斯莱克(300382):苏州斯莱克精密设备股份有限公司2022年度创业板向特定对象发行股票募集说明书（2022年5月申报稿）
原标题:斯莱克:苏州斯莱克精密设备股份有限公司2022年度创业板向特定对象发行股票募集说明书（2022年5月申报稿） 声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险因素”全文，并特别注意以下风险。 一、海外经营的风险 报告期内，公司海外销售收入分别为 44,175.92万元、38,267.73万元和41,826.50万元和 8,752.55万元，占公司主营业务收入的比例分别为 56.08%、43.47%、42.00%和 30.16%，海外销售收入占比较高。公司海外客户遍及北美、西欧、北欧、东南亚、南美及中东等地，海外客户多为大型跨国公司，不同国家的经济发展状况、经济政策环境、政治局势等均会对公司经营业绩造成直接影响。 近年来国际贸易形势错综复杂，国际贸易摩擦持续升级，并有愈演愈烈之势，加剧了全球贸易风险。未来，国外市场竞争加剧、贸易壁垒或对外贸易摩擦等因素，在一定程度上可能会影响公司的进出口业务，进而使公司面临一定的海外经营风险。 二、收入无法确认风险 报告期内，公司的营业收入分别为 79,181.67万元、88,286.56万元、100,349.15万元和 29,205.15万元。公司大部分产品的收入确认方法为通过客户验收后确认收入，成套易拉罐、易拉盖生产设备生产周期一般较长，一旦无法通过客户的最终验收，将存在收入无法确认的风险。 三、应收账款坏账及坏账准备计提回收风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 36,031.08万元、37,910.89万元、35,384.14万元和33,362.24万元，应收账款账面价值占流动资产的比例分别为 24.69%、22.88%、20.03%和19.19%。如果客户经营出现恶化或因其他原因导致回款滞缓，公司将面临部分应收账款无法收回的风险。同时，公司已按照企业会计准则要求对相关应收账款计提坏账准备，如果未来应收账款回收情况发生明显恶化，可能会出现进一步计提坏账准备的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。 四、募投项目新增折旧摊销导致公司未来经营业绩下滑的风险 本次募投项目建成投产后预计每年新增折旧摊销5,083.00万元，税后影响金额为4,003.34万元。尽管公司已经对本次募投项目进行了审慎的可行性研究，但上述募投项目收益受宏观经济、产业政策、市场环境、竞争情况、技术进步等多方面因素影响，若未来募投项目的效益实现情况不达预期，上述募投项目新增的折旧摊销费用将对公司经营业绩产生不利影响。 五、募投项目效益未达预期的风险 本次募集资金投资项目的可行性分析是基于产业政策、市场环境、行业发展趋势等因素做出的预测性信息，虽然投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，但本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目实施过程和实施效果等仍存在一定的不确定性。 截至本募集说明书签署日，斯莱转债的募集资金投资项目处于建设期，在前次及本次募集资金投资项目实施过程中，公司还面临着产业政策变化、政治风险、市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素的影响。同时，竞争对手实力进步、产品价格的变动、市场容量的变化、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响，以及各种不可预见因素或不可抗力因素导致产生投资项目不能达到预期收益的风险。 六、募投项目审批不及预期的风险 截至本募集说明书签署日，公司本次募集资金投资项目中的“常州电池壳生产项目”尚未取得环保部门的批复，相关环境影响评价工作仍在办理中，公司不排除无法通过相关部门审批或审批进度不及预期的风险，将对项目整体实施产生不利影响。 七、未决诉讼风险 截至本募集说明书签署日，公司存在买卖合同纠纷和知识产权纠纷相关的未决诉讼，具体情况详见“第一章 发行人基本情况”之“六、未决诉讼与仲裁”。 上述诉讼目前仍在审理中，由于审判结果具有不确定性，若出现不利判决，会对公司造成一定财务损失。 目 录 声明 ............................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 目 录 ........................................................................................................................... 5 释 义 ........................................................................................................................... 