东北证券(000686):东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书
原标题:东北证券:东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书
发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。 中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。 一、本期债券发行上市 经深圳证券交易所审核同意，公司于2022年5月23日获得中国证券监督委员会《关于同意东北证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2022]1074号）批准，公司获准面向专业投资者公开发行面值总额不超过80亿元的次级公司债券。本期债券为第一期发行，发行规模不超过人民币35亿元。 二、发行人基本财务情况 本期债券发行上市前，发行人2022年3月31日合并报表净资产为人民币184.49亿元，合并口径资产负债率为70.16%，母公司口径资产负债率为72.08%（资产负债率的计算扣除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）；本期债券发行前，2019年、2020年、2021年和2022年1-3月，公司合并报表归属于母公司股东的净利润分别为人民币10.07亿元、13.33亿元、16.24亿元和-2.59亿元，最近三个会计年度（2019年、2020年、2021年）实现的平均可分配利润为13.21亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍，发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。 三、评级情况 经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级AA+，该等级反映了公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对公司主体或者本期债券的信用评级，本期债券的市场价格将可能随之发生波动，从而给持有本期债券的投资者造成损失。 根据监管部门规定及评级机构跟踪评级制度，评级机构在初次评级结束后，将在本期债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级。联合资信将密切关注东北证券股份有限公司的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信息，并出具跟踪评级报告。评级机构将及时在网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告。 四、设置保证担保、抵押、质押等增信措施的具体安排及相 关风险 本期债券为无担保债券，请投资者注意投资风险。尽管在本期债券发行时，发行人已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保证本期债券按时还本付息，但是在存续期内，可能由于不可控的市场、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，将对本期债券持有人利益产生影响。 五、次级性风险 本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专业投资者中的机构投资者（以下简称“专业机构投资者”）发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。 本期债券本金和利息的清偿顺序排在发行人的存款人和一般债权人之后，股权资本之前，本期债券与发行人己发行、未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序。除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，特别认真地考虑本期债券的次级性风险。 六、发行人经营活动现金流量净额大幅变动 2019年、2020年及2021年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为78.28亿元、23.18亿元和43.10亿元。发行人2020年度经营活动现金流量净额较2019年度大幅下降，主要与证券公司的行业性质有关，下降的主要原因为发行人偿还拆入资金所致。2021年度发行人经营活动现金流净额较去年同期增加了85.89%，主要原因系公司拆入资金、回购业务资金净流入增加。 发行人经营活动现金流量净额的变动符合发行人行业性质，不会对发行人主营业务和偿债能力产生实质性影响，对本期债券的发行不构成实质性障碍。 七、发行人未决诉讼、仲裁事项的风险 截至报告期末，发行人涉及5,000万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼仲2021 裁为日常经营过程而产生，截至 年末，公司已对相关诉讼事项确认了减值准备、公允价值变动（损失）或预计负债合计为82,233.25万元，但由于案件审理结果、实际执行效果存在一定的不确定性，若判决结果对发行人不利，可能对公司经营业绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响发行人的偿债能力。 报告期内，公司经营稳健，财务处理谨慎，未发生重大风险事项。在中国证监会对证券公司的分类监管评级中，公司2019年、2020年及2021年的分类评价结果分别为A类A级、A类A级和B类BBB级。 八、公司金融资产公允价值变动的风险 报告期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为281.58亿元、270.41亿元和311.57亿元，占资产总额比例分别为41.28%、39.37%和38.88%，比重较大。未来若交易性金融资产的公允价值发生大幅变动，公司的当期损益将面临较大波动的风险，将一定程度上影响发行人的偿债能力。 九、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险 发行人长期以来经营稳健、财务结构稳定，各项风险控制指标符合监管要求。 但若未来公司的外部经营环境发生重大不利变化，公司的经营管理出现异常波动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。 1、宏观经济环境及证券市场变化的风险 证券市场景气程度受国内外经济形势、国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况及投资者心理等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经营业绩也出现较大波动。虽然公司通过持续优化业务结构，强化内部管理，以及不断提升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏观经济及证券市场周期性变化、行业监管政策等因素密切相关，公司仍将面临因市场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。 2、信用风险 信用风险指公司的交易对手或公司持有证券的发行人无法履行合同义务的情况下给公司造成损失，或者公司持有第三方当事人发行的证券，在该方信用质量发生恶化情况下给公司造成损失的风险。发行人面临信用风险主要来自四个方面：一是融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类业务客户违约给公司带来损失的风险；二是信用类产品投资的违约风险，即所投资信用类产品之融资人或发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险；三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易，若没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有责任代客户进行结算而造成损失；四是场外衍生品交易（如利率互换、股票收益互换、场外期权、远期交易等）的对手方违约风险，即交易对手方到期未能按照合同约定履行相应支付义务的风险。 3、流动性风险 流动性风险主要指公司核心业务不能持续产生收入，或在行业或市场发生重大事件的情况下，发行人持有的金融产品头寸不能以合理的价格迅速变现而造成损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。发行人流动性风险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不能及时变现或变现成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产造成损失的风险；二是负债的流动性风险，发行人缺乏现金不能维持正常的业务支出或不能按时支付债务，以及由于流动资金不足无法应付客户大规模赎回发行人管理产品的风险。此外，投资银行业务大额包销、自营业务投资规模过大、长期资产比例过高等因素，都会导致公司资金周转不畅、流动性出现困难。 十、合规风险 合规风险是指因公司或业务人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或相关监管部门的规定、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采取监管措施等，从而造成公司遭受财务或声誉损失的风险。 