖场错综复杂的问题进行归纳分析排序，利用73个经营评价指标，全面覆盖养殖场1,123个检核关键点，通过方案内22套精细管理工具，快速精准找出养殖场的核心关键问题，帮助客户制定出行之有效的解决方案。公司持续引进技术服务专家，扩大服务团队规模，整体服务能力不断增强，规模养殖场客户占比明显提升。 2、肉禽业务 2021年度，白羽肉鸡行业上游成本高企、下游消费不振，在上下两端的共同挤压下，行业利润大幅下降，行业景气度下行至谷底。在此不利情况下，公司肉禽业务以“控节奏、调结构、保安全、提效率、升生态、增效益”为核心指导思想，放缓扩张速度，进一步夯实运营能力、压缩成本费用，在保障安全边际的基础上，有计划地完善产业链布局，稳步扩大市场份额。2021全年，公司控参股企业合计屠宰白羽肉鸡6.93亿羽，同比增长8.5%，养殖与屠宰产能配比超过90%；控参股企业合计产销肉鸡分割品180万吨，同比增长7.0%；控参股企业合计生产调理品及熟食2.8万吨，同比增长7.3%，其中熟食出口3,488吨，同比增长15.9%。 （1）放缓扩张节奏，完善产业链条布局 2021年度，白羽肉鸡行业过去两年新建产能集中释放，供给处于阶段性过剩状态。鉴于此，本年度，公司主动放慢了肉禽业务的经营节奏，种鸡端与养殖端适度扩产，按计划提升产业链中自供鸡雏与毛鸡的比例，完善链条的产能匹配度，在此基础上不断强化生产管理、改进运营指标、提升养殖成绩，与此同时，公司根据市场行情的变化以及大农场的投产时间阶段，动态调整农场主的代养费政策，以确保公司与农场主利润的合理分配；屠宰端，根据对白羽鸡行情走势的预判，公司于下半年及时下调了生产计划，主动减缓了扩张速度，以现有产能为基础保持平稳发展，短期效益与长远布局并重，没有满产的新项目集中资源迅速提升产销规模，力争以最快速度越过盈亏平衡点。 （2）压缩成本费用，深化成本效率管理 2021年度，在行业景气度下行的情况下，公司肉禽业务继续坚持精益管理的发展路线，不断优化生产指标、提高运营效率、严把产品质量，合理压缩成本费用，运营能力持续增强。养殖方面，加速推进养殖业务信息化建设，提升业务板块整体的数据分析能力与决策效率，自产鸡雏保障生产质量、外购鸡雏加强种源选择，不断修订、完善《养殖现场管理手册》，养殖成绩稳中有升；屠宰方面，继续狠抓生产效率、降低运营成本、强化品质管理，与此同时，继续探索自动化生产线的运营管理模式，综合考虑生产规模、产品定位、产品结构、客户结构等多方面因素，根据各工厂的实际情况设计生产线的自动化配置，为日后业务转型升级打下基础。 （3）大力开拓市场，优化市场营销策略 2021年度，新冠阴霾挥之不去，市场消费持续低迷，鸡肉冻品走货不畅，加之生猪产能超预期恢复，低价猪肉极大地挤占了鸡肉的消费空间，鸡肉需求进一步被压缩。为应对此不利局面，公司肉禽板块屠宰企业利用“多品牌战略”加速开拓肉鸡分割品销售渠道，在保证产销平衡的基础上快速抢占市场份额，与此同时进一步提升鸡肉产品质量，大幅提升鲜品比率，力争以最优的产品组合实现最高的综合价值，积极发掘优质客户，不断提高生态位。调理品与熟食业务，公司加速推进新项目的建设进度，迅速扩大基础产销规模、提升大订单的承接能力，加强产品研发、打造拳头产品，持续增强核心能力与品牌影响力。 3、生猪业务 2021年度，国内猪价超预期下跌，生猪养殖业结束高红利时代，行业转为阶段性深度亏损，前期扩产激进的生猪养殖企业资金压力巨大。在此关键性转折点，公司冷静面对、理性决策，第一时间淘汰低效产能，缩减生产规模，同时不断强化猪场管理、提升养殖成绩，大幅压缩成本费用，减轻生猪出栏体重，提高周转速度，保证资金安全。2021年度，公司控参股企业合计出栏肥猪63.9万头，合计出栏仔猪58.8万头（其中外销21.5万头、内销37.3万头），合计出栏种猪6.6万头，内外销总出栏129.3万头（其中外销92万头、内销37.3万头）。 （1）谨慎稳健经营，果断淘汰低效产能 2019年至2021年一季度，面对生猪养殖业的超额高红利，公司冷静面对、稳健经营，募投项目以外的养殖场大部分以轻资产模式谨慎扩产，同时严格把控种猪群质量，2021年6月底公司控参股企业合计母猪存栏7.9万头，其中三元杂能繁母猪存栏占比仅为5.5%（行业平均占比45%）。 随着行情拐点的到来，公司并未驻足观望，第一时间淘汰低效产能，三季度淘汰低产母猪2万头，四季度淘汰低产母猪0.9万头，母猪数量于年底缩减至5万头，其中能繁母猪3万头、后备母猪2万头，母猪整体生产性能进一步增强。与此同时，公司提高了合作猪场的考核标准，充分发挥轻资产运营优势，及时终止了与部分育肥场、放养场的合作，减负慢行，大幅降低成本费用，充分保障资金安全。 （2）持续降本增效，大幅提升养殖成绩 2021年度，公司生猪业务板块全面导入“三级会议”、“对标分析”与“任务清单”等过程绩效管理体系，每个月集团、区域、猪场三层级均召开经营分析会议，通过“对外学习、对内复制”的对标分析管理模式，快速找出每个猪场的核心关键问题，建立任务清单，切实执行改进计划。与此同时，本年度公司对于生猪板块的组织架构进行二次梳理，进一步优化人员配置，积极组织人员培训的同时持续引入关键性技术人才，养殖技术与服务人员整体素质明显提升。随着公司低效产能淘汰的完成、资产质量的显著提升、养殖人员技术水平的持续提高、猪场运营能力的逐渐增强，公司的仔猪断奶成本、育肥增重成本与前期相比大幅降低。公司未来将进一步提升养殖成绩，不断提高各猪场整体运营水平，力争将成本管控能力提升至行业一流水平。 （3）强化非瘟防控，努力降低防疫成本 非洲猪瘟防控已进入常态化，生物安全成为影响成本的重要因素。2021年度，公司依然把生物安全工作摆在首位，全面审视饲料厂、猪场、合作养殖场的生物安全防控工作，以外防输入、内防感染为管理要点，搭建多层级立体式管控体系，与此同时，持续提高团队技术素养，进一步完善奖惩机制，确保团队成员始终保持高度的责任心与警惕性。经过三年的非瘟防控实践，公司积累了大量防控经验、储备了足够的专业人才、建立了成熟的防控体系。本年度，公司逐渐将非瘟防控工作与精益管理工作相结合，在保障生物安全的前提下，不断论证防疫成本投入的经济性和有效性，持续改进防控流程，降低生物安全防控成本。 4、原料贸易业务 2021年养殖行业普遍亏损，饲料成本及动物保健产品成本相应承压，给公司贸易业务带来一定的挑战。但公司精准研判市场行情，在鱼粉、氨基酸、氢钙等上涨空间较大的原料品种上抓住机会并获得了较好的利润。另外，公司积极采取多重举措对冲行业带来的不利影响，一方面在原有产品线基础上拓宽产品品类，扩展销售区域，促进产品销量提升；另一方面充分发挥专业团队优势，提升养殖现场服务能力，增强市场竞争力。公司积极开发国外大宗饲料原料的进口业务，为业务拓展带来新机会，与此同时，借助贸易系统信息化平台进一步精进内部管理，降低运营费用，提高经营效率，为未来贸易大发展夯实基础。 5、其他方面进展 （1）增加人才配置，提升采购能力 报告期内，公司在采购系统的团队建设、采购模式、业务管理规范以及技采联动方面采取了大量完善措施。2021年，采购团队不断注入年轻、高学历且具有丰富从业经验的新鲜血液，细化原料品种研究，提升行情研判能力；在采购模式方面，持续提高采购集中度，部分地区已实现从三级采购模式到二级采购模式的转变，加强集中决策，提高采购管理效率；业务管理方面，完善原料供应链管理系统，根据市场变化，灵活选择供应渠道，扩大供应商范围，全力保证供应安全；与此同时，深化技采联动，在原料价格高位时期，公司在技术研发与原料采购的协同联动下，原料替代成本优势明显。 （2）积极应对变化，技术研发发力 2021年，外部环境波诡云谲，原料价格大幅波动，新冠疫情反复，非瘟影响依然存在，市场竞争压力增强。在充满变化的环境中，公司坚持研发创新工作，追求生产更高质量、更优性价比的饲料产品，寻找完善的原料替代组合，升级养殖技术方案。在饲料产品方面，公司推出新一代教槽料，在适口性、仔猪抗腹泻性等方面全面提升；在原料替代技术应用上，公司与合作伙伴荷兰皇家De Heus公司共享技术数据，持续优化原料动态数据库，储备多种原料高效配制技术；在养殖技术方案迭代升级方面，公司在生猪饲料管理技术、肉牛羊养殖饲喂模式和肉禽养殖技术上均取得了显著成效。公司多年来矢志不渝地坚持研发投入，目前已拥有数百名博、硕士及资深专家组成的技术研发团队，持续引进有发展潜力的博士做为研发或区域技术领头人，研发费用逐年增加。有关技术研发详细内容详见第三节第五点中研发投入部分。 （3）强化对标管理，构建过程绩效管理体系 报告期内，公司着重构建“过程绩效管理体系”。从肉禽业务成熟的管理模式中萃取经验，提炼总结，在各经营单元中推广复制。利用月度的集团层、区域层、公司层的三层级经营分析会，辅以巡检小组、专项项目组、任务清单等管理方式和工具方法，形成一套完整的“过程绩效管理”的PDCA循环。强化对标管理和计划追踪，推进市场深入洞察、复盘管理，实现对上承接战略目标和关键战术计划的落地执行，对下实施对组织和个人的绩效跟踪管理的目的，此模式将在2022年继续完善和推广，以不断改进提升组织与个人的绩效结果。 （4）加强资本运作，助力经营发展 报告期内，为提高股票长期投资价值，维护股东利益，公司以集中竞价的方式回购股份。2021年，公司已回购2095.66万股，累计支付2亿元，股份将用于实施员工持股计划或股权激励计划。 