[年报]歌力思(603808):2021年年度报告
原标题:歌力思:2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人夏国新先生、主管会计工作负责人刘树祥先生及会计机构负责人（会计主管人员）王绍华女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2022年4月29日召开了第四届董事会第十三次临时会议及第四届监事会第十次临时会议，分别审议通过了《2021年度利润分配方案》。 经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2021年度实现归属于上市公司股东的净利润人民币303,864,159.32元；母公司2021年度净利润为人民币116,192,878.49元，按母公司2021年度净利润的10%提取法定盈余公积金人民币11,619,287.85元，加上年初未分配利润，减去已分配2020年度利润，截至2021年12月31日，公司期末的母公司可供股东分配利润为人民币663,924,051.68元。经董事会决议，公司2021年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下： 公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币2.5元（含税）。截至2021年12月31日，公司总股本为369,092,878股，以此计算合计拟派发现金红利人民币92,273,219.50元（含税）。本年度公司现金分红比例为30.37%。 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的业务经营、销售渠道等风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”之“公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“可能面对的风险”有关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 7 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 13 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 49 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 67 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 70 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 96 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 105 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................. 105 第十节 财务报告 ......................................................................................................................... 106
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2021年是公司的“破圈年”，公司成为具有国际竞争力的高端时装品牌集团的发展路径日渐清 晰，主品牌 Ellassay通过多种改革突破再上新台阶；国际品牌的收入增长潜力得到有效释放，取 得了亮眼的成绩。公司突破性构建了多品牌矩阵多点发力，协同推动收入增长的新格局。 面对激烈的竞争，公司各品牌积极破圈，进行管理创新的同时，快速学习迭代新营销、新渠 道与新模式；同时积极增进与消费者的直接交流，提高产品竞争力，扩大品牌影响力；公司的核 心优势因而得到了持续强化。2021年度公司实现营业收入约 23.63亿元，同比增长 20.4%，主营 业务收入创造历史新高，达到 23.27亿元，同比增长 22.9%；报告期内公司实现归属于上市公司股 东的净利润 3.04亿元，受 2020年出让子公司百秋尚美部分股权取得一次性收益影响，同比有所 下降；实际公司实现扣除非经常性损益后的净利润约 2.50亿元，同比增长 31.48%。经营成果亮眼 的同时，公司获得了诸多认可，报告期内公司获得“高质量发展上市公司”、“2021深圳 500强 企业”、“湾区年度杰出时装品牌”及“2021年度品牌”等奖项。 （一） 多品牌矩阵建设成效显著，成长期品牌持续高速增长 2021年公司多品牌矩阵发展成效显著，报告期内旗下五大品牌全面增长，主营业务收入同比 增长 22.9%，突破性地达到了 23.27亿元，实现了收入新高。主品牌 ELLASSAY稳定发展，2021 年实现收入约 10.12亿元，同比增长约 7.8%。Ed Hardy在 2020年受港澳疫情影响较大的基础上 开始恢复，全年收入增长达 43.1%。成长期品牌保持了持续高速增长，其中 self-portrait品牌实现 了现象级的爆发式增长，2021年全年实现收入 1.75亿元，同比增长超 4倍；Laurèl品牌在 2020 年突破性增长的基础上再创新高，2021年收入约 2.41亿元，同比大增 64.9%； IRO Paris品牌上 半年受欧洲疫情管控措施影响较大，但下半年获得了明显恢复，全年收入达到 5.92亿，受欧元汇 率贬值影响，增长 9%。 