[年报]万通液压(830839):2021年年度报告（更正后）
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时间：2022年06月01日 20:06:43 中财网 |
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原标题:万通液压:2021年年度报告（更正后）
山东万通液压股份有限公司
SHANDONG WANTONG HYDRAULIC CO.,LTD.
年度报告2021
公司年度大事记
2021年 3月，公司取得中央军委装备发展部颁发的《装备承制单位资格证书》，万通液压具备装
备承制单位资格条件，已注册编入《中国人民解放军装备承制单位名录》。注册类别为 A类装备承制
单位，承制装备分系统类别为训练车、运输设备、运输装填设备、发射设备、液压系统及液压元件，
承制性质为科研、生产、修理、技术服务。
本次获得《装备承制单位资格证书》，标志着公司的科研能力、技术水平等方面符合军用装备采
购标准，具备在承制范围内独立承揽军品业务的能力，有利于提升公司综合竞争力，对公司大力拓
展军工业务的发展战略具有重要意义。
2021年5月，公司完成了2020年年度权益分派，以总股本7,910万股为基数，向全体股东每
10股转增5股，每10股派人民币现金3.5元，共计转增3,955万股，派发现金红利2,768.5万
元。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 8 第三节 会计数据和财务指标 ................................................ 10 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 14 第五节 重大事件 .......................................................... 33 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 40 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 43 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 46 第九节 行业信息 .......................................................... 54 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 55 第十一节 财务会计报告 .................................................... 62 第十二节 备查文件目录 ................................................... 167
第一节 重要提示、目录和释义
【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人王万法、主管会计工作负责人厉建慧及会计机构负责人（会计主管人员）厉建慧保证
年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 | | 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真
实、准确、完整 | □是 √否 | | 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 | □是 √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | √是 □否 |
1、 未按要求披露的事项及原因
由于公司为涉军企业，根据相关规定，公司 2021年年报中涉及国家秘密的军品项目的客户名称等相
关信息豁免披露。
【重大风险提示表】
| 重大风险事项名称 | 重大风险事项简要描述 | | 市场竞争加剧的风险 | 公司为国内主要的自卸车专用油缸、机械装备用缸（特别
是综合采掘设备领域）供应商之一，在相关领域已拥有一定知
名度及市场份额。为确保液压油缸的产品质量，在部分客户的
要求下，液压油缸生产企业（即整机配件生产商）需进行供应
商资质认证，经必要考察方可成为合格供应商，相关客户不会
轻易更换已有的液压油缸供应商，市场进入壁垒较高。目前，
公司已与部分知名专用汽车生产改装企业，以及煤炭综采装备
制造企业建立了良好的合作关系。如果相关客户调整供应商的
准入门槛，增加供应商数量，或公司不能充分发挥自身的技术 | | | 服务优势，则公司的市场开拓及在行业内的竞争优势将受到负
面影响，从而导致销售收入和利润降低，对公司的生产经营造
成不利影响。 | | 原材料价格波动的风险 | 公司产品的主要原材料为无缝管、圆钢等金属材料产成
品。公司直接材料成本占主营业务成本的比例较高，相关原材
料价格直接受钢材价格影响，而钢材属于大宗商品，市场化程
度高，价格受到经济周期、市场供求、汇率等各因素的影响。
报告期内，原材料价格持续波动增长，对公司的生产经营构成
一定压力。 | | 技术更新和产品开发风险 | 公司自设立之初就将技术创新作为业务发展的根本推动
力量，不断研发新产品，不断提升老产品加工工艺，提高质量
及效率是公司从行业竞争中取胜的关键。得益于持续的研发和
创新，公司目前的产品技术及生产工艺处于国内先进水平。随
着行业整体技术水平的提高，行业竞争将愈加体现为技术实力
的竞争，只有进行不断的技术革新才能保持公司在行业中的竞
争优势。如果公司未能正确判断未来技术和产品开发的趋势，
研发方向、资源投入和研发人员配备等方面不能满足市场对技
术更新的需要，有可能造成公司技术落后于将来的行业技术水
平，从而对公司的发展造成不利影响，公司的竞争力和盈利能
力将会被削弱。 | | 客户集中度较高风险 | 报告期内，前五大客户销售金额占比为63.40%，公司主要
产品为自卸车专用油缸、机械装备用缸，主要客户为专用汽车