证券业属于国家特许经营行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司如果违反法律、法规将受到行政处罚，或被监管机关采取监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个知识密集型行业，员工道德风险相对其他行业来说更突出，若公司员工的诚信、道德缺失，而公司未能及时发现并防范，可能会导致公司的声誉和财务状况受到损害，甚至给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。 虽然公司制定了较为系统的内部控制制度和各项业务管理制度，建立了较为完善的合规管理体系，并且针对员工可能的不当行为拟定了严格的规章制度和工作程序进行控制和约束，但仍可能无法完全杜绝员工不当的个人行为。在开展各项业务的时候，存在因公司员工的违规活动，引发公司的相关风险。 十一、发行人2022年1-3月业绩下滑的风险 2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-3月，公司实现营业收入分别为79.69亿元、66.10亿元、74.78亿元及7.99亿元（公司2022年1-3月财务数2022 2022 1-3 据未经审计），受 年一季度公司金融资产浮亏增加的影响， 年 月公司营业收入较去年同期下滑38.38%。公司2022年1-3月实现归属于母公司所有者的净利润为-2.59亿元。 未来期间，如若宏观经济形势发生重大不利变化、金融市场发生较大波动等因素导致证券市场景气度下滑、指数大幅波动、市场交易量萎缩，都会对公司的经营业绩产生重大不利影响，则本公司的经营业绩及盈利情况存在下滑的风险。 十二、本期债券投资者范围及交易方式 根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券交易方式应符合深圳证券交易所关于公司债券交易的相关规定。 十三、债券持有人会议决议适用性 债券持有人会议根据《东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）之债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》，受该规则之约束。 十四、投资者适当性 根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。 十五、上市后的交易流通 本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：匹配成交、协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 十六、申报材料更名 本期次级债券系分期发行的第一期次级债券，发行人已将原申报材料《东北证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券募集说明书》中涉及“2021年面向专业投资者公开发行次级债券”表述现更换为“2022年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”。发行人承诺：本期债券各公告类文件全称更名后与原相应申请文件效力相同，原申请文件继续有效。 目录 声明.........................................................................................................................................................1 重大事项提示...........................................................................................................................................2 一、本期债券发行上市.......................................................................................................................2 二、发行人基本财务情况...................................................................................................................2 三、评级情况.......................................................................................................................................2 四、设置保证担保、抵押、质押等增信措施的具体安排及相关风险...........................................3 五、次级性风险...................................................................................................................................3 六、发行人经营活动现金流量净额大幅变动...................................................................................3 七、发行人未决诉讼、仲裁事项的风险...........................................................................................4 八、公司金融资产公允价值变动的风险...........................................................................................4 九、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险...................................................................4 十、合规风险.......................................................................................................................................5 十一、发行人2022年1-3月业绩下滑的风险.................................................................................6 十二、本期债券投资者范围及交易方式...........................................................................................6 十三、债券持有人会议决议适用性...................................................................................................6 十四、投资者适当性...........................................................................................................................7 十五、上市后的交易流通...................................................................................................................7 十六、申报材料更名...........................................................................................................................7 目录.........................................................................................................................................................8 释义.......................................................................................................................................................11 第一节 风险提示及说明.....................................................................................................................14 一、与本期债券相关的投资风险.....................................................................................................14 