西测测试:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

时间:2022年07月05日 22:35:57 中财网

原标题:西测测试:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公 司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经 营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投 资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出 投资决定。西安西测测试技术股份有限公司 (西安市高新区丈八二路 16号) 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人(主承销商) 发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

本次发行概况

发行股票类型人民币普通股(A股)
每股面值人民币 1.00元
发行股数公司本次公开发行股票为 2,110万股,占本次发行后公司 总股本的 25%。本次公开发行全部为新股发行,原股东不 公开发售股份
发行价格【】元/股
预计发行日期2022年 7月 15日
拟上市的交易所和板块深圳证券交易所创业板
发行后的总股本8,440万股
保荐人(主承销商)长江证券承销保荐有限公司
招股意向书签署日期2022年 7月 6日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注,并请投资者认真阅读本招股意向书正文内容。

一、本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺及相关责任主体承诺事项的约束措施,具体承诺事项参见本招股意向书“第十三节 附件”之“三、与投资者保护相关的具体承诺”相关内容,本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。

二、本公司特别提醒投资者关注风险因素中的下列风险
(一)客户集中度较高的风险
公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构,客户主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、中国船舶等军工集团下属子公司及科研院所。我国军工行业集中度较高导致以国防客户为主的公司具有客户集中的特点,2019年度、2020年度和 2021年度公司前五名客户的销售收入占公司营业收入比例分别为 77.48%、72.37%和 67.20%(受同一实际控制人控制的客户合并计算,下同)。军工领域的客户对技术实力、服务效率等方面有比较高的要求,一般不会轻易更换供应商,但如果该客户的经营出现波动或客户需求发生较大不利变化,将对公司的经营业绩产生较大影响。

(二)应收账款规模较大的风险
公司客户主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、中国船舶等军工集团下属子公司及科研院所,受军工行业采购计划、结算流程等因素影响,应收账款规模较大,符合军工行业的特点。2019年末、2020年末和 2021年末,公司应收账款余额分别为 14,629.73万元、17,250.98万元和 20,973.22万元,占总资产的比例分别为 46.63%、41.08%和 39.14%。随着公司业务规模的增长,如未来不能及时回款,应收账款增长较快,将会占用大量流动资金,影响资金周转,同时应收账款发生坏账的可能性加大,对公司的生产经营造成不利影响。

(三)实验室及办公场所租赁的风险
截至本招股意向书签署日,公司租赁实验室、生产及办公等房屋共计 11处,部分租赁房屋存在未取得房屋所有权证或转租许可等情况,虽然公司已作出多项安排保证租赁房屋的稳定性,但仍存在因拆迁、权属瑕疵等原因,导致公司无法继续承租而需要搬迁生产经营场所,从而影响生产经营的风险。

(四)经营活动现金流量波动的风险
报告期内,公司经营活动所产生的现金流量净额分别为 2,878.41万元、1,290.76万元和 2,104.58万元。公司所处行业固定资产投资规模较大,为了保持公司的市场竞争力需要持续的研发投入,日常生产经营亦需要维持一定的营运资金,若公司在主业扩张进程中不能合理的安排资金使用,将会影响公司的资金周转及使用效率,对日常经营带来不利影响。

三、财务报告审计截止日后的主要经营状况
(一)2022年1-3月财务信息
公司财务报告审计截止日为 2021年 12月 31日,天健会计师对公司 2022年3月 31日合并及母公司资产负债表,2022年 1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅,并出具了天健审字[2022]5514号《审阅报告》。

截至 2022年 3月 31日,公司资产总额为 53,662.14万元,较 2021年末增长0.15%,主要系公司经营规模扩大带来的应收账款增加;公司负债总额为16,927.30万元,较 2021年末下降 4.08%,主要系公司及时支付员工年终奖和业务员销售提成,应付职工薪酬金额下降;归属于母公司所有者权益为 36,614.87万元,较 2021年末增长 2.21%,主要系当期经营积累所致。

2022年 1-3月,公司实现营业收入 5,012.08万元,较上年同期增长 16.60%;归属于母公司股东的净利润为 792.54万元,较上年同期下降 13.41%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 722.63万元,较上年同期增长 19.87%,主要原因系:一方面,随着公司业务规模持续扩大,规模效应使得试验人员的检测效率以及设备使用效率提升、折旧与摊销占收入的比例下降,总体盈利能力增强;另一方面,公司 2021年一季度计入当期损益的政府补助 353.87万元,占净利润的比例为 38.70%。

财务报告审计截止日后至招股意向书签署日之间,公司经营状况良好,公司产业政策、税收政策、行业市场环境、主要原材料的采购、提供的主要服务及产品的生产和销售、主要客户和供应商、公司经营模式均未发生重大变化,董事、监事、高级管理人员及核心人员未发生重大变更,未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。