生产改装企业及煤炭综采装备制造企业。稳定的客户群能为公
司提供稳定的利润来源，同时也能使公司对该部分客户销售金
额占公司总收入比重较高。尽管该部分客户信誉状况良好且与
公司合作较为稳定，但如果主要客户的经营情况或主要客户与
公司之间的合作关系出现不利变化，将对公司的收入水平及盈
利能力产生重大影响。 | | 应收账款较大风险 | 报告期末，公司应收账款账面价值为 97,133,331.51元，占 | | | 总资产的比例为 18.41%。随着公司经营规模的不断扩大，应收
款项的总量可能会进一步增加，应收款项的管理难度也将随之
提升，虽然公司已按企业会计准则合理计提坏账准备，但是如
果下游客户应收账款不能按期收回或无法收回，将对公司业绩
和生产经营产生一定影响。 | | 本期重大风险是否发生重大变化： | 本期重大风险未发生重大变化 |
是否存在退市风险
□是 √否
释义
| 释义项目 | | 释义 | | 公司、本公司、万通液压 | 指 | 山东万通液压股份有限公司 | | 股东大会 | 指 | 山东万通液压股份有限公司股东大会 | | 董事会 | 指 | 山东万通液压股份有限公司董事会 | | 监事会 | 指 | 山东万通液压股份有限公司监事会 | | 三会 | 指 | 股东大会、董事会、监事会 | | 瑞通机械、子公司 | 指 | 山东瑞通机械设备有限公司 | | 公司高级管理人员 | 指 | 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监、总经理助理 | | 公司董监高、管理层 | 指 | 公司董事、监事及高级管理人员 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《公司章程》 | 指 | 《山东万通液压股份有限公司章程》 | | 报告期、本期 | 指 | 2021年1月1日至2021年12月31日 | | 上年同期 | 指 | 2020年1月1日至2020年12月31日 | | 审计报告 | 指 | 和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的相关审计报告 | | 宏昌专用车 | 指 | 三河市新宏昌专用车有限公司、河北宏昌天马专用车有限公
司、江苏宏昌天马物流装备有限公司 | | 郑煤机 | 指 | 郑州煤矿机械集团股份有限公司、郑煤机智鼎液压有限公司、
郑州煤机综机设备有限公司、郑州煤矿机械集团物资供销有
限公司、郑州煤机格林材料科技有限公司、郑州煤机特种锻
压制造有限公司、郑州煤机液压电控有限公司 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 公司中文全称 | 山东万通液压股份有限公司 | | 英文名称及缩写 | SHANDONG WANTONG HYDRAULIC CO.,LTD. | | 证券简称 | 万通液压 | | 证券代码 | 830839 | | 法定代表人 | 王万法 |
二、 联系方式
三、 信息披露及备置地点
| 公司披露年度报告的证券交易所网站 | www.bse.cn | | 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 《上海证券报》(中国证券网 www.cnstock.com)、中国证券
报（www.cs.com.cn） | | 公司年度报告备置地 | 公司董事会办公室 |
四、 企业信息
| 公司股票上市交易所 | 北京证券交易所 | | 成立时间 | 2004年6月7日 | | 上市时间 | 2021年11月15日 | | 行业分类 | 制造业（C）-通用设备制造业-泵、阀门（34）、泵、阀
门、压缩机及类似机械制造（344）-液压和气压动力机械
及元件制造（3444） | | 主要产品与服务项目 | 液压产品的研发、设计、生产和销售 | | 普通股股票交易方式 | 连续竞价交易 | | 普通股总股本（股） | 120,000,000 | | 优先股总股本（股） | 0 | | 控股股东 | 王万法 | | 实际控制人及其一致行动人 | 实际控制人为（王万法），一致行动人为（孔祥娥、王
刚、王梦君） |
五、 注册情况
| 项目 | 内容 | 报告期内是否变更 | | 统一社会信用代码 | 91371100762895816X | 否 | | 注册地址 | 山东省日照市五莲县山东路1号 | 否 | | 注册资本 | 120,000,000 | 是 |
六、 中介机构
| 公司聘请的会计师事
务所 | 名称 | 和信会计师事务所（特殊普通合伙） | | | 办公地址 | 济南市文化东路59号盐业大厦7楼 | | | 签字会计师姓名 | 罗炳勤、孟令军 | | 报告期内履行持续督
导职责的保荐机构 | 名称 | 长江证券承销保荐有限公司 | | | 办公地址 | 湖北省武汉市新华路特8号 | | | 保荐代表人姓名 | 陈知麟、谌龙 | | | 持续督导的期间 | 2020年11月9日-2023年12月31日 |
七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用
第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元
| | 2021年 | 2020年 | 本年比上年增
减% | 2019年 | | 营业收入 | 335,626,283.33 | 317,889,137.69 | 5.58% | 313,688,586.68 | | 扣除与主营业务无关的业务收
入、不具备商业实质的收入后
的营业收入 | 332,272,123.32 | 315,869,859.75 | 5.19% | 311,170,115.57 | | 毛利率% | 26.14% | 30.27% | - | 27.05% | | 归属于上市公司股东的净利润 | 42,660,494.59 | 60,413,505.17 | -29.39% | 40,854,010.34 | | 归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润 | 38,526,587.89 | 50,271,076.76 | -23.36% | 33,863,472.49 | | 加权平均净资产收益率%（依
