[年报]翔鹭钨业(002842):2021年年度报告

时间：2022年04月30日 09:31:15 中财网

原标题:翔鹭钨业:2021年年度报告

广东翔鹭钨业股份有限公司
2021年年度报告
2022年 04月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人陈启丰、主管会计工作负责人郑丽芳及会计机构负责人(会计主管人员)陈东洁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

1、宏观经济波动对公司营业绩的影响
钨产品广泛应用于装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等各个行业，但如果公司主要客户所在国家经济出现周期性大幅波动，将对钨产品市场需求以及公司应收账款的回收产生较大影响，进而使得公司经营业绩受到影响。

2、原材料供应及价格风险
公司主营业务为钨制品的开发、生产与销售，主要原料为钨精矿。公司生产所需的钨精矿通过外购获得，公司产品的销售价格根据钨精矿价格变动情况相应调整，从而降低了原材料价格波动对公司经营业绩的影响，但如果未来钨精矿价格发生剧烈变化而钨制品价格未能同步变动，将会对公司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生影响。此外，公司向多家供应商外购钨精矿，不存在依赖某一或少数供应商的情形，但由于该等原料采购合同多为按批采购，合同采购期限一般不超过 1年，如果未来市场对钨精矿的需求发生爆发式增长，或国家突然压缩钨精矿开采配额，公司存在不能在合理价格范围内确保外购原材料稳定供应的风险。

3、出口贸易资格风险
我国属钨资源大国和钨消费大国，目前我国钨制品的产量、出口量和消费量均位居世界第一位。但由于钨是一种不可再生资源，国家对钨行业的各个环节（开采、冶炼、经营、出口等）均采取了较为严格的管理。商务部对钨品直接出口企业资格制定非常严格的标准。公司是 16家获得钨品直接出口资格的企业之一。目前公司部分产品销往国外，如果国家对出口企业资格标准进行大幅调整，则可能使公司出口业务受到影响，从而影响公司的经营业绩。

4、汇率波动风险
由于公司出口量占一定比例，汇率变动将对公司的经营业绩产生一定的影响。

5、新冠肺炎疫情风险
目前全球疫情反复，全球经济形势的不确定性与波动性加大部分国家和地区的疫情尚未得到 有效控制，将有可能对公司业绩造成一定的影响。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司未来实施分配方案时股权登记日的可参与利润分配的股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1.00元（含税），送红股 0股（含税），不以公积金转增股本。

目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................. 错误！未定义书签。

第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................. 错误！未定义书签。

第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................... 错误！未定义书签。

第四节 公司治理 ......................................................................................... 错误！未定义书签。

第五节 环境和社会责任 .............................................................................. 错误！未定义书签。

第六节 重要事项 ......................................................................................... 错误！未定义书签。

第七节 股份变动及股东情况 ...................................................................... 错误！未定义书签。

第八节 优先股相关情况 .............................................................................. 错误！未定义书签。

第九节 债券相关情况 .................................................................................. 错误！未定义书签。

第十节 财务报告 ......................................................................................... 错误！未定义书签。

备查文件目录
1、载有公司负责人陈启丰先生、主管会计工作负责人郑丽芳女士、会计主管人员陈东洁女士签名并盖章的财务报表。

2、载有广东司农会计师事务所(特殊普通合伙)盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

3、报告期内在中国证监会指定信息披露媒体《中国证券报》、《 上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 以及指定网站巨
潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。

4、以上文件备置地点为公司董事会办公室。

释义

释义项	指	释义内容
公司、本公司、股份公司、翔鹭钨业	指	广东翔鹭钨业股份有限公司
启龙有限	指	潮州启龙贸易有限公司
上饶众达	指	上饶众达企业管理有限公司
江西翔鹭、大余隆鑫泰	指	江西翔鹭钨业有限公司（前身为大余隆鑫泰钨业有限公司）
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
保荐机构、主承销商	指	广发证券股份有限公司
律师	指	北京市竞天公诚律师事务所
会计师	指	广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期、本报告期	指	2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
报告期末、期末	指	2021年 12月 31日
元	指	人民币元
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《公司章程》	指	《广东翔鹭钨业股份有限公司章程》
股东大会	指	广东翔鹭钨业股份有限公司股东大会
董事会	指	广东翔鹭钨业股份有限公司董事会
监事会	指	广东翔鹭钨业股份有限公司监事会

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息

股票简称	翔鹭钨业	股票代码	002842
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	广东翔鹭钨业股份有限公司
公司的中文简称	翔鹭钨业
公司的外文名称（如有）	Guangdong Xianglu Tungsten Co., Ltd.
公司的法定代表人	陈启丰
注册地址	广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区
注册地址的邮政编码	515633
公司注册地址历史变更情况	不适用
办公地址	广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区
办公地址的邮政编码	515633
公司网址	http://www.xl-tungsten.com
电子信箱	[email protected]

