20信投G3 (163406): 中信建投证券股份有限公司2020年公开发行公司债券受托管理事务报告（2021年度）
重要声明 国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外发布的《中信建投证券股份有限公司 2021年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰君安证券所作的承诺或声明。请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不能将本报告作为投资行为依据。 目录 第一章 本期债券概况及债券受托管理人履行职责情况 ........................................................... 5 一、发行人名称 ....................................................................................................................... 5 二、核准文件和核准规模 ....................................................................................................... 5 三、债券受托管理人履行职责情况 ....................................................................................... 8 第二章 发行人2021年度经营情况及财务状况 ....................................................................... 10 一、发行人基本情况 ............................................................................................................. 10 二、发行人 2021年度经营情况 ........................................................................................... 10 三、发行人 2021年度主要会计数据和财务指标 ............................................................... 12 第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况 ............................................. 16 一、本期债券募集资金情况 ................................................................................................. 16 二、本期债券募集资金实际使用情况 ................................................................................. 16 三、与定期报告披露内容一致性的核查情况 ..................................................................... 17 第四章 本期债券内外部增信机制、偿债保障措施重大变化情况及有效性分析 ................. 18 一、本次债券内外部增信措施、重大变化情况及有效性分析 ......................................... 18 二、本次债券偿债保障措施、重大变化情况及有效性分析 ............................................. 18 第五章 债券持有人会议召开情况 ............................................................................................. 20 第六章 发行人偿债能力和意愿分析 ......................................................................................... 21 一、发行人偿债意愿情况 ..................................................................................................... 21 二、发行人偿债能力分析 ..................................................................................................... 21 第七章 发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况 ............................. 22 一、本期债券本次偿付情况 ................................................................................................. 22 第八章 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况 ................................. 24 第九章 本期债券的信用评级情况 ............................................................................................. 