新雷能(300593):2022年向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）
原标题:新雷能:2022年向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿） 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 本次发行相关的风险因素”章节，并特别注意以下风险： 一、经营业绩无法持续快速增长或出现下滑的风险 报告期内，公司经营业绩快速增长，实现营业收入 77,234.61万元、84,262.43万元、147,772.14万元及 47,112.82万元，同期增长率分别为 62.06%、9.10%、75.37%及 66.48%（其中 2020年主要受新冠疫情影响，收入增幅低于其他年度），实现净利润 7,489.36万元、14,491.01万元、29,322.40万元及 8,845.46万元，同期增长率分别为 100.36%、93.49%、102.35%及 76.57%。报告期内公司经营业绩的快速增长主要源于下游行业需求的快速增长、公司技术的不断提升、产能的扩大及稳定的交付能力等因素，但未来公司的发展受到宏观经济、产业政策、技术进步、市场竞争、客户维护能力及拓展能力等综合因素的影响，如果未来公司内外部经营环境发生重大不利变化，但公司无法有效应对，公司将面临业绩无法持续快速增长或可能出现下滑的风险。 此外，报告期内，公司营业收入中境外销售收入分别为 16,377.22万元、6,981.46万元、38,032.77万元及 15,020.80万元，占营业收入的比例分别为21.20%、8.29%、25.74%及 31.88%，占比较高。且 2021年度公司境外销售收入快速增长，较 2020年度增长 444.77%，较 2019年度增长 132.23%（其中 2020年境外收入主要受新冠疫情影响，导致出口受限，基数较低）。公司境外收入的快速增长主要源于新客户的开发及下游行业需求的扩大，但未来公司境外销售会受国家宏观政策、国际贸易局势、市场竞争格局变动、海外业务开拓等因素综合影响，如果未来因前述因素导致公司产品的国际市场需求发生重大变化，公司将面临业绩无法持续快速增长或可能出现下滑的风险。 二、主要客户合作稳定性风险 报告期内，公司前五大客户销售额分别为 43,036.23万元、42,044.53万元、82,695.81万元、30,411.43万元，占营业收入比例分别为 55.72%、49.90%、55.96%、64.55%。报告期内公司与主要客户合作稳定，未出现重大质量问题及诉讼。但在换供应商，发行人将面临丢失重要客户的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。 三、毛利率下降风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 41.28%、48.27%、47.28%和 45.03%，其中大功率电源及供配电电源系统毛利率分别为 32.87%、33.09%、26.04%和18.94%，大功率电源及供配电电源系统毛利率自 2021年出现连续下滑，2021年较 2020年下滑 7.05%，2022年 1-3月较 2021年下滑 7.10%。大功率电源及供配电电源系统产品毛利率的下滑主要是由于公司通信领域大功率电源产品毛利率基本在 12%-15%左右，公司航空、航天、船舶等特种领域大功率电源产品的毛利率基本在 40%-45%左右，而具有较低毛利率的通信领域大功率电源产品受境外销售扩大影响 2021年及 2022年 1-3月收入规模及占比大幅增加，报告期内其收入占比分别为 27.18%、34.74%、62.57%和 83.12%，导致大功率电源及供配电电源系统产品整体毛利率向通信领域大功率电源产品趋近。故报告期内，大功率电源及供配电电源系统产品毛利率下降主要是由于通信领域大功率电源产品销售规模的扩大所致，其扩大未对公司整体经营业绩造成不利影响，但未来，公司综合毛利率及各类产品毛利率受较多因素影响，公司产品毛利率亦可能存在因国家政策调整、市场竞争加剧、产品结构调整、收入结构变化等因素导致下滑的风险。 四、募投项目无法达到预期效益的风险 本次发行募集资金投资项目的可行性分析是公司基于所处电源行业的市场环境、发展趋势、竞争格局、技术水平、客户需求等因素作出的。但由于市场情况不断发展变化，如果出现募集资金不能及时到位、项目延期实施、因技术或人员储备不足、市场推广效果不理想、产业政策或市场环境发生变化、竞争加剧导致单价下行或销量不及预期等情况，可能导致项目最终实现的投资效益与公司预估存在一定的差距，出现短期内无法盈利的风险或募投项目的收益不及预期的风险。 五、产能闲置的风险 公司特种电源、通信及网络电源、SiP功率微系统产品现有产能分别为 71.11、278.74、2.62万台/万件。本次募集资金投资项目建成达产后，公司产品产能将较大幅度提高，特种电源产品、通信及网络领域产品、SiP功率微系统产品产能分别新增 50、200、12.5万台/万件，分别提高 70.31%、71.75%、477.10%。截至2022年 3月 31日，公司特种电源产品、通信及网络领域产品、SiP功率微系统产品在手订单分别为 18.4、130.1、1.3万台/万件，低于本次新增产能。 公司本次产能扩张系根据市场情况、未来发展趋势、公司现有产能情况、公司技术及客户积累等因素综合决定的战略布局。考虑到建设期间募投产能的逐步释放、市场需要的增长等方面，预计本次新增产能可得到良好消化。但由于市场情况不断发展变化，如果产业政策或市场环境发生较大变化、竞争加剧、市场推广效果不理想等情况，可能导致下游需求不足，导致公司产能出现闲置风险。 