国缆检测:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

时间:2022年06月08日 22:11:42 中财网

原标题:国缆检测:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。 创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处 于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较 大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露 的风险因素,审慎作出投资决定。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素,审慎作 出投资决定 慎作出投资决定。 上海国缆检测股份有限公司 (上海市宝山区真陈路 888号) 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐机构(主承销商) 声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

本次发行概况

发行股票类型人民币普通股(A股)
发行股数本次向社会公众首次公开发行 1,500万股(A股),占发行后总股 本的 25.00%,原股东不公开发售股份。
每股面值人民币 1.00元
每股发行价格人民币 33.55元/股
预计发行日期2022年 6月 13日
拟上市的证券交易所 和板块深圳证券交易所创业板
发行后总股本60,000,000股
保荐人(主承销商)国泰君安证券股份有限公司
招股说明书签署日期2022年 6月 9日
重大事项提示
公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明书的正文内容,并特别关注以下重要事项。

一、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”部分,并特别注意以下事项:
(一)品牌和公信力受到不利事件影响的风险
公司作为独立第三方检验检测服务机构进行经营活动,将技术和服务融入品牌,品牌和公信力是公司生存和发展的根本,也是取得检验检测服务订单的重要原因。品牌和公信力的建立需要长时间的积累和持续的投入,其构成了第三方检验检测机构的核心竞争力和长期稳定发展的基础,良好的品牌和较高的公信力通常可以使得第三方检验检测机构取得有利的市场竞争地位。公司历来十分重视品牌和公信力的维护,建立了严格的内部质量控制管理体系,强化服务过程中的技术管理和质量管理,确保检验检测数据真实、客观、有效,严格管控检验检测报告的制作、审批和签发环节,确保报告的独立性和公正性。公司一旦发生品牌和公信力受损的事件,将影响客户的选择,进而影响公司盈利情况,严重情况下,还存在业务资质被暂停的风险,影响公司的持续经营。此外,行业内其他机构出现的恶性事件也有可能使第三方检验检测行业整体公信力受损。上述情况的出现将会影响公司的盈利情况和持续经营能力。

(二)政策和行业标准变动风险
第三方检验检测行业作为强监管行业,实行资质许可准入制度,发展速度受产业政策影响较大。公司近年快速发展得益于政府对检验检测服务业的行政监管逐步开放、市场化程度逐步提高。虽然检验检测服务业市场化发展已被国家政策方针所确认,但随着检验检测机构数量持续增加,市场竞争加剧,可能存在现有产业政策、行业资质认证标准、市场准入规则和行业标准的调整,对行业和公司的发展造成不利影响。

(三)专业技术人员缺乏或流失的风险
电线电缆检测行业属于技术性服务业,很大程度上依赖于专业人才,特别是核心技术人员。检验检测技术人员不但要掌握专业的检测技术、操作技能、产品质量标准等基础知识,还要对检测对象的技术性能和发展趋势等具有广泛深入的理解。由于我国电线电缆检测行业的快速发展,对高素质专业人才的需求日益增长,行业内对人才的争夺日趋激烈。公司历来重视人才储备与培养工作,并通过晋升职级、发放绩效奖金、发放科研专项奖励等多种激励方式稳定骨干员工。公司的核心技术人员多年以来没有发生过重大变化,为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。电线电缆检验检测机构必须具备高素质的专业人才队伍才能在市场竞争中保持优势地位,若人才竞争加剧导致公司难以持续吸引优秀人才加入或出现专业技术人员流失,公司的经营发展将受到不利影响。

(四)落后于检测对象技术发展的风险
电线电缆检测机构必须在理解掌握检测对象技术性能的前提下才能有效开展对产品质量性能的技术检测和鉴定。公司多年来为客户提供专业的检测和技术服务,覆盖整个电线电缆、光纤光缆及其组器件各种相关技术与服务范围,在众多技术领域处于国内领先水平。但电线电缆产品品种繁多,特别是在当前我国制造业产业升级和产品更新换代加速的背景下,电线电缆产品研发成果不断增加,各种新产品、新技术不断推向市场,如果不能及时把握电线电缆制造业技术发展的趋势、充分掌握电线电缆新产品的技术特性,不能适应电线电缆制造业发展的技术需要,公司将失去为客户提供技术检测服务的基础,并对公司未来的发展造成不利影响。

(五)主营业务单一的风险
公司是国内领先的电线电缆与光纤光缆及其组器件的独立第三方检验检测服务机构之一,主要聚焦于电线电缆及光纤光缆的检测、检验服务。报告期各期,公司电线电缆及光纤光缆检验检测收入占主营业务收入的比例分别为84.49%、87.18%及 88.06%。公司主营业务已涵盖电工材料及电器附件检测、能力验证、计量服务、专业技术服务等其他领域,但业务规模仍相对较小,因此,如果电线电缆及光纤光缆检验检测业务发展受阻,将对公司的经营发展产生不利影响。

(六)开展外省业务及拓展广东市场的风险
公司拓展外省业务主要面临线缆检测市场竞争激烈、各省份检测需求差异等实质性障碍。各省现有线缆检测机构凭借当地开展业务的经验及更强的当地客户的认知度,将对公司在该省份的市场拓展造成一定阻碍。广东省是我国检验检测机构数量最为集中的省市,也是民营检测机构注册最多的省市,众多的参与主体也使得广东省线缆检测市场竞争压力较为突出。此外,各区域线缆产业特点的不同,使得线缆检验检测需求存在区域性差异。公司需要根据各区域不同的线缆产业特点及检验检测需求,准确把握业务拓展方向、差异化布局。

