隆达股份(688231):隆达股份首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:隆达股份:隆达股份首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股说明书正文内容。 一、特别提醒投资者关注公司及本次发行的以下风险 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列对发行人收入和利润变动具有较大影响的事项： （一）产品导入验证进展和结果不确定的风险 公司开展高温合金业务的时间较短：公司铸造高温合金生产线于 2017年投产，报告期各期分别实现收入 10,912.47万元、18,447.64万元和 24,329.15万元；公司变形高温合金生产线于 2020年末开始试产，2021年度实现收入 6,308.48万元。公司虽已有较多高温合金牌号通过下游客户导入验证并实现销售，但较多牌号正处于导入验证阶段。 公司部分高温合金产品经铸造或锻造后用于军用航空航天发动机的部件，验证流程包括工艺评审、部件评审、试车考核等环节，验证周期较长。公司若干高温合金牌号已通过验证，报告期各期实现的收入分别为 2,735.79万元、2,783.91万元、2,930.99万元；十数个高温合金牌号尚在验证，牌号类型包括单晶铸造母合金、定向铸造母合金、等轴铸造母合金以及变形高温合金，拟配套的装备包括预研机型、研制机型和批产机型。 公司部分高温合金产品经锻造或铸造后用于国产大飞机发动机、民用重型燃机的部件。该等装备尚在研制或试商用过程中，公司产品将随该等装备研制进展持续验证，涉及的牌号十多个。 如果某个牌号向特定客户的导入进展较慢或结果不理想，则会对公司向特定客户批量供应该牌号带来不利影响，进而会对公司的经营业绩产生不利影响。 （二）新增固定资产折旧的风险 2019年末至 2021年末，公司固定资产账面价值分别为 11,724.11万元、24,932.22万元和 44,460.68万元，占总资产的比例分别为 14.18%、28.62%和
2019年，公司高温合金业务尚处市场开拓期，加之股权激励导致的股份支付费用较高，导致 2019年的净利润为负。2020年，公司高温合金业务收入快速增长，实现扭亏为盈，实现的净利润和扣非后归属于母公司的净利润分别为3,474.04万元和 898.20万元。2021年，公司继续盈利，但变形高温合金生产线仍处于试产期间主要以研发等投入为主，故公司实现净利润和扣非后归属于母公司的净利润分别为 7,020.81万元和 2,808.48万元，盈利规模仍较小。 由于部分产品验证周期较长、变形高温合金尚处于市场开拓期，公司未来持续盈利情况可能受到规模效应不足、业务发展进度低于预期、固定资产投资规模大等因素影响而出现波动。 （五）核心技术人员流失的风险 公司专注于航空航天和燃气轮机等领域用高品质高温合金，深耕合金管材业务，生产少量镍基耐蚀合金。公司所处行业是典型的技术密集型行业，公司依赖技术人员特别是核心技术人员针对下游应用领域不断研发并产业化更多的产品牌号、对现有牌号成分进行优化设计以提升产品性能、创新改进产品的制备工艺。 公司已建立一支专业化的研发团队，且已通过股权激励等多种方式提高包括核心技术人员在内的骨干员工对公司的凝聚力，核心技术人员报告期内稳定。 国内高温合金行业正处于成长期，从事高温合金业务的企业持续发展离不开其核心技术团队的卓越研发能力、产业链内上下游的认可度和深厚的行业背景经验等，对高温合金领域内有影响力的专业技术人员将持续处于旺盛需求阶段。随着行业竞争的加剧和对技术人员的旺盛的需求，公司如不能持续建立并保证核心技术人员稳定和培养的机制及环境，将存在核心技术人员流失的风险并对公司持续发展产生影响。 （六）关键原材料供给短缺和价格上涨的风险 公司专注于航空航天和燃气轮机等领域用高品质高温合金业务，产品主要为镍基铸造高温合金母合金和镍基变形高温合金，基体元素主要为镍。除基体元素外，还需要添加其他元素以提高性能，如铬、钽、钼、铌、铼、铝等。这些添加
虽然报告期内公司战略重心持续向高温合金业务转移，但合金管材业务仍为公司第一大业务，报告期内占公司主营业务收入的比例分别为 78.06%、63.37%
2022年 1-3月，随着公司高温合金业务快速增长，公司经营成果实现同比快速增长。2022年 1-3月，公司实现营业收入 19,462.36万元，较上年同期增长46.76%；2022年 1-3月实现归属于母公司所有者的净利润 1,595.30万元，较上年同期增长 1156.96%；2022年 1-3月实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 1,240.11万元，而上年同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为负。 （三）2022年上半年预计情况 根据目前经营情况，公司预计 2022年上半年可实现营业收入 44,000.00万元至 48,000.00万元，同比增长 38.24%至 50.81%，主要系高温合金销售收入同比大幅增长；受益于高温合金销售收入的大幅增长，预计 2022年上半年可实现归属于母公司股东的净利润 5,000.00万元至 6,000.00万元，同比增长 167.09%至220.50%；预计 2022年上半年可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,500.00万元至 4,500.00万元，同比增长 595.52%至 794.24%。上述 2022年上半年财务数据为初步预计数据，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测或业绩承诺。 公司财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况，详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况”。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、特别提醒投资者关注公司及本次发行的以下风险 ..................................... 3 二、报告期内发行人产品收入结构发生较大变化，公司战略重心持续向高温合金业务转移，但截至目前合金管材业务仍为公司第一大业务 ..................... 6 三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ..................................... 7 目 录.............................................................................................................................. 9 第一节 释 义 ......................................................................................................... 14 一、一般词汇 ....................................................................................................... 14 二、专业词汇 ....................................................................................................... 17 第二节 概 览 ......................................................................................................... 20 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 20 二、本次发行概况 ............................................................................................... 20 三、发行人主要财务数据及财务指标 ............................................................... 22 四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 23 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 ........................................................................................................................... 24 六、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 28 七、发行人公司治理特殊安排 ........................................................................... 28 八、募集资金用途 ............................................................................................... 28 九、发行人符合科创板支持方向、行业领域、科创属性指标等相关情况 ... 28 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 32 一、本次发行的基本情况 ................................................................................... 32 二、本次发行的有关机构 ................................................................................... 33 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ............................... 35 四、与本次发行上市有关的重要日期 ............................................................... 