据归属于上市公司股东的净利
润计算） | 10.30% | 22.45% | - | 17.20% | | 加权平均净资产收益率%（依
据归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益后的净利润计
算） | 9.28% | 18.61% | - | 14.26% | | 基本每股收益 | 0.3624 | 0.6470 | -43.99% | 0.6809 |
二、 偿债能力
单位：元
| | 2021年末 | 2020年末 | 本年末比今
年初增减% | 2019年末 | | 资产总计 | 527,718,275.93 | 474,882,248.86 | 11.13% | 321,874,539.02 | | 负债总计 | 111,694,668.38 | 77,592,823.35 | 43.95% | 81,952,922.89 | | 归属于上市公司股东的净资产 | 416,023,607.55 | 397,289,425.51 | 4.72% | 239,921,616.13 | | 归属于上市公司股东的每股净资产 | 3.47 | 5.02 | -30.88% | 4.00 | | 资产负债率%（母公司） | 21.17% | 16.34% | - | 25.46% | | 资产负债率%（合并） | 21.17% | 16.34% | - | 25.46% | | 流动比率 | 3.23 | 5.01 | | 2.92 | | | 2021年 | 2020年 | 本年比上年
增减% | 2019年 | | 利息保障倍数 | 65.45 | 60.51 | - | 29.05 |
三、 营运情况
单位：元
| | 2021年 | 2020年 | 本年比上年
增减% | 2019年 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 29,807,503.10 | 1,822,152.16 | 1,535.84% | 38,459,413.45 | | 应收账款周转率 | 3.76 | 4.09 | - | 3.35 | | 存货周转率 | 2.91 | 3.74 | - | 3.35 |
四、 成长情况
| | 2021年 | 2020年 | 本年比上年
增减% | 2019年 | | 总资产增长率% | 11.13% | 47.54% | - | -3.04% | | 营业收入增长率% | 5.58% | 1.34% | - | -14.97% | | 净利润增长率% | -29.39% | 47.88% | - | -5.42% |
五、 股本情况
单位：股
| | 2021年末 | 2020年末 | 本年末比今年初
增减% | 2019年末 | | 普通股总股本 | 120,000,000 | 79,100,000 | 51.71% | 60,000,000 | | 计入权益的优先股数量 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 计入负债的优先股数量 | 0 | 0 | 0 | 0 |
六、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
七、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用
| 公司于2022年2月28日披露《山东万通液压股份有限公司2021年年度业绩快报》公告，公告
所载2021年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。2021年年度报告中披露的经
审计财务数据与业绩快报中披露的财务数据差异幅度均未达到20%,不存在重大差异，详情如下：
业绩快报中2021年财 经审计的2021年
项目 差异幅度
务数据 财务数据
营业总收入 334,991,603.58 335,626,283.33 0.19%
归属于上市公司股东的净利润 42,475,218.33 42,660,494.59 0.44% | | | | | | | 项目 | 业绩快报中2021年财
务数据 | 经审计的2021年
财务数据 | 差异幅度 | | | 营业总收入 | 334,991,603.58 | 335,626,283.33 | 0.19% | | | 归属于上市公司股东的净利润 | 42,475,218.33 | 42,660,494.59 | 0.44% |
| | 归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润 | 38,162,421.08 | 38,526,587.89 | 0.95% | | | | 基本每股收益 | 0.3608 | 0.3624 | 0.44% | | | | 加权平均净资产收益率%（扣非前） | 10.25% | 10.30% | 0.49% | | | | 加权平均净资产收益率%（扣非后） | 9.18% | 9.28% | 1.09% | | | | | 业绩快报中期末财务
数据 | 经审计的期末财
务数据 | 差异幅度 | | | | 总资产 | 530,143,941.98 | 527,718,275.93 | -0.46% | | | | 归属于上市公司股东的所有者权益 | 416,468,331.29 | 416,023,607.55 | -0.11% | | | | 股本 | 120,000,000.00 | 120,000,000.00 | 0.00% | | | | 归属于上市公司股东的每股净资产 | 3.47 | 3.47 | 0.00% | | | | | | | | |
八、 2021年分季度主要财务数据
单位：元
| 项目 | 第一季度
（1-3月份） | 第二季度