二、发行人相关的风险.....................................................................................................................16 第二节 发行概况.................................................................................................................................23 一、本期发行的基本情况.................................................................................................................23 二、认购人承诺.................................................................................................................................26 第三节募集资金运用...........................................................................................................................27 一、募集资金运用计划.....................................................................................................................27 二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化.............................................................................29 三、前次公司债券募集资金使用情况.............................................................................................30 四、发行人关于本期债券募集资金的承诺.....................................................................................31 第四节 发行人基本情况.....................................................................................................................33 一、发行人概况.................................................................................................................................33 二、发行人历史沿革.........................................................................................................................34 三、发行人股权结构.........................................................................................................................36 四、发行人权益投资情况.................................................................................................................39 五、发行人的治理结构及独立性.....................................................................................................44 六、现任董事、监事及高级管理人员的基本情况.........................................................................48 七、发行人主要业务情况.................................................................................................................56 八、媒体质疑事项.............................................................................................................................75 九、发行人违法违规及受处罚情况.................................................................................................75 第五节 财务会计信息.........................................................................................................................78 一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响............................................................................78 二、合并报表范围的变化.................................................................................................................81 三、公司报告期内合并及母公司财务报表.....................................................................................82 四、最近三年的主要财务指标.........................................................................................................93 五、管理层讨论与分析.....................................................................................................................96 六、最近一期末公司有息负债情况...............................................................................................121 七、关联方及关联交易...................................................................................................................122 八、重大或有事项或承诺事项.......................................................................................................131 九、资产抵押、质押和其他限制用途安排...................................................................................151 十、资产负债表日后事项...............................................................................................................152 十一、发行人2022年1-3月财务报表和主要财务指标.............................................................153 第六节 发行人及本期债券的资信情况...........................................................................................165 一、报告期历次主体评级、变动情况及原因...............................................................................165 二、信用评级报告主要事项...........................................................................................................165 