25 第十章 对债券持有人权益有重大影响的其他事项 ................................................................. 27 一、对外担保情况 ................................................................................................................. 27 二、诉讼或仲裁事项 ............................................................................................................. 27 三、相关当事人 ..................................................................................................................... 27 四、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施 ..... 28 第十一章 其他事项 ..................................................................................................................... 29 第一章 本期债券概况及债券受托管理人履行职责情况 一、发行人名称 中文名称：中信建投证券股份有限公司 英文名称：China Securities Co., Ltd.及 CSC Financial Co., Ltd.（在香港以该注册英文名称开展业务） 二、核准文件和核准规模 （一）证监许可[2020]63号批文项下债券情况 发行人于 2018年 2月 27日召开了第一届董事会第七十次会议，并于 2018年 4月 16日召开了 2018年第一次临时股东大会，审议通过了《建议发行境内外债务融资工具的一般性授权》的议案，同意发行境内外债务融资工具，包括但不限于：境内公司债券、次级债券（不含永续次级债券）、次级债务、证券公司短期公司债券、短期融资券、收益凭证、资产支持证券及结构性票据，及其他按相关规定经中国证监会及其他监管机构、证券自律组织审批、核准或备案发行人可以发行的境内债务融资工具；境外发行的美元、欧元或其他外币及离岸人民币公司债券、次级债券、中期票据计划、外币票据、商业票据等境外债务融资工具及监管机构许可发行的其他品种。上述境内外债务融资工具不包括发行后将引起发行人股东权益变化的债项品种（包括但不限于永续次级债券、可续期公司债券等），且均不含转股条款。 同时，股东大会授权董事会，并由董事会转授权发行人经营管理层办理发行境内外债务融资工具全部事宜。在上述转授权下，经发行人执行委员会 2019年第 16期会议讨论，决定公开发行不超过 90亿元（含 90亿元）的公司债券，并通过了本次债券的发行方案。 2020年 1月 8日，经中国证监会证监许可[2020]63号文核准，发行人获准向合格投资者公开发行不超过 90亿元（含 90亿元）公司债券。 2020年 3月 11日，发行人成功发行 60亿元 2020年公开发行公司债券（第一期）。本期债券分为两个品种，品种一为 3年期固定利率债券（简称“20信投G1”），实际发行规模为 50亿元；品种二为 5年期固定利率债券（简称“20信投 G2”），实际发行规模为 10亿元。 1、20信投 G1具体情况如下： 单位：亿元
单位：亿元
3、20信投 G3具体情况如下： 单位：亿元
国泰君安证券作为债券受托管理人，2021年内按照债券受托管理协议及募集说明书的约定履行了债券的受托管理职责，建立了对发行人的定期跟踪机制，并监督了发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况。 报告期内，国泰君安证券作为受托管理人进行的受托管理工作如下： 1、定期提示 在本报告所述债券发行后，为规范募集资金使用和信息披露行为，保护投资者权益，每月以邮件形式向发行人发送提请做好债券存续期信息披露工作的相关函件，要求发行人对中国证监会等监管机构要求、公司债券募集说明书中约定的可能影响发行人偿债能力或者债券价格的重大事项进行排查。 2、提示发行人及时完成年报的披露工作 3、2021年 6月 29日，国泰君安披露了《中信建投证券股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2020年度）》。2021年，针对本次债券相关重大事项国泰君安披露了临时受托管理事务报告，具体情况如下： （1）发行人于 2021年 2月 5日在上交所披露了《中信建投证券股份有限公司涉及诉讼、仲裁进展的公告》。受托管理人于 2021年 2月 10日在上交所披露了《中信建投证券股份有限公司 2020年公开发行公司债券（第一期）临时受托管理事务报告（八）》，说明了发行人涉及诉讼的情况以及可能产生的影响。 （2）发行人于 2021年 3月 5日在上交所披露了《中信建投证券股份有限公司涉及诉讼、仲裁进展的公告》。受托管理人于 2021年 3月 9日在上交所披露了《中信建投证券股份有限公司 2020年公开发行公司债券（第一期）临时受托管理事务报告（九）》，说明了发行人涉及诉讼的情况以及可能产生的影响。 （3）发行人于 2021年 9月 14日在上交所披露了《中信建投证券股份有限公司董事发生变动的公告》。受托管理人于 2021年 9月 22日在上交所披露了《中信建投证券股份有限公司公开发行公司债券临时受托管理事务报告（十）》，说明了发行人董事发生变动事项以及可能产生的影响。 除此之外，截至本报告出具之日未发生需披露临时受托管理事务报告的事项。 第二章 发行人2021年度经营情况及财务状况 一、发行人基本情况 1、发行人名称（中文）：中信建投证券股份有限公司 2、发行人名称（英文）：China Securities Co., Ltd.及 CSC Financial Co., Ltd.