如果公司不能成功拓展外省业务或广东市场开拓未达预期,将会对公司盈利的持续增长产生不利影响。

(七)长期业绩稳定增长的风险
随着国内新冠疫情的逐步缓解以及中高压线缆等重点领域市场规模的不断扩大,2021年,公司实现净利润 7,321.38万元,较 2020年同比增长 31.50%,显示出较强的增长动力。但公司未来经营业绩会受到宏观经济、市场需求变动等外部因素以及管理水平、技术水平、市场开拓水平等内部因素的影响,若未来公司不能有效开拓新的市场领域、保持技术领先及品牌公信力优势,或者下游行业需求发生变化而公司未能及时应对,将给公司未来长期业绩增长带来不确定性。

(八)2022年受新冠疫情影响业绩下滑的风险
2022年 3月以来,公司所处上海地区爆发大规模奥密克戎疫情,疫情防控形势较为严峻。由于物流不畅,公司的样品接收和报告发送等环节受到一定程度的限制,因此 2022年 1-3月公司经营业绩同比有所下降。若上海地区疫情持续反复,公司复工复产进度不达预期,则公司 2022年的经营业绩存在下滑风险。

二、滚存利润分配安排
经 2021年 5月 26日召开的 2021年第六次临时股东大会决议,公司本次发市后的持股比例共享。

三、本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施,具体承诺事项请详见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。

四、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况
(一)审计截止日后的主要经营状况
公司财务报告的审计截止日为 2021年 12月 31日。财务报告审计截止日至本招股说明书出具之日,公司生产经营的内外部环境未发生重大变化,公司服务模式、采购模式、销售模式及研发模式等经营模式,主要客户及供应商的构成,税收政策等方面均未发生重大变化。2022年 3月以来,上海爆发的大规模新冠疫情对公司经营产生了一定的不利影响,影响涉及客户检测样品寄送、报告邮寄等环节。随着各项防疫措施的落实,疫情扩散将得到遏制,上海生产、生活秩序将逐步恢复正常,届时该等不利影响也将得以消除。

(二)2022年 1-3月主要财务数据
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2022年 3月 31日的合并及母公司资产负债表,2022年 1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表,以及财务报表附注进行了审阅,并出具了“容诚专字[2022]200Z0306号”《审阅报告》。公司 2022年 1-3月主要财务数据如下:
1、合并资产负债表主要数据
单位:万元

项目2022年 3月 31日2021年 12月 31日变动比例
资产总额61,852.8261,277.210.94%
负债总额20,749.1221,850.20-5.04%
所有者权益总额41,103.7039,427.014.25%
其中:归属于母公司所有者权益41,103.7039,427.014.25%
截至 2022年 3月 31日,公司资产总额为 61,852.82万元,较上年末增长0.94%,负债总额为 20,749.12万元,较上年末减少 5.04%,所有者权益总额为41,103.70万元,较上年末增长 4.25%。

2、合并利润表主要数据
单位:万元

项目2022年 1-3月2021年 1-3月变动比例
营业收入5,272.235,573.56-5.41%
营业利润1,980.872,266.55-12.60%
利润总额1,956.332,266.61-13.69%
净利润1,676.691,964.34-14.64%
归属于母公司所有者的净 利润1,676.691,964.40-14.65%
扣除非经常性损益后归属 于母公司所有者的净利润1,679.931,964.66-14.49%
2022年 1-3月,公司实现营业收入 5,272.23万元,较上年同期下降 5.41%,实现净利润 1,676.69万元,较上年同期下降 14.64%。2022年 3月以来,公司所处上海地区爆发大规模奥密克戎疫情,疫情防控形势较为严峻。由于物流不畅,自 2022年 3月下旬起,公司的样品接收和报告发送等环节受到一定程度的限制,因此 2022年 1-3月实现的收入和利润与上年同期相比略有下降。

3、合并现金流量表主要数据
单位:万元

项目2022年 1-3月2021年 1-3月变动比例
经营活动产生的现金流量净额1,027.052,881.39-64.36%
投资活动产生的现金流量净额-3,014.81-512.74487.98%
筹资活动产生的现金流量净额-81.64-18.69336.73%
现金及现金等价物净增加额-2,072.362,355.01-188.00%
2022年 1-3月,公司经营活动产生的现金流量净额为 1,027.05万元,较上年同期下降 64.36%,主要系 2021年 1-3月公司收到股东退回的现金分红款项2,245.00万元,因此 2021年 1-3月的经营活动产生的现金流入金额较高所致;投资活动产生的现金流量净额为-3,014.81万元,净流出较上年同期增长487.98%,主要系 2022年 1-3月公司支付自有宝山基地建设工程尾款 2,000.00万元所致;筹资活动产生的现金流量净额为-81.64万元,净流出较上年同期增长 336.73%,主要为支付租赁负债的本金和利息金额增长所致。

4、非经常性损益金额
单位:万元

项目2022年 1-3月2021年 1-3月
非流动资产处置损益--17.14
计入当期损益的政府补助20.7716.77
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-24.540.06
非经常性损益总额-3.78-0.31
减:非经常性损益的所得税影响数-0.54-0.05
非经常性损益净额-3.24-0.26
减:归属于少数股东的非经常性损益净影响数--
归属于公司普通股股东的非经常性损益-3.24-0.26
(三)2022年 1-6月业绩预测情况
基于公司目前的经营状况、市场环境及在手订单,经初步测算,预计公司2022年 1-6月的经营业绩情况如下:
单位:万元

