[中报]东方精工(002611):2022年半年度报告
原标题:东方精工:2022年半年度报告 2022年半年度报告 【披露时间】2022年 07月 27日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人唐灼林、主管会计工作负责人邵永锋及会计机构负责人(会计主管人员)姚斌声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经营发展中可能存在的相关风险，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。敬请广大投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 10 第四节 公司治理............................................................................................................................... 47 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 50 第六节 重要事项............................................................................................................................... 52 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 58 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 64 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 65 第十节 财务报告............................................................................................................................... 66 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有法定代表人签名的公司 2022年半年度报告文本。 四、以上备查文件的备置地点：广东省深圳市南山区创业路 1777号海信南方大厦 25楼公司证券部。 释 义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 ? 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □ 不适用 单位：元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 1、智能瓦楞纸包装装备业务概述 公司核心主业是智能瓦楞纸包装装备业务，为瓦楞纸包装行业全球范围内的中大型企业级客户，提供瓦楞纸包装生产加工所需核心关键生产线和组成产线的设备。 公司已成为业内综合实力领先的瓦楞纸包装企业客户“一站式”产线设备供应商，能为瓦楞纸板厂、瓦楞纸箱厂供应涵盖瓦楞纸板生产、瓦楞纸板印刷、瓦楞纸箱送纸/开槽/模切/清废/糊箱订箱/点数/堆叠/码垛等各道工序的设备产品。 【图1：瓦楞纸包装生产加工价值链与公司智能瓦楞纸包装装备产品之关系的示意图】 （1）瓦楞纸板生产线 公司瓦楞纸板生产线业务以全资子公司Fosber集团（包括Fosber意大利、Fosber美国、QCorr、Tiru?a集团等）和控股子公司Fosber亚洲为主要业务主体。 子公司Fosber集团拥有S-Line、 C-Line和Quantum-Line三大系列产品，其主要客户群体分布在欧洲、北美、拉美等国家地区；子公司Fosber亚洲，拥有Pro-Line、E-Line两大产品系列，其主要客户群体分布在国内、东南亚、南亚等国家地区。 公司旗下中高端瓦楞纸板生产线产品，在车速、幅宽、智能化水平、精度、稳定性等方面的综合性能上，领先于其他国产品牌同类企业，产线运行稳定、技术支持服务好，具有较强的全球行业市场竞争优势。 （2）瓦楞纸箱印刷包装生产线 公司瓦楞纸箱印刷包装生产线业务，以东方精工（中国）、东方精工（欧洲）和深圳万德为主要业务主体。 东方精工（中国）拥有“东方之星”系列上印固定式和上印开合式粘箱联动线，“超越之星”系列下印模切清废点数堆叠码垛收集联动线、下印开合式粘箱联动线、下印开合式粘钉一体联动线等瓦楞纸箱印刷包装整线产品，涉及固定式/开合式、上印/下印等不同种类规格。