（4-6月份） | 第三季度
（7-9月份） | 第四季度
（10-12月
份） | | 营业收入 | 82,131,997.01 | 92,408,586.50 | 63,466,437.93 | 97,619,261.89 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 12,689,676.10 | 13,739,616.61 | 5,141,512.55 | 11,089,689.33 | | 归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润 | 12,347,531.54 | 11,139,266.56 | 4,819,977.37 | 10,219,812.42 |
九、 非经常性损益
单位：元
| 项目 | 2021年金额 | 2020年金额 | 2019年金
额 | 说明 | | 非流动性资产处置损益 | 190,947.58 | -160,867.62 | -18,947.77 | | | 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营
业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定
标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 5,479,688.17 | 10,258,382.10 | 7,059,410.31 | | | 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | - | 1,796,811.74 | - | | | 除上述各项之外的其他非经常性损益 | -752,617.04 | 66,626.64 | 1,235,237.63 | | | 非经常性损益合计 | 4,918,018.71 | 11,960,952.86 | 8,275,700.17 | | | 所得税影响数 | 784,112.01 | 1,818,524.45 | 1,285,162.32 | | | 少数股东权益影响额（税后） | - | - | - | | | 非经常性损益净额 | 4,133,906.70 | 10,142,428.41 | 6,990,537.85 | |
十、 补充财务指标
□适用 √不适用
十一、 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式：
公司主要从事液压油缸的研发、生产和销售，产品主要包括自卸车专用油缸、机械装备用缸和油
气弹簧，拥有冷拔工艺技术、密封结构优化技术、活塞杆热处理及表面处理技术、镜面抛光粗糙度控
制技术、蓄能器双气室技术等核心液压油缸及油气弹簧设计、生产技术，以及相应的业务资质，是国
内中高压油缸的专业供应商，其产品广泛应用于汽车、能源采掘设备、工程机械、军工装备等领域。
公司是高新技术企业，经过多年的研发和积累，已取得一系列拥有自主知识产权的核心技术专利。
公司管理团队和主要技术人员稳定，秉承“为客户打造液压精品”的企业理念，多年来，坚持研发投
入，从客户的实际需要出发，不断创新，形成“研发+生产+销售+服务”一体化的经营模式，为汽车、
煤矿、石油、工程机械、军工等行业客户提供合格产品。公司主要通过直接销售开拓业务，收入及利
润来源于产品销售。
报告期内，公司商业模式无重大变化。报告期后至报告批准报出日，商业模式无重大变化。
报告期内变化情况：
| 事项 | 是或否 | | 所处行业是否发生变化 | □是 √否 | | 主营业务是否发生变化 | □是 √否 | | 主要产品或服务是否发生变化 | □是 √否 | | 客户类型是否发生变化 | □是 √否 | | 关键资源是否发生变化 | □是 √否 | | 销售渠道是否发生变化 | □是 √否 | | 收入来源是否发生变化 | □是 √否 | | 商业模式是否发生变化 | □是 √否 | | 核心竞争力是否发生变化 | □是 √否 |
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
| 2021年是国家“十四五”开局之年，也是公司发展历程中具有里程碑意义的一年。2021年11月
15日，万通液压成为北京证券交易所首批上市公司，资本平台助力公司进一步完善治理、融资发展、
吸引人才、提升品牌，迈入高质量发展的新阶段。2021年，公司发展也面临着严峻的外部挑战，一是 | | 本地新冠疫情爆发以及国内疫情散点式爆发，一定程度上影响了公司正常排产，二是钢材、电费、天
然气等生产资料涨价，海运费持续攀升，公司的生产成本大幅提升。面对复杂多变的宏观环境，公司
迎难而上，坚持以战略为导向，聚焦主业，加大研发投入，加强新客户、新产品开发力度以开拓增量
市场，报告期内营业收入实现了同比增长，尤其是军工产品收入及境外收入增幅明显。
1、经营业绩情况
报告期内，公司实现营业收入 335,626,283.33元，同比增长 5.58%。从产品分类角度来看，（1）自
卸车专用油缸收入随行业需求下降而下滑，但境外自卸车专用油缸收入同比增长 103.65%；（2）机械
装备用缸收入增长，其中起重机、挖掘机等工程机械用油缸产品收入同比增长 174.65%，军工装备用
缸收入实现快速增长，同比增长 155.66%，包括电动缸产品在报告期内实现销售突破；（3）油气弹簧
持续放量，收入实现翻倍。
报告期内，公司综合毛利率为 26.14%，同比下降 4.13个百分点，主要原因是：（1）生产要素价格
及运费上涨导致单位成本提高；（2）部分新产品试制成本较高，形成该类新产品生产成本高；（3）部
分客户减少直接客供料模式订单，此类高毛利产品收入占比下滑。报告期内，公司实现归属于上市公
司股东的净利润 42,660,494.59元，同比下降 29.39%，主要是综合毛利率下降及政府补助减少所致。
2、战略执行情况
（1）持续研发，顺应电动化趋势提前布局
公司自成立以来，始终将技术研发作为核心竞争力，围绕液压主业持续研发投入，持续开展新技
