快可电子:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:快可电子:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 公司特别提醒投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书全文，并特别关注下列重大事项： 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 公司提示投资者认真阅读本公司、实际控制人、主要股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及相关证券服务机构就本次发行作出的相关承诺，该等承诺的具体内容详见本招股说明书第十节之“五、本次发行相关各方作出的重要承诺及承诺履行情况”。 二、风险提示 公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并特别关注其中的以下风险因素： （一）原材料供应及价格波动风险 公司生产经营所需的主要原材料为塑料粒子、铜材、电子元器件等。报告期内，公司直接材料成本占当期主营业务成本的比例分别为 80.74%、83.00%和85.04%。公司主要原材料中铜材和电子元器件供应充足、业内厂商较多，塑料粒子主要从境外生产厂家的国内经销商采购，原材料采购质量和渠道基本稳定。 自 2020年下半年以来，铜材等大宗商品价格持续上涨，达到历史较高价格水平，公司面临成本上升压力。如果塑料粒子、铜材、电子元器件价格持续上升或者与主要供应商的合作发生不利变化，而公司未能及时采取有效措施，公司将面临原材料价格上升而引发的盈利水平下降的风险。 （二）毛利率下降风险 2018年光伏“531新政”后，光伏行业部分落后产能淘汰，技术创新与成本下降一定程度上加剧了市场竞争，光伏领域产品市场价格整体呈下降趋势。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 24.54%、24.40%和 18.30%，持续下降。 虽然光伏行业基本面向好，但如果公司不能保持技术优势，或者出现成本控制能力下降、原材料价格大幅上升、国内外行业政策发生不利变化、市场竞争进一步加剧等不利情形，公司主营业务毛利率、经营业绩将面临下降风险。 （三）产品销售价格下降风险 近年来，光伏行业的发展趋势为降本增效，单位功率电池片价格大幅下降，同时组件配件价格亦有所下降。报告期内，作为光伏组件核心元器件的公司主要产品光伏接线盒的平均销售价格分别为17.44元/套、17.41元/套和18.58元/套，光伏连接器平均销售价格分别为 2.52元/对、2.49元/对和 2.60元/对，2019年和 2020年基本保持稳定，2021年由于原材料价格上涨较多，公司产品销售价格有所上升。随着光伏行业补贴退坡，长远来看光伏发电将逐步实现平价上网，公司光伏接线盒和光伏连接器产品面临销售价格继续下降的风险。如果公司不能研发创新推出新产品、加强成本管理、提高对供应商议价能力，将会对公司的业绩造成不利影响。 （四）未来业绩下滑的风险 受全球大宗商品价格持续上涨及芯片短缺的影响，公司主要原材料采购价格均出现不同程度的上涨，2021年铜材、塑料粒子及二极管的采购均价较 2020年1 全年的涨幅分别为 31.91%、8.82%和 31.42%，受此影响公司 2021年主营业务毛利率仅为 18.30%，较 2020年下降 6.10个百分点，导致公司 2021年营业收入虽然较上年同期增长 46.20%，但扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年同期仅增长 7.15%。 大宗商品铜材市场价格自 2021年 5月初达到近三年历史高点之后，总体呈现波动下降的趋势，此外由于原材料采购价格涨幅过大，公司已与主要客户协商一致上调产品销售价格，预计公司主营业务毛利率不会进一步下降。在光伏行业整体持续快速发展的背景下，公司销售规模将继续保持较快增长速度，可以较好的保障公司经营业绩的稳定性。但未来若出现原材料价格进一步上升、下游市场需求减少、行业竞争加剧、产品价格大幅下降等情形，公司将存在业绩下滑的风险。 （五）受光伏领域产业政策变化影响较大的风险 目前，公司产品主要应用于光伏行业，现阶段公司业务依赖于下游光伏行业景气度。 太阳能光伏发电作为一种重要的可再生能源，在全球能源市场已得到普遍认可。当前阶段，我国光伏行业发展一定程度上仍受产业政策影响，尤其是补贴政策，国家对光伏装机容量、补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营。2018年 5月，国内光伏“531新政”推出，明确提出提高光伏行业发展质量、加快补贴退坡，光伏补贴的装机规模和电价标准均下调，给产业链企业的经营造成较大不利影响，使得 2018年新增装机量首次出现下滑。2019年 1月，国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》等政策，长期来看，光伏发电将逐渐进入平价上网时代，存在光伏产业政策变动或调整对行业经营产生冲击的风险。 尽管光伏组件价格下降、光伏电站的建设成本逐渐降低，对政策的依赖程度逐步下降，发行人短期内受光伏领域国内外产业政策和景气度影响仍较大，存在因光伏领域产业政策及景气度发生不利变化，从而对发行人生产经营产生不利影响的风险。 （六）应收账款坏账风险及应收票据承兑风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 11,547.14万元、18,673.66万元和 25,732.13万元，应收票据原值分别为 9,785.11万元、14,648.38万元和20,702.89万元，合计占报告期各期营业收入的比例分别为 60.38%、66.20%和63.10%。随着收入规模的增长，公司应收账款、应收票据原值及应收款项融资金额余额可能会进一步上升，如果不能持续有效控制应收账款、应收票据规模，或者客户经营状况发生重大不利变化，不能及时收回账款，将使公司面临一定的坏账风险，并对公司经营业绩的持续增长造成不利影响。 （七）技术研发风险 作为光伏组件重要组成部分，光伏接线盒和连接器使用的环境、气候条件多样，经常处于十分恶劣的天气与环境中，因此要求光伏接线盒和连接器具有较高水性，高电流高电压承载性等性能，对公司产品性能要求较高，需要根据光伏行业的发展趋势和客户的差异化需求不断进行技术升级和创新。 具体而言，随着下游光伏组件技术革新、功率提升，半片、双玻双面、叠瓦等工艺技术的应用，组件厂为了提高电池片发电效率，要求光伏接线盒和连接器小型化，降低遮挡面积；具有较高的电流电压承载能力和连接稳定性、较强的散热性以更好适配高效大功率光伏组件，因此下游行业的发展趋势对光伏接线盒和连接器产品生产企业的技术创新和研发提出了较高要求。若公司不能准确把握技术及市场的发展趋势，不能及时实现研发技术创新，或者新技术未能形成符合市场需求的产品，均会使公司面临丧失竞争优势、研发失败的风险。 三、财务报告审计截止日后的财务信息及主要经营状况 （一）2022年 1-3月财务信息及主要经营情况 公司财务报告审计截止日为 2021年 12月 31日，根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020年修订）》，中审众环会所对公司 2022年 3月 31日的合并及母公司资产负债表，2022年 1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了“众环阅字（2022）0100003号”《审阅报告》。 1、主要财务数据 公司 2022年 1-3月经经审阅的主要财务数据如下： 单位：万元