此外，东方精工（中国）还销售涵盖整线产品主要单元、多达数十种不同规格、不同市场定位瓦楞纸箱印刷包装设备产品。东方精工（中国）的整线和单机产品远销欧美、亚洲、非洲、拉美、大洋洲等三十多个国家和地区。 东方精工（欧洲）拥有FD系列上印固定式粘箱联动线、HGL系列下印固定式粘箱联动线、下印固定式粘箱/模切清废联动线等瓦楞纸箱印刷包装整线产品，定位高端，主要面向欧美市场，拥有无压溃送纸设计、整机独立伺服控制、全自动控制等特性，并适配高清印刷。此外，东方精工（欧洲）还销售适配整线产品的、多种规格的印前印后设备，包括送纸机、清废传送设备、智能堆垛设备、粘箱设备等。 深圳万德是瓦楞纸包装行业数码印刷设备国产品牌的先行者以及领导者，是全球范围内率先将高速喷墨印刷技术应用到瓦楞包装领域、专业生产基于Single Pass数字喷印技术的瓦楞纸包装印刷设备少数企业之一。 经过多年的发展，深圳万德拥有适用于瓦楞纸板小批量印刷的Multi Pass系列扫描式数码印刷机系列、适用于大/中/小各类瓦楞纸板订单的Single Pass高速数码印刷机系列、适用于原纸预印的Single Pass高速数码印刷机系列，涵盖了从Muti Pass扫描式到Single Pass高速直喷式，从后印到预印，从水墨专色到UV专色，已形成完备的数字印刷设备产品矩阵，能为大中小各层次类型客户提供全方位的瓦楞纸包装数字印刷设备产品，产品远销欧美、中东、拉丁美洲、东南亚等地，在全球80多个国家市场有超过1,300台设备的市场存量。 同时，深圳万德基于包装数字印刷领域的深厚积淀和良好的业界口碑，打造了面向广告、家居装饰、建材等领域的数字印刷设备，包括平板及卷对卷等客户定制型高速数字印刷设备，平板机型可适用的材料如：铝扣板，玻璃、瓷砖、金属板、亚克力板、万通板等，卷对卷机型可适用于：瓦楞原纸，车身贴，灯箱布，PVC彩膜，装饰纸，金属卷材等。
3、 智能瓦楞纸包装装备业务的经营模式 A．研发模式 以子公司Fosber集团、Fosber亚洲为代表的瓦楞纸板生产线业务，以东方精工（中国）、东方精工（欧洲）和深圳万德为代表的瓦楞纸箱印刷包装设备业务，均具备业界领先的自主设计和研发实力。 公司持续建设高水平的研发创新管理机制，拥有行业专家领军的研发团队，远近结合的产品研发规划，以市场为导向的研发机制，较为完善的研发人才激励机制，以此保障公司整体技术水平在业界的领先地位。 B.采购和生产模式 公司向外部采购钢板、金属构件、电气件等；部分机加工核心组件和瓦楞辊等由公司自行生产。 公司绝大部分设备产品实行“按订单组织生产”的模式，一般在接到客户的订单并要求客户支付部分订金后，才会根据销售合同、库存原材料等因素，向供应商采购原材料，编制年度、季度、月度的生产计划，合理安排生产。公司在生产运营管理中推广“精益生产”模式，实现对BOM成本、制造费用的精准管控，持续提高运营效率。 正常情况下，瓦楞纸板生产线订单的交期4~6个月左右，瓦楞纸箱印刷包装设备订单的交期2~3个月左右。 C. 营销模式 销售方式方面：公司采用“直销+代销”相结合的营销模式。在国内市场，以直销为主+代销为辅；在海外市场，子公司Fosber集团、Fosber亚洲采用以直销模式为主的模式，东方精工（中国）、东方精工（欧洲）和深圳万德在海外市场采用以代销为主的模式。 直销方式有利于公司直接面对客户，确保需求信息准确、快速的传达、反馈至公司的研发、生产部门，为客户及时提供整体解决方案。由于产品较为复杂，公司配置强大的售后服务团队，负责现场安装、调试、培训和售后服务，根据客户要求为其提供7*24小时的及时响应和支持。 销售产品类型方面：公司销售的产品包括整条产线、单个设备，以及配件、软件和服务。整线、机器设备属于一次性销售，单笔金额较大；配件、软件和服务则在设备的生命周期中可多次销售。 行业市场中，公司设备保有量的持续提升，能够为公司带来源源不断的配件、软件和服务销售；高品质、高质量的技术支持和服务，也有利于拉动整机产品的销售。公司中高端设备产品的复购率较高，充分证明了这一点。两者相互成就、相互促进。 销售货款结算方式：公司在业内具备较高品牌知名度和较强的议价能力，瓦楞纸板生产线产品和瓦楞纸箱印刷包装设备产品销售货款结算，均采用“预收定金、分阶段收款”的模式，正常情况下，在产品出 货交付时，货款收取比例能够达到80%~90%。 （三）瓦楞纸包装行业智慧工厂整体解决方案业务 东方合智设立于2020年，作为集团“数字化、智能化战略”落地的关键承载者，秉持“让行业更智慧、 让制造更简单”的宗旨和使命，以“成为全球领先的、包装行业智慧工厂整体解决方案及工业互联网服务提 供商”为愿景，专注于通过物联网、云计算、大数据、5G及人工智能等新一代信息技术，打造面向瓦楞纸 包装行业的企业级、行业级工业互联网平台，成为国内瓦楞纸包装行业数字化、智能化变革的引领者。 