中亦科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:中亦科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司 具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、 业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创 业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 北京中亦安图科技股份有限公司 ChinaEtek Service & Technology Co., Ltd. （北京市海淀区学院南路 68号吉安大厦 A座 501室） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利 能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均 属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人 自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依 法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。声 明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风险因素： 一、相关承诺事项、发行前滚存利润分配安排及发行后股利分配政策 公司提示投资者阅读公司、股东、实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺，具体详见本招股说明书“附录：与投资者保护相关的承诺”。 公司发行前滚存利润分配安排及发行后股利分配政策详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、发行人股利分配政策”。 二、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）市场竞争风险 公司所处的 IT服务行业发展迅速，参与行业竞争的企业较多，呈现高度分散的市场竞争格局，单一企业市场份额较低，行业内主要企业在重点服务领域及区域等方面具有各自的特点及优势。同时，由于本行业客户集中于金融、电信、交通运输、政府等领域，且不同领域之间的进入壁垒相对较低，未来行业内竞争将会更加激烈。因此，如果未来公司未能紧跟市场需求持续提升服务水平及技术实力，日趋激烈的市场竞争将可能降低公司的市场份额，影响公司的市场地位和综合竞争力。 （二）业务依赖于金融行业的风险 目前，公司已与 6家国有大型商业银行，11家全国性股份制商业银行，120余家城市商业银行、民营银行、农村商业银行、农村信用社，180余家证券、基金、保险公司，100余家资产管理、消费金融等其他金融行业公司建立了业务合作，金融行业是公司收入占比最高的行业。2019年度、2020年度和 2021年度，公司来自于金融行业的收入占比分别为 76.55%、78.53%和 83.77%，其中来自于银行业的收入占比分别为 59.59%、54.30%和 55.07%。 因此，公司来自于金融行业的收入占比较高，若未来金融行业发生重大不利变化，导致信息化建设投资规模和运行维护需求下降，将对公司持续盈利能力产生一定不利影响。 （三）市场拓展风险 目前，公司自主智能运维产品及运营数据分析服务均处于市场拓展阶段，其收入规模相对较小，未来发展不确定性较强。2019年度、2020年度和 2021年度，公司自主智能运维产品收入分别为 1,667.57万元、2,048.48万元和 2,221.30万元，占主营业务收入的比例分别为 2.05%、2.50%和 1.88%；运营数据分析服务收入分别为 426.57万元、987.58万元和 1,383.89万元，占主营业务收入的比例分别为 0.53%、1.20%和 1.17%。 虽然公司前期进行了充分论证，认为自主智能运维产品及运营数据分析服务市场空间广阔，但尚需逐步积累市场经验并不断保持研发投入力度。目前，公司在开展运营数据分析服务业务时，通过向客户提供图谱分析、风控场景数据分析等服务收取费用，其客户主要来源于公司 IT运行维护服务领域的客户积累，客户基础仍较为薄弱；同时，该类业务中存在较多项目为一次性服务项目，其业务持续性相对较差。未来若相关业务市场拓展不及预期，将对公司盈利能力与未来发展产生一定不利影响。 （四）市场产品迭代及科技创新风险 公司所处行业近年来不断涌现出大数据、人工智能、图数据库和图计算等技术，呈现出技术门槛高、产品及技术更新迭代快、技术生态不断完善、技术交叉融合深化等特点，从而要求公司必须时刻关注前沿技术发展的最新动态，深刻把握产品及技术发展趋势，以市场与客户需求为导向，持续提高前沿技术应用能力与自主创新能力。如果公司不能准确把握甚至错误判断行业技术及产品迭代发展趋势，不能将新技术应用于公司产品与服务的升级与优化，并不断提升自身的技术实力与自主创新能力，将使公司可能丧失在业务过程中不断累积的技术及创新优势。 （五）服务质量风险 公司客户以金融、电信、交通运输等行业大中型企事业单位以及政府机构为主，其IT系统庞大、技术架构复杂，对 IT基础架构安全性、稳定性、高效性要求很高，要求服务商更为熟悉其 IT环境、业务需求、管理流程等，能够准确把握其服务需求、技术难点及发展趋势。鉴于上述原因，公司客户倾向于与公司签订较为长期的服务合同，形成稳定的长期合作关系。当服务合同到期后，客户出于成本与替换风险考虑，会倾向于与公司续签合同，后续采购行为具有一定的计划性、延续性和路径依赖性。IT服务的及时性、有效性是服务质量的重要体现。若公司未能在各个环节保障服务质量而出现服务质量问题甚至质量纠纷，将可能导致公司声誉受损及客户流失，从而对公司的主营业务产生重大不利影响。 （六）销售模式变化风险 目前，国内外原厂商销售软硬件产品及服务主要采用间接销售的营销模式。由于其产品及服务最终客户众多，原厂商通常会结合自身产品线、市场等因素建立授权模式及分销体系，通过分销体系中的分销商，增加市场覆盖，提高销售效率，降低市场开发及维护成本。 报告期内，公司原厂运行维护服务收入分别为 18,671.38万元、19,124.06万元和15,196.79万元，占主营业务收入的比例分别为 22.98%、23.32%和 12.85%；公司原厂软硬件产品收入分别为 27,770.67万元、24,365.19万元和 55,430.53万元，占主营业务收入的比例分别为 34.19%、29.71%和 46.87%，原厂软硬件产品受客户投资建设周期影响较大，主要包括 IBM、浪商、DELL、华为、Oracle和 H3C等品牌。公司现有销售模式符合行业未来发展趋势、市场参与主体需求、软硬件产品国产化的替代趋势、市场竞争格局，但如果未来行业经营模式、原厂商授权模式及分销体系等方面发生重大不利变化，客户直接向原厂商采购产品及服务，将对公司经营业绩造成重大不利影响。 公司 Oracle授权经销资质“Oracle PartnerNetwork Member”正在办理续期手续，续期情况存在较大不确定性，若无法续期公司将无法直接或间接（通过经销商）向 Oracle采购原厂运行维护服务及原厂软硬件产品，从而将对公司未来业务发展造成一定影响。 报告期内，公司因向 Oracle及其经销商采购 Oracle原厂运行维护服务及原厂软硬件产品实现的收入合计分别为 14,279.05万元、12,325.82万元和 8,142.39万元，对应毛利分别为 1,961.05万元、1,716.20万元和 999.54万元，占主营业务毛利的比例分别为 8.23%、6.73%和 3.07%，均呈现逐年下降的趋势。具体分析详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“五、发行人采购情况和主要供应商”之“（四）公司与原厂商的合作情况”之“5、公司授权经销资质及其他合作资质”。
（2）利润表及现金流量表简要数据
公司营业利润、利润总额、净利润增长比例高于营业收入增长比例，主要系 2022年 1-3月公司毛利率较高的第三方运行维护服务业务收入占比增长所致。2022年 1-3月，公司营业收入同比增长，而公司扣除非经常性损益后的净利润同比下降 0.62%，主要是由于公司当期增值税加计扣除及单独进行减值测试的应收款项减值准备转回导致当期非经常性损益同比增长所致。2022年 1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额为-17,250.84万元，较上年同期增长 3.41%，主要是由于公司当期垫付资金比例较高的原厂软硬件产品销售业务收入有所下降所致。 2、2022年 1-6月业绩预计情况 根据公司管理层初步测算，2022年 1-6月公司主要财务数据如下： 单位：万元
