浩瀚深度:浩瀚深度首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:浩瀚深度:浩瀚深度首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 科创板投资风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板 公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的 风险因素，审慎作出投资决定。北京浩瀚深度信息技术股份有限公司 BeijingHaohanDataTechnologyCo.,Ltd. （北京市海淀区北洼路45号14号楼102）首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书 保荐人（主承销商）
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺，招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺，本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺，因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺，因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主做出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在投资决策前请认真阅读本招股意向书“第四节风险因素”全部内容及其他正文内容，并特别注意以下重要事项：一、公司现有产品应用场景较为单一的风险 公司现有产品主要应用于电信运营商的公用网络建设领域，存在现有产品应用场景较为单一的情形，对公司业务发展的主要影响包括： 运营商市场未来订单增速方面，公司现有产品销售订单主要来源于运营商互联网基础设施建设以及对流量数据的智能化应用需求，相关需求受国家“新基建”等产业政策导向、互联网产业及数字经济发展速度、运营商自身盈利情况及固定资产投资预算等因素影响。由于“新基建”等产业政策属于国家长期战略政策，“数字经济”发展需要结合社会各行各业的数字化产业升级，属于社会经济长期发展趋势，就政策导向及产业发展角度而言均无法实现短期内爆发式增长，因此，公司现有产品应用场景较为单一且集中于运营商领域，将导致公司未来订单增速与运营商互联网基础设施建设速度直接相关，公司预计未来业务发展的市场空间将呈现稳健增长而非短期内爆发式增长的趋势。 其他市场拓展空间方面，公司现有主要产品对政府、企业市场的应用场景较少，同时，公司报告期内对政府、企业市场的拓展投入较少，相关市场渠道及资源积累相较相关市场存量参与者而言存在一定竞争劣势。公司目前在政府、企业市场的开发仍处于前期阶段，尚未形成规模化量产及显著竞争优势，因此，公司现有产品应用场景较为单一，未来凭借新产品进行新市场拓展仍将面临一定市场拓展风险。 发行人现有产品应用场景较为单一且集中于运营商领域，若未来下游运营商客户尤其是中国移动受国家产业政策调整、宏观经济形势变化或自身经营状况不佳等因素影响而相关需求出现不确定性，而公司又无法凭借新产品新市场的开拓而打造新的盈利增长点，对冲运营商市场相关不利影响，则公司未来生产经营将受到重大不利影响。 二、客户集中及单一客户依赖风险 报告期内，公司专业从事网络智能化及信息安全防护解决方案的研发、设计、生产和销售等业务，产品主要应用于电信运营商，前五名客户的销售额占主营业务收入的比重分别为99.16%、98.90%以及97.92%，公司客户集中度较高，具有客户集中风险。 发行人自成立以来始终致力于大规模高速网络环境下的全流量识别、采集及应用技术，报告期内，中国移动为公司第一大客户，公司每年对其的销售金额分别为26,954.32万元、32,227.53万元以及34,849.38万元，占公司当期主营业务收入的比例分别为75.92%、87.91%以及85.05%，公司对中国移动存在依赖性。 其他运营商及应用领域方面，由于中国电信、中国联通目前主要采用x86架构的DPI系统，与公司以硬件DPI系统为主的技术路径存在一定差异，因此公司报告期内对该两家运营商切入较少，目前公司对于中国电信、中国联通市场仍处于拓展阶段，公司报告期内对中国电信、中国联通的销售额占其相关产品采购需求比例约5%-10%。此外，公司目前主要聚焦于运营商领域，在政府、企业市场亦存在拓展较少情况。 公司报告期内主要通过招投标方式参与中国移动新建项目建设，通过单一来源采购方式参与中国移动扩容项目建设，公司产品的销售主要依赖于中国移动在互联网基础设施建设中对于网络智能化及信息安全防护产品的需求。未来下游运营商客户尤其是中国移动，可能受国家产业政策调整、宏观经济形势变化或自身经营状况不佳等因素影响而相关需求出现不确定性，从而导致对公司产品的采购需求或付款能力降低，进而导致公司无法获得相应订单以及资金来源，将会对公司的生产经营产生不利影响。 三、主营业务毛利率波动的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为43.66%、50.62%以及52.98%，受硬件DPI系统持续迭代升级、光模块等原材料采购价格下降、EU等软件模块完成自产替代等因素综合影响，公司报告期内毛利率逐年提升。 公司主营业务毛利率的影响因素主要在于：收入端的“提速降费”产业政策对收入造成的长期降价压力；成本端的材料成本及其他费用（技术施工成本、外包劳务）的价格波动影响。 近年来“提速降费”产业政策深化执行，硬件DPI系统单位带宽收入逐年下降，未来随着芯片算力、硬件架构、算法等的持续提升，市场参与企业研发投入的不断增加，相关产品“降本增效”趋势仍长期存在，运营商“提速降费”产业政策将对公司单位带宽收入造成长期降价压力。 公司主营业务成本主要由材料成本及其他费用（技术施工成本、外包劳务）所构成，其中材料成本中的芯片、光模块、汇聚分流硬件等相关材料均来自于外购，FPGA芯片、内容可寻址存储芯片等核心芯片更是来自于进口采购，相关材料价格受市场供需关系、国际贸易环境、汇率变动等因素影响均会存在一定波动。 同时，公司技术施工成本、外包劳务成本均为项目建设过程中必需的人力成本，随着社会经济发展及产业升级的持续推进，国内人力成本预计仍将持续保持增长趋势。 除了上述收入端以及成本端的外部影响因素以外，公司自身的核心技术优势、持续创新能力、软硬件产品销售结构占比、成本管控水平等其他相关因素也可能影响公司毛利率水平，未来公司若不能持续进行自主创新和技术研发，有效凭借“降本增效”优势以积极应对运营商“提速降费”产业政策并提升市场竞争力，或者通过产品研发创新有效降低材料成本及其他费用的价格波动影响，公司未来将面临主营业务毛利率波动的风险。 四、发行人未来可能存在市场被替代的风险 公司秉持“以采集管理系统为基础，全方位拓展延伸”的业务发展模式，各主要产品的核心牵引为发行人前端智能采集管理系统中的硬件DPI系统，产品运行基础为前端硬件DPI系统所识别并采集的流量及相关数据。 公司硬件DPI系统的竞争对手主要为华为、百卓网络，公司软件DPI系统、智能化应用系统等其他主要产品的各细分市场直接竞争对手数量基本为3-7家，主要包括武汉绿网、任子行、东方通、恒安嘉新等公司，相关市场竞争较为激烈。 公司所处行业未来可能吸引更多的厂家参与其中，目前，国内外网络可视化行业的技术发展均属于在DPI核心基础技术之上，持续融合DFI、SDN、大数据等相关技术，持续提升前端识别采集及后端应用分析能力。未来公司若不能始终保持自身的技术优势，尤其是前端硬件DPI系统的技术领先优势，并持续推出有竞争力的产品，公司未来可能存在市场被替代的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。 五、FPGA等芯片进口采购的风险 发行人原材料采购中，FPGA芯片、内容可寻址存储芯片、RAM存储芯片等3款芯片原材料主要来自境外供应商,原材料采购占比约70%左右，公司主要通过相关品牌的国内代理商采购，涉及的芯片生产商主要为美国赛灵思等公司，原厂所在国主要为美国，相关材料价格及供货周期对发行人影响较大。 根据美国《出口管制条例》，美国商务部可通过将某些实体或个人列入“实体清单”的方式，对该实体或个人发出“出口限令”，要求任何人在向实体清单上的实体或个人出口被管制货物前，均需预先从美国商务部获得《出口许可》。 自2020年下半年以来，全球半导体行业受疫情影响而出现产能紧张，同时叠加中美贸易摩擦等因素共同影响，公司相关进口采购芯片已出现价格上涨以及供货周期延长至半年以上的情况，未来若国际政治经济局势剧烈变动或供应商产能紧张，而发行人未能及时采取相关措施予以控制，公司将面临采购价格进一步上涨或供货周期进一步延长的风险，将会对发行人产品交付产生不利影响，进而对经营业绩造成不利影响。 