1、 ELLASSAY品牌：直营稳定发展，电商多平台拓展 ELLASSAY品牌报告期内直营渠道持续稳定发展，加盟渠道 2020年受疫情影响较大，2021 年已有明显恢复，电商实现了多平台拓展，在唯品会和抖音均有突破表现，品牌总体实现收入约 10.1亿元，同比增长 7.8%。 报告期内 ELLASSAY品牌基于未来的核心人群——Z世代女性，重塑年轻化的品牌形象。产 品上，品牌接连推出圣诞与新春胶囊系列，并确立了以自品牌建立起就经久不衰的 116号连衣裙 为拳头产品。营销上，品牌在线下通过快闪店等形式在核心商圈中庭拉新引流，加深主推款给消 费者留下的印象；在线上通过植入明星街拍、热播剧集、博主 KOL穿搭开箱等方式在以小红书为 代表的社交媒体积极引流。2022年 ELLASSAY品牌定位更年轻的 ELLASSAY WEEKEND系列 即将独立开店，精准突破更为年轻的消费圈层，开拓更广阔的消费市场。 2、 Laurèl品牌：门店加速扩张与同店效率提升共筑高速增长 Laurèl品牌在 2020年疫情中实现了逆势突破，2021年保持了高速增长。品牌高度重视终端运营质量与 VIP运营维护，采用线上巡店等方式确保客户体验，持续追踪会员拉新情况与七日回店情况，积极通过节日贺礼与 VIP私享活动等方式促进顾客回店产生销售。 报告期内 Laurèl品牌店铺数量突破 68家，在门店数量持续扩张的同时，同店销售也取得了 明显提升。2021年度品牌实现收入 2.4亿元，同比大增 64.9%。 3、 self-portrait品牌：单店销售极其突出，实现现象级爆发式增长 报告期内 self-portrait品牌实现了现象级的爆发增长，品牌总结了确保新店一炮而红的打法。 新店开业之前灵活整合线上与线下流量建立粉丝群为新店预热；强化货品、陈列与店铺营业的联动，确保新店畅销款货品充足；2021年品牌推出新春胶囊系列，邀请知名摄影师张家诚拍摄大片，在社交网络反响热烈；品牌通过预览会等形式提前向博主、KOL、VIP顾客与明星造型师等介绍新款进行预热，实现新款上市也能够一炮而红；同时积极在新开店铺当地开展达人探店、VIP预约试衣等活动，多元整合本地流量迅速导入店铺。 2021年品牌在一线城市头部商圈新增 14家店铺，通过上述举措，单店表现均十分优异，品 牌 21年全年实现收入约 1.75亿元，同比增长超 4倍。线上同样实现了高速发展，一年时间就已 经成为公司天猫平台销售规模最大的品牌。 4、 IRO Paris品牌：下半年海外收入良好恢复，全球积极扩张 IRO Paris品牌上半年受欧洲疫情管控措施影响较大，下半年获得了明显恢复。疫情下坚持低成本开大店的策略取得了良好成效，品牌在全球净增加 13家店铺。随着海外疫情管制逐步放松，海外多家店铺创造良好销售成绩，包括巴黎老佛爷店铺、伦敦 Bruton大街旗舰店、巴塞罗那感恩大街店、美国洛杉矶 Melrose旗舰店等，单店销售均位居商圈前列。目前 IRO Paris品牌已在欧洲、北美、亚洲合计 16个国家及地区开设专卖店，品牌将以全球视角创造更大突破。 门店增加的同时，单店销售亦有所增长，带动品牌全年综合收入达到 5.9亿，但受欧元汇率 贬值较多影响，全年增长 9%。2021年品牌成立了独立的男装和配饰业务线增加品牌的丰富度； 加大设计研发部门的投入，壮大设计师团队；继续大力推进企业数字化，向新零售转型，推动 CRM、OMS系统正式上线。IRO Paris品牌已经为未来的发展打下了良好基础。 5、 Ed Hardy及 Ed Hardy X品牌：港澳持续受疫情影响下积极开拓线上销售 Ed Hardy品牌在港澳地区收入持续受疫情影响的情况下，积极发展以抖音为主的电商平台，并取得优异成绩，Ed Hardy X品牌抖音平台潮牌男装排名名列前茅，线上收入同比增长近 6倍。 电商有效拉动下全年收入同比高增 43.1%。 （二） 直营渠道显著扩张，线上多平台多品牌全面突破 2021年度公司旗下五大品牌直营店铺数量均明显增加，整体较 2020年增加 68家，其中 Ellassay品牌增加 19家，同时有针对性地对原有店铺进行扩位重装，优化店铺形象提高销售。成 长期品牌则充分发挥多品牌集团的协同优势，实现了头部商圈的快速扩张，Laurèl品牌增长17家， self-portrait品牌增加 14家。IRO Paris品牌国内增加 11家直营门店，海外也新增 2家直营门店， 合计增长 13家门店。Ed Hardy品牌 2021年完成了品牌产品升级，直营店净增 5家。报告期内公 司加盟渠道受疫情影响报告期内有所调整，公司旗下门店总数保持稳定。 在线上渠道方面，公司实现了多平台与多品牌的全面突破，打造了以天猫店铺为基础，辐射京东、唯品会等公域平台，发力抖音直播同时加码小程序获客拉新的电商体系。公域、私域结合，线下、线上衔接，为消费者提供无缝消费体验。 多平台方面，公司旗下各品牌积极布局以抖音为代表的新兴多元线上渠道，Ellassay品牌在抖音开设官方旗舰店，2021年不到一年的时间，抖音直播的 GMV已经达到天猫 40%的水平。 增粉效果明显，Ed Hardy X在抖音平台潮牌品类名列前茅。报告期内公司旗下各品牌积极发力 唯品会，Ellassay品牌 2021年唯品会平台收入同比增长近 40%，Laurèl品牌唯品会平台收入增长 超 2倍， IRO Paris品牌和 Ed Hardy品牌在唯品会平台销售同比也有显著增长。 