8 第一章 发行人基本情况 ........................................................................................... 11 一、发行人基本信息.......................................................................................... 11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况.................................................. 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况...................................................... 13 四、发行人主要产品及经营模式...................................................................... 27 五、财务性投资分析.......................................................................................... 45 六、未决诉讼与仲裁.......................................................................................... 56 七、行政处罚...................................................................................................... 58 八、现有业务发展安排及未来发展战略.......................................................... 62 第二章 本次证券发行概要 ....................................................................................... 65 一、本次发行的背景和目的.............................................................................. 65 二、发行对象及与发行人的关系...................................................................... 73 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.................................. 73 四、本次发行募集资金投向.............................................................................. 76 五、本次发行是否构成关联交易...................................................................... 76 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.............................................. 77 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.............................................................................................................................. 77 第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 78 一、前次募集资金运用情况.............................................................................. 78 二、本次募集资金运用概况.............................................................................. 85 三、本次募集资金投资项目具体情况.............................................................. 86 四、本次募集资金用于补充流动资金的情形................................................ 147 五、本次募集资金用于购买土地或房产的情形............................................ 150 六、本次募集资金投资项目和前次募集资金投资项目的关系.................... 151 七、本次募集资金运用对公司经营管理、财务状况等的影响.................... 152 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 154 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动情况........................ 154 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化.................................... 154 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................ 154 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况.................................................................... 155 第五章 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 156 一、生产经营风险............................................................................................ 156 二、政策风险.................................................................................................... 158 三、业务与技术风险........................................................................................ 159 四、管理风险.................................................................................................... 160 五、财务风险.................................................................................................... 161 六、募集资金投资项目风险............................................................................ 162 七、审批风险.................................................................................................... 164 八、发行风险.................................................................................................... 164 九、股市波动风险............................................................................................ 164 十、其他风险.................................................................................................... 165 第六章 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 166 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明.................................... 166 二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................ 167 三、保荐机构（主承销商）声明.................................................................... 170 四、发行人律师声明........................................................................................ 173 五、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明.................................... 174 六、发行人董事会声明及承诺事项................................................................ 175 释 义 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第一章 发行人基本情况 一、发行人基本信息