六、存货管理及跌价的风险 各报告期末，公司存货主要由原材料、半成品、库存商品及合同履约成本等构成。各期末账面价值分别为15,002.56万元、14,243.84万元以及18,102.13万元，占各期末流动资产的比例分别为34.56%、29.34%以及30.85%。未来期间，随着公司业务规模的不断扩大，公司存货规模可能呈现持续增长趋势。若公司不能对存货进行有效管理，可能存在由于产品更新换代等原因而发生滞销及存货跌价，进而影响资产质量和盈利能力的风险，将对公司经营业绩和盈利能力造成不利影响。 七、产品销售季节性风险 由于公司主要客户是电信运营商，该等客户通常采用招投标等方式进行网络智能化及信息安全防护解决方案等产品的集中采购，实行预算管理制度和集中采购制度。通常情况下，下游客户多在上半年对全年的投资和采购进行规划，并在年中或下半年安排项目招标、产品交付，以及项目验收、结算工作，从而使得发行人收入呈现较为明显的季节性特征，经营业绩存在季节性波动的风险。从2019-2021年公司各季度主营业务收入占全年的比例统计来看，下半年占比平均为54.42%。 公司主营业务收入的季节性特征将导致公司的净利润也呈季节性分布，主营业务收入全年的不均衡性，可能对公司的生产经营产生一定影响，投资者不宜以半年度或季度报告数据推测全年营业收入或盈利情况。 八、经营房产租赁风险 公司目前的办公场所均以租赁方式取得使用，如发行人所租赁的办公场所到期不能正常续租、或续租时房租提高而公司不能及时找到替代场所、或在租赁过程中发生出租方违约情况，则将对公司的正常经营或经营成本产生一定的影响。 此外，根据海淀区人民政府房屋征收办公室2021年12月发布的《北京市海淀区国有土地上房屋征收暂停办理事项公告》（海房征暂告字[2021]第001号），海淀区人民政府拟对海淀区北洼路45号院的房屋进行征收，该等房屋目前为发行人所租赁的主要办公经营场所。 2021年12月7日，北京市海淀区人民政府房屋征收办公室发布《关于北洼路45号院（百花文化产业园）房屋征收项目公开选择房地产价格评估机构报名的通知》，拟选定房地产价格评估机构对征收标的物进行价格评估。除上述情况外，北京市海淀区人民政府目前未发布关于海淀区北洼路45号院征收事宜的进一步公告或通知。根据业主方百花彩印确认，目前尚未收到北京市海淀区房屋征收办公室针对房屋征收补偿方案征求意见的通知。 如果该处房屋被政府部门征收，公司需要开展经营场所的搬迁等相关工作，公司在附近区域范围内有较多的租赁物业可供选择，不存在无法落实搬迁地址的风险，基于公司生产及办公经营具有“轻资产”特点，公司整体搬迁难度及搬迁工作量较小、搬迁时间较短，但公司仍然存在因后续实际搬迁工作而对公司生产经营造成一定不利影响的风险，此外若确需进行相关搬迁工作，相关搬迁费用、新场地装修费用等必要支出也将对公司经营业绩造成一定不利影响。 九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）审计截止日后主要经营状况 自财务报告审计截止日（即2021年12月31日）至本招股意向书签署日期间，公司经营状况正常，公司所处行业的产业政策及行业市场环境、主营业务及经营模式、主要原材料的采购规模和采购价格、主要客户及供应商的构成、公司适用的税收政策未发生重大变化。 （二）2022年1-3月财务数据审阅情况 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年3月31日的合并及母公司资产负债表，2022年1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注进行审阅，并出具了“中兴财光华审阅字（2022）第102001号”《审阅报告》。
公司2022年1-3月投资活动产生的现金流量净额同比增加2,436.12万元，主要由于部分银行理财产品到期收回导致“收回投资收到的现金”同比增加2,024.64万元所致。 （三）2022年1-6月业绩预计情况 公司预计2022年1-6月经营情况总体较为良好，但受疫情等因素影响，部分项目的验收时间可能有所延迟，公司预计2022年1-6月营业收入19,000万元至21,000万元，较2021年1-6月同比增长7.39%至18.70%；归属于母公司股东的净利润为2,600万元至3,000万元，较2021年1-6月同比变动-4.78%至9.87%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,400万元至2,800万元，较2021年1-6月同比增长-3.93%至12.09%。上述业绩数据系公司对2022年1-6月业绩的初步测算结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司的业绩承诺或盈利预测。 目 录 本次发行概况...............................................................................................................1 声 明...........................................................................................................................2 重大事项提示...............................................................................................................3 一、公司现有产品应用场景较为单一的风险...........................................................3二、客户集中及单一客户依赖风险...........................................................................4 三、主营业务毛利率波动的风险...............................................................................4 四、发行人未来可能存在市场被替代的风险...........................................................5五、FPGA等芯片进口采购的风险............................................................................6 六、存货管理及跌价的风险.......................................................................................7 七、产品销售季节性风险...........................................................................................7 八、经营房产租赁风险...............................................................................................7 九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况...........................................8目 录.........................................................................................................................11 ...............................................................................................................16 第一节释义 一、一般释义.............................................................................................................16 二、专业术语释义.....................................................................................................19 