针对大部分国内瓦楞纸包装企业生产资源整合能力不强、招工难/用工难、车间场地布局不合理、生 产效率提升空间大的现状，东方合智的智能物流业务团队，依靠多年深耕国际、国内行业市场的深厚经 验，结合先进的国际技术理念和中国纸箱包装市场的鲜明特点，基于ERP、APS、WMS/WC、MES等技 术，为中国瓦楞纸包装企业量身打造智慧工厂的整厂智能物流解决方案。 公司在瓦楞纸包装装备领域的全产业链布局、业界最齐全、丰富的产品库、在瓦楞纸包装装备领域 的近30年Know-How的深厚积淀和积累，是东方合智的牢靠基础和坚实支撑。公司以坚定不移的战略定力， 持续投入资源，引入工业互联网领域人才，打造东方合智自有核心技术研发力量，输出具有完全自主知 识产权的解决方案产品。 图2：东方合智瓦楞纸包装行业智慧工厂整体解决方案示意图 【图3：瓦楞纸包装行业智慧工厂整体解决方案业务的应用模式示意图】
全球范围内，舷外机行业的主要厂商为日本和美国品牌，分别为日本的雅马哈（雅马哈发动机旗下舷外机品牌）和美国的水星（美国宾士域集团旗下舷外机品牌）。 受益于我国经济快速增长和居民休闲娱乐习惯的改变，中国成为全球主要舷外机市场增速最快的国家之一。随着以百胜动力等为代表的国产品牌的崛起，国产替代逐渐成为国内舷外机行业发展主流趋势之一，国产替代市场空间广阔。 同时，随着全球对环保、气候重视程度的加强、我国“碳达峰、碳中和”政策的落地，全球舷外机产品向中大马力、新能源等方向发展的趋势日渐明确。 经多年发展，百胜动力已成为国产品牌舷外机设备行业的头部企业，多年市场占有率位居全国第一，并远销欧洲、非洲、大洋洲、南美洲、北美洲、中东、东南亚等上百个国家和地区。百胜动力已实现 “汽油——柴油——电动”舷外机的完整产品线布局，并将依托在汽油舷外机领域的多年产品技术沉淀和领先的市场份额，向大马力柴油舷外机、电动舷外机方向进军，未来将通过独立上市募集资金，提升自身核心竞争力，成为在世界范围内有竞争力的国产品牌水上动力产品专业供应商。 2、 百胜动力舷外机业务的主要产品 百胜动力的舷外机产品，马力覆盖2马力至115马力。舷外机的马力越大，输出功率越大，所能装配的船艇越大，或装配相同船型时速度更快。 按发动机动力来源分类，百胜动力的舷外机产品包括汽油舷外机、电动舷外机和柴油舷外机。 汽油舷外机是百胜动力规格种类最丰富的舷外机产品。百胜动力在此领域有多年行业经验积累，已形成多项专有技术并应用于产品中。 近年来，百胜动力也逐渐开发出具有国内领先和国产替代特征的中大马力舷外机，已实现量产的最大马力舷外机产品为115马力汽油舷外机，成功打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局。115马力汽油舷外机凭借稳定质量和可靠性能，在欧洲及国内等区域获得越来越多的产品订单，为中大马力舷外机的国产替代和提高国产品牌国际市场占有率做出了一定贡献。百胜动力在成功攻克115马力汽油机型后，研发团队正向更大马力机型进军，力求让国产品牌大马力舷外机在全球大马力舷外机市场竞争中占据一席之地。 电动舷外机以蓄电池作为能量源，通过电动机将电能转换为动能，具有零排放、噪音小、易操作等特点。主要应用于旅游景区等对环保要求较高的领域。百胜动力的电动舷外机产品包括7马力和9.9马力等产品，远销美国等发达国家。 柴油舷外机，既保留了汽油舷外机易安装、易保养和易操作等特点，又具备更省油、更低排放、更大扭矩、更安全可靠、更易维修等特点，主要应用于商业运输、公务执法等领域。百胜动力现有柴油舷外机产品，为在国内市场代理销售的瑞典品牌OXE Marine的大马力舷外机产品，规格150马力~ 300马力之间。 百胜动力舷外机产品质量稳定、性能可靠，部分产品综合性能与国际知名品牌相当、排放指标达到欧美标准。未来，百胜动力舷外机产品将逐步以中大马力为主，并将丰富电动舷外机产品线，不断优化舷外机产品结构，巩固国产品牌舷外机厂商的头部地位。 3、百胜动力舷外机业务的经营模式 百胜动力舷外机业务采用“设计研发+生产+销售”的经营模式。销售模式上，以经销为主，直销为辅。 二、 核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力无重大不利变化。公司核心竞争力分析如下： （一）瓦楞纸包装装备产业链的完整布局、业内最全最丰富的产品库 在国内瓦楞纸包装装备领域同类型企业中，东方精工是产业链布局最完整、最全面的企业。旗下业务基本涵盖了瓦楞纸包装生产加工业务链条的所有关键环节，基本完成了在瓦楞纸包装生产加工价值链条的全面布局。 公司旗下业务单元涵盖的瓦楞纸包装生产加工价值链环节包括： 1、 瓦楞纸板生产： 中型企业，提供多种规格种类、不同市场定位的中高端瓦楞纸板生产线产品。 