三、其他重要事项...........................................................................................................................167 四、发行人最近三年的资信情况...................................................................................................167 第七节增信机制.................................................................................................................................172 第八节税项.........................................................................................................................................173 一、增值税.......................................................................................................................................173 二、所得税.......................................................................................................................................173 三、印花税.......................................................................................................................................173 四、税项抵销...................................................................................................................................174 第九节 信息披露安排.......................................................................................................................175 一、信息披露管理制度...................................................................................................................175 二、定期报告披露...........................................................................................................................181 三、重大事项披露...........................................................................................................................182 四、本息兑付披露...........................................................................................................................182 第十节投资者保护机制.....................................................................................................................183 一、偿债计划...................................................................................................................................183 二、偿债资金来源...........................................................................................................................183 三、偿债应急保障方案...................................................................................................................184 四、偿债保障措施...........................................................................................................................184 五、发行人违约情形及违约责任...................................................................................................185 六、债券持有人会议.......................................................................................................................187 七、债券受托管理人.......................................................................................................................199 第十一节本期债券发行的有关机构及利害关系.............................................................................218 一、本期债券发行的有关机构.......................................................................................................218 二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系...............................................................220 第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明...............................................................................221 一、发行人声明...............................................................................................................................222 二、发行人董事、监事及高级管理人员声明...............................................................................223 三、主承销商声明...........................................................................................................................256 四、发行人律师声明.......................................................................................................................257 五、会计师事务所声明...................................................................................................................259 六、资信评级机构声明...................................................................................................................260 第十三节 备查文件...........................................................................................................................261 一、备查文件内容...........................................................................................................................262 二、备查文件查阅地点...................................................................................................................262 三、备查文件查询网站...................................................................................................................263 释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定意义：