项目2022年 1-6月2021年 1-6月变动比例
营业收入7,800至 8,80010,415.54-25.11%至-15.51%
归属于母公司股东的净利 润2,550至 2,8503,412.48-25.26%至-16.48%
扣除非经常性损益后归属 于母公司股东的净利润2,550至 2,8503,331.74-23.46%至-14.46%
2022年 1-6月,公司预计实现营业收入 7,800至 8,800万元,同比下降15.51%至 25.11%;预计实现归属于母公司股东的净利润 2,550至 2,850万元,同比下降 16.48%至 25.26%。2022年 3月以来,公司所处上海地区爆发大规模奥密克戎疫情,疫情防控形势较为严峻,因此公司部分生产经营活动受到一定影响,预计 2022年 1-6月经营业绩同比将有所下滑。

新冠疫情的爆发不会对公司全年的经营业绩产生重大的不利影响,具体原因分析如下:
1、公司的检测试验和报告发送受疫情影响有所停滞,但疫情期间公司参与招投标、签署订单的工作持续开展,为复工后积累了充足的业务订单。目前在手订单合计超过 8,000万元,较去年同期略有增长,且预计基本能够在本年实现收入。

2、公司主要从事电工电气等相关领域的检测业务,检测对象以电线电缆与光纤光缆及其组器件为主,出具检测报告的平均实验周期约为 4个月,对于型式试验、预鉴定试验等程序复杂的试验类型,平均实验周期更长,可达 6个月以上,因此疫情停摆期对于公司开展检测试验的短期影响较小,可通过复工后提升试验效率等方式弥补时间损失。

3、公司的检测技术在行业内处于绝对领先地位,在超高压直流电缆检测、高压海缆全性能检测等高端检测领域具备多项行业内唯一检测能力,多项检测能力竞争对手不具备替代能力,公司依靠着强大的技术壁垒缓释其他检测机构对公司的替代效应。

4、公司所在地与我国华东线缆产业聚集区域高度重合,华东地区的线缆生产巨头例如宝胜科技、中天集团等公司所在地区亦受疫情波及,物流运输样品送检亦遇到一定困难,但由于向第三方机构采购检测报告是刚性需求,因此积压了较多的未检样品,待华东地区疫情好转、复工复产后,会逐步消化该部分积压样品。

2022年 5月中旬起,上海地区已逐步推进复商复市。随着新冠疫情的逐步缓解,公司生产经营预计能够有序恢复,将充分消化现有业务订单,使得经营业绩稳步提升。

上述 2022年 1-6月业绩预计中的相关财务数据是公司初步测算的结果,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

公司财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况的详细情况详见本招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、审计截止日后的主要经营状况”。