截至2022年3月31日，发行人的前十大股东如下：
安旭，英文姓名 SHU AN，男，1963年生，美国国籍，清华大学精密仪器系机械制造工艺设备及自动化专业硕士学位，美国辛辛那提大学硕士学位，历任美国铝业公司子公司斯多里机器公司（Stolle Machinery Inc.）研发工程师、项目工程师、机械工程经理；2004年创办公司，一直担任公司董事长、总经理。 截至本募集说明书签署日，控股股东科莱思所持公司股份被质押的情况如下：
除上述情况外，控股股东及实际控制人所持公司股份不存在其他被质押的情况。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）所属行业 公司主要致力于高端专用成套设备的设计制造，属于先进制造产业中的智能制造装备行业。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）分类，公司属于专用设备制造业（代码：C35）。根据国家统计局《国民经
公司的下游是易拉罐的生产企业以及食品企业下属金属包装企业。包装行业下游应用广泛，与国民经济生产、消费等各个领域均有联系。金属包装作为包装行业的重要分支，具有阻隔性优异、保质期长、易于实现自动化生产、印刷精密、款式多样、易回收再利用等优点，广泛应用于食品、饮料、医药产品、日用产品、仪器仪表、军用物资等领域。 易拉盖、易拉罐生产设备迄今已有近五十年的发展历史，美国作为易拉罐的最大生产国和消费国，之前垄断了易拉盖、易拉罐生产设备市场。在公司成立之前，我国的易拉盖、易拉罐高速生产设备一直依赖进口。 公司是国内专业提供高速易拉罐、盖制造设备的生产商，目前国内企业尚无在技术水平、产品性能上与公司相近的竞争对手。公司自成立以来，凭借技术和价格比较优势，国内市场占有率稳步提升，在新增组合盖设备市场已占据较高地位。随着公司规模的扩大，技术水平的进一步提高，国内市场占有率将会进一步提升。 随着欧美地区以及中国等国家相继颁发“限塑令”，塑料包装物的使用成本越来越高，易拉罐等金属包装物由于具备可以同级循环再生、环境友好等特性，是塑料包装物较好的替代品，未来需求量将进一步增长。疫情也改变了国内外很多人的饮食习惯，这对易拉罐产品的需求刺激是长远的，预计在 2025年之前整个易拉罐市场都会为了满足终端市场需求的持续增长,而处于快速扩充产能的状态。 对易拉罐消费的增加将伴随着易拉盖、易拉罐生产设备新增和改扩建的需求增加，易拉罐生产设备行业迎来新的机遇。在目前全球普遍推行“限塑”政策的影响下，以及互联网经济发展和快消行业的结构转化背景下，金属包装更能顺应绿色包装、安全包装、智能包装一体化发展，将成为未来包装行业高端化、智能化、个性化的重点。 1、全球市场发展情况 易拉罐、盖高速生产设备行业有着较高的技术及市场壁垒。近 50年来，随着技术的进步，一些经营能力较弱的企业逐步被淘汰或被兼并，市场呈现生产厂家逐步减少并趋于集中的趋势。随着易拉罐、盖制造设备技术向包装材料轻量化、高速高效方向发展，一些无法跟上技术进步步伐的企业逐步被淘汰。近 20年来，易拉罐、盖制造设备行业基本稳定集中，领先的生产厂家包括欧美的 STOLLE、DRT、BELVAC、CMB ENGINEERING以及中国本土的斯莱克，基本没有新的竞争者进入该市场。其中 STOLLE在综合实力及市场占有率方面均处于行业领先地位。 STOLLE等海外公司均有近 50年的易拉罐、盖设备生产历史，它们凭借先发优势及综合实力占据了国际高速制罐、制盖设备市场的大部分市场份额。公司作为国内拥有成熟技术的高速易拉罐、盖生产设备供应商，设备的技术性能和整体水平目前已经达到较高水平。凭借高质量、相对优惠的价格，公司产品已销往泰国、波兰、马来西亚、韩国、哥斯达黎加等国家，打破了国际高速制罐、制盖设备市场没有中国产品的竞争格局。 就区域来看，美日等发达国家和地区易拉罐的使用历史较长，其使用已经进入稳定阶段，年增长率比较低，与此相对应地，这些国家和地区新增设备的需求较少，主要市场需求来自于现有生产线系统的设备更替、系统改造和模具零备件等。这些国家和地区的市场份额主要由海外竞争对手所占据，但公司与发达国家和地区的跨国巨头制罐企业的合作日益增多。新兴经济体国家和地区是易拉罐、盖高速生产设备新增需求的主要市场，由于宏观经济的快速增长带动了人均消费能力提高，无论饮料包装还是食品包装易拉罐都处于需求快速提升阶段，易拉罐、盖高速生产设备市场广阔。在这些国家和地区，海外竞争对手虽然凭借其悠久的历史具有较好的口碑，但是在市场占有率方面并不处于绝对领先地位。