利预测 公司预计 2022年 1-6月可实现营业收入区间为 42,000.00万元至 48,000.00万元，与上年同期相比变动幅度为-19.86%至-8.41%，主要系受上海等地区新冠疫情影响所致，一方面是由于上海等地区部分项目验收时间有所延迟，另一方面是由于上海等地区客户原厂软硬件产品采购、运输、安装调试等受新冠疫情影响无法进行。公司预计 2022年1-6月营业收入下降幅度大于净利润及扣除非经常性损益后的净利润，主要系受上海等务收入占比降低所致。 （二）新型冠状病毒肺炎疫情对发行人的具体影响 2020年上半年，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司各项业务均受到一定不利影响，2020下半年，随着我国新型冠状病毒肺炎疫情基本得到控制，客户和原厂商现场工作均已恢复正常，其对公司业务开展产生的不利影响已经基本消除。从具体业务类型来看，对于 IT运行维护服务，在疫情期间，部分客户现场工作开展受到限制，公司工程师主要采用远程服务的方式开展日常工作，降低了现场驻场人员服务比例，同时，受疫情影响原厂商现场工作开展也受到一定限制，但基于公司客户基础稳定且相关服务采购具有重复性和延续性，2020年度，公司 IT运行维护服务收入总体较上年同期有所增长；对于原厂软硬件产品，由于公司客户以金融、电信、交通运输等行业的大型国有企业以及政府部门为主，其内部预算、采购、验收结算均有较强的计划性，且其内部合同审批流程一般较长，受新冠疫情影响部分客户合同签署有所延迟且个别客户验收流程较长，使得原厂软硬件产品销售收入占比有一定下降；对于自主智能运维产品和运营数据分析服务，由于部分定制化开发及服务需要现场执行，2020年上半年，其收入规模均有所下降，2020年下半年，随着新冠疫情对现场工作不利影响的消除，其收入均保持持续增长。2021年度，公司营业收入和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比明显提高。 2022年上半年，受上海等地区新冠疫情影响，公司预计收入规模同比有所下降。 截至本招股说明书签署日，我国新型冠状病毒肺炎疫情已经基本得到控制，客户和原厂商现场工作均已恢复正常，其对公司业务开展产生的不利影响已经基本消除。同时，由于受到疫情影响，以即时通讯、视频会议、协同办公为主的云应用规模迅速扩张，促使相关企业加大 IT领域投资满足运营需求，云计算、云应用、大数据的快速发展使得企业增加了新的 IT需求，从而为公司提供了新的拓展领域及发展空间，公司将持续加大研发力度，保持技术及创新优势，把握新的业务机会。 综上所述，本次疫情未对发行人经营环境产生重大不利变化，未对发行人经营业绩和未来发展造成重大不利影响，发行人持续经营能力不存在重大不确定性。 四、关于股份支付会计处理变化导致前期会计差错更正情况的说明 根据财政部于 2021年 5月 18日发布的《股份支付准则应用案例——以首次公开募
单位：万元
目 录 声 明 ...................................................................................................................................1 本次发行概况 ........................................................................................................................2 重大事项提示 ........................................................................................................................3 一、相关承诺事项、发行前滚存利润分配安排及发行后股利分配政策 ........................3 二、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 ...........................................3 三、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况 ................................6 四、关于股份支付会计处理变化导致前期会计差错更正情况的说明 ............................8 目 录 ................................................................................................................................. 11 第一节 释义 ...................................................................................................................... 15 一、普通术语 .................................................................................................................. 15 二、专业术语 .................................................................................................................. 18 第二节 概览 ...................................................................................................................... 22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................................ 22 二、本次发行概况 ........................................................................................................... 22 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标............................................................. 24 四、发行人主营业务、主要经营模式及竞争地位 ......................................................... 24 五、发行人符合创业板定位的说明 ................................................................................ 27 六、发行人选择的具体上市标准 .................................................................................... 28 七、发行人公司治理特殊安排 ....................................................................................... 28 八、发行人募集资金用途 ............................................................................................... 28 第三节 本次发行概况 ...................................................................................................... 30 一、本次发行的基本情况 ............................................................................................... 30 二、本次发行的有关当事人 ........................................................................................... 31 三、发行人与本次发行有关当事人的关系 .................................................................... 32 四、预计发行上市的重要日期 ....................................................................................... 33 第四节 风险因素 .............................................................................................................. 34 一、公司业务相关的风险 ............................................................................................... 34 二、公司财务相关的风险 ............................................................................................... 38 三、公司经营管理相关的风险 ....................................................................................... 