目 录
声明................................................................................................................................ 1
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、特别风险提示 ................................................................................................. 3
二、滚存利润分配安排 ......................................................................................... 5
三、本次发行相关主体作出的重要承诺 ............................................................. 6 四、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 ..................................... 6 目 录............................................................................................................................ 10
第一节 释 义 ............................................................................................................. 15
一、普通术语 ....................................................................................................... 15
二、专业术语 ....................................................................................................... 16
第二节 概 览 ............................................................................................................. 19
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 19 二、本次发行概况 ............................................................................................... 19
三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................... 21 四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 21
五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ....................................................................................... 24
六、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 27
七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 28 八、募集资金用途 ............................................................................................... 28
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 29
一、本次发行的基本情况 ................................................................................... 29
二、本次发行的有关当事人 ............................................................................... 30
三、发行人与中介机构关系的说明 ................................................................... 31
四、有关本次发行的重要时间安排 ................................................................... 32
第四节 风险因素 ........................................................................................................ 33
一、品牌和公信力受到不利事件影响的风险 ................................................... 33 二、创新风险 ....................................................................................................... 33
三、技术风险 ....................................................................................................... 33
四、经营风险 ....................................................................................................... 34
五、内控风险 ....................................................................................................... 37
六、财务风险 ....................................................................................................... 37
七、法律风险 ....................................................................................................... 38
八、本次发行失败风险 ....................................................................................... 38
九、其他风险 ....................................................................................................... 39
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 40
一、发行人基本情况 ........................................................................................... 40
二、发行人设立情况 ........................................................................................... 40
三、发行人报告期内股本变化和重大资产重组情况 ....................................... 43 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 .................................................. 48 五、发行人的股权结构 ....................................................................................... 48
六、发行人控股、参股子公司的基本情况 ....................................................... 49 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............. 52 八、发行人股本情况 ........................................................................................... 57
九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况 ................................... 59 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及履行情况 ....................................................................................................................... 67
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年内的变动情况、原因以及对公司的影响 ....................................................................................... 67
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 ........... 70 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ....................... 70 十四、员工及其社会保障情况 ........................................................................... 72
第六节 业务与技术 ................................................................................................... 77
一、公司主营业务、主要产品或服务及变化情况 ........................................... 77 二、发行人所处行业的基本情况 ....................................................................... 94
三、发行人所处行业的竞争情况 ..................................................................... 131
四、公司销售情况及主要客户 ......................................................................... 144
五、公司采购情况及主要供应商 ..................................................................... 152
六、公司主要固定资产和无形资产 ................................................................. 157
七、公司核心技术及研发情况 ......................................................................... 166
八、发行人境外经营情况 ................................................................................. 196
九、公司质量控制情况 ..................................................................................... 196
十、公司环保情况 ............................................................................................. 198
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 201
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全、运行及人员履行职责的情况 ............................................................................. 201
二、特别表决权股份或类似安排情况 ............................................................. 204 三、协议控制架构情况 ..................................................................................... 204
四、公司内部控制制度情况 ............................................................................. 205
五、公司报告期内违法违规情况 ..................................................................... 207
六、公司报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................. 207 七、公司具有直接面向市场独立持续经营的能力 ......................................... 208 八、同业竞争情况 ............................................................................................. 210
九、关联方、关联关系及关联交易 ................................................................. 219
十、发行人关联交易相关制度 ......................................................................... 240
十一、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ......................... 242 十二、规范和减少关联交易的措施 ................................................................. 243
十三、报告期内关联方变化情况 ..................................................................... 244
第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 246
一、财务报表 ..................................................................................................... 246
二、注册会计师的审计意见 ............................................................................. 255
三、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素,以及对公司具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 . 256 四、与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 ..................................... 258 五、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ......................... 259 六、主要会计政策和会计估计 ......................................................................... 259
七、非经常性损益 ............................................................................................. 308
八、公司主要税项 ............................................................................................. 309
九、报告期内的主要财务指标 ......................................................................... 311
十、经营成果分析 ............................................................................................. 313
十一、资产质量分析 ......................................................................................... 348
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ......................................... 371 十三、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组、股权收购合并 ......... 390 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项 ............................................................................................................. 390
十五、盈利预测报告 ......................................................................................... 392
十六、审计截止日后的主要经营状况 ............................................................. 392 第九节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 396
一、募集资金运用的基本情况 ......................................................................... 396
二、募集资金投资项目的必要性和可行性分析 ............................................. 398 三、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................. 407
四、公司未来发展战略及规划 ......................................................................... 427
第十节 投资者保护 .................................................................................................. 430
一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 430
二、股利分配政策 ............................................................................................. 431
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................. 437 四、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 437
五、重要承诺 ..................................................................................................... 438
第十一节 其他重要事项 .......................................................................................... 457
一、重大合同 ..................................................................................................... 457
二、对外担保情况 ............................................................................................. 459
三、公司的重大诉讼与仲裁 ............................................................................. 460
四、控股股东或实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员涉及的重大诉讼与仲裁 ......................................................................................... 461
五、公司控股股东、实际控制人重大违法行为 ............................................. 463 第十二节 声明 ......................................................................................................... 464
一、全体董事、监事、高级管理人员声明 ..................................................... 464 二、发行人控股股东声明 ................................................................................. 467
三、发行人间接控股股东声明 ......................................................................... 468
四、保荐人(主承销商)声明 ......................................................................... 469
保荐人(主承销商)董事长、总经理声明 ..................................................... 470 五、发行人律师声明 ......................................................................................... 471
六、会计师事务所声明 ..................................................................................... 472
七、资产评估机构声明 ..................................................................................... 473
八、验资机构声明 ............................................................................................. 474
第十三节 附 件 ....................................................................................................... 475
一、附件资料 ..................................................................................................... 475
二、备查文件查阅时间和查阅地点 ................................................................. 475

第一节 释 义
本招股说明书中,除文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义: 一、普通术语

发行人、国缆检测、 本公司、公司上海国缆检测股份有限公司
国缆有限上海国缆检测中心有限公司
赛克力有限上海赛克力电缆检测技术有限公司,为上海国缆检测中心有 限公司的前身,于 2015年 11月完成名称变更
上海电缆所上海电缆研究所有限公司,公司控股股东
申能集团申能(集团)有限公司,公司间接控股股东
国缆广东国缆检测(广东)有限公司,公司全资子公司
质量认证中心、CQC中国质量认证中心
电缆科技上海智能电缆科技发展有限公司
蓝波高压上海蓝波高电压技术设备有限公司
赛克力光电上海赛克力光电技术有限责任公司,曾用名上海赛克力光电 缆有限责任公司
申缆贸易上海申缆科技贸易有限公司
凯波特材上海凯波电缆特材股份有限公司
电讯金属上海电讯金属制品公司
中联电工上海中联电缆工程技术有限公司
特缆电工上海特缆电工科技有限公司
叁原电工江苏亨通叁原电工科技有限公司,曾用名上海三原电缆附件 有限公司
国家质检中心国家电线电缆质量监督检验中心,于 2021年 9月更名为国家 电线电缆质量检验检测中心
上海市国资委上海市国有资产监督管理委员会,公司实际控制人
申能财务公司申能集团财务有限公司
国家发改委中华人民共和国国家发展和改革委员会
市场监管总局中华人民共和国国家市场监督管理总局
工信部中华人民共和国工业和信息化部
科技部中华人民共和国科学技术部
商务部中华人民共和国商务部
财政部中华人民共和国财政部
国家统计局中华人民共和国国家统计局
国家认监委,CNCA国家认证认可监督管理委员会(Certification and Accreditation
  Administration of the People’s Republic of China, CNCA), 负责检验检测机构资质认定的统一管理、组织实施、综合协 调工作
国家认可委,CNAS中国合格评定国家认可委员会(China National Accreditation Service for Conformity Assessment, CNAS),由国家认证认可 监督管理委员会批准设立并授权的国家认可机构,统一负责 对认证机构、实验室和检查机构等相关机构的认可工作
中机联中国机械工业联合会,是在我国工业管理体制改革中由机械 工业全国性协会、地区性协会、具有重要影响的企事业单 位、科研院所和大中专院校等自愿组成的综合性行业协会组 织,是在民政部注册登记的全国性社会团体法人
电科院苏州电器科学研究院股份有限公司,股票代码 300215.SZ
广电计量广州广电计量检测股份有限公司,股票代码 002967.SZ
国检集团、CTC中国建材检验认证集团股份有限公司,股票代码 603060.SH
华测检测华测检测认证集团股份有限公司,股票代码 300012.SZ
开普检测许昌开普检测研究院股份有限公司,股票代码 003008.SZ
谱尼测试谱尼测试集团股份有限公司,股票代码 300887.SZ
信测标准深圳信测标准技术服务股份有限公司,股票代码 300938.SZ
钢研纳克钢研纳克检测技术股份有限公司,股票代码 300797.SZ
股东大会、董事会、 监事会上海国缆检测股份有限公司股东大会、董事会、监事会
《公司章程(草 案)》公司于 2021年第六次临时股东大会审议通过的《上海国缆检 测股份有限公司章程(草案)》,将于公司首次公开发行股 票并在创业板上市后适用
保荐人、保荐机构、 主承销商、国泰君安国泰君安证券股份有限公司
发行人会计师、审计 机构、容诚容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
发行人律师、国浩国浩律师(上海)事务所
评估机构、财瑞评估上海财瑞资产评估有限公司
报告期、最近三年2019年、2020年和 2021年
中国证监会中国证券监督管理委员会
证券交易所/深交所深圳证券交易所
元、万元、亿元人民币元、万元、亿元
二、专业术语

