隆达股份(688231):隆达股份首次公开发行股票科创板上市公告书
原标题:隆达股份:隆达股份首次公开发行股票科创板上市公告书 二零二二年七月二十一日 特别提示 江苏隆达超合金股份有限公司（以下简称“隆达股份”、“发行人”、“公司”或“本公司”）股票将于2022年7月22日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 第一节 重要提示与声明 一、重要声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。 上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中的相同。 二、新股上市初期的投资风险提示 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，充分了解交易风险、理性参与新股交易，具体如下： （一）涨跌幅限制放宽 上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。 根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票竞价交易的涨跌幅比例为20%，首次公开发行上市的股票上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。 （二）流通股数量较少 上市初期，原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，隆达股份资管计划锁定期为12个月，网下限售股锁定期为6个月。本公司发行后总股本为24,685.7143万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为5,058.9844万股，占本次发行后总股本的比例为20.49%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （三）市盈率高于同行业平均水平 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为C32 有色金属冶炼和压延加工业，截至2022年7月6日（T-3日），中证指数有限公司发布的C32 有色金属冶炼和压延加工业最近一个月平均静态市盈率为26.34倍。此发行价格对应的市盈率为： 1、257.63倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算） 2、103.06倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算） 3、343.50倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）； 4、137.41倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。 公司本次发行后摊薄的市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来公司股价下跌给投资者带来损失的风险。 （四）股票上市首日即可作为融资融券标的 科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 三、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项（以下所述“报告期”指2019年度、2020年度、2021年度）： （一）产品导入验证进展和结果不确定的风险 公司开展高温合金业务的时间较短：公司铸造高温合金生产线于2017年投产，报告期各期分别实现收入10,912.47万元、18,447.64万元和24,329.15万元；公司变形高温合金生产线于2020年末开始试产，2021年度实现收入6,308.48万元。公司虽已有较多高温合金牌号通过下游客户导入验证并实现销售，但较多牌号正处于导入验证阶段。 公司部分高温合金产品经铸造或锻造后用于军用航空航天发动机的部件，验证流程包括工艺评审、部件评审、试车考核等环节，验证周期较长。公司若干高温合金牌号已通过验证，报告期各期实现的收入分别为2,735.79万元、2,783.91万元、2,930.99万元；十数个高温合金牌号尚在验证，牌号类型包括单晶铸造母合金、定向铸造母合金、等轴铸造母合金以及变形高温合金，拟配套的装备包括预研机型、研制机型和批产机型。 公司部分高温合金产品经锻造或铸造后用于国产大飞机发动机、民用重型燃机的部件。该等装备尚在研制或试商用过程中，公司产品将随该等装备研制进展持续验证，涉及的牌号十多个。 如果某个牌号向特定客户的导入进展较慢或结果不理想，则会对公司向特定客户批量供应该牌号带来不利影响，进而会对公司的经营业绩产生不利影响。 （二）新增固定资产折旧的风险 2019年末至2021年末，公司固定资产账面价值分别为11,724.11万元、24,932.22万元和44,460.68万元，占总资产的比例分别为14.18%、28.62%和39.04%；2019年末至2021年末，公司在建工程账面金额分别为18,202.95万元、16,656.42万元和6,585.36万元，占总资产的比例分别为22.02%、19.12%和5.78%。公司固定资产主要以机器设备和房屋建筑物为主，报告期内最重大的固定资产投资项目为变形高温合金项目，该项目第一阶段的冶炼设备、快锻机及配套设施等已于报告期内转为固定资产。公司每年需就变形高温合金项目固定资产计提较大金额的折旧，其中2020年计提折旧111.02万元，2021年度计提折旧1,439.91万元。若变形高温合金项目市场开拓不力、下游客户的导入验证未达预期，或产品量产进度较慢，均会导致新增产能消化不足，进而会对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）贸易商销售模式的风险 公司采取直销加贸易商的销售模式。报告期各期，公司通过贸易商模式形成的收入规模分别为7,245.61万元、10,429.83万元、8,883.68万元，占主营业务收入的比例分别为13.11%、19.81%、12.69%，波动较大。 贸易商模式下，公司掌握的终端客户信息较少，可能存在交货期因转运而较长、售后服务响应不及时、市场开拓力度不足等情形，导致公司和终端客户的粘度较弱。且高温合金下游应用领域主要是与国防安全、能源安全相关的领域，该领域容易受到国际政治、进出口国宏观政策等影响。因此公司存在来自贸易商的收入波动较大的风险。 （四）盈利规模较小，持续盈利情况可能出现波动的风险 报告期内，发行人经营业绩情况如下： 单位：万元