由于这些国家和地区对于设备成本的关注度比较高，发行人的产品与美国竞争对手相比具有价格竞争优势，因此在该市场中也占有一定的份额，并且公司的市场口碑也已经逐步建立，正在不断挤占竞争对手的市场份额。 2、国内市场发展情况 自上世纪 80年代起，可口可乐、百事可乐等国外知名饮料品牌进入中国，带动了国内易拉罐的消费需求。国外主要制罐厂商如 CROWN、BALL等纷纷在 国内设立制罐厂，并主要从 STOLLE和 DRT等欧美厂家进口设备。随着近十年国内饮料品牌如加多宝凉茶、娃哈哈八宝粥、银鹭八宝粥、旺仔牛奶、露露杏仁露、椰树椰汁等的崛起以及可口可乐、百事可乐、红牛以及各啤酒品牌等易拉罐消费量的增加，带动了广东柏华、太仓仲英、中粮集团、福建鼎立、太仓兴达、浙江明旺、福建恒兴等一批国内或台资制罐厂的发展，特别是 2004年公司成立以后，以较低的设备价格和优良的服务降低了国内制盖厂的进入门槛，客观上为这些新兴的制盖厂商的顺利发展创造了条件。报告期内，公司占据了国内易拉罐、盖高速生产设备增量市场的大部分份额。 从饮料品牌的使用情况上看，可口可乐、百事可乐等老牌国际饮料品牌的易拉罐大部分由 BALL、CROWN等厂商购买的 STOLLE或 DRT设备生产，小部分由广东柏华、中粮集团、太仓兴达等厂家购买的发行人设备生产；而加多宝、娃哈哈八宝粥、银鹭八宝粥、旺仔牛奶、椰树椰汁等新兴国内品牌，则大部分使用发行人设备生产。从设备存量上看，目前以 STOLLE为代表的国外设备仍占据大部分市场份额，但比例在逐步下降。 在新增成套设备上，DRT最近几年未能在国内进行销售，STOLLE是发行人在国内市场的主要竞争对手。在零备件方面，国内市场相对分散，除发行人和几家欧美公司外，还有一些国内外的其他供应商。相对而言，STOLLE零备件销售额最大，发行人次之，其他较为分散。 公司的发展也受益于中国金属包装容器市场规模的持续扩大。根据中国包装联合会数据，2021年第一季度全国金属包装容器及材料制造行业累计完成营业收入 307.47亿元，同比增长 46.88%。其中 3月份完成主营业务收入 118.76亿元，同比增长 30.2%。2021年第一季度全国金属包装容器制造规模以上企业实现利润总额 13.51亿元，同比增长 270.40%。根据中国包装联合会金属容器委员会的预计，到 2022年，我国食品饮料金属包装行业将实现 1190亿只的总产量，其中两片罐将实现 560亿只的产量。同时，作为配套产品，预计到 2022年，我国易拉盖的产量将达到 1100亿只。根据智研咨询发布的《2020-2026年中国铝制包装行业营销渠道现状及投资策略研究报告》，国内的铝制二片罐市场规模将不断增长，凭借其性价比优势，正在大量替代三片罐，这也是全球金属饮料包装发展的大趋势，2019-2025年两片罐饮料市场规模将不断增长，到 2025年将达到 270.3亿元 左右。 目前，上述几家境外公司并没有公开披露明确的扩建、扩产计划，也没有公开披露在国内市场和公司竞争的计划。虽然国内有少数企业能生产低速易拉盖生产设备，但在技术要求更高的高速易拉盖生产设备以及成套生产设备设计方面，不会给公司带来竞争压力。 （六）竞争格局及主要竞争对手情况 公司产品定位于金属包装机械中的高端产品，国内暂时无产品及技术水平接近的竞争对手，目前公司的主要竞争对手为欧美大型罐盖设备制造企业，具体情况如下： STOLLE：全球最大的易拉盖高速生产设备和制罐关键设备的生产商，其设备广泛应用于食品、饮料的金属包装企业，无论市场占有率，还是技术水平在行业内均处于前列。该公司已于 2011年被 Toyo Seikan收购。 DRT：全球高速制盖设备及零备件的主要生产商之一，同时易拉盖生产系统的发明者，其总部及生产基地位于美国俄亥俄州，在美国南加州和德国设有零备件加工和售后服务基地，拥有生产加工设备 200余台，230余名员工，近年来年营业额 5,000万美元左右，零备件销售占一半以上。 CMB ENGINEERING：英国著名制罐设备生产商，其主导产品为缩颈机及罐身制造设备，具有较为深厚的技术积累。目前主导产品缩颈机最高生产速度达3,400罐/分钟。 BELVAC：美国都福集团（全球领先的多元化工业产品制造企业，纽约证券交易所代码：DOV）子公司，美国著名制罐设备生产商之一，主要向两片罐制造商提供高速修边，缩颈，底部再成型，罐边塑形，底部涂缘，翻边及在线检测技术，是目前全球范围缩颈机市场市场占有率最高的公司，目前已开发出多种型号的缩颈机，如 Belvac 590，Belvac 595，810K等系列，其缩颈机最高生产速度达 3,600罐/分钟。 （七）行业的利润水平及变动趋势 制盖、制罐生产设备行业在美国已有超过 50年的发展历史，经过多年的竞 争淘汰后，整个行业目前处于成熟稳定阶段，其利润率相对比较稳定。 公司自成立以来，在国内新增易拉罐设备市场已逐步占据领先地位。相比欧美竞争对手而言，公司具有价格、综合服务等优势，因此从行业角度出发，由竞争对手发起长期性的价格恶性竞争的可能性较小，公司有能力在较长时期内保持相对较高的利润率水平。就国际市场而言，公司在东南亚、南美等新兴经济体国家已占据一定的市场地位；欧美、日韩等发达国家和地区为公司近期大力扩展的市场区域，公司进入该等地区市场初期通常采用相对较低的价格抢占市场份额。 