2022年 1-3月公司营业收入为 24,831.75万元，较 2021年同期增长 101.71%，增幅较大，主要系在“碳达峰”和“碳中和”背景下，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识，光伏新能源开发已成为世界各国和地区重点发展产业，光伏发电行业呈现蓬勃发展的态势，相应带动上游光伏主、辅材需求的大幅增长，公司营业收入相应增长较快。 2022年 1-3月公司营业利润、利润总额和净利润较 2021年同期均增长较多，主要系随着收入规模的增长而增长，公司主要原材料铜材 2022年一季度价格一直处于历史高位运行状态，导致产品成本相对较高，产品毛利率低于 2021年一季度，因此导致当期利润增长幅度不及营业收入增长幅度。 2022年 1-3月公司经营活动产生的现金流量净额为-3,214.38万元，主要系公司当期收入增长较快，部分货款尚在信用期内，且主要客户天合光能系支付期限 6个月的商业承兑汇票，导致期末应收账款及应收票据余额增长较多，待回收销售货款金额较大所致。 2、非经常性损益表 单位：万元
（二）2022年 1-6月业绩预计情况 结合公司 2022年 1-3月经营业绩情况、目前在手订单情况以及 2022年上半年以来的发展情况，经初步测算公司 2022年 1-6月的业绩预计情况如下： 单位：万元
上述业绩预计情况系发行人根据当前公司经营情况初步预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 发行人声明……………………………………………………………………………2 本次发行概况…………………………………………………………………………3 重大事项提示……………………………………………………………………….. 4 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 ............................................................ 4 二、风险提示 ................................................................................................... 4 三、财务报告审计截止日后的财务信息及主要经营状况 ................................... 7 第一节 释义…………………………………………………………………….... 14 第二节 概览………………………………………………………………………..18 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 18 二、本次发行概况 .......................................................................................... 18 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................... 19 四、发行人的主营业务经营情况 ..................................................................... 20 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 .............................................................................................. 21 六、发行人选择的上市标准 ............................................................................ 24 七、发行人关于公司治理的特殊安排 .............................................................. 25 八、发行人募集资金用途 ............................................................................... 25 第三节 本次发行概况………………………………………………..……………26 一、本次发行的基本情况 ............................................................................... 26 二、本次发行的有关当事人 ............................................................................ 26 三、本次发行有关当事人之间的关系 .............................................................. 28 四、本次发行上市的有关重要日期 ................................................................. 28 第四节 风险因素…………………………………………..………………………29 一、经营风险 ................................................................................................. 29 二、财务风险 ................................................................................................. 32 三、技术风险 ................................................................................................. 35 四、内控和管理风险 ....................................................................................... 36 五、法律风险 ................................................................................................. 37 六、发行失败风险 .......................................................................................... 37 七、募集资金投资项目风险 ............................................................................ 37 八、新冠病毒疫情影响业绩风险 ..................................................................... 38 第五节 发行人基本情况……………………………………………..……………39 一、发行人的基本情况 ................................................................................... 