多品牌方面，公司对于收购品牌从零到一建立线上渠道取得显著成效，其中 self-portrait品 牌仅仅上线一年多时间，天猫平台实现流量快速转化，新品销售高速增长，2021年线上收入增 长超 3倍。Laurèl、IRO Paris和 Ed Hardy品牌在线上也都获得了快速的增长。通过多品牌的积 极发展，2021年公司实现线上销售收入 2.7亿元，其中收购品牌线上收入同比增长 151%。 （三） 破圈年多元探索高端女装营销新玩法 2021年是公司的破圈年，歌力思建立了全域放大品牌声量、精准引流、高效转化的高端女装 营销新玩法，形成了种草引流——私域互动——无缝转化的流量闭环。 1、 实体与虚拟代言人有效放大品牌声量 报告期内 ELLASSAY品牌正式宣布演员金晨出任品牌代言人，这是 ELLASSAY品牌自 1996 年创立起首次聘请品牌代言人。金晨率性优雅的时尚张力有助于品牌加深与消费者的联系，传递 不断展示多元自我的个性主张。同时，歌力思集团旗下法国轻奢设计师品牌 IRO Paris宣布 2022 春夏系列大片由全球首位品牌面孔、英国国宝级演员 Jude Law（裘德洛）的女儿 Iris Law演绎， 作为时尚界有标志性的独立女孩，Iris Law诠释了 Iro Paris品牌的法式基因与自由真我的个性。 歌力思作为国内首家推出虚拟数字人的时装公司，早在 2020年秋冬时尚大片中便引领国内 时尚产业创新，突破性地推出通过全 CGI数字技术创作的虚拟数字人@飒 ELISA。不仅引领了国 内时尚品牌探索数字科技的行业趋势，也代表着公司开启数字化转型的又一创新。 虚拟数字人人@飒 ELISA的原始设定为来自外星球的 AI智慧生命体，注重自我表达的价值 导向与品牌“率性优雅、多元自我”的个性主张高度契合。通过打造虚拟数字人，构建虚拟场景， 能够有效运用数字科技为艺术表达赋能，进一步传达品牌的调性主张，有效提高品牌影响力。同 时，虚拟数字人@飒 ELISA契合公司重塑年轻化品牌形象的战略，为公司全面破圈的数字营销体 系提供有利抓手，有效拉近与年轻一代消费者的距离，最终得到消费者的情感认同。未来随着虚 拟数字人@飒 ELISA与虚拟商品、虚拟货币等数字科技的不断联名合作，虚拟数字人的内涵与价 值还有更广阔的探索空间。 2021年公司也不断借由@飒 ELISA实现更多创新营销玩法。多元表达品牌主张方面，经过近两年时间不断迭代，@飒 ELISA的形象已经出现在 ELLASSAY品牌连续三季广告大片中，形象更为生动自然，人物内涵也愈加丰富。报告期内公司宣布虚拟数字人@飒 ELISA入职成为歌力思公司首位虚拟数字员工，不仅体现了公司数字化、年轻化的发展方向，也更有效地传播了公司「Shape a Greener World」的可持续发展愿景。 加码社交网络营销方面，虚拟数字人@飒 ELISA已经在小红书为代表的的社交网络上开设账号，并持续精准传达差异化的品牌个性主张，全面占据年轻一代消费者心智。随着 Z世代逐渐成为主导消费市场的中坚力量，未来通过国内知名代言人和虚拟数字人@飒 ELISA的同框出镜，虚实结合加码社交媒体营销，将不断引爆年轻一代的讨论热点，为品牌提供更大的想象空间。随着 2021年时尚产业积极拥抱虚拟世界与数字科技，虚拟数字人与虚拟商品为时尚行业已经掀起了重大的变革。Gucci、Balenciaga、Ralph Lauren 等品牌与游戏和社交平台合作探索虚拟商品与虚拟空间；Burberry、Burberry 与 Balmain等品牌则纷纷推出 NFT。将 NFT 这一虚拟产品和现实世界中的元素进行有机融合已经成为了时尚行业数字营销的新趋势。虚拟商品能够让品牌接触到更大的客户群体，找到新消费者。同时时尚品牌可以抓住与消费者直接沟通与联系的机会，利用 NFT放大和丰富消费者线上与线下的体验。 歌力思也于 2022年四月发布首款限量 NFT,以数字虚拟人@飒 ELISA作为主题，基于区块链技术试水数字藏品，进一步实现对数字科技时代的探索。用户需要先加入品牌会员，再以会员身份抽取限量数字藏品，实现了较好的拉新获客的效果，有效拓宽了用户群体。同时，数字藏品具有唯一编号、永久存证、不可复制与不可篡改的特点，高度贴合品牌 VIP会员所追求的专属服务体验，创新性地实现了与会员的有效互动。未来 NFT有望与品牌会员运营进一步深入结合，将自带权益与品牌产品与 VIP服务相挂钩，为会员解锁更多独家专属体验。 2、 多元方式促进引流转化 随着社交媒体在线上与线下引流中占据着越来越关键的地位，公司各品牌线上都在以小红书为核心的公域社交媒体平台建立了矩阵化的内容输出体系，首先建立品牌官号提供高质量品牌大片吸引原始流量；其次店铺导购注册统一格式账号并由专人管理，基于平台推荐与收录机制日常保持互动与热度，传播高质量的 PUGC（专业用户生产内容）；同时通过投放博主与达人，以探店、OOTD穿搭、新品开箱等多种方式的内容分享种草进而引导消费者购买，内外结合联动同步提高品牌热度与影响力。 报告期内企业集合多品牌优势，持续开展整合型公关传播项目，通过在北京、上海、成都举 办新品预览会，与博主 KOL、造型师与媒体公关加深沟通与联系。根据每个品牌的风格，加大对 明星造型借穿的投放，进行大范围的网红博主私服植入渗透，《小舍得》、《流金岁月》、《你 是我的荣耀》等热剧穿搭带动品牌破圈，品牌的社交网络声量有了较大幅度提升。 公域社交媒体上的带货内容能够直接将流量引导至天猫，品牌更能进一步引导小红书与天猫 等公域平台的品牌会员与粉丝，并以城市为单位沉淀到私域，通过持续互动提高热度。