整体而言，易拉罐、易拉盖整线高速生产设备领域较长时间内将保持相对较高的利润率水平。 （八）行业壁垒 1、技术壁垒 易拉盖、易拉罐生产设备属于定制化大中型专用装备，设备主要构成包括冲压系统、精密模具系统、在线检测系统、机械传动及管路输送系统、自动化控制系统等，是一个复杂庞大的系统，其研发设计是一项专业性强、技术要求高、工作量大的技术工作。系统整合的能力在易拉盖、易拉罐生产设备的生产过程中极为重要，不仅要求对机械、自动控制、光电检测等多学科领域技术的全面掌握，还需具备在该行业通过不断实践而积累的专业经验、客户需求快速反应能力以及产品整体设计的掌控能力。因此，一般公司欲进入易拉盖、易拉罐生产设备行业，在技术和专业经验上存在较大的障碍。 此外，制盖设备、制罐设备技术发展方向主要为轻量化、美观化、高效化，先进的制盖、制罐设备能够为制罐企业带来较大的产品优势和成本优势，因此能否持续进行技术创新也构成了行业进入的技术壁垒，一些技术不与时俱进的企业就会遭到淘汰。 2、客户的认可度 目前，易拉罐、易拉盖生产具有投资规模大、产能大等特点，金属包装制造业规模经济特征较为明显。同时，制盖、制罐生产线的设计、制造和调试具有很强的技术性，需要设备供应商在长达十几年的设备使用周期中提供维修、保养、升级等综合售后服务，从而导致制盖、制罐设备生产企业的市场地位、经济实力、 研发和技术实力和综合服务能力就成为客户选择合作供应商的重要考虑因素。新进入的企业即使具备了一定的技术，但缺乏整体实力和客户的认同将阻碍其业务的拓展。 3、完善的营销能力要求 制盖、制罐设备生产厂商需及时响应客户需求和市场变化，全程跟踪技术咨询、工艺设计、生产及售后服务各个环节，为客户提供全过程、个性化服务，对于企业市场开拓和服务能力要求较高。同时为了实现经营规模和经济效益，制盖、制罐设备生产商需要在多个国家或地区对其产品进行营销，而不是局限于单一地区，从而对其国际化营销能力提出了较高的要求。 4、资金壁垒 高速易拉盖、易拉罐生产设备是一项前期投入大、生产周期长的系统工程，产品从设计、原材料采购、组织生产、产品检测、现场安装、系统调试到最终验收，经历周期较长，会占用较大规模流动资金。企业具备较为雄厚的资金实力，亦能加大对产品研发的投入，不断提高工艺水平和竞争能力。资金实力构成进入本行业的重要壁垒之一。 （九）影响行业发展的有利和不利因素分析 1、有利因素 （1）国家相关产业政策的大力支持 工业自动化是制造业转型升级的重要推动力，智能制造的水平也成为了衡量一个国家工业化水平的重要标志。国家有关部门发布了《中国制造 2025》《智能制造发展规划（2016-2020年）》《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》等一系列的产业政策，为行业的发展营造了良好的政策环境。 （2）经济持续发展，消费需求快速发展 随着经济的持续发展，人民生活水平提高，对食品、饮料的需求持续增长，不断带动易拉罐、盖专用生产设备的市场增长。此外，随着各国陆续发布“限塑令”，环境保护问题逐步成为各国关注的重点，金属包装代替塑料包装已成为一种趋势，进一步促进了易拉罐生产厂家对易拉罐、盖专用生产设备的需求。 2、不利因素 （1）国外公司仍占据大多数市场份额 我国易拉罐、盖高速生产设备行业发展较晚，在技术储备方面与工业发达国家之间仍存在一定的差距，主要零部件中高速冲床仍依赖海外进口。在易拉罐、盖高速生产设备领域，STOLLE等海外公司凭借先发优势和综合实力占据了绝大多数的发达国家市场份额，以发行人为代表的国内企业竞争力相对较弱，市场占有率亟待提高。 （2）专业人才短缺 作为技术密集型行业，智能制造装备行业对从业人员的专业能力要求较高，需要员工具备机械、软件、系统、精密加工与装配等方面的综合知识与经验。由于起步较晚，我国智能制造装备行业在人才培养和储备方面相比发达国家显现不足，高端技术研发人才的缺乏已经成为制约行业发展的重要因素。 （十）行业技术水平及特点 1、行业技术水平 制盖、制罐生产设备行业迄今已有超过 50年的发展历史，经过行业内多年的整合，目前行业内除公司以外主要制盖、制罐设备生产企业为欧美国家和地区的企业。从技术上看，易拉盖制盖设备技术一直在向提高材料利用率、材料减量化设计和设备高速、稳定方向发展。目前，易拉盖铝材的厚度由开始的 0.39mm下降到 0.24mm，罐盖直径也有所缩小，由原来的 211盖型不断改为 206盖型、202盖型，罐盖重量不断减少，从而大大降低单只易拉罐的耗材量以降低成本。 同时，制盖、制罐速度同步大幅度提高，20世纪 70年代，市场上易拉盖制盖设备每分钟只能生产 650-1,000盖，目前组合盖设备系统速度应在每分钟 500冲次以上的水平，每分钟产能已经达到 3,000盖以上的水平，而低速设备则由于不适应规模化生产的市场需求逐渐被市场所淘汰。20世纪 90年代，市场上易拉罐制罐设备每分钟只能生产 1,500罐，而目前易拉罐制罐设备的每分钟产能已达到3,000罐的水平。易拉罐制罐设备技术正在向罐身形状多样化、罐身图案个性化、柔性生产方向发展，为终端消费者及下游制罐企业对小批量、个性化产品的需求提供支持。