术、新产品、新工艺的研究，并积极与高校建立产学研合作基地，努力开发高端化产品。2021年度，
公司一方面继续围绕自卸车专用油缸及油气弹簧升级、工程机械用油缸新应用等战略方向开展研制工
作，另一方面顺应电动化趋势，加大了电动缸等相关产品的研发投入，报告期内研发费用增长8.4%，
新增授权实用新型专利6项。电动缸作为液压缸和气动缸的技术升级产品，凭借优越的性能及广泛的
应用场景，市场需求稳步攀升，未来市场前景广阔，电动缸的研制成功有望带来新的收入增长点；
（2）聚焦主业，新产品多点开花
在新的发展形势下，公司管理层及时根据行业发展趋势及市场需求，聚焦主业，对各产品领域业
务发展进行战略定位，抢抓优质订单，积极开发市场。报告期内，随车式起重机、履带式起重机、挖
掘机等工程机械用液压缸及国防军工装备用电动缸试制成功，部分产品已通过客户验收并实现批量生
产，应用于工程机械类产品收入同比增长 174.65%，实现大幅度增长，为后续工程机械领域的进一步
开发打下了良好的基础；
（3）迎难而上，稳步推进国际化 | | 在加快业务板块国内战略布局的同时，公司积极应对疫情对国际商务沟通带来的不利影响，通过
对海外市场分析，结合自身产品的技术优势，积极开发国际市场，报告期内，境外收入同比增长 88.24%，
未来将继续抓住国际市场的发展机遇，稳步推进国际化战略；
（4）抢抓机遇，坚持军民融合双轮驱动
随着强军目标的逐步推进，国防装备迎来更新迭代浪潮，对高技术、高质量军工产品的需求不断
提升。公司坚持军民融合双轮驱动，积极响应军工客户需求，大力开发军工产品，丰富产品型号、提
升生产能力，报告期内，新增 4家军工客户，新领域电动缸试制研发成功，军工收入占比进一步提升。
“十四五”期间，公司将紧抓军工市场战略发展机遇，坚定不移的做大做强军工业务。 |
(二) 行业情况
| 我国液压工业开始于20世纪50年代，已经经过了近70年的发展历程。总体而言，大致可以分
为奠基创业、发展成长、快速成长三个阶段。快速发展阶段是20世纪80年代至今，随着对外开放程
度加深，外资、合资企业进入中国，一批民营企业也异军突起，经过整合形成了较大规模的液压专业
企业，三股力量对提高行业技术水平发挥了重要的作用。在快速发展阶段里，液压行业整体规模快速
扩大，国产化水平显著提高。根据中国液压气动密封件工业协会及新时代证券研究所的统计整理，近
年来，国内液压元器件龙头企业不断通过自主技术研发以及引进、消化国外先进液压设计与制造工艺，
逐步实现了部分进口产品的国产化替代，外资液压元件厂商的市场份额下降。
公司主要产品行业发展情况如下：
1、自卸车专用油缸市场供求状况
自卸车作为我国经济建设中的重要工具，占据着卡车行业的半壁江山，其广泛应用在房屋建筑、
水利工程、矿山开采等工程建设领域。2021年度，商用车受国六排放法规切换、“蓝牌轻卡”政策调
整预期带来的消费观望以及行业红利不断减小等因素，产品需求短期承压，但产品升级换代与更迭加
速，轻量化智能环保的新能源城市车辆需求将进一步释放。
2、机械装备用缸市场供求状况
机械装备用缸的应用行业和领域非常广泛，下游产品主要包括以矿用液压支架和掘进机为代表
的能源采掘设备，以挖掘机、起重机、顶管机和水泥湿喷机为代表的工程机械，以及国防军工装备
等其他专用装备。
（1）采掘设备市场供求状况
以矿用液压支架和掘进机为主的综合采掘设备的主要需求端是矿山、煤炭等开采企业。采掘设 | | 备的需求主要受两方面的影响，一是煤炭开采行业复苏带来增量需求，二是现有采掘设备的存量市
场更新需求。煤炭工业是国民经济发展的重要基础产业，是关系国计民生的基础产业，我国经济将
持续保持健康稳定发展，能源需求保持稳定增长。据国家统计局数据显示，2021年全国原煤产量
41.3亿吨、同比增长5.7%，创历史新高，全国煤炭消费量增长4.6%，基于保障国家能源安全和应对
气候变化两大目标任务，煤炭在未来一段时期内仍将是我国的主体能源，煤炭行业未来依然大有可
为，相应煤炭开采行业高质量的综合采掘设备需求日益增长，市场集中度将进一步提升。
（2）工程机械市场供求状况
工程机械是装备工业的重要组成部分，主要用于交通运输建设、基础设施建设、城市建设、环
境保护等领域。根据用途分类，主要包括挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、压实机械、钢筋混
凝土机械、路面机械和其他工程机械等。根据中国工程机械工业协会统计数据，2021年1月至12月，
纳入统计的25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品34.28万台，同比增长4.6%，尽管从月度销
售数据看，从2021年4月份开始，工程机械行业进入调整期，走出“前高后低”的曲线，但纵观全
年，仍然保持住了增长的局面，“十四五”期间，电动工程机械产业将呈现快速发展态势。中国工
程机械工业协会会长苏子孟表示，工程机械行业稳定持续向好的发展环境没有变，支撑经济稳中有
进、稳定恢复的强大韧性没有改变，各类有利因素在不断积累，跨周期调节政策力度在不断加大，
市场需求增长韧性将不断增强。
3、油气弹簧市场供求状况
油气弹簧是油气悬架系统的核心构件，用于分散运输路面和装载产生的冲击、延长车架寿命，
以提升驾驶舒适度，其在特殊工程领域应用非常广泛，非公路自卸车、半挂车和多桥重型运输车是
油气弹簧的主要下游应用行业。
（1）非公路（矿用）自卸车市场供求状况
长期来看，矿业作为工业的基础支撑，重要性无可替代，且“一带一路”沿线国家和绝大多数
经济欠发达国家都需要发展矿业推动工业化进程，潜在市场空间依然广阔。大宗商品进入上行周
期，矿用车新增需求量也将随之增加。因矿用车一般具有重量大、载重大、惯性大等特点，对行使
过程中车身稳定性要求较高，大型矿用车成为主流，油气悬架系统的市场需求也将进一步增加，进
而扩大油气弹簧的市场空间。
（2）半挂车市场供求状况
近年来，得益于全球经济的增长，尤其是中国、印度的积极建造活动，半挂车销量呈现逐年增
长态势。我国经过多年的发展，半挂车市场已初具规模，目前，受车型使用状况和经济条件的限 | | 制，国内半挂车绝大部分还是采用成本较低的钢板弹簧悬架。近年来，油气悬架开始应用于半挂车