其中 self- portrait品牌效果尤其突出，小红书粉丝数量达到 7.4万人，大幅领先同类品牌。 线下获客方面，公司旗下品牌通过灵活整合线上与线下流量建立粉丝群为新店预热；强化货 品、陈列与店铺营业的联动确保线下店铺一炮而红的新店运营策略。目前公司旗下五个品牌在全 国主要城市顶级商圈均有覆盖，连续打造地标级网红店铺。为在日益激烈的线下终端竞争中获取 优势，报告期内公司更是成为国内高端女装品牌中注重大众点评等体验打卡类社交媒体运营的先 行者。大众点评平台上探店达人高质量的内容输出与店铺的高分优质评价，可成为品牌在该商圈 的自然流量来源，更精准地吸引潜在消费者到店。 （四） 全面深化数字化转型，针对行业痛点打通全渠道 2021年公司全面深化数字化转型策略，即从业务角度出发，以消费者为中心，数据驱动全产 业链，全方位优化企业运营，实现全渠道的扩张与效率提升。报告期内，公司在消费者端建立 CDP （消费者数据平台，customer data platform），打通线上与线下销售数据、CRM会员数据与社交媒 体数据；相比于千人一面的短信触达和公众号推送，能够结合行业大数据精准圈选人群进行定向 营销，跨微信、短信、邮件、APP的千人千面的持续交互，降低触达成本，提高转化率；全域洞 察消费者的具体偏好，优化产品及内容推荐算法，促进粉丝首次购买，提升消费者粘性，及时进 行客户流失预警与沉睡激活，并精细维护高净值客户；积累沉淀数据资产进行多维数据分析，并 在品牌销售、区域门店、会员行为三个层面建立实时仪表盘，及时反映问题点与机会点，优化经 营决策，持续提升绩效。 报告期内，公司通过腾讯智慧零售战略合作，基于数字化战略完成的基础建设，结合腾讯生 态的多种智慧零售工具，实现了高端女装智慧零售的多种提收增效实践。包括（1）以自行搭建的 CDP与全域会员数据为基础，结合腾讯生态人群大数据、LBS（基于位置服务，Location Based Service）、数字化营销等方面的优势，通过数据魔方与珠玑 AI 营销平台、助力歌力思精准圈选 人群进行精准营销投放。（2）商圈大数据选址，即利用腾讯生态的数据资源对目标商圈的消费者 分布与消费者流向进行定位，发掘高潜力区域。并标注出不同区域潜在客户的渗透转化，对用户 进行画像分析，优化相应区域的用户获取与转化运营策略。 报告期内，ELLASSAY、Laurèl、IRO Paris、Self-portrait品牌进行了全渠道数字化管理系统 的搭建。货品方面，总仓路由上线后，发货时效显著提高，减少仓库滞留，有效提高货品流通效 率与商品调拨满足率，对于加盟渠道与电商渠道均显示出了明显的销售提升效果，充分发掘了前 端的销售潜力。未来通过智能调拨等功能的上线，货品流转效率会进一步提升。会员数据方面， ELLASSAY与 Self-portrait品牌直营正价、奥特莱斯、加盟分销以及线上主要购物平台乃至小程 序的会员积分等级均实现互认，会员线上线下任一渠道的互动与交易都会有数据留存沉淀，在企 业微信后台由导购进行标签分组，连通 CDP灵活发放优惠券或到店邀约进行精细维护。同时实现 全域会员通、货通、信息通，突破行业痛点，提升经营效率。 （五） 盈利能力全面恢复，经营净现金流大幅增长 受益于销售的全面恢复，2021年度公司主营业务毛利率较 2020年有所提升，期间费用率保持基本稳定，报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润 3.04亿元，受 2020年出让百秋尚美部分股权取得一次性收益影响，同比有所下降；2021年度公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润 2.50亿元，同比大增 31.48 %。 主营业务收入同比增长带动下，企业经营活动创造现金能力进一步提升，企业销售商品提供劳务收到的现金同比明显增长，期内经营活动产生的现金流量净额 3.00亿元，同比增长 39%。 公司重要参股公司百秋尚美 2021年度也保持了高速的利润增速，进一步提高股东回报。百秋 尚美是专注时尚与奢侈品的全渠道运营服务商，连续蝉联天猫“六星级服务商”，在轻奢及奢侈品 的品牌服务领域已经成为行业领头羊。百秋尚美服务超过 80个国际高端时尚、轻奢及奢侈品牌， 包括资生堂、Cartier、Hugo Boss、Theory、Balenciaga、Bally、New Balance等重磅品牌，并与 LVMH、 Kering、Richemont等众多顶级奢侈品和时尚集团形成了紧密合作。百秋尚美在高端品牌及奢品代 运营赛道已经建立的领头羊地位， 2018-2021年百秋尚美实现营业收入与净利润的持续高速增长。 报告期内百秋尚美实现营业收入 10.24亿元同比增长 61%，净利润 1.90亿元同比增长 64%。 （六） 资产运营效率持续提升 公司在 2021年销售规模全面扩张的基础上保持了较高的资产周转效率。2021年公司归属于 上市公司股东的净资产由上年同期的 22.1亿元增长至 28.3亿元。资产负债率由 37.05%优化至 34.96%。主营业务收入再创新高、直营门店数量有所增加的基础上，存货规模有所增加，但是存 货周转效率得到了进一步加快，2021年存货周转次数则从 2020年的 1.17次优化至 1.27次。 （七） 成功实施资本运作项目，引入战略投资大幅改善股东结构 2020年 7月，公司非公开发行 A股股票项目获得中国证监会审核通过并取得相关批文。报告期内，公司成功实施了本次定增，募集资金总额约 4.8亿元。