第一节 风险提示及说明 投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期债券相关的投资风险 （一）利率风险 在本期次级债券存续期内，受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于债券属于利率敏感性投资品种，市场利率的变动将直接影响债券的投资价值。鉴于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其续存期内将有可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。 （二）交易流动性风险 1、本期债券面向专业机构投资者公开发行。由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，公司无法保证本期债券能够按照预期上市交易。除此之外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，存在本期债券在交易所上市后债券的持有人无法随时、足额交易其所持有的债券的风险。 2、本期债券可能存在预期挂牌方式无法实现的风险。本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：匹配成交、协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上（三）偿付风险 虽然发行人目前经营和财务状况良好，但本期债券的存续期较长，在本期债券存续期间内，发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、利率、汇率、证券行业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境和国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营状况存在着一定的不确定性。上述因素的变化会影响到公司的盈利能力和现金流量，可能会导致公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。 （四）本期债券安排所特有的风险 本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规等因素的变化导致已拟定的偿债保障措施不充分或不能完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。 （五）资信风险 发行人目前资信状况良好，能够按约定偿付债务本息，且报告期内发行人不存在到期债务延期偿付或无法偿付的情形。在未来的业务经营中，公司将继续严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券的存续期内，如果发行人的资信状况发生不利变化，将可能影响本期债券本息的偿付，使投资者受到不利影响。 （六）次级性风险 本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专业机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的清偿顺序排在发行人的存款人和一般债权人之后，股权资本之前，本期债券与发行人己发行、未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序。除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，特别认真地考虑本期债券的次级性风险。 （七）评级风险 经联合资信综合评定，公司的主体信用等级为AAA级，本期债券信用等级为AA+级。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级市场交易价格的波动，则可能对债券持有人的利益产生不利影响。 二、发行人相关的风险 （一）财务风险 1、流动性风险 流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于：资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约，以及信用风险、市场风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转化等。随着公司资本实力的增强、资产配置日益丰富，产品呈现多元化、复杂化的发展趋势。公司一方面需积极扩展融资渠道以满足内部流动性需求，同时需要通过合理的负债期限结构安排，以确保公司资产负债期限结构相匹配。此外，证券公司流动性管理还需要满足外部流动性风险监管要求，并防范各类风险事件引发的流动性危机，流动性风险管理挑战日益加大。 2、资产负债率较高的风险 公司所处的行业为典型的资金密集型行业，公司业务经营对资金的需求量较大，公司主要依靠负债融资满足业务的资金需要，公司存在资产负债率较高的风险。较高的资产负债率将给公司的生产经营带来一定的风险，如财务成本提高、抗风险能力降低等。若未来国家宏观经济政策、经济总体运行状况以及国际经济环境发生较大变化，有可能导致市场融资利率攀升，则较高的负债水平将使公司承担较高的财务费用，进而影响公司的盈利水平，也会对公司的现金流产生不利影响。 3、净资本管理风险 证监会对证券公司采用以净资本及流动性指标为核心的风险管理模式。随着公司业务规模的不断扩大、杠杆率的不断上升，证券市场的波动或者不可预知的突发事件都有可能导致公司风险控制指标出现较大波动。如果相关风险控制指标不能满足监管要求，公司的业务开展将会受到限制，甚至被取消部分业务资格，进而对公司业务经营及声誉产生不利影响。 4、公司金融资产公允价值变动的风险 281.58 270.41 公司报告期内合并口径交易性金融资产余额分别为 亿元、 亿 元和311.57元，占资产总额比例分别为41.28%、39.37%和38.88%，比重较大。 未来若交易性金融资产的公允价值发生大幅变动，公司的当期损益将面临较大波动的风险，将一定程度上影响发行人的偿债能力。 5、债券集中偿付的风险 截至募集说明书签署日，公司近一年内将到期偿付债券金额较大，在债券到期时间临近时，公司若自有资金不能覆盖债券本息，且未能及时通过发行债券、银行贷款、同业拆借等方式融入资金，公司存在债券到期时无法偿付债券本息以致公司正常经营受到影响的风险。 截至募集说明书签署日，公司将于近一年内偿还的债券情况如下：
截至报告期末，发行人涉及5000万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼仲准备、公允价值变动（损失）或预计负债合计为82,233.25万元，但由于案件审理结果、实际执行效果存在一定的不确定性，若判决结果对发行人不利，可能对公司经营业绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响发行人的偿债能力。 报告期内，公司经营稳健，财务处理谨慎，未发生重大风险事项。在中国证监会对证券公司的分类监管评级中，公司2019年、2020年及2021年的分类评价结果分别为A类A级、A类A级和B类BBB级。 （二）经营风险 1、宏观经济环境的风险 我国证券市场尚处于发展初期，证券市场景气程度受国内外经济形势、国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况及投资者心理等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经营业绩也出现较大波动。虽然公司通过持续优化业务结构，强化内部管理，不断提升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏观经济及证券市场周期性变化、行业监管政策等因素密切相关，公司仍将面临因市场周期性变化引发的盈利大幅波动的风险。 2、行业竞争风险 目前，我国证券公司的盈利主要集中于传统的证券经纪、投资银行和证券自营业务，同质化情况较为突出，形成了证券公司数量偏多，绝大多数的证券公司规模过小、资本实力偏弱的格局，各证券公司之间的竞争日趋激烈。虽然证券公司综合治理结束后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市等方式迅速扩大资本规模，提升竞争能力，但总体而言，证券行业的整体竞争格局仍处于由分散经营、低水平竞争走向集中化的演变阶段，证券行业的各个业务领域均面临激烈的竞争。此外，银行、信托、保险等金融机构也逐渐参与证券承销、财务顾问、资产管理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了激烈竞争。 