Fosber集团不但自身拥有全球行业市场排名前列的中高端瓦楞纸板生产线、领先的工业互联网技术，还拥有瓦楞辊、适配工业数字印刷的高速瓦楞纸板生产线等产品线，在瓦楞纸板生产加工的核心产线设备领域，有较为完整的产业布局。 其中：Fosber集团的子公司Tiru?a 集团，是西班牙有百年历史、久负盛名的瓦楞辊专业供应商，其生产的各类瓦楞辊产品，是瓦楞纸板生产线的关键部件之一；Fosber集团的子公司QCorr，其自主品牌Quantum高速瓦楞纸板生产线，独特的设计适合工业数字印刷技术嵌入。 2、瓦楞纸箱印刷包装：旗下业务单元为东方精工（中国）、东方精工（欧洲）和深圳万德，面向国内外瓦楞纸箱生产加工行业市场，提供中高端瓦楞纸箱印刷包装联动线，以及涵盖整线各个单元、多种规格的单机产品。在瓦楞纸箱印刷包装产线设备方面，东方精工的产品涵盖固定式/开合式、上印/下印、整线/单机，拥有国内同类型企业中最丰富的产品库；在数字印刷方面，控股子公司深圳万德的数码印刷机产品涵盖Multi Pass扫描式和Single Pass高速直喷式、后印和预印、水墨到UV等多种应用模式和场景，已形成完备的数字印刷设备产品矩阵，能为大中小各层次类型客户提供全方位的瓦楞纸包装数字印刷设备产品。 3、瓦楞纸包装智慧工厂整体解决方案：旗下业务单元为东方合智，为瓦楞纸包装生产加工行业市场客户提供具有订单管理、生产管理、成本分析、智能决策、智能物流与供应链管理、设备管理等多方面功能的智慧工厂整体解决方案和整厂智能物流解决方案。 依托全面的产业链布局，公司拥有业界最齐全、最丰富的瓦楞纸包装产线设备产品库，能满足不同市场定位、不同类型客户需求、多达数十种不同规格型号的整线和单机产品，在国内首屈一指。 图4：东方精工业务板块和单元示意图 （二）业界整体领先的技术水平和持续研发创新能力 公司整体研发实力和技术水平稳居国内同类型企业前列。截至2022年6月30日，公司在国内外已获得授权的专利和软件著作权约330件。公司获得了“广东省省级工业设计中心”、“广东省知识产权示范企业”等荣誉。 子公司Fosber集团，是高速宽幅瓦楞纸板生产线领域全球范围内综合技术实力最强的两家公司之一。 Fosber品牌的中高端瓦楞纸板生产线，在车速、幅宽、精准度、稳定性可靠性、故障率、智能化水平等指标，在国际范围内行业领先，其高技术含量、高品质的设备产品和技术支持服务，获得了国内外企业客户的赞誉。 Fosber集团在高端瓦楞纸板生产线的设计开发过程中，积极实践工业互联网技术，应用传感器、VR、大数据和算法，依托中高端瓦楞纸板生产线行业数十年Know-How的积累沉淀，推出“PRO”系列瓦楞纸板生产线智能生产管理信息化系统，实现对瓦楞纸板生产加工全流程的自动化、智能化控制：通过安装在瓦楞纸板生产线上的200多个各类感应器，实时监控瓦楞纸板生产线的温度、湿度、热度、褶皱等数据，生产过程实时监控看板；基于数据开展生产绩效分析和成本分析，帮助客户提高生产效益；基于“自我诊断系统”，识别运行异常发出警示，并自动在数据库中检索输出解决方案；基于“大数据分析系统”模块，通过感应器实时收集纸板生产过程中各项数据，通过算法分析输出建议配置参数和改进方案，帮助客户提升生产过程控制的有效性。 图5：Fosber集团PRO系列智能生产管理信息化系统工作示意图 子公司百胜动力致力于国产舷外机的自主研发和创新，系国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、江苏省舷外机工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心、中国内燃机行业排头兵企业以及中国内燃机工业协会小汽油机分会理事单位；舷外机产品亦获得国家火炬计划产业化示范项目证书、中国机械工业创新产品、江苏省名牌产品、苏州市名牌产品等多项荣誉。 百胜动力在舷外机行业内深耕十余年，经过长期的研发投入和技术积累，已掌握多项国内领先的核心技术，并积累了丰富的科技创新成果。截至报告期末，已累计取得授权专利57项，先后2次获得中国机械工业科学技术奖二等奖；是《舷外机用汽油机技术条件》（JB/T 11875-2014）与《舷外机通用技术规范》（CB/T 4505-2020）2项行业标准的主要起草单位之一。2021年，百胜动力自主知识产权的舷外机115马力机型成功量产，打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局。 （三）行业Know-How沉淀深厚、经验丰富的团队 东方精工拥有一支行业Know-How沉淀深厚、经验丰富的团队，基于20多年、涉及国际国内行业市场的经验积累，对公司的产业布局、发展规划、研发路线、生产运营、市场营销、团队管理等方面有着深刻的理解；核心管理团队视野宽阔，能深入把握智能瓦楞纸包装装备制造行业整体发展趋势，通过前瞻性的战略规划和布局，实现企业的稳健可持续发展。 