2019年，公司高温合金业务尚处市场开拓期，加之股权激励导致的股份支付费用较高，导致2019年的净利润为负。2020年，公司高温合金业务收入快速增长，实现扭亏为盈，实现的净利润和扣非后归属于母公司的净利润分别为3,474.04万元和898.20万元。2021年，公司继续盈利，但变形高温合金生产线仍处于试产期间主要以研发等投入为主，故公司实现净利润和扣非后归属于母公司的净利润分别为7,020.81万元和2,808.48万元，盈利规模仍较小。 由于部分产品验证周期较长、变形高温合金尚处于市场开拓期，公司未来持续盈利情况可能受到规模效应不足、业务发展进度低于预期、固定资产投资规模大等因素影响而出现波动。 （五）核心技术人员流失的风险 公司专注于航空航天和燃气轮机等领域用高品质高温合金，深耕合金管材业务，生产少量镍基耐蚀合金。公司所处行业是典型的技术密集型行业，公司依赖技术人员特别是核心技术人员针对下游应用领域不断研发并产业化更多的产品牌号、对现有牌号成分进行优化设计以提升产品性能、创新改进产品的制备工艺。 公司已建立一支专业化的研发团队，且已通过股权激励等多种方式提高包括核心技术人员在内的骨干员工对公司的凝聚力，核心技术人员报告期内稳定。 国内高温合金行业正处于成长期，从事高温合金业务的企业持续发展离不开其核心技术团队的卓越研发能力、产业链内上下游的认可度和深厚的行业背景经验等，对高温合金领域内有影响力的专业技术人员将持续处于旺盛需求阶段。随着行业竞争的加剧和对技术人员的旺盛的需求，公司如不能持续建立并保证核心技术人员稳定和培养的机制及环境，将存在核心技术人员流失的风险并对公司持续发展产生影响。 （六）关键原材料供给短缺和价格上涨的风险 公司专注于航空航天和燃气轮机等领域用高品质高温合金业务，产品主要为镍基铸造高温合金母合金和镍基变形高温合金，基体元素主要为镍。除基体元素外，还需要添加其他元素以提高性能，如铬、钽、钼、铌、铼、铝等。这些添加元素也是公司生产高性能高温合金的关键原材料。 如果因地缘政治、自然灾害、主要生产国的产业政策等原因，导致国内外市场上高温合金的基体元素镍或其他添加元素的供给量大幅下降或者其他不可控因素，导致其价格大幅上涨，那么公司产品产量可能受到影响，生产成本可能大幅提高。近期，因俄罗斯与乌克兰战争、期货市场投机等各种因素的影响，镍价出现迅猛上涨。发行人日常经营中注意主要原材料价格波动风险管控，目前备货能够满足在手订单需求，短期内公司业绩不会受到重大影响。但如果镍价持续高位运行或上涨，且发行人如不能及时将涨价压力向下游传导或利用有效的库存管理来控制该等风险，将对公司的生产经营产生不利影响。 发行人提请投资者关注相关风险。 第二节 股票上市情况 一、股票注册及上市审核情况 （一）中国证监会同意注册的决定及其主要内容 中国证券监督管理委员会出具《关于同意江苏隆达超合金股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]893号），同意本公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。批复的主要内容如下： “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 三、本批复自同意注册之日起12个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。” （二）上交所同意股票上市的决定及其主要内容 本公司A股股票上市经上海证券交易所《关于江苏隆达超合金股份有限公司人民币普通股股票科创板上市交易的通知》（上海证券交易所自律监管决定书[2022]194号文）批准，同意本公司发行的A股股票在上交所科创板上市，证券简称“隆达股份”，证券代码“688231”；其中5,058.9844万股股票将于2022年7月22日起上市交易。 二、股票上市的相关信息 （一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板 （二）上市时间：2022年7月22日 （三）股票简称：隆达股份；扩位简称：隆达超合金股份 （四）股票代码：688231 （五）本次公开发行后的总股本：24,685.7143万股 （六）本次公开发行的股票数量：6,171.4286万股 （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：5,058.9844万股 （八）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：19,626.7299万股 （九）战略投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量：879.5102万股 （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限：请参阅本上市公告书之“第八节 重要承诺事项” （十一）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：请参阅本上市公告书之“第八节 重要承诺事项” （十二）本次上市股份的其他限售安排； 1、国信资本有限责任公司（以下简称“国信资本”）所持185.1428万股股份限售期24个月；无锡国联创新投资有限公司（以下简称“国联创投”）所持185.1428万股股份限售期24个月；国信证券隆达股份员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“隆达股份资管计划”）所持509.2246万股股份限售期12个月，锁定期自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起开始计算。 2、本次发行中网下发行部分，公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等配售对象中，10%的最终获配账户（向上取整计算），将根据摇号抽签结果设置6个月的限售期，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算；本次发行参与网下配售摇号的共有3,498个账户，10%的最终获配账户（向上取整计算）对应的账户数量为350个。 中签账户对应的股份数量为2,329,340股，占本次网下发行总量的7.10%，占扣除战略配售数量后本次公开发行股票总量的4.40%，占本次发行总数量的3.77%。 （十三）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 （十四）上市保荐机构：国信证券股份有限公司、华英证券有限责任公司 三、上市标准 （一）具体上市标准 公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的市值及财务指标为：《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2之“（四）预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。 （二）公开发行后达到所选定的上市标准及其说明 本公司本次发行价格39.08元/股，发行完成后总股本为24,685.7143万股。按此计算，本次发行后公司市值为人民币96.47亿元，符合“不低于人民币30亿元”的市值指标。 2021年度，发行人的营业收入为7.26亿元，符合“最近一年营业收入不低于人民币3亿元”的财务指标。 综上，本公司公开发行后达到所选定的上市标准，符合《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》规定的上市条件。 第三节 发行人、实际控制人及股东持股情况 一、发行人基本情况
（一）控股股东、实际控制人的基本情况 本次发行前，浦益龙是公司的控股股东，直接持有公司47.73%的股权，同时其控制的无锡云上印象投资中心（有限合伙）、无锡云上逐梦投资中心（有限合伙）、无锡云上初心投资中心（有限合伙）分别持有公司6.62%、2.03%、2.03%的股权；虞建芬持有公司3.31%的股权，与浦益龙为夫妻关系；浦迅瑜持有公司 3.31%的股权，与浦益龙为父女关系；浦益龙与虞建芬、浦迅瑜共同对发行人进 行实际控制。 1、浦益龙，男，1961年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 为320222196102******，住所为江苏省无锡市锡山区安镇镇新联村杜庄上***号。 2、虞建芬，女，1962年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 为320283196207******，住所为江苏省无锡市锡山区安镇镇厚嵩东路***号。 3、浦迅瑜，女，1998年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 为320283199804******，住所为江苏省无锡市锡山区安镇镇厚嵩东路***号。 （二）本次发行后的控制关系 本次发行后，浦益龙是公司的控股股东，直接持有公司35.8%的股权，同时 其控制的无锡云上印象投资中心（有限合伙）、无锡云上逐梦投资中心（有限合 伙）、无锡云上初心投资中心（有限合伙）分别持有公司4.97%、1.52%、1.52% 的股权；虞建芬持有公司2.48%的股权，与浦益龙为夫妻关系；浦迅瑜持有公司 2.48%的股权，与浦益龙为父女关系；浦益龙与虞建芬、浦迅瑜共同对发行人进 行实际控制。发行人控制关系图如下图所示： 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 1、董事会成员 公司董事会现有董事 9名，其中董事长 1名，独立董事 3名，每届任期三年，可连选连任，独立董事连任时间不得超过六年，公司现任董事会成员基本情况如下：
公司监事会由 3名监事组成，其中职工代表监事 1名，每届任期三年，可连选连任，公司现任监事会成员基本情况如下：
公司有 7名高级管理人员，其基本情况如下：
公司核心技术人员情况如下：
1、直接持股 本次发行前，除董事长浦益龙、董事浦迅瑜、董事长配偶虞建芬分别直接持有公司47.73%、3.31%、3.31%股份外，公司其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属未直接持有发行人股份。 2、间接持股 本次发行前，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属间接持有发行人股份情况如下：
公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持有发行人股份的限售安排请参阅本上市公告书之“第八节 重要承诺事项”。 （三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人债券情况 截至本上市公告书签署日，本公司尚未发行过债券，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在持有本公司债券的情况。 四、本次公开发行申报前已经制定或实施股权激励计划 （一）员工持股平台基本情况 截至本上市公告书签署日，发行人设立了员工持股平台云上印象、云上逐梦和云上初心，上述员工持股平台基本情况如下。 1、云上印象 2017年6月8日，隆达有限通过股东会决议，同意：新股东无锡云上印象投资中心（有限合伙）以货币增资1,251.46万元，其中980万元作为注册资本，其余271.46万元计入资本公积。 （1）基本信息
（1）基本信息
2019年5月29日，隆达有限通过股东会决议，同意无锡云上初心投资中心（有限合伙）对本公司进行增资，以货币投入1,530万元，其中300万元作为注册资本，对应于本次新增2.15%的公司股权，其余部分1,230万元计入资本公积。 （1）基本信息
（二）员工持股平台的股份锁定承诺 根据员工持股平台合伙协议的约定以及员工持股平台出具的关于股份锁定的承诺，发行人发行上市之日起 36个月内，员工持股平台不转让或委托他人管理本公司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。具体内容详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”。 五、股东情况 （一）本次发行前后的股本结构变动情况 发行人本次发行前总股本18,514.2857万股，本次公开发行6,171.4286万股，占发行后总股本的 25.00%。本次发行前后，发行人股本结构如下：
本次发行后上市前，公司前十名股东持有公司股份的情况如下：
本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成，跟投机构为国信资本有限责任公司和无锡国联创新投资有限公司，发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为国信证券隆达股份员工参与战略配售集合资产管理计划。 本次发行最终战略配售结果如下：
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