截至本报告披露日，公司可转债发行工作正按计划推动实施，本次可转债预计募集资金15亿元，募集到的资金将全部用于主营业务发展，助力公司战略目标的实现。 6、2021年公司获得荣誉 ?第五次入围《财富》中国500强，排名第409位，上升91位； ?获选第一批全国供应链创新与应用示范企业； ?荣膺中国轻工业科技百强企业，排名第9位； ?荣膺中国轻工业食品行业五十强企业，排名第11位； ?荣膺中国轻工业二百强企业，排名第28位； ?荣获“中国红十字会奉献奖章”； ?获得上海证券交易所2020-2021年度信息披露工作A级评价，连续四年获得此荣誉； ?荣获中国好饲料?第9季“科技创新领军企业”、“反刍料技术创新明星品牌”； ?被评为2021年度全国农业农村信息化示范基地； ?被评为辽宁省卓越质量管理推广示范基地。 二、报告期内公司所处行业情况 1、饲料行业 我国饲料工业起步于20世纪70年代中后期，仅用十几年就走过了发达国家数十年的发展历程。2011年，中国饲料产量首次超越美国，成为全球第一大饲料生产国。相比于高速发展的前期，近10年我国饲料产量整体增速放缓，但总体市场规模仍然巨大。2021年度，我国饲料总产量稳步增长，市场呈现出供需两旺的良好局面。 供给方面，2021年度，全国饲料总产量29344.3万吨，比上年增长16.1%。分品种来看，猪饲料产量13076.5万吨，增长46.6%；蛋禽饲料产量3231.4万吨，下降3.6%；肉禽饲料产量8909.6万吨，下降2.9%；反刍动物饲料产量1480.3万吨，增长12.2%。行业集中度方面，全国10万吨以上规模饲料生产厂957家，比上年增加208家，合计饲料产量17707.7万吨，比上年增长24.4%，在全国饲料总产量中的占比为60.3%，比上年提高7.5个百分点；年产百万吨以上规模饲料企业集团39家，比上年增加6家，合计饲料产量占全国饲料总产量的59.7%，比上年提高5.1个百分点。 需求方面，2021年度，猪料、反刍料市场需求良好，禽料需求下降。具体来看，猪饲料方面，上半年北方地区生猪存栏已至高位，南方地区因产能加速恢复使得猪饲料需求快速增长，下半年，随着猪价的大幅下跌，生猪养殖规模增速得到控制，猪饲料需求增速放缓；禽料方面，鸡蛋价格延续弱势，老鸡集中淘汰，在产蛋鸡存栏大幅下降，蛋鸡料需求萎缩，肉鸡出栏虽有增长，但出栏体重显著减小，料肉比亦随之降低，致使肉鸡料需求微降；反刍饲料方面，牛羊等反刍动物养殖效益良好，农户补栏积极，存栏量逐步增长，饲料需求量不断提升。 总体来看，2021年我国饲料产量上半年增速高于下半年，全年增速远超近10年平均增速，但是，各地域、各品类、不同规模的公司之间，增长幅度又体现出明显的“不均衡性”。地域方面，北方生猪复养进程基本结束，南方生猪存栏快速提升，南方地区猪料销量增幅远大于北方地区；品类方面，受益于生猪产能的超预期恢复，猪料产量增幅远大于其他品种饲料；行业集中度方面，饲料行业门槛不断提高，行业内部分化之势愈发显著，大型企业凭借其技术、成本、品牌、管理、资金、物流等各方面优势快速抢占市场份额，中小企业逐步退出市场，行业集中度持续提升。 注：上文行业数据来源于中国饲料工业协会统计报告、博亚和讯行业分析报告。 2、白羽肉鸡行业 2021年度，生猪产能超预期恢复，猪肉的超额供给大幅挤压鸡肉需求，与此同时，规模企业2019-2020年快速扩张后的产能集中释放，从而导致市场竞争愈发激烈。 供给方面，由于去年四季度国内种鸡端快速去产能，导致今年一季度市场强制换羽种鸡存栏降至新低，叠加春节停孵、新冠疫情等其他因素，致使一季度商品鸡雏供应紧张，雏价从年初的1元/羽快速上涨至5-6元/羽，毛鸡出栏量不及预期；二三季度，随着鸡雏供应的恢复，毛鸡出栏量逐步增长至高位，7月出栏量达到年内高点，处于历史高位，连续5个月在4.7亿羽以上；四季度，冬季气候使得养殖难度增加，毛鸡出栏量由高位下降。全年来看，2021年我国肉鸡出栏量为53.9亿羽，同比增长7.76%，肉鸡分割品产量为1020万吨，同比增长5.86%，鸡肉供给量超过2014年，创历史新高。 需求方面，新冠阴霾挥之不去，在经济形势偏弱的大背景下，消费需求虽稍有回暖，但仍远不及新冠疫情发生以前的市场消费水平。2021年度，多地陆续爆发新冠疫情，持续冲击户外餐饮、集团消费、批发市场、商超零售、食品加工等环节，鸡肉需求依旧疲软。并且，猪肉价格的连续大幅下跌致使鸡肉对于猪肉的替代消费部分回吐，进一步压缩了国内的鸡肉消费需求。鸡肉价格方面，肉鸡分割品综合售价从年初的11000元/吨一路走低，6月份逼近10000元/吨，9月末险些跌破9000元/吨，价格创近一年来新低，年底鸡肉价格稍有反弹，但仍处在大部分一条龙企业成本线以下。 