第二节概览...............................................................................................................22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.........................................................22二、本次发行基本情况.............................................................................................22 三、发行人主要财务数据和财务指标.....................................................................24 四、发行人主营业务经营情况.................................................................................25 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.....................................................................................................................................26 六、发行人符合上海交易所科创板上市标准.........................................................28七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.............................................................29八、募集资金用途.....................................................................................................30 第三节本次发行概况...............................................................................................31 一、本次发行基本情况.............................................................................................31 二、本次发行的有关当事人.....................................................................................32 三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系.................................................34.................................................................................34四、本次发行上市的重要日期 五、本次发行战略配售情况.....................................................................................35 六、发行人高管、核心员工拟参与战略配售情况.................................................35七、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况.........................................................37第四节风险因素.......................................................................................................38 一、技术风险.............................................................................................................38 二、经营风险.............................................................................................................39 三、内控风险.............................................................................................................44 四、财务风险.............................................................................................................45 五、募集资金运用风险.............................................................................................48 六、部分股东无法取得联系的风险.........................................................................48 七、发行失败风险.....................................................................................................48 第五节发行人基本情况...........................................................................................50 一、发行人基本情况.................................................................................................50 二、发行人的设立情况及股本变动情况.................................................................50 三、发行人的股权结构及组织结构.........................................................................60 四、发行人控股子公司、参股公司情况.................................................................62 五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的情况...........................66六、发行人股本情况.................................................................................................77 七、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简要情况...................104...................................................................................117八、员工及其社会保障情况 第六节业务与技术.................................................................................................123 一、发行人主营业务、主要产品的情况...............................................................123 二、发行人所处行业的基本情况...........................................................................165 三、发行人销售情况及主要客户...........................................................................191 