紫建电子(301121):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:紫建电子:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
本公司特别提请投资者注意，务必认真阅读招股意向书正文全部内容，并特别关注公司的下述重要事项。 一、本次发行股票安排 本次发行前公司股份总数为53,102,384股，本次拟发行不超过17,700,800股流通股，占发行后总股本的比例不低于百分之二十五。本次发行的股份来源为新股发行，公司发行新股数量不超过17,700,800股，发行后公司总股本不超过70,803,184股。 二、发行前滚存利润的分配安排及上市后股利分配政策 根据2020年7月31日召开的公司2020年第四次临时股东大会决议，若公司本次发行上市的申请通过深圳证券交易所发行上市审核及报经中国证监会履行发行注册程序并得以实施，则公司截至本次发行完成前滚存的未分配利润由本次发行完成后的新老股东按持股比例共享。 公司发行上市后的股利分配政策具体内容详见本招股意向书“第十节二、（一）本次发行后的股利分配政策”。 三、相关责任主体承诺事项 本公司及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括股份锁定的承诺、减持意向的承诺、稳定股价的措施和承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、股份回购和股份买回的措施和承诺、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿责任的承诺、对相关责任主体承诺事项的约束措施等。该等承诺事项内容详见本招股意向书“第十三节二、与投资者保护相关的承诺”。 四、本公司特别提醒投资者注意“第四节风险因素”中的下列风险 （一）市场竞争风险 公司产品为小型消费类锂离子电池。随着下游行业蓝牙耳机及可穿戴设备等市场需求不断增长，与之相关的锂离子电池行业吸引了大量企业进入，其中不乏一些大型上市公司，行业竞争也随之加剧。鉴于部分已上市公司具有其资金和规模优势，如果公司在行业竞争中，不能持续推出高技术含量、高质量并具有价格竞争力的差异化产品，并提供高品质的服务，那么公司的市场扩张可能受到一定影响，从而给公司的经营带来一定的风险。 （二）客户较为集中的风险 2019年度、2020年度和2021年度，本公司前五大客户收入占当期营业收入的比重分别为57.66%、35.51%和39.09%，客户集中度较高。随着公司的发展，合作的客户体量增加，前五大客户的占比有所提升，如果公司主要客户经营出现严重不利变化，可能会给公司的生产销售带来不利影响。 （三）毛利率波动风险 2019年度、2020年度和2021年度，公司综合毛利率分别为30.32%、37.66%和32.42%。公司产品的综合毛利率受市场供求状况、议价能力、行业竞争情况、原材料市场价格、人力成本上升、产品构成等多种因素综合影响，在报告期内存在一定程度的波动，未来若影响公司毛利率的因素出现较大不利变化，未来公司的毛利率可能存在波动的风险。 （四）存货跌价风险 2019年末、2020年末和2021年末，公司存货账面价值分别为8,589.45万元、12,272.53万元和19,429.91万元，占各期末流动资产的比例分别35.58%、26.49%和33.72%。随着公司销售收入、资产规模的进一步增长，公司的存货相应增加，不排除因为市场的变化导致公司存货出现存货跌价的风险，从而可能给公司的财务状况和经营业绩带来不利影响。 （五）应收账款坏账风险 2019年末、2020年末和2021年末，公司应收账款账面价值分别为12,080.38万元、20,648.03万元和23,170.90万元，占当期流动资产的比重分别为50.04%、44.58%和40.21%，报告期各期末，公司账龄在一年以内的应收账款余额占比均在99%以上。随着公司经营规模的扩大，应收账款金额将持续增加，如宏观经济环境、客户经营状况等发生重大不利变化或公司采取的收款措施不力，应收账款将面临发生坏账损失的风险。 （六）新冠肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险 2020年以来，新型冠状病毒肺炎疫情在全球各地相继爆发。为了防控疫情，我国采取了企业延迟开工、交通管制等多项措施，延迟开工对公司及子公司2020年一季度业绩有一定的影响。但得益于及时的防控措施，2020年公司业绩受疫情影响相对有限。但当前新冠疫情在全球大部分国家和地区仍无法及时得到有效控制，若未来疫情进一步持续、反复甚至加剧，则可能导致上游行业供应不足或材料价格大幅波动的风险以及下游行业需求下降、下游客户的经营情况出现恶化的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 （一）财务报告审计截止日后的主要经营情况 财务报告审计截止日（2021年12月31日）至本招股意向书签署日，公司的经营模式未发生重大变化；主要原材料（如钴酸锂）采购价格上涨；主要产品的生产情况正常，销售价格较为稳定；主要客户、供应商的构成均未发生重大变化；税收政策保持稳定；亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）财务报告审计截止日后的主要财务信息 截至2022年3月31日，公司资产总计为116,794.11万元，较上年末增长2.77%，负债总计为52,646.41万元，较上年末增长1.56%，归属于母公司所有者权益合计为64,147.71万元，较上年末增长3.79%，公司资产负债结构良好。2022年1-3月受主要原材料（如钴酸锂）价格上涨及2022年一季度新冠疫情加剧影响，公司毛利率较上年同期下降，2022年1-3月公司营业收入15,750.68万元，较上年同期下降3.17%；扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润1,549.30万元，较上年同期下降46.49%。 上述财务信息已经大华所审阅，但未经审计。具体信息参见本招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“四、财务报告截止日后公司主要经营状况”。 （三）2022年1-6月业绩预计情况 根据管理层初步测算，公司预计2022年1-6月的业绩预计情况具体如下：单位：万元
上述2022年1-6月的业绩情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目录 重要声明......................................................................................................1 本次发行概况..............................................................................................2 重大事项提示..............................................................................................3 一、本次发行股票安排.........................................................................................3 二、发行前滚存利润的分配安排及上市后股利分配政策.................................3三、相关责任主体承诺事项.................................................................................3 四、本公司特别提醒投资者注意“第四节风险因素”中的下列风险................4五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况.................................6目录..............................................................................................................8 第一节 释 义........................................................................................13 一、普通术语.......................................................................................................13 二、专业术语.......................................................................................................15 第二节 概 览........................................................................................19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................19二、本次发行概况...............................................................................................19 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.............................................21四、发行人主营业务经营情况...........................................................................22 