总体来看，2021年国内白羽肉鸡产业链前端价格高企、饲料成本大涨、终端消费不畅，全年累计计算，祖代种鸡企业盈利颇丰，父母代种鸡企业小幅盈利，商品鸡养殖企业微亏，屠宰企业亏损较大，一条龙企业每只鸡全年平均亏损0.25元左右，盈利水平同比大幅下降。 注：上文行业数据来源于博亚和讯行业分析报告。 3、生猪行业 2021年度，生猪养殖行业发生关键性转折，产能超预期恢复，生猪价格自年初高位大幅下跌，行业由高盈利转为大幅亏损，政策指导由增产转向稳产。 供给方面，2021年我国生猪产能超预期恢复，全国生猪出栏量同比增长59.17%，猪肉产量同比增长49.17%。二三季度，二次育肥、主动压栏、母猪大量淘汰等多种因素叠加，致使国内生猪价格连续大幅下跌，市场出现踩踏式出栏效应，10月份全国生猪均价跌至低谷。随着猪价不断下行，行业主线逐渐由“扩规模”转为“控成本”，少数产能果断退出，大部分产能仍持观望态度，在淘汰低效能繁母猪的同时保留大量后备母猪，市场博弈情绪加剧。2021年底，国内能繁母猪存栏同比减少9.72%，但母猪质量相比于2020年底显著优化，三元杂能繁母猪存栏占比由50%下降至10%以内，母猪效率的提升足以弥补数量减少对产能的影响。 需求方面，随着猪肉供给的恢复与猪肉价格的下跌，猪肉消费逐渐恢复，但是消费的恢复速度慢于供给的增长速度。近两年，以鸡肉为主的猪肉替代品产量大幅增长，长期的高价猪肉在一定程度上改变了居民的消费习惯，替代品消费占比显著增长，猪肉价格下跌后，猪肉的需求亦很难回到2018年之前的消费水平。此外，新冠疫情的长期袭扰始终压制终端消费，消费的恢复呈现“渐进式”状态，而猪肉的供给则在短时间内集中上量，由此导致猪肉供需的严重失衡。2021年10月初全国生猪均价跌至谷底，逼近10元/公斤，四季度消费稍有恢复，年底猪价反弹至16元/公斤附近，但较年初价格高点仍下降56%。 总体来看，国内生猪产能超预期恢复，母猪质量与生猪出栏数量皆显著提升，猪肉需求虽稍有抬头，但消费的恢复速度显著慢于产能的提升速度，屠宰场库存压力较大，供需阶段性失衡，行业内优胜劣汰加剧。 注：上文行业数据来源于博亚和讯行业分析报告。 三、报告期内公司从事的业务情况 禾丰是国内知名的大型农牧企业，主要业务包括饲料及饲料原料贸易业务、肉禽业务、生猪业务，同时涉猎动物药品、养殖设备、宠物医疗等领域，2018年公司将食品业务确定为战略业务，目前正全力推进中。创立至今，禾丰始终坚持“以先进的技术、完善的服务、优秀的产品，促进中国畜牧业的发展，节省资源，保护环境，实现食品安全，造福人类社会”的企业宗旨，上下同心、产业协同，致力于成为世界顶级农牧食品企业。 报告期内公司主营业务未发生重大变化，具体如下：
（一）饲料及饲料原料贸易业务 公司饲料产品包括猪、禽、反刍、水产和毛皮动物五大动物饲料，产品覆盖全国29个省级行政区，并在尼泊尔、印尼、菲律宾等国家建有饲料工厂。公司遵循“不断开发新产品，绝不因循守旧”的理念，精准定位、规划不同阶段的饲料产品，同时为养殖户提供养殖、疫病防治、运营管理等一体化综合服务及系统解决方案，帮助养殖户实现最佳经济效益。 公司饲料原料贸易业务主要销售鱼粉、豆粕、玉米副产品等大宗饲料原料及氨基酸、抗氧化剂、防霉剂、维生素等饲料添加剂产品，同时公司与多家知名跨国动保企业结成战略联盟，代理销售疫苗、兽药等动保产品。公司饲料原料业务分布于东北、华北、华东、华南、西南等地，部分产品出口至尼泊尔、蒙古等国家。 （二）肉禽业务 公司肉禽板块拥有50余家控股及参股公司，主要分布于东北三省、河北、河南、山东等地， 业务划分为养殖、加工、深加工三大事业群，一条龙的产业链涵盖肉种鸡养殖、孵化、饲料生产、 商品代肉鸡养殖、肉鸡屠宰加工、调理品与熟食深加工等业务环节。一体化的运营模式保证了各 环节原料的充足供应，并且从源头开始对饲料生产、肉鸡养殖、屠宰、肉品及食品加工全过程严 格把控，通过标准化管理与流程化作业将生物安全、药残控制和加工过程的卫生保障有机整合， 最终实现食品安全可追溯。按照控股和参股公司的屠宰总量计算，目前公司的白羽肉鸡业务在规 模上已经跻身行业第一梯队，成为国内白羽肉鸡产品的主要供应商之一。 1、养殖事业群 公司养殖事业群业务涵盖肉种鸡养殖、孵化、商品代肉鸡养殖及饲料生产加工。公司对父母代种鸡群制定了科学合理的饲喂程序、光照模式和综合防疫制度，为孵化场提供优质种蛋；公司在孵化环节建立完善的生产管理制度，引进可分批孵化的智能孵化设备、高效节能出雏器及先进的环控系统，为商品代肉鸡养殖环节提供健康的鸡雏；公司商品代肉鸡养殖主要采取“公司+大农场”的经营模式，对大农场实施“九统一”的标准化管理，100%采用三层笼养模式，上料、给水、温度及湿度控制等环节全程自动化。