四、发行人采购情况及主要供应商.......................................................................199 五、发行人主要资产情况.......................................................................................205 六、发行人核心技术情况.......................................................................................215 ...................................................................233七、发行人境外经营及拥有资产情况 第七节公司治理与独立性.....................................................................................234 一、公司治理结构概述...........................................................................................234 二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况...................................................................................................................234 三、发行人特别表决权股份或类似安排的情形...................................................236四、发行人协议控制架构情况...............................................................................236 五、发行人内部控制情况.......................................................................................236 六、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚的情况.......................................237七、发行人报告期内资金占用和对外担保情况...................................................237八、发行人面向市场独立持续经营的能力情况...................................................237九、同业竞争情况...................................................................................................239 十、关联方和关联关系...........................................................................................239 十一、关联交易情况...............................................................................................242 第八节财务会计信息与管理层分析.....................................................................247 一、发行人最近三年的财务报表...........................................................................247 二、审计意见...........................................................................................................255 三、财务报表的编制基础.......................................................................................256 四、影响发行人业绩的主要因素...........................................................................257 五、发行人采用的主要会计政策和会计估计.......................................................259.......................................................281 六、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率 七、股份支付...........................................................................................................283 八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表...................................................284九、报告期内公司主要财务指标...........................................................................285 十、发行人盈利预测报告披露情况.......................................................................286 十一、资产负债表日后事项、重要承诺事项、或有事项及其他重要事项.......286十二、经营成果分析...............................................................................................287 十三、资产质量分析...............................................................................................318 ...............................................................................................349十四、现金流量分析 十五、发行人资本性支出分析...............................................................................354 十六、盈利预测信息...............................................................................................354 十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况...................................354第九节募集资金运用与未来发展规划.................................................................357 一、本次发行募集资金运用概况...........................................................................357 二、募集资金运用涉及履行审批、核准或备案程序的，应披露相关的履行情况...................................................................................................................................358 