[年报]周大生(002867):2021年年度报告
原标题:周大生:2021年年度报告 2021年年度报告 2022年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周宗文、主管会计工作负责人周华珍及会计机构负责人(会计主管人员)许金卓声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“经营情况讨论与分析”中“公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险， 敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司总股本 1,096,079,837股扣除公司回购股份专户上已回购股份 10,452,372股后可参与分配的股本总额 1,085,627,465股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 5.00元（含税），送红股 0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .................................................... 11 第四节 公司治理 ............................................................ 52 第五节 环境和社会责任 ...................................................... 79 第六节 重要事项 ............................................................ 81 第七节 股份变动及股东情况 .................................................. 94 第八节 优先股相关情况 ..................................................... 101 第九节 债券相关情况 ....................................................... 102 第十节 财务报告 ........................................................... 103 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、载有法定代表人签名并盖章的 2021年年度报告原件。 四、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 其他原因
定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
√ 适用 □ 不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 √ 适用 □ 不适用
一、报告期内公司所处的行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求 1、公司所处行业 公司所处行业为珠宝首饰零售业，自九十年代以来，在中国经济持续快速增长和人均收入水平不断提高的背景下，珠宝 首饰消费在满足保值需求外，亦是人们追求时尚、彰显个性和身份地位的需要。目前，中国已经成为世界第二大钻石加工基 地、世界上最大的珠宝首饰消费市场和世界第一大黄金消费国，是重要的珠宝首饰生产和消费国家。根据中国珠宝玉石首饰 行业协会数据，黄金产品消费在全国珠宝玉石首饰行业市场中占比58.3%，钻石产品消费占比为13.9%，可见黄金产品消费 在中国珠宝市场仍占据主导地位。 根据国家统计局公布的社零数据，2021年，社会消费品零售总额440,823亿元，比上年增长12.5%，其中金银珠宝类增长 29.8%，领跑消费。