领域，油气悬架在一些矿用自卸半挂车和特制半挂车上使用可以提升车辆减震效果，同时增加车辆
的行驶稳定性。在车辆悬架结构设计及安全性能等方面，油气悬架更具有优势，工作压力高、体积
更小、便于悬架结构布置；同时承载能力、耐冲击系数高，安全性高。受整车成本的硬性限制，短
期内我国油气悬架的普及量仍然偏低，但长期来看，油气悬架在半挂车领域的推广应用空间很大。
（3）多桥重型运输车市场供求状况
根据《新时代的中国国防》白皮书，国务院对解放军武器装备的机动能力提出了更高的要求。
由于历史原因，解放军坦克、步兵战车和装甲车等装备量较大，但大多属于老旧型号，不再适用解
放军新的战略要求，解放军对坦克、步兵战车等装甲车辆、多轴轮式运输车辆、多桥特种运输车辆
的需求仍然较大。我国军队装备数量大，列装新型装备成本高、速度慢，老型号的升级换代是主要
趋势。由于“机动作战”的战略要求，需要提升军事车辆的稳定性和机动性，为油气悬架系统创造
了未来需求空间。“十四五”期间，在建设新时代的中国国防战略的指引下，军事装备的研发和换
代是主旋律，全军装备建设将进入放量增长的时代，对油气弹簧和油气悬架系统的需求也会稳步提
升。
除上述下游市场外，油气弹簧还可应用于除雪车、自动导引车（AGV）等特种车领域，应用领域
将不断拓展延伸，市场发展空间较大。 |
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元
| 项目 | 本期期末 | | 上年期末 | | 变动比例% | | | 金额 | 占总资产的
比重% | 金额 | 占总资产的
比重% | | | 货币资金 | 32,543,320.93 | 6.17% | 95,542,286.11 | 20.12% | -65.94% | | 应收票据 | 8,809,325.64 | 1.67% | 4,917,563.09 | 1.04% | 79.14% | | 应收账款 | 97,133,331.51 | 18.41% | 71,061,127.60 | 14.96% | 36.69% | | 预付款项 | 1,066,723.44 | 0.20% | 15,271,296.44 | 3.22% | -93.01% | | 其他应收款 | 47,003.19 | 0.01% | 197,204.80 | 0.04% | -76.17% | | 存货 | 109,631,242.25 | 20.77% | 58,847,397.19 | 12.39% | 86.30% | | 其他流动资产 | 79,210.93 | 0.02% | 36.14 | 0.00% | 219,078.00% | | 投资性房地产 | 2,921,714.36 | 0.55% | 4,331,421.94 | 0.91% | -32.55% | | 长期股权投资 | - | - | - | - | - | | 固定资产 | 67,304,543.57 | 12.75% | 67,370,176.66 | 14.19% | -0.10% | | 在建工程 | 83,062,996.29 | 15.74% | 11,004,730.63 | 2.32% | 654.79% | | 无形资产 | 22,194,100.95 | 4.21% | 21,992,498.50 | 4.63% | 0.92% | | 其他非流动资产 | 4,661,268.19 | 0.88% | 7,321,644.08 | 1.54% | -36.34% | | 商誉 | - | - | - | - | - | | 短期借款 | 18,563,898.62 | 3.52% | 10,010,694.44 | 2.11% | 85.44% | | 长期借款 | - | - | - | - | - | | 应付账款 | 46,906,803.23 | 8.89% | 33,185,070.67 | 6.99% | 41.35% | | 应交税费 | 2,616,063.02 | 0.50% | 5,275,499.59 | 1.11% | -50.41% | | 其他应付款 | 15,386,266.90 | 2.92% | 9,998,259.97 | 2.11% | 53.89% | | 其他流动负债 | 1,295,144.19 | 0.25% | 347,343.92 | 0.07% | 272.87% | | 递延收益 | 2,322,136.27 | 0.44% | 3,436,325.87 | 0.72% | -32.42% |
资产负债项目重大变动原因：
| 1.货币资金期末余额较期初减少 62,998,965.18元，同比下降 65.94%，主要原因系报告期内，募集
资金逐步投入项目使用及实施 2020年度权益分派所致；
2.应收票据期末余额较期初增加 3,891,762.55元，同比增长 79.14%，主要原因系报告期内部分客
户以商业承兑汇票结算金额增加所致；
3.应收账款期末余额较期初增加 26,072,203.91元，同比增长 36.69%，主要原因系部分客户因疫情
回款周期延长且年底销售额增加所致；
4.预付款项期末余额较期初减少 14,204,573.00元，同比下降 93.01%，主要原因系上年期末公司根
据市场变化，适量增加无缝钢管等原材料的采购，支付了较大金额的预付款项，本报告期内，公司已
于四季度择机实施原材料备货，使得期末预付款项大幅下降；
5.其他应收款项期末余额较期初减少 150,201.61元，同比下降 76.17%，主要原因系报告期内，收
到保险赔付款所致；
6.存货期末余额较期初增加 50,783,845.06元，同比增长 86.30%，主要系原材料及库存商品的增
加，原材料期末余额增加主要原因系一方面价格有所上涨，另一方面结合市场情况增加了适量备货；
库存商品增加主要原因系部分生产订单形成的产品尚未完成交付；
7.其他流动资产期末余额较期初增加 79,174.79元，主要为报告期内预付的污水检测服务费；