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	李盛意	杨逢
联系地址	广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区	广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区
电话	0768-6972888(8068)	0768-6972888(8068)
传真	0768-6303998	0768-6303998
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的证券交易所网站	深圳证券交易所 http://www.szse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯 网（http://www.cninfo.com.cn）
公司年度报告备置地点	公司董事会办公室

四、注册变更情况

组织机构代码	914451002823643033
公司上市以来主营业务的变化情况（如 有）	无变更
历次控股股东的变更情况（如有）	无变更

五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所

会计师事务所名称	广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址	广东省广州市南沙区望江二街 5号中惠璧珑湾自编 12栋 2514房
签字会计师姓名	周锋 马钟宏

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用

保荐机构名称	保荐机构办公地址	保荐代表人姓名	持续督导期间
广发证券股份有限公司	广州市天河区马场路 26号广 发证券大厦	林义炳、陈昱民	2019年 9月 16日-2020年 12 月 31日，公司募集资金尚未 使用完毕，保荐机构将对该事 项继续履行持续督导义务。

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否

	2021年	2020年	本年比上年增减	2019年
营业收入（元）	1,524,401,033.47	1,290,408,755.92	18.13%	1,479,785,363.58
归属于上市公司股东的净利润 （元）	24,749,950.04	41,583,223.33	-40.48%	66,725,979.60
归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元）	17,032,039.69	-1,085,778.55	1,668.65%	44,800,321.05
经营活动产生的现金流量净额 （元）	31,072,401.60	59,381,220.94	-47.67%	-40,375,119.66
基本每股收益（元/股）	0.09	0.15	-40.00%	0.24
稀释每股收益（元/股）	0.09	0.15	-40.00%	0.24
加权平均净资产收益率	2.48%	4.25%	-1.77%	7.51%
	2021年末	2020年末	本年末比上年末增减	2019年末
总资产（元）	2,425,286,571.84	2,415,189,076.62	0.42%	2,273,254,877.64
归属于上市公司股东的净资产 （元）	1,012,324,287.37	986,763,653.28	2.59%	964,506,409.58

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确
定性
□ 是 √ 否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
□ 是 √ 否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标
单位：元

	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
营业收入	367,241,308.50	408,264,573.27	357,090,755.98	391,804,395.72
归属于上市公司股东的净利润	11,983,254.37	12,293,993.15	15,895,962.76	-15,423,260.24
归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润	10,358,226.13	11,756,966.50	16,246,647.37	-21,329,800.31
经营活动产生的现金流量净额	-92,254,658.06	102,927,943.60	-808,734.71	21,207,850.77

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元

项目	2021年金额	2020年金额	2019年金额	说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减	-808,471.38	26,002,037.28	2,243.25	处置固定资产收益
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按 照一定标准定额或定量持续享受的政府补 助除外）	9,807,556.71	19,084,745.42	22,986,062.37	政府补助、贷款贴息 等
计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费	239,649.71	3,492,031.48		关联方资金占用利 息收入
除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产交易性金融负债和可 供出售金融资产取得的投资收益	1,391,227.60		1,140,672.01	远期结售汇
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,088,321.15	-226,316.86	-888,561.94	捐赠、固定资产报废 损失等
其他符合非经常性损益定义的损益项目	67,744.48	1,920,114.39		个税手续费返回，稳 岗、就业补贴
减：所得税影响额	1,891,475.62	7,603,609.83	1,049,402.71
少数股东权益影响额（税后）			265,354.43
合计	7,717,910.35	42,669,001.88	21,925,658.55	--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
√ 适用 □ 不适用
包含个税手续费返回12,961.86元，稳岗、就业补贴等54,782.62元
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目
的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常
性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 一、钨行业基本情况 全球钨资源储量情况，据美国地质调查局（U.S. Geological Survey）数据，2021 年世界钨储量370万吨（钨金属，下同）， 同比增长 8.28%。全球钨资源主要分布在中国、俄罗斯和越南等国家，其中，中国钨储量 190 万吨，占比 51.35%，俄罗斯 钨储量 40 万吨，占比为 10.81%，越南钨储量 9.5 万吨，占比为 2.70%。中国钨资源储量优势明显。 供给方面，钨矿开采继续实行总量控制，根据自然资源部和工信部公布的数据，2021 年全国钨精矿（65%WO3）开采
总量控制指标 108,000 吨，较 2020 年同期增加 3,000 吨，同比增幅 2.90%。其中主采指标80,820 吨，同比增长 3.42%，综
合利用指标 27,180 吨，同比增长 1.23%，2021年主要钨产品生产能力增长总体平稳。在经历2019年下半年泛亚APT拍卖后，
部分产能逐步退出，叠加环保治理的日趋严苛，APT产能总体下降，原材料端总体处于平稳微增。受国内外经济形势好转，
需求恢复带动了钨行业生产经营恢复性增长。产品结构调整、产业转型升级持续推进，碳化钨粉产能有所增长，高端产品产
量上升，硬质合金产能保持增长态势，尤其是棒材和高端硬质合金数控刀片投资持续增长。根据安泰科数据，2021 年中国
钨消费合计为 6.5 万吨，同比增长 13%，其中，原钨消费为 5.5 万吨，同比增长 13%；废钨消费 1 万吨，同比增长 11%。