公司商品代肉鸡的出栏均重可达 3公斤，平均成活率 96%以上，欧洲效益指数超过390，得到了合作大农场的广泛认可。 2、加工事业群 公司拥有16家控股、参股屠宰企业，年屠宰能力达到9亿羽，采用国内先进的禽类自动化专与可追溯系统。公司不断精进屠宰加工技术，实施系统化员工岗前培训、屠宰技术培训，结合6S 精益管理模式不断提升屠宰加工水平，同等规模企业中，公司的屠宰出成率和人均屠宰效率均位 居行业前列。公司肉鸡分割品的主要客户有双汇集团、金锣集团、雨润集团、麦当劳、肯德基、 吉野家、华莱士、地利生鲜、永辉超市、大润发超市以及各区域大型配餐公司、生鲜市场、食品 加工厂等，同时销往蒙古、巴林、阿富汗等国家及我国香港、澳门等地区。 3、深加工事业群 公司充分发挥“产业链一体化”的布局优势，以产业链中屠宰企业的优质鸡肉为原料，引进 高效、节能的现代化生产设备对其进行深加工，最终形成熟食及调理品，目前拥有深加工产品百 余种。公司熟食及调理品线下主要销往餐饮连锁中央厨房、企业及学校食堂、商超便利店等。此 外，在消费需求不断升级的宏观形势下，公司积极拓展熟食出口业务，熟食产品已进入日本、韩 国市场，反响良好。 （三）生猪业务 公司于2016年开始尝试生猪产业，通过自建、合资、租赁等方式在东北三省、河南、河北、 安徽等生猪养殖优势区域进行产业布局。目前，公司生猪业务主要涵盖种猪养殖与销售、商品仔 猪销售、育肥猪自养及放养（租赁、代建、合作养殖基地等）、生猪屠宰等业务环节，通过建立 全面且严格的生物安全体系、先进的育种体系、科学的养殖管理体系，致力于打造包含育种、养 殖、屠宰及加工一体化的生猪产业链条。 1、高标准项目建设 公司坚持单场规模适度原则进行猪场建设，猪场生物安全体系按照以终为始的原则，严格设计生物安全防控体系。所有新建、在建项目全部采用行业先进的生产工艺和养殖设备，运用智能饲喂系统与环控设备、生产管理软件等多种方式提高生产效率，为生猪打造舒适生长环境。 2、全方位系统运营 （1）品系选择与育种方面，公司引入高品质法系、美系、丹系种猪匹配不同业务区域，以培育提供血统纯正、系谱清晰的种猪。同时通过建立科学的选种选配方案，系统进行平台化选育工作，不断优化种群结构，确保自身的种源优势，提升公司在生猪养殖领域的竞争力。 （2）饲养管理方面，公司建立了生猪全程饲养高效动态管理系统，此系统涵盖饲料营养与原料数据库、饲料生产和产品质量数据库以及养殖生产成绩数据库，并与动态配方营养技术、规模化猪场饲养管理技术和生物安全防控技术相结合，为猪场提供系统性营养与饲养管理方案，同时通过持续数据收集与分析、效果跟踪等方式实现营养方案的准确优化、内部精益管理和风险预警，提升生产成绩。 （3）生物安全防控方面，公司建立了小单元饲养、四区管控、三级消毒、精准检测、监控预警相结合的生物安全管理体系。针对猪场外围防控设立服务区、场外消毒区等不同层级的安全体系，由专业人员逐级对人、车、物进行彻底消毒。在猪场内划分不同安全等级区域匹配相应的隔离阻断方案，对生物安全关键环节和点位加装AI识别和摄像监控，通过可视化管理确保生物安全措施执行到位。各区域均设有专业非瘟检测实验室，利用荧光定量PCR等多种技术手段实现精准检测、精准发现、精准剔除，保障猪场安全。 （四）公司行业地位 公司拥有“国家农业产业化重点龙头企业、国家认定企业技术中心、高新技术企业”等荣誉称号，2014年上市以来四次当选“中国主板上市公司价值百强”，五次荣登《财富》中国500强榜单。公司在东北地区居于行业龙头地位，在华北、华东、华中、西北等地也拥有较高的品牌影响力。饲料业务方面，禾丰是“中国饲料工业协会副会长单位”，2020年被评为“全国十大领军饲料企业”，商品饲料销量居于全国前列；肉禽业务方面，禾丰的白羽肉鸡业务近几年发展迅猛，产能配套能力与总体规模都在迅速提升，按照控股和参股公司的屠宰总量计算，目前公司已经跻身中国白羽肉鸡行业第一梯队。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力在于高素质且忠诚进取的管理团队，理性规划、稳健发展的经营战略，日渐完善、颇具优势的产业布局，系统科学、持续创新的研发体系，不断提升、日益成熟的品牌影响力，引领发展、聚力赋能的企业文化。 （一）高素质且忠诚进取的管理团队 人才是禾丰第一资源，也是公司最重要的核心竞争力。以股东为核心的管理团队均具有较高学历和资深专业背景，拥有丰富的管理经验和行业实践，能够精准把握产业运营环境、科学制定企业发展战略，对公司核心价值观与经营文化有着深刻的理解和高度的认同。公司中高层管理者基本为内部选拔与培养，核心成员享受公司多种形式激励政策，与公司同呼吸、共命运，具有极强的主人翁精神。