36 五、战略配售情况 ............................................................................................... 36 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 40 一、技术风险 ....................................................................................................... 40 二、经营风险 ....................................................................................................... 41 三、财务风险 ....................................................................................................... 45 四、法律风险 ....................................................................................................... 47 五、募集资金投资项目风险 ............................................................................... 48 六、其他风险 ....................................................................................................... 49 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 50 一、公司基本情况 ............................................................................................... 50 二、发行人设立情况 ........................................................................................... 50 三、报告期内的重大资产重组情况 ................................................................... 77 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 .................................................. 77 五、发行人股权结构及内部组织结构 ............................................................... 77 六、发行人控股子公司、参股公司情况 ........................................................... 79 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ............................................................................................................................... 84 八、发行人股本情况 ........................................................................................... 91 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 ................................. 105 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及其履行情况、股份质押、冻结或诉讼纠纷情况 ......................................................... 114 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内的任职变动情况 ............................................................................................................................. 115 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 ......... 118 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬组成、确定依据及所履行的程序 ..................................................................................................... 120 十四、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ............................................................................................................................. 122 十五、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................. 131 第六节 业务与技术 ............................................................................................... 135 一、主营业务、主要产品的情况 ..................................................................... 135 二、公司所处行业基本情况 ............................................................................. 150 三、发行人销售情况和主要客户 ..................................................................... 191 四、发行人采购情况和主要供货商 ................................................................. 208 五、对主要业务有重大影响的资源要素 ......................................................... 217 六、公司核心技术与研发 ................................................................................. 230 七、发行人境外生产经营情况 ......................................................................... 256 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 257 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况及董事会专门委员会的设置情况 ..................................................... 257 二、特别表决权股份或类似安排情况 ............................................................. 259 三、协议控制架构情况 ..................................................................................... 259 四、内部控制制度的自我评估意见及注册会计师鉴证意见 ......................... 259 五、报告期内的违法违规行为及受到处罚的情况 ......................................... 262 六、报告期内资金占用和对外担保情况 ......................................................... 262 七、独立持续经营情况 ..................................................................................... 263 八、同业竞争 ..................................................................................................... 265 九、关联方和关联交易 ..................................................................................... 266 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 282 一、财务报表 ..................................................................................................... 282 二、注册会计师审计意见及关键审计事项 ..................................................... 291 三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 ......................................... 