随着全球经济恢复正增长，海外钨需求恢复增长，海外订单需求增加，出口状况同比明显好转。据安泰科统计，2021 年中
国出口钨品（不含硬质合金）2.4 万吨金属，同比增长 55.16%。

2021 年钨市场价格温和上行，合理回归。各大经济体实施宽松的货币政策和财政政策，积极应对疫情影响，复苏势头
明显，带动了钨市场回暖并稳健运行。相对其他金属，钨市场价格涨幅温和，逐步上行，总体处于近年的市场均衡区间运行。

钨精矿价格在 8.6～11.2 万元/吨区间运行，6 月份以前，钨精矿价格在10万元以下运行，经7月快速拉升后，下半年保持 11
万元左右波动。据安泰科数据显示，2021 年国内黑钨精矿（65%WO3）均价为 10.25 万元/吨，较 2020 年同期上涨 20.95%；
APT 均价为 15.44 万元/吨,较 2020 年同期上涨 21.06%。



产业政策保障行业平稳运行，继续实施《产业结构调整指导目录（2019 年本）》（发改委第 29 号）、 《市场准入负面清
单（2019 年版）》（发改经体〔2018〕1892 号）、钨品出口国营贸易管理政策；商务部发布了《外商投资准入特别管理措
施（负面清单）（2021 年版）》和《自由贸 易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021 年版）》。2021 年
版外资准入负面 清单提出：禁止投资钨勘查、开采及选矿。工业和信息化部、科学技术部、自然资源部联 合发布《“十四
五”原材料工业发展规划》（工信部联规〔2021〕212 号），发改委发布《“十 四五”循环经济发展规划的通知》（发改环资
〔2021〕969 号）。产业政策和规划，有力保障了钨行业平稳运行。

二、报告期内公司从事的主要业务
报告期内全球疫情仍在持续，世界经济复苏动力不足，大宗商品价格高位波动，外部环境更趋复杂严峻和不确定。我
国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。局部疫情时有发生，消费和投资恢复迟缓，流动性泛滥、供给瓶
颈、大宗商品维持高位、能源原材料供应仍然偏紧等因素影响，使国内下游制造业利润空间受到挤压。报告期内，公司主要
业务未发生重大变化。公司实现营业收入152,440.10万元，比上年同期增长18.13%；归属于上市公司股东的净利润2,475.00
万元，比上年同期减少40.48%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润1,703.20万元，比上年同期增长1668.65%。

1、主要业务
钨是我国重要的战略稀缺资源，具有高熔点、高比重、高硬度的物理特性，广泛应用于航天、原子能、船舶、汽车工业、
电气工业、电子工业、化学工业等重要领域。

2021年国内疫情控制良好，海外也逐步复苏，钨行业总体需求呈现明显回暖态势，使得公司的钨精矿、仲钨酸铵、钨粉末、
合金及刀具的产、销量及价格均有不同程度的上涨。受海外货币政策影响，上半年钢铁、原油、有色等大宗原材料价格不断
攀升，也间接使得钨从开采、加工到运输等各个环节成本的增加，输入性通胀是钨行业原材料及产品涨价因素之一。钨是“工
业的牙齿”，全球疫情若能得到有效缓解，全球制造业复苏，对钨金属的消费会有明显的提升，下半年国内大范围的限电、
限产对公司生产经营有一定的影响。报告期内，公司主营产品碳化钨粉实现销售5800余吨，同比增长19.73%，硬质合金棒
材实现销售700余吨，同比增长79.63%。

