[年报]苏宁易购(002024):2021年年度报告
原标题:苏宁易购:2021年年度报告 2022年 04月 第一节 重要提示、目录 1、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人任峻先生、主管会计工作负责人黄巍女士及会计机构负责人(会计主管人员)华志松先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 3、所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 4、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2021年年度财务报告出具了带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见审计报告。本公司董事会、监事会、独立董事对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 5、内部控制重大缺陷提示 □ 适用 √ 不适用 6、对年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示 □ 适用 √ 不适用 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素。 根据《深圳证券交易所股票上市规则（2022年修订）9.8.1相关规定，公司股票触及其他风险警示情形，请投资者特别关注，注意投资风险。 7、公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业 8、公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 11 第四节 公司未来发展展望 .............................................................................................................. 52 第五节 公司治理 .............................................................................................................................. 56 第六节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 86 第七节 重要事项 .............................................................................................................................. 89 第八节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................ 132 第九节 优先股相关情况 ................................................................................................................ 140 第十节 债券相关情况 .................................................................................................................... 141 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................ 152 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）在其他证券市场公布的年度报告。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 单位：千元
2、报告期公司计提减值准备、投资损失、递延所得税转回等因素影响，合计减少归属于上市公司股东的净利润 347.02亿元，若不考虑前述因素的影响，公司 2021年实现归属于上市公司股东的净利润亏损 85.63亿元。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 √ 是 □ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 √ 是 □ 否 单位：千元
截止披露前一交易日的公司总股本：
用最新股本计算的全面摊薄每股收益：
单位：千元