同时公司引入了多家战略机构投资者，包括多家知名公募与私募基金、证券公司和保险公司，股东结构得到大幅优化，公司发展战略与长期价值得到进一步认可。 （八） 推行创新形式的股票期权激励计划，有效激发组织活力 报告期内公司发布了 2021年股票期权激励计划草案，授予 6位董事、高管及核心管理人员1300万份的股票期权，本次激励计划第一个行权期为 2027年-2028年，行权条件为 2025年净利润不低于 7.0亿元，或 2022年至 2025年累计净利润不低于 22.1亿元。第二个行权期为 2028年-2029年，行权条件为 2026年净利润不低于 8.2亿元，或 2022年至 2026年累计净利润不低于 30.3亿元。此外设置了提前解锁条件，当第二个阶段的解锁条件已经实现，并且当年度净利润达到 12.0亿元（含 12.0亿元），可在达到净利润 12.0亿元（含 12.0亿元）的当年度提前行权。 此次股票期权激励计划创新性地设立了较长的激励周期，体现出公司管理层注重长期发展的战略视野以及实现长期目标的坚定信心。同时，本次激励对象为公司核心高管与重要员工，均对企业发展战略高度认同。长期业绩目标下，同时通过给予管理层有效的激励以及设置提前解锁条件，本次激励计划能够有效激发组织活力，进一步提高经营效率。 （九） 全面推行绿色可持续发展 在 2020年年底，公司全面引入可持续时尚理念,将公司于 2011年成立的“深圳慈善会﹒歌力思艺术公益基金”正式更名为“深圳市慈善会?歌力思可持续时尚基金”。2021年公司以“Shape a Greener World”为可持续发展愿景，确立了可持续战略，聚焦节能减排与倡导循环经济。并建立了公司内部的三大驱动板块：推动供应链的可持续升级建立新的行业标准；设计研发消费者认可、具有品牌属性的可持续产品；以及提高可持续消费者的触达，推高集团 ESG评价。 报告期内公司携旗下五大品牌加入由国际权威媒体 WWD China发起的可持续时尚全球联盟（GFA)，联结全球行业的力量，实现产业可持续变革，共促负责任消费，用时尚守护未来。报告期内公司已经加入由中国纺织工业联合会 CNTAC启动的“30?60碳中和加速计划”，并加入CNTAC-LCA工作组，测量特定产品生命周期碳足迹。同时开启温室气体排放抵消计划，2021年起已在阿拉善腾格里沙漠锁边生态公益基地认种抚育 1,100亩的沙生灌木林，以支持生态林及生态教育建设。 2021年公司实施多项可持续发展举措：设计研发端，从 2022春夏系列开始，ELLASSAY及Laure?l品牌已经开始推出可持续面料制作的服饰并持续提高占比。公司建立了可持续发展理念下的企业文化，倡导员工进行绿色出行、使用环保水具、餐具与环保袋等。品牌推广方面，Laure?l品牌 2021年选用多种环保产品作为品牌赠品，并从购物纸袋、包装与环保吊牌等方面逐步实现可持续营业物料的设计与投放落地。ELLASSAY品牌在发布虚拟数字人@飒 ELISA之后启用@飒ELISA 担任集团可持续时尚宣传大使，持续加强社交网络端的可持续推广传播。为我国力争 2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和的战略目标贡献力量。 （十） 创新机制发掘优秀人才 推动集团年轻化 成为有千位事业合伙人的共创共享平台是公司的愿景。公司充分发挥歌力思学院企业大学的职能，贯彻落实“歌力思经营管理理念”及“赛马机制”，相应开展内部讲师计划、活水计划、事业合伙人计划等人才培养及激励计划，越级提拔优秀人才，大刀阔斧进行用人机制改革，有效优化公司人员结构，发挥每一位人才的真正价值，保障企业快速发展的人才需求。同时进一步推动干部年轻化，公司 2021年成立了 Z世代影子委员会，成员均为 90后，公司在决策过程中将会更多吸收年轻思维，为公司发展创造新动力。 二、报告期内公司所处行业情况 （一） 2021年下半年疫情与暖冬等多重因素拖慢复苏进程 根据国家统计局数据，2021年，社会消费品零售总额 440,823亿元，比上年增长 12.5%，但受疫情在多地散点复发与暖冬影响，2021年 1-6月社会消费品零售总额累计增长 23.0%，2021年7-12月社会消费品零售总额累计增长 4.2%，下半年增速明显低于上半年。限额以上单位服装类商品零售额累计 9,974.6亿元，同比增长 14.2%，但 2021年 8月起持续呈同比负增长态势。 （二） 中产阶级群体迅速增长，中高端女装行业增速高于女装整体增速 根据麦肯锡数据，家庭年均可支配收入超过 20万的人口数量从 2010年的约 19万增长至 2018年的 8900万人，随着共同富裕政策持续推动中等收入群体扩大，中产阶级群体还将持续增长。在此拉动下，根据 Euromonitor数据，近五年中高端女装规模增速均值为 7.5%，超出整体女装市场增速 5.2%约 2%。 （三） Z世代主导个性化消费，多品牌矩阵优势进一步凸显 在 1995-2009年间出生的 Z世代接替 80-90后逐渐成为主导消费市场的中坚力量，有更强的自我意识、个性化的需求、愿意为喜好和品质付费的消费心理等特征深刻影响着消费市场。Z时代人群追求多品牌的个性化穿搭，消费决策受到社交媒体的深度影响，对新鲜事物有极强的接受度，并且高度强调定义自我风格。Z世代人群的消费需求更加差异化与个性化，多品牌的触达效率较其他年龄层显著提升。通过打造有国际竞争力的多品牌矩阵，能够在线上与线下均形成协同效应，占据消费者心智与更大的市场空间，同时降低单品牌的生命周期造成的业绩波动。 （四） 传统电商渠道红利消退，数字化竞争进入新时代 线上服装零售保持较快增长，穿类商品网上零售额同比增长 8.3%，增速比上年同期提高 2.5个百分点，两年平均增长 7.0%，线上服装销售增速仍显著领先于整体服装类商品零售额增速，但天猫等主流电商平台至 2021年末已度过了流量红利释放期，获客成本持续高企，线上流量向抖音、快手、B站等平台进一步分散。高端品牌需要多元探索公域与私域电商平台，进入了全新的线上线下融合发展阶段。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一） 公司所从事的主要业务及产品 公司以“成为有国际竞争力的高端时装品牌集团”为战略目标，以“用时尚创造个性魅力” 为企业使命，并在 2019年确认企业愿景为“拥有千位事业合伙人的共创共享平台”。公司的主营业 务为品牌时装的设计研发、生产和销售。成立以来，公司一直专注于发展高端时装品牌，主营业 务未发生变化。 截至目前，公司旗下品牌主要包括：中国高端时装品牌ELLASSAY、德国高端女装品牌Laurèl、 美国轻奢潮流品牌 Ed Hardy、法国设计师品牌 IRO Paris、英国当代时尚品牌 self-portrait。其中， 公司拥有 ELLASSAY品牌、Laurèl品牌和 IRO Paris品牌的全球所有权，self-portrait品牌在中国 大陆地区的所有权，Ed Hardy品牌在大中华区（含港澳台）的所有权。现已形成包含时尚、潮牌、 轻奢、网红等多属性的品牌矩阵，覆盖不同细分市场需求。 国际化多品牌矩阵覆盖不同细分市场需求 1、 ELLASSAY 中国高端时装品牌 ELLASSAY由夏国新先生创立于 1996年，凭借独具特色的品牌经典和不断的探索革新，彰显品牌创意精神，创造出优雅与率性兼具的品牌风范。品牌始终延续优雅并充满女性魅力的形象，不仅创造了珍贵的品牌发展历史，更使其保持着独特的创新精神。如今，ELLASSAY歌力思正致力与年轻一代消费者建立起情感链接，用新颖视角为品牌 DNA注入自由率性和趣味性。从虚拟数字人@飒 ELISA的推出，到演员金晨出任品牌代言人；从 WEEKEND系列焕新，到沉浸式光感球幕秀场的打造，ELLASSAY歌力思正以极具未来感的先锋创意开启品牌新篇章。截至报告期末，ELLASSAY品牌店铺数量总计为 276家。 ELLASSAY时尚大片 2、 Laurèl 德国高端女装品牌 Laurèl于 1978年创建于德国慕尼黑，原隶属德国三大奢侈品集团 ESCADA， 由 Elisabeth Schwaiger担任设计总监。Laurèl品牌源于现代菁英女性独立与自信魅力的当代精神， 藉大气简约的现代主义风格与格调凝练的艺术语言来诠释新时代的新女性主义姿态，以有温度的 女性感知，致敬当代 TOP LADIES卓尔不群的“女性力量”。截至报告期末，Laurèl品牌店铺数量 合计 68家。未来，Laurèl品牌将持续拓展一、二线城市核心商圈渠道，逐步提高品牌的市场占有 率。 Laurèl时尚大片 3、 Ed Hardy 美国轻奢潮流品牌 Ed Hardy于 2004年在美国成立，在美洲、欧洲、亚洲和中东都已开设专 卖店，渠道分布广，在好莱坞更是火热的潮流品牌。品牌设计师 Christian Audigier使用刺绣、水 洗、泼墨等技巧注入复古朋克元素及街头文化，将美国文化和亚洲元素结合，大胆地创造出极具 美国精神的品牌特色，其产品风格鲜明备受国际一线明星钟爱：Michael Jackson、Madonna、Britney Spears、David Beckham、Adrian Brody等等。 截至报告期末，Ed Hardy系列品牌店铺合计 106家。未来，Ed Hardy系列品牌将持续拓展各 大城市核心商圈渠道，着重整合线上与线下全渠道营销资源，将轻奢潮流文化推广到更大的目标 市场。 Ed Hardy时尚大片 4、 IRO Paris 法国设计师品牌 IRO Paris由 Bitton兄弟创立于 2005年。全球公认最会穿衣的超级名模和时尚博主包括 Kate Moss，Chiara Ferragni，Gigi Hadid、Kendall Jenner等都是 IRO的忠实粉丝。IRO的摇滚潇洒，轻松的时尚风格，始终如一的品牌风格形象深入世界各地的每个顾客，该品牌店铺遍布包括巴黎、纽约、伦敦、罗马等全球多个首都城市。截至报告期末，IRO Paris全球直营店铺合计 80家。报告期内，品牌宣布 2022春夏系列大片由全球首位品牌面孔、英国国宝级演员 Jude Law（裘德洛）的女儿 Iris Law演绎，作为时尚界有标志性的独立女孩，Iris Law诠释了 Iro Paris品牌的法式基因与自由真我的个性。 IRO Paris时尚大片 5、 self-portrait 英国当代时尚品牌 self-portrait由马来西亚裔设计师 Han Chong于 2013年 11月成立。设计师 毕业于中央圣马丁艺术与设计学院女装系，并在伦敦居住十余年，Han擅长结合柔美与硬朗剪裁， 加上开发新式的纹理质感和布料运用，打造洋溢活力的迷人设计，成就功能与设计兼备的女装系 列。于短短几年间，“self-portrait”已成为炙手可热的时尚品牌并深受国际一线明星如 Beyoncé, Jennifer Lopez, Katy Perry, Bella Hadid and Kendall Jenner的青睐。 截至报告期末，self-portrait品牌已成功在北京、深圳、上海、南京、杭州、厦门、成都、重 庆、西安、青岛、沈阳等地共开设 20家直营店铺。未来，公司将持续加大投入，进一步推动 self- portrait品牌在中国大陆地区的业务扩张。 