检验检测通过专业技术手段对各类消费品、工业品、环境、专项技 术、成果及其他需要鉴定的物品所进行的检验、测试、鉴定 等活动
第三方检验检测机构独立于贸易、交易、买卖、合作和争议各方利益以及法定身 份之外的,以公正的非当事人身份,根据有关法律、标准或 合同所进行商品检验活动的检验检测机构
计量利用专业的技术方法和仪器设备,对量具和仪器等进行测量 检定,以保证其测量结果的可靠性
能力验证依据预先制定的准则,采用检验检测机构间对比的方式,评 价参加者的能力
陕西奥凯事件2017年 3月陕西西安地铁 3号线使用的奥凯电缆偷工减料, 国务院依法对“问题电缆”事件进行问责,引致相关部门对 国内线缆行业进行专项整治,严格把控线缆生产质量
CMAChina Metrology Accreditation,中国计量认证,根据《中华人 民共和国计量法》的规定,由省级以上人民政府计量行政部 门对检测机构的检测能力及可靠性进行的一种全面的认证及 评价。取得实验室资质认定(计量认证)合格证书的检测认 证机构,可按证书上所批准列明的项目,在检测(检测、 测 试)证书及报告上使用 CMA标志,取得计量认证为检验市 场准入的必要条件。CMA是检测认证机构计量认证合格的标 志,具有此标志的机构为合法的检验机构
CALChina Accredited Laboratory,实验室资质认定(审查认 可),国家认监委和地方质检部门依据有关法律、行政法规 的规定,对承担产品是否符合标准的检验任务和承担其他标 准实施监督检验任务的检验机构的检测能力以及质量体系进 行的审查。为从事生产领域产品质量抽查任务的检测认证机 构必要准入条件
IEC国 际 电 工 委 员 会 ( International Electrotechnical Commission),成立于 1906年,是世界上成立最早的国际性 电工标准化机构,负责有关电气工程和电子工程领域中的国 际标准化工作
ISO国际标准化组织(International Organization for Standardization,ISO),成立于 1947年,是国际标准化领域 的全球性非政府组织。中国于 1978年加入 ISO,并在 2008 年 10月正式成为 ISO的常任理事国
CCC认证中国强制性产品认证(China Compulsory Certification),于 2002年 5月 1日起实施,凡列入强制性产品认证目录内的产 品,必须经国家指定的认证机构认证合格,取得相关证书并 加施认证标志后,方能出厂销售、进口和在经营性活动中使 用
CRCC中铁检验认证中心有限公司
ITU国际电信联盟(International Telecommunication Union)
IEEE电气与电子工程师协会(Institute of Electrical and Electronics Engineers)
CIGRE国际大电网会议( International Council on Large Electric systems)
EN欧洲标准
ANSI美国国家标准协会( The American National Standards Institute)
ASTM美国材料与试验协会( American Society for Testing and Materials)
UL美国保险商实验室(Underwrite Laboratories,UL)及其下属 公司、分支机构等主体
SAE美国汽车工程师学会(Society of Automotive Engineers)
GB中国国家标准
JB中国机械行业标准
NB国家能源行业标准
YB冶金行业标准
YD通信行业标准
TUV莱茵集团(TüV Rheinland)及其下属公司、分支机构等主体
ITS英国天祥集团(INTERTEK)及其下属公司、分支机构等主 体
LOCA核电站冷却剂丧失事故,即一回路有较大破口,冷却剂补充 能力不足以弥补从破口的流失,使堆芯逐渐失去冷却,导致 燃料棒包壳升温甚至烧毁的事故。
本招股说明书除特别说明外所有数值保留两位小数,若出现总数与合计尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