2021年在多重综合因素之下，公司经营出现较大波折。年初公司即明确要聚焦零售主赛道，快速调整亏损业务，以效率效益为发展和管理原则。二季度开始，公司受流动性影响压力明显显现，采购结算资金支付发生困难，商品库存规模急剧下降至历史低谷，经营出现停滞。7月份，在江苏、南京省市政府的支持下，公司引入战略投资者、优化董事会结构，确定了“做好零售服务商、做强供应链、做优经营质量”的经营方向。总的来看，2021年全年围绕的主线首先是降本提效，公司总费用水平从一季度的 90.2亿逐季下降，四季度加速调整至 50.7亿。公司在聚焦家电 3C核心业务、重点提升忠实用户经营价值、顺势培育新兴业务的指导原则之下，关闭调整天天快递小件业务、红孩子线下店以及部分亏损的家电 3C门店；优化调整苏宁易购主站、苏宁易购天猫旗舰店的经营策略；加大坪效较低的店面、仓储的降租、转租、招商力度；通过提升研发效率、组织效率以及考核效率，大力精简组织冗员和提高人效。全年总费用水平较 2020年下降 14.35%，四季度费用优化效果进一步体现，环比下降 30.73%、同比下降 16.36%。考虑到报告期内公司实施新租赁准则带来的影响以及公司资金状况带来的利息支出，财务费用较 2020年增加了 16.57亿；若不考虑财务费用，公司三项费用（销售、管理、研发费用）较 2020年下降 20.30%，四季度较 2020年下降 34.53%。 另一方面，结合外部环境的变化、以及公司自身运营情况的变化，公司基于审慎原则对相关资产计提减值准备、确认投资损失，合计减少公司 2021年归属于上市公司股东的净利润为 279.48亿元（其中应收账款的坏账准备 4.43亿元已经在前三季度中体现）；2021年 6月以来，公司由于流动性持续不足的问题，商品库存严重不足，销售和采购规模同时大幅下降，导致采购成本提高对应经营利润大幅下降；同时，对于能够结转以后年度的可抵扣亏损，公司以未来期间很可能获得用来抵扣可抵扣亏损的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。结合外部环境以及公司自身运营情况变化，部分子公司业务经营策略有所调整，导致未来期间很可能获得用来抵扣可抵扣亏损的应纳税所得额下降，相应转回递延所得税资产，前述事项预计减少归属于上市公司股东的净利润 67.54亿元。前述合计减少了归属于上市公司股东的净利润 347.02亿元，扣除上述影响，公司 2021年归属于上市公司股东的净利润为亏损 85.63亿元。 基于以上综合因素影响，公司 2021年经营业绩承受了巨大压力，对公司的资产水平、利润水平产生了很大影响。公司管理层正视当前所面临的问题，在三、四季度更加坚定的开展增收、降本、盘活资产的各项工作，更加务实的制定各项工作的策略和目标。整体团队也进一步的统一思想，聚焦和有效的开展经营管理。总的来看，经营在有序恢复。四季度各项有价值贡献的收入逐步稳定，环比商品销售规模提升 24.73%，其中利润贡献权重最大的家电 3C门店可比门店销售收入环比增长 21.91%，零售云业务实现单季度 GMV规模同比增长 27%。总费用水平如前所述环比下降 30.73%、同比下降16.36%。扣除年度特别计提的相关资产减值准备、投资损失、递延所得税等因素的影响，四季度公司归属于上市公司股东的净利润为亏损 14.37亿元，环比大幅减亏。 1 同时为了更直观的评价公司营运状况恢复的情况，在不考虑非经营性现金流相关的因素影响下，2 经公司财务部门统计，公司 11月的月度 EBITDA 0.8亿元，单月转正、且 12月份持续为正，四季度 1 非经营性现金流因素主要包括资产减值损失以及公允价值变动等项目。 EBITDA为-0.9亿元，营运现金流和经营效益情况有了较大的改善。 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 八、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 九、非经常性损益项目及金额 单位：千元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 （一）零售行业整体情况 2021年我国零售市场总体呈现恢复态势，但经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，零售行业呈现众多复杂状况。一方面，新冠病毒带来的疫情下的经营成为常态，零售业经营受到疫情防控、成本上升等各方面影响；另一方面，消费升级分级越加明显，中高端消费需求持续增长，下沉市场增长空间十分巨大，但用户对消费场景、服务内容、服务水平的需求也进一步体现出个性化的趋势，惯性的人口红利、流量获取已经很难维系。总的来看，零售市场的各类主体都在思考如何提升自身的核心能力、如何打造自身的品牌心智、如何提升自身的经营效率，粗犷式的烧钱补贴，片面短期追求规模的发展方式不可持续。 （二）家电行业整体情况 3 2021年家电市场机遇挑战并存，市场规模达到 1.6万亿，同比增长 11.8%。 一方面，受到地产市场影响，家电购买动力仍显不足；而基本使用型家电的渗透率已经很高，即使通过各类大促拉动，增长仍然乏力；制造、流通成本的不断上升，也使得生产与消费受到持续影响。 另一方面，存量市场背景下，用户对于新型和中高端家电的换新需求保持较高景气度，洗碗机、干衣机、大尺寸高清智能电视、大容量冰箱、高性能洗衣机、智能化清洁产品等保持较快增长；而基于整体和局部家庭环境改造带来的厨房、阳台、卫生间、客厅等场景整体解决方案需求，随着用户消费升级、巨大的存量房市场而呈现为越来越主流的消费方式。存量市场的机会获取能力要求家电制造企业和零售企业都要能进一步的提供满足用户需求的新产品与新服务。 同时，受益于庞大的人口基数、收入水平提升及政策利好的共同推动，下沉市场对整体家电市场的贡献增加，并展现出巨大潜力。2021年，我国下沉市场家电市场规模达到 2775亿元，同比增长 8.9%。 下沉市场消费潜力持续释放有力支撑了家电市场的复苏，成为最重要的增长极。各主流零售商都将此类目标市场的渠道建设作为业务发展的重点，上游品牌也都全力跟进投入，提升市场份额和规模。 