292 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ............................................. 294 五、分部信息 ..................................................................................................... 339 六、非经常性损益明细表 ................................................................................. 341 七、主要税项情况 ............................................................................................. 342 八、主要财务指标 ............................................................................................. 346 九、经营成果分析 ............................................................................................. 347 十、资产质量分析 ............................................................................................. 390 十一、偿债能力分析 ......................................................................................... 415 十二、现金流量分析 ......................................................................................... 429 十三、持续经营能力分析 ................................................................................. 434 十四、股利分配情况 ......................................................................................... 436 十五、重大资本性支出 ..................................................................................... 436 十六、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项 ......... 437 十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............................. 439 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 444 一、募集资金投资运用概况 ............................................................................. 444 二、募集资金运用具体情况 ............................................................................. 446 三、战略规划 ..................................................................................................... 458 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 463 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 463 二、股利分配政策和决策程序 ......................................................................... 465 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................. 467 四、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................. 467 五、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施 ................................................. 468 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 496 一、重要合同 ..................................................................................................... 496 二、对外担保的有关情况 ................................................................................. 502 三、重大诉讼及仲裁事项 ................................................................................. 502 第十二节 有关声明 ............................................................................................... 504 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 504 二、发行控股股东、实际控制人声明 ............................................................. 505 三、联合保荐机构（主承销商）声明 ............................................................. 506 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 508 五、发行人审计机构声明 ................................................................................. 510 六、发行人评估机构声明 ................................................................................. 511 七、发行人验资机构声明 ................................................................................. 512 八、发行人验资复核机构声明 ......................................................................... 513 第十三节 附件 ....................................................................................................... 514 一、备查文件 ..................................................................................................... 514 二、备查文件查阅时间 ..................................................................................... 514 三、备查文件查阅地点 ..................................................................................... 514
声明：本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认 真阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
根据中汇出具的《审计报告》，公司主要财务数据、财务指标如下（以下数据如无特别说明，均摘自合并报表）：
自成立以来，公司始终专注于合金材料的研发、生产和销售，业务由合金管材（铜基合金）向镍基耐蚀合金、高温合金逐步拓展。公司以服务“两机”产业链为目标，自 2015年开始加大对高温合金业务的战略投资，先后建成铸造高温合金生产线和变形高温合金生产线，同时调整优化合金管材业务。 公司合金管材业务产品主要有铜镍合金管、高铁地线合金管、高效管、黄铜管、紫铜管，主要用于船舶、石油化工、电力、轨道交通和制冷等领域。按收入口径，合金管材业务仍为公司主要业务，目前主要依靠自身积累保持稳定发展。 公司高温合金业务产品主要有铸造高温合金母合金和变形高温合金。综合考虑资产规模、分部利润及业务发展重心等因素，高温合金业务已成为公司主要资源投入的战略重点业务，预期将持续增长。此外，公司生产镍基耐蚀合金，因基体元素相同，故和高温合金业务统称为高温合金及耐蚀合金业务。 公司主营业务属于有色金属冶炼和压延加工业。报告期内，公司产品的收入结构发生一定变化，但主营业务未发生重大不利变化。 （1）公司开展高温合金业务的简要情况 ①公司在高温合金领域的技术水平 公司实现了等轴、定向和单晶铸造高温合金母合金超高纯真空冶炼技术、均质化稳定性冶炼技术以及化学成分超低含量检测技术等方面的突破，所生产的母合金产品纯净度高、均质性和稳定性好，技术处于国内先进水平。 公司掌握了先进的“真空感应+电渣重熔+真空自耗”三联熔炼工艺，实现了真空感应熔炼技术、稳定化重熔技术、多阶段均匀化处理技术和高频高速细晶锻造技术的突破，已具备航空转动件用变形高温合金大锭型、超高纯、低偏析、高稳定的工程化生产能力，所生产的变形高温合金纯净度高、成分均匀性和组织一致性好，技术处于国内先进水平。（未完）  |