潮州区域粉末生产部门通过不断的优化和更新设备，使得各系列产品产量得以明显提升。钨粉、碳化钨粉生产方面，通
过优化氢气净化系统，采用PLC智能化控制模式，AI人工智能调节系统，对气凝胶保温层及开利冷冻机等设备改进，达到节
约人力成本，提升设备自动化运行的精度和准确性，提高产品质量，降低成本。通过采用PLC智能化控制模式，引进行业内
先进的合金分级轮及配套阿特拉斯空压机有效保障氮气稳定供应等设备并对其进行改进，优化氮气气流磨系统，降低生产设
备对于粉末微观晶型晶貌的不良影响，提高超细和细颗粒产品质量，使其更加细化、均匀。APT生产方面，报告期内化工辅
料价格飞涨，为降低生产成本及减少辅料的使用，公司加大对钨废料的使用力度，全年钨废料在投矿占比中达到15%，既减
少对钨精矿的采购，又能降低各种化工辅材的消耗。硬质合金产销量也较去年有很大提升，在产品质量上也加大的研发和投
入，今年客诉率明显降低，产品口碑进一步提升。优化烧结工艺，大幅度的减少生产时间，提高生产效率，降低能耗，降低
产品氧化的风险，实现节能降耗、高质量的生产能力。优化压制工艺，实现一模多件产品，压制后可直接烧结，减少生产周
期，压制产出率高，烧结后无需切割，直接压制客户需求长度的产品，达到制备高质量高性能的定长棒材，实现生产效率的 大幅提高，提高产品质量，降低成本。 江西区域夯实基础，加强操作技能的培训、严抓制度和工艺的执行，管理有长足进步，粉末和硬质合金产品产销量均明 显提升，2021年也是实现“退城入园”搬迁后产能利用率最高的一年，报告期实现营业收入5.2亿。全资子公司大余隆鑫泰矿 业有限公司于2022年1月上旬完成了采矿证的延续工作，公司会把握江西区域的资源和政策优势，加大、加快江西翔鹭矿山 及9000吨APT项目的建设，努力打造国内先进的全产业链的钨制造基地，使其与潮州生产区域形成有效的联动互补，增强整 个集团的盈利能力和竞争优势。同时也将适时参与或整合当地钨矿山资源，为集团原材料供应做好保证。 翔鹭精密实现刀具销售收入增长127%，但仍处于亏损状态，精密公司今年主要的任务是积极拓宽销售渠道，推广“翔鹭” 牌系列刀具产品，降低各项成本，减少亏损。受近年市场各方面不确定性因素，以及全球新冠肺炎疫情的影响，公司可转债 募投项目“年产600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”截止2021年12月31日，累计投入534.5万，投资进度3.56%， 未达预期。 2、主要产品及其用途 公司通过多年的发展，形成了从APT到硬质合金的产品体系。公司的主要产品为氧化钨（包括黄色氧化钨、蓝色氧化钨、 紫色氧化钨等）、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等深加工产品。 公司产品结构在产业链中的位置如下图所示：
注：红色线框内为公司目前所生产的产品，其中碳化钨粉为公司主要收入来源。

钨精矿		钨精矿的选矿工艺一般是由钨矿石(黑钨矿或白钨 矿)经破碎、球磨、重选(主要有摇床、跳汰)、浮选 电选、磁选等工艺过程,生产出达到国家标准的黑钨 精矿或白钨精矿。它是生产钨铁、钨酸钠、仲钨酸 铵(APT)、偏钨酸铵(AMT)等钨化合物的主要原料, 其下游产品主要有三氧化钨、蓝色氧化钨、钨粉、 碳化钨、硬质合金、钨钢、钨条、钨丝等。
APT		属钨工业的中间产品，由钨精矿经压煮、离子交换 蒸发结晶而制得，主要用于制造氧化钨、偏钨酸铵 及其他钨化合物，也可以用于石油化工行业作添加 剂。
氧化钨		属钨工业的中间产品，由APT煅烧制成，有黄色氧 化钨、蓝色氧化钨和紫色氧化钨等多种氧化形态。 氧化钨是生产钨粉的主要原料，主要用于生产金属 钨粉和碳化钨粉，同时也可以用于生产化工产品， 如油漆和涂料、石油工业催化剂等。
钨粉		以氧化钨为原料，用氢气还原制成，主要用作钨材 加工及碳化钨生产的原料。钨粉是加工钨材制品和 钨合金的主要原料。纯钨粉可制成丝、棒、管、板 等加工材和一定形状的制品；钨粉与其他金属粉末 混合，可以制成各种钨合金，如钨钼合金、钨铼合 金、钨铜合金等。
碳化钨粉		以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球磨 过筛工序制成，黑色六方晶体，有金属光泽，为电 热的良好导体，具有较高熔沸点，化学性质非常稳 定。碳化钨粉是生产硬质合金的主要原料。
钨硬质合金		以碳化钨粉为硬质相，以钴为粘结剂，经混合、湿 磨、干燥、制粒后制成混合料，再将混合料压制成 坯料，经过压制、烧结制成具备所需性能的硬质合 金材料，主要用于制作各种切削工具、刀具、钻具 矿山工具和耐磨零部件等。
硬质合金刀具		硬质合金刀具主要以公司自产的硬质合金为原料， 根据客户的需求，加工处理而成。其适用于各种碳 钢、铸铁、不锈钢、耐热钢、镍基及钛合金等材料 的加工，亦适用于铝镁合金、超硬合金钢、各种PCB 基板、超硬塑料材料、超硬纤维材料等。

3、主要经营模式
（1）公司生产模式
公司的粉末系列产品及非标刀具生产模式是以订单式生产为主。根据销售部门接收的订单安排生产计划，组织人员进行
生产。同时，结合销售预测、库存情况及生产周期进行中间产品的备货生产，提高生产效率及对客户产品订单的响应速度。