黄金珠宝行业呈高景气度主要受益于以下几大因素： 第一，国民人均可支配收入增长刺激珠宝消费需求稳健释放。随着中国经济增长与居民人均可支配收入的提高，以黄金 珠宝首饰为代表的中高端消费品市场进入快速发展阶段。国际艺术市场发展规律显示，当人均GDP达到5000美元时，珠宝消 费需求会大幅上升，而2021年中国人均GDP已达12551美元，超过世界人均GDP水平。当前我国人均珠宝消费金额与欧美国 家相比还有较大差距，随着中国经济水平增长和国民收入提升仍有较大提升空间。 第二，黄金产品工艺升级驱动行业消费需求增长。据中国黄金协会统计，2021年全国黄金实际消费量1120.9吨，同比增 长逾三成，其中黄金首饰消费量711.29吨，占全部消费量的63.64%，较2020年同期增长44.99%。黄金产品消费在中国珠宝市 场仍占据主导地位，除了具备资产保值和增值的功能以及长期以来的婚庆场景的需求外，随着黄金工艺的升级与国潮文化的 兴起，使其首饰功能得以增强，使其更好地成为情感表达的载体，从而极大拓宽了其消费群体和使用场景，比如彰显个性、 祈福开运、期许祝福、时尚装扮等，尤其是富含民族和国潮元素的古法金受到消费者的追捧，获得年轻人青睐。 第三，钻石产品在婚庆场景的渗透率在提升。由于外部经济环境变化、人口基数及结婚对数下降、以及黄金产品对钻石 镶嵌产品的部分替代及挤压作用等，使近几年来钻石首饰市场整体规模有所下降。但随着新世代的消费者逐渐成为钻石消费 的主力军，他们更加注重钻石的品质、款式、来源等，钻石消费的客单价以及大钻份额有明显提升。 2、行业基本竞争格局 当前，珠宝行业步入成熟期，渠道优势明显，国内市场的品牌格局大致形成以下三类：一是品牌知名度较高和地域覆盖 率较为广阔，如品牌市场占有率较高的周大福、老凤祥、周大生等大众化珠宝首饰市场领先企业；二是知名度高，但地域覆 盖度低，价格昂贵，如Cartier、Tiffany等国际一线高端珠宝品牌；三是知名度较低或渠道覆盖面较为局限的品牌；四是施华 洛世奇、潘多拉、APM等定位以年轻人为主的轻奢饰品品牌。 当前珠宝首饰行业竞争激励，市场竞争者数量众多，在资本助力下，将有更多优质珠宝企业登陆A股，珠宝产业将呈现 “百花齐放”的局面。但是我国内地黄金珠宝首饰行业集中仍比较低，根据欧睿数据，大陆市场CR5不足25%，这与中国香港 市场、欧美及日本等海外国际市场相比，还有较大提升空间。近两年，头部品牌加快跑马圈地，逆势扩张，同时疫情反复加 速了尾部出清，珠宝行业呈现强者恒强的局面。未来，随着竞争持续，行业集中度会继续向头部品牌集中，但难以出现一家 独大。 国内大众珠宝品牌目前的竞争阶段仍是以渠道扩张为核心战略，截至本报告期末，仅有周大福、老凤祥、周大生的门店 超过4500家。周大生依托三四线城市的渠道先发优势，率先抢占了下沉市场红利，处于渠道规模第一梯队。从中长期来看， 品牌势能的驱动依靠渠道规模和品牌精细化运营能力，且品牌的精细化管理反哺渠道规模的增长。因此，公司近两年除了在 渠道端发力以外，同时在高效运营、深度营销、配货模型和数字赋能等方面贯彻落实，持续助力品牌发展。 “周大生”品牌经过多年的深耕营运，积极拥抱变革与创新，锐意进取，市场竞争力突出，已成为中国境内珠宝首饰市场 年起，公司连续十一年获得世界品牌实验室（World Brand Lab）“中国500最具价值品牌”，品牌价值从2018年的376.85亿元 上升到2021年的638.05亿元，位居中国轻工业第二。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求 （一）公司从事的主要业务 1、公司主要业务 公司从事“周大生”品牌珠宝首饰的设计、推广和连锁经营，是国内最具规模的珠宝品牌运营商之一。“周大生”是全国中 高端主流市场钻石珠宝领先品牌，主要产品包括钻石镶嵌首饰、素金首饰。 报告期内，公司积极探索融合发展新模式，启动黄金产品供应链变革，通过叠加黄金展销模式，有利推进了公司黄金产 品体系化建设，同时使供应链运营及资金周转效率提升明显，有效解决了黄金产品本地配货效率的瓶颈问题。