27年来，中高层管理团队高度稳定，总监、总经理除因考核不达标而被调整外，鲜有主动离职者。不断充盈管理团队的80后、90后由公司从“禾苗”、“向日葵”等重要人才培养项目严格甄选，他们热爱公司、锐意进取，已成为公司管理团队的中坚力量。公司高度重视管理人员的持续学习与能力提升，设有EDP、领导力训练营等中高层管理者培训项目，同时不定期组织管理者到国内外优秀企业考察学习，开拓视野，反思改进。“管理层不稳定，高管不团结”是国内一些企业失败的重要原因，与之相比，高素质且忠诚进取的管理团队则是禾丰当下以及未来最重要的核心竞争力之一，也是公司对未来充满信心、步履铿锵的主要原因。 （二）理性规划、稳健发展的经营战略 在充分了解国内外政治、经济及行业动态的前提下，公司始终关注企业长期发展和风险把控，聚焦于企业及新项目的运营质量与投资回报，本着稳健成长、健康发展的投资理念，合理布局、步步为营，不贸然投入、不冲动投资，始终保持产业结构的合理性与安全性，努力规避企业经营面临的各类风险，把基业长青作为企业的重要发展目标。禾丰理性规划、稳健发展的经营战略主要表现在： 1、审慎扩展业务领域：公司从饲料预混料起家，多年来围绕饲料产业深耕细作，已成为中国前十名的商品化饲料生产销售企业，2008年经过审慎论证，进入肉禽领域，历经十四年摸索与奋斗，禾丰控股和参股公司白羽肉鸡生产量已居于国内前列，且管理及关键技术指标已达到国内乃至国际一流水平。2018年，为抓住发展机遇、平抑行业风险，公司决定正式开展生猪养殖业务，通过合作、独资等方式，培养人才、锻炼队伍、积累经验，快速建立公司在生猪养殖业务的核心能力。2018年公司进一步明确未来十年发展战略，做强做大饲料业务的同时，大力发展肉禽和生猪业务，探索推进食品业务，最终成为质量效率领先型的农牧食品企业。 2、经营模式符合未来：公司已经逐步形成一条颇具竞争力和风险防控能力的产业链条，包括饲料、养殖、屠宰及食品深加工业务，产业化经营模式使链条上各业务紧密衔接，互相支撑，减少中间环节、降低交易风险、提升利润空间、实现食品安全，是当下更是日渐复杂多变的经济及行业形势下农牧企业的发展方向。 3、市场拓展稳扎稳打：拥有丰富市场拓展经验的禾丰股份并没有因在东北的饲料及肉禽业务的成功而快速覆盖全国，而是充分论证、稳扎稳打，东北、西北、华北、华中、山东、华东……一步一个脚印，减少重资产投入，追求轻资产运作，始终关注经营效率与投资回报。 4、产品结构完善均衡：饲料产品线中，猪、禽、反刍、水产等饲料销量及发展各有建树，市场竞争力强。养殖链条中，种苗、药品、疫苗、生物制品、功能性饲料等亦有效配置，均衡发展，在重点市场具有较高市占率。有效避免因某种动物发生疫病或其他特殊情况而对公司整体运营产生重大影响。 5、财务风险严格管控：公司高度重视财务风险管控，上市以来更是逐步完善了公司内部风险管控体系，规范公司治理结构，提高风险防控意识。公司采取财务垂直化管理，集中融资信贷管理，集中资金管理，集中担保决策管理。结合社会经济环境、行业发展状况、公司经营状况，有效控制负债规模及财务成本，报告期末公司资产负债率为42.08%。 （三）日渐完善、颇具优势的产业布局 公司的产业布局优势主要体现在地理位置和产业结构两方面。 1、地理位置优越：公司总部坐落于辽宁省沈阳市，主要业务布局于北方，尤以东北居多。东北是国家确定的畜牧养殖潜力增长区域，具有原料优质、气候适宜、养殖密度小、人力成本相对较低的特点，非常适合农牧企业的发展。东北地处国内最大的粮食产区，尤其玉米和水稻质优量大，深加工行业发达，可用于饲料原料的粮食及其副产品种类丰富、性价比高、物流便捷，国家实施水稻定向拍卖政策之后，东北更是在供应量和综合成本方面享有得天独厚的优势，糙米在配方中的应用最大限度地平抑了高价玉米对于饲料成本的压力。公司白羽肉鸡事业主要布局于东北三省、河南、河北和山东，这些地区白羽肉鸡生产量约占全国白羽肉鸡总量的75%以上，是中国最主要的几个白羽肉鸡产业发展区域，具有良好的白羽肉鸡养殖基础和较为成熟的市场销售体系。 此外，公司积极布局拓展海外市场，在具有较大畜牧业发展潜力的国家，如菲律宾、印度尼西亚、尼泊尔等国家建有工厂，未来发展，较为可期。 2、产业结构持续优化：公司立足于农牧领域，采取“横向多元化、纵向一体化”的布局策略，不断优化产业结构，综合抗风险能力与持续盈利能力日益增强。横向布局方面，公司在做强做大饲料业务的同时，大力推进肉禽和生猪业务，未来努力打造肉禽与生猪产业双轮驱动的经营模式。 