公司研发的迷你数码印罐设备获得行业权威会议“Cantech Grand Tour 2019”颁发的国际供应商创新金奖，技术领先水平获得了全球易拉罐制罐行业的 公司自 2004年成立以来一直坚持应用现代化高新技术和创新理念进行产品的开发，定位于面向全球市场的高端专用设备的设计制造。公司集研发、设计、生产为一体，制盖、制罐设备在技术指标和整体性能上已达到较高水平。 公司的核心技术之一是超薄金属成型加工，经过近年来的持续投入，通过充分的外部市场调研及内部技术总结，公司将现有制罐技术应用于新能源电池壳生产线的制造，研发出了基于易拉罐产线技术的圆柱形电池结构件专用生产线，并成功应用于合资公司的生产中；公司也开始着手对方形电池壳生产工艺进行研发。 相比于当前市场上新能源电池壳厂商的小批量单机人工操作生产模式，公司自行研发的高速自动化电池壳生产线具有成型、清洗、检验、包装等功能，生产的电池壳成型精度高、一致性更好，生产线效率更高，使用的人员更少，相对成本较低，解决了现有生产工艺无法保证一致性和很难大规模生产的痛点，具有显著的技术优势。 2、行业技术特点 （1）高速：易拉罐属于大量使用的日常生活用品，单件利润率低，生产企业需要通过规模效益获得正常的生产利润，因此为了获得正常的利润需要机器设备的生产效率高，设备运行速度快，如目前的高速易拉盖、易拉罐生产设备每分钟的产量可达 4,500个，相应的冲压系统速度最高达到 750冲次/分钟左右； （2）高自动化：制盖、制罐高速生产设备属于典型的机电一体化产品，自动化程度高，在线自动检测技术和自动控制技术要求高，主要包括在高速、高精密度状态下，对系统进行自动监控，对易拉盖、易拉罐进行自动在线检测、自动剔除、自动集盖、自动打包等，从而保证整条生产线的高效性、产品的高合格率和高安全性； （3）高精度：易拉罐主要用于食品包装，关系到消费者的身体健康，因此安全要求高，对于易拉罐设备的精密度、模具表面的光洁度、易拉盖产品的密封性等都提出了很高的要求，如刻线刀在易拉盖上的刻线深度要精确到微米级，以避免刻线过深导致罐内液体泄漏及刻线过浅导致拉环难以拉开的情形，另外还要求在高速状态下对易拉盖 0.21mm左右厚度的材料在进行超过 8步连续拉伸、挤 压等成型工序后，不会造成任何位置仅几微米厚的保护膜的破损，易拉盖在生产线上长达 30米不断转换姿势的输送过程中，任何位置都不能出现保护膜的破损； （4）检测要求高：由于易拉盖设备和易拉罐设备生产速度很快，产品无法人工全检，因此对机器设备的自身精度和稳定性以及附带检测设备提出了较高要求； （5）高利用率：易拉盖、易拉罐属于大量生产的产品，原材料的利用效率要求很高，单件耗用材料略微减少积累起来就能影响生产商较多利润，因此设备性能上一直向易拉盖轻量化、减量化方向发展，从而对易拉盖高速生产设备的精密度提出了进一步的要求； （6）高加工难度：制盖、制罐高速生产设备一般需要连续运行很长时间甚至 24小时不间断运行，待机时间短，使用强度大，对设备零部件的使用寿命有很高的要求，从而在加工设备、零件材料、加工工艺、热处理工艺等方面都提出了非常高的要求。 （十一）行业的周期性、区域性和季节性特征 从周期性上看，虽然下游易拉罐消费附属于基本食品饮料消费，经济周期对其影响不大，但在宏观经济不景气的情况下，下游金属包装行业企业可能会由于资金周转或投资信心不足等方面影响而推迟或取消购置设备的计划，因此公司生产经营会受到经济景气度的影响。 从区域性上看，公司所处行业并未因易拉罐终端消费量的地区差异产生明显的区域性特征。 从季节性上看，易拉盖、易拉罐整线制造企业主要为下游客户提供非标定制化的制盖、制罐成套设备，从取得订单到项目最终交付，一般会经过设计、采购、组装、模块测试、整线联调、客户预验收、现场安装调试等多项复杂工艺流程，生产交付周期较长。易拉盖、易拉罐整线制造企业主要的下游客户为欧美跨国金属包装制造企业，该类客户一般在年初制定并执行固定资产投资计划，根据产品计划安排和交付进度，往往集中在下半年进行终验收。同时，智能制造装备供应商出于谨慎性考虑，一般都会采取在客户终验收合格后才确认产品销售收入的收入确认方法。 从周期性上看，公司的新能源电池壳业务下游主要为汽车锂电池生产厂商， 与国家新能源政策联系较为紧密，周期性不明显。从区域性来看，锂电池生产厂 家主要集中于长三角、珠三角、环渤海等精密加工发达地区，在上述区域开展业 务将有利于公司提供配套服务。受国家新能源汽车产业政策制定周期的影响，新 能源汽车行业具有较明显的季节性特征，新能源汽车的产销旺季集中在下半年， 因此新能源汽车动力电池行业的需求旺季也集中在下半年。 （十二）所处行业与上、下游行业之间的关系及上下游行业发展状况 公司所处的行业上下游关系如图： 1、与上游行业的关联性 公司目前产品的主要原材料及外购设备为冲床、机械加工件、电气元器件、配套辅助设备、合金工具钢等。因此，上游行业主要包括机械行业、电气元器件行业、钢材行业，这些行业与本行业的关联性主要体现在其价格的变动直接影响本行业的产品成本。 公司所用的进口合金工具钢作为特种钢类型钢材，相对于普通钢材价格波动较小，价格中短期内将基本保持稳定。