（在香港以该注册英文名称开展业务） 3、法定代表人：王常青 4、注册资本：人民币 7,756,694,797.00元 5、注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 6、电话：010-85130588 7、传真：010-65186399 8、邮编：100101 9、网址：www.csc108.com 10、所属行业（证监会规定的行业大类）：资本市场服务（J67） 11、经营范围：证券承销与保荐、证券经纪、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券投资咨询、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、融资融券业务、代销金融产品业务、期权做市业务、证券投资基金托管、销售贵金属制品以及监管部门批准的其它业务 二、发行人2021年度经营情况 （一）各业务板块收入成本情况 公司的主营业务包括投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务、资产管理业务，各板块的营业收入成本构成如下表： 单位：亿元、%
1、投资银行业务 投资银行业务板块实现营业收入合计人民币 55.28亿元，同比下降 5.39%。 2021年，公司完成股权融资项目 100家，主承销金额人民币 1,392.84亿元，分别位居行业第 2名、第 3名。其中，IPO主承销家数 47家，主承销金额人民币533.52亿元，分别位居行业第 2名、第 3名；股权再融资主承销家数 53家，主承销金融人民币 859.32亿元，均位居行业第 2名。此外，公司完成 13家可转债项目，主承销金额人民币 328.24亿元。北交所首批上市 81家企业中，公司保荐12家，位居市场首位。2021年，公司保荐央企 IPO项目 7家，连续三年位居行业第 1名。2021年，公司完成新三板挂牌企业定增 12家，募集资金人民币 5.28亿元。2021年，公司完成债务融资主承销项目 2,467单，主承销规模人民币15,293.70亿元，均连续 7年位居行业前二。 2、财富管理业务 财富管理业务板块实现营业收入合计人民币 63.84亿元，同比增长 17.36%。 2021年，公司代理买卖证券业务净收入市场份额 3.40%，增长 2.41%，位居行业第 9名；代理股票基金交易量市场份额 3.56%，增长 7.55%；代理销售金融产品净收入市场份额 4.70%，增长 11.64%，位居行业第 6名；客户托管证券市值市场份额 7.91%，位居行业第 2名；移动交易客户端“蜻蜓点金”APP客户月均活跃数位居行业第 7名；融资融券利息收入位居行业第 10名，股票质押回购利息收入位居行业第 9名。 3、交易及机构客户服务业务 长 4.35%。股票交易业务方面，2021年，场外期权业务新增规模 3,434.47亿元，同比增长 39.34%，收益互换新增规模 1,029.61亿元，同比增长 150.83%。固定收益业务方面，2021年资产收益率远超市场平均水平；地方债承销金额位居行业第 2名；“债券通”业务排名继续保持券商前 5名。 4、资产管理业务 资产管理业务板块实现营业收入合计人民币 17.89亿元，同比增长 9.43%。 2021年期末公司受托管理资产规模 4,272.72亿元，其中主动管理型受托资产管理规模位 3,858.14亿。2021年末，中信建投基金参与排名的 21只公募基金产品中 12只排名进入市场前 50%，其中 7只进入市场前 20%、6只进入市场前 10%。 截至 2021年末，中信建投资本项目退出平均投资收益率达 115%。 5、经营成本情况分析 2021年，公司投资银行业务营业支出人民币 25.86亿元，同比增长 24.86%；财富管理业务营业支出人民币 32.29亿元，同比下降 20.80%；交易及机构客户服务业务营业支出人民币 36.03亿元，同比增长 15.62%；资产管理业务营业支出人民币 6.65亿元，同比增长 14.48%。 三、发行人2021年度主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：亿元
（三）母公司的净资本及风险控制指标 单位：亿元
（四）利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：亿元
（五）资产及负债状况 单位：亿元
第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况 一、本期债券募集资金情况 发行人设立了募集资金专项账户，同时发行人已与国泰君安证券按照相关规定签署了债券募集资金三方监管协议。 各期债券扣除承销费用之后的净募集资金已按规定时间汇入发行人债券募集资金专户。 二、本期债券募集资金实际使用情况 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：163222
债券代码：163223
债券代码：163406
经核查，20信投 G1、20信投 G2、20信投 G3的募集资金实际运行情况、专项账户运行情况与发行人定期报告披露内容一致。 第四章 本期债券内外部增信机制、偿债保障措施重大变化情况及 有效性分析 一、本次债券内外部增信措施、重大变化情况及有效性分析 20信投 G1、20信投 G2、20信投 G3均采用无担保形式发行。 二、本次债券偿债保障措施、重大变化情况及有效性分析 （一）偿债保障措施 1、制定《债券持有人会议规则》 本公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制定了本次债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。 2、充分发挥债券受托管理人的作用 本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 本公司将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。 3、设立偿债事务代表和偿付工作小组 经股东大会表决通过，公司董事会在股东大会审议通过的框架和原则下，授权执行委员会办理本期债券发行有关事宜。