硬质合金棒材及刀具（标准产品）生产模式除订单式生产外，会形成部分库存，以提高客户交付的响应速度。

（2）公司销售模式
公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式，这两种销售模式都属于买断式销售。直销模式下，公司开拓客户，销售人
员直接联系客户推广。经销模式下，公司产品直接销售给经销商，经销商负责产品销售并自负盈亏，同时，公司为经销商的
下游客户提供技术指导，下游客户的使用反馈也直接提供给公司。在实际经营中，大部分业务均直接与用户对接，客户向公
司提出产品的具体要求，公司再安排生产、销售及售后服务。

（3）公司采购模式
公司根据物料的不同，采取不同的采购模式。
对于钨精矿，按照生产计划进行采购，结合钨精矿的库存确定采购量，并根据供应商报价以及三大网站（亚洲金属网、
中华商务网、伦敦金属导报）的报价情况确定采购价格。综合考虑正常采购流程及突发情况两方面因素，公司钨精矿通常需
要1-2个月的安全库存。

对于APT，公司根据自产APT数量与所需APT的耗用量之间的缺口进行补充采购。

三、核心竞争力分析
1、公司是国内钨行业具备完整产业链的企业之一，业务范围包括钨精矿采选、仲钨酸铵冶炼、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、
硬质合金及其整体硬质合金刀具等全系列钨产品的生产。完整的产业链对公司持续盈利及减少盈利波动创造了良好条件，增
强了公司的抗风险能力。

2、公司拥有较为丰富的钨粉末系列产品，通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉的粒
度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平，公司能够根据产业链上下游的技术变化、产能变化、
市场与客户变化等灵活改变产品组合，及时集中公司资源进行技术攻关，开发具有市场竞争力的产品。

3、公司控股子公司江西翔鹭拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积5.96平方千米，开采矿种为钨、锡、铜矿。钨是我国重要的
战略资源，属于贵重稀缺资源。

4、公司技术力量和技术创新能力在行业内处于先进水平。通过引进与自主创新、产学研相结合的模式，在钨产业技术发展
方面取得了多项重大技术突破，并在产业链的各环节均拥有核心技术。

5、公司是商务部批准的16家"钨品国营贸易出口资格企业"之一。

6、公司凭借优异的产品质量、丰富的产品结构以及较高的性价比，公司产品获得了众多海内外知名企业的认可，并保持了
长期的合作关系。

7、公司粉末系列及合金棒材产品性能稳定，“翔鹭”品牌得到市场广泛认可，碳化钨销量目前国内前三，硬质合金棒材进入
国内前十。

四、主营业务分析
1、概述

参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。


2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元

	2021年		2020年		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
营业收入合计	1,524,401,033.47	100%	1,290,408,755.92	100%	18.13%
分行业
有色金属冶炼和压 延加工业	1,524,401,033.47	100.00%	1,290,408,755.92	100.00%	18.13%
分产品
APT	0.00	0.00%	63,322,436.85	4.91%	-100.00%
氧化钨	33,887,568.17	2.22%	53,259,559.22	4.13%	-36.37%
钨粉	62,401,596.22	4.09%	77,591,164.31	6.01%	-19.58%
碳化钨粉	1,162,744,403.37	76.28%	857,401,062.15	66.44%	35.61%
合金粉	5,667,014.40	0.37%	29,490,812.55	2.29%	-80.78%
硬质合金	197,658,035.37	12.97%	113,887,564.20	8.83%	73.56%
合金工具	29,012,612.77	1.90%	12,780,744.42	0.99%	127.00%
加工收入	4,625,175.54	0.30%	5,951,623.10	0.45%	-22.29%
其他副产品	4,558,666.64	0.30%	2,956,625.92	0.23%	54.18%
其他业务	23,845,960.99	1.56%	73,767,163.20	5.72%	-67.67%
分地区
国内	1,245,791,545.76	81.72%	1,071,082,454.06	83.00%	16.31%
国外	278,609,487.71	18.28%	219,326,301.86	17.00%	27.03%
分销售模式
直销	1,480,838,621.43	97.14%	1,261,926,806.98	97.79%	17.35%
经销	43,562,412.04	2.86%	28,481,948.94	2.21%	52.95%

（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用
单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入比上年 同期增减	营业成本比上年 同期增减	毛利率比上年同 期增减
分行业
有色金属冶炼和 压延加工业	1,524,401,033.47	1,328,612,696.25	12.84%	18.13%	16.51%	1.21%
分产品
碳化钨粉	1,162,744,403.37	1,020,520,414.30	12.23%	35.61%	34.85%	0.50%
硬质合金	197,658,035.37	147,536,707.45	25.36%	73.56%	73.27%	0.13%
分地区
国内	1,245,791,545.76	1,085,890,783.04	12.84%	16.31%	14.89%	1.08%
国外	278,609,487.71	242,721,913.21	12.88%	27.03%	24.49%	1.78%
分销售模式
直销	1,480,838,621.43	1,283,412,642.57	13.33%	17.35%	15.61%	1.31%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否