整体而言，钢材在生产成本中所占比例很低，因此对公司生产成本的影响程度较小。 由于公司采购的合金工具钢、配套辅助设备、冲床等主要来自国外，其价格相比国内产品变动幅度相对较小，但一定程度受汇率波动影响。 公司新能源电池壳产品所需的铝材、钢板原材料属于完全竞争市场，价格波动较为频繁。受上游采矿行业的供求变动影响，原材料价格波动会对公司的成本造成一定影响。 2、与下游行业的关联性 公司产品主要用于易拉盖、易拉罐的生产，而易拉罐主要用于饮料、食品的包装，因此广泛使用易拉罐进行包装的食品饮料行业发展通过影响易拉罐生产行业间接影响本行业的发展，两者之间存在较强的关联性。 易拉罐的成本相对玻璃瓶、PET塑料瓶包装略高，但是却有安全、环保、美观、携带方便、可以同级循环再生等优点，一般随着经济的发展、人民生活水平的提升、社会环保意识和环保要求的提高，其使用率会大大增加。我国饮料、食品行业目前仍处在快速发展阶段，随着人们生活水平逐步提高，易拉罐的使用将有较大的发展空间。从全球范围来看，东南亚、中东、南美等新兴经济体国家易拉罐的使用也存在较大发展空间。 公司新能源电池壳生产线及新能源电池壳产品的下游客户主要是新能源电池生产企业，公司的相关业务目前相关仍处于起步阶段，收入规模相对较小。随着新能源汽车行业的高速发展，对新能源电池的需求日益增加，下游行业的广阔发展前景为公司电池壳业务的发展提供良好的前提条件。 四、发行人主要产品及经营模式 （一）发行人主要产品 公司目前主要产品为易拉盖高速生产设备及系统改造、易拉罐高速生产设备及系统改造。除主要产品外，公司产品还包括智能检测设备、易拉罐/盖高速生产设备零备件、光伏发电和新能源汽车电池壳等。 1、易拉盖高速生产设备及系统改造 （1）高速易拉盖基础盖生产设备 易拉盖基础盖是易拉盖成品盖所需的前道工序产品。2007年以后，公司充分利用自身的研发技能，开始设计制造易拉盖基础盖生产设备。公司根据客户需求定制生产和销售易拉盖基础盖生产设备。基础盖生产设备的模数最多达到 28模，速度达到 400冲次/分钟，生产效率可达 11,200盖/分钟（最高生产效率=最多模数*速度）。
易拉盖组合盖是在基础盖的基础上生产成品组合盖，需要生产拉环并对基础盖进行刻线等加工，然后将基础盖和拉环组合形成成品组合盖，是易拉盖制造过程中技术含量最高的部分。公司通过自主研发，在精密连续级进模、金属材料成形、全自动控制及高速在线实时检测等精密机电领域进行了多项集成创新，拥有多项易拉盖组合盖生产设备领域的专利。 公司根据客户需求定制生产和销售易拉盖组合盖生产设备。公司供应产品的同时还根据客户需求为客户提供系统方案的设计、产品的安装调试、人员的培训及售后维修等配套服务。 公司可提供多通道多盖型组合盖生产设备。以公司生产的六通道组合冲系统为例，生产设备最大冲次为 750次/分钟，生产效率可达 4,500盖/分钟（最高生产效率=最大冲次*通道数），而行业易拉盖生产设备生产效率通常为 3,000盖/分钟，公司六通道组合冲系统生产效率已达全球领先水平。
公司系统改造业务主要包括以下类型：根据下游制盖企业的要求，在客户已有的生产设备系统上，更换成套模具及相关机械传动设备，生产新的盖型；根据客户要求为其提供成套模具用于在其已有生产设备上更换；对客户原有的生产设备进行重新设计、改造设备结构，以提高生产效率；在客户原有生产设备中设计、安装辅助设备，使之增加对产品进行在线漏光检测、在线图像检测等功能，增强生产系统功能，提高产品成品率等。 2、易拉罐高速生产设备及系统改造 （1）易拉罐高速生产设备 易拉罐高速生产设备即将铝材通过多次精密加工工艺生产出易拉罐产品的设备。2015年以来，公司凭借在易拉盖高速生产线领域积累的技术优势、客户优势，研发并实现销售易拉罐整线生产设备，打破了国外企业在此领域长期垄断的局面。为顺应国内外终端市场对易拉罐产品的消费需求，公司主要研发生产二片罐易拉罐整线设备。相较于传统的三片罐制品，二片罐制品具有密封性好、生产效率高、节省原材料等优势，但对于生产设备的技术要求也更高。目前，公司生产的高速易拉罐生产线的主要设备已经开发成熟，达到了世界先进水平，能够 保证生产线的稳定性和良品率。 目前，公司提供的易拉罐高速生产线的生产效率最高可达 3,000罐/分钟，产品性能处于国际前列。某些产线的关键设备，如双向双伸拉伸机实现了世界首创。
公司易拉罐高速生产设备系统改造服务与易拉盖高速生产设备系统改造服务业务模式类似，即针对下游客户现有易拉罐生产设备进行更新改造，提升生产效率及稳定性等。 （3）数码印罐迷你线 传统易拉罐生产线将铝或者马口铁等原材料，经过多种拉伸成形工序后，生产出白罐。公司数码印罐迷你线将白罐进行底印、数码印刷、图检、罩光、内喷、烘干、缩颈翻边、清洗后可进行产品灌装，最后码垛打包交付终端消费者。公司数码印罐迷你线应用了新型数码印罐机，保证了罐身图片优质的印刷质量，分辨率达到 600DPI，降低了传统 DWI罐的生产数量门槛和生产成本，同时该迷你线非常适用于客户个性化定制的商业生产和运作。目前，公司提供的数码印罐迷你线生产效率最高 200罐/分钟，实现最快当天交付，产品性能处于国际领先地位。（未完）  |