同时，品牌端 在黄金产品研发上逐步发力，将钻石产品研发的经验及思路应用于黄金产品上，打造六大黄金产品线，推出“周大生非凡古 法黄金系列”，并大力加强黄金文创IP联名的合作力度。报告期内黄金产品的经营业务保持良好的增长态势。 同时，公司在钻石镶嵌产品研发上持续发力，产品竞争力持续提升。报告期内公司联合当代钻石切工泰斗Gabi Tolkowsky 和国际殿堂级设计大师Loretta Baiocchi，以“星空”为创意灵感的泉源，成就了极富创造力与美感的周大生LOVE100星座极光 钻石《大师》系列。报告期内，公司积极组织推动了“大钻赋能”项目，有效提升了大钻市场占有率。在终端赋能方面，公司 优化升级钻石产品配货模型，更有效发挥“情景风格珠宝产品体系”在终端消费者的精准匹配功能，从产品、陈列、形象、销 售、激励各维度进行系统性应用，从而提升钻石产品周转效率。公司已通过配货模型的试点门店取得良好的应用效果，为下 一步推进加盟店的经营思路革新、管理模式改善、配套机制落实及战略深度协同奠定了坚实基础。 在渠道拓展方面，公司继续保持稳健的拓店速度，并对门店结构进行优化和改善，提升整体门店经营质量。同时，报告 期内公司引入省级服务商，激发渠道活力，整合优质客户资源，助力渠道拓展。截至报告期末，周大生品牌终端门店数量共 计4502家，其中加盟门店4264家，自营门店238家。 2、公司主要产品 报告期内，根据市场消费习惯的结构性变化，公司快速调整自己的产品定位，由“以钻石为主力产品，黄金为人气产品” 调整为“黄金为主力产品，钻石为核心产品”，K金、铂金、翡翠、珍珠、彩宝为配套销售产品。 （1）钻石镶嵌产品 周大生洞察市场需求，探寻时尚潮流，融合风格美学，业界独家研创 “情景风格珠宝”，更精准定位消费人群，更深度 解析情感共鸣与场景需求。聚焦“幸福婚恋+时尚魅力”两大产品研发方向，专业呈现优雅、浪漫、迷人、摩登、自然五大产 品风格，精准定位活力女孩、怡然佳人、知性丽人、魅力精英 、星光女神五大消费人群。有效聚焦表达情感、表现自我两 大需求方向，倾心研发多个系列组合，使风格美学下的产品更具有打动人心的生命力，向追求美丽人生的消费者奉献独特的 珠宝首饰精品。 报告期内，公司继续加大钻石产品研发力量，产品系列迭代出新，向系列化、年轻化方向发展。针对不同客群，推出 Shining girl、甜蜜星人、百魅、悦舞、幸福花嫁、纯粹.爱、环绕·爱、都市独白、幸福时刻、梵高时尚艺术珠宝、星座极光 钻石大师系列，分别匹配年轻女孩、婚嫁人群、都市白领、精英女性等目标人群，满足年轻消费群体崛起带来的多样化需求。 （2）黄金产品 除钻石镶嵌产品外，根据公司情景风格珠宝人群定位、用户画像、消费者一生中对黄金产品特有的购买动机及应用场景 构建了黄金产品矩阵，从“情感表达、时尚装扮、文创IP”三大产品研发方向，打造了“欢乐童年、浪漫花期、幸福花嫁、吉 祥人生、美丽人生、璀璨人生”六大黄金产品线，并在每条黄金产品线下，打造了不同产品系列。 此外，公司也加快了黄金产品的IP合作力度，除原有卡通IP跨界联名宝可梦、兔斯基系列外，公司在国家民族自信、文 化自信、消费市场进入国潮消费新纪元的大背景下推出了黄金文创IP联名“非凡国潮”系列，分别为：藏地佛教文化—吉祥·布 （1）采购模式 公司采购的原材料主要为成品钻石、黄金和铂金金料等。公司设立供应链管理中心，负责钻石成品和金料的采购事宜，具体采购模式因采购品种而异。 （2）生产模式 公司将产品的生产外包予专业的珠宝首饰生产厂商，充分发挥其专业性和规模效应。针对国内珠宝首饰加工企业的现状和特点，建立了一套有效的供应商管理机制，实现了委外生产厂商的生产体系与公司业务发展的良性互动。 （3）指定供应商模式 公司加盟渠道的素金首饰产品供货一般通过指定供应商完成，产品仅限于公司指定品类和指定标准。指定供应商和加盟商自行结算货款，所选购产品均需经过公司内检和国家/地方检测机构检测合格后使用“周大生”品牌销售，公司根据黄金/铂金、黄金摆件、绒沙金摆件、K金、钯金、黄金镶嵌、银饰、翡翠、和田玉、珍珠等产品种类的重量、成本或标签价的一定比例收取产品品牌使用费。 （4）销售模式 报告期内，公司采取加盟、自营和电商相结合的销售模式。自营店的经营区域主要为直辖市、部分省会城市等中大型城市的主城区，其他区域主要由加盟商经营。 自营主要是指公司商场联营/专卖店/电商平台向顾客销售产品。公司对产品和经营拥有控制权和所有权，享有店面产生的利润，同时承担店面发生的所有费用和开支。 加盟是指公司与加盟商签订《品牌特许经营合同》，授权加盟商在规定的区域，按照统一的业务和管理制度开设加盟店，加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算、自负盈亏。 报告期内，公司优化了加盟渠道下的黄金产品销售供应。除上述指定供应商模式外，公司加强了自有黄金展厅的批发销售， 并增加了省区黄金展销渠道。对于省区黄金展销业务，即公司组织上游一级供应商将黄金货品带到省级服务商展厅。但在此 环节中公司会给予加盟商一定的短期赊销服务，待账期结束，加盟商跟公司直接结算货款。 （二）报告期主要经营情况 报告期，公司积极探索融合发展新模式，激发渠道发展活力，自下半年开始，通过引入省级服务中心合作的方式开展黄 金展销业务，黄金产品体系初步形成，在黄金产品上逐步发力，黄金产品类收入增长明显。报告期公司实现营业收入91.55 亿元，同比增长80.07%，公司经营业绩在充满挑战的的困难外部环境下实现了较好增长。 1、报告期营业收入情况 2021年度公司累计实现营业收入91.55亿元，较上年同期比较增长80.07%，其中自营线下、自营线上（电商）、加盟业务分别实现营业收入12.6亿元、11.48亿元、65.22亿元，分别占公司年度营业收入的13.76%、12.54%、71.24%，加盟业务收入占比相对提高；以品类划分，镶嵌产品报告期营业收入22.29亿元，在营业收入中占比24.34%，较上年同期在营业收入中占比下降19.11个百分点，素金类产品报告期营业收入55.65亿元，在营业收入占比60.79%，受黄金类收入大幅增长影响，素金产品收入占比增加明显。 （1）自营线下业务报告期实现营业收入12.6亿元，较上年同期增长74.97%，其中镶嵌产品销售收入1.83亿元，黄金产品销售收入10.24亿元，分别较上年同期增长11.59%、106.04%，镶嵌产品销售数量为4.85万件，同比增长7.92%，黄金产品销售件数为39.46万件，同比增长64.47%，线下门店黄金类产品增长幅度较为明显。 （2）电商业务实现营业收入11.48亿元，同比增长18.17%，受上年同期疫情爆发初期快速增长形成的较高基数以及受部分渠道业务模式转变影响，本年度电商业务增长速度趋于平缓，报告期电商业务累计销售数量376.93万件，同比增长3.4%，线上销售在不同品类上同比差异明显，其中镶嵌类产品报告期收入9245.03万元，同比下降32%，黄金类产品报告期收入7.22亿元，同比增长54.4%，银饰等其他类产品报告期收入2.09亿，同比下降15.47%。 （3）加盟业务报告期实现营业收入65.22亿元，较上年同期增长103.66%，其中镶嵌产品批发销售收入19.54亿元，同比增长2.32%，主要由于在新冠疫情防控环境下，终端门店镶嵌销售下降使得加盟客户补货需求下降所致；黄金产品批发销售收入36.45亿元，同比增长591.37%，主要由于报告期公司加强硬金、古法、5G类等精品黄金产品的开发，同时在下半年引入省级服务中心业务模式，通过黄金展销方式加大营销力度，使得黄金产品销售快速增长所致；报告期品牌使用费收入6.94亿元，同比增长25.43%。 报告期分业务模式的主营业务收入情况 单位：万元