行业分类	项目	单位	2021年	2020年	同比增减
有色金属冶炼和压 延加工业--APT	销售量	吨	0	586.27	-100.00%
	生产量	吨	2,970.6536	3,574.55	-16.89%
	库存量	吨	838.0412	756.43	10.79%
有色金属冶炼和压 延加工业--氧化钨 粉	销售量	吨	217.964	392.2	-44.43%
	生产量	吨	7,228.1575	8,396.12	-13.91%
	库存量	吨	159.2211	789.3125	-79.83%
有色金属冶炼和压 延加工业--钨粉	销售量	吨	306.9378	447.35	-31.39%
	生产量	吨	6,088.249	6,232.08	-2.31%
	库存量	吨	175.0202	214.5886	-18.44%
有色金属冶炼和压 延加工业--碳化钨 粉	销售量	吨	5,804.8214	4,848.43	19.73%
	生产量	吨	6,131.2127	6,225.66	-1.52%
	库存量	吨	516.3082	877.1427	-41.14%
有色金属冶炼和压 延加工业--合金粉	销售量	吨	26.5219	164.71	-83.90%
	生产量	吨	25.5219	158.71	-83.92%
	库存量	吨	0	1	-100.00%
有色金属冶炼和压 延加工业--硬质合 金	销售量	吨	694.936	386.87	79.63%
	生产量	吨	973.5312	768.09	26.75%
	库存量	吨	129.375	214.4	-39.66%
有色金属冶炼和压 延加工业--合金工 具	销售量	支	1,217,686	714,038	70.54%
	生产量	支	1,790,434	1,896,437	-5.59%
	库存量	支	998,037	597,945	66.91%

相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
销售量：同比下降100%，系订单量下降所致，由外销转为自用为主
生产量：同比下降16.89%，系订单量下降所致，由外销转为自用为主 库存量：同比增长10.79%，系后端产品需求备货
2、氧化钨:
销售量：同比下降44.43%，系订单量下降所致，由外销转为自用为主 生产量：同比下降13.91%，系订单量下降所致，由外销转为自用为主 库存量：同比下降79.83%，系订单量下降所致，由外销转为自用为主 3、钨粉：
销售量：同比下降31.39%，保障后端主力产品用量，由外销转为自用为主 生产量：同比下降2.31%，与去年基本持平；
库存量：同比下降18.44%，后端主力产品用量增长
4、碳化钨粉：
销售量：同比增长19.73%，系我司主力产品，订单量增长所致
生产量：同比下降1.52%，与去年基本持平；
库存量：同比下降41.14%，系我司主力产品，订单量增长，销售交货加速，目前储备货存量稳定 5、合金粉：
销售量：同比下降83.9%，主要系销售占比0.37%，基数小，订单量减少，变动影响大 生产量：同比下降83.92%，与销售同比下降
库存量：同比下降100%，上年度库存量1吨，本年度库存量0吨，基数小，变动影响大 6、硬质合金：
销售量：同比增长79.63%，系我司努力开发下游市场，取得良好成果，订单量增长 生产量：同比增长26.75%，系我司第二主力产品，订单量增长，目前储备货存量稳定 库存量：同比下降39.66%，系我司第二主力产品，订单量增长，销售交货加速，目前储备货存量稳定 7、合金工具:
销售量：同比增长70.54%，主要系销售占比基数小，订单量增加，变动影响大 生产量：同比下降5.59%，主要系销售占比基数小，订单量增加，变动影响大 库存量：同比增长66.91%，主要系销售占比基数小，订单量增加，变动影响大 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
产品分类
单位：元

产品分类	项目	2021年		2020年		同比增减
		金额	占营业成本比重	金额	占营业成本比重
APT	营业成本	0.00	0.00%	59,325,927.75	5.20%	-100.00%
氧化钨	营业成本	31,524,807.09	2.37%	45,265,114.02	3.97%	-30.36%
钨粉	营业成本	57,251,407.44	4.31%	74,970,043.17	6.58%	-23.63%
碳化钨粉	营业成本	1,020,520,414.30	76.81%	756,793,280.95	66.38%	34.85%
合金粉	营业成本	4,945,313.85	0.37%	25,750,187.37	2.26%	-80.80%
硬质合金	营业成本	147,536,707.45	11.10%	85,149,445.31	7.47%	73.27%
合金工具	营业成本	36,688,141.16	2.76%	17,000,551.82	1.49%	115.81%
加工收入	营业成本	3,910,227.95	0.29%	5,807,445.37	0.51%	-32.67%
其他副产品	营业成本	4,995,658.10	0.38%	2,495,055.94	0.22%	100.22%
其他业务	营业成本	21,240,018.91	1.60%	67,578,378.75	5.93%	-68.57%

说明
无
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√ 是 □ 否
本公司于2021年7月23日注销广东精密全资子公司常州市翔鹭工具有限公司。


（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额（元）	406,409,189.12
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例	26.66%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例	0.00%