经审阅的主要财务数据参见本招股意向书―第八节 财务会计信息与管理层分析‖之―十八、财务报告审计截止日后的主要经营状况‖内容。

(二)2022年1-6月的业绩预告信息
结合行业发展趋势及公司实际情况,公司预计 2022年 1-6月营业收入约为12,100万元-12,600万元,较上年同期增长 22.85%-27.93%;归属于母公司股东净利润预计为 2,300万元-2,500万元,较上年同期增长 20.97%-31.49%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 2,000万元-2,200万元,较上年同期增长 23.96%-36.36%。2022年 1-6月利润较上年同期增长原因主要系:一方面,随着检测设备的检测能力逐步释放以及检测效率提升,公司各类试验业务收入均有所增长;另一方面,公司 2022年上半年部分自主可控验证项目可验收通过,预计增加收入约 1,500万元。上述 2022年 1-6月业绩情况系公司初步预计数据,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。


目 录
发行人声明 ................................................................................................................... 1
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、本次发行相关主体作出的重要承诺 ............................................................. 3 二、本公司特别提醒投资者关注风险因素中的下列风险 ................................. 3 三、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ..................................................... 4 目 录............................................................................................................................ 6
第一节 释义 ............................................................................................................... 11
一、基本术语 ....................................................................................................... 11
二、专业术语 ....................................................................................................... 13
第二节 概览 ............................................................................................................... 15
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 15 二、本次发行概况 ............................................................................................... 15
三、发行人主要财务数据及财务指标 ............................................................... 17
四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 17
五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ........................................................................................... 19
六、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 25
七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 26 八、募集资金用途 ............................................................................................... 26
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 27
一、本次发行基本情况 ....................................................................................... 27
二、本次发行有关的当事人 ............................................................................... 28
三、发行人与相关中介机构关系的说明 ........................................................... 29 四、本次发行的重要日期 ................................................................................... 29
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 30
一、技术风险 ....................................................................................................... 30
二、市场波动风险 ............................................................................................... 30
三、经营风险 ....................................................................................................... 30
四、财务风险 ....................................................................................................... 32
五、内控风险 ....................................................................................................... 33
六、募集资金投资项目的风险 ........................................................................... 34
七、补缴社会保险和住房公积金的风险 ........................................................... 34 八、豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险 ................... 35 九、对赌协议相关风险 ....................................................................................... 35
十、发行失败风险 ............................................................................................... 35
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 36
一、发行人基本情况 ........................................................................................... 36
二、发行人设立情况 ........................................................................................... 36
三、报告期内重大资产重组情况 ....................................................................... 42
四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况 ............................................... 42 五、发行人股权结构 ........................................................................................... 42
六、发行人控股子公司、分公司、参股公司情况 ........................................... 43 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............ 47 八、发行人股本情况 ........................................................................................... 65
九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 ................................... 68 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议及其履行情况 ....................................................................................................................... 74
十一、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年的变动情况 ............................................................................................................................... 74
十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他对外投资情况 ....... 76 十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份情况 ................................................................................................................... 77
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ................... 78 十五、公司股份激励情况 ................................................................................... 79
十六、发行人员工情况 ....................................................................................... 80
第六节 业务和技术 ................................................................................................... 85
一、公司主营业务的情况 ................................................................................... 85
二、公司所处行业的基本情况 ........................................................................... 95
三、公司销售情况及主要客户 ......................................................................... 124
四、公司采购情况和主要供应商 ..................................................................... 131
五、公司主要资源要素情况 ............................................................................. 141
六、公司核心技术和研发情况 ......................................................................... 152
七、境外经营情况 ............................................................................................. 161
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 162
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ..................................................................................................... 162
二、发行人特别表决权股份或类似安排的基本情况 ..................................... 164 三、发行人协议控制架构的基本情况 ............................................................. 164 四、公司管理层对内部控制的自我评估意见以及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见 ......................................................................................................... 165
五、报告期内遵守法律、法规的情况 ............................................................. 165 六、报告期内发行人资金占用和对外担保情况 ............................................. 166 七、面向市场独立持续经营的能力情况 ......................................................... 166 八、同业竞争 ..................................................................................................... 168
九、关联方、关联关系和关联交易 ................................................................. 169
第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 185
一、财务报表 ..................................................................................................... 185
二、审计意见类型 ............................................................................................. 190
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ......................... 192 四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ......................... 193 五、影响公司盈利能力或财务状况的主要因素 ............................................. 193 六、主要会计估计和会计政策 ......................................................................... 195
七、公司主要税项及享受的税收优惠政策 ..................................................... 220 八、分部信息 ..................................................................................................... 222
九、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ............................................. 222 十、主要财务指标 ............................................................................................. 223
十一、盈利能力分析 ......................................................................................... 225
十二、财务状况分析 ......................................................................................... 262
十三、现金流量分析 ......................................................................................... 291
十四、资本性支出分析 ..................................................................................... 295
十五、盈利能力趋势分析 ................................................................................. 295
十六、日后事项、或有事项及其他重要事项及重大担保、诉讼事项 ......... 296 十七、发行人报告期内实际股利分配情况 ..................................................... 296 十八、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ............................................. 296 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 300
一、募集资金运用概况 ..................................................................................... 300
二、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................. 301
三、公司未来发展规划 ..................................................................................... 309
第十节 投资者保护 ................................................................................................. 313
一、投资者关系主要安排 ................................................................................. 313
二、发行人本次发行前后的股利分配政策 ..................................................... 314 三、股东投票机制 ............................................................................................. 317
第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 318
一、重要合同 ..................................................................................................... 318
二、对外担保情况 ............................................................................................. 328
三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 328
四、其他事项说明 ............................................................................................. 328
五、发行人控股股东或实际控制人、控股子公司,发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项 ............................................................................................................................. 328
六、发行人控股股东、实际控制人的重大违法行为 ..................................... 329 第十二节 有关声明 ................................................................................................. 330
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................. 330 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................. 331
保荐人(主承销商)声明 ................................................................................. 332
保荐机构董事长声明 ......................................................................................... 333
保荐机构总经理声明 ......................................................................................... 334
发行人律师声明 ................................................................................................. 335
审计机构声明 ..................................................................................................... 336
验资机构声明 ..................................................................................................... 337
资产评估机构声明 ............................................................................................. 338
第十三节 附件 ......................................................................................................... 339
一、备查文件 ..................................................................................................... 339
二、查阅时间及地点 ......................................................................................... 339
三、与投资者保护相关的具体承诺 ................................................................. 340