8.投资性房地产期末余额较期初减少 1,409,707.58元，同比下降 32.55%，主要原因系报告期内，
出租的部分厂房租期到期后转为自用，投资性房地产转为固定资产；
9.在建工程期末余额较期初增加 72,058,265.66元，同比增长 654.79%，主要原因系“年产 7000套
挖掘机专用高压油缸项目”、“年产 20000支重载车辆油气弹簧项目”、“液压技术研发中心项目” 投入
尚未达到预计可使用状态所致； | | 10.其他非流动资产期末余额较期初减少 2,660,375.89元，同比下降 36.34%，主要原因系报告期
内，购买的设备到货后，支付的预付款转出所致；
11.短期借款期末余额较期初增加 8,553,204.18元，同比增长 85.44%，主要原因系报告期内根据经
营需要增加银行贷款所致；
12.应付账款期末余额较期初增加 13,721,732.56元，同比增长 41.35%，主要原因系采购额增加及
期末应付未结算货款增加所致；
13.应交税费期末余额较期初减少 2,659,436.57元，同比下降 50.41%，主要原因系本期采购原材料
及机器设备较多，导致进项税金额大幅增加，应交增值税较上年期末有所下降，利润总额减少导致应
交所得税同比下降；
14.其他应付款期末余额较期初增加 5,388,006.93元，同比增长 53.89%，主要原因系报告期内实施
2021年限制性股票激励计划，导致限制性股票回购义务增加所致；
15.其他流动负债期末余额较期初增加 947,800.27元，同比增长 272.87%，主要原因系报告期末部
分军工订单预收款形成的待转销项税额较年初大幅增加所致；
16.递延收益期末余额较期初减少 1,114,189.60元，同比下降 32.42%，主要原因系报告期内，与
资产相关的政府补助通过递延收益转入损益所致。 |
境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用
2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元
| 项目 | 本期 | | 上年同期 | | 本期与上年
同期金额变
动比例% | | | 金额 | 占营业收入
的比重% | 金额 | 占营业收
入的比重% | | | 营业收入 | 335,626,283.33 | - | 317,889,137.69 | - | 5.58% | | 营业成本 | 247,894,022.44 | 73.86% | 221,657,618.10 | 69.73% | 11.84% | | 毛利率 | 26.14% | - | 30.27% | - | - | | 销售费用 | 5,768,797.96 | 1.72% | 6,131,324.75 | 1.93% | -5.91% | | 管理费用 | 18,040,056.57 | 5.38% | 15,211,181.24 | 4.79% | 18.60% | | 研发费用 | 15,184,647.08 | 4.52% | 14,008,091.82 | 4.41% | 8.40% | | 财务费用 | 790,946.21 | 0.24% | 1,530,615.00 | 0.48% | -48.32% | | 信用减值损失 | -2,030,974.59 | -0.61% | 2,273,108.45 | 0.72% | -189.35% | | 资产减值损失 | -1,100,825.50 | -0.33% | 4,370.14 | 0.00% | -25,289.71% | | 其他收益 | 5,483,835.57 | 1.63% | 10,258,382.10 | 3.23% | -46.54% | | 投资收益 | 54,641.04 | 0.02% | 29,240.04 | 0.01% | 86.87% | | 公允价值变动收益 | - | - | - | - | - | | 资产处置收益 | 190,947.58 | 0.06% | -160,867.62 | -0.05% | - | | 汇兑收益 | - | - | - | - | - | | 营业利润 | 48,420,529.31 | 14.43% | 69,380,171.06 | 21.83% | -30.21% | | 营业外收入 | 52,630.22 | 0.02% | 323,993.62 | 0.10% | -83.76% | | 营业外支出 | 809,394.66 | 0.24% | 257,366.98 | 0.08% | 214.49% | | 净利润 | 42,660,494.59 | 12.71% | 60,413,505.17 | 19.00% | -29.39% |
项目重大变动原因：
1.财务费用较上年同期减少 739,668.79元，同比下降 48.32%，主要原因系报告期内，募集资金账
户的利息收入增多，同时贷款余额保持较低水平使得利息支出减少所致；
2.信用减值损失较上年同期增加 4,304,083.04元，同比增长 189.35%，主要原因系报告期末应收账
款和应收票据余额增长，计提的坏账准备增加所致；
3.资产减值损失较上年同期增加 1,105,195.64元，主要是因为报告期末合同资产余额增长，计提
的减值准备有所增加，此外，报告期内承接的部分小批量试制产品生产成本较高，期末计提了存货跌
价准备；
4.其他收益较上年同期减少 4,774,546.53元，同比下降 46.54%，主要原因系报告期内收到的政府
补助较上年同期减少所致；
5.投资收益较上年同期增加 25,401.00元，同比增长 86.87%，主要原因系公司对外投资收到的权
益分派增加所致；
6.资产处置收益较上年同期增加 351,815.20元，主要原因系处置固定资产利得增加所致；
7.营业利润较上年同期减少 20,959,641.75元，同比下降 30.21%，主要原因详见本节二、经营情况
回顾（一）经营计划分析；
8.营业外收入较上年同期减少 271,363.40元，同比下降 83.76%，主要原因系本期无需要核销的应
付款项所致；