39 四、募集资金投资项目实施风险 .................................................................................... 40 五、其他风险 .................................................................................................................. 40 第五节 发行人基本情况 .................................................................................................. 42 一、发行人基本情况 ....................................................................................................... 42 二、发行人设立情况以及报告期内股本和股东变化情况 ............................................. 42 三、发行人的股权结构 ................................................................................................... 56 四、发行人控股子公司、参股公司、分公司情况 ......................................................... 57 五、控股股东、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的股东 ................................... 59 六、发行人股本情况 ....................................................................................................... 66 七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 ............................................. 72 八、发行人员工及其社会保障情况 ................................................................................ 87 第六节 业务与技术 .......................................................................................................... 91 一、发行人主营业务、主要产品或服务及其变化情况 ................................................. 91 二、发行人所在行业的基本情况 .................................................................................. 154 三、发行人在行业中的竞争地位 .................................................................................. 185 四、发行人销售情况和主要客户 .................................................................................. 202 五、发行人采购情况和主要供应商 .............................................................................. 241 六、发行人主要固定资产及无形资产 .......................................................................... 265 七、发行人与业务相关的资质及许可情况 .................................................................. 279 八、发行人核心技术与研发情况 .................................................................................. 280 九、发行人境外经营情况 ............................................................................................. 297 第七节 公司治理与独立性............................................................................................. 298 一、发行人的公司治理情况 ......................................................................................... 298 二、公司内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见 ........................................... 301 三、发行人最近三年内违法违规情况 .......................................................................... 301 四、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况 ....................................................... 302 五、发行人的独立性 ..................................................................................................... 302 六、同业竞争 ................................................................................................................ 303 七、关联方、关联关系和关联交易 .............................................................................. 305 第八节 财务会计信息与管理层分析 ............................................................................. 312 一、合并财务报表 ......................................................................................................... 312 二、审计意见及关键审计事项 ..................................................................................... 317 三、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析........................................................... 319 四、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 ....................................................... 320 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计........................................................... 321 六、非经常性损益 ......................................................................................................... 355 七、报告期内执行的主要税收政策、缴纳的主要税种及税率 ................................... 356 八、分部信息 ................................................................................................................ 357 九、主要财务指标 ......................................................................................................... 