第一节 释义
本招股意向书中,除非文意另有所指,下列简称或名词具有下列含义: 一、基本术语

简称特定含义 
发行人、股份公司、公 司、本公司、西测测试西安西测测试技术股份有限公司
西测电子西安西测电子技术服务有限公司,系发行人前身
吉通力西安吉通力科技有限公司,系发行人全资子公司
艾斯东升艾斯东升科技(北京)有限公司,系发行人全资子公司
爱德万斯西安爱德万斯测试设备有限公司,系发行人全资子公司
西测国际西测国际香港有限公司,系发行人全资子公司
成都西测成都西测防务科技有限公司,系发行人控股子公司
成都分公司西安西测电子技术服务有限公司成都分公司
北京分公司西安西测测试技术股份有限公司北京分公司
洛阳西测洛阳西测技术服务有限公司,系发行人参股公司
华瑞智测西安华瑞智测企业咨询管理合伙企业(有限合伙),持有发行 人 9.48%股份
华瑞智创西安华瑞智创咨询管理合伙企业(有限合伙),持有发行人 6.82%股份
梦想企业梦想企业香港有限公司,系实际控制人控制的公司,于 2021 年 6月启动注销程序,并于 2022年 1月完成税务注销
中策电子西安中策电子科技有限公司,发行人实际控制人李泽新曾持 有 30%股权,于 2020年 8月注销
丰年君悦宁波梅山保税港区丰年君悦投资合伙企业(有限合伙),持有 发行人 7.11%股份
丰年君传成都川创投丰年君传军工股权投资基金合伙企业(有限合 伙),持有发行人 7.11%股份
丰年君和宁波梅山保税港区丰年君和投资合伙企业(有限合伙),持有 发行人 4.74%股份
丰年通达宁波丰年通达投资管理有限公司
丰年永泰丰年永泰(北京)投资管理有限公司
丰年同庆北京丰年同庆控股有限公司
智选创投西安智选之星创业投资合伙企业(有限合伙),持有发行人 5.21%股份
日出安盛北京日出安盛资本管理有限公司
日出投资北京日出投资管理有限公司
西高投西安高新新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)
股东大会发行人股东大会
董事会发行人董事会
监事会发行人监事会
最近三年、报告期2019年度、2020年度和 2021年度
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
《公司章程》西安西测测试技术股份有限公司章程
股票、A股面值为 1元的人民币普通股
元、万元、亿元人民币元、万元、亿元
长江保荐、保荐机构、 保荐人、主承销商长江证券承销保荐有限公司
发行人律师、锦天城上海市锦天城律师事务所
审计机构、天健会计师、 天健天健会计师事务所(特殊普通合伙)
评估机构、坤元坤元资产评估有限公司
陕西证监局中国证券监督管理委员会陕西监管局
本次发行本公司本次向社会首次公开发行股票的行为
苏试试验苏州苏试试验集团股份有限公司(300416.SZ)
信测标准深圳信测标准技术服务股份有限公司(300938.SZ)
广电计量广州广电计量检测股份有限公司(002967.SZ)
思科瑞成都思科瑞微电子股份有限公司
航空工业中国航空工业集团有限公司
中国航天中国航天科技集团有限公司
中国电科中国电子科技集团有限公司
兵器工业集团中国兵器工业集团有限公司
中国航发中国航空发动机集团有限公司
中国船舶中国船舶集团有限公司
陕西电子信息陕西电子信息集团有限公司
西谷微电子西安西谷微电子有限责任公司
京瀚禹北京京瀚禹电子工程技术有限公司
上海宜特苏试宜特(上海)检测技术有限公司
天翌股份陕西天翌天线股份有限公司
铂力特西安铂力特增材技术股份有限公司(688333.SH)
三角防务西安三角防务股份有限公司(300775.SZ)
晨曦航空西安晨曦航空科技股份有限公司(300581.SZ)
旋极信息北京旋极信息技术股份有限公司(300324.SZ)
北摩高科北京北摩高科摩擦材料股份有限公司(002985.SZ)
二、专业术语