39 二、发行人设立情况和重组情况 ..................................................................... 39 三、发行人股权结构 ....................................................................................... 41 四、发行人控股、参股公司情况 ..................................................................... 42 五、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........................... 43 六、发行人股本情况 ....................................................................................... 46 七、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 ............................................ 47 八、发行人的员工及其社会保障情况 .............................................................. 56 第六节 业务与技术………………………………………………………..………60 一、发行人主营业务及主要产品情况 .............................................................. 60 二、发行人所处行业基本情况及其竞争状况 ................................................... 74 三、发行人销售情况及主要客户 ................................................................... 103 四、发行人采购情况及主要供应商 ............................................................... 105 五、主要固定资产及无形资产 ...................................................................... 107 六、发行人的核心技术及研发情况 ............................................................... 115 七、发行人境外生产经营情况 ...................................................................... 126 第七节 公司治理与独立性………………………………………………………127 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、董事会专门委员会制度的建立健全及运行情况 ...................................................................... 127 二、发行人特别表决权股份情况 ................................................................... 129 三、发行人协议控制架构情况 ...................................................................... 129 四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见 ........................ 130 五、发行人违法违规行为情况 ...................................................................... 130 六、发行人资金占用和对外担保情况 ............................................................ 132 七、独立运行情况 ........................................................................................ 132 八、同业竞争 ............................................................................................... 134 九、关联方和关联交易 ................................................................................. 136 十、报告期内关联交易的决策程序 ............................................................... 137 十一、减少和规范关联交易的承诺 ............................................................... 138 十二、关联方变化情况 ................................................................................. 138 第八节 财务会计信息与管理层分析……………………………………………139 一、财务报表及审计意见 ............................................................................. 139 二、对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生的具体影响或风险 ..................................................................................................................... 147 三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ............................................. 149 四、主要会计政策和会计估计 ...................................................................... 149 五、报告期内公司适用的主要税项及税收优惠 ............................................. 174 六、分部信息 ............................................................................................... 175 七、非经常性损益 ........................................................................................ 