357 十、经营成果分析 ......................................................................................................... 359 十一、资产质量分析 ..................................................................................................... 463 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析........................................................... 541 十三、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ................ 557 十四、审计基准日至招股书签署日之间的财务信息和经营状况 ................................ 557 十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ........................................... 579 十六、盈利预测报告 ..................................................................................................... 579 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ......................................................................... 580 一、本次募集资金投资项目情况 .................................................................................. 580 二、募集资金运用的可行性分析 .................................................................................. 582 三、全国 IT基础架构运维市场拓展和服务体系建设项目 ......................................... 584 四、研发中心建设项目 ................................................................................................. 587 五、智能化运维平台升级项目 ..................................................................................... 591 六、补充流动资金 ......................................................................................................... 594 七、发行人未来发展规划 ............................................................................................. 595 第十节 投资者保护 ........................................................................................................ 600 一、发行人投资者关系的主要安排 .............................................................................. 600 二、发行人股利分配政策 ............................................................................................. 601 三、发行人股东投票机制的建立情况 .......................................................................... 605 第十一节 其他重大事项 ................................................................................................ 606 一、重大合同 ................................................................................................................ 606 二、对外担保 ................................................................................................................ 608 三、重大诉讼或仲裁 ..................................................................................................... 608 四、发行人控股股东、实际控制人守法情况 .............................................................. 609 第十二节 声明 ................................................................................................................ 610 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................... 610 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ...................................................................... 611 三、保荐人（主承销商）声明 ..................................................................................... 612 四、发行人律师声明 ..................................................................................................... 614 五、会计师事务所声明 ................................................................................................. 615 六、资产评估机构声明 ................................................................................................. 616 七、验资机构声明 ......................................................................................................... 619 八、验资复核机构声明 ................................................................................................. 620 第十三节 附件 ................................................................................................................ 621 一、备查文件 ................................................................................................................ 621 二、查阅时间及地点 ..................................................................................................... 621 附录：与投资者保护相关的承诺 .................................................................................. 623
根据信永中和出具的“XYZH/2022BJAA10564”标准无保留意见的《审计报告》，报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下： （未完）  |