公司前 5大客户资料

序号	客户名称	销售额（元）	占年度销售总额比例
1	第一名	113,083,531.28	7.42%
2	第二名	87,973,736.03	5.77%
3	第三名	74,100,161.21	4.86%
4	第四名	69,807,955.30	4.58%
5	第五名	61,443,805.30	4.03%
合计	--	406,409,189.12	26.66%

主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况

前五名供应商合计采购金额（元）	658,541,815.57
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例	33.50%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例	0.00%

公司前 5名供应商资料

序号	供应商名称	采购额（元）	占年度采购总额比例
1	第一名	244,711,845.78	12.45%
2	第二名	168,616,592.74	8.58%
3	第三名	97,540,265.49	4.96%
4	第四名	76,097,893.79	3.87%
5	第五名	71,575,217.77	3.64%
合计	--	658,541,815.57	33.50%

主要供应商其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
3、费用
单位：元

	2021年	2020年	同比增减	重大变动说明
销售费用	5,914,163.38	4,729,092.67	25.06%	无重大变动
管理费用	56,023,393.84	42,288,290.12	32.48%	主要系本年停工损失及固定资产折 旧增加
财务费用	43,491,711.32	44,356,072.00	-1.95%	无重大变动
研发费用	67,535,701.61	58,634,573.16	15.18%	无重大变动