六、应收款项回收风险 受下游客户结算方式及回款周期影响，报告期各期末，公司应收款项（包括应收账款、应收票据和应收款项融资）金额较大，合计分别为 43,935.05万元、52,580.48万元、81,088.71万元及 86,059.43万元，占公司总资产比例分别为30.99%、31.51%、31.56%及 31.95%。报告期内，公司客户以大型国央企集团及国内外知名公司为主，应收账款回款情况总体良好，未发生重大坏账风险，若未来宏观经济形势恶化，部分应收款项无法收回，将对公司经营业绩造成不利影响。 七、期末存货余额较大的风险 报告期各期末，公司存货余额较大，分别为 30,002.78万元、42,704.43万元、74,406.22万元和 78,089.76万元。公司基于客户采购计划及下游需求预期安排生产，对部分产品提前准备安全库存。报告期内，结合对公司主要客户采购需求规模的增长预期，公司扩大提前生产备货的规模，导致存货余额增长。若公司未来库存管理措施不力，或市场环境发生变化导致存货跌价，将对公司生产经营产生不利影响。 八、商誉减值风险 公司 2018年 8月收购永力科技，形成商誉 9,511.32万元，截至 2022年 3月末，公司累计计提商誉减值损失 294.52万元，永力科技目前经营情况良好，但未来如果出现宏观经济形势、市场行情或客户需求变化等不利变化导致永力科技业绩出现大幅下滑，则存在商誉继续减值的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。 九、新冠疫情风险 尽管国内疫情已得到有效控制，但国外疫情形势比较严峻，国内疫情存在反复的风险。本次新冠疫情给全球经济造成了严重影响，若国际疫情形势没有改观或国内出现疫情反复，将对公司生产经营带来一定风险，公司的经营状况也将受到影响。 十、市场环境及国际贸易摩擦风险 近年来，世界地缘政治动荡加剧，大国博弈等因素错综交织，国际贸易摩擦加剧，企业经营风险增加。 报告期内，公司境外销售金额分别为 16,377.22万元、6,981.46万元、38,032.77万元及 15,020.80万元，占营业收入的比例分别为 21.20%、8.29%、25.74%及31.88%。2020年公司境外收入及占营业收入比例出现下滑，主要系因新冠疫情爆发影响，境外通信及网络类项目建设停滞导致，而非国际贸易摩擦导致。在生产经营方面，公司生产所需原材料供应商分散，不存在对单个供应商存在重大依赖。公司采购的部分元器件来源于进口，目前供应稳定。在境外销售方面，公司境外主要客户所在国家或地区贸易政策未发生较大变化。据此，目前公司进口原材料采购及境外销售开展顺利，国际贸易摩擦未对公司生产经营及境外销售产生严重影响。 但如果未来国际贸易局势和政策发生重大变动，可能将会对公司原材料采购、产品销售以及海外业务开拓造成不利影响，公司业绩将面临下滑风险。 十一、每股收益被摊薄及净资产收益率下降风险 本次发行股票募集资金到位后，公司股本规模随之扩大，净资产规模也将相应提高。由于本次募集资金到位后从投入使用至募投项目投产和产生效益需要一定时间，在募投项目产生效益之前，股东回报仍然依赖于公司现有的业务基础。 同时，如果募集资金投资项目建成后未能实现预期收益，将对公司经营业绩造成一定的不利影响。上述情形将可能给公司每股收益及净资产收益率等财务指标带目 录 声 明............................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、经营业绩无法持续快速增长或出现下滑的风险 ......................................... 2 二、主要客户合作稳定性风险 ............................................................................. 2 三、毛利率下降风险 ............................................................................................. 3 四、募投项目无法达到预期效益的风险 ............................................................. 3 五、产能闲置的风险 ............................................................................................. 3 六、应收款项回收风险 ......................................................................................... 4 七、期末存货余额较大的风险 ............................................................................. 4 八、商誉减值风险 ................................................................................................. 4 九、新冠疫情风险 ................................................................................................. 5 十、市场环境及国际贸易摩擦风险 ..................................................................... 