五、发行人自身的创新特征...............................................................................22 六、发行人选择的具体上市标准.......................................................................23 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.......................................................24八、募集资金用途...............................................................................................24 第三节 本次发行概况...........................................................................25一、本次发行的基本情况...................................................................................25 二、与本次发行有关的当事人...........................................................................26 三、发行人与本次发行有关当事人的关系.......................................................28四、与本次发行上市有关的重要日期...............................................................28第四节 风险因素....................................................................................29 一、创新风险.......................................................................................................29 二、技术风险.......................................................................................................29 三、经营风险.......................................................................................................30 四、财务风险.......................................................................................................32 五、募集资金投资项目风险...............................................................................34 六、内控风险.......................................................................................................34 七、生产厂房搬迁的风险.................................................................................35 八、发行失败风险...............................................................................................35 第五节 发行人基本情况.......................................................................36一、发行人基本情况...........................................................................................36 二、发行人的设立及报告期内股本和股东变化情况.......................................36三、发行人的重大资产重组情况.......................................................................63 四、发行人在其他证券市场上市/挂牌情况......................................................68五、发行人的股权结构、组织结构及各部门职责...........................................68六、发行人控股子公司、参股公司及分支机构情况.......................................72七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.............80八、发行人股本情况.........................................................................................108 九、董事、监事、高级管理人员与其他核心技术人员简介.........................126十、董事、监事、高级管理人员、其他核心技术人员及其近亲属直接或间接持有公司股份情况.............................................................................................133 十一、董事、监事、高级管理人员与其他核心技术人员的其他对外投资情况..............................................................135十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心技术人员薪酬情况.............136十三、董事、监事、高级管理人员与其他核心技术人员兼职情况.............139十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员相互间存在的亲属关系.........................................................................................................................142 十五、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的协议.....142十六、公司董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况.........................142十七、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况.................143十八、发行人员工情况.....................................................................................146 第六节 业务与技术..............................................................................155一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.............................155二、发行人所处行业基本情况.........................................................................178 三、行业竞争格局、行业主要企业以及发行人在行业中的竞争地位.........215四、发行人产品的销售情况和主要客户.........................................................251五、发行人主要原材料采购及主要供应商.....................................................294六、发行人的主要固定资产和无形资产情况.................................................340七、发行人的技术及研发情况.........................................................................368 八、发行人的质量控制情况.............................................................................396 九、发行人境外经营情况.................................................................................400 第七节 公司治理与独立性.................................................................401一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员会等有关制度的建立健全及运行情况.........................................................401二、发行人特别表决权股份或类似安排情况.................................................406三、发行人协议控制情况.................................................................................406 