简称特定含义 
检验检测通过专业技术对被测产品所进行的检验、测试、鉴定等活动
CNAS中国合格评定国家认可委员会(China National Accreditation Service for Conformity Assessment),由国家认证认可监督管理 委员会批准设立并授权的国家认可机构,统一负责对认证机 构、实验室和检验机构等相关机构的认可工作
CMA检验检测机构资质认定(China Inspection Body and Laboratory Mandatory Approval),根据《中华人民共和国计量法》的规定, 由省级以上人民政府计量行政部门对检测机构的检测能力及 可靠性进行的一种全面的认证及评价,认证的对象是所有对社 会出具公正数据的产品质量监督检验机构及其他各类实验室
环境与可靠性试验为检验产品在特定环境条件下正常工作的能力进行的试验
定型试验验证产品是否符合设计定型标准而进行的试验
电磁兼容包括电磁干扰和电磁敏感度两个方面,电磁干扰是指产品正常 工作状态下对其所处环境中其他电子设备的电磁干扰情况,电 磁敏感度是指检测产品对电磁干扰的抗干扰情况
间接雷电雷电辐射脉冲的电磁场效应和通过导体传导的电流
环境应力温度、湿度、振动、冲击等环境条件对产品的作用
爆炸性大气试验确定装备在混合的燃料和空气爆炸性大气中工作而不引起爆 炸的能力,以及确定带外壳的装备隔断其内部发生的火焰与爆 炸不至于蔓延到外部的能力
民航适航民用航空器各部件及子系统的整体性能和操纵特性在预期运 行环境和使用限制下安全性和物理完整性
竞争性采购对比试验装备管理部门为实现对多家研制单位所提供的产品进行竞争 择优采购,组织的由第三方对多家研制单位产品性能指标同时 进行对比的检验检测活动,也称为“比测试验”
电装电装指电子装联的简称,电子装联是按照预定的电路设计功 能,通过一定的技术手段将电子元器件、印刷电路板、结构件、 导线、连接器等组合成具有独立电路功能的产品
PIND粒子碰撞噪声检测(Particle Impact Noise Detection),即通过对有 内腔的密封器件施加适当的机械冲击应力,使粘附在密封器件腔体 内的多余物成为可动多余物,再同时施加一定的振动应力,使可动 多余物产生位移和振动,使其与腔体内壁相撞击产生噪声,再通过 换能器来检测产生的噪声,判断腔体内有无多余物存在
电波暗室用于模拟开阔场,同时用于电磁干扰和电磁敏感度测量的密闭 屏蔽室
LIMS实验室信息管理系统,以实验室为中心,将实验室的业务流程、 环境、人员、仪器设备、试剂、标准方法、资料文件、客户信 息等结合起来,采用先进的计算机网络技术、数据库技术和标 准化的实验室管理思想,组成一个全面、规范的管理体系,实 现分析数据网上调度、自动采集、快速分布、信息共享、分析
  报告无纸化等
注:本招股意向书除特别说明外所有数值保留 2位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股意向书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

(一)发行人基本情况   
发行人名称西安西测测试技术股份有 限公司成立日期2010年 6月 1日
注册资本6,330万元法定代表人李泽新
注册地址西安市高新区丈八二路 16 号主要生产经营地西安市高新区丈八二路 16 号、西安市长安区毕原二 路 9号
控股股东李泽新实际控制人李泽新
行业分类专业技术服务业(M74)在其他交易场所 (申请)挂牌或上 市的情况
(二)本次发行的有关中介机构   
保荐人长江证券承销保荐有限公 司主承销商长江证券承销保荐有限公 司
发行人律师上海市锦天城律师事务所其他承销机构
审计机构天健会计师事务所(特殊普 通合伙)评估机构坤元资产评估有限公司
二、本次发行概况