self-portrait时尚大片 （二） 公司的经营模式 公司经营模式主要为自有品牌专业零售商模式，以设计研发和品牌运营为核心，强调对材料采购、产品规划、生产销售等环节的有效控制。通过规模效益降低供应链成本；通过严格的质量管理体系确保产品的高品质；通过高效的信息和物流网络，实现对产品供应链的垂直整合，以快速响应的产品开发和销售满足产品需求；通过建设完善的直营与分销网络，提供高质量的销售服务，为消费者打造优质的线上与线下购物体验。 1、采购模式 公司采购的主要产品包括面料、辅料、成衣。在采购各环节管控中，公司强调和供应商的战略协作，在保障供应商的利益同时，为公司快速翻单补货及时提供原材料和定制成衣，实现双方的共赢。 2、生产模式 目前公司主要采用自制生产、委托加工和定制生产相结合的生产模式。自制生产指公司采用集中采购原材料，通过自有工厂生产成衣，以实现少量多样的规模化生产，满足各个品牌的产品需求；委托加工指由公司提供设计样式、样品及加工要求，由外部厂家或公司采购原材料并由外部厂家组织生产，生产的产品使用本公司产品商标，由本公司独家采购后销售；定制生产指公司直接从成衣样品中订购，由外部厂家根据公司的选样及订单数量进行生产，生产的产品使用本公司产品商标，由本公司独家采购后销售。 3、销售模式 公司目前主要采用直营、经销和电商相结合的销售模式。其中：直营模式下，公司目前主要通过购物中心店、百货商场店等渠道以零售方式直接向客户销售产品。经销模式下，公司与经销商签订合同，由公司将产品销售给经销商，再由其通过销售终端以零售方式向客户销售公司的产品。庞大的零售网络使公司拥有更强的议价能力，规模效应显著。除以直营和经销为主的销售模式外，公司通过电商平台进行线上销售，主要包括天猫、京东、唯品会、微信商城、微信小程序与抖音等。 4、品牌运作模式 上市以来，公司以投资并购为切入点，引入国际时装品牌，形成多元化的品牌矩阵，并逐步建立起与之相适应的多品牌集团化运作模式。目前，公司主要拥有中国高端时装品牌 ELLASSAY、德国高端女装品牌Laurèl、美国轻奢潮流品牌Ed Hardy、法国设计师品牌IRO Paris、英国当代时尚品牌self-portrait等五个时装品牌，覆盖不同细分市场需求，在渠道、品牌推广、供应链体系构建等方面协同效应明显。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一） 有明显差异化的高端多品牌矩阵 歌力思的长期战略目标是“成为有国际竞争力的高端时装品牌集团”。国际大型时尚产业集 团的发展历程表明，在全球范围内整合品牌资源建立多品牌集团，是服饰行业最长青的发展方式 之一。如 LVMH、Kering等奢侈品集团，Michael Kors的母公司 Capri、Coach的母公司 Tapestry 等轻奢集团以及 North Face与 Vans的母公司 VF等中高端多品牌集团。公司通过投资、并购、合 作经营等方式，已经形成了品牌风格差异化的国际多品牌集团，并通过精细运营充分发挥多品牌 的增长潜力，实现多品牌的优势互补和协同效应，借助品牌的交替成长，赋予企业不断成长的生 命力。 目前，公司建立了涉及时尚、潮牌、轻奢、网红等多领域的高端品牌矩阵，包括中国高端女 装品牌 ELLASSAY、德国高端女装品牌 Laurèl、美国轻奢潮流品牌 Ed Hardy、法国设计师品牌 IRO Paris、英国当代时尚品牌 self-portrait。其中，公司拥有 ELLASSAY品牌、Laurèl品牌和 IRO Paris品牌的全球所有权，Ed Hardy品牌在大中华区（含港澳台）的所有权，以及 self-portrait品牌 在中国大陆地区的所有权。品牌间的风格与年龄段均有明显的差异化、具有独特清晰的 DNA，主 力消费人群可覆盖从 20岁至 50岁的全年龄层消费者。 国际化高端多品牌矩阵 公司凭借成熟的销售网络、强有力的供应链体系、对中国消费者的深刻理解等优势，能够帮助国际品牌整合行业资源，迅速打开中国市场。在此基础上，公司通过对各品牌事业部充分授权，促使各品牌建立灵活、有效的营运体系，进一步强化其独立运营能力。 （二） 行业领先的终端运营能力实现有效复制 公司重视终端单店的增长，不断强化对店铺的营运管理系统能力；通过升级改造、加强营业培训等方式提升店铺的形象，增加店铺有效营业面积；研究行之有效的顾客管理策略，精细化运营客户，全方位促进单店营收增长。这些举措使得 ELLASSAY品牌在行业内享有名列前茅的单店平效。同时公司将 ELLASSAY品牌的直营和分销管理的最佳实践复制并传播到公司旗下各品牌，极大的提升和改善其他各品牌的终端管理效益。2021年 Laurèl品牌与 Iro Paris品牌中国区直营店铺同店均较同期有明显增长，self-portrait品牌单店销售成绩优异。 （三） 丰富的渠道资源助力多品牌协同拓展 公司经过多年耕耘，形成直营、分销相结合，覆盖全国各大城市核心商圈并有效辐射周边地区市场的销售网络，在 SKP、万象城、太古里、IFC、德基等各大顶级商圈累计开设了上百家新店，并且连续打造地标性店铺，成为头部商圈不可忽视的品牌力量。对于主品牌的渠道拓展方面，公司持续贯彻渠道优化策略，重点布局主要城市新兴综合商业体，聚焦“低成本开大店”和“新店一炮而红”策略并取得不俗成效。对于新引入的国际品牌，公司以直营模式为主，依托丰富的渠道资源和销售网络，各品牌根据其定位，选择合适的渠道进驻，快速推进其中国业务的落地。 