三、募集资金使用管理制度的建立和执行情况...................................................358四、募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间的关系.......................358五、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见...........................................359六、募集资金投资项目实施对发行人同业竞争、独立性的影响.......................359七、本次募集资金投资项目具体情况...................................................................359 八、未来发展规划...................................................................................................363 第十节投资者保护.................................................................................................366 一、投资者关系主要安排.......................................................................................366 二、本次发行后的股利分配政策和决策程序.......................................................366三、本次发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序...............................371四、股东投票机制的建立情况...............................................................................371 五、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计...................................................................................................371 未弥补亏损的情况 六、承诺事项...........................................................................................................371 第十一节其他重要事项.........................................................................................373 一、重大合同...........................................................................................................373 二、发行人对外担保的有关情况...........................................................................375 三、对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项.......................................................................................................375 四、发行人控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理...........................375 人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项 五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况375六、董事、监事和高级管理人员是否存在被监管部门处罚等情形...................376七、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为...........................376第十二节发行人及各中介机构声明.....................................................................377 一、发行人董事、监事、高级管理人员的声明...................................................377二、发行人控股股东、实际控制人声明...............................................................378 三、保荐人（主承销商）声明...............................................................................379 四、发行人律师声明...............................................................................................381 五、会计师事务所声明...........................................................................................382 六、资产评估机构声明...........................................................................................383 七、验资机构声明...................................................................................................384 第十三节附件.........................................................................................................385 一、本招股意向书的备查文件...............................................................................385 二、附件查阅地点和时间.......................................................................................385 附录一截至本招股意向书签署日的公司股权结构.............................................387附录二发行人专利权明细.....................................................................................393 附录三发行人软件著作权明细.............................................................................395 附录四避免同业竞争的承诺函.............................................................................404 附录五减少和规范关联交易的承诺函.................................................................406 .........................................................................407附录六与投资者保护相关的承诺
公司自1994年成立以来，始终致力于大规模高速网络环境下的全流量识别、采集及应用技术，并基于对通信网络及流量、数据发展趋势的深刻理解，采用基于FPGA专用芯片，并结合ATCA、CLOS等专用硬件架构的硬件DPI技术路径。 报告期内，公司主要从事网络智能化及信息安全防护解决方案的设计实施、软硬件设计开发、产品销售及技术服务等业务，主要产品包括智能采集管理系统、智能化应用系统为代表的网络智能化解决方案，以及互联网信息安全防护系统、异常流量监测防护系统为代表的信息安全防护解决方案。 报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：
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