176 八、报告期内主要财务指标 .......................................................................... 176 九、经营成果分析 ........................................................................................ 177 十、资产质量分析 ........................................................................................ 199 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 213 十二、资本性支出分析 ................................................................................. 221 十三、资产负债表期后事项、或有事项及其他重要事项 ............................... 221 十四、盈利预测事项 ..................................................................................... 222 第九节 募集资金运用与未来发展规划…………………………………………223 一、募集资金运用概况 ................................................................................. 223 二、募集资金的运用情况 ............................................................................. 225 三、公司制定的战略规划 ............................................................................. 237 第十节 投资者保护………………………………………………………………240 一、发行人投资者关系的主要安排 ............................................................... 240 二、发行人股利分配政策 ............................................................................. 240 三、发行人股东投票机制情况 ...................................................................... 244 四、发行人落实保护投资者合法权益的各项措施 .......................................... 245 五、本次发行相关各方作出的重要承诺及承诺履行情况 ............................... 245 第十一节 其他重要事项…………………………………………………………258 一、重大合同 ............................................................................................... 258 二、对外担保情况 ........................................................................................ 260 三、诉讼或仲裁事项 ..................................................................................... 260 第十二节 有关声明……………………………………………………………...264 一、发行人全体董事、监事及高级管理人员的声明 ...................................... 264 二、发行人控股股东、实际控制人的声明 .................................................... 265 三、保荐机构（主承销商）声明（一） ........................................................ 266 三、保荐机构（主承销商）声明（二） ........................................................ 267 四、发行人律师声明 ..................................................................................... 268 五、会计师事务所声明 ................................................................................. 269 六、资产评估复核机构声明 .......................................................................... 270 七、验资机构声明 ........................................................................................ 271 第十三节 附件……………………………………………………………………274 一、备查文件 ............................................................................................... 274 二、备查文件查阅时点和地点 ...................................................................... 274 第一节 释义 本招股说明书中，除文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 第一节 释义 本招股说明书中，除文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
发行人始终专注于新能源行业太阳能光伏组件及光伏电站的电气保护和连接领域，主要从事光伏接线盒和光伏连接器的研发、生产和销售。作为具有自主研发和持续创新能力的高新技术企业，公司致力于持续为客户提供安全、可靠、高效的光伏电池组件电流传输、旁路保护和连接一体化的光伏接线盒和连接器系列产品。 经过多年发展，公司已研发多种型号和系列产品，包括十多个系列接线盒和连接器产品。顺应光伏行业突破创新和降本增效的发展趋势，公司紧密围绕组件厂开发路线，不断开发新型光伏接线盒和连接器产品、提升光伏接线盒和连接器性能，在电流电压承载能力、耐候性和智能保护方面具有一定技术优势，成为光伏组件厂重要合作伙伴。公司客户包括天合光能（688599.SH）、晶澳太阳能（002459.SZ）、阿特斯（CSIQ.US）、东方日升（300118.SZ）、友达光电（2409.TW）、通威股份（600438.SH）、尚德电力、中来股份（300393.SZ）、协鑫集成（002506.SZ）、HANSOL（004710.KS）等国内外主流光伏组件厂。 公司销售网络已覆盖华北、华东、华南、西北等多个省份自治区，产品亦广泛应用于韩国、印度、越南、德国、西班牙、埃及、美国等多个海外国家和地区的光伏电站建设。 