第二节 概 览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

(一)发行人基本情况   
发行人名称上海国缆检测股份有限公 司成立日期2004年 2月 16日
注册资本4,500.00万元法定代表人周赤忠
注册地址上海市宝山区真陈路 888 号主要生产经营地址上海市宝山区真陈路 888号
控股股东上海电缆研究所有限公司实际控制人上海市国有资产监督 管理委员会
行业分类专业技术服务业(M74)在其他交易场所(申 请)挂牌或上市的情况
(二)本次发行的有关中介机构   
保荐人国泰君安证券股份有限公 司主承销商国泰君安证券股份有 限公司
发行人律师国浩律师(上海)事务所其他承销机构
审计机构容诚会计师事务所(特殊 普通合伙)评估机构(如有)上海财瑞资产评估有 限公司
二、本次发行概况

(一)本次发行的基本情况   
股票种类人民币普通股(A股)  
每股面值人民币 1.00元  
发行股数1,500万股占发行后总股本比例25%
其中:发行新股数量1,500万股占发行后总股本比例25%
股东公开发售股份数量占发行后总股本比例-
发行后总股本6,000万股  
每股发行价格人民币 33.55元/股  
发行市盈率28.50倍(发行价格除以每股收益,每股收益按发行前一年度经 审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润 除以发行后总股本计算)  
发行前每股净资产8.76元(按 2021年 12月 31日经审计的 归属于母公司股东权 益除以本次发行前总 股本计算)发行前每股收益1.57元(按照发行 前一年度经审计的 扣除非经常性损益 前后孰低的归属于 母公司股东的净利
   润除以发行前总股 本计算)
发行后每股净资产13.72元(按 2021年 12月 31日经审计的 归属于母公司股东权 益与募集资金净额的 合计额除以本次发行 后总股本)发行后每股收益1.18元(按照发行 前一年度经审计的 扣除非经常性损益 前后孰低的归属于 母公司股东的净利 润除以发行后总股 本计算)
发行市净率2.45倍(按发行价格除以发行后每股净资产计算)  
发行方式本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A股股份和 非限售存托凭证市值的公众投资者直接定价发行的方式,不进行 网下询价和配售  
发行对象符合资格并在深圳证券交易所开户的符合《深圳证券交易所创业 板投资者适当性管理实施办法(2020年修订)》要求的境内自然 人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外),或中国 证监会等监管部门认可的其他对象  
承销方式余额包销  
拟公开发售股份股东名 称  
发行费用的分摊原则本次发行的保荐费、承销费、审计及验资费、律师费、信息披露 费、发行手续费等由发行人承担  
募集资金总额50,325.00万元  
募集资金净额42,892.48万元  
募集资金投资项目超高压大容量试验及安全评估能力建设项目  
 高端装备用线缆检测能力建设项目  
 设立广东全资子公司项目  
 数字化检测能力建设项目  
发行费用概算本次发行费用合计 7,432.52万元(不含税),具体如下: 1、保荐及承销费用:5,839.72万元; 2、审计及验资费用:768.87万元; 3、律师费用:344.34万元; 4、用于本次发行的信息披露费用:468.87万元; 5、发行手续费及其他费用:10.73万元。 以上发行费用均不含增值税,发行手续费及其他费用已包含印花 税,各项费用根据发行结果可能会有调整(上述费用计算如存在 尾数差异,为四舍五入造成)。  
(二)本次发行上市的重要日期   
刊登发行公告日期2022年 6月 10日  
网上申购日期2022年 6月 13日  
网上缴款日期2022年 6月 15日  
股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂牌上 市  
三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

项目2021年 12月 31日 /2021年度2020年 12月 31日 /2020年度2019年 12月 31日 /2019年度
资产总额(万元)61,277.2144,757.3932,411.34
归属于母公司所有者 权益(万元)39,427.0131,641.0126,073.32
资产负债率(母公 司)(%)35.0029.2719.52
营业收入(万元)21,854.6817,812.7616,348.99
净利润(万元)7,321.385,567.745,386.11
归属于母公司所有者 的净利润(万元)7,321.475,567.695,386.05
扣除非经常性损益后 归属于母公司所有者 的净利润(万元)7,062.645,512.565,029.90
基本每股收益(元)1.631.24-
稀释每股收益(元)1.631.24-
加权平均净资产收益 率(%)20.7419.2921.61
经营活动产生的现金 流量净额(万元)11,897.286,893.777,508.03
现金分红(万元)--3,096.69
研发投入占营业收入 的比例(%)8.419.9810.76
注:公司于 2020年 12月整体变更为股份公司,2019年不适用每股收益指标。

四、发行人主营业务经营情况
(一)公司主要业务概述
公司是国内领先的电线电缆与光纤光缆及其组器件的独立第三方检验检测服务机构之一,主营业务为电线电缆及光纤光缆的检测、检验服务,涵盖相应的检验检测、设备计量、能力验证等,还包括相关的专业培训、检查监造、标准制定、工厂审查、应用评估等专业技术服务。