其中，商业银行在网点分布、客户资源、资本实力等方面处于明显优势地位，对证券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司不能在激烈的竞争环境中快速提高自身的资本实力、抓住发展机遇，将可能面临业务规模萎缩、盈利能力下滑等经3、具体证券业务经营风险 （1）经纪业务风险 交易佣金是经纪业务的收入来源。交易佣金取决于证券市场交易金额和佣金费率两大因素。由于我国证券市场尚处于新兴加转轨期，证券行情走势的强弱程度将直接影响交易量，证券市场的周期性波动将使得经纪业务收入大幅波动。自2002年5月国家有关主管部门对证券交易佣金费率实行设定最高上限并向下浮动的政策以来，证券市场经纪业务佣金费率持续下滑。与此同时，证券公司营业网点设立条件的放宽将进一步加剧国内证券公司经纪业务的竞争，网点数量的大幅增加以及非现场开户业务的大范围开展将可能导致公司市场占有份额和佣金率水平的持续下降，从而导致经纪业务收入下滑的风险。 2 （）证券自营业务风险 证券自营业务与证券市场行情走势具有高度的相关性，在证券行情持续走强时，自营业务能为公司带来业绩的迅速增长，反之，在证券行情持续低迷时，公司自营业务则可能出现亏损，自营业务存在明显的随证券市场波动的风险。同时，由于我国证券市场尚处于发展期，二级市场投资产品较少，公司难以通过证券投资组合策略规避市场系统性风险，从而使得公司业绩较易受证券市场波动的影响。此外，公司自营业务投资人员在选择投资品种和具体投资对象时的研判失误、投资品种配置不当等因素都会对公司造成经济损失。 （3）投资银行业务风险 证券承销与保荐业务从项目承揽、承做、申报、核准到发行上市需要一定的运作周期，不同的承销项目因受项目自身资质、市场、政策和监管等因素的影响，项目运作周期的长短不同，投入成本也存在较大差异，而承销收入在发行完成后方可取得。公司在经营证券承销与保荐业务时，存在由于对企业改制上市方案设计和经营前景等重大事项判断失误等原因而未能通过发行核准的风险，使得公司存在无法取得项目承销收入的可能，也会使公司声誉受到损害，对公司后续同类业务的开展产生负面影响。同时，承销与保荐业务存在因政策调整、市场预期、项目储备等原因导致公司承销项目减少而无法实现承销收入的风险。 （4）资产管理业务风险 证券资产管理业务主要依靠产品的市场吸引力和管理水平拓展规模，并以此获取收入。公司存在因资产管理计划不符合市场需求，管理水平与业务发展不匹配或出现投资判断失误，或者由于国内证券市场波动较大、投资品种较少、风险对冲机制不健全等原因，导致该资产管理计划无法达到预期收益，公司需承担自有资金投入部分遭受损失的风险，以及因上述原因使投资者购买产品的意愿降低，从而影响产品规模及业务收入的风险。此外，目前国内商业银行、保险公司、信托公司都已推出金融理财产品，资产管理业务竞争日趋激烈，公司面临竞争加剧可能导致资产管理业务发展受限的风险。 （5）信用交易业务风险 证券公司面临的信用交易业务风险主要涉及在为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回式证券交易等业务过程中，因交易对方无法履约导致损失的风险。尽管公司在开展相关业务的过程中通过客户适当性管理、征授信管理、标的证券管理、风险指标管理及维持担保比例的盯市管理等一系列措施进行了严格的风险管控，但仍可能存在因质押担保物市场价格急剧下跌导致质押证券平仓后所得资金不足偿还融资欠款的市场风险和信用风险、公司对客户信用账户进行强行平仓引起的法律纠纷风险，进而使得本公司存在相关资产遭受损失的可能。 （三）管理风险 1、内部控制风险 证券行业属于高风险行业，内部控制风险相对于传统行业更加突出，既需要营造良好的企业内部控制环境，还需要具备完善的内部控制评估和管理体系。公司在各业务领域均制定了内部控制管理措施及严格的业务管理制度和工作流程，但因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行、从业人员主观故意等情况，现行内部控制机制可能失去效用，导致风险事件的发生，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。 2、合规风险 合规风险是指因公司或业务人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或相关监管部门的规定、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采取监管措施等，从而造成公司遭受财务或声誉损失的风险。 证券业属于国家特许经营行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司如果违反法律、法规将受到行政处罚，或被监管机关采取监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个知识密集型行业，员工道德风险相对其他行业来说更突出，若公司员工的诚信、道德缺失，而公司未能及时发现并防范，可能会导致公司的声誉和财务状况受到损害，甚至给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。 虽然公司制定了较为系统的内部控制制度和各项业务管理制度，建立了较为完善的合规管理体系，并且针对员工可能的不当行为拟定了严格的规章制度和工作程序进行控制和约束，但仍然有可能无法完全杜绝员工不当的个人行为。在开展各项业务的时候，存在因公司个人员工的信用、道德缺失造成违规，从而引发相关风险。 3、人员流失风险 我国证券行业快速发展，对优秀人才的需求日益迫切，人才素质是其发展的核心竞争要素。公司为员工制定和实施了一整套培训计划和激励机制，培养了团队的凝聚力和忠诚度，在保持现有人才结构的基础上，大量吸引业内优秀人才加盟。但是，面对证券行业未来日趋激烈的人才竞争，公司如不能顺应行业快速变化的需求，不能排除在特定环境和条件下存在优秀人才流失的可能，从而对公司的经营管理和业务发展产生不利影响。 （四）政策风险 证券行业属于国家特许经营行业，我国颁布了《证券法》、《证券公司管理办法》等法律、法规和政策进行规范。证券公司开展证券承销、自营、经纪、资产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司在经营中如违反前述有关法律、法规和政策的规定，可能会受到中国证监会等监管机构罚款、暂停或取消业务资格的行政处罚。 国家对证券行业的监管制度正在逐步完善，证券行业的特许经营、佣金管理和税收管理等政策将可能随着我国证券市场的发展而调整。尤其需要指出的是我国证券行业特许经营政策的调整将遵循放宽市场准入和加强风险监控的原则，逐步降低对证券行业的保护程度，并着力规范证券市场秩序，以促进证券行业的有序竞争。因此，这些政策的变化不仅会影响我国证券市场的行情，而且会改变我国证券行业的竞争方式，将对公司各项业务产生不同程度的影响。 （五）无控股股东和实际控制人的风险 公司股权比例较为分散，股东推荐的董事会成员结构较为均衡，董事会各董事按照各自的意愿独立参与董事会决策，任何一方董事均无法单独支配公司的重大事项、经营和财务决策，因此公司没有控股股东和实际控制人。本期债券发行完成后，公司仍无控股股东、无实际控制人，提请投资者注意相关风险。 （六）大股东股权质押、冻结的风险 截至2021年末，公司第一大股东亚泰集团持有公司72,116.87万股股票，其中已办理质押45,519.00万股，占亚泰集团所持公司股份比例63.12%，占公司总股本19.45%；公司第二大股东吉林信托持有公司27,607.36万股股票，其中被冻结股份数量为27,607.36万股，占吉林信托所持公司股份比例100.00%，占公司总股本的11.80%。公司第一大股东和第二大股东所持公司股权质押或冻结的比例较高。虽然上述股东资信状况良好、履约能力较强，但若亚泰集团、吉林信托未能按照约定履约或妥善解决有关事项，所质押或冻结的公司股份可能被强制执行，进而产生股权变动的风险。 第二节 发行概况 一、本期发行的基本情况 （一）本次发行的内部批准情况及注册情况 2020年10月27日，公司召开了第十届董事会第三次会议，2020年12月29日召开了2020年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相关事宜及授权事项作出决议，决议有效期为自2021年1月15日起36个月。2021年7月14日，公司召开总裁办公会，通过公开发行不超过80亿元的次级债券的决议。 公司于2022年5月23日获得中国证券监督管理委员会（证监许可[2022]1074号），同意面向专业投资者公开发行面值总额不超过80亿元的次级债券。本次债券采用分期发行的方式，本期债券为第一期发行。 （二）本期债券的主要条款 1、发行主体：东北证券股份有限公司 2、债券名称：本期债券的全称为“东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）”。 3、发行规模：本次债券的发行总规模不超过80亿元（含80亿元），采用分期发行方式，本期债券为第一期发行。本期债券发行总规模不超过35亿元（含35亿元）。 4、次级条款：本期债券本金和利息的清偿顺序排在发行人的存款人和一般债权人之后，股权资本之前，本期债券与发行人已发行、未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序。除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。 5、债券期限：本期债券为3年期固定利率债券 6、债券票面金额：本期债券每张票面金额为100元。 7、发行价格：本期债券按面值平价发行。 8、增信措施：本期债券无担保。 9、债券形式：实名制记账式债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让。 