东方精工作为一家践行职业经理人团队管理模式、高度重视授权管理的公司，以“人才辈出”+“文化引领” 作为为企业战略和企业文化的地基，通过优化组织架构设计、规范授权管控体系、实施中长期激励、加强企业文化建设等多种措施，强化公司组织能力的建设，提高集团对旗下各业务单元、各子公司的管控能力、资源整合能力和支持帮扶能力，提高集团整体运营效率、降低运营成本，推动公司的健康可持续发展。 （四）业界国际范围内较高的品牌美誉度和客户认可度 公司旗下东方精工和深圳万德品牌的瓦楞纸箱印刷包装设备、Fosber品牌和Quantum品牌的瓦楞纸板力。 公司先后荣获 “中国制造业企业民营企业500强”、“行业单项冠军”、“细分行业龙头企业”等荣誉，成为国内业界较有影响力的企业。 在“智能瓦楞纸包装装备”业务领域，公司与玖龙纸业、山鹰国际、永丰馀、合兴包装、美盈森、新通联、大胜达、森林包装、合众创亚、正业国际等国内瓦楞纸包装行业的领先企业，以及International Paper、Smurfit Kappa、DS Smith、App金光纸业、Mpact等国际瓦楞纸包装行业的大型集团企业建立了良好合作关系。 随着下游行业集中度的持续提升和产能的不断升级，大中型包装企业对行业智慧工厂解决方案、中高端生产线和设备的需求将持续增长。公司凭借稳固的业务合作关系，在上述行业变化趋势过程中占据先机，获得更好的竞争优势。 （五）业务资产的全球化布局 公司核心主业服务于全球范围内的瓦楞纸包装行业客户，已实现了业务资产的全球化布局： 在亚洲，公司拥有国内佛山、苏州、深圳三大研发和生产基地；在欧洲，公司在意大利的卢卡、博洛尼亚、米兰和西班牙的潘普洛纳，拥有研发生产基地；在北美，公司在美国威斯康辛州的绿湾拥有生产基地。依托在三大洲的布局，公司已建立全球化的营销、服务网络。 国际化的营销、服务网络，使得公司充分把握全球范围内的行业市场机遇，能为全球超过100个国家及地区的行业客户提供产品设备和技术服务。 国际化的产品研发、生产、供应链布局，为公司提供了可以在全球范围及时响应、满足客户需求的能力，同时有利于公司整合全球资源、提高资源配置效率，优势互补，降低整体成本、实现配置效益，作为一个集团整体化运作，建立在全球范围内的综合竞争力。 图6：公司业务资产和营销网络全球化分布示意图 （六）对旗下业务板块较强的战略管控能力和整合能力 公司自上市以来，充分运用上市公司平台，在瓦楞纸包装装备产业链内对合适标的实施产业并购。 公司高度重视投后整合工作，多年来通过对瓦楞纸包装装备产业链收购标的公司的成功整合实践，练就了对旗下业务板块较强的战略管控能力和深度整合能力，积累了丰富的管控和整合经验。 战略管控能力是公司管理旗下各个业务主体的所依仗的核心能力。在多年实践中，公司通过对所处行业的深度理解、对行业发展趋势的前瞻预见、对自身战略发展目标的清醒认识和对旗下各业务主体能力资源的深度掌握，对收购后标的公司的战略发展规划、业务模式、产品组合、市场策略乃至核心管理团队等做出调整，使得被收购的标的公司焕发出新的增长活力，迈上新的发展台阶。 在投后整合工作方面，公司练就了包括规范法人治理机制和三会运作、战略管控+财务管控、推行分权授权管理、实施全面审计、推出管理层激励在内的一套“组合拳”，形成了一套行之有效的投后整合管控手段，作为战略规划有效落地的保障机制。 2014年，公司收购了Fosber集团的控股权，在整合工作中推行了一系列有效措施：帮助Fosber集团调整战略规划和经营策略，规范授权管理体系，对核心管理层实施业绩激励、强化财务管控等等。通过上述措施成功激发了Fosber集团的经营活力，2015年~2021年期间，Fosber集团的营业收入年均复合增速约为14%，净利润年均复合增速为30%。2022年上半年，Fosber集团主要业务单元Fosber意大利营收同比增超30%，Fosber美国营收同比增超70%，双双均创下自2018年至今5年以来上半年营收最高记录。 2015年公司收购百胜动力的控股权后，帮助百胜动力开展战略梳理和战略调整，制定新的发展路线图，加强技术产品研发投入，强化营销力量，帮助其提升供应链和生产效率；支持百胜动力引入优秀人才，增强核心团队实力。通过以上措施，百胜动力实现了持续稳定的增长，2017年~2021年期间，百胜动力的营业收入年均复合增速约为20%。2022年上半年，百胜动力营业收入同比增超25%。 2019年~2020年，公司完成了对有近百年历史、专注于瓦楞辊的Tiru?a集团，和曾经有辉煌历史的意大利瓦楞纸板线制造商Agnati相关业务资产的收购。