(一)本次发行的基本情况   
股票种类人民币普通股(A股)  
每股面值人民币 1.00元/股  
发行股数2,110万股占发行后总股本比例25%
其中:发行新股数量2,110万股占发行后总股本比例25%
股东公开发售股份数量-占发行后总股本比例-
发行后总股本8,440万股  
每股发行价格【】元/股  
发行市盈率【】倍  
发行前每股净资产5.66元/股(按照公司 2021年 12月 31日经 审计的归属于母公司 股东的净资产除以本 次发行前总股本计发行前每股收益0.96元/股(按照 公司 2021年度经 审计的扣除非经 常性损益前后孰 低的归属于母公
 算) 司股东的净利润 除以本次发行前 总股本计算)
发行后每股净资产【】元/股(按照公司 2021年 12月 31日经 审计的归属于母公司 股东的净资产加上本 次发行筹资净额之和 除以本次发行后总股 本计算)发行后每股收益【】元/股(按照 公司 2021年度经 审计的扣除非经 常性损益前后孰 低的归属于母公 司股东的净利润 除以发行后总股 本计算)
发行市净率【】倍(按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确 定)  
发行方式本次发行采用向战略投资者定向配售(如有)、网下向符合条件的 网下投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非 限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行  
发行对象符合资格的战略投资者(如有)、网下投资者和已在深圳证券交易 所创业板开设股东账户并符合条件的境内自然人、法人等投资者 (国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外)  
承销方式余额包销  
拟公开发售股份的股东 名称不适用  
发行费用的分摊原则本次发行的保荐费用、律师费用、审计及验资费用等其他发行费 用由发行人承担  
募集资金总额【】万元  
募集资金净额【】万元  
募投资金投资项目西测测试西安总部检测基地建设项目  
 成都检测基地购置设备扩建项目  
 西测测试研发中心建设项目  
 补充流动资金  
发行费用概算本次发行费用总额(不含增值税)为【】万元,其中: (1)保荐及承销费用:保荐及承销费用合计为募集资金总额的 8%,其中保荐费用为 188.68万元; (2)审计及验资费用:1,889.62万元; (3)律师费用:575.47万元; (4)用于本次发行的信息披露费用:509.43万元; (5)发行手续费及其他:41.55万元。 注 1:发行手续费中暂未包含本次发行的印花税,税基为扣除印花 税前的募集资金净额,税率为 0.025%,将结合最终发行情况计算 并纳入发行手续费;注 2:上述费用均为不含增值税金额,各项费 用根据发行结果可能会有调整。合计数与各分项数值之和尾数存 在微小差异,为四舍五入造成。  
(二)本次发行上市的重要日期   
刊登询价公告日期2022年 7月 6日  
初步询价日期2022年 7月 11日  

申购日期2022年 7月 15日
缴款日期2022年 7月 19日
股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市
三、发行人主要财务数据及财务指标

项目2021年末/ 2021年度2020年末/ 2020年度2019年末/ 2019年度
资产总额(万元)53,582.5841,996.9631,370.88
归属于母公司所有者权益(万元)35,823.7429,123.8020,301.46
资产负债率(母公司)(%)29.1228.4733.08
营业收入(万元)24,553.2020,219.3616,466.44
净利润(万元)6,754.194,993.033,316.53
归属于母公司所有者的净利润 (万元)6,701.554,972.343,335.77
扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润(万元)6,092.664,635.762,945.29
基本每股收益(元)1.060.820.56
稀释每股收益(元)1.060.820.56
加权平均净资产收益率(%)20.6420.9418.59
经营活动产生的现金流量净额 (万元)2,104.581,290.762,878.41
现金分红(万元)---
研发费用占营业收入的比例4.32%4.06%3.45%
四、发行人主营业务经营情况
(一)主营业务及主要产品
公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构,为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务,同时开展检测设备的研发、生产和销售以及电装业务。

公司以“助力中国智造、提升装备质量”为使命,以“保装备质量、保国防安全、保战友生命”为企业责任,以“数据准确、报告真实”为企业诚信准则。

公司拥有中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书(CNAS)、检验检测机构资质认定证书(CMA)及其他开展军用装备和民用飞机产品检验检测业务的资质,是军用装备和民用飞机产品检测项目较为齐全的第三方检验检测机构,具备集技术支持、检验检测、标准起草、方案咨询为一体的服务能力。

公司高度重视技术研发和自主创新,是高新技术企业,拥有 17项专利、86项软件著作权,参与制定了《试验和导则:大型试件砂尘试验》(GB/T 2423.61-2018)和《电工电子产品成熟度试验方法》(GB/T 37143-2018)两项国家标准,取得了中国商用飞机有限责任公司的试验资格证书。公司是工业和信息化部专精特新“小巨人”企业、陕西省博士后创新基地、陕西省中小企业创新研发中心、2019年陕西省民营经济转型升级示范企业、西安市服务业综合改革试点单位、西安市科技服务业示范机构。

(二)主要经营模式
公司主要从事军用装备和民用飞机产品的环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务、检测设备的研发、生产和销售以及电装业务,通过向客户提供检验检测服务、销售检测设备和开展电装业务实现收入和利润。报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:
单位:万元

项目2021年度 2020年度 2019年度 
 金额比例金额比例金额比例
一、检验检测服务22,821.1293.72%18,905.9894.43%14,310.4887.41%
其中:环境与可靠性试验15,144.5462.20%14,388.2771.87%11,852.8572.40%
电子元器件检测筛选5,333.1321.90%3,289.3016.43%1,552.169.48%
电磁兼容性试验2,343.459.62%1,228.416.14%905.475.53%
二、检测设备销售1,153.384.74%1,114.135.57%2,061.4812.59%
三、电装业务375.521.54%----
合计24,350.02100.00%20,020.11100.00%16,371.96100.00%
注:公司为进一步完善军用装备产业链,满足客户在电子元器件检测筛选后的电装需求,于2021年开展电装业务。