10、债券利率或其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。 11、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者公开发行，采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。 12、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立A股证券账户的专业机构投资者。（法律、法规禁止购买者除外）。 13、承销方式：本期债券由主承销商以代销的方式承销。 14、配售规则：参照发行公告。 15、网下配售原则：参照发行公告。 16、起息日期：本期债券的起息日为2022年6月24日。 17、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。 18、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。 19、付息日：本期债券的付息日期为2023年至2025年每年的6月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。 20、兑付日：本期债券兑付日为2025年6月24日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。 21、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 22、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序劣后于发行人普通债务。 23、信用评级机构及信用评级结果：根据联合资信评估股份有限公司出具的《东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）信用评级报告》（联合[2022]520号），公司的主体信用等级为AAA，本期次级债券信用等级为AA+，评级展望为稳定。 24、拟上市交易场所：深圳证券交易所 25、募集资金用途：本期债券的募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还到期债务、调整债务结构。 26、募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转。 27、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：东吴证券股份有限公司。 （三）本期债券发行及上市安排 1、本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2022年6月21日 2022 6 23 发行首日： 年 月 日 预计发行期限：2022年6月23日至2022年6月24日，共2个交易日 网下发行期限：2022年6月23日至2022年6月24日 2、本期债券上市安排 本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行披露。 二、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 第三节募集资金运用 一、募集资金运用计划 （一）本期债券的募集资金规模 2020年10月27日，公司召开了第十届董事会第三次会议，2020年12月29日召开了2020年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相关事宜及授权事项作出决议，决议有效期为自2021年1月15日起36个月。2021年7月14日，公司召开总裁办公会，通过公开发行不超过80亿元的次级债券的决议。经中国证监会“证监许可〔2022〕1074号”批复，公司将在中国境内面向专业投资者公开发行不超过80亿元（含80亿元）的次级公司债券，拟采取分期发行。 35 35 本期债券为第一期发行，发行总额为不超过 亿元（含 亿元）。 （二）本期债券募集资金使用计划 本期债券发行总额为不超过35亿元（含35亿元），募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期的公司债券，调整债务结构。本期债券募集资金拟偿还的有息负债如下：
（三）募集资金的现金管理 在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。 （四）本期债券募集资金专项账户管理安排 公司拟开设一般账户作为本期募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。 1、公司将指定专门的资金账户，用于募集资金及兑付、兑息资金的归集和管理，资金账户信息如下： 账户名称：东北证券股份有限公司 开户行名称：吉林银行股份有限公司长春净月潭支行 账号：0129012200000415 大额支付系统行号：313241010096 2、募集资金管理制度的设立 为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《公司法》、《证券法》及《管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。 3、债券受托管理人的持续监督 根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管理人应当每年一次检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。 （五）募集资金运用对发行人财务状况的影响 1、有利于公司经营规模的扩大 随着公司加大力度转型发展，逐步构建新的服务模式和多元的业务平台，势必将加大对现有各项业务的投入，以实现公司收入的稳定增长。公司创新业务的投入、核心竞争力的培育将存在较大资金投资需求。本期债券募集资金将用于偿还到期债务、调整债务结构，以保证上述发展战略和经营目标的顺利实施。 2、有利于优化公司债务结构、降低财务风险 从融资方式来看，公司有股权融资和债务融资两种方式；从融资期限来看，公司短期融资渠道包括银行间市场的资金拆借、银行间和交易所市场买入债券回购、证金公司的转融资、发行证券公司短期融资券和证券公司短期公司债券等；中长期融资渠道包括增资扩股、发行公司债券、证券公司次级债券等。本期发行次级债券将提升公司中长期负债比例，优化公司的负债结构，有利于公司中长期资金需求的配置和战略目标的稳步实施。 综上所述，本期债券募集资金将全部用于偿还到期债务、调整债务结构，有利于公司经营规模的扩大，降低财务风险。 二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化 本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动： 1、相关财务数据模拟调整的基准日为2021年12月31日； 2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为35亿元； 3、假设本期债券募集资金净额35亿元全部计入2021年12月31日的资产负债表； 4、本期债券募集资金35亿元拟全部用于偿还到期债务、调整债务结构，除此之外发行人债务结构不发生其他变化； 5、假设本期债券发行在2021年12月31日完成。 基于上述假设，本期发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表：单位：万元
资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）=( + + + + + - 流动比率 货币资金结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产买入返售金融资产代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金)/(短期借款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同负债)三、前次公司债券募集资金使用情况 报告期内，公司发行的公司债券募集资金使用情况如下： 1、发行人于2019年5月14日发行了东北证券股份有限公司2019年证券公司次级债券（第一期），债券简称为“19东北C1”，债券代码为“115101”，发行规模30亿元，募集资金用途为调整公司债务结构，报告期内，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 2、发行人于2019年7月23日发行了东北证券股份有限公司2019年证券公司短期公司债券（第一期），债券简称为“东证1901”，债券代码为“117598”，发行规模20亿元，募集资金用途为调整公司负债结构，报告期内，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 3、发行人于2019年11月19日发行了东北证券股份有限公司2019年证券公司次级债券（第二期），债券简称为“19东北C2”，债券代码为“115100”，发行规模10亿元，募集资金用途为调整公司债务结构，报告期内，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 4、发行人于2020年5月7日发行了东北证券股份有限公司2020年证券公司次级债券（第一期），债券简称为“20东北C1”，债券代码为“115113”，发行规模30亿元，募集资金用途为偿还未来到期的收益凭证、公开发行公司债券和非公开发行公司债券，报告期内，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 