公司对上述两家企业的发展战略、研发体系、产品序列、市场营销、团队建设等方面做了全方位的梳理，并以此为基础，调整优化经营战略、输出管理，有效激发了2家欧洲老牌公司的活力和经理人团队的积极性。 依靠对旗下业务板块较强的战略管控能力和整合能力，在“互相尊重，互相信任”基础上，以开放心态求同存异，公司实现了对旗下各业务主体的有效整合，产业链协同效应持续释放，成为国内民营企业中，在国内国外的产业并购后整合工作均取得成功的典范案例。产业链并购整合方面的宝贵经验和沉淀，为公司推动5年战略规划落地、实现稳健可持续发展提供了扎实基础和有力支撑。 三、 主营业务分析 （一）概述 2022年上半年，俄乌冲突、疫情反复、美联储加息等影响，全球经济滞胀风险上升，不确定因素明显增加。中国经济在面对内外部强大压力之下，彰显出强大的韧性，一系列扎实稳住经济政策取得成效，克服超预期因素不利影响，实现了上半年GDP同比增长2.5%的成绩。 2022年上半年，公司在国内外也面对着错综复杂、更加严峻的市场环境，在董事会和管理团队的坚强领导下，全体员工埋头苦干，核心主业逆势增长，延续了多年来的稳健增长态势。报告期内，公司实现整体营业收入约15.36亿元，同比增长9.64%。实现归属于上市公司股东的净利润约1.48亿元，同比下滑 22.46 %。 （二） 报告期内各板块经营情况分析 1、瓦楞纸板生产线业务板块 瓦楞纸板生产线业务板块是公司核心主业重要组成部分，贡献了半数以上的主营业务收入，连续多年实现稳健增长，2018年~2021年该板块营收年均复合增速约为16%。瓦楞纸板生产线业务板块包括全资子公司Fosber集团（包括Fosber意大利、Fosber美国、QCorr、Tiru?a集团）和控股子公司Fosber亚洲。主要面向欧美市场的Fosber集团，是该业务板块的主要构成。 Fosber集团的业务、资产、团队人员均分布在欧洲和北美，自身及其下属成员企业采用本地化管理和运营模式，产品设计、开发、生产制造都在欧美当地；其产品为各种不同市场定位的瓦楞纸板生产线和瓦楞辊等，其终端用途是生产加工各型的瓦楞纸包装产品，瓦楞纸包装在欧美国家地区属刚性消费品。 2021年7月欧洲“禁塑令”正式施行，进一步推动了欧盟包装业“以纸代塑”的趋势，终端消费市场对瓦楞纸包装品的需求增长，有利于拉动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长。 2022年上半年，Fosber集团主要业务单元Fosber意大利实现营收约7,500万欧元，同比增34%；新增订单金额约1.58亿欧元，同比增67%；主要业务单元Fosber美国实现营业收入约7,000万美元，同比增72%，新增订单金额约1亿美元，同比增97%。Fosber意大利和Fosber美国2022年上半年的营业收入和新增订单金额均创下自2018年至今5年以来上半年最高记录，其中Fosber美国的整线和单机订单同比大增约165%，部分订单排期已到2024年。上半年美国实体经济仍处于景气区间，据研究机构万事达卡消费脉搏(Mastercard Spending Pulse)发布的6月份美国零售市场的最新研究数据，6月份美国不包含汽车的消费品零售总额同比增长9.5%，线上零售额约为2019年同期的2倍。终端消费市场火热带动瓦楞纸包装设备行业市场需求，Fosber集团在北美市场的销售数量和金额超出了主要竞争对手，充分显示了Fosber品牌瓦线在北美高端瓦线行业市场的竞争力。 报告期内，Fosber集团成员企业Qcorr成功在美国售出了第一条2.5米宽幅的Quantum瓦线，实现了在北美市场的销售突破，与此同时，将Quantum瓦线引入国内市场相关工作持续推进；成员企业Tiru?a集团报告期内获取的瓦楞辊相关订单实现显著增长，约为2021年上半年的2倍。 2022年上半年，俄乌冲突、欧美通胀水平高企，导致欧洲市场能源和原材料成本有所增长，进而导致制造成本同比有一定增长；部分组件的供应紧张一定程度导致订单交期有所延长，上述因素一定程度上延缓了Fosber集团的盈利增长。此外，上半年欧元加速贬值，Fosber集团报表本位币为欧元，在合并报表层面，欧元汇率下降亦产生了一定影响。 子公司Fosber亚洲主要面向中国和东南亚市场，为中国市场瓦楞纸包装客户量身定制的Pro-Line系列整的供应链优势，并在国内完成设计和生产制造，为行业客户提供优质的国产高端瓦楞纸板线产品。 报告期内，Fosber亚洲持续开拓国外销售区域，首次进入俄罗斯市场，海外市场新增订单金额约为2021年同期的2倍；研发方面，Fosber亚洲的国际领先高端瓦楞纸板生产线国产化项目和Quantum瓦线国产化项目，在报告期内稳步推进；Tiru?a瓦楞辊国产化项目也取得了积极进展。 