四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见.....................406五、公司报告期内违法违规行为的情况.........................................................407六、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金及公司为其提供担保的情况.....................................................................................................408 七、公司独立经营情况.....................................................................................408 八、同业竞争.....................................................................................................409 九、关联方及关联交易.....................................................................................412 十、发行人财务内控规范性.............................................................................436 第八节 财务会计信息与管理层分析.................................................439一、财务报表及审计情况.................................................................................439 二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.........................445四、财务报告截止日后公司主要经营状况.....................................................448五、报告期内主要会计政策和会计估计.........................................................448六、主要税项及享受的税收优惠.....................................................................502 七、分部信息.....................................................................................................503 八、非经常性损益.............................................................................................503 九、报告期内的主要财务指标.........................................................................505 十、盈利预测情况.............................................................................................507 十一、日后事项、或有事项及其他重要事项.................................................507十二、盈利能力分析.........................................................................................507 十三、对公司持续盈利能力构成重大不利影响的因素.................................614十四、财务状况分析.........................................................................................615 十五、现金流量分析.........................................................................................662 十六、资本性支出分析.....................................................................................665 十七、公开发行股票摊薄即期回报及填补措施.............................................666十八、报告期内的股利分配情况.....................................................................668 .............................................669 第九节 募集资金运用与未来发展规划 一、募集资金投资项目概况.............................................................................669 二、募集资金投资项目与主营业务及核心技术之间的关系.........................672三、募集资金投资项目的具体情况.................................................................673.................................689 四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 五、发行人未来发展规划及发展目标.............................................................690第十节投资者保护................................................................................695一、发行人投资者关系的主要安排.................................................................695二、本次发行上市后的股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异.....................................................................................................................698 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.................701.........................................................................702四、股东投票机制的建立情况 五、公司关于特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排.................703六、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的公司关于依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施.............................................................................................703 第十一节 其他重要事项.....................................................................704一、对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同情况704二、对外担保情况.............................................................................................717 三、对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项.........................................................................................718 四、发行人控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项.................................................................................718 五、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心技术人员涉及的刑事诉讼.............................................................................................................................718 