纵向精深方面，一体化经营模式是中国农牧企业发展的必然方向，公司在原料贸易、饲料、养殖、屠宰等领域发展多年，已经形成了一条颇具竞争力和风险防控能力的产业链，公司将持续完善链条各业务的匹配度，大胆探索食品深加工领域，加快完整产业链条的构建，且不断规范、优化分工与协作系统，进一步增强彼此间的协同效应。 （四）系统科学、持续创新的研发体系 公司技术研发系统始终秉持“以先进的技术、完善的服务、优秀的产品，促进中国畜牧业的发展，节省资源，保护环境，实现食品安全，造福人类社会”的企业宗旨，坚持以客户为中心，以市场为导向，以“产品安全、质量稳定、营养精准、服务客户”为目标，不断进行技术创新与新产品研发。公司具有独具竞争力的技术研发合作模式、拥有优秀领先的技术研发团队，在禾丰研究院大平台上形成了三级研发和高效成果转化体系、具有国内一流检测能力和高效精准的动态原料数据库、清晰一流的产品线组合以及不断优化迭代的服务能力。 1、优秀领先的技术研发团队：公司依靠较为完整的产业链条，在饲料、禽产业、猪产业、反刍产业、生物饲料添加剂技术等领域已建立了集产业养殖技术、饲料产品技术、生产加工技术等“多位一体”的技术研发团队。公司拥有由数百名硕士、博士、教授、资深专家组成的技术研发队伍，既有理论深厚的专家高屋建瓴把前沿科技推广于现场，又有资深技术人员结合实际情况现场论证与选择应用。公司是国家认定企业技术中心、新型生物饲料研发与应用国家地方联合工程研究中心、国家农产品加工饲料加工专业分中心、国家生猪产业体系综合试验站单位、辽宁省农产品精深加工及生物制药产业集群生物技术研发中心、辽宁省饲料技术与安全创新团队。 2、独具竞争力的技术研发合作：2006年，公司与有百年历史的荷兰皇家De Heus公司合作，全面借鉴其所拥有的全球先进技术资源、领先技术和百年管理经验，在饲料的“安全优质”、“精准高效”、“无抗环保”、“原料替代”等方面取得了明显的突破与进展。公司技术研发团队与荷兰皇家De Heus公司一直保持高频率的技术沟通和交流，这种互通有无使公司始终了解和掌握世界最新技术动态、研发成果，并结合公司27年自有技术及养殖现状，持续改进提高以为客户提供更优质的产品及服务。公司与科研院所和各大高校，如中国农业大学、南京农业大学、沈阳农业大学、东北农业大学、合肥工业大学、安徽农业大学等开展饲料产品、肉制品新技术研发和专业人才联合培养等多方面深度合作。 3、国内一流的研发检测能力及数据库：公司的研发检测中心是国内饲料企业中为数不多的通过CNAS认证的实验室，检测结果可被全球60个国家/地区所承认。公司拥有国内一流的检测设备，设有理化、微生物、精密仪器三大类检测室，从微观到宏观，保证公司产品质量，将安全生产的观念落实到每一个环节。公司建有不断更新迭代的原料动态数据库并共享荷兰合作伙伴的数据资源，拥有精准母猪和生长猪体系净能数据库、氨基酸数据库、粗纤维数据库、脂肪酸数据库等，按照生产性能和采食量精准配制动物饲粮，以获得最低成本配方，达到最佳性价比。 4、硕果累累的研发成果：研发是企业永续发展的不竭动力，禾丰在研发之路上，已经结下累累硕果。截止报告期末公司已累计获得授权专利196项，其中发明专利59项，并获得2项国家科技进步奖、1项国家技术发明奖、近20项省部级科技奖励。 报告期内面对市场变化，公司持续夯实研发成果，在原料替代技术、生猪饲料无抗方案优化技术、教保料肠道健康调控技术、肉鸡商品饲料配方优化、肉牛羊饲喂模式创新、水产高档膨化饲料等方面不断积累与突破，并参与农业部主导的《饲料原料目录》修订，承担辽宁省重大专项《饲料质量安全控制及低蛋白饲料》，参与制定国家猪、禽低蛋白日粮团体标准，成为玉米豆粕减量替代模范带动企业，参与生物发酵饲料相关团体标准制定，成为生物发酵示范基地。同时公司组建了禾丰研究院、省级重点实验室、省级企业技术中心、省级企业工程技术研究中心等科研创新平台及博士后创新实践人才培养基地，全面发力以快速提升技术研发竞争力。 （五）不断提升、日益成熟的品牌影响力 27年的发展，禾丰已经在中国农牧领域较为成功地树立了产品品牌和企业品牌，随着畜牧养殖行业的转型与升级，禾丰品牌效应将进一步得以彰显。 1、产品品牌：多年来，凭借领先技术、优质产品和不断完善的服务体系，禾丰品牌在市场所覆盖区域已经广为客户接受和信赖，尤其在中国北方地区更为突出。“禾丰”商标先后获得辽宁省名牌、辽宁省著名商标、中国驰名商标、中国最有价值商标500强、全国畜牧业最具影响力品牌、中国饲料行业信得过产品、辽宁省省长质量奖等多项荣誉。 2、企业品牌：公司多年来一直坚持“诚信、责任、共赢”的核心价值观，公司旗下多项业务为与合作伙伴的合资业务，很多已经合作十余年甚至二十余年，包括与荷兰皇家De Heus公司长达16年的友好合作，这些成功的合作案例能够较为充分地说明“禾丰”这个企业品牌被合作伙伴的认可与接受度。