面对外部环境变化和行业市场需求的变化的挑战，公司主动应对、积极作为，调整瓦楞纸板生产线板块的产品策略和销售打法，在全球范围内积极把握行业市场竞争变化中的新机遇，持续打磨和退出能更好地解决行业客户痛点的新产品；深入推动瓦线业务板块内部整合，提质增效，持续提升自身市场竞争力。 2、瓦楞纸箱印刷包装生产线业务板块 瓦楞纸箱印刷包装生产线业务板块，是公司核心主业中历史最悠久的业务。截止本报告期末，该业务板块由东方精工（中国）、东方精工（欧洲）和深圳万徳构成。 2022年上半年，东方精工（中国）的出口业务取得快速增长，受益于海外行业市场需求释放和加大国际市场直销和渠道建设的力度，出口收入同比增长超过60%；新增订单金额约2.9亿元，同比增43%；新增2项发明专利、3项实用新型专利授权，新机型的研发设计工作亦取得进展。 2022年6月，公司收购深圳万德项目完成交割工作，公司通过受让股权和增资相结合的方式，取得其51%股份和控股权，深圳万德成为公司“瓦楞纸箱印刷包装生产线业务板块”的重要成员之一。 深圳万德纳入东方精工瓦楞纸箱印刷包装产线设备业务版图后，公司在瓦楞纸包装数字印刷领域的综合实力得以显著提升；深圳万德将纳入公司合并报表范围，也将成为公司瓦楞纸箱印刷包装生产线业务板块新的业绩增长点。2022年上半年，深圳万德新增订单约1亿元。截至目前，深圳万德共有8项发明专利和27项实用新型专利。 3、水上动力产品业务板块 2022年上半年，子公司百胜动力的舷外机业务保持稳健增长态势，实现营收约2.8亿元，同比增超25%，其中舷外机业务收入同比增长超30%。 百胜动力舷外机业务持续受益于海外市场水上娱乐消费活动对舷外机产品需求的持续增长，以及国内专用市场的国产替代趋势。报告期内，百胜动力的外销收入继续保持快速增长，国内市场收入与去年同期基本持平；继续加大研发投入、扩充产品矩阵，200马力以上大马力汽油机和电动舷外机的研发工作稳步推进，同时新增2项发明专利和5项实用新型专利申请；生产运营方面，持续挖掘现有产能潜力，舷外机产值再创新高，持续提高生产自动化水平、有效控制运营成本。 4、 瓦楞纸包装智慧工厂解决方案业务板块 作为公司瓦楞纸包装智慧工厂整体解决方案业务的承接单位，子公司东方合智在2022年上半年成功实现自主知识产权的解决方案产品的销售，圆满完成了在种子客户产线上的安装、实施和试运行。该产品后续可与公司的瓦楞纸箱印刷包装产线设备配套销售，帮助下游行业客户提高产线的自动化智能化水平、运行效率和生产质量。 报告期内，东方合智产品研发工作快速推进，提交11项软件著作权、发明专利及实用新型专利申请获受理，并在上半年取得5个软件著作权证书，累计完成超40项研发项目的开发工作。 5、 外延业务板块 报告期内，公司外延发展业务主要进展如下： （1） 股权投资深圳万德 报告期内，东方精工以自有资金直接出资，股权投资深圳万德，获得深圳万德51%股份，投资总金额为人民币17,380.00万元。深圳万德在2022年6月完成了本次交易的工商变更登记和备案手续，资产交割过户已完成，深圳万德纳入东方精工合并报表。详情请查阅公司于2022年6月15日披露的《关于股权投资深圳万德的自愿性公告》。 （2）投资北京中科富海低温科技有限公司 报告期内，全资子公司亿能投资通过参与出资有限合伙企业的方式，间接投资了北京中科富海低温科技有限公司（本报告中简称“中科富海”）以及中科富海（中山）低温装备制造有限公司并取得其少数股权。 中科富海是中国科学院理化技术研究所着眼于国家大科学工程的战略保障、战略氦资源的自主综合开发利用和绿色氢能产业的发展需求，孵化成立的高新技术企业。中科富海以中科院理化所两代院士领军的数十年大型低温工程技术成果为基础，以两期国家重大科研装备专项支持产生的研究成果为核心，汇集海内外知名专家学者和市场化团队，拥有20K-2K（-253°C到-271°C）核心关键技术，致力于提供液氢、液氦温区大型低温制冷装备、氢液化装置、LNG-BOG提氦装备、稀有气体（氖、氦、氪、氙）分离纯化等先进低温装备以及氢能应用系统解决方案、高纯稀有气体和工业气体工程等服务，是国内具有自主知识产权的集大型低温制冷装备设计、制造、低温系统工程与民族工业气体供应商。中科富海(中山)低温装备制造有限公司是由中科富海控股的子公司，是中国唯一拥有20K以下（-253°C到-271°C）大型超低温装备自主知识产权技术的高端装备制造企业，是全球唯一能够同时提供4.2K（-269°C）和20K（-253°C）大型超低温装备非标定制、租赁、托管运营的制造商和服务商。 作为合伙企业的有限合伙人之一，子公司亿能投资的出资份额占比为94.86%。综合考虑合伙企业的投资方向、投资决策、运营管理、收益分配和亏损承担等方面的约定，考虑到子公司亿能投资提供了合伙企业的绝大部分出资，从商业实质角度出发，在遵守企业会计准则并参考合作审计机构专业意见后，将合伙企业作为“公司控制的结构化主体”，纳入东方精工集团合并报表范围。 （3）投资宇泽半导体（云南）有限公司 报告期内，全资子公司亿能投资通过参与出资有限合伙企业的方式，间接投资全资子公司亿能投资（本报告中简称“云南宇泽”）。云南宇泽主营光伏硅片制造，是国内领先的N型光伏硅片、硅棒生产企业。 公司自2019年起深耕N型单晶硅片研发制造，在技术储备、人才积累、客户拓展等方面具备明显先发优势，在业内打造了专业N型单晶硅片供应商的良好品牌。 作为合伙企业的有限合伙人之一，子公司亿能投资的出资份额占比为39.37%；根据合伙协议中关于基金投资决策的相关约定，亿能投资作为有限合伙人，不参与基金投资决策委员会的运作，对基金投资决策没有一票否决权。综合考虑合伙企业的投资决策、运营管理、收益分配和亏损承担等方面约定，根据相关企业会计准则规定，公司对基金不构成控制，基金不纳入公司合并报表范围，在合并财务报表“其他非流动金融资产——以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”项目中列报。 （4）上述外延业务对公司整体的影响 子公司亿能投资的经营宗旨是以产业为本、资本为翼，以公司战略规划为指导，循环牵引，聚焦公司主营业务相关产业、开展产业并购的同时，寻求高端装备制造等国家“十四五”规划鼓励发展的产业的投资机会，为公司拓展新兴产业发展的空间，在伴随投资标的成长发展过程中分享收益，助力公司整体盈利能力的提升。 上述股权投资业务，均不构成关联交易和重大资产重组，对公司当期经营业绩和财务状况均不构成重大影响。 （三） 资本运作：提升价值创造能力和股东回报能力 1、分拆子公司百胜动力至创业板上市申请获得深圳证券交易所受理 报告期内，子公司百胜动力分拆至深圳证券交易所创业板上市预案获公司董事会、股东大会批准，百胜动力已向深圳证券交易所提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请材料，并于2022年6月收到深圳证券交易所出具的《关于受理苏州百胜动力机器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的通知》（深证上审〔2022〕189号），申请获得深交所受理。 2、回购股份按计划持续推进 报告期内，公司持续推进2021年度回购股份方案。自2021年10月起至2022年6月30日止，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份约10,665.21万股，占公司总股本约8.01%，最高成交价6.30元/股，最低成交价为3.59元/股，累计支付总金额约为5.51亿元（不含交易费用）。公司将持续推进本次回购股份，并根据实施情况及时履行信息披露义务。 根据回购方案，本次回购股份的用途为：不低于实际回购股份数量之80%的回购股份将用于注销减少公司注册资本；不高于实际回购股份数量之20%的回购股份将用于股权激励或员工持股计划。 3、股权激励稳步推进、内生动力持续凝聚 报告期内，公司推出2022年度限制性股票激励方案，并在2022年4月完成了首次授予部分的授予登记工作，向7名核心管理、技术和业务人员授予265.00万股限制性股票。2022年6月，2020年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除限售条件成就，公司完成了首次授予部分第二个解除限售期对应激励股份的上市流通，解除限售的激励股份数量合计8,620,000股，涉及激励对象37名。 股权激励的稳步推进，有利于为公司可持续健康发展凝聚内生动力，“稳定团队、振奋士气、集聚人才、提升业绩”，将公司核心骨干人员的自身利益与公司未来的业绩增长、股东回报能力的提升深度绑定，有利于公司经营业绩、价值创造能力的持续提升。 （四）主营财务指标分析 主要财务数据同比变动情况 单位：元
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 ?适用 □不适用 单位：元
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □适用 ?不适用 四、非主营业务分析 ? 适用 □ 不适用 单位：元
五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
2、主要境外资产情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
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