同时，公司指定专人负责本期债券偿付等事务。 在利息和本金偿付日之前的十五个工作日内，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的具体事务。组成人员包括资金运营部、公司办公室、计划财务部、固定收益部等部门相关人员，保证本息偿付。 4、提高盈利能力，优化资产负债结构 公司财务政策稳健，资产负债结构较为合理，流动资产变现能力较强。公司将积极推进转型发展和产品创新，持续增强传统业务和创新业务的发展，实现收入的可持续增长，不断提升主营业务的盈利能力，并持续优化资产负债结构。 5、严格履行信息披露义务 本公司将严格遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按照交易场所及监管机构的规定履行信息披露义务，使本公司偿债能力、募集资金使用等情况受到投资者和相关监管机构的监督，防范偿债风险。 6、发行人偿债保障的承诺 根据公司于 2018年 2月 27日召开的第一届董事会第七十次会议、2018年4月 16日召开的 2018年第一次临时股东大会、公司执行委员会 2019年第 16期会议相关决议，在出现预计不能按期偿付本期债券利息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司将至少采取如下措施： （1）不向股东分配利润； （2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施； （3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金； （4）主要责任人不得调离。 （二）偿债保障措施的重大变化情况 2021年度，20信投 G1、20信投 G2、20信投 G3债券偿债保障措施未发生重大变化。 （三）偿债保障措施的有效性分析 公司偿债保障措施科学合理，如未来发生不能如期兑付的情形，可在一定程度上保障投资者合法利益。 第五章 债券持有人会议召开情况 2021年度，发行人未召开债券持有人会议。 第六章 发行人偿债能力和意愿分析 一、 发行人偿债意愿情况 报告期内，发行人按时足额偿付了 18信投 F2、18信投 F3、18信投 F4、18信投 C1、20信投 S2、21信投 S1的全部本金及当期利息。报告期内，发行人按时足额偿付了 19信投 C1、19信投 C2、19信投 C3、19信投 Y1、20信投 G1、20信投 G2、20信投 G3、20信投 Y1、20信投 G4、20信投 G5、20信投 C2、20信投C4债券的当期利息。发行人未出现兑付兑息违约的情况，偿债意愿正常。 二、 发行人偿债能力分析 近两年主要偿债能力指标统计表
从长期指标来看，发行人 2020年末和 2021年末资产负债率分别为 77.04%和 77.76%，资产负债率水平较为平稳。总体而言，发行人的资产负债水平与可比公司水平相当，长期偿债能力较好。 从 EBITDA利息倍数来看，发行人 2020年和 2021年 EBITDA利息倍数分别为 3.33和 3.00，均处于较高水平，发行人利息偿付能力较强。 截至本报告出具日，发行人生产经营及财务指标未出现重大不利变化，发行人偿债能力正常。 第七章 发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付 情况 一、本期债券本次偿付情况 1、20信投G1 “20信投 G1”债券起息日为 2020年 3月 11日。该公司债券的付息日为2021年至 2023年每年的 3月 11日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日）。 该公司债券的本金支付日为 2023年 3月 11日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 该债券 2021年、2022年正常完成本年度付息事宜。 截至本报告出具之日，该债券未发生兑付事宜。 2、20信投G2 “20信投 G2”债券起息日为 2020年 3月 11日。该公司债券的付息日为2021年至 2025年每年的 3月 11日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日）。 该公司债券的本金支付日为 2025年 3月 11日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 该债券 2021年、2022年正常完成本年度付息事宜。 截至本报告出具之日，该债券未发生兑付事宜。 3、20信投G3 “20信投 G3”债券起息日为 2020年 4月 15日。该公司债券的付息日为2021年至 2023年每年的 4月 15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日）。 该公司债券的本金支付日为 2023年 4月 15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 该债券 2021年、2022年正常完成本年度付息事宜。 截至本报告出具之日，该债券未发生兑付事宜。 二、本期债券偿债保障措施执行情况 2021年内发行人按照报告所列债券募集说明书的约定较为有效执行了相关偿债保障措施。 第八章 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情 况 根据发行人与债券受托管理人国泰君安证券股份有限公司签订的《中信建投证券股份有限公司公开发行公司债券之债券受托管理协议》的规定，发行人在预计无法按时偿付本次债券本息时，发行人将至少采取如下措施，切实保障债券持有人利益： （1）不向股东分配利润； （2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施； （3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金； （4）主要责任人不得调离。 2021年内未发生发行人需履行上述承诺的情形。 