5、发行人于2020年11月27日发行了东北证券股份有限公司2020年证券公司次级债券（第二期），债券简称为“20东北C2”，债券代码为“115121”，发行规模20亿元，募集资金用途为偿还未来到期的非公开发行公司债券，报告期内，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 6、发行人于2021年2月3日发行了东北证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期），债券简称为“21东北D1”，债券代码为“149377”，发行规模11亿元，募集资金用途为补充流动资金，报告期内，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 7、发行人于2021年4月9日发行了东北证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期），债券简称为“21东北01”，债券代码为“149445”，发行规模36.60亿元，募集资金用途为补充流动资金及调整公司债务结构，报告期内，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 8、发行人于2021年8月20日发行了东北证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期），债券简称为“21东北03”，债券代码为“149668”，发行规模25亿元，募集资金用途为调整公司债务结构，报告期内，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 9、发行人于2022年1月17日发行了东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期），债券简称为“22东北D1”，债券代码为“149778”，发行规模9亿元，募集资金用途为偿还有息债务，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 10、发行人于2022年3月25日发行了东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期），债券简称为“22东北01”，债券代码为“149857”，发行规模18.40亿元，募集资金用途为补充流动资金及调整公司债务结构，公司严格按照债券募集说明书约定使用募集资金。 四、发行人关于本期债券募集资金的承诺 发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于房地产开发业务，不用于购置土地，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。另外，本期债券不涉及新增地方政府债务；募集资金用途不用于偿还地方政府债务或用于不产生经营性收入的公益性项目。 第四节 发行人基本情况 一、发行人概况 公司名称：东北证券股份有限公司 法定代表人：李福春 注册资本：人民币2,340,452,915元 实缴资本：人民币2,340,452,915元 设立日期：1992年7月17日 统一社会信用代码：91220000664275090B 住所：吉林省长春市生态大街6666号 邮政编码：130119 联系电话：0431-85096806 0431-85096816 传真： 办公地址：吉林省长春市生态大街6666号 信息披露事务负责人：董事会秘书：董曼 信息披露事务负责人联系方式： 联系电话：0431-85096806 传真：0431-85096816 所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为金融行业的资本市场服务业 经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）网址：www.nesc.cn 二、发行人历史沿革 （一）历史沿革信息 东北证券股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限责任公司而设立。 1、吉林证券设立 东北有限的前身为吉林省证券有限责任公司（以下简称“吉林证券”）。经中国人民银行《关于同意成立吉林省证券公司的批复》（银复[1988]237号）批准，1988年8月24日吉林省证券公司正式成立，注册地址吉林省长春市。 2、第一次增资改制 1997年10月13日，经中国人民银行《关于吉林省证券公司增资改制有关问题的批复》（银复[1997]396号）批准，吉林省证券公司增资改制并更名为“吉1.2 林省证券有限责任公司”，注册资本增加至 亿元。 3、更名为“东北证券有限责任公司” 1999年9月15日，经中国证监会《关于吉林省证券有限公司和吉林信托投资公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字[1999]102号）批准，吉林省证券有限责任公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资扩股组建新的证券公司。 2000年6月23日，经中国证监会《关于核准吉林证券有限责任公司更名及增资扩股的批复》（证监机构字[2000]132号）批准，吉林证券更名为“东北证券有限责任公司”，吸收新股东入股，注册资本增至1,010,222,500元。 2003年12月5日，受中国证监会指定，东北有限托管原新华证券有限公司的客户业务及所属证券营业部；2004年4月22日，经中国证监会批准，东北有限在长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设23家证券营4、股权分置改革，设立股份公司 经中国证监会《关于核准锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限责任公司的通知》（证监公司字[2007]117号）核准，锦州六陆与东北有限于2007年8月20日完成吸收合并,并实施股权分置改革方案，锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司更名为东北证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司经营范围变更为证券2007 8 27 业务。 年 月 日，公司在深圳证券交易所复牌，股票代码不变，股票简称变更为“东北证券”。公司随后在吉林省工商局办理了工商变更登记手续，注册资本变更为581,193,135元。 2007年8月31日，东北证券在吉林省工商局办理了工商登记变更手续，注册资本变更为581,193,135元。 5、2009年派股 2009年6月26日，东北证券实施完毕2008年度利润分配（每10股送1股派3元现金）；2009年8月13日，公司办理完毕工商登记变更手续，注册资本变更为639,312,448元。 6、2012年增资扩股 2012年8月22日，东北证券以非公开发行股票的方式向10名特定投资者339,270,568 A 2012 9 3 发行了 股人民币普通股（ 股）。 年 月 日，新增股份在深 圳证券交易所上市。2012年10月11日，公司办理完毕工商变更登记手续，注册资本变更为978,583,016元。 7、2014年资本公积转增股本 2014年4月16日，公司实施完毕2013年度利润分配方案，以资本公积转增股本，每10股转增10股，公司股份总数增加至1,957,166,032股。2014年5月15日，公司办理完毕工商变更登记手续，注册资本变更为1,957,166,032元。 8、2016年向原股东配股 2016 4 14 383,286,883 年 月 日，公司以向原股东配售的方式发行完成 股人 民币普通股（A股），新增股份于2016年4月22日在深圳证券交易所上市。2016年4月21日，公司办理完毕工商变更登记手续，注册资本变更为2,340,452,915元。 （二）重大资产重组 报告期内，发行人未发生导致主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售和置换的情况。 三、发行人股权结构 （一）发行人的股权结构 公司股权较为分散，无控股股东、实际控制人。截至2021年12月31日，持有发行人5%以上股份的股东有亚泰集团、吉林信托，公司股权结构图如下：吉林省财政厅 长春市国资委 97.49% 9.08% 其他股东 吉林信托 亚泰集团 11.80% 30.81% 57.39% 东北证券股份有限公司 （二）发行人控股股东和实际控制人 报告期内，发行人无控股股东及实际控制人，主要股东情况参见本节“（三）本公司主要股东情况”。 （三）本公司主要股东情况 1、吉林亚泰（集团）股份有限公司 股东名称：吉林亚泰（集团）股份有限公司 住所：长春市吉林大路1801号 法定代表人：宋尚龙 注册资本：324,891.36万元 成立日期：1993年11月9日 公司类型：其他股份有限公司（上市） 上市交易所：上海证券交易所 股票简称：亚泰集团 股票代码：600881 统一社会信用代码：91220000123961012F 经营范围：建材、房地产开发、煤炭批发经营、药品生产及经营（以上各项由取得经营资格的集团公司下属企业经营）、国家允许的进出口经营业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 亚泰集团最近一年的主要财务数据如下： 单位：万元
2021 12 31 截至 年 月 日，亚泰集团前十大股东的持股情况如下： 单位：万股、%
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