公司是行业内少数能够覆盖电力电缆、通信电缆及光纤光缆、裸电线及导体制品、电气装备用电线电缆、电磁线(绕阻线)五大线缆产品领域的检测机构,作为线缆检测领域重要的技术创新引领者,主持或参与 44项国家、行业及团体标准的制定与修订,在许多高端线缆检测检验服务领域拥有技术引领和市场领先地位,为国内外众多企业及用户的新技术研究、新产品研发以及工程应用提供技术支持,为重大工程建设、重大装备制造以及工程应用提供检查监造、工程服务、质量分析、寿命评估等技术服务。

报告期内公司每年对外提供检测报告逾万份,客户群体庞大,主要客户包括中天科技(600522.SH)、宝胜股份(600973.SH)、汉缆股份(002498.SZ)、亨通集团、上上电缆、普睿司曼、特变电工、杭电股份(603618.SH)、起帆电缆(605222.SH)等国内外知名电线电缆及光纤光缆生产企业和国家电网、南方电网、中石油、中石化等重要用户,以及轨道交通(磁浮、高铁、地铁等)及航空航天等重大工程建设企业,还包括 CTC、CRCC、UL、TUV、DEKRA、CQC等产品认证机构。同时,近年来,公司积极开拓国际检测市场,为国内企业产品出口和国外工程客户提供检测和见证试验服务,客户遍及全球数十个国家和地区,涵盖意大利、德国、日本、韩国、新加坡、澳大利亚、巴西、智利、墨西哥、越南、印度、马来西亚、泰国等国家的线缆生产企业和用户,进一步巩固了在国内线缆检测市场的领军地位,也提升了公司的国际知名度和影响力。

报告期内,公司主营业务未发生重大变化。

报告期各期,公司的主营业务收入分别为 16,061.69万元、17,444.45万元、21,222.58万元。

(二)公司主要经营模式
1、服务模式
作为电线电缆与光纤光缆及其组器件的第三方检验检测机构,公司独立于任何线缆生产企业、线缆的使用方或其他相关主体,独立出具公正、客观的检测或计量报告,并可根据客户需求提供专业培训、检查监造、标准制定、工厂审查、应用评估、工程服务等专业技术服务。

公司检验检测或计量的主要服务流程包括业务受理、项目设立及报价确定、项目分配、测试数据记录、报告结果出具、报告抽查与复核、报告发送或自提等环节。

2、采购模式
根据日常业务经营需要,公司采购检验检测仪器设备和所需原材料,包括及服务等进行采购。

3、销售模式
销售方式:公司的销售方式为直销模式。公司提供的检验检测服务具有较高的技术性与专业性,直销模式可减少中间环节与成本,贴近市场并有助于及时深入了解客户的需求,有利于控制销售风险并及时接收客户反馈,以便于更好、更迅速的服务客户。

定价方式:公司销售定价以制定的价格标准为基础,按照客户差异性的委托需求,根据检测项目性质、检测参数数量及种类、样品数量、检测时长与检测次数等因素制定具体的项目报价。

结算方式:公司的销售结算分为定期结算和按订单结算两种方式。公司按照信用级别将客户分为三类,对不同类别的客户实行不同的结算方式。

(三)公司的竞争地位
公司业务起源于上海电缆所检测中心,检测中心于 1985年通过中国电工产品认证委员会审查,取得中国电工行业首张检测机构认可证书(证书编号:电检字 001),并开展相应产品的型式试验和工厂审查工作,于 1990年被原国家技术监督局授权为国家电线电缆质量监督检验中心,亦是首家获得国家级线缆质检中心授权的检测机构。2015年,经上海电缆所批复,公司对检测中心进行了业务整合。作为国内最早一批开展线缆检验检测的机构之一,公司依靠丰富的行业经验和扎实的线缆检测技术,先后取得:国家电线电缆质量监督检验中心授权,中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可的检测和校准实验室认可证书、检验机构认可证书、能力验证提供者认可证书等多项认可证书,线缆产品检测服务资质齐全,品牌公信力市场认可度高。公司在超高压及特高压输变电工程用架空导线检测、超高压交流电缆及海底电缆检测、超高压直流输电电缆检测、先进核电站用电缆 LOCA检测、光电复合缆检测、新能源及高端装备电缆检测等领域具有行业领先的技术水平,公司首席技术专家曾获国家科技进步一、二等奖各一次,核心团队多次获得机械工业科技进步一等奖、二等奖,上海市科技进步二等奖等荣誉。公司共主持或参与制修订标准共 44项,对重点下游客户的粘性较高,公司客户遍布全国 34个省市及全球 30多个国家及地区,得到了客户的广泛认可。

五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、
业态创新和新旧产业融合情况
根据《国务院关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》(国办发﹝2014﹞26号)和《国务院办公厅关于加快发展高技术服务业的指导意见》(国办发﹝2014﹞58号),公司提供的线缆检验检测服务属于高技术、生产性服务业,需要知识、技术、经验、方法和信息的集成及创新,具有技术密集、专业性强、创新活跃、产业融合度高等特点。公司立足于线缆检验检测行业的需求及发展趋势,不断提升研发能力和技术水平,拓宽检测范围及对象,提升检测效率;为更有效地满足市场需求,公司根据行业创新发展趋势有针对性的进行技术创新、业态创新、模式创新,持续提升市场竞争力。