六、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况.........................719七、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为的情况.............719八、发行人经营的合法合规情况.....................................................................719 第十二节声明........................................................................................722 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明.....................................722二、发行人控股股东、实际控制人声明.........................................................723三、保荐人（主承销商）声明.........................................................................724 .........................................................................................726四、发行人律师声明 五、审计机构声明.............................................................................................727 六、资产评估机构声明.....................................................................................728 七、承担验资业务的机构声明.........................................................................729 第十三节 附件......................................................................................731 一、备查文件.....................................................................................................731 二、与投资者保护相关的承诺.......................................................................731 三、备查文件的查阅时间...............................................................................753 四、备查文件的查阅地点.................................................................................753 第一节 释 义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、普通术语
第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
公司是一家专注于小型消费类可充电锂离子电池产品的研发、设计、生产和销售的国家高新技术企业，产品以各类小型消费类电子产品为主要应用领域，包括蓝牙耳机、智能穿戴设备（智能手表、手环、VR/AR眼镜等）、智能音箱、便携式医疗器械、车载记录仪等。 公司通过多年自主研发及生产经验，已积累了丰富的自主知识产权，截至2021年12月31日，公司拥有119项专利技术（其中发明专利11项）。公司于2018年获得的发明专利“一种扣式可充电锂离子电池（专利号2016101072468）”为一种采用叠片工艺生产的扣式可充电锂电池，该产品成功打破了国外企业对扣式可充电锂电池的技术垄断和专利壁垒，使公司成为国内采用叠片工艺规模化生产扣式可充电锂电池的标志性企业。 公司依靠专注于小型锂电池行业的多年沉淀，发展出了先进的研发设计能力、稳定可靠的产品质量、极具竞争力的差异化产品以及快速的响应能力，并依此积累了大量优质客户资源，公司产品广泛应用于通讯、音频、互联网、智能穿戴等领域的知名品牌，如华为、小米、OPPO、vivo、哈曼（JBL、AKG等）、B&O、森海塞尔、Jabra、缤特力、索尼、LG、松下、先锋、铁三角、Marshall、3M、Anker、谷歌、Jlab、漫步者、JVC、一加和1more等国际一流及知名品牌，树立了“VDL（紫建电子）”良好的品牌形象。 公司始终高度重视产品质量，已通过了ISO9001:2015质量管理体系、ISO45001:2018职业健康安全管理体系、ISO14001:2015环境管理体系以及ISO13485医疗器械质量管理体系等的认证。与此同时，公司注重业务的全球布局，公司产品已通过中国CQC、美国UL、欧盟CE、日本PSE、韩国KC、台湾BSMI、泰国TISI等多国和地区的产品安全认证。 五、发行人自身的创新特征 新，不断提升自主研发能力，建立起了覆盖基础材料、产品设计、工艺改进、生产设备等全面的研发体系，公司于2014年荣获国家高新技术企业称号，并分别在2017年、2020年通过复审继续取得高新技术企业资格。 公司持续投入技术创新，研发投入逐年增加，报告期内研发费用占营业收入的比例分别为7.84%、7.77%和9.42%。经过多年专注于小型消费类可充电锂离子电池产品的技术研发积累，截至2021年12月31日，公司已在该领域拥有包括11项发明专利在内的119项专利技术和多项专有技术，其中锂电池工序工艺优化、小型纽扣电池开发、小型圆柱电池开发、超安全锂离子电池技术开发、耐高温锂离子电池技术开发等核心技术均为行业先进技术。 在扣式可充电电池领域，2016年以前，市场上只有卷绕式生产工艺的产品，而德国瓦尔塔公司拥有卷绕式工艺硬壳扣式电池的全球专利，具有垄断性地位。 2016年，公司成功开发出创新产品叠片工艺硬壳扣式电池，并于2018年获得国家发明专利“一种扣式可充电锂离子电池”，该创新产品成功打破了国外企业对硬壳扣式电池的技术垄断和专利壁垒，其技术国际领先且具有进口替代意义并实现了产业化。相较于卷绕工艺硬壳扣式电池，叠片工艺硬壳扣式电池产品具有内阻低、倍率性能好、放电平台电压高、循环寿命长等优势，同时电池厚度和外形方面的适应性更强，具体分析请参见本招股意向书“第六节七、（一）2、主要产品的核心技术”。随着下游客户对产品知识产权的日趋重视以及对侵权风险的顾虑，公司在叠片工艺硬壳扣式电池方面的技术储备进一步提升了公司在小型消费类锂电池领域的竞争实力和市场地位。 未来，随着消费电子行业发展，公司将践行“应用一代、储存一代、研发一代”的前瞻性技术研发路线，持续提升公司自主创新能力和核心竞争优势，不断提高自身的研发实力以更好满足客户需求。 六、发行人选择的具体上市标准 根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人选择的具体上市标准为“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000.00万元”。 2020年、2021年发行人归属于母公司的净利润分别为11,188.40万元、9,546.16万元，前述净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。因此，发行人符合所选上市标准的要求。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 发行人不存在公司治理的特殊安排。 八、募集资金用途 公司本次股票发行募集资金净额依轻重缓急拟用于以下项目： 单位：万元
募集资金投资项目详细情况请参见本招股意向书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”。 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）股票种类：人民币普通股（A股）； （二）每股面值：人民币1.00元； （三）发行股数、占发行后总股本的比例：本次公开发行股票数量为17,700,800股（本次发行不采用超额配售选择权），公开发行股份数量为发行后公司总股本的25%，本次发行不涉及公司股东公开发售股份； （四）每股发行价格：【】元； （五）发行人高级管理人员、员工拟参与战略配售情况：无； （六）保荐人相关子公司拟参与战略配售情况：如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐机构相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售； （七）发行市盈率：【】倍（发行市盈率=每股发行价格/发行后每股收益，发行后每股收益按照2021年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）； （八）发行前每股净资产：11.64元（按照2021年12月31日经审计的归属于母公司所有者的净资产除以本次发行前总股本计算）； （九）发行后每股净资产：【】元（按照2021年12月31日经审计的归属于母公司所有者的净资产加上本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）； （十）发行市净率：【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）；（十一）发行方式：本次发行采用向战略投资者定向配售（如有）、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。 （十二）发行对象：符合资格的战略投资者（如有）、询价对象和在深圳证券交易所开立证券账户符合创业板投资者适当性管理要求的投资者（法律法规或监管机构禁止的购买者除外）； （十三）承销方式：余额包销； （十四）发行费用概算：
二、与本次发行有关的当事人 （一）发行人：重庆市紫建电子股份有限公司 |