5 十一、每股收益被摊薄及净资产收益率下降风险 ............................................. 5 目 录............................................................................................................................ 6 释 义............................................................................................................................ 9 第一节 发行人基本情况 ......................................................................................... 11 一、公司概况 ....................................................................................................... 11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ................................................... 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ....................................................... 13 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................... 22 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ........................................................... 30 六、未决诉讼、仲裁及行政处罚情况 ............................................................... 31 七、财务性投资相关情况 ................................................................................... 31 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 37 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 37 二、发行证券的定价方式、发行数量、限售期 ............................................... 40 三、募集资金投向 ............................................................................................... 42 四、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 43 五、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 43 六、本次发行方案是否存在创新、无先例等情形说明 ................................... 43 七、本次募投项目是否涉及高耗能高排放行业或产能过剩行业、限制类及淘汰类行业 ............................................................................................................... 43 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 43 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 45 一、前次募集资金使用情况 ............................................................................... 45 二、本次募集资金使用计划 ............................................................................... 50 三、本次募集资金使用的基本情况 ................................................................... 50 四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ........................................... 85 五、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系 ........................... 86 六、本次募投项目新增产能消化的可行性分析 ............................................... 86 七、本次募集资金是否涉及购买土地或房产 ................................................... 87 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 88 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动及整合计划 ............... 88 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ....................................... 88 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ................................... 88 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ....................................................................... 88 第五节 本次发行相关的风险因素 ......................................................................... 89 一、宏观市场风险 ............................................................................................... 89 二、募集资金投资项目风险 ............................................................................... 90 三、经营风险 ....................................................................................................... 93 四、财务风险 ....................................................................................................... 94 五、股票价格波动的风险 ................................................................................... 95 六、发行风险 ....................................................................................................... 96 第六节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 97 一、全体董事、监事和高级管理人员声明 ....................................................... 97 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 105 三、保荐机构声明 ............................................................................................. 106 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 109 五、审计机构声明 ............................................................................................. 110 六、发行人董事会声明 ..................................................................................... 111 释 义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
第一节 发行人基本情况 一、公司概况
截至 2022年 3月 31日，公司前十大股东如下：
（二）控股股东、实际控制人及主要股东情况 1、控股股东及实际控制人 截至本募集说明书出具日，公司控股股东、实际控制人为王彬先生，持股数量为 80,736,853股，持股比例为 21.68%，不存在质押情况。 2、其他持股 5%以上的主要股东 除王彬先生外，公司无其他持股 5%以上的股东。 （三）主要股东所持发行人股份的重大权属纠纷情况 截至 2022年 3月 31日，持有发行人股份 5%以上的主要股东所持发行人股份不存在重大权属纠纷。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）所处行业主要特点 1、行业概述 电源是指把一种制式（电流、电压）的电能转换为其它制式（电流、电压）的电能的装置。根据中国电源学会出版的《中国电源行业年鉴 2021》，电源按产品名称和原理可主要分为开关电源、UPS电源、线性电源、逆变电源、变频器电源和其他电源。 公司产品所处的细分领域为开关电源。开关电源是利用现代电子电力技术，控制开关开通和关断的时间比率，维持稳定输出电压的一种电源。开关电源应用十分广泛，主要使用于工业自动化控制、航空航天特种设备、科研设备、LED照明、工控设备、通讯设备、电力设备、仪器仪表、医疗设备、半导体制冷制热等领域，公司电源产品谱系完备，输入电压、输出功率和工作环境分布广，能够为客户提供综合解决方案。 