第九章 本期债券的信用评级情况 1、20信投G1 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2020年 3月 2日出具《中信建投证券股份有限公司 2020年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，确定公司主体评级为 AAA级别，评级展望为稳定，公司债项评级为 AAA级别。 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2020年 4月 26日出具《中信建投证券股份有限公司 2020年公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2020）》，确定公司主体评级为 AAA级别，评级展望为稳定，公司债项评级为 AAA级别，与上次评级无变化。 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2021年 5月 6日出具的《中信建投证券股份有限公司公开发行公司债券跟踪评级报告（2021）》，确定发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该期公司债券的信用等级为 AAA。 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2022年 5月 20日出具《中信建投证券股份有限公司公开发行公司债券 2022年度跟踪评级报告》，确定公司主体评级为 AAA级别，评级展望为稳定，公司债项评级为 AAA级别，与上次评级无变化。 2、20信投G2 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2020年 3月 2日出具《中信建投证券股份有限公司 2020年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，确定公司主体评级为 AAA级别，评级展望为稳定，公司债项评级为 AAA级别。 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2020年 4月 26日出具《中信建投证券股份有限公司 2020年公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2020）》，确定公司主体评级为 AAA级别，评级展望为稳定，公司债项评级为 AAA级别，与上次评级无变化。 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2021年 5月 6日出具的《中信建投证券股份有限公司公开发行公司债券跟踪评级报告（2021）》，确定发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该期公司债券的信用等级为 AAA。 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2022年 5月 20日出具《中信建投证券股份有限公司公开发行公司债券 2022年度跟踪评级报告》，确定公司主体评级为 AAA级别，评级展望为稳定，公司债项评级为 AAA级别，与上次评级无变化。 3、20信投G3 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2020年 4月 2日出具《中信建投证券股份有限公司 2020年公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》，确定公司主体评级为 AAA级别，评级展望为稳定，公司债项评级为 AAA级别。 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2021年 5月 6日出具的《中信建投证券股份有限公司公开发行公司债券跟踪评级报告（2021）》，确定发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该期公司债券的信用等级为 AAA。 中诚信国际信用评级有限责任公司于 2022年 5月 20日出具《中信建投证券股份有限公司公开发行公司债券 2022年度跟踪评级报告》，确定公司主体评级为 AAA级别，评级展望为稳定，公司债项评级为 AAA级别，与上次评级无变化。 作为公司债券的受托管理人，国泰君安证券特此提请投资者关注债券的相关风险，并请投资者对相关事项做出独立判断。 第十章 对债券持有人权益有重大影响的其他事项 一、对外担保情况 截至 2021年末，发行人不存在对外担保事项。 二、诉讼或仲裁事项 报告期内，发行人不存在《上交所上市规则》中要求披露的涉案金额超过人民币 1,000万元并占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉讼、仲裁。 报告期内，发行人在上交所网站债券专区发布了以下涉及诉讼、仲裁事项的临时公告：
报告期内，报告所列债券的受托管理人、审计机构和资信评级机构均未发生变动。 四、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施 2021年，发行人未发生与偿债能力和增信措施有关的其他情况。 第十一章 其他事项 一、发行人公告董事变动情况 （一）原任职董事的基本变动情况及其原因 1、公司原独立董事冯根福先生、朱圣琴女士因连任时间届满辞任公司独立董事，自 2021年 5月 14日起不再担任公司独立董事。 2、公司原董事汪浩先生因工作调整原因辞任公司董事，自 2021年 9月 10日起不再担任公司董事。 （二）新任董事的基本履职情况及其程序 1、公司 2021年第二次临时股东大会选举浦伟光先生、赖观荣先生为公司独立董事。两位董事自 2021年 5月 14日起正式履职，任期至公司第二届董事会任期结束之日止。 2、公司 2020年度股东大会选举张薇女士、王华女士为公司董事。两位董事自 2021年 6月 29日起正式履职，任期至公司第二届董事会任期结束之日止。 中财网
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