报告期内，公司营业收入分别为 35,330.35万元、50,334.53万元和 73,586.88万元，最近三年年均复合增长率为 44.32%；净利润分别为 4,149.21万元、6,372.66万元和 6,485.10万元，最近三年年均复合增长率为 25.02%，具有较高成长性。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式 创新、业态创新和新旧产业融合情况 （一）发行人的创新特征 发行人产品主要用于下游光伏组件制造，光伏组件主要由电池片、玻璃、胶膜、接线盒、背板等构成。随着大尺寸硅片和新型高效电池技术的应用，核心组件电池片功率大幅提高，转换效率亦有所提升，组件接线盒、连接器等配件需要同步技术革新，以适应电池片技术的快速发展。在接线盒设计环节需充分考虑技术、经济等因素以满足组件大电流高电压、安全性、稳定性等要求，在制造环节需确保其在各种恶劣的自然环境下稳定、长期可靠运行。 公司主要依靠创新实现发展，与新技术、新产业深度融合，属于成长型的创新企业，符合创业板定位。公司“三创四新”特征具体体现如下： ①发行人依靠创新实现业务发展 A、核心技术层面具有较强创新能力和一定技术优势 公司一直以技术创新为先导，始终专注于光伏组件保护和连接领域，围绕光伏接线盒和连接器在实际应用中的性能提升和可靠性强化问题，在电路设计、导电性能、可靠性、发电效率智能监控等方面对接线盒技术进行革新，以适应电池组件产品功率、效率提升的要求，在电流电压承载能力技术参数、耐候性和智能保护方面具有一定技术优势。 目前，公司产品检测中心是中国合格评定国家认可委员会（CNAS）授权认可的检测实验室，并建立了获得认可的德国 TüV南德目击实验室和美国 UL目击实验室，始终保持产品性能和质量稳定，进而保持公司产品优势竞争地位。同时，公司通过江苏省“专精特新”企业认定，技术中心被认定为“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术中心”，具备较强的产品和技术创新能力。 通过持续研发投入和自主研发技术积累，取得了“具有翻边散热结构的模块式光伏旁路二极管设计技术”、“大功率大电流光伏组件保护连接技术”多项研发成果，已授权发明专利和实用新型专利均高于同行业公司，在载流能力更强、体积更小、散热性能更好的分体式接线盒以及在大尺寸、半片、双玻双面等高效大功率光伏电池板连接保护方面，均有丰富研发经验和技术储备。 B、产品和工艺创新能力，及时响应客户需求 公司高度重视研发工作，及时追踪下游需求变化，秉承创新驱动发展的理念。 以市场需求及行业技术发展方向为导向，积极推动产品创新，公司产品结构由单体式向分体式接线盒发展，旁路保护电路工艺由贴片式和轴式二极管向模块式二极管发展，提升公司产品散热能力和额定电流水平。通过产品和工艺创新，推动公司产品升级换代和性能提升。同时，公司将传统旁路保护电路与芯片控制电路融合，在行业率先研发出具有效率优化功能、在阴影遮挡和安全性要求较高等场景具有潜在需求的智能接线盒产品。 C、围绕下游客户需求，结合具体应用场景进行产品系列创新 光伏组件的应用场景具有多样性，通常安装于旷野、沙漠等光照较为充足的地方，负责电流传输的光伏接线盒和连接器需要在风沙、雨、雪、高温盐碱等室外恶劣环境下保持稳定性、密封性。结合光伏组件在近水和湖泊电站的需求，发行人推出水体光伏电站专用接线盒和连接器，可在近水面长期发挥大电流高电压传输和保护功能，丰富公司产品应用场景。 此外，发行人光伏接线盒和连接器均为系列产品。以光伏连接器为例，产品包含了线端连接器、板端连接器、分支连接器、保险丝连接器等，不同型号和功能的连接器组成了电池板和电池板之间的互相连接、电池板组串与组串之间的连接与过流保护、防反保护、光伏电站方阵到逆变器端口连接的等电站主要连接场景。因此，发行人具备围绕下游客户需求和应用场景，进行产品系列创新的能力。 D、发行人持续进行研发投入，专利及技术储备充分 报告期内，公司研发费用及研发人员情况如下： 单位：万元
公司始终顺应行业发展趋势及技术发展路线，坚持自主研发。根据客户的反馈和对行业发展的理解，对产品不断升级换代，形成了自身的核心技术，具有较强科技创新能力。公司光伏接线盒产品的额定电流从最初的 5A，到单体式接线盒的 14-16A，再到分体式接线盒的 19-20A，公司积极适应行业技术的快速发展。 针对行业最新的 182mm和 210mm电池片，公司已量产 25A产品，针对 30A及以上做了相关技术储备。 结合电池组件发展趋势，公司产品历经多次升级，从单体式接线盒向载流能力更强、体积更小、散热性能更好的分体式接线盒发展，同时公司在半片、双玻双面、叠瓦等高效大功率光伏电池板连接保护方面，有丰富研发经验和技术储备。 截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有已授权专利 109项，其中发明专利11项、实用新型专利 93项、外观设计专利 5项，具备较强的产品和技术创新能力。依托深厚的研发实力和行业地位，公司已经参与制定和起草 2项国家标准、4项行业标准，曾获得“苏州市科技进步三等奖”。 （二）发行人的科技创新和产业融合情况 1、技术创新 公司一直以技术创新为先导，历经多个光伏行业波动周期，始终专注于光伏组件保护和连接领域，围绕光伏接线盒和连接器在实际应用中的性能提升和可靠性强化问题，在电路设计、导电性能、可靠性、发电效率智能监控等方面对接线盒技术进行革新，使公司产品不断升级换代，以适应电池组件产品功率、效率提升和在各种应用环境下的工作要求。在公司历年发展和研发中，形成以普通整流二极管、肖特基二极管控制电路为主，逐步向集成模块二极管和专业 IC控制电路发展的光伏接线盒系列产品，通过控制电路的升级使得产品结构优化、电流承受性能提升，使得产品功能由普通的旁路保护向远程监控、效率优化的智能保护发展，以适应下游组件技术革新的需求，属于不断创新、创造的过程。 2、产品创新 自成立以来，公司始终顺应行业发展趋势及技术发展路线，坚持自主研发。 根据客户的反馈和对行业发展的理解，对产品不断升级换代，形成了自身的核心技术，具有较强科技创新能力。公司光伏组件保护接线盒产品种类齐全，安全耐用，额定电流最高达 30A以上，可适配光伏组件厂推出的 182mm、210mm等大功率太阳能电池板。结合电池组件发展趋势，公司产品历经多次升级，从单体式接线盒向载流能力更强、体积更小、散热性能更好的分体式接线盒发展，同时公司在半片、双玻双面、叠瓦等高效大功率光伏电池板连接保护方面，有丰富研发经验和技术储备。目前，发行人拥有技术研发团队 60余人，涵盖机械设计、电子工程、机械加工、材料科学等多方面人才，可深入理解行业发展趋势，开发符合客户需求的创新产品。 3、在产业融合方面 （1）与新技术融合情况 公司一直以技术创新为先导，在电路设计、导电性能、可靠性、发电效率智能监控等方面对接线盒技术进行革新，使公司产品不断升级换代，以适应电池组件产品功率、效率提升和在各种应用环境下的工作要求。在公司历年发展和研发中，形成以普通整流二极管、肖特基二极管控制电路为主，逐步向集成模块二极管控制电路发展的光伏接线盒系列产品，通过利用成熟半导体封装工艺和控制电路的升级使得产品结构优化、电流承受性能提升，使得产品功能由普通的旁路保护向远程监控、效率优化的智能保护发展，以适应下游组件技术革新的需求。 （2）与新产业融合情况 光伏接线盒和连接器涉及多学科、多领域交叉知识，综合电路和结构设计、机械工程技术、材料科学技术、半导体技术，用以满足光伏接线盒在电流电压传输、旁路保护、耐候性、防水性、室外使用寿命等方面特殊要求。发行人综合运用上述技术，解决电流承载力、结构密封性、防水、防紫外线、散热和安装便利性等性能方面的要求，产品研发和设计涉及多学科、多产业融合。 