2、上下游行业发展情况 电源产业链主要包括原材料供应商，电源制造商，设备制造商和行业应用客户。其中原材料供应商处于产业链的上游，提供控制芯片、功率器件、变压器、PCB板等电子器件。电源产业链的下游主要为设备制造商，这些设备制造商负责根据行业用户对相关产品的需求，采购相应型号、规格的电源产品，应用到相应的电子设备中，并提供设备的技术支持和售后服务。电源生产企业处于产业链中游，主要完成对电源产品的研发和生产，并通过各种营销渠道对产品进行销售和提供相应的售后服务。 下图所示为公司所处的产业链结构，公司直接客户为航空航天、通信设备、船舶、铁路及电力等设备制造商；行业应用客户包括航空航天、通信、船舶、铁路、电力、工控、广电等企业，在国家相关政策的支持下，市场需求持续扩大。 资料来源：中国电源行业年鉴 2021、公开市场资料 3、行业市场容量和市场前景 随着航空航天、云计算、物联网、大数据、产业互联网和工业互联网等行业的高速发展，对电源的需求也逐步提升。2019年中国电源产业呈现良好的发展态势，产值规模同比 2018年增长率为 9.68%，总产值达 2,697亿元。受 2020年初新冠疫情影响，电源行业也相应放缓，但随着政策的回暖，以及行业自身市场化的推进以及盈利能力的提升，下半年开始行业逐步复苏，2020年增长率为21.91%，总产值达 3,288亿元。2015-2020年中国电源和开关电源产业规模情况如下图所示：
近年来，中国开关电源产值占电源总产值的比例稳定在 55%以上，在我国电源行业具有支柱地位。当前我国正在大力推动新基建，重点投资方向包括 5G基建、数据中心、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、人工智能和工业互联网等。此外航空航天等特种领域的发展对开关电源的种类、数量以及质量要求也逐渐提升。 （1）航空航天 航空航天是高可靠电源产品的重要应用领域，特种高可靠电源产品凭借其宽应用温度范围、适应严酷应用环境、抗干扰、高可靠性等优良特性，在航空航天领域得到了广泛应用。不同于一般的应用领域，航空航天的发展与国家的投入密切相关，因此国家持续的投入将带动电源行业在航空航天领域的发展。 在航空航天领域内，国内此前采购如 VICOR（怀格）、Interpoint（克瑞航空电子旗下品牌）等进口品牌。国内有新雷能、中电科 43所、振华微电子（振华科技子公司）、中电科 24所、航天朝阳电源（航天长峰子公司）、霍威电源（通合科技子公司）等。由于对电路性能要求较高，目前航空航天领域仍大量使用进口高端电源产品，随着国内厂商在产品性能、可靠性等方面的不断提高，国产化替代空间广阔。 （2）通信行业 长期以来，我国信息通信业总体保持良好的发展态势，信息通信服务业收入呈现持续增长趋势。2015年通信业务收入 1.53万亿元，2020年达到 2.46万亿元，复合增长率 9.98%。电信业是通信业的重要组成部分，2015年电信业务收入 1.13万亿元，2020年达到 1.36万亿元，复合增长率 3.81%。通信行业收入规模庞大且持续增长，对上游通信设备及相关产业持续发展的支撑和带动作用不断增强。 2015-2020年我国通信业务与电信业务收入规模如下图所示：
5G基建是我国新基建的重点投资方向，国家加快 5G产业化进程，超前部署 5G网络基础设施，为 5G商用营造产业化生态环境，将成为通信设备及其相关产业发展的关键动力。 据中国信通院预测，预计到 2025年 5G网络建设投资累计将达到 1.2万亿元。 同时，“5G+工业互联网”有利于推动工业企业开展内部的网络化、信息化改造。 据估计，仅未来 5年内，网络化改造的投资规模就有望达到 5,000亿元。此外，5G网络建设还将带动产业链上下游以及各行业应用投资，预计到 2025年将累计带动超过 3.5万亿元投资。 4、行业监督管理体制和主要法律法规 党的十九届五中全会《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》把统筹发展和安全纳入“十四五”时期经济社会发展指导思想，并列专章作出战略部署，突出了国家安全在党和国家工作大局中的重要地位。增强产业链、供应链自主可控能力是统筹发展和安全的重要方面。新冠疫情全球大流行和日益复杂的国际形势对我国产业链、供应链安全稳定带来一定影响，凸显了保障产业链、供应链安全稳定的极端重要性。2021年 12月召开的中央经济工作会议提出：“增强产业链供应链自主可控能力”。为我国维护产业链、供应链安全稳定、维护国家安全和发展利益指明了方向。 公司产品主要领域的法律法规及相关产业政策主要如下： （1）航空航天相关产业发展政策 航空航天工业是我国的战略性产业，是国家发展高新技术、推动产业升级的重要力量。当前主管部门颁布的有关航空航天工业投资及相关行业的政策规范如下：
通信业是全面支撑经济社会发展的战略性、基础性和先导性行业，中央会议多次提及“新基建”概念，要求出台新型基础设施投资支持政策，改造提升传统产业，培育壮大新兴产业，加快 5G网络、数据中心、工业互联网等新型基础设施建设进度，相关行业的政策规范如下：