二、报告期内公司从事的主要业务 报告期，公司制定了聚焦核心业务、围绕核心竞争力、提升经营效率的工作主线，进一步明确了家电 3C业务是公司现阶段的核心业务，并以巩固在家电行业的地位与提升价值作为目标。 首先，公司围绕用户在家电换新需求和成套化家电购买趋势，加强店面渠道对于中高端品牌产品的形象和体验的建设，加强店面与家装、物业等异业合作的前端获客能力的建设，加强与品牌厂家对于新型家电产品的联合推广体系的建设，使得公司在此部分用户需求满足与品牌商价值提升方面，形成行业内较强的品牌心智和渠道合作优势，也与传统电商以基础型商品、高性价比商品、单品爆款经营所形成的特点产生了差异化区隔。 其次，线上电商业务方面，公司继续开展苏宁易购主站、天猫旗舰店双平台运营，结合各自多年经营积累的用户沉淀，聚焦忠诚用户经营、深耕存量用户价值，进一步凸显在家电 3C、小家电等方面的自营供应链、自营服务的优势，提升毛利水平、降低获客成本，发掘用户经营边际效率，转变烧钱补贴的粗犷发展方式，猫宁平台在四季度开始实现获利，易购主站也大幅减少亏损、有望 2022年实现盈利。在良性的发展轨道上，公司也正积极规划推进具有独特专业能力的业务，实现规模提升。 第三，公司结合线上线下经营所形成的家电领域的规模优势，将多年积累的供应链能力，零售运营能力、物流服务能力，在下沉市场巨大的增长市场中，通过公司近 5年来不断的摸索、逐步优化的零售云业务平台，继续保持快速发展。苏宁易购零售云全年新开 2,678家店面，总量达到 9,178家。 在四季度逐步解决采购资金的情况下，单季度在各业务线中率先实现 GMV规模同比增长。从全行业下沉渠道发展来看，苏宁易购零售云在网络数量、销售规模，经营质量等方面都处于领先地位。 同时，公司顺势延伸零售云的平台和经验，在政府和企业的电商化采购领域，推进易采云业务发展，充分发挥苏宁易购自营采购、自营物流和本地化服务优势，在资金充分保障的前提下，规模持续增长，保持合理的利润水平；在社群电商、直播电商发展迅速的背景下，公司推进社交云业务，积极整合公司有成本优势的商品，进行供应链输出服务，销售规模增长较快并预期会持续增长，同时保持合理利润水平。 零售云、易采云、社交云是公司结合自身核心能力开展的能够保持盈利的、可持续扩大规模的增量业务。 第四，公司对于家乐福快消业务在 2021年进行了多方面规划与试点。客观来看，电商和社区团购的快速发展对传统大卖场业务形成了持续冲击，而家乐福必须从店面商品组合、购物体验、电商运营方面要进行深刻转变和能力提升，才能在竞争中实现差异化、形成目标用户群体的购买习惯，重新走上发展轨道。家乐福到家业务运营提升、下沉市场零售云模式拓展、会员店模型建设、政府企业采购市场开拓，是家乐福结合自身采购能力的扩大规模的一些主要路径，而结合目标用户群体进行店面模型的优化，消费体验的差异化是重点研究、探索的方向。虽然短期面临困难，但家乐福快消业务对于苏宁易购在家电 3C核心业务巩固夯实的基础上，是公司拓展全品类供应链、提升整体用户运营效率、优化高频低频业务组合、完善苏宁易购线上购物体验的一个重要战略业务单元。 最后，公司在物流、服务方面进一步明确独立业务集团的定位，在停止天天快递小件业务之后，公司围绕着大中件家电家装业务，建设仓配一体化、送装一体化的特点能力，在服务好苏宁易购平台用户的基础上，积极为上游品牌厂家、菜鸟等客户提供更有效率的服务。仓储、配送和售后服务能力和效率是苏宁易购下一步提升市场地位、扩大市场规模和创造企业价值的重中之重。 （一）报告期内门店的变动情况 报告期内公司加快了亏损门店和非战略业务调整，针对红孩子母婴店面公司予以全部关闭，优化门店店面面积，加大力度推进减租、转租，提高店面坪效，聚焦核心家电 3C零售业务，充分发挥线上线下融合的体验优势、服务优势，展现公司在家电、家装领域的专业性和服务的差异化，巩固家电行业市场地位。截至 2021年 12月 31日公司线下渠道拥有各类门店 11,281家，其中自营门店 2,103家，苏宁易购零售云加盟店 9,178家。 1、截至 2021年 12月 31日自营门店分布情况 按经营业态分布 单位：家，万平方米
2、家乐福超市包含大卖场、会员店、精选店、生鲜店、便利店业态。 按地区分布 单位：家，万平方米
下同。 注 2：上述数据统计存在四舍五入的情形，求和存在部分差异，下同。 按市场级别分布 单位：家，万平方米
报告期内公司自营门店变动情况 按店面经营业态 单位：家，万平方米
单位：家，万平方米
单位：家，万平方米
公司大力发展零售服务商业务，帮助合作伙伴数字化转型，零售云业务是公司在下沉市场拓展零售服务业务的有效实践。2021年零售云业务继续保持了较快发展，报告期内新开 2,678家加盟店，拓展家居、快修赛道，截至报告期末苏宁易购零售云加盟店 9,178家。 单位：家
报告期内，公司遇到了短期内流动性压力带来的货源不足等问题对终端销售带来影响，公司家电 3C 家居生活专业店可比门店（可比门店指 2020年 1月 1日及之前开设的店面，不含香港地区店面）线下零售销售收入同比大幅下降。随着公司各项业务企稳，环比来看四季度可比门店销售将有所恢复，收入环比增长 21.91%。 2021年以来，家乐福中国的主营业务受到社区团购低价扩张影响、疫情反复等诸多不利因素影响表现较弱，同店销售有所下滑。 表 1 按店面经营业态 单位：元/平方米
表 2 按店面所在市场级别 单位：元/平方米
单位：元/平方米
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