发行人持续贯彻创新驱动发展战略，以技术创新推动企业长期稳定发展，与新技术、新产业深度融合，属于成长型创新创业企业，符合创业板定位。 六、发行人选择的上市标准 根据中审众环会计所出具的众环审字（2022）0100003号《审计报告》，发行人 2020年度、2021年度归属母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 5,769.28万元、6,182.01万元，均为正且累计净利润不低于5,000.00万元。 根据深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的有关规定，发行人选择“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元”的上市标准。 七、发行人关于公司治理的特殊安排 截至招股说明书签署日，公司治理结构方面不存在特殊安排事项。 八、发行人募集资金用途 公司本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目： 单位：万元
第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 二、本次发行的有关当事人 （一）保荐人（主承销商） 截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行上市的有关重要日期 第四节 风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股书提供的其他资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投 资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。一、经营风险 （一）原材料供应及价格波动风险 公司生产经营所需的主要原材料为塑料粒子、铜材、电子元器件等。报告期内，公司直接材料成本占当期主营业务成本的比例分别为 80.74%、83.00%和85.04%。公司主要原材料中铜材和电子元器件供应充足、业内厂商较多，塑料粒子主要从境外生产厂家的国内经销商采购，原材料采购质量和渠道基本稳定。 自 2020年下半年以来，铜材等大宗商品价格持续上涨，达到历史较高价格水平，公司面临成本上升压力。如果塑料粒子、铜材、电子元器件价格持续上升或者与主要供应商的合作发生不利变化，而公司未能及时采取有效措施，公司将面临原材料价格上升而引发的盈利水平下降的风险。 （二）产品销售价格下降风险 近年来，光伏行业的发展趋势为降本增效，单位功率电池片价格大幅下降，同时组件配件价格亦有所下降。报告期内，作为光伏组件核心元器件的公司主要产品光伏接线盒的平均销售价格分别为17.44元/套、17.41元/套和18.58元/套，光伏连接器平均销售价格分别为 2.52元/对、2.49元/对和 2.60元/对，2019年和 2020年基本保持稳定，2021年由于原材料价格上涨较多导致产品成本随之上升，公司与客户协商一致对产品价格进行了不同程度的上调，因此产品平均销售价格有所上升。随着光伏行业补贴退坡，长远来看光伏发电将逐步实现平价上网，公司光伏接线盒和光伏连接器产品面临销售价格继续下降的风险。如果公司不能研发创新推出新产品、加强成本管理、提高对供应商议价能力，将会对公司的业绩造成不利影响。 （三）受光伏领域产业政策变化影响较大的风险 目前，公司产品主要应用于光伏行业，现阶段公司业务依赖于下游光伏行业景气度。 太阳能光伏发电作为一种重要的可再生能源，在全球能源市场已得到普遍认可。当前阶段，我国光伏行业发展一定程度上仍受产业政策影响，尤其是补贴政策，国家对光伏装机容量、补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营。2018年 5月，国内光伏“531新政”推出，明确提出提高光伏行业发展质量、加快补贴退坡，光伏补贴的装机规模和电价标准均下调，给产业链企业的经营造成较大不利影响，使得 2018年新增装机量首次出现下滑。2019年 1月，国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》等政策，长期来看，光伏发电将逐渐进入平价上网时代，存在光伏产业政策变动或调整对行业经营产生冲击的风险。 尽管光伏组件价格下降、光伏电站的建设成本逐渐降低，对政策的依赖程度逐步下降，发行人短期内受光伏领域国内外产业政策和景气度影响仍较大，存在因光伏领域产业政策及景气度发生不利变化，从而对发行人生产经营产生不利影响的风险。 （四）主要客户相对集中风险 报告期内，公司销售收入呈现较快增长，但客户相对集中，前五大客户的销售收入占销售总收入比例分别为 61.62%、67.05%和 60.95%。由于公司下游光伏组件行业呈现集中度提升的趋势，头部光伏组件厂商主导地位有所加强，同时公司采取优势资源向重点光伏组件厂集中的营销策略，导致报告期内公司客户群体相对集中。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化、退出光伏领域或公司与主要客户之间的合作关系受到不利影响且无法迅速开发新的大型客户，或主要客户合同订单无法如期执行、应收账款无法及时回收，将会对公司的经营业绩造成不利影响。 （五）产品结构单一的风险 公司主要从事光伏接线盒和光伏连接器系列产品的研发、生产和销售，下游接器细分市场具有较高的市场占有率。公司目前存在产品结构较为单一的情况，若未来行业竞争加剧导致产品价格下降，或下游市场环境发生重大不利变化，则公司将面临较大的业绩波动风险。 （六）国际贸易争端加剧风险 报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入比例分别为 35.13%、26.72%和 22.48%。近年来，欧盟、美国、印度等国家或地区相继对我国光伏产品发起多轮双反调查并加征相应关税或双反税，其中欧盟于 2018年 9月终止对中国太阳能光伏电池和组件的双反措施及最低进口价格（MIP），取消双反税，恢复自由贸易，美国和印度仍采取加征双反税或关税等措施。 发行人产品主要配套光伏组件产品，部分出口至海外国家，如果未来中国对外贸易争端进一步加剧，欧盟、美国、印度等国家或地区就中国光伏产品实施更加严厉的贸易及关税政策，将会对公司的产品销售以及海外业务开拓造成不利影响，公司业绩将面临下滑风险。 （七）境外经营风险 目前，公司产品的终端用户覆盖了韩国、印度、越南、德国、西班牙、埃及、美国等多个国家和地区。同时，为了更好的服务在海外设厂的国内光伏组件厂，公司在越南设立子公司。报告期内，公司境外销售收入分别为 12,359.98万元、13,362.33万元和 16,457.50万元，占主营业务收入比例分别为 35.13%、26.72%和 22.48%。公司境外生产、销售受到国际政治关系，各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境等因素影响，如果公司不能充分理解、掌握和应用国际规则，产生贸易摩擦或纠纷，将会对公司的国际市场竞争力、海外业务开拓和经营业绩造成不利影响。 （八）汇率波动风险 报告期内，公司部分合同采取外币结算，公司因汇率变动产生的汇兑损益分别为-114.11万元、407.41万元和 99.40万元，公司为降低汇率波动风险向银行购买远期结售汇、外汇期权合约等金融产品。随着公司境外业务经营规模逐步扩大，若未来人民币汇率出现较大不利变动而公司未能采取有效措施应对汇率波动风险，则会对公司的经营业绩产生不利影响。 （九）市场竞争加剧风险 近二十年，国内光伏行业历经了高速增长、低谷、回暖、快速发展等阶段，作为我国具有较大发展潜力和在国际市场具有一定竞争力的产业，光伏行业长期发展趋势并未改变，光伏产业链公司呈现投资扩产趋势。但随着光伏行业补贴政策逐步退坡，同时公司下游客户对供应商的成本控制能力提出更高要求，公司存在竞争对手扩产与下游客户采购成本控制的双重压力。公司订单及时交付能力、客户需求的响应能力、产品质量稳定性、新产品开发能力等因素将综合决定公司在行业内的竞争水平。如果公司不能顺应市场需求和客户对产品性能要求的变化，不能在产品成本控制、产品技术性能提升等方面保持持续的竞争优势，公司将面临市场竞争加剧、丧失竞争优势的风险。 （十）产品质量风险 光伏设备的使用环境、气候条件多样，常处于较为恶劣的天气与环境中，因此要求连接器、接线盒具有较高的安全性、结构稳定性、耐高温、防水、高绝缘性、高密封性等性能要求。若未来公司质量控制环节出现疏忽，则可能造成产品质量风险，损害公司形象，影响公司业绩。 二、财务风险 （一）毛利率下降风险 2018年光伏“531新政”后，光伏行业部分落后产能淘汰，技术创新与成本下降一定程度上加剧了市场竞争，光伏领域产品市场价格整体呈下降趋势。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 24.54%、24.40%和 18.30%，持续下降。 虽然光伏行业基本面向好，但如果公司不能保持技术优势，或者出现成本控制能力下降、原材料价格大幅上升、国内外行业政策发生不利变化、市场竞争进一步加剧等不利情形，公司主营业务毛利率、经营业绩将面临下降风险。 （二）应收账款坏账风险及应收票据承兑风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 11,547.14万元、18,673.66万元和 25,732.13万元，应收票据原值分别为 9,785.11万元、14,648.38万元和20,702.89万元，合计占报告期各期营业收入的比例分别为 60.38%、66.20%和63.10%。随着收入规模的增长，公司应收账款、应收票据原值及应收款项融资金额余额可能会进一步上升，如果不能持续有效控制应收账款、应收票据规模，或者客户经营状况发生重大不利变化，不能及时收回账款，将使公司面临一定的坏账风险，并对公司经营业绩的持续增长造成不利影响。 （三）存货减值风险 报告期各期末，公司存货账面价值为 5,245.23万元、7,709.59万元和12,681.81万元，占报告期各期末资产总额的比例分别为 11.59%、12.79%和18.66%。公司实行以订单采购为主，合理备货采购为辅的采购模式。如果光伏市场需求下降或产业政策调整，导致库存商品市场价格下降，公司将面临存货减值风险。 （四）固定资产投资风险 发行人拟投资 13,176.15万元用于光伏组件智能保护及连接系统扩产项目，其中 3,600.00万元和 7,045.36万元将分别用于生产厂房建设及相关生产设备的购置。拟投资 10,963.08万元用于研发中心建设项目，其中 6,200.00万元和2,877.72万元将分别用于研发大楼的建设及相关研发设备的购置。上述两个募投项目固定资产投资将新增年固定资产折旧金额分别为 840.31万元和 642.96万元，影响相应期间净利润。若募集资金投资项目完成后，公司因管理不善或市场开拓不足导致不能如期产生效益或实际收益低于预期，则公司将面临因新增固定资产投资使得净利润下滑的风险。 （五）经营活动现金流净额波动的风险 报告期各期末，公司经营活动产生的现金流净额分别为 3,914.60万元、1,159.55万元和 1,961.45万元，受到经营业绩、经营性往来款项、存货变动等因素影响，存在一定波动。若公司未来经营业绩下滑，或本次发行后因业务规模扩张导致应收账款、存货规模快速增长，或公司主要客户经营状况恶化导致应收账款回收变慢甚至无法收回，将会对公司经营活动现金流产生不利影响。 （六）净资产收益率下降风险 报告期内，公司归属于母公司股东的加权平均净资产收益率分别为 15.95%、20.71%和 18.20%。本次发行完成后，公司的净资产规模将有较大的提升，但由于募集资金投资项目效益的产生需要经历项目建设、产能逐步释放等过程，且项目预期效益的实现存在一定的不确定性，公司可能面临募集资金到位后，净资产收益率有所下降的风险。 （七）税收优惠对发行人经营业绩影响的风险 公司于 2017年 11月和 2020年 12月分别通过高新技术企业重新认定，自2017年至 2019年、2020年至 2022年享受 15%的企业所得税优惠政策。报告期内，公司高新技术企业享受的税收优惠金额分别为 359.83万元、583.52万元和 506.95万元。子公司越南快可根据越南 2014年 10月颁发的第 91/2014/ND-CP号法令，新投资项目下企业享受“两免四减半”的企业所得税优惠政策（自产生纯利润年度起计算，最迟不超过 3年），越南快可自 2020年起享受所得税免征优惠。公司部分产品涉及出口，其自营出口外销收入按照“免、抵、退”办法核算。若公司未能继续被认定为高新技术企业或中国、越南的企业所得税税收优惠的法律法规发生变化，将会对公司业绩产生不利影响。 （八）业绩波动风险 报告期内，公司主营业务收入分别为 35,184.74万元、50,005.53万元和73,208.16万元，实现净利润分别为 4,149.21万元、6,372.66万元和 6,485.10万元，最近三年呈持续上升趋势。公司未来的盈利情况受到宏观经济、行业政策、市场竞争、公司管理经营情况、生产成本、技术研发、募集资金投资项目实施情况等多种因素的影响，如果未来出现本节相关风险因素的负面影响或者其他未预料到的风险，可能会导致公司营业收入、净利润等经营业绩面临波动或下滑的风险。 （九）未来业绩下滑的风险 受全球大宗商品价格持续上涨及芯片短缺的影响，公司主要原材料采购价格均出现不同程度的上涨，2021年铜材、塑料粒子及二极管的采购均价较 2020年全年的涨幅分别为 31.91%、8.82%和 31.42%，受此影响公司 2021年主营业务毛利率仅为 18.30%，较 2020年下降 6.10个百分点，导致公司 2021年营业收入虽然较上年同期增长 46.20%，但扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年同期仅增长 7.15%。。 大宗商品铜材市场价格自 2021年 5月初达到近三年历史高点之后，总体呈现波动下降的趋势，此外由于原材料采购价格涨幅过大，公司已与主要客户协商一致上调产品销售价格，预计公司主营业务毛利率不会进一步下降。在光伏行业整体持续快速发展的背景下，公司销售规模将继续保持较快增长速度，可以较好的保障公司经营业绩的稳定性。但未来若出现原材料价格进一步上升、下游市场需求减少、行业竞争加剧、产品价格大幅下降等情形，公司将存在业绩下滑的风险。 三、技术风险 （一）技术研发风险 作为光伏组件重要组成部分，光伏接线盒和连接器使用的环境、气候条件多样，经常处于十分恶劣的天气与环境中，因此要求光伏接线盒和连接器具有较高的电气安全性、电气保护功能稳定性和机械结构稳定性，良好的耐候性和密封防水性，高电流高电压承载性等性能，对公司产品性能要求较高，需要根据光伏行业的发展趋势和客户的差异化需求不断进行技术升级和创新。 具体而言，随着下游光伏组件技术革新、功率提升，半片、双玻双面、叠瓦等工艺技术的应用，组件厂为了提高电池片发电效率，要求光伏接线盒和连接器小型化，降低遮挡面积；具有较高的电流电压承载能力和连接稳定性、较强的散热性以更好适配高效大功率光伏组件，因此下游行业的发展趋势对光伏接线盒和连接器产品生产企业的技术创新和研发提出了较高要求。