9.营业外支出较上年同期增加 552,027.68元，同比增长 214.49%，主要原因系报告期内支援抗疫
进行捐款 50万元所致。
(2) 收入构成
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 主营业务收入 | 332,272,123.32 | 315,869,859.75 | 5.19% | | 其他业务收入 | 3,354,160.01 | 2,019,277.94 | 66.11% | | 主营业务成本 | 247,402,157.09 | 221,258,416.79 | 11.82% | | 其他业务成本 | 491,865.35 | 399,201.31 | 23.21% |
按产品分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利
率% | 营业收
入比上
年同期
增减% | 营业成
本比上
年同期
增减% | 毛利率比上年同期
增减% | | 自卸车专用油缸 | 141,391,401.87 | 107,813,729.73 | 23.75% | -14.10% | -11.63% | 减少 2.13个百分点 | | 机械装备用缸 | 166,446,310.46 | 121,364,117.22 | 27.09% | 30.31% | 49.45% | 减少 9.34个百分点 | | 油气弹簧 | 14,307,473.05 | 9,453,931.68 | 33.92% | 119.87% | 132.36% | 减少 3.55个百分点 | | 其他 | 10,126,937.94 | 8,770,378.46 | 13.40% | -40.55% | -37.29% | 减少 4.50个百分点 | | 其他业务收入 | 3,354,160.01 | 491,865.35 | 85.34% | 66.11% | 23.21% | 增加 5.11个百分点 | | 合计 | 335,626,283.33 | 247,894,022.44 | 26.14% | 5.58% | 11.84% | 减少 4.13个百分点 |
注：电动缸和液压油缸均属于执行装置，二者传动方式不同。电动缸采用机械结构传动，具有精度高、污染小、能效高等优势，未来将可能在某些应用场景下一定程度替代液压油缸。为顺应下游机械装备行业的电动化趋势，报告期内公司开发了应用于国防装备的电动缸产品，并实现了销售收入。鉴于公司同时存在应用于机械装备的液压油缸和电动缸产品，因此将本业务收入分部名称改为“机械装备用缸”。
按区域分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利
率% | 营业收
入比上
年同期
增减% | 营业成
本比上
年同期
增减% | 毛利率比上年同期增
减% | | 境内 | 307,808,632.28 | 229,160,756.90 | 25.55% | 1.55% | 7.62% | 减少 4.20个百分点 | | 境外 | 27,817,651.05 | 18,733,265.54 | 32.66% | 88.24% | 114.79% | 减少 8.33个百分点 | | 合计 | 335,626,283.33 | 247,894,022.44 | 26.14% | 5.58% | 11.84% | 减少 4.13个百分点 |
收入构成变动的原因：
| 报告期内，主营业务收入及其他业务收入占总营业收入的比例分别为 99.00%、1.00%，上年同期
占比分别为 99.36%、0.64%，收入构成稳定。
（一）按产品分类分析
公司主要产品大类包括自卸车专用油缸、机械装备用缸和油气弹簧，报告期内，上述三类产品营
业收入占总营业收入的比例分别为 42.13%，49.59%，4.26%；主营业务收入中“其他”主要为冷拔管、
液压站等的销售收入以及加工收入，占营业收入的比例为 3.02%；其他业务收入主要为废料销售、厂
房租赁等收入，占营业收入的比例为 1.00%，影响较小。
（1）自卸车专用油缸报告期内营业收入同比下降 14.10%，主要系受国六排放标准实施及基建投
资增速下降等因素影响，短期市场需求下行所致。
（2）机械装备用缸报告期内营业收入同比增长 30.31%，机械装备用缸按应用领域分为采掘设备
用油缸、工程机械油缸以及军工装备用缸，收入增长主要系：①采掘设备用缸收入同比增长 12.42%， | | 煤炭需求增加、煤价上涨使得煤矿资本性投入意愿增强，采掘设备及相关油缸产品的需求大幅增长；
②工程机械用油缸产品收入同比增长 174.65%，积极开拓新领域、新增市场，起重机、挖掘机等工程
机械油缸产品收入增长迅速；③军工装备用缸收入实现快速增长，同比增长 155.66%，包括电动缸在
报告期实现销售突破。
（3）油气弹簧报告期内营业收入同比增长 119.87%，油气弹簧作为公司重点发展的第三大产品，
随着公司在该领域的市场拓展力度增强及产品竞争力增强，相关产品销量明显提高。
（二）按区域分类分析：
报告期内公司境内营业收入同比增长 1.55%，较为稳定；境外营业收入同比增长 88.24%，主要原
因系公司加强境外市场布局，结合自身产品优势，强化公司产品境外竞争力，新增客户明显。 |
(3) 主要客户情况
单位：元
| 序号 | 客户 | 销售金额 | 年度销售占
比% | 是否存在关联关系 | | 1 | 郑煤机 | 86,654,190.71 | 25.82% | 否 | | 2 | 宏昌专用车 | 53,789,711.71 | 16.03% | 否 | | 3 | 河南骏通车辆有限公司 | 34,469,230.95 | 10.27% | 否 | | 4 | 兖矿东华重工有限公司 | 24,186,856.19 | 7.21% | 否 | | 5 | 客户A | 13,672,566.37 | 4.07% | 否 | | 合计 | 212,772,555.93 | 63.40% | - | |
（未完）
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