4、研发投入
√ 适用 □ 不适用

主要研发项目名称	项目目的	项目进展	拟达到的目标	预计对公司未来发展的影响
6MPa烧结炉一次 烧结工艺开发	创新应用，优化提高。	已完成	采用先进烧结工艺，大幅度 的减少生产时间，提高生产 效率，降低能耗，降低产品 氧化的风险，实现节能降耗 高质量的生产能力。	优化烧结工艺，实现生产效 率的大幅提高，提高产品质 量，降低生产成本，提高经 济效益
离交解析自动化改 造	创新应用，优化提高。	已完成	离交解析过程从降液面、进 解析剂、切段操作等实现自 动控制，将明显的降低员工 工作量，能有效提高解析过	优化离交解析自动化工艺， 提高产品质量，降低生产成 本，提高经济效益
			程的稳定性。
污水站改造与提高 除砷效率研究	创新应用，优化提高。	已完成	重新设计反应池，延长污水 停留时间， 更改工艺，除砷 和调酸分开，做到不影响产 量又不影响除砷效率。	优化除砷系统，提高除砷效 率，提高产品质量，降低生 产成本，提高经济效益
3000m2氢气净化 系统研发	创新应用，优化提高。	已完成	采用 PLC智能化控制模式， AI人工智能调节系统，行业 内先进的气凝胶保温层及开 利冷冻机等设备改进，达到 节约人力成本和提高产品品 质。	优化氢气净化系统，提升设 备自动化运行的精度和准确 性，提高产品质量，降低生 产成本，提高经济效益
氮气气流磨项目研 发	创新应用，优化提高。	已完成	采用 PLC智能化控制模式， 行业内先进的合金分级轮及 配套阿特拉斯空压机有效保 障氮气稳定供应等设备改 进，达到节约人力成本和提 高产品品质。	优化氮气气流磨系统，降低 生产设备对于粉末微观晶型 晶貌的不良影响，提高产品 质量，降低生产成本，提高 经济效益
定长棒棒材压制新 工艺开发	创新应用，优化提高。	已完成	采用先进压制工艺，可实现 一模多件产品，压制后可直 接烧结，减少生产周期，压 制产出率高，烧结后无需切 割，直接压制客户需求长度 的产品，达到制备高质量高 性能的定长棒材。	优化压制工艺，实现生产效 率的大幅提高，提高产品质 量，降低生产成本，提高经 济效益
氢气烧结工艺开发	创新应用，优化提高。	已完成	采用先进烧结工艺，大幅度 的减少生产时间，提高生产 效率，降低能耗，降低产品 氧化的风险，实现节能降耗 高质量的生产能力。	优化烧结工艺，实现生产效 率的大幅提高，提高产品质 量，降低生产成本，提高经 济效益
高熵合金粘结相碳 化钨硬质合金研究 与设计	针对现有技术将Co、Cr Ni、Cu、Fe五组元高熵 合金(各组元的摩尔比范 围为 1～1.5)粉末做结合 剂与纳米 WC粉末混合 热压烧结合成超细 WC 硬质合金。提高了其力 学性能，而且提高了室 温摩擦磨损性能，尤其 是高温摩擦磨损性能， 从而扩宽了 WC硬质合 金的应用范围。	已完成	1、碳化钨硬质合金其性能达 到国内先进水平；2、扩宽了 WC硬质合金的应用范围； 3、完善公司现有的研发体 系，锻炼和提升研发团队的 技术水平。	提高了公司硬质合金产品质 量，从而为公司更多经济效 益。
窄粒度分布超粗晶	针对现有技术制取窄粒	已完成	1、提升公司碳化钨粉末的性	提高公司碳化钨粉末质量，
碳化钨粉末关键技 术的研究	度分布超粗晶碳化钨粉 末的性能不佳，粗大碳 化钨易成为疲劳失效裂 纹源的问题研究设计一 种微观组织结构均匀， 粒度分布窄粒度粗晶碳 化钨粉末制备工艺。从 而达到提高公司超粗晶 碳化钨粉末质量的效 果，进而提高公司经济 效益。		能；2、完善、改进高温碳化 碳化钨破碎过筛工艺；3、完 善公司现有的研发体系，锻 炼和提升研发团队的技术水 平。	建立良好的品牌形象，从而 提高公司经济效益。
无金属粘结相碳化 钨硬质合金设计与 开发	现有技术在一定程度上 改善了纯 WC硬质合金 的断裂韧性差的缺陷， 但其断裂韧性仍处于较 低水平，不利于 WC硬 质合金的广泛应用。因 此，项目计划研究一种 无金属粘结相碳化钨硬 质合金的制备技术,生产 出不仅具有较强的硬度 和耐腐蚀性能，同时还 具有较高的断裂韧性， 综合性能佳的无金属粘 结相碳化钨硬质合金。	已完成	1、开发一种新产品无金属粘 结相碳化钨硬质合金；2、改 善纯 WC硬质合金的断裂韧 性差的缺陷，提高最终产品 的综合性能和质量；3、完善 公司现有的研发体系，锻炼 和提升研发团队的技术水 平。	提高公司无金属粘结相碳化 钨硬质合金产品质量，提高 了公司经济效益。
纳米层片状多晶碳 化钨粉末制备方法 研究	计划研究纳米层片状多 晶碳化钨粉末制备工艺, 制备出粒度均匀、厚度 薄、比表面积高、化学 活性和烧结活性强纳米 层片状多晶碳化钨粉 末，从而达到提高公司 纳米层片状多晶碳化钨 粉末质量的效果	已完成	1、纳米层片状多晶碳化钨粉 末制备工艺达到国内先进水 平；2、纳米层片状多晶碳化 钨粉末具有粒度均匀、厚度 薄、比表面积高、化学活性 和烧结活性强等性能	能够连续化大规模生产，同 时提高公司纳米层片状多晶 碳化钨粉末质量的效果，进 而提高公司经济效益。
高性能等轴晶纳米 碳化钨粉末制备方 法的研究	目前常用的等轴晶碳化 钨粉末的制备方法主要 包括机械合金化法、加 还原剂碳化法、直接碳 化法、碳热还原法、气 相碳化法等。然而，这 些方法仍然无法满足人 们对简化工艺、绿色环 保、降低成本和提高安	已完成	1、高性能等轴晶纳米碳化钨 粉末制备方法达到国内先进 水平；2、申请一项发明专利 3、粉末平均粒径≤110nm、 碳化钨纯度≥95％、晶粒各向 尺寸差≤8％。	提高公司钨粉产品质量的效 果，进而提高产品市场占有 率以及公司经济效益。
	全性等的要求。因此， 项目计划研究一种等轴 晶纳米碳化钨粉末制备 关键技术, 开发具有高 纯度、纳米级粒径的等 轴晶碳化钨粉末。
碳化钨粉高效破碎 筛分设备研究与开 发	项目设计开发出碳化钨 粉高效破碎筛分设备， 并且将碳化钨粉高效破 碎筛分设备应用于生产 线上，碳化钨粉筛分效 率高，同时提高了物料 破碎效果与质量，提升 碳化钨粉生产效率，钨 粉更加细化、均匀。	已完成	1、申请一项实用新型专利； 2、提高碳化钨粉筛分效率， 同时提高物料破碎效果与质 量。	本项目致力于碳化钨粉高效 破碎粉筛，对碳化粉末生产 具有重大意义，有利于公司 开发新市场。
双螺旋孔硬质合金 棒材制备工艺开发	带内冷却液孔的硬质合 金钻头比常规硬质合金 钻头冷却效果佳，排屑 效率高，表面光洁度好 使用寿命长等优点。它 深受国内外客户的青 睐，是一项高新技术、 高附加值的产品。而带 内冷却液孔的硬质合金 钻头需要由双螺旋孔硬 质合金棒材来制备。因 此，公司立项研究双螺 旋孔硬质合金棒材及其 制备工艺，提升双螺旋 孔硬质合金棒材性能。	已完成	1、双螺旋孔硬质合金棒材制 备工艺达到国内先进水平； 2、双螺旋孔硬质合金棒材成 品表面残余应力显著提高， 维氏硬度、抗弯强度上升；3 完善公司现有的研发体系， 锻炼和提升研发团队的技术 水平。	提高双螺旋孔硬质合金棒材 性能以及良品率，增加公司 经济效益，对公司合金棒材 的市场占有率具有重大意 义。

公司研发人员情况 （未完）