禾丰企业品牌还表现在与多家跨国及国内供应商保持长期、友好的战略伙伴关系，数年来金融机构因禾丰良好信誉而提供的所有贷款均为信用贷款……作为雇主品牌，“禾丰”是员工认可、热爱的企业，是求职者的向往与追求。公司两次获得由智联招聘第三方评定的“最佳雇主”称号。 （六）引领发展、聚力赋能的企业文化 公司经过27年的发展，已经形成了引领发展、上下认同、聚力赋能的企业文化，“诚信、责任、共赢”的核心价值观与“创新、高效、自律”的经营文化已深入禾丰人内心，充分影响员工行为，全面体现于人才选拔、战略选择、经营决策与日常管理中。共同的价值观对于组织效率提升、组织凝聚力加持、组织赋能均起到至关重要的作用，企业文化是公司管理运营的基本原则和保证公司长久发展的源动力。 公司管理者每年一次的企业文化宣讲，日常工作中的身体力行、率先垂范成为企业文化在基层传播的主要途径。2021年上半年利用公司成立纪念日“禾丰日”举办“总裁战略宣讲”和“禾丰产品直播内购节活动”，全员强化落实公司目标、举措，激发整体责任感与工作热情。160余家子公司举行不同形式的员工活动庆祝“禾丰日”，丰富员工文化生活的同时使公司文化得以进一步宣贯。公司进一步完善自媒体矩阵，采取多样、新颖的形式，通过总部+区域、板块+分、子公司三级企业文化工作分工，落地禾丰文化，让文化进一步深入员工心中。下半年开展的“禾丰价值观之星”评选活动甄选出32位首批“价值观之星”，他们的事迹在禾丰内外传扬，成为禾丰文化宣贯落地的重要方式之一。第三季“禾丰好声音”活动则在下行的行业形势下带给全体员工鼓励和鞭策。为使核心价值观和经营文化能够更好指导员工行为，公司推出《核心价值观与经营文化行为规范》，计划本年度达到全员熟知理解此《规范》并尝试应用于员工年度绩效考核。此外，2021全年推广“标杆”文化，推动标杆管理，引领全员设立内外标杆，寻找差距，赶超标杆。 事实证明，企业文化是禾丰发展的护城河，不断加强文化建设是禾丰持久而意义重大的工作。 五、报告期内主要经营情况 截至2021年12月31日，公司总资产达1,297,150.62万元，较上年末增加11.38%；归属于母公司所有者权益达 646,435.89万元，较上年末减少 4.27%。报告期内，公司实现营业收入2,946,892.59万元，同比增加23.73%；实现归属于上市公司股东的净利润11,853.05万元，同比减少90.40%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：主要为饲料业务、禽产业、原料贸易、猪产业销售收入均同比增长。 营业成本变动原因说明：主要为主营业务销量增长及原材料成本上涨。 销售费用变动原因说明：主要为本期业务量增加，销售运营费用随之增加。 管理费用变动原因说明：主要为管理人员薪酬及费用增加。 财务费用变动原因说明：主要为银行借款利息增加。 研发费用变动原因说明：研发投入较上年同期增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为经营活动现金流出同比增加额大于经营活动现金流入同比增加额。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资支付的现金较上年同期减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为取得借款收到的现金较上年同期增加。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入2,946,892.59万元，较上年同期增长23.73%，主要系公司饲料业务、禽产业、原料贸易、猪产业销售收入增长所致；公司营业成本为 2,790,029.85万元，较上年同期增长28.67%，主要原因是主营业务销量增长及原材料成本上涨。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 报告期内，公司生猪出栏量大幅增长叠加主要饲料原料价格高位运行，公司猪产业营业收入、营业成本均同比大幅增长，毛利率同比大幅下降。 报告期内，公司在东北地区的营业收入和营业成本同比增长幅度较大，主要原因系公司2021年在该地区生猪出栏量大幅增长，饲料销量也保持稳定增长。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 饲料产品部分用于自身畜禽养殖业务。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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