(三)竞争地位
公司是军用装备和民用飞机产品检测项目较为齐全的第三方检验检测机构,公司经过十余年的积累,具备环境与可靠性试验、电磁兼容性试验及电子元器件检测筛选的丰富经验,是行业内少数能够提供上述全方位检验检测服务的机构,与航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、中国船舶等军工公司凭借多年在军用装备检验检测行业的耕耘和对服务质量的坚持,树立了较高的品牌知名度和公信力。近年来,公司承担了多种型号军用装备、航天工程以及民用飞机产品的检测试验任务,公司的试验技术得到了装备管理部门的认可,也承担了装备管理部门多个竞争性采购对比试验项目,扩大了公司在军用装备检验检测领域的影响。

五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况
根据《国务院关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》(国办发[2014]26号)和《国务院办公厅关于加快发展高技术服务业的指导意见》(国办发[2014]58号),公司提供的检验检测服务属于高技术、生产性服务业,需要知识、技术、经验、方法和信息的集成及创新,具有技术密集、专业性强、创新活跃等特点。公司作为较早从事军用装备和民用飞机产品检验检测的民营第三方检验检测机构,不断提升研发能力和技术水平,不断创新自身业务模式,公司的创新主要体现为科技创新、技术先进性和模式创新,具体如下: (一)科技创新
公司自成立以来,通过持续的研发投入和大量的试验积累,掌握了可靠性试验、电子元器件检测筛选、军用设备和分系统电磁兼容试验技术等军用装备和民用飞机产品检验检测的专业技术,并根据军用装备和民用飞机产品技术的测试需求不断创新检验检测技术,如针对航空器特殊运行环境和火星环境分别开发了爆炸性大气试验技术和火星环境模拟技术。

为确保航空器上可能处于爆炸性气体中的产品状态安全,需要进行爆炸性大气试验考核,爆炸性大气试验是军用和民用飞机上特定产品在定型前必须考核的试验项目,是通过模拟产品实际使用环境下的温度、压力等环境变量,并加注可燃气体,使产品在爆炸性气体环境下工作。要同时模拟实现上述环境变量,技术要求高、难度大,主要为国外检验检测机构所掌握。公司攻克了爆炸性大气试验设备技术参数要求高、试验方法复杂的难关,通过多次试验验证,建成了爆炸性大气试验的能力,并通过了相关认证。

为模拟火星探测任务中探测器的太空飞行、环绕飞行、降落运行等环境,需要在实验室对火星大气构成、环境温度、大气压力等参数进行模拟,以验证并提高火星探测器在执行任务时的环境适应性与可靠性。公司经过研究相关参数,通过结构设计与压力控制设计,可模拟火星的大气环境,满足国家深空计划的航天器实验室试验验证需求。

公司通过持续的科技创新不断拓展检验检测领域,目前具备多领域多专业的检验检测能力,承担了无人机、光电系统、雷达、飞机发电机等竞争性采购对比试验。

(二)技术先进性
1、环境与可靠性试验
公司的环境与可靠性试验技术路线具备覆盖范围广、检测精度高、试验参数控制能力强等特点。具体表现在以下几方面:(1)在试验覆盖能力方面,公司具备开展温度循环、热循环、湿热、温度湿度振动、热真空、振动等 35项环境与可靠性试验的试验能力,是行业内少数同时覆盖航空、航天、兵器、电子、民机等领域的第三方检验检测机构之一。同行业上市公司广电计量为国内大型综合性第三方检验检测及计量服务机构,其具有温度循环、高低温、湿热、温度冲击等37项环境与可靠性试验能力,代表了国内较为先进的环境与可靠性试验技术水平,公司的试验覆盖能力与之较为接近。苏试试验具备高低温、湿热、振动、冲击等 29项环境与可靠性试验能力。同时,在军用装备检测领域主要以军工集团下属子公司或科研院所的实验室为主,各家在检验检测内容方面有所侧重,检测项目覆盖面相对较小。公司是国内少数几家可以开展低压结冰、高低温环境中雷达动态目标跟踪、卫星天线类产品低温蠕变、爆炸性大气、微放电、功率耐受等试验项目的检测机构之一。(2)军用装备检测对检测精度要求较高,通常情况下,军用装备检验检测机构主要参考国军标的要求进行检测。公司针对不同样品特点和要求,通过对检测设备进行改进或定制,并开发出相应的检测技术提高了检测精度,部分试验的检测精度高于国军标的要求。(3)在试验参数控制方面,公司在确保试验参数满足相关标准要求的前提下,通过对检测设备控制技术改进实现客户的特殊试验需求。(4)在试验技术和方法研究方面,公司创新性地提出针对舰船等大型系统的砂尘、积冰、冻雨等试验方法和技术。针对南海岛礁装备常遇到的腐蚀问题,公司通过调研国内外试验技术,结合我国南海岛礁气候数据与特点,制定出符合我国南海岛礁领域使用的装备耐腐蚀性考核的参考方法,目前国内同行业公司尚未有类似研究成果。具体情况如下表所示:

关键指标公司的技术水平同行业公司的技术水平/ 国军标的要求
试验覆盖能力公司具备温度循环、高低温、湿热、 温度冲击、振动、霉菌、盐雾、加 速度、冲击等 35项环境与可靠性 试验能力。广电计量:具备温度循环、高低温、 湿热、温度冲击、振动、霉菌、盐 雾、加速度、冲击、倾斜和摇摆、 防火/可燃性等 37项环境与可靠性 试验能力。
  苏试试验:具备高低温、湿热、振 动、冲击、加速度等 29项环境与可 靠性试验能力。
  中国电子科技集团下属单位 009: 具备高低温、温度冲击、湿热、霉 菌、砂尘、振动等 21项环境与可靠 性试验能力。
  中国兵器工业集团下属单位 260: 具备高低温、温度循环、振动、冲 击等 13项环境与可靠性试验能力。
检测精度火星模拟试验压力控制精度:公司 可以实现系统在压力小于 100Pa 时,控制精度为±2Pa;压力大于 100Pa小于 1,000Pa时,控制精度 为±5Pa。GJB1027A-2005中第 4.10条试验条 件允许偏差要求:压力<133Pa时, 允许偏差±25%;压力>133pa时, 允差要求±10%。
 热真空试验:公司可实现热真空极 限温度-190℃,满足特殊航天器热 真空模拟试验要求。热真空试验:广电计量热真空极限 温度可以达到-70℃。
试验参数控制快速减压转换时间:公司可以实现 81.2kPa至 14.6kPa转换时间小于 2s,实际压力范围较标准更宽,转 换时间小于国军标要求。GJB150.2A-2009中第 4.4.2条、4.3.4 条规定,压力从 75.2kpa至 18.8kpa 转换时间应小于 15s。
试验技术和方法 研究①针对舰船等大型系统的砂尘、积 冰/冻雨等试验方法和技术研究; ②针对我国南海岛礁领域使用的 装备耐腐蚀性考核的参考方法研 究等。国内同行业尚未有类似研究成果
注:上表试验覆盖能力数据来源于 CNAS 官方网站查询结果,网址:https://las.cnas.org.cn/LAS_FQ/publish/externalQueryL1.jsp。广电计量、苏试试验部分试验项目与公司的试验项目口径划分存在差异,如公司将坠撞安全、轻量级冲击、颠震试验统一划分为冲击试验,但广电计量将坠撞安全、轻量级冲击、颠震试验分别划分为不同的试验项目,为保证可比,上表中的试验覆盖能力按照相同标准进行了划分。

2、电磁兼容性试验
公司的电磁兼容性试验技术路线具备覆盖范围广、检测精度高、检测效率高等特点。具体表现在以下几方面:(1)在试验覆盖能力方面,公司同时具备 3米法、5米法电磁兼容系统,是行业内少数具备 GJB151B-2013要求的 21项测试内容中的 20项试验能力(RS105除外)的第三方检验检测机构,而业内多数检测机构只能提供 GJB151B-2013中的 6~17项试验能力。在雷电试验方面,公司开展了多型号、多类别、多等级的航空机载设备雷电试验,可满足 RTCA/DO-160G系列标准中雷电间接效应 1~5等级的所有测试。在电源特性试验方面,公司可满足 GJB181B-2012系列标准中直流 28V、直流 270V、交流 115V单项、交流 115V三相等多种供电类别的测试。可比公司广电计量具备电磁兼容 20项检测能力,具备雷电间接效应、电源特性试验能力,公司具备与之类似的试验覆盖能力,优于多数军用装备检验检测机构的试验覆盖能力。(2)在检测精度方面,公司通过配备计量级检测设备及相应的检测技术来满足国军标对典型测试参数的测试要求,亦可实现特定产品高于国军标的测试精度的需求。(3)在检测效率方面,公司在系统集成时针对检测效率进行了定制化的改进并开发相应的检测技术,提高了检测效率,检测效率高于同行业公司或国军标要求。公司通过持续补充不同试验标准、不同平台测试要求测试模板,极大提高了测试效率。具体情况如下表所示:

关键指标公司的技术水平同行业公司的技术水平/ 国军标的要求
试验覆盖能力公司具备电磁兼容 20项检测能力, 具备雷电间接效应、电源特性试验 能力。广电计量:具备电磁兼容 20项检测 能力,具备雷电间接效应、电源特 性试验能力。
  苏试试验:具备电磁兼容 20项检测 能力,尚不具备雷电间接效应、电 源特性试验能力。
  中国航空工业集团下属单位 005: 具备电磁兼容 17项检测能力。
  中国兵器工业集团下属单位 059: 具备电磁兼容 13项检测能力。
检测精度①公司电磁兼容性试验屏蔽效能 可以达到:频率 14kHz~1MHz:> 85dB,频率 1~1,000MHz:>116dB, 频率:1~18GHz:>110dB; ②电磁兼容性试验使用接收机精 度能达到小于 1dB; ③电源特性试验:瞬时电压转换时 间可以达到 0.1ms,电压精度达到 0.01V。①GJB2926-97要求的屏蔽效能:频 率 14kHz~1MHz:>60dB,频率 1~1,000MHz:> 90dB,频率: 1~18GHz:>80dB; ②GJB151B-2013要求使用接收机 精度小于 2dB; ③GJB181B-2012要求瞬时电压转 换时间小于 1ms,电压精度 1V以 上。
检测时效性①发射类项目采用 FFT时域扫描 模式,速度为频域扫描数十倍; ②RS103项目 1G以上频段采用程 控全自动模式进行天线更换及极 化方向更换,极大提高测试效率。①发射类项目通常按照国军标要求 驻留时间及带宽进行频域步进式扫 描; ②RS103项目行业内通常采用手动 方式进行天线的更换及极化方向的
关键指标公司的技术水平同行业公司的技术水平/ 国军标的要求
  更换。
注:上表试验覆盖能力数据来源于 CNAS 官方网站查询结果,网址:https://las.cnas.org.cn/LAS_FQ/publish/externalQueryL1.jsp。同行业可比公司没有披露电磁兼容性试验检测精度等指标。