5、行业内技术发展情况及未来发展趋势 随着航空航天、5G通信、数据中心、移动储能、电力交通工具等应用场合对供电系统的集成度、高频度、功率密度等要求越来越高，电源行业整体呈现芯片化、模块化、数字化、高频化、节能环保化的技术发展趋势；此外，在各种专业领域，不间断供电技术、无线电能传输技术、储能系统、充电桩技术等也是行业当前的重要发展方向。 （1）芯片化 功率微模组以电源管理集成电路为核心，集成有源器件、无源元件等电路，采用半导体集成电路封装形式（如 BGA、LGA、SOIC、DIP等），具备完整电力电子变换器功能的一种器件类型，相较于模块电源体积更小，同时兼具可靠性高、安装使用方便等特点。 目前我国对于功率微模组以美国、日本等进口品牌为主，国内仅有包括公司在内的少数厂商研制了少量替代型号，替代型号覆盖率较低。在当前全球复杂局势下，产品高度依赖进口，对我国航空航天、高端工业控制事业发展带来较大的制约，未来需加速发展，尽快实现核心技术和产品的自主可控。 （2）模块化 模块电源是采用高可靠性小体积的元器件，使用先进的电路、结构、工艺和封装技术，形成一个效率高、体积小、高可靠的电子稳压电源，可以直接安装在印刷电路板，因外观形似模块，称为模块电源，又称电源模块或板上安装式电源。 采用全分立元器件或者大部分采用分立元器件设计构建电源组件或系统，能够针对具体需求做最优化定制设计（如体积、重量、性能指标等），但相应的具有开发周期长，制造复杂，技术成熟度相比模块组合方案低等劣势。采用模块化的电源设计构建电源组件或系统，在设计开发周期、生产制造、技术成熟度方面均有优势。 （3）数字化 数字化电源的本质特征是电源对输出电压以及电流的 PWM调节是由控制芯片按照数字控制算法以及方式进行。 数字化开关电源有如下优点：一是数字化开关电源应用了先进的控制技术以及智能控制系统，使开关电源性能更高，能更好地满足智能化需求；二是控制系统可以随时进行升级改进，在线对控制算法以及控制数据进行修改，有效减短电源开关的设计周期；三是控制电路中器件数量很少，可以有效减小控制面板体积，提高系统抗干扰能力；四是控制系统可靠性得到很大提高，便于进行快捷的标准化生产。 目前模拟开关电源依旧在开关电源市场中占据主导地位；随着数字控制技术以及数字控制芯片主频的提升，未来数字化开关电源市场份额将进一步提升。 （4）高频化 近年来，随着 5G通信、数据中心等领域的不断发展，对供电系统的功率密度要求越来越高。上述领域中，目前常用的电源通常工作在几十到几百 kHz的开关频率下。这个频段中，电源的体积主要由电容、电感以及变压器等无源元件决定。提高电源系统开关频率能够有效减小该供电系统无源元件的体积，有助于电源系统小型化。 （5）节能环保化 随着全球经济的不断发展，能源短缺现象日趋紧张，节能减排、绿色经济成为世界主要国家和地区的普遍共识。在电源行业，除安全性能外，对提高开关电源转换效率及降低空载待机功耗要求更为迫切，电源供电结构也将由集中式向更节能、可靠、经济、高效和维护方便的分布式供电方式发展。节能环保将成为未（二）行业竞争情况 近年来，随着电源行业的持续发展，不断有新进入者加入，根据中国电源学会和中自集团的统计，2015年至 2020年，中国电源企业数量从 1.78万家增长到2.3万家，年化增长率为 5.26%。电源产品相关研发和生产企业数量众多，市场集中度较低，且企业规模普遍差别较大。与此同时，市场对产品技术水平的要求日益提升，缺乏核心技术和开发能力的中小厂商的竞争劣势日趋凸显，产业进入优胜劣汰局面，具备较强研发实力和产品开发能力的电源制造商将有机会脱颖而出。 航空、航天及船舶等领域对于电源产品的性能及可靠性要求更高，以往市场主要被国际品牌主导，如美国 VICOR、Interpoint等。随着国内特种电源企业的逐步成长，客户选择的总体趋势从国外电源企业逐渐转向国内，国内厂商市场份额逐年提升。公司在该领域的主要竞争对手包括：VICOR、Interpoint、中电 43所、中电 24所、航天长峰朝阳电源有限公司、通合科技等。 通信电源种类较多，行业内主要企业的业务重点各有侧重，当前公司行业内主要竞争对手包括：FLEX、ARTESYN、台达集团、中远通、中恒电气、动力源等。 目前公司主要竞争对手的基本情况如下：
（一）营业收入情况 1、按行业分类 报告期内公司的营业收入按行业构成如下： 单位：万元
报告期内公司的营业收入按产品构成如下： 单位：万元
1、采购模式 公司主要采用“以销定采为主、适量储备为辅”的采购模式：计划人员根据销售部门的销售预测、客户需求订单、物料实际库存、在产品及在途物料，通过ERP软件系统生成物料需求计划，采购人员根据物料需求计划结合当期原材料市场的变化情况综合制定物料采购计划；ERP软件系统根据采购计划、请购单等直接生成采购订单，经采购负责人或主管经理确认后执行采购。公司质保部每年定期组织对合格供应商名录的供应商进行评比和评价，以确保合格供应商名录包含最优性价比的供应商。 2、生产模式 公司电源生产环节的元器件筛选、组装、测试、老炼、筛选等主要由公司制造部门完成，根据各类产品的不同特点，分别配备了生产装配车间、测试线室等。 为了缩短产品的交货周期，快速响应市场需求，克服公司应急产能不足以及订单不均衡问题，生产部、采购部、销售部及主管副总经理定期召开产品交付会议，根据产品通用性、产能情况、呆滞风险、历年持续需求、使用客户的多少、市场供应周期及价格波动情况、未来市场需求预测、产品毛利水平等因素，确定安全库存水平及相关管理策略。根据动态调整的管理策略，生产部门组织生产，满足订单，平衡产能；同时，采购部根据生产物料消耗情况，结合物料安全库存水平，调整物料备货计划。 3、销售模式 公司主要采用直销模式。销售部负责公司各类产品的销售工作，目前在北京、深圳、武汉、西安、成都、上海、青岛有本地化销售服务团队，调查市场信息并为客户提供快捷的本地化服务。同时，公司还通过参加专业展会、技术研讨会等方式获得客户需求信息，为客户提供售前、售中至售后的全程服务及技术支持。 目前公司的功率微模组、模块电源、定制电源销售对象主要是同一类客户群体，即许多客户同时采购功率微模组、模块电源、定制电源等产品。公司制定了大客户营销（销售）策略，制定工作计划并监督实施，以提高客户满意度。 （三）主要产品及生产工艺流程 1、模块电源、定制电源及大功率电源产品 公司模块电源、定制电源及大功率电源产品的生产工艺流程如下：
 |