若公司不能准确把握技术及市场的发展趋势，不能及时实现研发技术创新，或者新技术未能形成符合市场需求的产品，均会使公司面临丧失竞争优势、研发失败的风险。 （二）核心技术泄密及关键技术人员流失风险 太阳能光伏接线盒和光伏连接器的研发、生产需要结合电路和结构设计、电子工程技术、材料科学技术等多领域技术，应用到多学科知识，对技术开发人员的综合素质要求较高。截至 2021年 12月 31日，公司从事技术与研发工作的相关人员共 64人，占公司员工总数的 10.16%。一方面如果公司关键技术人员流失，则可能会削弱公司的竞争力或技术优势；另外一方面，如果公司无法有效引进高端技术人才，将会对公司的技术创新、产品研发、业务增长等产生不利影响。 此外，如公司专利保护措施不利，则可能引致核心技术泄密的风险。 （三）新产品开发失败的风险 公司所处的光伏行业技术革新较快，公司需要持续研发以保持产品创新和竞争力。同时，连接器在汽车、通讯、消费电子、工业、轨交等领域具有广泛的应用，而我国连接器市场规模占据了全球较高市场份额，且需求增长较快，公司亦在积极开发除光伏和储能领域以外的电子连接器。如果公司不能成功突破相关技术瓶颈或者无法开拓有效销售渠道，公司将面临新产品开发失败的风险。 报告期内，公司研发费用分别为 2,278.74万元、2,573.58万元和 2,812.97万元。新产品开发失败可能导致相关上述已投入的研发费用无法产生预计效益，并对公司未来盈利能力产生不利影响。 四、内控和管理风险 （一）实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为段正刚、侯艳丽夫妇，段正刚现直接持有公司 63.63%的股份，无间接持有股份，并担任公司董事长、总经理，侯艳丽担任公司董事，未持有公司股份。本次发行后，公司实际控制人段正刚、侯艳丽的持股比例将会下降，但仍处于控股地位。虽然公司已按照现代企业制度完善了法人治理结构，实际控制人仍有可能利用其控股地位，对公司的经营、人事、财务、投资决策等实施不当控制，从而损害公司和中小股东利益。 （二）管理风险 若本次发行成功，公司的资产规模和经营规模将进一步扩大，对公司管理层的管理能力将提出更高要求。公司管理层在公司经营发展过程中已经积累了丰富经验，但是公司管理能否及时适应公司规模扩大的变化，将对公司未来的经营业绩、盈利能力、市场竞争力产生影响。因此，公司面临规模扩大的管理风险。 五、法律风险 （一）知识产权争端风险 公司所处的光伏行业属于较为成熟、充分竞争的行业，具有技术优势的光伏企业均会通过申请专利的方式对自身核心技术进行保护。公司目前已取得 109项专利知识产权，包含 11项发明专利。公司重视自身研发体系的自主性与合规性，建立了知识产权保护体系。若公司被竞争对手诉诸知识产权争端，或者公司自身的知识产权被竞争对手侵犯，将对公司的生产经营造成不利影响。 （二）诉讼和仲裁风险 公司下游客户分布于世界多个国家和地区，经营过程中涉及产品出口国当地的法律法规、产品标准等适用问题。公司重视境外经营的合规性，但不能排除因出口产品不符合当地国家的法律、标准等产生争议或知识产权方面纠纷，或者由于款项不能如期收回，进而陷于诉讼和仲裁的风险。 六、发行失败风险 根据相关法规要求，若本次发行时提供有效报价的投资者或网下申购的投资者数量不足法律规定要求，本次发行应当中止，若发行人中止发行上市审核程序超过交易所规定的时限或者中止发行注册程序超过 3个月仍未恢复，或者存在其他影响发行的不利情形，或导致发行失败的风险。 七、募集资金投资项目风险 公司本次募集资金投资项目为光伏组件智能保护及连接系统扩产项目、研发中心建设项目和补充流动资金，项目需要一定的建设期和达产期，本次募集资金投资项目建成后，固定资产及无形资产原值较发行前均有较大幅度的增加，根据发行人现行的固定资产折旧和无形资产摊销政策，每年将增加折旧摊销金额1,483.27万元。若在项目实施过程中和项目实际建成后，市场环境及相关政策等方面出现重大不利变化，导致项目新增产能不能及时充分消化，则会对项目的投资收益和公司盈利能力产生一定的不利影响。 八、新冠病毒疫情影响业绩风险 2020年初，新冠病毒疫情在全球范围内爆发。为防控疫情，我国采取了企业延迟开工、交通管制等多项举措，延迟开工对公司及子公司 2020年一季度业绩有一定影响。但得益于及时的防控措施，2020年公司业绩受疫情影响相对有限。2021年 4月份，随着新一轮疫情在印度爆发，并波及越南，越南子公司所在地越南北江省曾采取了工厂短暂停工等疫情防控措施，对越南快可生产经营短期产生一定不利影响。截至本招股说明书签署日，公司及子公司生产经营已逐步恢复正常。 但若本次疫情在国内出现反复、长期无法控制的情形，或者境外子公司生产经营因当地疫情防控措施而停产，公司面临再次生产停工的风险。如果全球范围内的疫情长期无法得到控制，可能会导致下游光伏电站投资增速及建设进度放缓，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 第五节 发行人基本情况 一、发行人的基本情况 （一）有限公司设立情况 发行人前身快可有限系自然人段正刚及王新林于 2005年 3月以货币方式共同出资设立的有限责任公司，注册资本 228万元。2005年 3月 16日，苏州万隆会计师事务所有限公司出具“苏万隆验字（2005）第 238号”《验资报告》，对上述出资情况予以审验，确认：截至 2005年 3月 16日止，快可有限全体股东已按约定足额缴纳相应出资。2005年 3月 23日，快可有限的设立登记手续办理完毕，取得了苏州工商行政管理局新区分局颁发的《企业法人营业执照》。 快可有限设立时的股权结构如下：
2010年 8月 24日，经快可有限股东会审议通过，快可有限整体变更设立股份有限公司，同时更名为“苏州快可光伏电子股份有限公司”。具体方案为：以截止 2010年 5月 31日经江苏天衡会计师事务所审计的账面净资产 7,251.82万元，折合股本 4,800万元，净资产超过股本的部分计入资本公积。2010年 8月 25日，江苏天衡会计师事务所有限公司出具“天衡验字[2010]074号”《验资报告》对股份公司出资情况予以审验，确认：截至 2010年 8月 25日，公司全体发起人已按约定足额缴纳相应出资。2010年 9月 27日，公司在江苏省工商行政管理局办理了工商登记，并领取变更后的《企业法人营业执照》。 公司整体变更时的发起人及持股情况如下：
1、报告期期初 报告期期初，股份公司的股权结构如下：
报告期内，发行人股本和股东未发生变化。 发行人承诺如下： 一、发行人股东不存在以下情形： （一）法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份；（二）本 次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员直接或间接持有发行人 股份情形；（三）以发行人股权进行不当利益输送情形。 二、发行人及发行人股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、 完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，依法在本次 发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务。 （四）发行人报告期内的重大资产重组情况 公司报告期内不存在重大资产重组情况。 （五）发行人在其他证券市场的上市、挂牌情况 发行人未在其他证券市场上市或挂牌。 三、发行人股权结构 截至本招股说明书签署日，公司的股权结构如下： 四、发行人控股、参股公司情况 截至本招股说明书签署日，发行人拥有子公司共 4家，具体情况如下： （一）快可新能源  |