3、电子元器件检测筛选
公司的电子元器件检测筛选技术路线具备覆盖范围广、检测精度高、时效性强等特点。具体表现在以下几方面:(1)在试验覆盖能力方面,公司通过持续技术研发和引进先进测试系统,运用多种检测方法和检测手段,使可开展的试验项目和不同器件电性能参数能够与军用电子元器件的不断创新发展及客户的需求相匹配。公司具备器件种类 25种、电参数 213种、试验项目 39种试验能力。同行业上市公司思科瑞具备测试器件种类 26种,电参数 151种,试验项目种类 13种的试验能力,公司的试验覆盖能力接近或优于同行业可比公司思科瑞。(2)在检测精度方面,公司自主研发了相关检测技术和改进试验装置,提高了检测精度,部分检测指标超过国军标的要求。(3)在检测时效性方面,公司大量采用自动化测试及并行测试技术等,提高了检测效率,与同行业可比公司思科瑞基本相当。

具体情况如下表所示:

关键指标公司的技术水平同行业公司的技术水平/ 国军标的要求
试验覆盖能力公司具备器件种类 25种、电参数 213种、试验项目39种的试验能力。思科瑞:测试器件种类 26种,电参 数 151种,试验项目种类 13种。
  西谷微电子:测试器件种类 20种, 电参数 141种,试验项目种类 83种。
  京瀚禹:测试器件种类 40种,电参 数 311种,试验项目种类 28种。
  陕西西众微电子测控科技有限公 司:测试器件种类 20种,电参数 125种,试验项目种类 12种。
  西安君信电子科技有限责任公司: 测试器件种类 25种,电参数 151种 试验项目种类 26种。
检测精度公司采用温控测试机及相关技术, 实现器件高低温测试的精准控温 (±1℃)。思科瑞:用箱内高低温在线测试技 术、零点漂移校准等技术,实现了 半导体分立器件高低温测试的精准 控温(±1℃)。
 公司采用 SOLT校准技术,实现 MHIC模块及 MCM模块测试,并 且在此基础上采用 AFR功能,降 低夹具对测试结果的影响,提高产思科瑞:采用 LRRM校准技术,降 低了校准件寄生电感量产生的误 差,提高了前置射频低噪放集成电 路的检测精度。
关键指标公司的技术水平同行业公司的技术水平/ 国军标的要求
 品测试精度,接近思科瑞的水平。 
 密封试验灵敏度实现:漏率 1.27× (Pa. )/s,优于国军 标要求。GJB 584B-2005要求密封试验灵敏 度:漏率≤1× (Pa. )/s
 热冲击试验可实现:-55℃(上偏: 0.1℃,下偏:-0.5℃,),125℃(上 偏:0℃,下偏:0.5℃),优于国军 标要求。GJB 584B-2005热冲击试验条件 B 允许误差范围:-55℃(上偏:0℃, 下偏:-10℃),125℃(上偏:10℃, 下偏:0℃)
检测时效性被测件数量清点方式:公司采用 X-RAY检测,可对散料、管料、盘 料进行快速清点,提升了检测效 率,缩短试验周期。行业内公司通常采用人工方式清点 被测件数量。
 试验夹具安装:公司通过自主设计 电容器老炼夹具,多个器件同时安 装,提高不同封装电容安装效率, 缩短试验周期行业内公司通常采用手工方式逐个 安装。
 自动测试:公司采用算法图形和 APG技术实现存储器地址自动累 加、翻页功能,实现存储器数据的 自动写入、输出比较,实现了对 EEPROM、SRAM、NOR flash、 NAND flash、EMMC等存储芯片读 写擦除功能的自动测试,提升了存 储芯片的测试效率,与思科瑞水平 较为接近。思科瑞:采用改进的 APG技术实现 地址自动增加功能、MARCH C算 法实现存储器数据的自动写入、输 出检查和数据比较,提高了对随机 静态存储芯片 SRAM检测效率。
注:上表试验覆盖能力数据来源于 CNAS 官方网站查询结果,网址:https://las.cnas.org.cn/LAS_FQ/publish/externalQueryL1.jsp。(未完)
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