2、报告期门店情况 （1）门店变动情况 公司在优化市场布局、稳定既有市场份额的同时更加强调拓店质量，持续着力构建“优胜劣汰”的良性管理生态，报告期末周大生品牌终端门店数量4502家，其中加盟门店4264家，自营门店238家，2021年度累计新增门店734家，累计撤减门店421家，净增加门店313家，下半年拓店力度有所加快，报告期净增店数较上年同期增长75.84%，期末终端门店数量较上年度末增长7.47%，其中，报告期末专卖店数量1993家，占门店总数的44.27%，商场店数量2509家，占门店总数的55.73%。按门店所在城市线级划分，分布在一二线的终端门店1351家，占比30%；分布在三四线及以下城市的终端门店3151家，占比70%；其中90.75%的自营终端门店集中在一二线城市，73.38%的加盟终端门店分布在三四线及以下线级城市。 单位：家
治区首府城市和其他副省级城市共计31个城市，三四线城市为除一、二线城市之外的其他城市。 （2）新增及关闭门店情况 报告期公司新开自营门店22家，新开自营终端门店营业面积1,506.22㎡，新开门店报告期实现营业收入3,729.45万元，销售毛利908.56万元。 报告期新增自营门店情况 单位：万元
报告期公司新开加盟门店712家，新开加盟门店营业面积7.76万㎡，新开加盟门店在报告期内形成的公司营业收入10.8亿元，毛利2.72亿元。 报告期新增加盟门店情况 单位：万元
（3）关闭门店对报告期的影响 2021年度公司关闭门店421家，占报告期末门店总数的9.35%，其中自营门店撤减33家、加盟门店撤减388家，加盟撤店 中因加盟客户选择重开或变更经营主体的撤店为171家，剔除该因素影响报告期加盟撤店数量为217家，加盟门店撤店率为 5.09%，保持在合理良性范围。报告期关闭门店在本报告期营业收入13,029.39万元，关闭门店在上年同期对应的营 业收入21,853.31万元，以此计算关闭门店对报告期营业收入相对影响额为8,823.92万元，占报告期营业收入的0.97%，其中关闭自营门店对报告期收入影响额70.32万元，占报告期自营收入的0.01%，关闭加盟门店对报告期收入影响额为8,753.59万元，占报告期营业收入的0.96%，关闭门店对报告期的营业收入及业绩的影响相对较小。 关闭门店对报告期营业收入的影响分析 单位：万元
（4）报告期店效分析 新冠疫情爆发初期自营门店经营业务所受影响较为明显，使得自营业务上年同期基数较低，报告期，自营业务一方面积极优化市场布局开拓新店，淘汰关闭业绩不及预期的门店，同时加强门店精细化运营管理，门店绩效提升明显，2021年度公司自营平均单店营业收入522.7万元，较上年同期增长87.31%，平均单店毛利为158.16万元，较上年同期增长35.37%，其中自营单店平均镶嵌销售收入75.72万元，同比增长19.45%，平均单店镶嵌销售毛利49.02万元，同比增长23.61%，单店平均黄金产品销售收入424.83万元，同比增长116.07%，单店平均黄金产品销售毛利98.47万元，同比增长45.77%。 报告期公司加盟业务单店平均公司对其形成的主营业务收入161.44万元，平均单店毛利39.15万元，分别较上年同期增长90.1%、17.55%，其中单店平均镶嵌首饰批发收入48.36万元，较上年同期下降4.49%，主要由于终端门店镶嵌销售下降使得加盟客户补货需求下降所致，单店镶嵌产品批发毛利12.38万元，较上年同期增长7.03%，报告期加盟单店平均黄金产品批发销售收入90.22万元，同比增长545.34%，主要由于报告期公司引入新的业务模式，通过展销方式直接向加盟商批发供货使得黄金销售收入大幅增加所致，报告期平均加盟单店品牌使用费收入17.18万元，较上年同期增长17.08%，主要由于指定供应渠道供货产品品类结构优化、公司品牌价值提升以及黄金价格上升等因素所致。 从收入、毛利单店比较数据来看，报告期自营、加盟门店单店收入、毛利均有不同程度的增长，受上年同期基数较低影响，自营线下门店增长相对明显，在新冠疫情影响及消费经济需求不振大环境下，镶嵌产品增长仍面临较大压力，黄金产品因其特有金融属性以及产品时尚年轻化的因素，报告期增长明显，除市场及经营因素外，加盟黄金销售的大幅增长主要由于业务模式调整使得收入结构变化所致。 单店收入及毛利概况 单位：万元
（5）报告期营业收入排名前十的自营门店 单位：万元
 |