(一)技术创新
公司坚持依靠创新驱动发展,通过长期的自主研发,掌握了多项成熟的检验检测方法和技术。公司技术研发投入主要聚焦高端、新型、特种线缆领域检测,已形成的核心技术包括超高压及特高压输变电工程用架空导线检测技术、超高压交流电缆及海底电缆检测技术、超高压直流电缆输电检测技术、光电复合缆测试技术、先进核电站用电缆 LOCA检测技术、新能源及现代装备电缆检测技术等,公司在上述领域的检测技术水平具有一定先进性,为公司创造了较大的经济效益及品牌效应。公司被授权为国家质检中心,面向全国开展线缆检验检测业务。当前公司拥有专利 41项,参与制定或修订各类标准共 44项,其中作为召集人牵头制定或修订国家及行业标准等共 7项,是促进行业技术创新发展先行者和排头兵。

近年来,公司加大研发投入力度,开展多项科研攻坚,取得了丰硕的技术创新成果。2018年,公司开展的“海上风电发电及输电用高端电缆关键技术及应用”项目获得中国机械工业科学技术奖一等奖,该项目于 2020年获上海科学技术奖二等奖。2021年,公司开展的“海洋工程与装备用复合缆测试服务平台”项目获得中国机械工业科学技术奖二等奖,开展的“超大型海上风电机组用高压耐扭电缆与材料国产化关键技术及应用研究”获得了中国机械工业科学技术奖三等奖。此外,“电力系统通信用(超)低损耗、超低温度 OPGW及附件技术研究及应用”项目、“光纤光缆测试技术研究及装备国产化研制”项目、“核电站仪控电装备一站式试验验证平台”项目分别获得中国机械工业科学技术奖二等奖。

经过多年的研发积累,公司多项检测技术的核心指标已达到了行业领先水平。公司在高压直流电缆技术领域可实现±800kV电压极性转换,并可在超高压测试中叠加操作冲击电压及雷电冲击电压测试,是目前国内最高的电缆电压测试等级;公司在架空导线检测技术领域的额定拉断力检测能力较强,蠕变试验张力检测范围最大提升至 500kN、振动疲劳张力检测范围提升至 800kN、大容量的直流电源检测范围达到 4000A;公司的光电复合缆测试技术可为高频数据电缆测试服务和各类电力光缆及金具附件测试服务提供强有力的技术支撑,相关测试覆盖了全部国际国内标准以及常用国际区域性标准,具有技术先进性。

(二)业态创新
随着行业的不断发展,检验检测愈发注重以市场发展为导向、以客户需求为目标、以优质服务为载体的发展模式,通过拓展产业链边界的形式,发展新兴业态,提升产业附加值。

公司打破传统检验检测机构“评判者”的角色限制,以服务者的姿态积极参与客户产品全生命周期的质量控制过程,以优质的研发测试、出厂验收、到货抽检等服务帮助客户提高产品质量。除出具检测报告以外,公司利用自身的先进技术,根据客户的市场目标和潜在客户,提供针对性的检测方案建议,使其电线电缆产品质量标准精准对接终端客户要求,实现了战略规划与经营活动的紧密对接、试验检测与研究开发的有机融合以及质量控制与业务实施的全程同步,进一步增强了客户黏性。公司积极向检验检测业务的周边领域拓展经营范围,提供技术咨询、检查监造、标准制定、技术培训等多种衍生业态的专业技术服务,将核心技术进一步转化为经济价值。例如公司凭借在海底电缆检测领域的领先技术,承担了世界上单根最长的 500kV交流海底电缆工程“南方主网与海南电网二回联网工程”的全程监造任务,为我国超高压海缆工程的实施提供了有力支撑。

全生命周期质量控制和技术性服务是线缆检验检测行业发展衍生出的新业态,未来公司将进一步发挥先发优势,增强研发力度和人才储备厚度,在提升自身经营业绩的同时,与客户共享公司技术创新的发展红利,实现共同成长的双赢局面。

(三)模式创新
1、营销模式创新
近年来,国家对重大工程的质量管理不断加深、加严,来自线缆终端用户的检测及工程应用质量评估服务需求不断增加。公司敏锐地察觉到市场发展动向,及时优化了营销策略,在保持原有线缆制造企业业务的基础上,进一步下沉营销渠道,面向电力系统、轨道交通、新能源汽车、机器人等线缆终端工程用户,成立了专门的服务团队,开展终端工程用户的业务拓展、技术支持和关系维护。报告期内,国家电网、南方电网、中石油、中石化等线缆终端用户,以及轨道交通(地铁、高铁、磁浮)、航空航天等工程建设企业均为公司的重要客户,公司亦承担了南方电网海上风电直流工程、华龙一号第三代核电站工程等重大工程项目的线缆检验检测及质量评估工作。通过终端下沉的营销模式,公司进一步拓宽了客户覆盖范围,同时在与终端客户发展业务关系的过程中,更深入地了解了线缆应用领域前沿的市场需求,对自身的技术革新亦有所助益。

2、管理模式创新
在检验检测服务转型升级的大背景下,通过构建“数字化、信息化”检验检测服务新模式成为优化检测机构实验室管理、提升运营效率的关键因素。公司正逐步摆脱传统线缆检测机构人工取样、人工试验、人工记录的流程,通过建立线缆智能检测技术体系,不断提升检测流程的标准化、信息化和智能化能力。报告期内,公司推进实验设备仪器的数字化改造,通过外部采购、系统更新等形式,使设备仪器均具备数字化检测能力。同时,公司增强配套的软件系统建设,建立和完善质量分析与服务平台,搭建实验室信息化网络,以减少人为因素干预,提升测试效率和测试质量。(未完)
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