多品牌集团化模式也进一步提升了公司对渠道的议价能力，与渠道的合作也更趋向战略合作，有助于公司在竞争激烈的核心商圈获得更符合公司定位的高质量店铺位置。伴随着公司旗下高端品牌的持续发展，各品牌协同作用将进一步发挥，公司经营效率将持续得到提升。 （四） 国内领先的设计开发体系与灵活响应的供应链体系 歌力思大力引进国内外的优秀设计人才，结合国际设计师对潮流趋势的把控与本土设计研发团队对中国消费者偏好的深刻理解，形成业内领先的设计研发体系，并不断提升品牌形象，强化品牌文化。公司构建了科学严谨的企划体系，通过准确把握国际时装流行趋势，结合市场研究、顾客研究和供应链整合，为旗下各品牌提供有效的企划决策参考。各品牌事业部平行管理，设计研发承接能力强。 公司的供应链管理中心覆盖超过一百家精选供应商，根据设计研发要求与订单量灵活采用自制生产、定制生产和委托加工的生产模式，能够满足多品牌产能需求并实现柔性供应、产能均衡、快速反应，实现商品的快速反应和及时补货。目前 ELLASSAY、Laurèl、IRO Paris、self-portrait品牌均已纳入 SAP管理体系，并建立了打通线上与线下、直营与加盟的全渠道商品调拨系统，公司可以及时掌握货品的零售与库存情况，快速进行货品调配和响应，进一步提高货品流转效率。 （五） 高效的数字化系统赋能多品牌运营 公司正逐步搭建可供各品牌使用的全渠道实时交互数字化系统，打通消费者触达终端、商品跨渠道调拨平台、业务处理后台三个业务层级并沉淀数据资产；实现客户关系管理、终端零售管理、商品管理、订单管理与库存管理等功能的实时交互与数据反馈。企业通过数字化变革，突破性打造了可供各品牌线上、线下、直营、加盟同时全面协作的商品及会员数字化运营中台，实现跨渠道的实时的数据采集与整合，并逐步打通消费者在公域、私域电商及线下门店同享的会员权益，并结合多店版小程序商城，充分赋能销售端与营销端，逐步实现“货通”、“会员通”、“渠道通”，以应对瞬息万变的市场与消费者。监控各品牌、区域、门店整体表现，层层下钻，洞察发现问题与增长机会点。对线上各平台运营情况、单次活动表现、用户行为、小店情况洞察分析，提升线上整体转化效率。 （六） 资源共享、快速裂变的多元营销体系 公司打造了适应高端多品牌矩阵的营销体系，覆盖不同细分市场需求，并在品牌推广端形成了明显的协同效应。一方面是全域多元化内容产出放大品牌声量：公司突破性地推出通过全 CGI数字技术创作的虚拟数字人@飒 ELISA，传达品牌个性主张，契合品牌年轻化与数字化的战略，助力多元数字营销；根据旗下不同品牌调性与发展阶段聘请代言人与品牌大使，精准穿透圈层并形成稳定的视觉触达点增强记忆；未来通过实体与虚拟代言人同框有望不断引爆年轻一代的讨论热点。公线下通过创新的空间设计进一步加强消费者线下体验与心智开拓；线上在小红书、抖音、微信生态圈的小程序直播、视频号、企业微信等社交媒体全平台覆盖，通过品牌大片发布、店铺导购种草、KOL穿搭分享与核心用户传播等途径进行矩阵化内容产出，全方位触达消费者；并通过赞助博主与明星穿搭与热播剧造型等进一步放大品牌在社交网络裂变影响力。另一方面多种途径加强与客户沟通交流、加强转化留存：公司通过举办新款预览会进一步加强与 KOL、造型师的互动交流；通过新店预热活动、VIP店内回馈活动、与 VIP私享晚宴等多元高频的 VIP活动提前锁定客源并精细服务长期客户。实现新店引流预热并进一步全面占据用户心智。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司持续专注于高端时装的设计、生产及销售，主营业务未发生重大变化。2021年度公司实现营业收入约 23.63亿元，同比增长 20.42%，主营业务收入创造历史新高，达到 23.27亿元，同比增长 22.89%；报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润 3.04亿元，受 2020年出让子公司百秋尚美部分股权取得一次性收益影响，同比有所下降；实际公司实现扣除非经常性损益后的净利润约 2.5亿元，同比增长 31.48%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
销售费用变动原因说明：主要系公司旗下各品牌收入增长、直营店铺数量增加引起相应的人工费用、店铺费用、广告费等增长，以及多元采取多种营销手段获客引流所致 管理费用变动原因说明：基本持平，变动不大 财务费用变动原因说明：基本持平，变动不大 研发费用变动原因说明：基本持平，变动不大 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系销售增长带来现金流量增加所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期处置原子公司百秋网络收到现金净额3.05亿、以及本期进行投资理财同比增加2.6亿所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内非公开发行股份收到现金4.75亿元所致 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入23.27亿元，同比增长22.89%，创造历史新高；主营业务成本7.47亿元，同比增长19.91%；主营业务毛利率比上年有所增长。 （1）主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
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